II Foro de Tesorería y Finanzas Sector Público, Perú 2013 · sus gobiernos y del sector privado....

La Modernización del Estado

06Biografíasde los conferencistas

17Ideasen acción

03Temasmás relevantes del mercado actual

04Agendade las sesiones

27Ubicación y Mapadel evento

9 de Julio | Hotel JW Marriott, Lima

II Foro de Tesorería y FinanzasSector Público, Perú 2013

Director Regional del Sector Público Banca Transaccional para América Latina, Citi

II Foro de Tesorería y Finanzas Sector Público Perú 2013 1

¡Bienvenidos!Bienvenidos al II Foro de Tesorería y Finanzas del Sector Público – “La Modernización del Estado".

En un mundo donde los cambios políticos, económicos y sociales suceden a gran velocidad, es indispensable tener la preparación y los recursos disponibles para mantener el crecimiento y la estabilidad de regiones, países, y ciudades. Los gobiernos junto al sector privado juegan un papel fundamental en la creación de oportunidades para el crecimiento económico de sus respectivos países.

Latinoamérica es una región que se encuentra en un proceso de transformación, liderado por el crecimiento económico de países claves de la región y el surgimiento de una clase media que cada día demanda más de sus gobiernos y del sector privado. Es por ello, que los gobiernos de la región se enfrentan al reto de ser cada día más transparentes, eficientes e innovadores para lograr cumplir con las expectativas de sus ciudadanos. En otras palabras los gobiernos deben reinventarse e invertir en la “Modernización del Estado”.

El objetivo de estos paneles es promover el desarrollo de planes concretos que promuevan la agenda de la modernización del estado a través del diálogo entre los sectores público y privado. Esperamos que este foro sea provechoso para mejorar la transparencia y eficiencia de las entidades públicas que buscan construir un mejor futuro para Perú y Latinoamérica.

Saludos Cordiales.

José Antonio Blanco

Jorg Paasche

Gerente General Citibank del Perú

II Foro de Tesorería y Finanzas Sector Público Perú 20132

Financiamiento local e internacional para entidades públicas.

Modernización de la infraestructura - mejora los procesos de concesión.

Eficiencias en el sector público aprovechando tecnologías digitales.

El Rol del gobierno y el sector privado en la promoción de la inclusión financiera.

TEMAS


Agenda

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8:00 - 9:00

9:00 - 9:15

9:15 - 9:45

9:45 - 10:00

10:00 - 10:45

10:45 - 11:00

11:00 - 11:45

11:45 - 12:30

12:30 - 13:15

13:15 - 13:30

13:30 - 13:45

13:45 - 15:00

Registro y Café Bienvenida e IntroducciónJosé Antonio Blanco, Gerente General de Citibank del Perú

Perspectivas MacroeconómicasLuis Miguel Castilla – Ministro de Economía y Finanzas Perú

Un Panorama de Retos, Cambios y Tendencias Jay Collins - Vice Chairman de Banca Corporativa y de Inversión, Citi

Panel 1: Financiamiento Local e Internacional para Entidades PúblicasModerador Luis Carlos Nuñez - Director Mercado de Capitales Región Andina, CitiPanelistas Gerardo Freiberg - Fondo Mi Vivienda | Martín Sanabria - Municipalidad de Lima | Omar Rashid - Citi

Receso y Café

Panel 2: Modernización de la Infraestructura - Mejora en los Procesos de ConcesiónModerador Fidel Jaramillo - Representante del Banco Interamericano de Desarrollo, PerúPanelistas María Teresa Ciudad - SEDAPAL | Eduardo Kuriyama - Citi | Javier Vázquez Campos - ProInversión | Johanna Izquierdo - Apoyo & Asociados Internacionales S.A.C

Panel 3: Eficiencias en el Sector Público Aprovechando Tecnologías DigitalesModeradorJosé Antonio García - Asesor Banco MundialPanelistasSolana Cozzo, MasterCard | Mario Pazos, Citi

Panel 4: El Rol del Gobierno y el Sector Privado en la Promoción de la Inclusión Financiera ModeradorJorg Paasche - Director Regional del Sector Público Banca Transaccional para America Latina, CitiPanelistasCarolina Trivelli - Ministerio de Desarrollo e Inclusión Social | Walther Reátegui - Agrobanco | Ralph Guerra - Compartamos Financiera

Conclusiones Jorg Paasche - Director Regional del Sector Público Banca Transaccional para America Latina, Citi

Foto de Grupo

Almuerzo.


Biografías

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Luis Miguel Castilla

Luis Miguel Castilla es el Ministro de Economía y Finanzas de Perú desde julio de 2011, durante el gobierno del Presidente de la República, Ollanta Humala Tasso. También es el actual gobernador del Perú en el Banco Mundial, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y la Corporación Andina de Fomento (CAF). Antes de esta posición, ocupó diversos cargos en el Ministerio de Economía y Finanzas, entre ellos el de Vice Ministro de Hacienda y Jefe del Gabinete de Asesores. También se ha desempeñado como miembro del directorio del Banco de la Nación y de la Corporación Financiera de Desarrollo (Cofide).

Durante los últimos 17 años, ha ocupado diversos puestos de responsabilidad en las instituciones financieras multilaterales. En la Corporación Andina de Fomento, en Caracas- Venezuela, se desempeñó como Economista Jefe y Vicepresidente de Políticas Públicas y Competitividad. Antes de eso, trabajó en el Banco Mundial y la Corporación Interamericana de Inversiones en Washington, DC.

Se graduó con honores en Economía en la Universidad de McGill en Montreal, Canadá y tiene un PhD en Economía en la Universidad Johns Hopkins en Baltimore, Maryland. Ha escrito varios libros, y en revistas, ha publicado artículos sobre el crecimiento, desarrollo económico, infraestructura, políticas sociales, productividad y finanzas públicas, entre otros. Ha sido profesor en las universidades Johns Hopkins y del Pacífico en Lima.

Ministro de Economía y Finanzas del Perú Gobierno de Perú

Gerente General Citibank del Perú

José Antonio Blanco Cáceres

Gerente General de Citibank del Perú SA desde abril, 2011. José Antonio estudió en la Universidad del Pacífico y se graduó en el Programa de Dirección General en la Escuela de Negocios de Harvard. Se incorporó a Citi en 1994 trabajando en la Banca Corporativa. En el 2003 tuvo a su cargo el área de Servicios de Transacciones Globales para Perú, Ecuador y Bolivia. Además fue responsable de todos los productos de crédito de Citi en el Perú, así como de Payroll y Citi@Work.

Es miembro de la Junta de Asociación Peruana de Finanzas (APEF), miembro de la Junta de Unibanca, miembro de la Junta Directiva de la Asociación de Bancos (Asbanc), miembro de la Junta de Operación Sonrisa, Director de Confiep, ex Presidente de la Cámara de Compensación Electrónica y fundador y Presidente de la Asociación In Perú.


