Grupo Empresarial Colombina · PDF fileCOLOMBINA - INFORME ANUAL 2013 11 Informe Especial y de...

Informe anualGrupo Empresarial Colombina 2013

INFORMACIÓN ESTADISTICA CONSOLIDADAPOR LOS PERIODOS 2013-2009

(Expresada en millones de pesos, excepto información por acción expresada en pesos)

2013 2012 2011 2010 2009

Ventas netas 1.393.515 1.324.610 1.237.167 1.090.689 1.034.472

Ventas netas US$MM 741 736 667 573 474

Ventas mercado externo (US$MM) 249 233 211 188 165

Utilidad neta 56.078 58.981 47.401 42.208 31.683

EBITDA 182.909 181.493 156.823 131.261 125.894

Impuesto sobre la renta 17.214 22.543 14.209 11.863 12.690

Inversión en activos fijos 156.071 99.822 50.577 72.905 42.049

Dividendos decretados en efectivo 39.997 33.000 26.983 24.022 25.013

Dividendos decretados por acción 100,50 82,92 67,80 60,36 58,08

Valor en libros por acción 1.371,4 1.228,8 1.105,2 1.035,9 918,3

Utilidad neta por acción 136,3 134,1 108,5 93,7 82,0

1.400.000

1.200.000

1.000.000

800.000

600.000

400.000

70.000

60.000

50.000

40.000

30.000

20.000

10.000

200.000

160.000

120.000

80.000

40.000

0

160.000

140.000

120.000

100.000

80.000

60.000

40.000

20.000

2009 2010 2011 2012 2013

2009 2010 2011 2012 2013

2009 2010 2011 2012 2013

2009 2010 2011 2012 2013

31.683

42.049

125.894

42.208

72.905

47.401

50.577

156.823

58.981

99.822

56.078

156.071

Ventas Netas

Utilidad Neta

EBITDA

Inversión en Activos Fijos

1.034.4721.090.689

1.237.167

1.324.6101.393.515

131.261

182.909181.493

CIFRAS COL $ MILLONES

800

700

600

500

400

300

200

100

0

35

30

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20

15

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5

0

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100

80

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40

20

0

80

60

40

20

0

2009 2010 2011 2012 2013

2009 2010 2011 2012 2013

2009 2010 2011 2012 2013

2009 2010 2011 2012 2013

14,5

19,3

57,7

22,2

38,3

25,6

27,5

84,6

32,8

55,5

29,8

83,0

Ventas Netas

Utilidad Neta

EBITDA

Inversión en Activos Fijos

474,5

573,3

667,3736,4 741,0

69,0

97,3100,9

CIFRAS US $ MILLONES

45%

40%

35%

30%

25%

20%

15%

10%

5%

0

3,0

2,5

2,0

1,5

1,0

0,5

Dic-13 Dic-14 Dic-15 Dic-16 Dic-17 Dic-18 Dic-19 Dic-20 Dic-21

2009 2010 2011 2012 2013

1,81,7

1,8 1,8

2,3

Evolución Perfil de la Deuda por Vencimiento (%)

Deuda Neta/EBITDA(Veces)

11,6

7,39,7 9,9

12,2 11,3

19,118,7

8,2

34,4

39,0

5,31,8

3,63,64,3

Año 2012 Año 2013

CONTENIDO9 INFORME ESPECIAL Y DE GESTIÓN

17 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

27 DICTAMEN DEL REVISOR FISCAL

31 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

49 ESTADOS FINANCIEROS NO CONSOLIDADOS

60 DICTAMEN DEL REVISOR FISCAL

63 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS NO CONSOLIDADOS

85 RESUMEN INFORMATIVO E INFORMACIÓN SUPLEMENTARIA

InformE EspECIal y dE GEstIón1

COLOMBINA - INFORME ANUAL 2013 11

Informe Especial y de Gestión de la Junta Directiva, el Presidente Ejecutivo del Grupo Empresarial Colombina y el Gerente General, a la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de Colombina S.A.

Señores Accionistas:Cumpliendo con las normas establecidas en la Ley y los Estatutos, nos complace presentar el informe de las actividades ejecutadas por el Grupo Empresarial Colombina durante el año 2013 y someter a su consideración los Estados Financieros Consolidados del Grupo Empresarial Colombina e individuales de Colombina S.A.

Entorno economicoEl debilitamiento registrado en la economía de Estados Unidos de América en el primer semestre del 2013, produjo un efecto negativo en algunos países en el ámbito mundial, incluyendo a Colombia, donde se presentó una reducción de la demanda interna en el mismo período. A esta situación externa, se agregaron otros hechos internos desfavora-bles para el crecimiento económico, como fueron el Paro de Catatumbo y el Paro Nacional Agrario. Adicional a estas situaciones, el mercado doméstico se afectó por el crecimiento del contrabando y aumento de las importaciones de alimentos, muchas de ellas sin cumplir la normati-vidad colombiana, lo que ha significado competencia desleal.

Sin embargo, al cierre del 2013 se presentaron síntomas muy positivos en la recuperación de la Economía Americana, reflejados en el creci-miento económico y llevando a la normalización de la política monetaria por parte de la FED. Estas noticias impulsaron las expectativas de una recuperación de la economía global en el 2014.

En Colombia el año cerró con un crecimiento muy pobre de la industria, con decrecimientos de la producción total de 1,9% y de las ventas totales del 1,7%, según reporte del DANE. Por sectores, el de alimentos presentó mejores resultados con crecimiento de la producción del 2,5% y las ventas 3,7%.

En cuanto a la situación cambiaria del país, en el 2013 ocurrió un cambio importante al pasar de un escenario revaluacionista de los últimos años, a una devaluación promedio anual de 4,5% respecto al 2012.

La inflación acumulada del 2013 fue 1,9% inferior en 34 puntos básicos al rango meta del Banco de la República.

Se destacan las cifras de desempleo del país con una tendencia positiva, cerrando el año con 8% el más bajo en los últimos años.

Informe financieroLa situación financiera del Grupo Empresarial Colombina en el 2013 refleja la mayor inversión efectuada en la historia de la Compañía, por monto de $156.000 millones, consistente princi-palmente en la adquisición de maquinaria y equipos con las más modernas especificaciones para elaborar productos novedosos y de acuerdo a las tendencias preferidas por los consumidores. También incluye el monto invertido, la adquisición del 100% de la propiedad accionaria de la sociedad C.I. Comexa S.A., Compañía de alimentos propietaria de la marca de ají “Amazon” y con vocación altamente exportadora.

Los ingresos netos consolidados crecieron 5%, alcanzando $1 billón 393.515 millones. En el mercado nacional las ventas netas fueron $925.921 millones, 2% superior al año anterior, mien-tras que en el mercado internacional el crecimiento fue del 12%, logrando $467.594 millones.

La utilidad operacional creció 13%, alcanzando $133.827 millones, gracias a la mejora obtenida en el margen bruto que pasó de 36,6% a 37,6% y al control de los gastos operacionales que solo crecieron 6%. Sin embargo, la utilidad neta se afectó desfavora-blemente, quedando en $56.078 millones, 5% por debajo del año anterior, principalmente por el mayor gasto financiero origi-nado por las devaluaciones de las monedas de los países vecinos especialmente Venezuela, país en el cual Colombina re expresa las ventas y resultados de su filial a la tasa del mercado y no a la tasa oficial, como un mecanismo de prudencia y mesura en la presenta-ción de los estados financieros.

Con el fin de atender el monto histórico de inversión, la deuda financiera se incrementó en $85.165 millones. No obstante, el índice de endeudamiento, deuda neta sobre EBITDA continúa siendo muy sano, al ubicarse en 2.28 veces al cierre del 2013, por debajo del promedio del sector, ratificándose la solidez finan-ciera de la Compañía, mediante la calificación de riesgo AAA (col) con perspectiva estable, otorgada de nuevo por FitchRatings Colombia S.A.

Los aspectos más destacados ocurridos en el 2013 en cada una de las Unidades Estratégicas de la Compañía, se presentan a continuación:

12 2013 · COLOMBINA - INFORME ANUAL

Confiteria – En el 2013 el negocio logró ingresos netos por $559.900 millones, que representaron un crecimiento del 1%. En este resultado tuvo influencia importante el mercado internacional con crecimiento del 8%, alcanzando $265.600 millones. Las ventas nacionales por $294.300 millones, reflejaron la tendencia de desaceleración del mercado interno con un decrecimiento del 4%, a pesar de todos los esfuerzos con nuevos productos y actividades de promoción y mercadeo. Este fue uno de los negocios más golpeados por las importaciones y el contrabando mencionados al principio del presente informe.

Pese al momento coyuntural del mercado nacional, mante-nemos la confianza en el crecimiento de la demanda en los próximos años. Por esta razón, continuamos con el programa de inversiones, adquiriendo activos fijos por $60.000 millones, de los cuales cerca del 90% corres-ponden a nuevas líneas productivas para ampliación de capacidad de dulcería, chocolatería y gomas. El valor restante fue invertido en proyectos para cumplimiento de normatividad, como la ampliación de la Planta de Trata-miento de agua potable y servicios de producción.

Como consecuencia de un apropiado control de los costos y gastos operacionales, los resultados del negocio en términos de EBITDA para el 2013 se consideran satisfacto-rios, puesto que se logró crecer el 3%, generando $80.400 millones.

En cuanto a proyectos alineados con la competitividad fabril, es importante destacar que durante el 2013 con la consultoría de la compañía sudafricana Competitive Capa-bilities International “CCI”, se inició la implementación del programa “COLOMBINA CLASE MUNDIAL” en la Planta de manufactura. El programa está diseñado para maximizar la productividad y eficiencia económica a través del cambio cultural de los colaboradores que participan en la opera-ción, lo que arrojará como resultado mayor eficiencia y competitividad de los negocios.

Galleteria – Los ingresos consolidados del negocio crecieron 3%, alcanzando $265.400 millones. En el mercado local las ventas netas de las marcas fueron $175.600 millones, superiores en 1% respecto el año anterior, mientras que las ventas institucionales decre-cieron 16%, debido principalmente a las restricciones en el programa por parte del Gobierno nacional. Un impacto muy positivo, similar al comentado en el negocio de Confitería, ocurrió en el mercado internacional con un

crecimiento de las ventas netas del 14%, alcanzando $70.600 millones, destacándose las galletas Crakeñas que crecieron 37%.En cuanto a la rentabilidad del negocio, el EBITDA fue $36.800 millones, superando en 2% al 2012 y conservando el margen en 14%.

