Guía de la plantilla - sededgsfp.gob.es

Guía de la plantilla

Ajuste por casamiento

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Índice

Resumen de la plantilla ............................................................................................... 4

Hoja Activos .......................................................................................................... 5

Hoja Swaps ........................................................................................................... 8

Observaciones importantes ........................................................................... 8

Hoja OtrosActivosNoSwaps .................................................................................. 9

Observaciones importantes ........................................................................... 9

Hoja SPV ............................................................................................................ 10

Observaciones importantes ......................................................................... 10

Hoja Leyenda ...................................................................................................... 11

Hoja Requerimientos_Instrumentos .................................................................... 12

Observación ................................................................................................ 13

Hoja Tablas ......................................................................................................... 14

Hoja Flujos .......................................................................................................... 16

Observación ................................................................................................ 17

Hoja Casamiento ................................................................................................. 18

Hoja productos de pasivos .................................................................................. 19

Tipos de Instrumentos ............................................................................................... 20

BONOS ............................................................................................................... 20

BONOS STEP ..................................................................................................... 21

BONOS CON INFLACIÓN ESPAÑA ................................................................... 21

BONOS CON INFLACIÓN ZONA EURO ............................................................ 22

BONOS CON OTRA INFLACIÓN ....................................................................... 22

SWAPS ............................................................................................................... 23

ASSET SWAPS .................................................................................................. 23

CROSS CURRENCY SWAPS ............................................................................ 25

OTROS ACTIVOS ............................................................................................... 26

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SPV 26

Notas a tener en cuenta para rellenar la plantilla ...................................................... 28

Pasos recomendados a seguir ............................................................................ 28

Validación .................................................................................................... 28

Observaciones importantes ......................................................................... 30

Nota informativa ........................................................................................................ 30

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Resumen de la plantilla

La entidad deberá cumplimentar la plantilla para la solicitud de “Autorización para el uso del ajuste por casamiento en la pertinente estructura temporal de tipos de interés sin riesgo. (matching adjustment)”. Antes de remitir la plantilla a la Dirección General de Seguros, deberá pulsarse el botón “Validación” situado en la pestaña “Activos”, hasta que se compruebe que tanto la validación de datos como la de requerimientos ha sido satisfactoria.

La tipología de activos que se contempla en la plantilla es la siguiente:

o BONOS o BONOS STEP o BONO CON INFLACIÓN ESPAÑA o BONO CON INFLACIÓN ZONA EURO o BONO CON OTRA INFLACIÓN o SWAPS o ASSET SWAPS o CROSS CURRENCY SWAPS o OTROS ACTIVOS o SPV

A continuación se describe de forma general cada una de las hojas del fichero Excel “Plantilla_Entidad.xlsx”. En secciones posteriores se informa de forma detallada cómo debe rellenarse la plantilla.

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Hoja Activos

Contiene la relación de todos los activos de la Cartera.

Cada activo tendrá un único número de activo (columna B), ISIN (columna D) e identificador común (columna E). Los valores de los campos número de activo (columna B) e identificador común (columna E) han de tener formato numérico.

El identificador común agrupará a aquellos activos que formen una estructura. Por ejemplo:

El identificador común para grupo de activos “2” identifica una estructura Asset Swap que incluye un bono.

Cada activo que forma la estructura tiene un número de activo único y un ISIN único.

El detalle de cómo se debe rellenar la información por cada tipo de activo está contenida en los apartados correspondientes a los distintos tipos de activos:

- Bonos - Bonos Step - Bono Con Inflación España - Bono Con Inflación Zona Euro - Bono Con Otra Inflación

Swaps - Asset Swaps - Cross Currency Swaps - Otros Activos - SPV

Se deberá añadir la tesorería inicial, si la hubiera en la celda E2:

TESORERÍA

Y la divisa base de la cartera en la celda H2:

DIVISA BASE

Se describen a continuación el resto de campos que deben rellenarse cuando sea necesario de acuerdo con la pestaña “Requerimientos_instrumentos”:

Valor de mercado (ex cupón) en divisa base: Valoración del producto en la fecha valor en divisa base. Nota:

o en el caso de los swaps y cross currency swaps, el valor de mercado debe estar informado sólo en la pata de recibo, y no debe aparecer en la rama de pago;

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o para el caso de los bonos step, el valor de mercado debe expresarse únicamente en la primera rama del mismo;

o en Asset Swaps y SPV el valor de mercado que deberá mostrarse en la fila de la estructura será el total de la misma y, además, en las líneas de los activos que pertenecen a las estructuras deberán mostrarse los valores de mercado de cada activo.

Cupón corrido en divisa base: Cupón corrido del producto en divisa base en la fecha de valoración.

Fuente del precio: Origen/contribuidor del precio informado.

En el caso de swaps:

Pago/recibo: Se elegirá “Recibo” o “Pago” dependiendo de la pata del swap que se esté informando. Todos los datos relativos a la información del instrumento deberán ir en la pata de recibo, no deberá replicarse en la de pago.

¿Existe CSA o equivalente?: Campo en el que se escribirá “SI” o “NO” en función de si existe colateral o no para el instrumento.

En la valoración del Swap/SPV, ¿descuento a RFR?: Se informará “SI” en el caso en el que se haya utilizado la curva Risk Free Rate (Curva libre de riesgo) para descontar dicha rama; “NO” en caso contrario. Sólo se debería descontar con la curva libre de riesgo si existe CSA que elimine el riesgo de contraparte.

Rating contrapartida: Se elige un número del 0 al 6 en función del rating de la contrapartida siguiendo la tabla recogida en la pestaña Tablas.

En el caso de los bonos:

Industry sector: Sector del emisor del bono de acuerdo con la tabla recogida en la pestaña Tablas.