Jay Collins

Jay Collins, Vice Chairman de Banca Corporativa y de Inversión de Citi, tiene la responsabilidad de impulsar soluciones innovadoras y replicables con los clientes de Séctor Público de Citi, tales como gobiernos soberanos, supranacionales y locales. Ha asesorado a 46 gobiernos diferentes en temas de privatizaciones, financiamiento, administración de pasivos, derivados y servicios de banca electrónica, incluyendo finanzas móviles y soluciones de tarjetas. Jay ha trabajado con gobiernos toda su carrera y actualmente trabaja con gobiernos tan diversos y complejos como el gobierno de EE.UU. y Grecia, así como gobiernos de mercados emergentes, como Filipinas y Brasil.

Jay está trabajando con clientes gubernamentales de Citi en (1) implementar técnicas para mitigar riesgos en tasas de interés, tipo de cambio (FX) y “commodities” (2) reducir los procesos de papel y dinero en efectivo (3) desarrollar nuevas e innovadoras estrategias de financiamiento, incluyendo la gestión de la deuda(4) monetizar de los activos del Estado (5 ) utilizar soluciones financieras móviles para mejorar la inclusión financiera y (6) fortalecer procesos financieros para casos de emergencias y desastres naturales.

Jay fue responsable global de Séctor Público (2005-2011) donde representaba a Citi en la relación con bancos centrales, diversos ministerios (finanzas, educación, salud, defensa, servicios sociales), gobierno de las ciudades y otras entidades no gubernamentales. Anteriormente fue el responsable global de Infraestructura de Citi.

Vice Chairman de Banca Corporativa y de InversiónCiti

María Teresa Ciudad

Magister en Finanzas, Contadora Pública con dieciséis años de experiencia profesional en las áreas de contabilidad, costos y finanzas. Nueve años son de experiencia profesional en procesos de promoción de inversión privada. Actualmente se desempeña como Gerente de Finanzas del Servicio de Agua Potable y Alcantarillado de Lima – SEDAPAL”.

Gerente de FinanzasSEDAPAL


Solana Cozzo

Solana es actualmente Directora de Tarjetas Prepagadas de MasterCard para América Latina y el Caribe.Como parte de esta función, Solana es responsable por la expansión exitosa del negocio de Tarjetas Prepagadas de Mastercard en toda la región, impulsando la adopción y el crecimiento del producto en cada mercado.

Antes de unirse a MasterCard, Solana trabajó en Citi durante 11 años.En su última posición en el equipo de Citi, Sol lanzo la solución de tarjetas prepagas para América Latina. Durante su tiempo en Citi también ocupó diversos cargos en Gestión de Retail, Ventas y Mercadeo para tarjetas y dentro de la división de Transaccion Services en Argentina, Brasil y los EE.UU.

Solana comenzó su carrera en Phillip Morris en Argentina.

Nacida en Argentina, Solana realizó su carrera de Ingeniería Industrial en la Universidad Católica de Argentina y su Executive MBA en Columbia Business School.

En Citi, Solana también fue fundadora y Co-Chair de Citi Mujeres y Citi Hispanos. Actualmente, Solana es Co-Chair de la Red Latina de MasterCard Worldwide. Además, Sol se desempeña como Presidenta del Consejo y Comité Asesor del Venture Lab de ACCION International, una organización global sin fines de lucro dedicada a la creación de oportunidades económicas mediante la conexión de la gente a las herramientas financieras que necesitan para mejorar sus vidas.

Sol vive en Miami y es una apasionada de esquí, ciclismo, jogging y equitación.

Tiene una Maestría de la Escuela de Servicio Extranjero de la Universidad de Georgetown, donde se graduó con honores en Negocios Internacionales. Él es graduado Phi Beta Kappa de la Universidad de Colorado y asistió a la Universidad de Waseda.

Jay ha aparecido en las noticias nacionales e internacionales, incluyendo CNN, escritos editoriales de opinión en los diario Los Angeles Times, International Herald Tribune, entre otros.

Directora de Tarjetas Prepago para América Latina y el CaribeMasterCard Worldwide


José Antonio García Luna

Ha desarrollado su carrera en el sector financiero, principalmente en la banca de desarrollo, la banca privada y en organismos multilaterales.

Actualmente se desempeña como Asesor Senior del Departamento de Infraestructura Financiera del Banco Mundial y como profesor-investigador en la Universidad Anáhuac Norte, en donde es titular de la cátedra GBM sobre educación financiera.

Ingresó al Banco Mundial en 2004 y desde entonces ha proporcionado consultorías técnicas y ha desarrollado proyectos para el desarrollo de infraestructura financiera en más de 40 países. Sus áreas de especialización son el desarrollo de sistemas de pago, remesas internacionales y burós de crédito. En años recientes también se ha concentrado en temas de educación financiera.

Ha coordinado Iniciativas Regionales de Cooperación para el desarrollo de los sistemas de pago nacionales en América Latina y el Caribe, el bloque de países de la ex Unión Soviética y los países Árabes.

Fue miembro de los grupos internacionales de autoridades y organizaciones gremiales que prepararon y emitieron los Principios Generales para los Servicios de Remesas Internacionales, los Principios Generales para los Sistemas de Información Crediticia y los Directrices Generales para Programas de Pago Gubernamentales.

Asesor Senior del Departamento de Infraestructura FinancieraBanco Mundial

Gerardo Freiberg

Gerardo Freiberg es Ingeniero Industrial Egresado de la Universidad de Lima y tiene un MBA especializado en Finanzas en ESAN.

Se ha desempeñado en importantes puestos durante su carrera profesional especializándose en temas como operaciones, servicio al cliente y finanzas. Destacan sus roles de Liquidador del Banco República, Representante en Hancor Inc, Vicepresidente de Administración y Finanzas de Campo Fe, Gerente General de Michell & Cia SA, Gerente General de DTV SAC, entre otros. Se especializa en planeamiento tributario, reestructuraciones, precios de transferencia, etc.

Actualmente es el Gerente General de Fondo Mivivienda SA.

Gerente General Fondo Mi Vivienda


Ralph Guerra

Ralph Guerra Pérez es el Gerente General de Compartamos Financiera, empresa con más de 15 años de experiencia en el desarrollo de la micro y pequeña empresa en el Perú y forma parte del Grupo Compartamos de México, líderes en microfinanzas de Latinoamérica.

Ralph Guerra es Contador Público Colegiado de la Universidad Católica de Santa María de Arequipa. Experto en el manejo, negociación y gestión de las microfinanzas en sectores populares, así como de liderazgo, formación de equipos y dirección del talento humano. Cuenta con 22 años de experiencia, ocupando con anterioridad los puestos de Gerente de Administración y Finanzas y Gerente Central de Negocios en la Empresa.

De junio de 2009 a marzo de 2012 el Mtro. García fue Subdirector General de Crédito y Sistemas en el Instituto FONACOT en la Ciudad de México, una institución financiera del Estado Mexicano que otorga créditos para el consumo a los trabajadores.