Durante el 2013 se ejecutaron inversiones por $32.000 millones, consistentes en adquisición de nuevas líneas produc-tivas para waffer, galletas cremadas y barquillos, ampliación de la capacidad de almacenamiento de trigo del molino y la robo-tización en la sección de empaque en las líneas de producción.

Continuando con la generación de productos novedosos, se fortaleció la marca de galletas Muu, lanzada el año anterior, con un nuevo sabor de fresa en cremadas y con una nueva referencia en Waffer. Ambas presentaciones superaron las expectativas de los consumidores. También se destacó la marca Crakeñas, por los exhibidores en cartones con colores y diseños de gran impacto en el punto de venta.

En cuanto a los aspectos más relevantes de manufactura, desta-camos los siguientes:

• Iniciación de la implementación del Programa “COLOMBINA CLASE MUNDIAL- CCM”, utilizando la misma consultoría del negocio de Confitería y siguiendo un cronograma del Proyecto similar para ambas Plantas.

• Reconocimiento “Cruz del Samán” otorgado por la Alcaldía de Santander de Quilichao a la Compañía, por el desarrollo econó-mico y social que ha generado en el Municipio.

• Recertificación en BPM y la actualización de las certificaciones ISO 22000 y BASC.

Conservas – Los resultados del año fueron muy satisfactorios para el negocio, logrando ventas netas totales por $118.055 millones, superando en 26% al año anterior. Este resultado en los ingresos se alcanzó mediante crecimiento en el mercado nacional del 13% con ventas netas por $103.700 millones y en el mercado inter-nacional con ventas netas por $14.300 millones, atribuibles a la adquisición de la Compañía Comexa cuyas ventas de salsas, refrescos y deshidratados están destinadas en un 90% al mercado internacional.

Continuando con la estrategia de desarrollar el negocio, durante el 2013 se realizaron lanzamientos exitosos entre los que se pueden destacar las líneas de compotas y salchichas enlatadas con una gran acogida en el mercado nacional y superando ampliamente nuestros planes de ventas.


El buen resultado de los ingresos se reflejó en el Ebitda del negocio, generando $14.835 millones, 17% mejor que el año anterior y con un margen del 12,6%.

Helados – El negocio alcanzó ventas netas por $88.400 millones, creciendo 15%, lo que se considera satisfactorio, porque se venía de un 2012 que reportó el mayor crecimiento en la historia de este negocio en la Compañía.

La innovación continúa siendo uno de los pilares estratégicos. Es así como durante el 2013 ofrecimos nuevas experiencias al con-sumidor con conceptos diferenciadores donde se destacan los siguientes productos:

• En Hogar lanzamos el litro Robín Hood sabor a Coco con trozos de fruta y la torta de helado Colombina en forma de Corazón especial para temporadas.

• En Impulso lanzamos productos exitosos como Paleta Bon Bon Bum Sandia, Paleta Choco Break & Cookies y Cono Robín Hood Choco Maní.

• Siguiendo con el enfoque de productos saludables, lanzamos la Paleta Robín Hood de avena, la cual contiene avena natural. En cuanto a las inversiones en activos fijos, para apoyar el creci-miento en ventas se realizaron inversiones por $29.400 millones, incrementando el número de congeladores y la capacidad en pro-ducción y almacenamiento.

Destacamos las siguientes certificaciones obtenidas en el 2013:

• Buenas Prácticas de Manufactura BMP y HACCP (análisis de pe-ligros y puntos de control críticos) otorgados a las plantas de producción ubicadas en Bogotá y Medellín. Estas certificaciones transmiten un mensaje de confianza y seguridad a nuestros clien-tes garantizando la inocuidad de nuestros helados durante su fa-bricación y comercialización.

• Certificación al Sistema de Gestión Ambiental bajo la norma NTC ISO 14001, obtenida por la Planta de Medellin, demostrando el compromiso y respeto por el medio ambiente.

• Certificación por el compromiso con la Responsabilidad So-

cial, otorgado por la Corporación Fenalco Solidario Colombia, confirmando así el compromiso que tenemos con todos los grupos de interés.

• Medalla de Oro otorgada por la Fundación Siembra Colom-

bia, como reconocimiento por la responsabilidad ambiental y el compromiso en términos de la producción más limpia.

Productos representados

VAN CAMP´S – Las ventas netas de atún y sardinas crecieron 2%, facturando $226.700 millones. Este crecimiento estuvo por debajo de las expectativas de la Compañía y se atribuye principalmente a la menor demanda en el mercado nacional por el efecto en mayores precios originados por la devaluación del peso colombiano y al crecimiento de las marcas propias, así como a mayor volumen de producto terminado importado.

Para el 2014 se proyecta una pesca estable, lo que permitirá contar con los inventarios suficientes para atender la deman-da del mercado.

CAFÉ BUENDIA – Las ventas de café crecieron un 6%, al-canzando $12.200 millones. Este crecimiento se atribuye a la apreciación de la marca en todos los canales de co-mercialización.A nivel de la categoría, según Nielsen, el crecimiento fue del 1,6% en toneladas y el 7% en valores.Confiamos que en el 2014 continuaremos cumpliendo los planes de ventas presupuestados.

JUGOS LIVSMART – En el 2013 se constituyó la alianza de Colombina con Livsmart, Compañía Centroamericana produc-tora de néctares, refrescos y bebidas con Jugo de Naranja, lo que permitió ingresar a este segmento con las marcas Petit Néctar, Jugazzo y Cosecha Pura, llegando durante los prime-ros cinco meses de esta alianza a más de 85.000 clientes con niveles de cobertura superiores al 70% y alcanzando ventas en ese corto período por $5.478 millones. Ha sido clave de éxito en este logro la aceptación de los productos por parte de los consumidores colombianos.

Mercado internacional – La compañía logró en el mer-cado externo ventas por USD 249 millones, creciendo 7%, a pesar de las dificultades que se presentaron en los mercados de algunos países con presencia importante de la Compañía, principalmente en Centroamérica y Venezuela.

En cuanto a las exportaciones, en el 2013 se vieron beneficia-das por la devaluación promedio anual del 4,5%, situación que no ocurría desde el 2009.


El modelo de operación de la Compañía, a través de las filiales en Venezuela, Chile, Ecuador, Perú, Puerto Rico, Estados Unidos y Centro América, se mantiene con excelentes resultados y logrando la cercanía con los canales y consumidores.

El modelo de distribución a clientes en el resto del mundo, países donde no hay presencia con filiales, está arrojando los resultados planeados. Es así, como se observa una fuerte presencia de la marca Colombina en los mercados del Caribe, países del continente Africano como Costa de Marfil, Senegal, Angola, República Demo-crática del Congo y en los Emiratos Árabes. Adicionalmente, en el 2013 se adicionó a la estrategia para lograr penetración con la apertura de seis nuevos mercados: St Kitts, St Vincent, Zambia, Madagascar, Islas Mauricio, Macedonia.

En las filiales se destaca el resultado del negocio de Galletería, creciendo 13% con Capri, Ponky, Muuu, Piazza, Crakeñas y Bridge.

En las ventas a clientes directos se destaca el resultado del negocio de Confitería, creciendo 19% principalmente con Bon Bon Bum, Xtime (mentas), Tiger Pops y dulces duros.

Recursos humanos – En el 2013 se realizaron las si-guientes acciones dirigidos a mejorar la competitividad de la Organización y el desarrollo de los negocios, en lo concerniente al Recurso Humano:

Clima Organizacional – Con el objetivo de ser una de las compañías más atractivas para trabajar en Colombia, nos preocupamos permanentemente por mantener un exce-lente clima organizacional. Para un efectivo seguimiento, hemos realizado la medición desde el 2007, implemen-tando los planes de mejoramiento en los puntos de opor-tunidad, según los resultados.

A continuación presentamos los resultados de dichas me-diciones y la evolución del indicador:

Diseño e implementación del programa “Mega Social” – Para contar con un soporte sólido para desarrollar los progra-mas sociales que beneficien a los colaboradores de la Organiza-ción y con el fin de identificar sus necesidades básicas y las de sus familias, se realizó una medición de las condiciones socioe-conómicas. Con base en los resultados obtenidos se estructuró la “Mega Social”. Mediante este mecanismo se gestionan los programas dirigidos a mejorar las condiciones socioeconómicas de los colaboradores aprovechando los recursos que ofrece el Gobierno Nacional a través de las Cajas de Compensación, el SENA y el Instituto Colombiano de Bienestar Familiar.

Nuestro foco está orientado a dar soluciones de vivienda a los co-laboradores que lo requieran. En el 2013 se entregaron sesenta y siete subsidios y la meta es conseguir quinientos veinte adicio-nales al cierre del 2016.

Evolucion previsible de los negocios y eventos importantes posteriores a diciembre 31 de 2013Las operaciones en el 2014 se han iniciado con un cumplimiento muy cercano al presupuesto de ventas, tanto para el mercado nacional como para el internacional. A pesar de la alteración del orden público que se ha presentado en Venezuela y que ha afec-tado nuestras ventas en ese país, estamos optimistas en alcanzar los objetivos de crecimiento propuestos para el presente año.

Operaciones con accionistasy administradoresDurante el 2013 no se realizaron operaciones importantes con los accionistas ni con los administradores. Los pagos al personal directivo y a los miembros de la Junta Directiva, se presentan en informe separado, que se adjunta, en cumplimiento del artículo 446 del Código de Comercio.

Informe especial sobre el Grupo Empresarial Colombina Al tenor de lo dispuesto en el artículo 29 de la Ley 222 de 1995, presentamos la siguiente información:

Las operaciones de mayor importancia realizadas entre Colombina S.A., como sociedad controlante y las sociedades controladas durante el año 2013 correspondieron a compras de bienes y servicios por $398.072 millones e ingresos recibidos por ventas, servicios prestados, dividendos y recuperación de gastos por $246.553 millones. El detalle de las anteriores tran-

80

79

78

77

76

75

74

73

2007 2008 2011 2013

73,4

76,6

77,3

78,9

Niv

el d

e ac

epta

ción


sacciones con cada una de las compañías que participaron en las operaciones, así como el efecto de las mismas en los resultados de la matriz, se encuentra en la nota No. 26 de los estados finan-cieros no consolidados adjuntos.