País cuando sea gobierno: País seleccionado de la lista al que pertenece el bono en caso de haber elegido un bono Government.

Rating emisión: Rating que tiene asignado el instrumento. Agencia calificadora: Compañía de la cual se ha extraído el rating informado en el

campo anterior. Grupo de rating a efectos de matching: Número comprendido entre 0 y 6 de acuerdo

con su rating. Callable: “SI” o “NO” en función de si se tiene o no la opcionalidad call en el bono. Próxima fecha Call: En caso de informarse “SI” en el campo anterior y sólo en ese caso,

se escribe la fecha call más cercana a la fecha de valoración. ¿Se consideran los flujos del bono callable posteriores a la próxima fecha de

ejercicio de la call?: “SI” o “NO”

Los campos comunes para bonos y swaps son:

Fecha Inicio devengo interés: Fecha a partir de la cual comienzan a devengarse los intereses.

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Fecha primer pago cupón: Fecha en la cual ha sido/será efectivo el Pago/Cobro del primer cupón.

Fecha penúltimo pago de cupón: Fecha en la cual será efectivo el Pago/Cobro del penúltimo cupón.

Fecha vencimiento: Fecha en la que se produce el vencimiento del activo. Nominal (€, $,…) en divisa: Nominal invertido por la compañía aseguradora informado

en divisa origen. Prima de reembolso (%): En este campo se informa del porcentaje de nominal que se

devuelve a vencimiento. Nota: si la prima de reembolso es del 100% el usuario deberá rellenarlo en el formato “1” o bien “100%”.

Divisa: Se debe informar la divisa en la que está emitido el instrumento. Tipo de cupón: Fijo (“FIXED”), variable (“FLOATING”), o cupón cero (“ZERO

COUPON”). Frecuencia de pago: Anual, semestral, trimestral o mensual son las posibles opciones a

elegir. Intereses explícitos (%): Cupón informado en porcentaje (por ejemplo, “5%”). Base de cálculo: Base utilizada para el cálculo, seleccionada de la tabla

correspondiente Diferencial sobre tipo variable (pb): Diferencial que hay que aplicar (en caso de que

exista) al cupón variable en puntos básicos. Convención día hábil: Convención escogida para el cálculo de acuerdo con la tabla

correspondiente. Fija in arrears: Se informa “SI” en caso de que el cupón fije al final cada periodo. Adjusted/Unadjusted: “Adjusted” implica que el valor del cupón se ajusta a la

convención de día hábil; mientras que “Unadjusted” significa que el cupón no se ajusta a la convención de día hábil.

Duración: Duración del activo. Nota: o en el caso de los swaps y cross currency swaps, debe estar informado sólo en la

pata de recibo, y no debe aparecer en la rama de pago; o para el caso de los bonos step, la duración debe expresarse únicamente en la

primera rama del mismo.

Nota

Estos campos pueden ser o no obligatorios para los instrumentos que existan en cartera. Para ello, se debe mirar la pestaña “Requerimientos_instrumentos” que se explica más adelante.

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Hoja Swaps

En la hoja Swaps, se informará de la cadena de flujos de pago y de recibo que provienen de ASSET SWAP o de swaps no estándares que se hayan introducido como tipo de instrumento OTROS ACTIVOS (por ejemplo, Swaps con nominal amortizante, Swaps con una sola rama, etc.). Asimismo, se informará de los flujos habiendo aplicado las Probabilidades de Default (en adelante PD) correspondientes en las columnas F y G.

Observaciones importantes

Estos flujos deben estar informados en la divisa base. Los flujos que sean pagados por la entidad deben ser negativos y los que recibe

positivos, como se muestra en la siguiente tabla. No es necesario que las fechas estén ordenadas de forma creciente o decreciente,

como también se observa en el siguiente ejemplo. Se trata de flujos sin descontar a valor presente.

Nota

Si no caben más filas en esta hoja, se pueden hacer tantas copias de esta hoja como sean necesarias para seguir añadiendo información, todas ellas con los nombres Swaps (i) donde i debe ser el entero positivo inmediatamente consecutivo (es decir, estas hojas adicionales deben recibir el nombre de Swaps (2), Swaps (3) y así sucesivamente).

Identificador común para grupo de

activo

ISIN u otra identificación Fechas Paga la

entidadRecibe la entidad

Paga la entidad

Recibe la entidad

7 AssetSwap_1 12/02/2015 3.000,00 € 2.940,00 €7 AssetSwap_1 25/04/2015 -525,00 € -514,50 €7 AssetSwap_1 12/02/2016 3.100,00 € 3.038,00 €7 AssetSwap_1 25/04/2016 -525,00 € -514,50 €7 AssetSwap_1 12/02/2017 3.025,00 € 2.964,50 €7 AssetSwap_1 25/04/2017 -525,00 € -514,50 €7 AssetSwap_1 12/02/2018 3.027,00 € 2.966,46 €7 AssetSwap_1 25/04/2018 -525,00 € -514,50 €7 AssetSwap_1 12/02/2019 2.999,00 € 2.939,02 €7 AssetSwap_1 25/04/2019 -525,00 € -514,50 €7 AssetSwap_1 12/02/2020 3.107,00 € 3.044,86 €7 AssetSwap_1 25/04/2020 -15.525,00 € -15.214,50 €7 AssetSwap_1 12/02/2021 2.975,00 € 2.915,50 €

10 OtrosActivos_3 15/02/2015 20.000,00 € 20.000,00 €10 OtrosActivos_3 15/02/2016 20.000,00 € 20.000,00 €10 OtrosActivos_3 15/02/2017 20.000,00 € 20.000,00 €

Flujos Swap nominales Flujos Swap derisked

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Hoja OtrosActivosNoSwaps

La función de esta hoja es similar a la de la pestaña Swaps, pero en esta hoja se informará de los flujos para los bonos no estándares clasificados como OTROS ACTIVOS y BONO CON OTRA INFLACIÓN de los cuales no se tenga suficiente información en la hoja Activos para poder calcular los flujos.


