I Diplomado en Economía y Finanzas para Abogados · egresos que tienen lugar en un periodo, con el...
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12/11/2015
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I Diplomado en Economía y Finanzas para Abogados
Universidad Centroccidental Lisandro Alvarado
Decanato de Ciencias Económicas y
Empresariales
Coordinación de Fomento
OBJETIVOS ESPECIFICOS CONTENIDO
Breve repaso a la contabilidad Uso débito-crédito. Cuentas T. libro diario y
mayor. Estados financieros. Balance de
situación: activo, pasivo, patrimonio neto,
estado de resultados: ingreso, gasto,
estado de flujo de efectivo
MÓDULO V: Análisis Económico-Financiero
OBJETIVO: Suministrar a los participantes los conceptos fundamentales y las
herramientas básicas para la adecuada interpretación y análisis de los estados
financieros de las empresas, como instrumento principal para el proceso de
toma de decisiones en materia económica –financiera.
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Los saldos normales y cuentas T • Activo, Gastos
- Saldo normal Deudor (parte izquierda de la T) - Aumentamos una cuenta deudora con un Cargo (entradas Izquierda) - Disminuimos una cuenta deudora con un Abono (entradas derecha) - Saldo inicial (débito) + Cargos – Abonos = Saldo final (débito)
Cuentas por cobrar (A)_ Balance inicial 1000 Cuentas a cobrar 100 80 cobro___
Balance final 1020
Los saldos normales y cuentas T • Pasivo, Patrimonio Neto, Ingreso
- Saldo normal acreedor (lado derecho de la T) - Disminuye con un cargo (debito) (lado izquierdo) - Aumenta a través de un abono (crédito) (lado derecha) - Saldo inicial (Crédito) + Abonos – Cargos = Saldo final (Crédito)
Cuentas por pagar (P)________________ 1000 Saldo inicial Pagos en efectivo (disminución) 80 100 Nuevas compras (aumento) 1020 Balance final
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Súper cuenta T
Análisis operaciones y entradas del Diario • Tres preguntas en el análisis de las operaciones: 1. ¿A qué cuenta específica del activo, pasivo patrimonio neto, ingreso o gasto afecta una operación dada? 2. ¿La operación aumenta o disminuye las cuentas afectadas? 3. ¿Las cuentas deberían ser cargadas o abonadas? • Asiento del Diario: Dr. <Nombre de la cuenta deudora> $ XXX Cr. <Nombre de la cuenta acreedora> $ XXX • Primero debes relacionar los cargos y luego los abonos
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El ciclo contable Son los pasos de una empresa, desde sus primeras operaciones hasta sus primeros estados contables:
• El negocio operará durante un periodo fiscal: las operaciones ocurren y hay que analizarlas para averiguar como transformarlas en asientos diarios y luego traspasarlas al Libro Mayores (cuentas T).
• Estados financieros.
• Iniciar nuevo período.
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Cap. propio Activos fijos
Caja
Cap. ajeno
Almacenes
Gastos
Fabricación
en curso Productos
terminados Clientes
Utilidad
Preparación de los Estados Financieros
• Preparación de los Estados Financieros:
Estado de resultados.
Usar ese resultado para actualizar las ganancias y preparar el Balance de Situación.
Estado de Flujos de Efectivo y el Estado de Cambios del Patrimonio Neto.
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Ecuación Balance de Situación
Activos = Pasivos + Patrimonio
Patrimonio = Capital aportado + Ganancias Ganancias = Ganancias al inicio periodo + resultado neto – Dividendos pagados Resultado neto = Ingresos - Gastos Activo = Pasivo + Capital aportado + Ganancias iniciales + Ingresos - Gastos - Dividendos
Formato Balance Situación 1. Activos:
1.1 Activos Corrientes (activos que proporcionan beneficios dentro del próximo año). Se ordenan por Liquidez:
-Caja -Cuentas por cobrar -Inventarios -Activos pagados por anticipado
1.2 Activos no Corrientes:
-Activos Tangibles (propiedad, plantas, equipo)
-Activos no Tangibles (software, marcas, fondos de comercio)
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Formato Balance Situación 2. Pasivo:
2.1 Pasivos Corrientes (obligaciones a pagar dentro del próximo año). Se ordenan por Exigibilidad:
-Préstamos bancarios -Cuentas por pagar y otras deudas -Ingresos diferidos y otros pasivos corrientes no monetarios
2.2 Pasivos no Corrientes (se deben a mas de un año):
-Prestamos bancarios y bonos a largo plazo -Otros tipos de pasivos (impuestos diferidos, pensiones)
3. Patrimonio Neto:
-Capital aportado -Ganancias
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Pasivo • Es un derecho sobre el activo de acreedores o no propietarios, que representa la obligación de hacer un futuro pago en dinero, bienes o servicios
• Criterios para reconocer un pasivo: 1. La obligación se basa en beneficios o servicios recibidos
actualmente o en el pasado. 2. La cantidad y el momento de pago son razonablemente ciertos.