Propiedad intelectual y derechos de autorEn materia de cumplimiento de las normas legales sobre propiedad intelectual y derechos de autor, la Compañía es titular de las marcas y patentes de sus productos o cuenta con la auto-rización correspondiente del titular otorgada por un contrato de licencia. Así mismo, la sociedad cumple con sus obligaciones relacionadas con la adquisición de las licencias del software utili-zado y ha establecido políticas y procedimientos internos para efectuar el seguimiento a las instalaciones existentes y se reali-zaron las indagaciones y verificaciones que permiten afirmar de manera objetiva y veraz que la Compañía cumple las normas sobre propiedad intelectual y de derechos de autor y existen las evidencias que permiten verificar su cumplimiento.

Situación administrativa, laboral y juridicaColombina S.A. es una sociedad anónima constituida bajo las le-yes de Colombia, con domicilio en el Corregimiento de La Paila, Municipio de Zarzal – Valle del Cauca y registrada en la Cámara de Comercio de Tulua. El Grupo Empresarial integrado por compañías en las cuales Colombina S.A. tiene inversiones, conforme a las dis-posiciones del Código de Comercio, ha sido inscrito en las Cámaras de Comercio de los respectivos domicilios.

Colombina S.A. está administrada por un Presidente Ejecutivo del Grupo Empresarial Colombina, un Gerente General quien tiene la representación legal y un suplente, y una Junta Directiva conformada por nueve principales y sus respectivos suplentes.

Las reuniones de la Junta Directiva se realizaron mensualmente y en ellas fueron analizados los resultados, las estrategias de los negocios, los planes de inversión y se otorgaron las autorizaciones al Representante Legal, conforme a los estatutos de la sociedad.

Otras informacionesLas demás informaciones que se deben suministrar a la Asam-blea General de Accionistas, exigidas por los numerales 3º y 4º del artículo 446 del Código de Comercio y las indicadas por instrucciones de la Superintendencia Financiera, están consig-nadas en informe adjunto.

Propuesta para reparto de utilidadesEn documento separado presentamos el proyecto de distri-bución de utilidades que proponemos a consideración de los señores accionistas.

Concluimos este informe agradeciendo el apoyo y la confianza recibidos de nuestros accionistas, clientes, inversionistas, proveedores, colaboradores y comunidad en general, que contribuyeron para lograr los resultados presentados a ustedes.

Atentamente,

Hernando Caicedo Toro Presidente Junta Directiva

Alfredo Fernández de Soto S. Gerente General

César A. Caicedo J. Presidente Ejecutivo

Grupo Empresarial Colombina


PRINCIPALES SUPLENTES

Hernando Caicedo Toro Hernando Caicedo Rezic

Juan Manuel Caicedo Capurro Mauricio Caicedo Aristizabal

Belisario Caicedo Capurro Eduardo Navia Tejada

Jacobo Tovar Delgado Alejandro Tovar Caicedo

Arturo Gómez Gómez Eugenia Gómez Caicedo

Marco A. Caicedo Jaramillo Jorge Bohmer Angel

Carlos Andrés Ospina Caicedo María Clara Caicedo Capurro

Eduardo Salazar Vallecilla Juan Guillermo Salazar Vallecilla

Sebastián Alvarez Caicedo Juan Ramón Guzmán Sánchez

Junta Directiva

Cali, febrero 26 de 2014

Estados fInanCIEros ConsolIdados2


COLOMBINA S.A. Y FILIALESBALANCES GENERALES CONSOLIDADOSA diciembre 31 de 2013 y 2012(Cifras expresadas en millones de pesos)

ACTIVOS 2013 2012

ACTIVO CORRIENTE:

Disponible (Nota 3) $ 15.957 $ 28.975

Inversiones temporales (Nota 4) 14.555 189

Deudores (Nota 5) 216.621 190.940

Inventarios (Nota 6) 167.146 147.670

Diferidos (Nota 7) 8.911 5.972

Total Activo Corriente 423.190 373.746

INVERSIONES PERMANENTES:

Costo (Nota 8) 5.196 5.552

Valorizaciones (Nota 8) 33.547 33.175

Total Inversiones Permanentes 38.743 38.727

PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO:

Costo (Nota 9) 896.436 766.287

Depreciación acumulada (Nota 9) (441.693) (390.945)


Total Propiedades, planta y equipo 767.057 653.919

INTANGIBLES (Notas 11) 58.939 36.455

OTROS ACTIVOS (Nota 12) 10.108 5.690

Total Activo no Corriente 874.847 734.791

TOTAL ACTIVOS $ 1.298.037 $ 1.108.537

CUENTAS DE ORDEN (Nota 27) $ 203.171 $ 209.792

Las notas adjuntas son parte integrante de estos Balances Generales Consolidados.


Carlos A. Jurado B. Contador

T.P. No.3713-T

Luis Fernando Calle M.Revisor Fiscal

T.P. No. 11.002-TVer mi informe de feb.24 de 2014


COLOMBINA S.A. Y FILIALESBALANCES GENERALES CONSOLIDADOSA diciembre 31 de 2013 y 2012(Cifras expresadas en millones de pesos)

PASIVOS Y PATRIMONIO 2013 2012

PASIVO CORRIENTE:

Obligaciones financieras (Nota 13) $ 32.563 $ 34.599

Proveedores (Nota 14) 182.025 143.464

Cuentas por pagar (Nota 15) 24.320 27.905

Impuestos, gravámenes y tasas (Nota 16) 24.949 17.517

Obligaciones laborales (Nota 17) 15.234 14.162

Pasivos estimados y provisiones (Nota 19) 17.229 17.169

Total Pasivo Corriente 296.320 254.816

PASIVO NO CORRIENTE:

Obligaciones financieras a largo plazo (Nota 13) 415.184 327.983

Pasivos estimados- Pensiones de jubilación (Nota 18) 7.530 6.997

Otros pasivos (Nota 20) 2.530 1.977

Total Pasivo no Corriente 425.244 336.957

INTERES MINORITARIO 34.889 33.117

TOTAL PASIVOS 756.453 624.890

PATRIMONIO:

Capital 18.705 18.705

Superávit por valorizaciones 345.843 311.750

Utilidades retenidas 61.342 37.914

Utilidad neta del ejercicio 56.078 58.981

Revalorización de patrimonio (Nota 25) 59.616 56.297

Total Patrimonio 541.584 483.647

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO $ 1.298.037 $ 1.108.537

CUENTAS DE ORDEN POR CONTRA (Nota 27) $ 203.171 $ 209.792

Las notas adjuntas son parte integrante de estos Balances Generales Consolidados.



T.P. No. 3713-T


T.P. No. 11.002-TVer mi informe de feb. 24 de 2014


COLOMBINA S.A. Y FILIALESESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOSPor los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012(Cifras expresadas en millones de pesos)



T.P. No.3713-T



2013 2012

INGRESOS OPERACIONALES (Nota 21) $ 1.393.515 $ 1.324.610

COSTO DE VENTAS 869.116 840.048

Utilidad bruta en ventas 524.399 484.562

GASTOS DE OPERACION (Nota 22):

Ventas 337.325 316.252

Administración 53.247 49.899

390.572 366.151

Utilidad operacional 133.827 118.411

INGRESOS (GASTOS) NO OPERACIONALES:

Ingresos (Nota 23) 38.541 30.731

Gastos financieros (Nota 24) (87.250) (57.626)

Gastos (Nota 23 ) (10.205) (6.212)

(58.914) (33.107)

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO DE RENTA E INTERÉS MINORITARIO

74.913 85.304

IMPUESTO DE RENTA 17.214 22.543

INTERES MINORITARIO (1.621) (3.780)

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO $ 56.078 $ 58.981

Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Consolidados.


COLOMBINA S.A. Y FILIALESESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIOPor los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012(Cifras expresadas en millones de pesos)

Capital suscrito y

pagado

SuperavitPor

Valorizaciones

Utilidades Retenidas

ResultadosDel

Ejercicio

Revaloriz.Del

Patrimonio

TotalDel

Patrimonio

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 $ 18.705 $ 272.622 $ 32.206 $ 47.400 $ 60.350 $ 431.283

APROPIACIONES

Total Apropiaciones de Reservas 0 0 14.400 (14.400) 0 0

DIVIDENDOS DECRETADOS 0 0 0 (33.000) 0 (33.000)

VALORIZACIONES

Inversiones 0 3.874 0 0 0 3.874

Propiedades, planta y equipos 0 35.254 0 0 0 35.254

Total valorizaciones 0 39.128 0 0 0 39.128

REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO

Impuesto al Patrimonio

Ajuste por Conversión moneda extranjera

0 0 (8.692) 0 (4.053) (12.745)

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 0 0 0 58.981 0 58.981

SALDOS A DICIEMBRE 31 DE 2012 18.705 311.750 37.914 58.981 56.297 483.647

APROPIACIONES

Total Apropiaciones Reservas 0 0 18.984 (18.984) 0 0

DIVIDENDOS DECRETADOS 0 0 0 (39.997) 0 (39.997)

VALORIZACIONES

Inversiones 0 372 0 0 0 372


Total valorizaciones 0 34.093 0 0 0 34.093

REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO:

Ajuste por Conversión moneda extranjera

0 0 4.444 0 3.319 7.763

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 0 0 0 56.078 0 56.078

SALDOS A DICIEMBRE 31 DE 2013 $ 18.705 $ 345.843 $ 61.342 $ 56.078 $ 59.616 $ 541.584




T.P. No.3713-T






T.P. No.3713-T



COLOMBINA S.A. Y FILIALESESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERAPor los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012(Cifras expresadas en millones de pesos)

2013 2012

RECURSOS FINANCIEROS GENERADOS POR LAS OPERACIONES

Utilidad Neta del ejercicio $ 56.078 $ 58.981

Gasto Depreciaciónes 49.168 43.121

Gasto Amortizaciones 8.996 7.073

Pérdida en venta de activos 481 250

TOTAL RECURSOS GENERADOS EN OPERACIONES 114.723 109.425

RECURSOS FINANCIEROS GENERADOS POR OTRAS FUENTES

Aumento en Obligaciones a largo plazo 87.201 37.025

Aumento Interés Minoritario 1.771 2.996

Venta de Propiedades, Planta y Equipo 756 1.341

Disminucion en otras Obligaciones a Largo Plazo 1.086 1.110

Disminución Inversiones Permanentes 74 375

Disminución Otros Activos 32 69

TOTAL RECURSOS GENERADOS 205.643 152.341

RECURSOS FINANCIEROS UTILIZADOS

Adquisición de Propiedades, Planta y Equipo (118.427) (87.463)