Estos flujos deben estar informados según la divisa origen. No es necesario que las fechas estén ordenadas de forma creciente o decreciente,

como también se observa en el siguiente ejemplo. Se trata de flujos sin descontar a valor presente.

Nota

Si no caben más filas en esta hoja, se pueden hacer tantas copias de esta hoja como sean necesarias para seguir añadiendo información, todas ellas con los nombres OtrosActivosNoSwaps (i) donde i debe ser el entero positivo inmediatamente consecutivo (es decir, estas hojas adicionales deben recibir el nombre de OtrosActivosNoSwaps (2), OtrosActivosNoSwaps (3) y así sucesivamente).


activo

ISIN u otra identificación Fechas

Flujos nominales

procedentes de bonos

6 ES1111112222 20/06/2015 160,00€ 6 ES1111112222 20/06/2016 180,00€ 6 ES1111112222 20/06/2017 200,00€ 6 ES1111112222 20/06/2018 220,00€ 6 ES1111112222 20/06/2019 2.240,00€ 9 OtrosActivos_2 14/04/2015 350,00£ 9 OtrosActivos_2 14/10/2015 725,00£ 9 OtrosActivos_2 14/04/2016 350,00£ 9 OtrosActivos_2 14/10/2016 750,00£ 9 OtrosActivos_2 14/04/2017 2.350,00£

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Hoja SPV

De forma similar a lo que ocurría con las dos pestañas anteriores, cuando el tipo de instrumento es SPV se deberá de informar de los flujos de esa estructura en la hoja SPV.


Estos flujos deben estar informados según la divisa base. Los flujos que sean pagados por la entidad deben ser negativos y los que recibe

positivos, como se muestra en la siguiente tabla. No es necesario que las fechas estén ordenadas de forma creciente o decreciente,

como también se observa en el siguiente ejemplo.

Se trata de flujos sin descontar a valor presente.

Nota

Si no caben más filas en esta hoja, se pueden hacer tantas copias de esta hoja como sean necesarias para seguir añadiendo información, todas ellas con los nombres SPV (i) donde i debe ser el entero positivo inmediatamente consecutivo (es decir, estas hojas adicionales deben recibir el nombre de SPV (2), SPV (3) y así sucesivamente).


activo

ISIN u otra identificación Fechas Paga la

entidadRecibe la entidad

Paga la entidad

Recibe la entidad

11 SPV_1 25/04/2015 -350,00 € -350,00 €11 SPV_1 25/04/2016 -350,00 € -350,00 €11 SPV_1 25/04/2017 -350,00 € -350,00 €11 SPV_1 25/04/2018 -350,00 € -350,00 €11 SPV_1 25/04/2019 -350,00 € -350,00 €11 SPV_1 25/04/2020 -10.350,00 € -10.350,00 €11 SPV_1 13/04/2015 1.144,00 € 1.144,00 €11 SPV_1 11/10/2015 1.119,00 € 1.119,00 €11 SPV_1 11/04/2016 1.040,00 € 1.040,00 €11 SPV_1 11/10/2016 1.289,00 € 1.289,00 €11 SPV_1 11/04/2017 1.250,00 € 1.250,00 €11 SPV_1 11/10/2017 1.346,00 € 1.346,00 €11 SPV_1 11/04/2018 1.077,00 € 1.077,00 €11 SPV_1 11/10/2018 1.009,00 € 1.009,00 €11 SPV_1 11/04/2019 1.385,00 € 1.385,00 €11 SPV_1 11/10/2019 1.183,00 € 1.183,00 €11 SPV_1 11/04/2020 1.239,00 € 1.239,00 €11 SPV_1 11/10/2020 1.382,00 € 1.382,00 €

Flujos SPV nominales Flujos SPV derisked

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Hoja Leyenda

En el Excel se pueden consultar tanto la leyenda de la plantilla como los requerimientos obligatorios a rellenar en la plantilla según la tipología de instrumento. Es muy importante prestar atención a estos dos aspectos.

En la hoja Leyenda se encuentra la descripción de los encabezados de la hoja Activos, el formato que deben tener los datos que se introduzcan en las celdas de cada columna y en caso de que la columna tenga validación de datos, el nombre de la tabla donde se encuentra la lista a la que hace referencia.

Columna

Formato Descripción Validación de datos

B Número de activo numérico Numeración correlativa de los activos: 1, 2, 3 … Número entero positivo

C Tipo Instrumento lista Selección del tipo de activo del desplegable

Tabla CAT_TIPO_INSTRUMENTO

D ISIN u otra identificación texto

ISIN o identificador particular que tenga la compañía en caso de swap u otro instrumento que no tenga ISIN

E Identificador común para

grupo de activo numérico

Identificación numérica de grupos de activo:1,2,3… en caso de que un swap y un bono tengan relación se considerará que están en el mismo grupo de activo.

Número entero positivo

F Valor de mercado

(ex cupón) en divisa base

numérico

Activos con precio de mercado indicar dicho valor. Activos sin precio, el precio calculado por la compañía. Debe estar indicado en divisa base. En caso de swap será precio con cupones incluidos.

G Cupón corrido en divisa base numérico

Cupón corrido de los bonos indicado en divisa base (Cupón devengado desde inicio del periodo hasta la fecha valor).

H Fuente del precio texto

Contribuidor si el precio es de mercado o poner "CALCULADO" si ha sido calculado por la compañía

Por ejemplo, el campo Tipo de Instrumento tiene validación de datos, su valor debe pertenecer a la lista de la Tabla CAT_TIPO_INSTRUMENTO recogida en la hoja Tablas. En cambio, el Número de activo debe ser un valor numérico, más concretamente, un número entero positivo.