Previamente a su ingreso al Banco Mundial, el Mtro. García trabajó como Economista Senior en el Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos - CEMLA (1992-1997 y 2000 a 2004). Asimismo, fue Especialista de Análisis de Crédito en Banco Inbursa en la Ciudad de México (1997-2000).

El Sr. García es Licenciado en Economía por la Universidad Anáhuac y Maestro en Economía y Negocios por la misma institución.

Gerente General Compartamos Financiera

Johanna Izquierdo

Economista de la Universidad del Pacífico con un Máster en Dirección de Empresas de la Universidad de Piura. Cuenta con 19 años de experiencia en clasificación de riesgo, evaluando diversos sectores: banca, corporativos y Financiamientos de Proyectos. Se incorporó a Apoyo & Asociados en mayo de 1994, donde actualmente es Directora Senior. Ha realizado pasantías en las oficinas de Fitch Ratings en Chile y México. Además, cuenta con capacitación en finanzas avanzadas, en las oficinas de Fitch Ratings, New York y otras universidades del exterior. Asimismo, ha participado en diversos seminarios locales e internacionales.

Directora SeniorApoyo & Asociados Internacionales S.A.C.


Fidel Jaramillo

Fidel Jaramillo, se vinculó al Banco Interamericano de Desarrollo (BID) en 2005 como Asesor Económico Regional de la entonces Región 3 (Venezuela, Colombia, Ecuador, Perú y Países del Caribe). Posteriormente ha sido Asesor Económico Regional del Departamento de Países Andinos. Desde Junio de 2010 es el Representante del BID en el Perú.

Entre 1999 y 2005, se desempeñó como Vicepresidente de Estrategias de Desarrollo y Economista Jefe de la Corporación Andina de Fomento (CAF) con sede en Caracas. Fue Gerente General del Banco Central del Ecuador (1997-1998) y Ministro de Economía y Finanzas del Ecuador (1998-1999). Previamente, dirigió la empresa consultora Multiplica especializada en temas de macroeconomía y desarrollo económico y fue profesor de la Facultad Latinoamericana de Ciencias Sociales (FLACSO) y el Instituto Centroamericano deAdministración de Empresas (INCAE). El Sr. Jaramillo es miembro de la Asociación Americana deEconomistas y ha sido autor de varias publicaciones y artículos en revistas profesionales.

Educación.- Ph.D. en Economía por la Universidad de Boston (1992) Master en Economía

Representante del BID en Perú Banco Interamericano de Desarrollo(BID)

Eduardo Kuriyama

Eduardo Kuriyama actualmente tiene a su cargo el Servicio para Emisores (Issuer Services) de Citi Peru.

Eduardo hoy cuenta con mas de 15 años de experiencia profesional en el sistema financiero peruano orientando su carrera hacia posiciones relacionadas al mercado de capitales . Previo a su rol actual como Issuers Head en Citi ocupo posiciones de Administrador de Portafolios de Inversión, fue Analista Senior de Estrategias de Inversión, tuvo a su cargo la administración de una importante Sociedad Titulizadora e incursionó, previo a su rol en Citi, en el Negocio Fiduciario y de Custodia de Valores en una prestigiosa empresa del mercado financiero.

Eduardo, es Vice Presidente del Comite de Fideicomiso para la Asociación de Bancos del Perú (ASBANC) y actuó como representante del Peru ante la Comisión Latinoamericana de Fideicomiso (COLAFI) en el 2012.

Director de Servicio para Emisores Citi


Jörg Paasche

Jörg Paasche ha sido el Director Regional del Sector Público Banca Transaccional para América Latina, de la división Transaction Services de Citi, en los últimos cuatro años. Él está a cargo del desarrollo e implementación de estrategias en 24 países de América Latina. Jörg ha sido fundamental en el desarrollo de soluciones personalizadas para las entidades públicas, entre las cuales resaltan, pagos y colecciones innovadoras (e-Governance), soluciones de gestión de la liquidez, financiamiento estructurado para comercio y servicios de custodia de valores.

Durante este tiempo, también ha llevado a cabo iniciativas importantes, como "Inclusión Financiera" y "Citi for Cities". Jörg es miembro de los Grupos de Inclusión Financiera Latino América y México que se establecieron para desarrollar modelos de negocio innovadores que ofrezcan productos financieros al alcance de sectores que actualmente no tienen acceso a servicios bancarios. Para "Citi for Cities", desarrolló diversas soluciones en especial en las áreas de modernización de la infraestructura, transformación de la eficiencia y digitalización.

Director Regional del Sector Público Banca Transaccional para América Latina, Citi

Luis Carlos Núñez

Luis es Director del Grupo de Mercado de Capitales de Citi. Durante su carrera en banca de inversión en la ciudad de Nueva York, él ha trabajado con los clientes más importantes de los sectores público y privado en México, Brasil y los países de la región andina. En 2009, Luis fue promovido a Director del grupo de Mercado de Capitales para la región andina, entre sus nuevas responsabilidades destaca la originación y ejecución de transacciones domesticas e internacionales. Luis ha ejecutado transacciones para clientes de suma importancia, tales como: Calidda, Banco de Credito del Peru, Exalmar, Fondo MiVivienda, BBVA Continental, Coazucar, Grupo ACP, Lindley, Republic of Peru, Bavaria, Ecopetrol, Pacific Rubiales, America Movil, Grupo Televisa, SABESP, Grupo Abril, Coca Cola FEMSA, FEMSA Cerveza, PDVSA, Carvajal, Empresas Publicas de Medellin and ISA.

Antes de unirse a Citi trabajó para Bear, Stearns & Co. y The Chase Manhattan Bank. Luis recibió su bachillerato en Finanzas de Boston College en 1986.

Eduardo es Administrador de Empresas de la Universidad de Lima y cuenta con estudios de alta especialización en Finanzas Corporativas, Banca de Inversión, Estructuración Financiera y Tributación para empresas. Asimismo, actualmente se encuentra optando para el grado de Magister en Finanzas de la escuela de negocios de ESAN.

Director de Mercado de Capitales Región AndinaCiti, Región Andina


Mario Pazos

Mario Pazos es Vicepresidente Senior de Tarjetas Prepago de Treasury and Trade Solutions para América Latina basado en Miami, Florida. Mario se unió a Citi en el 2012, en su rol actual, es responsable del desarrollo de nuevos productos, lanzamiento de productos y de la rentabilidad del negocio en toda la región de América Latina.

Mario tiene 9 años de experiencia en ventas y mercadeo en el área de tecnologías de la información y productos electrónicos de consumo. Antes de unirse al equipo de Citi Latinoamérica trabajó en Sony por 8 años. En Sony ocupó el cargo de Gerente Regional Senior de Mercadeo para América Latina y fue responsable de la gestión de la unidad de negocio de imagen digital. Se transfirió a Sony América Latina, Inc. de Sony Perú, donde era responsable de la unidad de negocio Audio y Video para el hogar. Antes de unirse a Sony, comenzó su carrera en Microsoft Perú en el 2004 como analista de ventas para el grupo Enterprise & Partners Group.