Aumento en Intangibles (37.644) (12.359)

Aumento en Diferidos a Largo Plazo (9.382) (1.985)

Dividendos Decretados (39.997) (33.000)

TOTAL RECURSOS UTILIZADOS (205.450) (134.807)

AJUSTE POR CONVERSIÓN MONEDA EXTRANJERA 7.746 (12.762)

AUMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO 7.939 4.772

CAMBIOS EN LOS COMPONENTES DEL CAPITAL DE TRABAJO

ACTIVO CORRIENTE

Disponible (13.018) 12.244

Inversiones Temporales 14.366 (17.157)

Deudores 25.681 17.395

Inventarios 19.476 (4.936)

Diferidos 2.939 (223)

AUMENTO EN ACTIVO CORRIENTE 49.444 7.323

PASIVO CORRIENTE

Obligaciones financieras 2.036 (6.441)

Proveedores (38.561) 9.875

Cuentas por pagar 3.584 (12.298)

Impuestos, gravámenes y tasas (7.432) 3.457

Obligaciones laborales (1.072) (1.639)

Pasivos estimados y provisiones (60) 4.495

AUMENTO EN PASIVO CORRIENTE (41.505) (2.551)

AUMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO $ 7.939 $ 4.772



COLOMBINA S.A. Y FILIALESESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVOPor los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012

(Cifras expresadas en millones de pesos)

2013 2012

FLUJO DE EFECTIVO USADO EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN


Gasto Depreciación 49.168 43.121


Provisiones activos 2.566 2.282

Pérdida en venta de activos 481 250

Provisiones Pasivos 60 (4.495)

Subtotal 117.349 107.212

Pago Impuesto al Patrimonio (2.725) (2.730)

Cambios en Activos y Pasivos Operacionales:

Incremento Deudores (26.538) (18.020)

(Incremento) disminucion Inventarios (21.182) 3.279

Incremento Diferidos (12.321) (1.762)

Incremento (disminución) Proveedores 38.561 (9.875)

(Disminución) incremento Cuentas por pagar (5.335) 10.793

Incremento (disminución) Impuestos, gravámenes y tasas 10.157 (727)

Incremento Obligaciones Laborales 1.605 1.988

Incremento Otros Pasivos 553 762

EFECTIVO PROVISTO POR LAS OPERACIONES 100.124 90.920

FLUJO NETO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:

Adquisición de Propiedades, Planta y Equipo (118.427) (87.463)

Aumento en Intangibles (37.644) (12.359)

Venta de Propiedades, Planta y Equipo 756 1.341

Retiro de Inversiones Permanentes 74 375

Disminución Otros Activos 32 69

EFECTIVO USADO EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (155.209) (98.037)

FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN:

Aumento en Obligaciones Financieras 548.391 284.239

Pagos Obligaciones Financieras (463.226) (240.773)

Pago de Dividendos (38.249) (31.496)

Interés Minoritario 1.771 2.996

EFECTIVO PROVISTO EN ACTIVID. DE FINANCIACIÓN 48.687 14.966

AJUSTE POR CONVERSIÓN MONEDA EXTRANJERA 7.746 (12.762)

EFECTIVO NETO PROVISTO (UTILIZADO) EN EL AÑO 1.348 (4.913)

DISPONIBLE AL COMIENZO DEL AÑO 29.164 34.077

DISPONIBLE AL FINAL DEL AÑO $ 30.512 $ 29.164



T.P. No. 3713-T


T.P. No. 11.002-TVer mi informe de feb. 24 de 2014



COLOMBINA S.A. Y FILIALESÍNDICES FINANCIEROS CONSOLIDADOSPor los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012


2013 2012

1. ÍNDICES DE LIQUIDEZ

Razón corriente Activo corriente / Pasivo corriente 1,43 1,47

Prueba ácida (Activo cte. - inventarios) / pasivo cte. 0,86 0,89

Solidez Activo total / pasivo total 1,72 1,77

Capital de trabajo - neto (CxC Clientes + invent.) - CxP Proveed. $ 122.712 $ 129.052

Capital de trabajo / ventas 9% 10%

2. RENDIMIENTO

EBITDA Utilidad antes de imptos., inter y deprec. $ 182.909 $ 181.493

EBITDA / Ventas 13,1% 13,7%

Margen bruto Utilidad bruta / ventas netas 37,6% 36,6%

Margen operacional Utilidad operacional / ventas netas 9,6% 8,9%

Margen neto de utilidad Utilidad neta / ventas netas 4,0% 4,5%

Rendimiento del patrimonio Utilidad neta / patrimonio inicial 11,6% 13,7%

Rendimiento del activo total Utilidad neta / activo total 4,3% 5,3%

3. ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO

Total Pasivo total / activo total 58,3% 56,4%

Corto plazo Pasivo corriente / pasivo total 39,2% 40,8%

Indice respecto Ebitda (veces) Deuda neta / Ebitda 2,28 1,84

4. APALANCAMIENTO

Financiero total (veces) Ventas / pasivo financiero 3,1 3,7

Cobertura de intereses (veces) EBITDA / intereses 6,1 6,3

5. ROTACIÓN DE ACTIVOS

Rotación activos totales (veces) Ventas / activos totales 1,07 1,19

Cartera - Días 365 / veces rotación de cartera 30 29

Inventarios - Días 365 / veces rotación de inventario 66 65

Proveedores - Días CxP Proveedores / (costo de ventas / 365) 76 62


CERTIFICACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los suscritos Representante Legal y Contador Público, bajo cuya responsabilidad se prepararon los Estados Financie-ros, certificamos:

Que para la emisión de los Balances Generales Consolidados y de los Estados Consolidados de Resultados, de Cambios en el Patrimonio, de Cambios en la Situación Financiera y de Flu-jo de Efectivo, por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, se han verificado las afirmaciones contenidas en ellos, conforme a las disposiciones legales y que dichos estados financieros han sido tomados fielmente de los libros contables de Colombina S.A. y de las Compañías subordina-das, por consiguiente:

• Los activos y pasivos de las sociedades existían en la fecha de corte y las transacciones registradas se han realizado durante el período.

• Todos los hechos económicos realizados han sido recono-cidos.

• Los activos y pasivos existían realmente a la fecha de corte.

• Todos los elementos han sido reconocidos por importes apropiados.

• Los hechos económicos han sido correctamente clasifica-dos, descritos y revelados.


T.P. No.3713-T




A los señores Accionistas de COLOMBINA S.A.:

He auditado los Balances Generales consolidados de COLOMBINA S.A. al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y los correspondientes Estados de Resultados, de Cambios en el Patrimonio, de Cambios en la situación financiera y de Flujos de efectivo por los años termi-nados en esas fechas y el resumen de las políticas contables más significativas. La Administración es responsable de preparar y presentar ade-cuadamente los Estados Financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia lo que incluye diseñar, implementar y mantener el control interno necesario para preparar y presentar los Estados Financieros libres de errores de importancia significativa, sea por fraude o equivocaciones invo-luntarias, seleccionando y aplicando políticas contables apropia-das y haciendo estimaciones contables razonables. Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre los Estados Financieros con base en mí auditoría. No examiné los Estados Fi-nancieros de varias compañías subordinadas que incluyen activos totales por $277.899 millones y $250.206 millones al 31 de di-ciembre de 2013 y 2012, respectivamente porque fueron exami-nados por otros Contadores Públicos; sus informes me fueron su-ministrados y mi opinión aquí expresada, en cuanto se refiere a los valores incluidos de esas compañías, se basa en dichos informes. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones de Revisoría Fiscal y llevé a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. La auditoría incluye realizar procedimientos para obtener evidencia sobre los valores y revelaciones en los Estados Financieros, dichas normas requieren planear y practicar la auditoría para obtener seguridad razonable sobre si los Estados Financieros están libres de repre-

sentación errónea de importancia significativa. Los procedi-mientos seleccionados dependen del juicio del auditor e in-cluyen evaluar el riesgo de errores materiales, considerar los controles internos relevantes para que la Compañía prepare y presente adecuadamente los Estados Financieros y diseñar procedimientos de auditoría adecuados a las circunstancias. Una auditoría también incluye evaluar el uso apropiado de políticas contables y la razonabilidad de las estimaciones con-tables realizadas por la Administración, así como la presenta-ción completa de los Estados Financieros. Como se indica en la Nota 10 a los Estados Financieros, las Valorizaciones de Propiedades, Planta y Equipo, poseídas en Colombia, detalladas en los Balances Generales consoli-dados al 31 de diciembre de 2013 y 2012, se determinaron a través de avalúos técnicos hechos por peritos indepen-dientes. La opinión que expreso en este Dictamen, en lo que se refiere a las Valorizaciones, está basada en el informe de dichos peritos.

En mi opinión, los citados Estados Financieros auditados por mi, fueron fielmente tomados de los Libros de Contabi-lidad, presentan razonablemente la situación financiera de COLOMBINA S.A. y sus compañías subordinadas al 31 de di-ciembre de 2013 y 2012, los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio y en su situación financiera y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de conformidad con principios de contabilidad generalmen-te aceptados en Colombia para compañías controladas por la Superintendencia Financiera, los cuales fueron uniforme-mente aplicados.

DICTAMEN DEL REVISOR FISCAL


Tarjeta Profesional 11002-TCarrera 1a. No. 24-56, P4, Cali, Valle del Cauca

Febrero 24 de 2014

notas a los Estados fInanCIEros ConsolIdados3


COLOMBINA S.A. Y FILIALESNOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOSA DICIEMBRE 31 DE 2013 Y 2012(Cifras expresadas en millones de pesos, excepto valores expresados en otras monedas)

Entidad ReportanteColombina S.A. fue constituida en 1932 con el objeto de fabricar y comercializar toda clase de productos alimenticios, para consumo humano y animal, frescos, procesados y enlatados de cualquier especie, derivados del azúcar, cacao, café, harina de trigo, harina de maíz y demás cereales, frutas, vegetales, carnes, lácteos y sus derivados. Su duración legal se extiende hasta el año 2047.Las compañías subordinadas de Colombina S.A. que se conso-lidan, se indican en la Nota 2.