Nota

Esta pestaña es sólo informativa, y no deben hacerse modificaciones sobre ella.

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Hoja Requerimientos_Instrumentos

La hoja Requerimientos_instrumentos contiene una tabla con los distintos niveles de requerimientos que tiene cada tipología de instrumento.

Los posibles niveles de requerimiento son:

Obligatorio. Cuando un campo es obligatorio, es necesario que esté informado. Obligatorio Condicionado. Si el campo es de este tipo, quiere decir que su valor

depende del valor de otra celda o campo. La siguiente tabla, recogida también en esta pestaña, explica cuáles son los obligatorios condicionados y de qué depende su información.

Campos Obligatorio Condicionado

Campo

País cuando sea gobierno

Se deberá indicar el país en caso de que se indique que es gobierno en el campo Industry sector.

Próxima fecha Call Se deberá indicar la próxima fecha call en caso de que se indique que SI es Callable.

¿Se consideran flujos del bono callable

posteriores a la próxima fecha de

ejercicio de la call?

Se deberá indicar la próxima fecha call en caso de que se indique que SI es Callable.

SWAP Campo

Diferencial sobre tipo variable (pb)

En caso de que la rama sea flotante, se añadirá el diferencial sobre el tipo variable (pb). En caso contrario, cuando sea fijo, no se añadirá nada en este campo.

Fija In arrears Opcional en caso de que la rama sea flotante. Si la rama es flotante y no se ha informado en este campo la aplicación considera que no se fija in arrears el tipo de interés.

España y Zona Euro TIPO INSTRUMENTOCAMPO

BONO CUPÓN CERO BONO FIJO BONO FLOTANTE BONO CON INFLACIÓN Recibo Pago ASSET SWAP SPV BONO CON OTRA INFLACIÓN OTROS ACTIVOS

Número de activo Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio ObligatorioTipo Instrumento Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio ObligatorioISIN u otra identificación Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio ObligatorioIdentificador comun para grupo de activo Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio ObligatorioValor de mercado (ex cupón) en EUR Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio - Obligatorio Obligatorio Obligatorio ObligatorioCupón corrido - Obligatorio Obligatorio Obligatorio - - - - Obligatorio OpcionalFuente del precio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio - Obligatorio Obligatorio Obligatorio ObligatorioPago/Recibo - - - - Obligatorio Obligatorio - - - -Existe CSA - - - - Obligatorio - Obligatorio Obligatorio - Obligatorio Condicionado a SwapEn la valoración del Swap, ¿descuento a RFR? - - - - Obligatorio - Obligatorio Obligatorio - Obligatorio Condicionado a SwapRating contrapartida del swap - - - - Obligatorio - Obligatorio Obligatorio - Obligatorio Condicionado a SwapIndustry sector Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio - - - - Obligatorio Obligatorio Condicionado a BonoPaís cuando sea gobierno Obligatorio Condicionado Obligatorio Condicionado Obligatorio Condicionado Obligatorio Condicionado - - - - Obligatorio Condicionado Obligatorio Condicionado a BonoRating emisión Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio - - - - Obligatorio Obligatorio Condicionado a BonoAgencia calificadora Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio - - - - Obligatorio Obligatorio Condicionado a BonoGrupo de rating a efectos de matching Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio - - - - Obligatorio Obligatorio Condicionado a BonoCallable Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio - - - - Obligatorio Obligatorio Condicionado a BonoPróxima fecha Call Obligatorio Condicionado Obligatorio Condicionado Obligatorio Condicionado Obligatorio Condicionado - - - - Obligatorio Condicionado Obligatorio Condicionado a Bono¿Se consideran flujos del bono callable posteriores a la próxima fecha de ejercicio de la call?

Obligatorio Condicionado Obligatorio Condicionado Obligatorio Condicionado Obligatorio Condicionado - - - - Obligatorio Condicionado Obligatorio Condicionado a Bono

Fecha Inicio devengo interés Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio - - - -Fecha Primer pago cupón - Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio - - - -Fecha penultimo pago de cupón - Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio - - - -Fecha Vencimiento Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio - - - -Nominal (€, $...) en divisa Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio - - - -Prima de reembolso (%) Opcional Opcional Opcional Opcional Opcional Opcional - - - -Divisa Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio ObligatorioTipo de cupón Obligatorio Obligatorio Obligatorio - Obligatorio Obligatorio - - - -Frecuencia de pago Opcional Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio - - - -Intereses explícitos (%) Obligatorio Condicionado Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio Obligatorio - - - -Base de cálculo Opcional Opcional Opcional Opcional Opcional Opcional - - - -Diferencial sobre tipo variable (pb) - - Obligatorio - Obligatorio Condicionado Obligatorio Condicionado - - - -Convención día hábil Opcional Opcional Opcional Opcional Opcional Opcional - - - -Fija In arrears - - Opcional - Obligatorio Condicionado Obligatorio Condicionado - - - -Adjusted / Unadjusted Opcional Opcional Opcional Opcional Opcional Opcional - - - -Duración Opcional Opcional Opcional Opcional Opcional - Opcional Opcional Opcional Opcional

SWAP/CROSS CURRENCY SWAP

SWA

PSBO

NO

SBO

NO

S/SW

APS

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Obligatorio Condicionado a Swap. Se usa este tipo de requerimiento cuando se ha

informado un swap como OTROS ACTIVOS, debido a que no sea un swap estándar.

Obligatorio Condicionado a Swap

Campos obligatorios que se deben indicar en caso de que el activo informado como OTROS ACTIVOS tenga una estructura tipo Swap.

Se entenderá que se trata de un swap cuando se informe del primer campo obligatorio condicionado a swap (es decir, si se informa de la existencia de CSA); mientras que entenderá que es un bono cuando se informa al menos del campo “Industry Sector”. Por este motivo, es muy importante sólo informar de los campos que correspondan al tipo de instrumento tratado.