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Patrimonio Neto • Son los derechos residuales sobre el activos tras liquidar los derechos de los acreedores (activos - pasivos): - Sinónimos: fondos propios, capital social, neto, activo neto, valor
neto o valor neto contable. • Fuentes del Patrimonio Neto: 1. Capital aportado (vender acciones al público): • Capital común (valor nominal) • Prima emisión de acciones (exceso sobre el valor nominal) • Autocartera (acciones recompradas por la empresa)
2. Ganancias que surgen al explotar el negocio: • ingresos - gastos - dividendos desde el inicio del negocio
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Activo
• Es un recurso que se espera proporcione en un futuro beneficio económico (es decir, generar futuras entradas de efectivo o reducir futuras salidas de efectivo)
•Criterios para reconocer un activo:
1. Debe haber sido adquirido en una transacción anterior o en un intercambio.
2. El valor de sus futuros beneficios puede medirse con un grado razonable de precisión.
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Estado de Resultados • Resume las transacciones correspondientes a los ingresos y
egresos que tienen lugar en un periodo, con el objetivo de determinar la ganancia o pérdida que el negocio obtuvo en las actividades de operación.
• Informa aumentos en el patrimonio neto debido a las operaciones en un período de tiempo.
• Ecuación del Estado de Resultados: - Resultado neto = Ingresos – Gastos. - Sinónimos de Resultado neto: "ganancias" o “beneficio neto“.
• Todas las cuentas de resultados se basan en el principios contable del devengo.
Estado de Resultados. Precisiones
• La imputación de los ingresos y gastos estará vinculada a las actividades del negocio, no a los flujos de efectivo.
• Los ingresos se imputan cuando se prestan bienes y servicios, no necesariamente cuando se recibe el dinero: => Ingresos ≠ entradas de efectivo
• Los gastos se imputan en el mismo período que los ingresos que ayudaron a generar, no necesariamente cuando se paga el dinero (principio de congruencia): => Gastos ≠ salidas de efectivo
• Conclusión: => El Resultado Neto ≠ Flujo neto de efectivo
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Estado de Resultados. Ingresos • Ingreso es un aumento en el patrimonio neto por prestar bienes y servicios (no necesariamente en efectivo).
• Criterios que deben cumplirse para que exista un ingreso: 1.- Tiene que merecerse (es decir, que los bienes y servicios se prestan), y 2.- Tiene que materializarse realiza (es decir, que el pago de los bienes y servicios debe producirse, ya sea en efectivo o en algo que pueda convertirse en una cantidad de dinero conocida).
• Estos son los llamados criterios de imputación de un ingreso.
Estado de Resultados. Gastos • Gastos son disminuciones en el patrimonio neto (no necesariamente en efectivo) que surgen en el proceso de generar ingresos.
• Se imputan cuando (uno u otro, no ambos): 1.- Se reconocen los ingresos con los que están relacionados (costos del producto), o 2.- Se incurre en ellos, si es difícil vincularlos a los ingresos (costos del periodo, acontecimientos inusuales).
• Costos del producto y Costos del periodo: - Principio de correlación (vincular gastos con los ingresos que genera) - Principio de prudencia valorativa (eventos inusuales): reflejar las pérdidas previstas inmediatamente, pero que los beneficios previstos solo se registraran cuando se materialicen.
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Estado de Resultados. Depreciación y Amortización
• Asignar el coste original de un activo de larga duración a lo largo de su vida útil.
- Emparejar el coste total del activo a los ingresos que genera durante su periodo de años.
• Terminología: - Activos tangible (activos físicos: recursos físicos como edificios, equipos, vehículo) le llamaremos depreciación. - Activos intangibles (activos abstractos: marcas, listas clientes) le llamaremos amortización.
Estado de Resultados. Depreciación y Amortización
• Procedimiento contable:
La depreciación no se deduce de la cuenta del activo tangible. En lugar de esto, se registrará en una contracuenta de activo llamada depreciación acumulada.
Tiene saldo acreedor (aumenta con abonos y disminuye con cargos).
Cuando elaboremos estados financieros es que la depreciación acumulada se restará de propiedad, plantas y equipos del Balance Situación para obtener el Valor Neto Contable.
La amortización a menudo (pero no siempre) se deduce directamente de la cuenta intangible.