1. Principales políticas y practicas contables

Principios de consolidación – Los Estados Financieros consolidados incluyen la situación financiera, los resultados del ejercicio, los cambios en su patrimonio, los cambios en su situación financiera y los flujos de efectivo de Colombina S.A. y de sus subordinadas, en las cuales ejerce control directo ó indirecto, conforme lo establecido en los artículos 260 y 261 del Código de Comercio y las Circulares Externas 001 de 1996 y 002 de 1998 de la Superintendencia Financiera. Dichos Estados Financieros se consolidaron por el Método de Integración Global, por consiguiente, se eliminaron todas las transacciones y saldos de importancia entre ellas en los Estados Financieros consolidados. La participación de otros accionistas en el patrimonio de las compañías vinculadas se reconoce como interés minoritario.

Los Estados Financieros de Colombina S.A. y las subordinadas, incluidos en la consolidación, tienen corte al 31 de diciembre. Los Estados Financieros de las Compañías subordinadas del exterior fueron convertidos de dólares americanos a pesos co-lombianos, utilizando las tasas de cambio representativas del mercado al 31 de diciembre de 2013 y 2012 de $1.926,83 y $1.768,23 por US$1,00, respectivamente.

Conversión de Estados Financieros – La Compañía convierte los Estados Financieros de sus subordinadas en el exterior cuya moneda no sea el dólar americano, a esta moneda de Estados Unidos, con base en los siguientes lineamientos:

• Los activos y pasivos se convierten a la tasa de cambio vigente en la fecha de cierre.

• Las cuentas del patrimonio se convierten a las tasas de cambio vigentes en cada una de las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones.

• Las cuentas de resultados se convierten a las tasas de cambio vigentes en cada una de las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones; si lo anterior no es posible, se utiliza la tasa de cambio promedio para cada mes. Para la filial de Venezuela, se utiliza la tasa con la cual se compran las divisas para pagar al proveedor en el exterior.

• Las diferencias en conversión se registran en el patrimo-nio de los accionistas de cada una de las subordinadas a través de la cuenta de ajustes por conversión, la cual representa las diferencias provenientes de la conversión de las partidas de los estados de resultados a tasas de cambio promedio, y de las partidas del balance general a tasas de cierre.

A su vez las cifras en dólares de los Estados Unidos son convertidas a pesos colombianos aplicando la tasa repre-sentativa de mercado vigente, certificada por el Banco de la República.

• Con fines de consolidación se comparan los criterios de registro contable amparados en las normas de cada país donde tienen domicilio las Filiales del exterior con las normas Colombianas, producto de la homologación no se generan ajustes materiales en los Estados Financieros

consolidados.

Inventarios – Valuados al más bajo entre el costo y el valor de mercado, utilizando el método de promedio ponderado.

Inversiones – L as inversiones temporales y permanentes, es-tán contabilizadas al costo, el cual no excede el valor de mercado.


Propiedades, Planta y Equipo – Contabilizados al

costo, ajustado por inflación hasta el año 2006. A partir de enero 1º de 2007, los ajustes por inflación acumula-dos al 31 de diciembre del 2006 hacen parte del saldo de las respectivas cuentas de Propiedades, Planta y Equi-po. La depreciación se calcula aplicando el método de línea recta, con base en la vida útil de los activos sobre el 100% del costo de adquisición con valor residual cero. En Colombia se utilizan las siguientes tasas anuales:

Construcciones y edificaciones 5%

Maquinaria y equipo y equipo de oficina 10%

Equipo de transporte y equipo de cómputación

20%

Avión 10%

Las utilidades y pérdidas en la venta o retiro de Propieda-des, Planta y Equipo son reconocidas en las operaciones del mes en que se efectúa la transacción. Los desem-bolsos normales por mantenimiento y reparaciones son cargados a gastos. Los costos significativos incurridos en reemplazos y mejoras son capitalizados. Las propiedades se deprecian a partir del mes siguiente al de su adquisi-ción.

Valorizaciones – Corresponden a las diferencias existentes en Colombia entre: a) El valor de realización determinado por avalúos de reconocidos valor técnico y el valor neto en libros de las Propiedades, Planta y Equipo; y b) El costo de las inver-siones y su valor de mercado o intrínseco. Estas valorizaciones se contabilizan en cuentas separadas dentro de los activos, en Inversiones y Propiedades, Planta y Equipo, con su contraparti-da en la cuenta de Patrimonio, Superávit por Valorizaciones, el cual no es susceptible de distribución.

Impuestos, Gravámenes y Tasas – Las Compañías registran la provisión para impuesto sobre la renta con base en los impuestos a pagar tanto en Colombia como en el exterior, partiendo de la utilidad contable y realizando las depuraciones conforme a las normas tributarias hasta obtener la utilidad fiscal. En Colombia se creó Impuesto al Patrimonio para las perso-nas naturales o jurídicas con patrimonio líquido superior a $1.000 al 1º de enero de 2011, con tarifas graduales del 1%

al 6% según el patrimonio líquido y realizando los desembol-sos en los siguientes cuatro años.

De acuerdo con la Ley que regula los principios de contabilidad en Colombia y las alternativas de registro allí establecidas, las Compañías Colombianas del Grupo Empresarial optaron por registrar este impuesto contra la cuenta revalorización del patrimonio, causando la totalidad del mismo en el 2011 a la tarifa del 6%. por valor de $10.900.

Con aplicación a partir del año gravable 2013, en Colombia se creó el “Impuesto sobre la renta para la equidad CREE” con tarifa del 8% pero por los tres primeros años será del 9%. La creación de este impuesto originó que la tarifa de renta de per-sonas jurídicas contribuyentes del CREE bajara del 33% al 25%.

Obligaciones Laborales – Las obligaciones laborales son ajustadas al cierre del ejercicio con base en lo dispuesto por las normas legales vigentes.

La obligación por pensiones de jubilación representa el valor presente de todas las mesadas futuras que las Compañías Co-lombianas deberán pagar a aquellos empleados que cumplan ciertos requisitos de Ley, determinado con base en estudios actuariales. El incremento en la obligación actuarial y los pagos por pensiones se cargan a los resultados del ejercicio.La reserva actuarial en las compañías nacionales a diciembre 31 de 2013 creció 2.59% con respecto al año 2012.

Diferencia en Cambio – Las cuentas en moneda extranjera fueron convertidas a pesos colombianos a las tasas de cambio representativas del mercado al 31 de diciembre de 2013 y 2012 de $1.926,83 y $1.768,23, respectivamente. La dife-rencia en cambio se contabiliza en Inventarios y Propiedades, Planta y Equipo, hasta el momento en que dichos activos estén en condiciones de utilización o enajenación. A partir de ese momento, la diferencia en cambio se contabiliza en gastos.

Contratos para cobertura de riesgo por cam-bio en los precios de commodities y tasa de cambio – La Compañía ha establecido una “Política de Cobertura de Riesgo” con el fin de disminuir la incertidumbre de los flujos de caja generados por la volatilidad de los cambios del precio de algunas materias primas (commodities), así como los de la tasa de cambio del peso colombiano respecto al dólar de los Estados Unidos. Las pérdidas o ganancias originadas en operaciones de contratos vencidos son reconocidas en los resultados del año, en las cuentas de costo de ventas, otros


ingresos y egresos o gastos financieros, según corresponda. Al cierre de cada mes se registra en las cuentas de orden el resultado estimado de las operaciones de los contratos no vencidos.

Intangibles Contratos de Leasing – Las Compañías han registrado los

bienes adquiridos bajo la modalidad de Leasing financiero con opción de compra, por el valor presente de los cánones de arrendamiento y de la opción de compra pactados en los respectivos contratos. Estos bienes se amortizan en la vida útil del correspondiente activo.

Crédito Mercantil – Se registra el mayor valor entre el precio de adquisición y el valor intrínseco de las inversiones. Se amortiza en línea recta a 10 años.

Marcas – Se registran las marcas adquiridas a terceros y se amortizan en línea recta a 10 años.

Presentación de Estados Financieros – La presenta-ción y denominación de las cuentas de los Estados Financieros se ha hecho siguiendo el Plan Único de Cuentas, según lo

expresado en los Decretos 2650 de 1993 y 2894 de 1994.

Criterio de Materialidad – Los rubros presentados en las Notas a los Estados Financieros correspondientes a cuentas del Balance General y Estado de Resultados clasificados en Otros o Diversos cuyo importe sea igual o superior al 5% de los Activos Totales y de los Ingresos Brutos respectivamente, incluyen explicación de su concepto.

Cuentas de Orden – Corresponden principalmente a diferencias entre el patrimonio contable y fiscal y responsa-bilidades contingentes.

Estado de Flujos de Efectivo – La Compañía prepara el

Estado de Flujos de Efectivo bajo el método indirecto, clasifican-do como equivalente de efectivo las inversiones temporales.