Obligatorio Condicionado a Bono. Esta validación entra en juego cuando se ha informado un bono como OTROS ACTIVOS en el campo Tipo Instrumento.

Obligatorio Condicionado a Bono

Campos obligatorios que se deben indicar en caso de que el activo informado como OTROS ACTIVOS tenga una estructura tipo Bono.

Opcional. Si un campo es opcional, no es necesario que esté relleno. En caso de no informarse, se les asigna un valor por defecto como refleja la siguiente tabla.

Observación

En el caso de que el instrumento sea un bono cupón cero, existen dos campos particulares cuya cumplimentación queda resumida en la tabla bajo estas líneas.

Valor por defecto para campos opcionales Campo

Prima de reembolso (%) Por defecto la aplicación considerará que devuelve el 100% a vencimiento.

Base de cálculo Por defecto la aplicación considera la base de cálculo con ACT/360.

Convención día hábil Por defecto la aplicación considera que la convención de día hábil es modified following.

Fija In arrears Por defecto la aplicación considera que no se fija in arreas el tipo de interés (referencia del cupón).

Adjusted / Unadjusted Por defecto la aplicación considera que el cupón no es ajustado (Unadjusted).

Frecuencia de pago Por defecto la aplicación considerará a vencimiento (para el bono cupón cero).

Cupón Corrido Por defecto la aplicación considerará que vale 0 (para Otros Activos).

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BONO CUPÓN CERO Campo

Frecuencia de pago

Si se informa de la frecuencia de pago se asumirá que es un bono cupón cero a la par. En caso de no informar en este campo, se asumirá que es un bono cupón cero al descuento. En cualquier caso, en este tipo de bonos los pagos se realizarán a vencimiento.

Intereses explícitos

(%) Si se informa de los intereses explícitos se asumirá que es un bono cupón cero a la par. En caso de no informar en este campo, se asumirá que es un bono cupón cero al descuento.

Los tipos de instrumento con requerimientos diferenciados son los siguientes:

o Bono Cupón cero o Bono Fijo o Bono Flotante o Bono Con Inflación o Swap Recibo o Swap Pago o Asset swap o SPV o Bono con otra inflación o Otros activos

Nota


Hoja Tablas

Como ya se adelantaba en la descripción de la hoja Leyenda, la mayoría de las celdas de la hoja Activos están restringidas a listas para poder homogeneizar la información. De esta manera, en la hoja Tablas se encuentran las tablas con estas listas (cuya relación con los campos se ve en columna de Validación de datos de la tabla de la pestaña Leyenda).

Por ejemplo, siguiendo con el ejemplo del campo Tipo de Instrumento visto en la sección Hoja Leyenda, esta es la lista a la que debe pertenecer la información que se coloque en ese campo para cada instrumento:

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CAT_TIPO_INSTRUMENTO

DESCRIPCION

BONO

SWAP

ASSET SWAP

BONO STEP

CROSS CURRENCY SWAP

BONO CON INFLACIÓN ESPAÑA

BONO CON INFLACIÓN ZONA EURO

BONO CON OTRA INFLACIÓN

OTROS ACTIVOS

SPV

De este modo, no se podría indicar un tipo de instrumento que no esté recogido en la tabla anterior.

Nota


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Hoja Flujos

En esta hoja se introducirán los flujos de activo y pasivo agregados a la fecha en la que se ha realizado el casamiento a efectos de comprobación de que ningún descasamiento es significativo.

Los campos que deben rellenarse se describen a continuación:

FLUJOS DE ACTIVO FLUJOS DE PASIVO

Fecha de flujos dd-mm-aaaa

Flujos nominales

Flujos ajustados por riesgo

Flujos ajustados por riesgo capitalizados

FLUJOS DE PASIVO

FLUJOS DE PASIVO

CAPITALIZADOS

Fecha de flujos dd-mm-aaaa: Se indicará la fecha a fin de mes de acuerdo con el formato de fecha dd-mm-aaaa en la que se están acumulando los flujos a efectos de casamiento.

Por ejemplo: 31-01-2015

28-02-2015

31-03-2015

…

Flujos nominales: Representa la suma de los flujos de activos del periodo. En el caso de que se siga el esquema anterior de fin de mes será la suma de los flujos de los activos del mes en concreto.

Flujos Capitalizados: Representa los flujos de activos del periodo en curso capitalizados al final de dicho periodo. En el caso de que la entidad se haya acogido a la simplificación de la Consulta DGSFP 374/2015 esta columna coincidirá con la anterior, en otro caso la entidad indicará como se ha efectuado esta capitalización en el cuadro de texto del principio de la hoja.

Flujos ajustados por riesgo: Es el total de los flujos del periodo ajustados por riesgo (de-risked) que la entidad computa a efectos de casamiento.

Flujos de Pasivo: Representa la suma de los flujos derivados de las obligaciones de seguros que afectan a la cartera de casamiento correspondiente al periodo de la columna B.

Flujos de pasivo Capitalizados: Representa los flujos de pasivo del periodo en curso capitalizados al final de dicho periodo. La entidad indicará cómo se ha efectuado esta capitalización en el cuadro de texto del principio de la hoja, señalando si se ha acogido a la simplificación de la orden o no.

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NOTAS: 1.- Método de capitalización de los activos.

Se acoge a la simplificación de la consulta SI/NO:

En caso de respuesta NO detallar el método de capitalización.

2.- Método de capitalización de los pasivos.

Se Acoge a la simplificación de la consulta SI/NO:

En caso de respuesta NO detallar el método de capitalización.

En caso de no acogerse indica cómo se ha efectuado esta capitalización en el cuadro de texto del principio de la hoja.