Jörg fue anteriormente Director de Banca Corresponsal de América Latina, rol en el cual logró consolidar la división como un proveedor de banca líder (Gestión de Efectivo Internacional y Comercio) para los bancos comerciales y las entidades no bancarias apalancando la presencia global de Citibank y superioridad de sus productos.

Jörg Paasche tiene diecisiete años de experiencia con Citigroup. Anteriormente a su rol en Citi Transacion Services, era el Director de Instituciones Financieras en México para la Banca Global, donde Citigroup-Banamex es un proveedor líder para los bancos y las instituciones no bancarias. Jörg tuvo un papel clave en transacciones importantes de mercados de capital y finanzas corporativas en México, incluyendo el desarrollo de un mercado de valores con garantía hipotecaria, la privatización de autopistas y aeropuertos, la ejecución de mandatos, y la negociación de derivados estructurados a largo plazo para bancos de desarrollo. Él también tuvo éxito en el desarrollo del negocio de banca transaccional mexicano consolidándose como el principal custodio de los inversionistas institucionales y el proveedor principal de la gestión de tesorería de las compañías de seguros.

Jörg posee un Master en Administración de Negocios de la Universidad de Purdue en los EE.UU. y una Licenciatura en Ingeniería Química de la Universidad Iberoamericana en México. Jörg también fue profesor de Finanzas durante tres años. Le gusta viajar, leer, los deportes (triatlón, tenis, buceo) y pasar tiempo con sus tres hijos.

Vicepresidente Senior de Tarjetas PrepagoCiti, América Latina


Walter Reátegui

En Agrobanco desde Enero 2011, primero como Gerente de Desarrollo y ahora como Gerente General. Economista de la Universidad de Lima; Magister en Administración con mención en Finanzas ESAN. Diplomado en especialización en Marketing. Con amplia experiencia en crecimiento y desarrollo comercial a través de nuevos productos, tecnología comercial; adquirida en importantes bancos nacionales, como consultor privado y profesor universitario en programas de post grado (ESAN).

Con 25 años de experiencia en la industria bancaria con 9 de ellos en el sector de microfinanzas, hasta el año 2010. Se ha desempeñado en MIBANCO como Gerente de Segmentos, Canales Alternativos y Productos Activos y Medios de Pago jefe de productos activos y medios de pago – jefe de promoción y publicidad; en el Banco Nuevo mundo como Sub Gerente, Banco Wiese Sudameris Sub Gerente, Banco Financiero del Perú Apoderado General y Jefe de Marketing y Planeamiento, Interbanc Apoderado General Adjunto a la Gerencia, Sub Jefe de Planeamiento Estratégico.

Gerente GeneralAgrobanco

Omar Rashid

Omar Rashid es el Jefe de Servicios de Valores y Fondos para el Caribe y América Central en adición a ser el Gerente de Producto de GDN para América Latina. Se incorporó a Citi en 2002 en Perú y ha ocupado varias posiciones en áreas como finanzas corporativas y mercado de capitales, gestión de riesgos, y servicios de valores y fondos. Más recientemente, Omar formó parte del equipo de producto global de Servicios de Emisores con sede en Nueva York y formó parte del equipo regional de América Latina de Servicios de Emisores donde fue responsable de los productos de Agencia y Fideicomiso y Depositary Receipts.

Omar tiene un título en Economía de la Universidad del Pacífico en Perú y un MBA de la Escuela de Negocios Stern de la Universidad de Nueva York.

Mario recibió su bachillerato en Administración de Empresas de la Universidad del Pacífico en Lima, Perú, donde nació y se crió.

Jefe de Servicios de Valores y Fondos Citi, Caribe y América Central


Carolina Trivelli

Carolina Trivelli Ávila es economista de la Pontificia Universidad Católica del Perú y máster en Economía Agraria por la Pennsylvania State University. Su labor como investigadora la desarrolló en el Instituto de Estudios Peruanos (IEP) donde fue Investigadora Principal y Directora General. Ha sido consultora de diversos organismos nacionales e internacionales y Presidenta del Consejo Directivo del Seminario Permanente de Investigación Agraria (SEPIA). Autora de diversos estudios sobre desarrollo rural.Desde octubre de 2011 es Ministra de Desarrollo e Inclusión Social.

Ministra de Desarrollo e Inclusión Social

Martín Humberto Sanabria Zambrano

Martín Humberto Sanabria Zambrano, se desempeña como Gerente de Finanzas, también como Sub Gerente de Planeamiento Financiero de la Municipalidad Metropolitana de Lima. Está encargado de la estrategia económica y financiera, así como de la estructura financiera para la ejecución del programa de inversiones 2011 – 2014 de la Municipalidad Metropolitana de Lima. Fue Sub Gerente de Tesorería de la Municipalidad de Lima.

Anteriormente se desempeñó como Analista de Negocios del Departamento Corporativo e Institucional de la Gerencia de Negocios de COFIDE. Se desempeñó como Analista Senior de Estructuraciones y Operaciones en la Gerencia de Fideicomisos en COFIDE. Cuenta con el grado de Maestría en Finanzas en la Universidad del Pacífico. Es Ingeniero Industrial, graduado en la Universidad de Lima.

Sub Gerente de Planeamiento FinancieroMunicipalidad de Lima


Ideas en Acción

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Urbanization is a defining 21st-century feature: 59% of the world’s population will live in urban areas by 2030.1 In Latin America, the most urbanized of emerging market regions, 80% of the population is already in cities.2 Economically, cities drive global growth and prosperity, the world’s top 600 accounting for over half of global GDP. And this is expected to rise to nearly 65% by 2025.3 In Latin America, the 10 largest cities generate around 30% of the region’s GDP.4

Bridging Latin America’s Infrastructure Gap

As the number of people living in cities rises — and people’s growing affluence continues to raise their expectations — infrastructures are coming under increasing pressure. In particular, transport and roads, power, water and other utilities need urgent new capacity in Latin America. The difference between existing and needed infrastructure investment in Latin America is USD170 billion a year to 2020.5 In Brazil, the need for investment has been further boosted by its future hosting of the 2014 World Cup and 2016 Olympics.

In addition to the inability of existing infrastructure to meet current and future needs, failure to invest in infrastructure acts as a drag on economic growth. Middle-income nations in Latin America could add two percentage points to annual growth rates if their infrastructures were comparable with that of middle-income nations such as Turkey or Bulgaria.6 Moreover, an increase in infrastructure investment equivalent to 1% of GDP could add an additional 1.3 million jobs in Brazil.7

Inés Vargas Barrera Latin America Industrials Sector Head, Treasury and Trade Solutions Sales, Citi

Jorg Paasche Junco Latin America Public Sector Head, Treasury and Trade Solutions Sales, Citi

A new model for investmentHistorically, investment in infrastructure in Latin America has been funded primarily by national governments. However, the scale of investment required to meet existing and future demands means that a new approach is needed. The broad focus on fiscal restraint across the region further reinforces the need for alternative — private sector — funding to bridge the gap between public funds and necessary infrastructure investment.