2. Compañías vinculadasLos Estados Financieros consolidados al 31 de diciembre de 2013 se conforman con los Estados Financieros de Colombina S.A. y de las compañías subordinadas que se indican a continuación:

Compañia%

Participación total

Acciones o cuotas poseidas

Clase RestricciónFecha de

constituciónActividad

economica

Colombina del Cauca S.A. 100,00 7.500.000 Ordinarias Ninguna dic-96 Alimentos

Compañia de Alimentos del Pacifico S.A. 50,00 415.604 Ordinarias Ninguna jun-98 Alimentos

Colombina de Venezuela C.A. 100,00 14.566.624 Ordinarias Ninguna jun-51 Comercio

Distribuidora Colombina Ltda. 74,65 18.661.825 Ordinarias Ninguna oct-56 Comercio

Arlequin Comercial S.A. 100,00 5.200 Ordinarias Ninguna jul-98 Comercio

Productos Lácteos Robin Hood S.A. 100,00 3.650.000 Ordinarias Ninguna nov-75 Alimentos

Conservas Colombina S.A. La Constancia 100,00 119.999.994 Ordinarias Ninguna ago-66 Alimentos

Colombina USA Inc. 100,00 1.300.000 Ordinarias Ninguna oct-92 Comercio

Chicles Colombina S.A. 100,00 613.000 Ordinarias Ninguna ene-02 Alimentos

Distribuidora Colombina del Ecuador S.A. 100,00 102.000 Ordinarias Ninguna oct-05 Comercio

Productora Andina de Dulces S.A. 99,50 3.906.769 Ordinarias Ninguna feb-71 Alimentos

Colombina de Puerto Rico LLC. 100,00 1 Ordinarias Ninguna feb-07 Comercio

Colombina de Chile Ltda. 100,00 52.000.000 Ordinarias Ninguna mar-06 Comercio

Distribuciones Coldis C.A. 100,00 139.140.000 Ordinarias Ninguna jun-92 Comercio

Representaciones Dulces Colombina S.A. 100,00 50 Ordinarias Ninguna dic-84 Comercio

Comexa de Colombia S.A. 100,00 101.718 Ordinarias Ninguna feb-92 Alimentos

Colombina del Perú S.A.C. 100,00 3.514 Ordinarias Ninguna ene-07 Comercio

Colcandy Ltda. 100,00 100 Ordinarias Ninguna ago-92 Comercio

Coldis Ltda. 100,00 100 Ordinarias Ninguna ago-92 Comercio

Candy Ltda. 100,00 100 Ordinarias Ninguna ago-92 Comercio

Pierrot Ltda. 100,00 100 Ordinarias Ninguna ago-92 Comercio

Dispierrot S.L. 100,00 310 Ordinarias Ninguna feb-10 Comercio

Colombina HK Limited - Hong Kong 100,00 10.000 Ordinarias Ninguna jul-08 Comercio


Cifras significativas de Colombina S.A. y sus Filiales

Compañia Activo Pasivo PatrimonioResultado

netoEmpleados

Actividad economica

Total

Colombina S.A. $ 1.180.754 $ 634.953 $ 545.801 $ 54.258 3.412 2.404 5.816

Colombina del Cauca S.A. 207.302 81.226 126.076 28.090 910 191 1.101

Compañia de Alimentos del Pacifico S.A. 112.927 50.589 62.338 2.683 1.084 215 1.299

Colombina de Venezuela C.A. 58.793 16.304 42.489 8.734 65 61 126

Distribuidora Colombina Ltda. 43.742 29.076 14.667 1.103 20 0 20

Arlequin Comercial S.A. 50.262 9.967 40.295 3.832 0 0 0

Colombina USA Inc. 12.632 7.004 5.628 59 10 0 10

Distribuciones Coldis de Venezuela C.A. 6.881 2.090 4.791 1.953 0 0 0

Productos Lácteos Robin Hood S.A. 20.143 1.767 18.375 583 4 0 4

Conservas Colombina S.A. La Constancia 20.783 1.856 18.927 1.424 166 159 325

Distribuidora Colombina del Ecuador S.A. 14.161 12.509 1.652 1.264 88 1 89

Chicles Colombina S.A. 12.085 289 11.796 241 0 0 0

Colombina de Chile Ltda. 7.931 6.037 1.894 (219) 44 24 68

Colombina de Puerto Rico LLC. 4.768 6.307 (1.539) 2.207 10 9 19

Colombina del Perú S.A.C. 7.122 5.833 1.289 (173) 25 71 96

Representaciones Dulces Colombina S.A. 76 74 2 651 0 0 0

Comexa de Colombia S.A. 4.612 4.973 (361) (2.488) 32 119 151

Productora Andina de Dulces S.A. 23 0 23 (641) 0 0 0

Coldis Ltda. 335 228 107 4 0 0 0

Candy Ltda. 341 255 87 2 0 0 0

Pierrot Ltda. 269 212 57 1 0 0 0

Colcandy Ltda. 1.384 272 1.112 149 0 0 0

Dispierrot S.L. 17 17 0 0 0 0 0

Colombina HK Limited - Hong Kong 0 0 0 84 0 0 0

TOTAL PERSONAS 5.870 3.254 9.124

Filial Objeto social Domicilio NacionalidadArea geografica del de-sarrollo de actividades

Colombina S.A.Fabricación y comercialización de toda clase de productos alimenticios, para consumo humano y animal.

ZARZAL, VALLE COLOMBIANA TODO EL MUNDO

Colombina del Cauca S.A.

Fabricación y comercialización de toda clase de productos alimenticios.

SANTANDER DE QUILICHAO, CAUCA

COLOMBIANA COLOMBIA

Conservas Colombina S.A. La Constancia

Prestación de servicios intermedios de producción de bienes corporales muebles. Fabricación y comercialización de toda clase de productos alimenticios. Además, cuando convenga a sus intereses podrá constituirse en garante de obligaciones de terceros.

BOGOTA D.C. COLOMBIANA COLOMBIA

Chicles Colombina S.A.Fabricación, distribución y comercialización de toda clase de chicles en todas sus formas y presentaciones.

ZARZAL, VALLE COLOMBIANA COLOMBIA

Distribuidora Colom-bina Ltda.

Comercialización y venta de toda clase de productos alimenticios.

CALI, VALLE COLOMBIANA COLOMBIA

Productora Andina de Dulces S.A.

Prestación de servicios intermedios de producción. La fabricación y comercialización de toda clase de productos alimenticios. Además cuando convenga a sus intereses podrá constituirse en garante de obligaciones a terceros.


Representaciones Dulces Colombina S.A.

Representación o distribución de cualquier empresa, planificar, organizar, administrar y ejecutar todo tipo de actividades comerciales e industriales.

CIUDAD DE GUATEMALA

GUATEMALTECA GUATEMALA

Productos Lácteos Robín Hood S.A.

Prestación de servicios intermedios de la producción, logístico, comercial y productivo



Los efectos de la consolidación en los Estados Financieros de la matriz fueron:

Colombina S.A. y sus vinculadas realizan transacciones entre sí, bajo condiciones de libre competencia y a los precios normales de mercado. En los años 2013 y 2012 se realizaron las siguien-tes transacciones.

Rubro Matriz ConsolidadoAumento

(Dismunición)

Activos $ 1.180.754 $ 1.298.037 $ 117.283 10%

Pasivos 634.953 756.453 121.500 19%

Patrimonio 545.801 541.584 (4.217) (1)%

Resultados 54.258 56.078 1.820 3%

Transacciones en que interviene Colombina S.A.

2013 2012

Compras de productos terminados:

Colombina del Cauca S.A. $ 211.116 $ 189.675

Distribuidora Colombina Ltda.

170.438 157.263

Compañía de Alimentos del Pacifico S.A.

1.043 2.086

Comexa de Colombia S.A. 312 0

382.908 349.024

Comisiones Pagadas:

Arlequín Comercial S.A. 0 888

Filial Objeto social Domicilio nacionalidadArea geografica del de-sarrollo de actividades

Colcandy Ltda. Comercialización de toda clase de productos alimenticios. CALI, VALLE COLOMBIANA COLOMBIA

Candy Ltda. Comercialización de toda clase de productos alimenticios. CALI, VALLE COLOMBIANA COLOMBIA

Coldis Ltda. Comercialización de toda clase de productos alimenticios. CALI, VALLE COLOMBIANA COLOMBIA

Pierrot Ltda. Comercialización de toda clase de productos alimenticios. CALI, VALLE COLOMBIANA COLOMBIA

Colombina de Ven-ezuela C.A.

Importar y comercializar productos alimenticios, tales como caramelos, dulces, chicles, galletas chocolates y bebidas refrescantes y cualquier otro producto de similar naturaleza

CARACAS DIS-TRITO FEDERAL

VENEZOLANA VENEZUELA

Distribuciones Coldis C.A.

Fabricación, importación, exportación, distribución, com-pra, venta, mercadeo, comercialización, representación y agenciamiento de toda clase de productos alimenticios.

CARACAS DIS-TRITO FEDERAL

VENEZOLANA VENEZUELA

Compañía de Alimen-tos del Pacifico S.A.

Producir, importar, exportar, comercializar, distribuir y vender todo tipo de alimentos y bebidas.

ESCUINTLA GUATEMALTECA CENTRO AMERICA

Colombina de Chile Ltda.

Comercialización, Importación y exportación de productos de confites, galletas y otros alimentos.

SANTIAGO DE CHILE

CHILENA CHILE

Distribuidora Colom-bina del Ecuador S.A.

Importación, exportación, comercialización, distribución y fabricación de productos alimenticios.

QUITO ECUATORIANA ECUADOR

Colombina USA Inc.Distribución, compra y venta de derivados del azúcar, cacao, maíz y trigo.

DELAWAREESTADOUN-IDENSE

ESTADOS UNIDOS

Arlequín Comercial S.A.

Establecer, gestionar y llevar a cabo el negocio de una compañía Financiera y de Inversiones.

CIUDAD DE PANAMA

PANAMEÑA PANAMA

Colombina del Perú S.A.C.

Producción, comercialización, importación, distribución y exportación de productos alimenticios, para consumo humano y animal.

LIMA PERUANA PERÚ

Colombina de Puerto Rico LLC.

Importar y distribuir alimentos, productos comestibles, y cualquier otro tipo de producto relacionado.

SAN JUANPUERTOR-RIQUEÑA

PUERTO RICO

Colombina HK Limited - Hong Kong

Compañía limitada con posibilidad de realizar actividades de negocios propios. Abierta a todos los sectores incluy-endo trading.

HONG KONG CHINA HONG KONG

Dispierrot S.L.

La adquisición, tenencia, transmisión, gestión y adminis-tración de los valores representativos de los fondos propios de entidades residentes y no residentes en territorio Español.

MADRID ESPAÑOLA ESPAÑA

Comexa de Colombia S.A.

Fabricación, comercialización, representación de productos deshidratados, salsas, conservas, congelados, productos de origen cárnico, vegetal o marino, frescos o deshidrata-dos, hierbas y plantas aromáticas y medicinales, debida-mente procesadas o en su estado natural.

MALAMBO, ATLANTICO

COLOMBIANA COLOMBIA


2013 2012

Arrendamientos y servicios pagados:


403 384

Chicles Colombina S.A. 376 371


929 755

Compra de materias primas:

Comexa de Colombia S.A. 2.313 0

Regalías Pagadas:


Compra de servicios de producción:


8.009 6.669

Productos Lácteos Robin Hood S.A.

1.721 1.680

Comexa de Colombia S.A. 1.444 0


Total compra de bienes y servicios

$ 398.071 $ 359.765

Ventas de productos terminados a:

Colombina de Venezuela C.A.

$ 87.219 $ 65.909

Colombina Candy Inc. 36.866 44.870

Distribuidora Colombina del Ecuador S.A.