Observación

Tanto los flujos de activo como los de pasivo deben indicarse como cifras positivas.

2.-

1.-

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Hoja Casamiento

En esta hoja, la entidad debe informar de los datos requeridos en la columna C para la totalidad de la cartera de casamiento. Se describen a continuación los distintos parámetros requeridos:

Valor de Mercado todos los activos: Este importe debe coincidir con el total de la suma de las columnas “Valor de mercado (ex cupón) en divisa base” y “Cupón corrido” de la hoja de activos y el importe incluido como tesorería inicial deduciendo el valor de los activos colaterales de estructuras como Asset Swaps y SPV.

Valor mercado activos necesarios para el MA: El valor de los activos que han sido utilizados para el cálculo del tipo MA. Es decir, tras excluir aquellos que exceden de los necesarios para replicar los flujos de obligaciones.

TIR de todos los activos tras de-risk: El tipo efectivo anual, calculado como el tipo de descuento único que iguala los flujos tras de-risked de todos los activos a su valor de mercado.

TIR activos necesarios MA con flujos pasivo: El tipo efectivo anual, calculado como el tipo de descuento único que iguala los flujos de pasivo al valor de mercado de los activos necesarios para la MA.

TIR pasivo a la curva libre de riesgo: El tipo efectivo anual, calculado como el tipo de descuento único que, aplicado a los flujos de caja de la cartera de obligaciones, da lugar a un valor igual al valor de la mejor estimación de la cartera de obligaciones de seguro o de reaseguro utilizando para ello la estructura temporal básica de los tipos de interés sin riesgo.

Tipo MA inicial: Campo formulado en la plantilla. Resta entre:

Coste downgrade: Coste de downgrade aplicado a la cartera en su conjunto (es decir, el resultante de la ponderación del coste de downgrade de cada uno de los activos que forman la cartera). Debe incluir el ajuste por la aplicación del límite del Fundamental Spread para bonos corporativos.

Ajuste adicional por inversiones sub investment grade: Ajuste adicional por inversiones de calidad crediticia inferior a la categoría de inversión.

TIPO MA final: Campo formulado en la plantilla. Resta entre:

SCR de la cartera MA: Deberá incluirse en esta celda el total del SCR de la cartera de casamiento.

SCR de mortalidad de la cartera MA: Deberá incluirse en esta celda el importe del SCR de mortalidad de la cartera de casamiento.

BE obligaciones: Calculado con la curva libre de riesgo.

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Valor Mercado todos los activos

Valor mercado activos necesarios para el MA

TIR de todos los activos tras de-risk

TIR activos necesarios MA con flujos pasivo

TIR pasivo a la curva libre de riesgo

Tipo MA inicial Coste downgrade

Ajuste adicional por inversiones sub investment grade

TIPO MA final

SCR de la cartera MA

SCR de mortalidad de la cartera MA

BE obligaciones

Hoja productos de pasivos

En esta pestaña, la entidad debe identificar cada uno de los productos incluidos en la cartera matching y rellenar las celdas de la tabla con la información solicitada.

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Tipos de Instrumentos La plantilla está rellena con algunos ejemplos para facilitar la lógica de la organización de la información. Algunos de ellos pasan a explicarse en las siguientes secciones.

BONOS

Se podrán introducir bonos fijos, bonos flotantes y bonos cupón cero. Estos se añadirán en una única fila en la hoja Activos indicando los campos obligatorios especificados en la hoja Requerimientos_instrumentos.

BONOS FIJOS:

Véase el ejemplo del activo 1 del fichero Excel.

BONOS CUPÓN CERO:


En el activo del ejemplo:

- se ha informado de una prima de reembolso de 1,20. Esto significa que el bono cupón cero a vencimiento devuelve el nominal más un 20%.

- se asumirá que es un bono cupón cero al descuento dado que no se ha informado nada en el campo de intereses explícitos.

Independientemente de lo que ponga en la columna frecuencia de pago se supondrá que el bono paga Prima de reembolso (columna Z) a vencimiento.

Se asumirá que es un bono cupón cero a la par si se informa del cupón fijo en la columna de intereses explícitos y en frecuencia de pago se indica la frecuencia con la que se acumula ese cupón hasta el vencimiento.

BONOS FLOTANTES:


Se asumirá que el índice de referencia es el de la divisa y la frecuencia de pago indicada, es decir, serán bonos flotantes estándares (ej. EUR con frecuencia de pago semestral, se asumirá que paga respecto al EUR6M). En caso de que el bono flotante no sea estándar, se deberá añadir el activo como OTROS ACTIVOS informando de sus flujos en la hoja OtrosActivosNoSwaps. Como se puede observar en el ejemplo, el bono flotante va ligado a un SWAP que convierte los flujos variables en fijos y, por tanto, comparten identificador común para grupo de activo.

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BONOS STEP

Se trata de bonos que durante su vida registran cambios en el valor del cupón. Se añadirán en la plantilla con tantas filas como diferentes cupones pague el bono, identificados con el mismo número de activo (columna B) e identificador común para grupo de activo (columna E). El valor de mercado así como el cupón corrido y la duración se incluirán sólo en la primera fila, y no se repetirán en las posteriores.


Bono que paga 3% anual hasta 12/02/2017 y 2% anual desde dicha fecha hasta su vencimiento el 12/02/2018. Se informarán dos filas para este tipo de bono identificadas con el mismo número de activo, cada una con sus fechas de inicio y fin de los Steps, sus cupones y demás características:

− Para la primera línea, la fecha de vencimiento que se debe informar es 12/02/2017 y pagará un fijo del 3%.

− La fecha de inicio de la otra línea coincidirá con la de vencimiento del primer Step 12/02/2017 y la fecha vencimiento que se debe informar será 12/02/2018 y pagará un fijo del 2% anual.