In response, many governments across the region have — through political support and improvements to regulatory frameworks — created an environment increasingly favorable to leveraging private capital for public investments. According to the EIU’s 2012 Infrascope study, 14 of 19 countries have improved their investment climates for public-private infrastructure partnerships (PPPs) since 2010. The study attributes much of the improvement to the creation of specialized agencies to promote and implement PPP investment models.

One recent high-profile PPP in Latin America is the awarding of three concessions for three airports — Aeroporto Internacional de Guarulhos, Aeroporto de Viracopos and Aeroporto de Brasília — that account for 30% of the air traffic in Brazil. While the concessions are an indication of the increasing prominence of PPP in many Latin American countries, they are also a reminder that PPP often serves to supplement other forms of financing: Brazil’s development bank BNDES will provide up to 80% of the total investment for each airport project.

Meanwhile, developments in the financial sector are changing the mix of non-government organizations that fund infrastructure investment. The eurozone debt crisis has reduced the capacity of some European banks previously active in project finance in Latin America. Global regulatory changes, such as Basel III, which significantly increases the amount of capital banks must hold, effectively penalizes banks that lend beyond seven years, further restricting the involvement of banks in infrastructure investment.

Despite these challenges, it seems certain that external sources of funding that include private companies, Export Credit Agencies (ECAs), pensions, insurance companies and sovereign wealth funds will become increasingly significant in infrastructure financing. As a result, there is a need to connect governments in Latin America with financial institutions around the world. Moreover, there is a requirement for greater support for all infrastructure market participants across every stage of a project lifecycle, from development to construction to operation.

Citi’s unique global capabilities,

local knowledge and joined-

up approach to servicing the

infrastructure investment

lifecycle make it an ideal

partner for governments,

private companies and other

organizations seeking to

participate in Latin America’s

infrastructure future.

Services across the project lifecycleThe increasing involvement of non-government institutions in infrastructure investment shines a spotlight on the various requirements of different types of organizations during different stages of a project. The need to optimize efficiency and returns makes it imperative that these requirements be considered in a holistic fashion. Governments and private companies should choose to work with a bank familiar with project lifecycles and with the interlinked nature of the many organizations involved in them — they are inevitably linked by payments, liquidity or trade flows.

Before a specific project begins, governments may require assistance in establishing a financial and legal framework that can support project finance. It is important that a framework encourages investor confidence. Many projects in Latin America fail to go ahead because of a lack of convergence between a government’s demands and the private sector’s expected returns based on the underlying risks. At the same time, a framework must be transparent and methodical to ensure efficiency and value for money: Chile’s national Public Investment System uses standard forms, procedures and metrics, and rejects as many as 35% of proposed projects.8

During the development phase of a project, private participants in infrastructure projects need access to services such as bid bonds, export letters of credit (LCs), receivables financing, escrow accounts (during the front-end engineering and design phase or to facilitate sponsor equity participation) and investment options for cash.

Increasingly important sources of funding for infrastructure projects — both during the development and during the construction phases — are ECAs and multilateral agencies. ECA and multilateral involvement helps to minimize political risk for longer tenors and can be advantageous for banks because they have to hold less capital for ECA and multilateral-backed debt than regular debt. However, building relationships with ECAs and multilaterals takes time, and governments need to ensure they work with a bank familiar with these agencies’ requirements.

In June 2012, Citi executed a USD250 million financing in support of the construction of Line 1 of the Panama Metro, which runs for approximately 13.7km along highly populated sectors of the city and which will have an initial transport capacity of 16,000 passengers an hour — significantly easing congestion in this rapidly growing city. The financing was guaranteed by the Multilateral Investment Guarantee Agency, which is part of the World Bank, and was the first of its kind in Latin America.

19

Pension funds are also becoming increasingly important in funding infrastructure in Latin America. Some countries there have managed to establish large pension fund industries, in both absolute terms and in relation to the size of their economies. In December 2010, Chile’s pension funds had accumulated assets equivalent to 63% of its GDP while Peru and Brazil have asset-to-GDP ratios close to 20%.9 Latin American pension funds also have among the highest allocations to infrastructure projects — around 3% of total assets in countries such as Peru and Mexico.10 The increasing investment flexibility of the Specialized Retirement Funds (Siefore) in Mexico is also opening up the possibility of channeling resources to infrastructure projects, especially through structured instruments.

As projects lead into the construction phase, there are additional services that may be required that include performance bonds, escrow accounts, and note trustee and paying agents for bond issuances. To enhance cash flow during this construction phase, Engineering, procurement and construction (EPC) contractors are often seeking to monetize these receivables to reduce their costs of capital and channel funds back into the projects. Once a project reaches operation, services such as cash and liquidity management, supplier financing and trade services may be required.

Once a project reaches

operation, cash and liquidity

management, supplier financing

and trade services may be

required. Finding the right

financial provider is crucial.

Finding the right providerIn summary, it is important to choose a banking provider that has the visibility of the cash flows of the different participants during the development, construction and operation phases of an infrastructure project.

Citi’s unique global capabilities, local knowledge and joined-up approach to servicing the infrastructure investment lifecycle make it an ideal partner for governments, private companies and other organizations seeking to participate in Latin America’s infrastructure future.

1 United Nations Global Report on Human Settlements 2011.2 McKinsey Global Institute, Building Globally Competitive Cities: The Key

to Latin American Growth, August 2011.3 McKinsey Global Institute, Urban World: Cities and the Rise of the

Consuming Class, June 2012.4 McKinsey Global Institute, Building Globally Competitive Cities: The Key

to Latin American Growth, August 2011.5 United Nations Economic Commission for Latin America and the Caribbean.6 Justin Yifu Lin, Bridges to Somewhere, Foreign Policy, 1 September 2011,

as quoted in McKinsey Global Institute, Infrastructure Productivity: How to Save $1 Trillion a Year, January 2013.

7 McKinsey Global Institute, Infrastructure Productivity: How to Save $1 Trillion a Year, January 2013.

8 Ibid.9 OECD Working Papers on Finance, Insurance and Private Pensions No. 26.10 Ibid.

Citi Transaction Services10

For example, there is an existing mandate

for government agencies to audit every

single freight order undertaken. This offers

an opportunity to develop a strategy to

improve communications, visibility, and

cost-effectiveness of federal transportation

spending. In addition, government agencies

should combine into groups or clusters that

operate in an integrated manner when they

have similar goals or characteristics.

For day-to-day and basic supply chain

operations, many agencies use the same

vendors, and could therefore benefit from

sharing information related to logistics service

providers. The easiest way for agency clusters

to secure valuable leverage is to group around

issues and characteristics related to freight. For

the federal sector, these characteristics include:

• Volume — Total freight amounts taking into

account seasonality or other abnormalities.