38.356 32.086

Colombina de Chile Ltda. 12.191 14.327

Colombina del Perú S.A.C. 11.838 11.184

Compañía de Alimentos del Pacifico S.A.

9.572 7.937

Colombina de Puerto Rico LLC

7.457 7.320

Distribuciones Coldis de Venezuela C.A.

2.108 1.312

Colombina del Cauca S.A. 995 0

206.602 184.945

Dividendos recibidos

Colombina del Cauca S.A. 23.913 24.808


2.022 1.084

2013 2012

Conservas Colombina S.A. – La Constancia 869 706


259 0


485 131

27.548 26.729

Recuperaciones de gastos y servicios:

Compañía de Alimentos del Pacífico S.A.

2.092 1.860

Colombina del Cauca S.A. 773 3.664


272 315


55 55


88 45

Colombina Candy 23 49


3.309 5.988

Venta de materias primas:


Arrendamientos recibidos de:


Otras transacciones:

Regalías pagadas por Compañía de Alimentos del Pacífico S.A. a:

Colombina S.A. 2.190 0


699 2.752

2.889 2.752

Servicios Logísticos Puerto Rico

1.771 2.207

Condonación deuda Colcandy

0 124

Comisiones recibidas de:



2013 2012

Intereses recibidos de:

Colombina de Puerto Rico LLC.

0 136

Distribuciones Coldis 0 53

Total ingresos por ventas y otros

$ 265.442 $ 237.292

3. DisponibleIncluye saldo en diferentes monedas, que corresponden a depósitos en cuentas corrientes y Caja. Las cifras son expresadas en valores absolutos como sigue:

2013 2012

Dólares 3.009.198 8.665.774

Bolívares 23.327.643 12.454.992

Quetzales 1.757.462 8.360.546

Pesos Chilenos 157.624.549 348.523.335

Nuevos Soles 260.301 483.548

Euros 6.307 6.312

4. Inversiones TemporalesPrincipalmente colocaciones en Bolívares entre el 0,7% y 4% efectivo anual.

2013 2012

Depósitos a la vista $ 14.555 $ 189

5. Deudores

2013 2012

Clientes Nacionales $ 59.954 $ 59.631

Menos provisión (411) (336)

Total clientes nacionales 59.543 59.295

Clientes del exterior, equivalentes a US$ 23.237.441, Qtz 50.439.438, Bfs45.894.117, Ch $ 1.072.407.353, N.S.5.136.389 en el 2013; US$ 9.985.653,Qtz 70.291.317, Bfs 32.349.988, Ch$ 1.092.404.969, N. S. 2.583.820 en el 2012 78.711 66.352

2013 2012

Menos Provisión (663) (629)

Total clientes del exterior

78.048 65.723

TOTAL CLIENTES 137.591 125.018

Saldo a favor y anticipo Impuestos

53.176 43.929

Anticipos y Avances 17.628 17.181

Depósitos, Servicios y Otros

5.085 2.402

Cuentas por cobrar a trabajadores

3.313 2.582

Provisión Cert (172) (172)

TOTAL DEUDORES $ 216.621 $ 190.940

Provisión para cuentas de dudoso cobro:

Saldo Inicial $ 1.137 $ 1.466

Incremento 857 554

Castigos (748) (883)

Saldo Final $ 1.246 $ 1.137

6. Inventarios

2013 2012

Productos Terminados $ 82.509 $ 72.151

Materias Primas y Materiales

51.464 48.274

Repuestos 15.561 14.432

Inventario en Tránsito 14.977 10.921

Productos en Proceso 2.906 2.177

Provisión para obsolescencia

(271) (285)

TOTAL $ 167.146 $ 147.670


7. Diferidos

2013 2012

Seguros pagados por anticipado

$ 2.546 $ 2.518

Inversiones amortizables plantas

1.927 1.003

Publicidad 1.371 880

Registros marcas y proyectos distritos

1.254 677

Licencias uso SAP y PDA 1.003 645

Proyectos de sistemas de información

810 249

TOTAL $ 8.911 $ 5.972

8. Inversiones permanentes

2013 2012

Inversiones por Método del Costo

$ 5.212 $ 5.585

Provisión para protección de Inversiones

(16) (33)

Total Inversiones Método del costo

5.196 5.552

Valorizaciones 33.547 33.175

TOTAL $ 38.743 $ 38.727

Las inversiones se componen así:

Costo Provisión Saldo InversiónSaldo

Valorización

INALAC S.A. $ 4.897 $ 0 $ 4.897 $ ( 3.386)

INVERS. IND. COMERCIALES y FINANC. 0 0 0 0

CLUB CAMPESTRE FARALLONES 44 (16) 28 0

INVERSIONES NOVA S.A. 18 0 18 140

DISTRIBUIDORA OCCIDENTAL LTDA. 3 0 3 (3)

CASTILLA AGRÍCOLA S.A. 51 0 51 19.970

RIOPAILA CASTILLA S.A. 57 0 57 15.292

RIOPAILA AGRÍCOLA S.A. 4 0 4 1.482

CLUB DE EJECUTIVOS DEL VALLE 0 0 0 28

CLUB CAMPESTRE DE BUCARAMANGA

4 0 4 30

OTRAS INVERSIONES 134 0 134 (6)

TOTALES $ 5.212 $ (16) $ 5.196 $ 33.547

9. Propiedades, planta y equipo

2013 2012

Maquinaria y equipo $ 595.740 $ 524.429

Edificios 133.173 116.221

Construcciones en curso, Maquinaria y equipo en montaje y en tránsito

71.075 50.327

Equipo de transporte 39.549 22.750

2013 2012

Terrenos 22.901 20.858

Equipo de computación 20.879 19.106

Equipo de oficina 13.119 12.596

Total costo 896.436 766.287

Menos: Depreciación acumulada

(441.693) (390.945)

VALOR NETO $ 454.743 $ 375.342


10. Valorizaciones De acuerdo con disposiciones legales vigentes en Colombia, la determinación del valor de realización de los activos, se debe establecer al menos cada tres años mediante avalúos técnicos.

La valorización fue registrada con base en avalúo técnico efectuado en diciembre de 2011 por una firma externa con

amplia experiencia y conocimientos técnicos en preparación de avalúos, conforme lo autoriza la Circular 002/02 de la Superintendencia Financiera. El valor registrado corresponde a la diferencia entre el valor de realización arrojado por dicho avalúo actualizado en 2013 con el IPC del 1.94% y el valor neto en libros al 31 de diciembre del 2013 de los activos objeto de avalúo, así:

Valor neto en libros Valor de realización Valorización

Maquinaria y equipo $ 95.278 $ 325.462 $ 230.184

Edificios 45.578 106.266 60.688

Terrenos 6.162 19.270 13.108

Equipo de transporte 2.706 7.794 5.088

Equipo de cómputo y comunicación 134 3.380 3.246

TOTAL $ 149.858 $ 462.172 $ 312.314

11. Intangibles2013 2012

a. Contratos arrendamien-to financiero “Leasing”

$ 41.793 $ 27.682

b. Crédito Mercantil com-prado

13.524 4.687

c.Marcas, patentes y otros 11.167 11.160

Total Costo 66.484 43.529

Amortización acumulada (7.545) (7.074)

TOTAL $ 58.939 $ 36.455

a) Contratos de Leasing – La Compañía poseía los siguientes activos con propiedad condicionada en virtud de contratos leasing:

2013 2012


Vehículos 1.392 1.091

Total Costo 41.793 27.682

Menos amortización acu-mulada

(2.758) (3.577)

Total contratos leasing $ 39.035 $ 24.105

Los pagos efectuados en el 2013 se contabilizaron contra el pasivo que se registró al contabilizar los respectivos contra-tos, conforme a las disposiciones contables vigentes.

A diciembre 31 de 2013, la Compañía tenía suscritos los siguientes contratos:

Descripción de activos Contrato No.

Valor del contrato

Saldo de obligación a Dic. 31/13

Opción de Compra

No. Cuotas Pactadas

Cuotas Pendientes

Línea completa Alfa de troquelado para la producción de caramelos. 132323 $ 7.989 $ 7.989 $ 799 20 20

Tres envolvedoras y una troqueladora para producir caramelos blandos. 132951 9.386 9.037 939 20 19

Una máquina troqueladora y dos máquinas envolvedoras de caramelos. 160381 2.585 2.585 26 20 20

Una línea extrusora para fabricación de BBB. 160389 607 607 6 20 20

Una línea envolvedora de tabletas de chocolate. 160393 996 996 10 20 20

Una cocinadora automática para caramelo BBB. 160402 533 533 5 20 20

Una pesadora Yamato y máquina envasadora. 160695 605 605 6 20 20


b) Crédito mercantil y derechos fiduciarios – Corresponde al resultado de la adquisición en el 2007 del 61,6% de las cuotas de interés social de Distribuidora Colombina Ltda., por $6.614, las cuales tenían a la fecha de compra un valor intrínseco de $1.927, y a la adquisición en el 2013 del 100% de las acciones de Comexa de Colombia S.A., por $14.600, las cuales tenían a la fecha de compra un valor intrínseco de $220. Estos créditos mercantiles y derechos se están amortizando en un plazo de diez años.

2013 2012

Crédito mercantil comprado

$ 13.524 $ 4.687


Total crédito mercantil $ 9.953 $ 2.025

Descripción de activos Contrato No.

Valor del contrato

Saldo de obligación a Dic. 31/13

Opción de Compra

No. Cuotas Pactadas

Cuotas Pendientes

Una máquina cabina grageadora 160699 355 355 4 20 20

Campero Toyota Fortuner placa KLQ-499. 120529 77 14 8 12 1

Campero BMW placa DEO-507. 126222 78 27 8 12 3

Camioneta Ford placa DIR-137. 126970 78 27 8 12 3

Campero Nissan 4x4 placa DLP-734. 131745 78 33 8 12 4

Automóvil Audi A4 placa RMN-853. 131748 78 33 8 12 4

Campero Kia Sorento placa DLP-888. 132321 78 33 8 12 4

Campero Mitsubishi Nativa placa MKY-985. 142853 82 54 8 12 7

Campero Kia Sorento placa MWR-693. 146978 85 62 8 12 8

Campero Honda CR placa MWR-586. 147123 76 60 8 12 8

Campero Toyota Prado placa MWS-284 147997 85 68 8 12 9

Camioneta Audi Q3 placa MWV-140. 148549 85 68 8 12 9

Campero BMW placa NER-222. 148888 85 67 8 12 9

Camioneta Volvo XC60 placa HEM-226 152527 85 73 8 12 10

Camioneta Kia Sorento Radical placa HMM-661 154814 85 79 8 12 11

Campero Toyota Prado placa MHO-636. 155518 85 79 8 12 11

Campero Ford Edge Limited placa MHN-078. 155526 85 80 8 12 11

Campero Ford Edge Limited placa HMN-568. 155609 85 81 8 12 11

Depositor / Extrusor, dos Sandwichadoras y Línea de Galletas. 133181 17.347 17.347 1.735 20 20

TOTALES $ 41.793 $ 40.992 $ 3.666

c) Marcas y patentes – La Compañías del grupo poseen marcas compradas las cuales se están amortizando a un plazo de diez años, contados a partir de la utilización de la misma.