BONOS CON INFLACIÓN ESPAÑA

Se trata de bonos referenciados a la inflación española que pagan un tipo fijo ajustado a la inflación.

Donde:

El tipo fijo que paga la emisión.

: El índice de inflación SPIPC Index (Ticker de Bloomberg), de tres meses antes de la fecha de inicio de devengo.

: El índice de inflación SPIPC Index (Ticker de Bloomberg), de tres meses antes de las fechas de pago de cada periodo.

Estas emisiones a vencimiento pagan:

Se añadirán en una única fila en la hoja Activos. En la plantilla se debe informar del tipo fijo que pagan en la columna AD (Intereses explícitos (%)).

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Los activos referenciados a la inflación española que paguen cupones distintos a los detallados en este apartado se deberán informar como OTROS ACTIVOS en tipo de instrumento y añadir los flujos futuros del bono en la hoja OtrosActivosNoSwaps.

BONOS CON INFLACIÓN ZONA EURO

Se trata de bonos referenciados a la inflación europea que pagan un tipo fijo ajustado a la inflación.

Donde

El tipo fijo que paga la emisión.

: El índice de inflación CPTFEMU Index (Ticker de Bloomberg), de tres meses antes de la fecha de inicio de devengo.

: El índice de inflación CPTFEMU Index (Ticker de Bloomberg), de tres meses antes de las fechas de pago de cada periodo.

Estas emisiones a vencimiento pagan:

Se añadirán en una única fila en la hoja Activos. En la plantilla se debe informar del tipo fijo que pagan en la columna AD (Intereses explícitos (%)).

Para los activos referenciados a la inflación europea que paguen cupones distintos a los detallados en este apartado se deberán informar como OTROS ACTIVOS en tipo de instrumento y añadir los flujos futuros del bono en la hoja OtrosActivosNoSwaps.

BONOS CON OTRA INFLACIÓN

En este caso, se deberán añadir los flujos respectivos de estos instrumentos en la hoja OtrosActivosNoSwaps.


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SWAPS

Se trata de IRS estándares en los que se intercambian unos cupones fijos contra variables, variables contra variables, fijos contra fijos.

Cada swap se añadirá en dos filas en la hoja Activos. La primera fila será la rama de recibo y la segunda la rama de pago. En la rama de recibo debemos escribir los campos comunes hasta la columna L (tiene CSA, Rating, valor de mercado…) y no se replicará esta información en la rama de pago. Sin embargo, a partir de la columna U, ambas ramas deberán estar rellenas cada una con su información correspondiente a excepción de la duración, que solo debe informarse en la rama de recibo.

Al igual que sucede con los bonos flotantes, para la rama flotante del swap el índice de referencia se asumirá que es el de la divisa y la frecuencia de pago (ej. EUR con frecuencia de pago anual, se asumirá que paga respecto al EUR12M).

El valor de mercado en divisa base (columna F) será el valor del swap total calculado por la compañía con signo negativo cuando la valoración sea negativa para la compañía y positivo cuando la valoración sea positiva para la compañía. La columna F de valor de mercado incluye el valor de los cupones devengados hasta el momento de valoración de ambas ramas (por lo que no debe informarse del cupón corrido en este caso o ponerlo a cero). Esta información se rellena en la primera fila del swap.

Se incluirán como swaps los instrumentos así calificados jurídicamente y que contengan una pata de recibo y una de pago. Cualquier otro instrumento, aunque sea considerado swap, que no se ajuste a esta definición (como por ejemplo un swap con nominal amortizante, swap referenciado a la inflación, swap que no fija y paga con la misma frecuencia, swap que no tiene una de las patas, swap con varias patas de pago o de recibo o swaps cuyos pagos no sean replicables, etc.) se deberá informar como OTROS ACTIVOS en tipo de instrumento e informar en la hoja Swaps los flujos estimados en la fecha valor de la rama de recibo y de pago señalando el identificador común para grupo de activo y la identificación específica del swap.


ASSET SWAPS

Se trata de una permuta financiera en la que se intercambian unos flujos fijos por los cupones de unos bonos concretos.

El Activo ASSET SWAP se informará:

En la pestaña ACTIVOS:

− En una primera fila se identificará como tipo de activo Asset Swap, con un número de activo, ISIN u otra identificación correspondiente y el identificador común para cada grupo de activo. El valor de mercado que deberá mostrarse en esta fila será el

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total de la estructura y, además, en las líneas de los activos que pertenecen a las estructuras deberán mostrarse los distintos valores de mercado.

− Se añadirán tantas filas como activos referenciados a esta estructura asset swap, que contendrán el mismo identificador común para cada grupo de activo. El valor de mercado que deberá mostrarse en esta fila será el valor del activo independiente.

− Si la cartera posee un mismo bono referenciado a varios asset swaps, deberán

informarse tantas líneas para este bono como asset swaps que lo tengan asociado (cada una de ellas con su correspondiente identificador de grupo y nominal).

Véase el ejemplo de los activos 8 y 9 del fichero excel.

El valor de Mercado del Asset Swap (19.957,00) refleja el valor de mercado de toda la estructura en su conjunto. El Valor de Mercado del bono 16.325,00 + 358,75 del cupón corrido refleja el valor del Bono. Ver valor de mercado de todos los activos de la Hoja Casamiento

En la Pestaña SWAPs:

− Se informará en la hoja Swaps del desglose de flujos por fechas de las dos ramas del Asset swap, tanto los flujos nominales como los flujos habiendo aplicado la PD (flujos limpios). Estos flujos están informados según la divisa base.

Véase el ejemplo de los activos 8 y 9 del fichero Excel.

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Para los Asset swaps las columnas que obligatoriamente se deben rellenar se encuentran en la hoja de Requerimientos_instrumentos, como para el resto de instrumentos.