• Speed — Timing and immediacy of needs.

• Network — Origin and destination pairs,

lanes, carriers, etc.

Clusters of agencies in related areas can integrate

transportation efforts, such as combining similar

loads from multiple sources to make a full truck or

ocean container, to save money.

Using data for effective transport management

The best way to establish agency clusters

based on freight characteristics is to establish

a consolidated data pool for all transportation

data, which is accessible to the General Services

Administration (GSA). With this goal in mind, the

GSA has recently launched TransPort Integrator,

which is a new Transportation Management

Solution (TMS) for freight shipping that offers

integrated execution and planning and provides

streamlined transportation management services.

While the GSA has offered a TMS in the past

(called Transportation Management Services

Solution), TransPort Integrator manages

and executes across the life cycle of the

transportation process, from order management

through to financial settlement (which is

provided by a payment engine called PayPort

Express, which is fully integrated into the TMS).

PayPort Express is a Citi offering based on

its Citi Integrated Freight Processing (CIFP)

solution. PayPort Express is an easy-to-use

web-based system that simplifies the audit,

approval and payment of freight-related

expenses by automating the entire supply chain

process. Everything takes place online, including

pre-payment audits, review and negotiation with

shippers, and expense allocation.

The use of TransPort Integrator and PayPort

Express increases efficiency and lowers costs

as well as enabling shippers to be paid earlier

(encouraging them to work with the federal

sector in the future). As importantly, TransPort

Integrator and PayPort Express will generate

data that will enable the GSA to improve

agencies’ visibility around practices and allow

them to see if they are auditing properly or

getting the best rates.

While the GSA recognizes that not every federal

agency with shipping requirements will become

part of its TMS — some larger agencies already

have sophisticated and specialized TM

own — a number of agencies have already joined

the system. As increasing number of agencies

are on-boarded, more data will be captured that

will facilitate the negotiation of lower shipping

rates — a virtuous circle should be created.

Ultimately, the hope is that other federal

agencies — many of which may adopt similar

CIFP solutions — will be able to contribute data

to enable the creation of a universal T

Including additional data would allow the system

to account for any special needs for moves,

as well as integrate contracting concerns and

audit service support. The TMS could then

be expanded into a single system to monitor,

aggregate, and analyze data from all entities.

An integrated system would also prevent any

historic data loss as agencies shift from one

contractor to another.


Financial Inclusion

CONNECTING LATIN AMERICA: USING MOBILE MONEY TO PROMOTE FINANCIAL INCLUSION Financial inclusion, defined as the provision of a full range of financial products and services and a good understanding of how they work, is a priority for governments across the political spectrum in Latin America. The benefits to the living standards and employment prospects of citizens that have some way to access the financial system are clear: the World Bank estimates that a 15% increase in financial inclusion in a country increases annual employment growth by 1% (World Bank research). Given such benefits — which can ultimately increase tax revenues by mobilizing part of the informal economy into the formal sector — many countries are embarking on initiatives that aim to reach the estimated 60%-70% of unbanked Latin Americans.

Jorg Paasche Junco

Regional Head,

Latin America,

Public Sector,

Citi Transaction

Services

With the majority of Latin America’s adults owning

a cellphone,1 it makes sense to use mobile devices

to receive and send payments — and access other

financial services — in order to improve financial

inclusion. However, to ensure that mobile money

becomes one of the key successful mechanisms

to advance financial inclusion it is essential that

governments across the region recognize the

central role that they play in creating both a

framework for a mobile financial infrastructure and

in driving volume to ensure a sustainable business

model for market participants.

Fostering financial inclusion

Mobile money can only thrive in an environment

created by a sound financial regulatory

framework. In particular, government must

ensure that regulations attract sufficient private

sector interest — it is impossible for government

to realize its financial inclusion objectives by

itself — and that private sector participants have

an opportunity to make long-term, sustainable

profits. Governments must also ensure that

unbanked citizens become financially capable

to make wise use of these new products, that

customers are not exploited, that fairness is

maintained and that criminal activity such as

money laundering is prevented.

Most countries in Latin America, such as

Mexico and Colombia, have adopted a bank-

based model where compliance checks are

traditionally required at the point of deposit

taking. This provides reassurance to customers

because of the security associated with these

compliance checks. However, it is necessary

to create regulations that introduce simpler

account opening processes and files, including

the ability to open accounts remotely. In

addition, regulations must provide clarity on

the role of non-bank agents in providing access

through low-cost widely distributed networks.

Governments are uniquely positioned to act

as catalysts to create a robust mobile money

ecosystem.

Driving mobile money

In addition to creating a framework for mobile

money, governments also have an important

role to play in driving payment volumes and

encouraging adoption and acceptance by mobile

users. All governments in Latin America make

some payments to their unbanked citizens in the

form of welfare or other social transfers, known

as Conditional Cash Transfers (CCTs). These

programs, which are popular in Latin America, are

1 M obile penetration in Latin America was 109% at year-end

of 2011, Pyramid Research

obtain social payments and the convenience

of immediate access to funds. Moreover, they

mean citizens no longer have to travel large

distances — and spend hours waiting in banks —

to withdraw their cash. Another crucial benefit

of mobile money is that it can provide enormous

financial benefits to governments while

advancing their economic development agenda.

The bank-based model of mobile cash being

implemented in Latin America effectively uses

mobile phones not as a value storage device

— as is the case in some other countries (for

example, with Kenya’s pioneering M-Pesa) — but

as a way to open a bank account without visiting

a branch. Once people have a simplified bank

account, they can not only receive and make

payments (to relatives or bills, for example) but

also begin to save, insure themselves and even

borrow funds from microfinance organizations

to grow their businesses. Ultimately, mobile

phones can be the channel by which financial

services providers could sustainably deliver

quality, affordable financial products to

unbanked segments of the population in a

highly convenient and efficient way.

designed to help alleviate poverty and improve

living standards. Often they are associated

with socially advantageous goals, such as

improving access to education and healthcare

so that citizens can live a fuller — and more

economically active — life.

Social transfers through such payments are

vast: they are estimated to total around $1

trillion a year in emerging markets countries.

Often these payments are made in cash because

the recipients are unbanked. Cash payments are

inefficient and expensive — they cost between 10

and 100 times more than electronic payments.

Perhaps most importantly, cash payments

offer few controls and require multiple

intermediaries, increasing the potential for graft

and fraud: a certain percentage of citizens never

receive their remittances.

A gateway to broader financial interaction

Mobile money offers huge opportunities for

governments to reduce corruption and establish

systems that deliver transparency, control and

audit capabilities as well as vastly reducing

costs. They also offer citizens a safer way to

22

A diverse landscape

Latin American countries differ widely and have

different approaches to mobile money while

their pace of change also varies considerably.

For example, some countries are using state-

owned banks — such as Caixa Econômica Federal

in Brazil — as the basis of a model that offers

individual accounts that can be used via mobile

but are also accessible through multiple points

of access across the country. Other countries,

such as Peru and Argentina, are creating

models that invite both banks and non-banks to

participate in mobile cash.