• Método amortización lineal (depreciación en línea recta): (coste original del activo - valor residual)
Vida Útil
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Formato del Estado de Resultados
Ingresos o Ventas menos: Costo del producto
Beneficio Bruto menos: Gastos de Funcionamiento
Resultado Operacional (Utilidad o Pérdida operativa) menos: intereses, ganancias y pérdidas
Resultado Neto antes de Impuestos menos: Gastos por Impuestos
Resultado Neto
Estado de Flujo de Efectivo. • Registrará los cambios en la tesorería debidos a actividades de explotación, de inversión y de financiación durante un período de tiempo. • Estado de Flujos de Efectivo formato: Tesorería de las actividades de explotación +
Tesorería de las actividades de inversión + Tesorería de las actividades de financiación = Cambio neto en el saldo de caja • Si la empresa hace cualquier operación sin efectivo (ejemplo: permuta de un terreno por un edificio), debería informarse al final del estado de flujos de efectivo.
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Estado de Flujo de Efectivo. Actividades de explotación
•Son operaciones relacionadas con la prestación de bienes y servicios al cliente y el pago de gastos relacionados con la generación de ingresos (Estado de Resultado).
Entradas de efectivo Salidas de efectivo
Cobros a clientes
Intereses recibidos
Dividendos de inversiones
Pagos a proveedores
Pagos a empleados
Pagos de intereses e impuestos
Otros: publicidad, abogados
Actividades de
explotación
Estado de Flujo de Efectivo. Actividades de inversión
•Son operaciones relacionadas con adquirir o enajenar activos a largo plazo.
Entradas de efectivo Salidas de efectivo
Vender inmuebles, maquinarias y
equipos
Vender activo intangibles
Vender un negocio entero
Adquirir inmuebles, maquinarias y
equipos
Adquirir activos intangibles
Adquirir un negocio
Realizar inversiones
Actividades de
inversión
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Estado de Flujo de Efectivo. Actividades de financiación
•Son operaciones relacionadas con propietarios o acreedores (exceptuando pagos de intereses).
Entradas de efectivo Salidas de efectivo
El dinero obtenido por emisión de
nuevas acciones
El dinero obtenido por prestamos
bancarios u otros acreedores
Pago de dividendos a accionistas
Recompra de sus propias
acciones
Pago capital de una deuda
Actividades de
Financiación
Estado de Flujo de Efectivo.
El dinero obtenido por emisión de
nuevas acciones
El dinero obtenido por prestamos
bancarios de otros acreedores
Pago de dividendos a accionistas
Recompra de sus propias
acciones
Pago capital de una deuda
Actividades de
Financiación
Vender inmuebles, maquinarias y
equipos
Vender activo intangibles
Vender un negocio entero
Adquirir inmuebles, maquinarias y
equipos
Adquirir activos intangibles
Adquirir un negocio
Realizar inversiones
Actividades de
inversión
Cobros a clientes
Intereses recibidos
Dividendos de inversiones
Pagos a proveedores
Pagos a empleados
Pagos de intereses e impuestos
Otros: publicidad, abogados
Actividades de
explotación
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Estado de Flujo de Efectivo. Ejemplo
Actividades de
explotación
Actividades de
inversión
Actividades de
financiación
EFE neto
Inicio
(3)
(15)
18
0
Crecimiento
7
(12)
5
0
Madurez
15
(8)
(7)
0
Declive
4
(1)
(3)
0
Método de análisis de la información financiera • Método de análisis vertical, también llamado estático, se aplica para analizar un estado financiero a fecha fija o correspondiente a un periodo determinado:
Procedimiento de porcentajes integrales
Procedimiento de razones simples
Procedimiento de razones estándar
• Método de análisis horizontal, también llamado dinámico, se aplica para analizar dos o más estados financieros de la misma empresa a fechas distintas: • Procedimiento de aumento y disminuciones.
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Método de porcientos integrales
• Consiste en expresar en porcentajes las cifras de un estado financiero.
• Un Balance en porcientos integrales indica la proporción en que se encuentran invertidos en cada clase de activo los recursos totales de la empresa, así como la proporción en que están financiados, tanto por los acreedores como por los accionistas de la misma.
• El Estado de Resultados elaborado en porcientos integrales muestra el porcentaje de participación de las diversas partidas de costos y gastos, así como el porcentaje que representa la utilidad obtenida, respecto de las ventas totales.
Método de porcientos integrales
Ejemplo Método Horizontal:
2013 2012 Absoluta Varic.Relativa*100
Ventas Netas 4500 3000 1500 4500-3000/3000 = 50%
(Costo de Ventas) 2800 2000 800 2800-2000/2000 = 40%
Utilidad Neta 1700 1000 700 1700-1000/1000 = 70%
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Ejercicio 2
1. Calcule las variaciones absolutas y relativas en los siguientes Balances Generales
Formulas: Variación absoluta = Añon – Añon-1
Variación relativa = (Añon - Añon-1) x 100
Añon-1
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