CROSS CURRENCY SWAPS

Se trata de una permuta financiera en la que se intercambian unos cupones fijos o variables en distintas divisas con intercambio de nominal a vencimiento.

Se añaden de la misma forma que cualquier swap (ver apartado SWAPS).


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OTROS ACTIVOS

Cuando el activo que se quiera informar no esté recogido en la tipología de activos de la plantilla descrita anteriormente, se añadirá como OTROS ACTIVOS.

− Cuando se trate de Otros Activos tipo bonos se deben añadir los flujos respectivos en divisa origen de estos instrumentos en la hoja OtrosActivosNoSwaps


− Cuando se trate de Otros Activos tipo swaps se deberán añadir los flujos futuros en divisa base en la hoja Swaps. Activos como Depósitos fiduciarios deben ser informados como OTROS_ACTIVOS e informar los flujos en la pestaña de Swaps. Véase el ejemplo del activo 12 del fichero Excel en el que se ha supuesto un Swap al que solo le queda la pata de recibo.

SPV

Las SPV se informarán de manera análoga a los Asset Swap.

El Activo SPV se informará:

En la pestaña ACTIVOS:

− En una primera fila se identificará como tipo de activo SPV, con un número de activo, ISIN u otra identificación correspondiente y el identificador común para cada grupo de activo. El valor de mercado que deberá mostrarse en esta fila será el total de la estructura y, además, en las líneas de los activos que pertenecen a las estructuras deberán mostrarse los distintos valores de mercado.

− Se añadirán tantas filas como activos referenciados a esta estructura SPV, que contendrán el mismo identificador común para cada grupo de activo. El valor de mercado que deberá mostrarse en esta fila será el valor del activo independiente.

− Si la cartera posee un mismo bono referenciado a varias SPVs, deberán informarse

tantas líneas para este bono como SPVs que lo tengan asociado (cada una de ellas con su correspondiente identificador de grupo y nominal).

Véase el ejemplo de los activos 13 y 14 del fichero Excel.

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El valor de Mercado de la SPV (14.100,00) refleja el valor de mercado de toda la estructura en su conjunto. El Valor de Mercado del bono 10.000,00 + 358,75 del cupón corrido refleja el valor del Bono. Ver valor de mercado de todos los activos de la Hoja Casamiento

En la Pestaña SPVs:

− Se informará en la hoja SPVs del desglose de flujos por fechas de las dos ramas de la SPV, tanto los flujos nominales como los flujos habiendo aplicado la PD (flujos limpios). Estos flujos están informados según la divisa base.

Para las SPVs las columnas que obligatoriamente se deben rellenar se encuentran en la hoja de Requerimientos_instrumentos, como para el resto de instrumentos.

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Notas a tener en cuenta para rellenar la plantilla

Pasos recomendados a seguir

1) Habilitar la opción de macros en Excel. 2) Borrar los ejemplos de activos que están en la plantilla o restos de plantillas previas

antes de comenzar a rellenar con la nueva información. 3) Insertar filas en el recuadro gris para añadir activos si no es suficiente con las que hay.

De esta forma se conserva la validación de datos. Además, se recomienda copiar y pegar en valores dentro de la hoja Activos para no perder la validación.

4) Una vez rellena la plantilla, se debe presionar el botón “Validación”, cuyo funcionamiento se explica a continuación. Este botón debe usarse tantas veces como sea necesario hasta que la validación de datos y requerimientos sea completamente correcta.

Validación

El botón “Validación” que se encuentra en la pestaña Activos de la plantilla ejecuta una serie de rutinas programadas para la comprobación y validación de los datos que se hayan informado.

Por una parte, se valida que los datos informados sean correctos en lo que a formato y lista preestablecida se refiere (esto se recoge en la tabla de la pestaña Leyenda ya explicada con anterioridad en esta guía). En caso de que esta validación se haya hecho con éxito, se muestra el siguiente mensaje:

Por el contrario, si se ha producido algún error de este tipo, el mensaje que aparece es:

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Y se crea una nueva hoja en el mismo libro de Excel con el nombre “ErroresDatos” donde se rellena una tabla con los siguientes campos:

Identificación del error: Breve descripción del error. Campo: Campo en el que se ha detectado el erros de validación. Vínculo: Enlace que conduce al error si se hace click sobre él.

Errores en la validación de requerimientos

Identificación del error Campo Vínculo Existe un dato en la fila 5 que no es correcto, ya que no pertenece a la lista correspondiente Pago/Recibo Ir al Error

Por otra parte, una vez solventados los errores anteriores en caso de que existieran, se comprueba que la información proporcionada para cada instrumento cumpla con los requerimientos especificados en la tabla de la hoja Requerimientos_instrumentos, ya sean obligatorios u obligatorios condicionados a otro campo o al tipo de activo. Si no se producen errores de este tipo, se muestra el siguiente mensaje y la plantilla está lista para ser enviada:

Si se detecta algún error en este punto, el mensaje que aparece es:

Y se crea una nueva hoja en el mismo libro de Excel con el nombre “ErroresRequerimientos” donde también se rellena una tabla con los campos explicados para la validación de datos.

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Es esencial que los datos estén correctamente validados antes de enviar el fichero.

Nota

La mayoría de las celdas de la hoja Activos están restringidas a listas para poder homogeneizar la información y por tanto no se podrán escribir fórmulas directamente en este fichero. En caso de necesitar escribir fórmulas se recomienda hacer una copia de la tabla en otro libro Excel y una vez se tenga toda la información organizada pegarla en valores en este mismo fichero.

Nota informativa Los ejemplos de la guía y de la plantilla Excel correspondiente tienen un carácter meramente ilustrativo con el fin de rellenar la plantilla y no tiene por qué corresponder a ejemplos reales.

Guía actualizada a junio de 2016.

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