Regardless of the model employed, the

transformational nature of mobile cash is

understood across the region. The ability to

make or receive a payment from anywhere

— however remote from a bank or ATM — has

huge benefits for citizens and governments.

It also has the potential to radically change

countries’ economies by, for example, prompting

the development of a network of agents that

has the capacity to offer cash-in and cash-

out functionalities — effectively broadening a

country’s bank infrastructure even in remote

areas. The importance of mobile cash was

underscored by the decision of Mexico — which

has one of the most advanced frameworks for

mobile cash in the region — to make financial

inclusion a key part of the agenda of the G20

summit it hosted in June 2012.

Citi’s role

Financial inclusion is a priority for Citi and is

at the core of our mission as a bank. Whether

it is through the pioneering work of the Citi

Foundation, funding research, expanding

the capacity of NGO partners on the ground

and testing new potentially sustainable and

inclusive models or through the ingenuity of

our businesses and product areas, working

with clients in solutions that foster financial

inclusion and economic empowerment, Citi

has consolidated its leadership in this space.

As an example, Citi partnered with USAID, the

Bill and Melinda Gates Foundation and the Ford

Foundation to create the “Better than Cash

Alliance” to make the transition from cash to

electronic payments. In Latin America it has

fostered the development of mobile money

through various initiatives, including partnerships

with corporate and public sector clients,

NGOs, financial institutions and microfinance

organizations that serve millions of customers.

Recognizing that Citi may not be able to directly

reach all of the unbanked in the region, it has

leveraged these relationships (which appreciate

the benefits of mobile cash for improving the

efficiency of payments and collections) to

significantly advance financial inclusion.

In October 2011, Citi established a regional alliance

with América Móvil, which has approximately

236 million customers across Latin America,

many of which are unbanked. This alliance

between the biggest providers of financial and

telecommunications services in Latin America

has resulted in the creation of Transfer Banamex

for Mexico, which allows customers to use mobile

telephones to set up accounts, transfer and

receive money, make purchases in stores, make

ATM withdrawals and pay bills.

While Mexico may be leading the way, many

countries across the Latin America will soon

begin to harness the potential of mobile cash

in the near future: Citi intends to be an integral

part of its development in the region.

Through Citi Microfinance, Citi develops

commercial relationships with microfinance

institutions as clients and partners around

the world. In the Dominican Republic, working

with technology partners and microfinance

institutions, Citi is helping unbanked small shops

make electronic payments to wholesalers using

their cell phone.

The Citi Foundation works with “Proyecto

Capital” in Latin America to test, scale and

evaluate programs designed specifically to

increase financial inclusion by linking savings

and financial education to government-

sponsored conditional cash transfers.

It also partnered with the Grameen Foundation

in Colombia to test the use of cell phones in

agricultural supply not only to make and receive

payments but also to access relevant market

information on pricing conditions that help

small farmers make wiser decisions.

Mobile money offers huge opportunities for governments to reduce corruption and establish systems that deliver transparency, control and audit capabilities as well as vastly reducing costs.


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Mercado de ValoresJorge Mesinas

Vicepresidente residente de Instituciones FinancierasCitibank del Perú

Una industria en crecimiento:

PERSPECTIVAS DE LASMICROFINANCIERAS EN ELMERCADO DE CAPITALES

su último reporte Microfinanzas en América Latina y el Caribe: Elsector en cifras, en 2011 el Perú reportaba uno de los portafolios másimportantes de microfinanzas en Latinoamérica, con un total de USD5,900 millones sirviendo a más de 2.5 millones de clientes, con uncrédito promedio de USD 2,375.

Sin embargo, en comparación con otros países de la región, el Perúregistra todavía un bajo índice de bancarización, lo cual demuestra queaún existen altas probabilidades de crecimiento para este sector, a lavez que representa una oportunidad para incrementar la participaciónde sus distintos actores. Como referencia, mientras Perú registracréditos y depósitos totales cercanos al 30% de su producto brutointerno (PBI), Chile registra niveles por encima del 70% del PBI.Además, los países desarrollados registran indicadores deprofundización financiera por encima del 100% del PBI.

En adición al entorno favorable, el rápido avance de este sectorfinanciero también se ha debido al desarrollo de las institucionesmicrofinancieras (IMF), las cuales contribuyen a la modernización dedicho sector a través de la mejora continua de los procesos de crédito,la creación de productos complementarios, el crecimiento de susredes de cobertura y la implementación de nuevas tecnologías. Todoello requiere, en adición al aumento de los portafolios de crédito, quelas IMF cuenten con recursos adicionales, haciéndose indispensable labúsqueda constante de nuevas y mayores fuentes de de captación derecursos.

Nuevas fuentes de financiamientoLas IMF han venido desarrollando, además de las capacidadesnecesarias para captar depósitos e incrementar sus líneas deadeudados, las requeridas para acceder al mercado de capitales y, enalgunos casos, para incrementar su capital mediante la incorporaciónde socios estratégicos locales e internacionales (tales como bancamúltiple, fondos especializados, agencias multilaterales, entre otros),lo cual ha llevado a una mayor consolidación del sector en los últimosaños.

Al respecto, el creciente acceso al mercado de capitales a través de laemisión de certificados de depósito, bonos corporativos y bonossubordinados, no solo tiene un impacto positivo en las IMF porconstituir nuevas fuentes de financiamiento, sino también por la

Debido a las buenas perspectivas para la economíaperuana en los próximos años y al poco efecto que ha tenido sobre ella la crisis internacional, se esperan condiciones favorables para el desarrollo del sectormicrofinanciero local. En el presente artículo, el autorevalúa las perspectivas que ofrece el mercado de valores para el sector microfinanciero, y cómo contribuye el mismo en la captación de recursos para sostener los planes de crecimiento de las empresas microfinancieras.

Panorama de las microfinanzasDurante los últimos años, la economía peruana ha venido registrandoun crecimiento superior al de sus pares en América Latina, lo cual juntoa la continua estabilidad política y regulatoria, ha generado un marcoadecuado para el desarrollo de las microfinanzas en el país.

Dicho sector se ha convertido en uno de los principales motores para eldesarrollo social y económico del país, ya que viene contribuyendo conla reducción de la pobreza y la formalización empresarial a travésde la bancarización de la población tradicionalmente excluida delsector financiero formal. Como resultado, el crédito a la pequeñaempresa y microempresa ha venido registrando importantescrecimientos interanuales, cerrando el año 2012 con una tasa cercana a14.5%. Según la Asociación de Instituciones de Microfinanzas del Perú(Asomif Perú), para el presente año se estima que las colocaciones delas entidades microfinancieras lograrán un crecimiento promedio de15%, lo cual tendría relación directa con las proyecciones decrecimiento del país por encima del 6% y con la mejora de laperspectiva internacional.

Por otra parte, durante los últimos cinco años el Perú viene liderando elranking del Microscopio sobre el entorno de negocios para lasmicrofinanzas, publicado por The Economist Intelligence Unit,considerándosele como el país con el mejor entorno para el desarrollode las microfinanzas, destacando su adecuada regulación y la sanacompetencia en el mercado. Es necesario mencionar que hasta el 2008,este ranking solo consideraba a los países de Latinoamérica y el Caribe,pero a partir de 2009 el análisis se expandió a nivel global.

Por otro lado, según las cifras presentadas por el Fondo Multilateral deInversiones (FOMIN) del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) en

flexibilidad que ofrece para el calce adecuado de sus necesidadestanto por plazo como por moneda, y el fortalecimiento de sus políticasy procedimientos para su adecuación a una mayor disciplina demercado, contribuyendo con el fortalecimiento de su gobiernocorporativo y sus sistemas de gestión.

Además, las perspectivas de la economía peruana para los próximosaños se mantienen sólidas, y los efectos de la crisis internacional en elmercado de capitales peruano han sido limitados, por lo que seesperan condiciones favorables para el presente año. Asimismo, existemucho apetito en el mercado local por nuevas emisiones, dada laliquidez con que cuentan los inversionistas y la concentración de susinversiones en pocos emisores recurrentes.

Citi y el sector microfinancieroEn ese sentido, Citi viene apoyando a las IMF del sistema financierolocal, facilitando el acceso de aquellas a nuevas fuentes definanciamiento a través del mercado de capitales y préstamosestructurados con entidades del exterior, así como brindandosoluciones que faciliten la provisión de un mayor rango de productos yservicios a sus clientes. Esto es importante para sostener el desarrollode las instituciones y actores especializados en servir el segmento de microempresarios y pequeños empresarios, para vincular estasinstituciones con nuevos inversionistas y fuentes de financiamiento,así como para fomentar innovaciones tecnológicas destinadas aimpulsar la bancarización de esta población.

A continuación se destacan algunas de las transacciones realizadas porCiti en apoyo al sector microfinanciero:

a. En julio de 2010, se estructuró la primera emisión de una cajamunicipal -CMAC Arequipa- en el mercado de capitales peruanopor PEN 10 millones para financiar el crecimiento del portafolio decrédito a micro y pequeños empresarios del país.

b. En marzo de 2011, actuó como coestructurador y colocador de la emisión de bonos internacionales de Grupo ACP por USD 85millones, contribuyendo al fortalecimiento patrimonial y a laexpansión hacia dos nuevos países de la región de esta holdingperuana orientada al sector de las microfinanzas.

c. En noviembre de 2011, desembolsó un préstamo de USD 15millones equivalentes en moneda local en favor de Mibanco, comoparte de un crédito sindicado de USD 40 millones para financiar el

crecimiento de su portafolio de créditos.d. En noviembre de 2012, estructuró y desembolsó, en favor de dos

instituciones peruanas de microfinanzas, préstamos de USD 10millones equivalentes en moneda local garantizados por la agenciaestadounidense Overseas Private Investment Corporation (OPIC). Se estima que estos fondos podrían financiar a más de 12,000microempresarios entre ambas instituciones.

Por otro lado, y como parte de su estrategia de inversión social en elPerú, Citi destina fondos para fortalecer las habilidades de losemprendedores peruanos. Al respecto, ha desarrollado una alianzaestratégica con Aprenda (Instituto de la Microempresa del Grupo ACP)con la finalidad de formar mujeres emprendedoras, quienes recibenformación técnica, asesoría para realizar planes de negocio, iniciar susmicro empresas y, finalmente, incorporarse en el sistema financiero.Durante los últimos cuatro años, se ha beneficiado a más de 6,000emprendedores.

Adicionalmente, con la finalidad de promover la inclusión financieraen la región y actuando a través de su brazo especializado enmicrofinanzas, Citi Microfinance, amplió su relación con institucionesmicrofinancieras en Latinoamérica durante 2012. Como parte de estetrabajo, ha desarrollado diversas alianzas, entre ellas la alianza con la agencia estadounidense OPIC para proveer financiamiento enmonedas locales y condiciones competitivas a instituciones demicrofinanzas líderes a nivel mundial, habiendo financiado hasta hoy un total de 29 instituciones en 16 países.

Otras alianzas estratégicas destinadas a apoyar las microfinanzas quepueden destacarse incluyen la entablada con América Móvil paraofrecer billeteras móviles (mobile wallets) ligadas a cuentas bancariasen 18 mercados; las establecidas con la Agencia de los Estados Unidospara el Desarrollo Internacional (USAID), la Fundación Bill and MelindaGates, y la Fundación Ford para facilitar la transición de pagos enefectivo hacia pagos electrónicos en una alianza denominada “Mejor que efectivo” (Better than Cash Alliance); con el banco ADOPEM(Asociación Dominicana para el Desarrollo de la Mujer) para abrircuentas bancarias a pequeños comercios típicamente nobancarizados, para que puedan realizar pagos electrónicos amayoristas y a clientes de Citi a través del teléfono celular; con PepsiCoMéxico y el BID para ofrecer financiamiento y productostransaccionales a pequeños productores de semillas de girasol que sesumarán a la cadena de suministro de Frito-Lay; y con la Fundaciónpara el Fomento del Desarrollo Popular (FUDEP), de Venezuela, paraofrecer productos de microfinanzas orientados a financiar mejoras devivienda entre familias de bajos ingresos.

Finalmente, con el propósito de promover la inclusión financiera y laacumulación y preservación de activos, la Fundación Citi aportó USD 1millón al programa ProAhorros, liderado por el FOMIN. Dichoprograma promueve el desarrollo de estrategias sostenibles paraofrecer productos y servicios de ahorro líquido y ahorro programado,dirigidos a personas de escasos recursos receptoras de transferenciasmonetarias condicionadas en América Latina y el Caribe Es así que hafinanciado iniciativas con seis entidades de microcrédito en cuatropaíses de la región, incluyendo una operación en el Perú con la CajaRural Nuestra Gente, bajo la cual 8,400 mujeres en áreas ruralestendrán acceso a productos de ahorro formales. En el caso peruano sedesarrollaron productos de ahorro según la zona de residencia de las beneficiarias, incluyendo productos que combinan la metodología degrupos de ahorro con ahorro formal para las zonas más alejadas.

.

Fuente: SMV / Citi

800

600

400

200

02008 2009 2010 2011 2012

PERÚ: EMISIONES DE VALORES POR INSTITUCIONESMICROFINANCIERAS, 2008-2012

(En millones de nuevos soles)

Certificados de Depósito Bonos Corporativos Bonos Subordinados

Fuente: SMV / Citi

UBICACIÓN

Mapa


ESCAPE

ESCAPE

SS.HH.

ESCALERAEMERGENCIA

ESCALERAEMERGENCIA

SALÓNPIZARRO

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ÁREA DE SERVICIO

ANTE FOYER

Registración

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ESCAPE

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D C

C

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