2013 2012

Marcas y patentes $ 11.167 $ 11.160

Amortización acumulada (1.216) (835)

Total marcas y patentes $ 9.951 $ 10.325


12. Otros activos y diferidos a largo plazo

2013 2012

Cuentas por cobrar:

Inversiones Nova S.A. y otros

$ 1.447 $ 1.447

Otros 16 22

Total $ 1.463 $ 1.469

Otros activos – Cargos Diferidos:

Derechos Centro américa 5.070 0

Inversiones amortizables en Plantas de manufactura 2.645 3.247

Sofware Comprado y otros

930 974

Total Diferidos a Largo Plazo $ 8.645 $ 4.221

Total Otros Activos$ 10.108 $ 5.690

13. Obligaciones financieras

a) Bancos:2013 2012

Préstamos ordinarios en pesos, vencen del 2020 al 2021, interés promedio entre el 5,9% y el 7% anual, pagadero en períodos vencidos. $ 162.361 $ 99.840

Préstamos ordinarios por US$16 millones, vencen del 2015 al 2016, interés promedio entre el 1,4% y el 2,5% anual, pagadero en períodos vencidos. 30.829 37.385

Sobregiros con interés entre el 6,5% y el 8,0%, anual, mes vencido. 12.676 2.249

Total 205.866 139.474

b) Otras entidades financieras:

2013 2012

Contratos leasing, vencen en el 2014 al 2018, interés promedio entre el 7,3% y el 7,6% anual, pagadero en trimestres vencidos. 40.992 21.908

Total otras entidades 40.992 21.908

c) Bonos y papeles comerciales:

Bonos Ordinarios, vencen del 2016 al 2019, tasa de interés IPC más 5,80%, 5,73% y 6,58%, pagadero en trimestres vencidos. 200.000 200.000

Otras obligaciones financieras 889 1.200

Total 200.889 201.200

Total obligaciones 447.747 362.582

MENOS: OBLIGACIONES CON VENCIMIENTOS CORRIENTES (32.563) (34.599)

TOTAL OBLIGACIONES A LARGO PLAZO

$ 415.184 $ 327.983

Los vencimientos futuros son los siguientes:

AÑO VALOR

2015 $ 44.328

2016 54.568

2017 85.463

2018 36.726

2019-2021 194.099

TOTAL $ 415.184

Las obligaciones anteriores están garantizadas mediante pagarés otorgados. Adicionalmente, los bonos están respaldados por el aval de las siguientes Compañías Filiales: Colombina del Cauca S.A., Conservas


Colombina S.A., Productos Lácteos Robin Hood S.A. y Chicles Colombina S.A. Los intereses causados se presentan en la Nota 24.

14. ProveedoresEsta cuenta al 31 de diciembre de 2013 incluye US$14.693.755, Bf 611.419, Qtz 18.907.816 Soles 683.165. Pesos Chilenos 58.098.865; en el 2012 US$7.542.807, Bf 100.822, Qtz 18.189.029 Soles 510.139. Pesos Chilenos 51.292.223 y está constituida por:

2013 2012

Proveedores Nacionales $ 140.632 $ 121.847

Proveedores extranjeros 41.393 21.617

TOTAL $ 182.025 $ 143.464

15. Cuentas por pagar

2013 2012

Dividendos por pagar $ 9.999 $ 8.250

Cupón recibido en colocación de bonos 6.133 6.800

Retención en la fuente a terceros 4.814 4.017

Aportes a Seguridad Social 2.684 2.883

Ingresos anticipados y otros acreedores 690 5.955

TOTAL $ 24.320 $ 27.905

16. Impuestos, gravámenes y tasas

2013 2012

Impuesto de Ventas $ 14.721 $ 10.382

Impuesto de Renta 5.516 0

Otros Impuestos 4.712 7.135

TOTAL $ 24.949 $ 17.517

17. Obligaciones laborales

2013 2012

Cesantías y Vacaciones Consolidadas

$ 12.953 $ 11.755

Porción Corriente Pasivo Pensional 925 901

Sueldos y pagos por cuenta de terceros

1.356 1.504

TOTAL $ 15.234 $ 14.162

18. Pensiones de jubilación

2013 2012

Cálculo actuarial $ 8.455 $ 8.241

Menos: porción corriente (925) (901)

Menos:pasivo por amortizar

0 (343)

TOTAL $ 7.530 $ 6.997

19. Pasivos estimados y provisiones

2013 2012

Intereses y comisiones $ 7.170 $ 6.460

Costos energía y otros de fábrica

2.950 2.069

Bonificación Resultados y comisiones

2.002 3.153

Publicidad 669 524

Servicio contratados 609 1.338

Planes de desarrollo clientes y Trade

545 846

Logística 218 449

Contingencia multas y sanciones

215 0

Otras provisiones 2.851 2.330

TOTAL $ 17.229 $ 17.169


20. Otros pasivos

2013 2012

Ind. Nal. de Lácteos – INALAC S.A. $ 2.530 $ 1.812

DIAN (Tributo Aduanas– Avión–Maquinaria) 0 85

Otros 0 80

TOTAL $ 2.530 $ 1.977

21. Ingresos operacionales

2013 2012

Ventas netas Nacionales $ 1.046.501 $ 1.013.763

Descuentos (113.329) (101.064)

Devoluciones (7.251) (5.784)

Ventas netas Nacionales 925.921 906.915

Ventas del Mercado Externo (US$ 249 millones en 2013 y US$233 en 2012) 467.594 417.695

TOTAL $1.393.515 $1.324.610

22. Gastos de operación

Gastos de ventas:2013 2012

Fletes $ 79.458 $ 77.829

Salarios y prestaciones sociales

77.011 73.290

Publicidad y promociones

62.652 57.654

Personal temporal 28.092 28.916

Arrendamientos 22.110 15.855

Suministros 11.614 11.599

Depreciaciones 7.760 6.093

Otros servicios (aseo, vigilancia, públicos)

7.262 7.756

2013 2012

Impuestos 6.692 6.085

Gastos de viaje 5.938 4.315

Servicios y honorarios 5.066 6.466

Amortizaciones 3.619 3.627

Portuarios 3.551 3.087

Regalías 2.153 1.984

Seguros 1.939 1.804

Convención de ventas 1.904 2.153

Comisiones 1.739 800

Concursos y premios 985 707

Gasto Comercial Logística

734 1.718

Otros Gastos de Ventas 7.046 4.514

TOTAL $ 337.325 $ 316.252

Gastos de Administración:

2013 2012

Salarios y prestaciones sociales

$ 19.400 $ 20.336

Servicios y honorarios 7.724 6.550

Mantenimiento de equipos

5.929 5.271

Contribución 4 x 1000 – GMF

4.480 5.430




Gastos de viaje 1.598 1.550


Contribuciones, Impuestos y otros legales

946 382

Seguros 694 700

Otros gastos de administración

3.851 2.038

TOTAL $ 53.247 $ 49.899


23. Ingresos (gastos) no operacionales

Ingresos no operacionales:

2013 2012

Ganancia en cambio $ 20.346 $ 13.272

Recuperaciones 10.711 7.055


Financieros 1.234 1.267

Dividendos y participaciones

1.214 1.629

Operaciones Forward 904 2.400

Utilidad en venta de activos fijos

199 185

Arrendamientos 156 136

Diversos 2.333 3.417

TOTAL $ 38.541 $ 30.731

Gastos no operacionales:

2013 2012

Donaciones $ 2.441 $ 1.896

Pérdida en venta de P., Planta y Equipo

2.025 436

Provisión para inventarios

1.484 1.657

Gastos ejercicios anteriores

164 609

Provisión proceso Puerto Rico

0 180


TOTAL $ 10.205 $ 6.212

24. Gastos financieros2013 2012

Intereses Bonos Ordinarios

$ 14.970 $ 16.093

Intereses obligaciones financieras

8.112 8.031

Intereses sobregiros bancarios

4.564 3.364

2013 2012

Intereses otras obligaciones

2.253 1.162

Intereses obligaciones Leasing

138 85

Total Intereses 30.037 28.735

Diferencia en cambio 45.429 14.502

Descuentos otorgados por pronto pago

8.626 8.898

Comisiones 2.546 5.374

Diversos 612 117

TOTAL $ 87.250 $ 57.626

25. Patrimonio

Revalorización del Patrimonio – La revalorización del patrimonio no puede distribuirse como utilidades pero puede capitalizarse libre de impuestos.

26. ReclasificacionesPara efectos comparativos, se efectuaron algunas reclasificacio-nes no importantes a los Estados Financieros de 2012.

27. Cuentas de ordenLas cuentas de orden corresponden a los siguientes conceptos:

2013 2012

a. Diferencia patrimonial en renta

$ 157.496 $ 139.395

b. Contingencias por procesos de impuestos 27.799 27.799

c. Exceso de Renta presuntiva - Ajuste Fiscales 13.958 12.963

d. Contratos Leasing 0 26.305

e. Responsabilidades Contingentes

Contratos 1.166 1.146


2013 2012

Litigios laborales 681 1.090Cheques Posfechados 2.005 994

Garantías otorgadas - Pagarés 66 100

TOTAL $ 203.171 $ 209.792

Las cuentas de orden corresponden a las siguientes situaciones:

a) Diferencias presentadas entre el valor contable de las inversiones y el costo fiscal, debido a que la DIAN emitió el concepto No. 029461 de marzo de 2008 en el cual se desconoce al Método de Participación Patrimonial como de reconocido valor técnico para efectos fiscales.

b) Corresponde a procesos tributarios aduaneros, así:

• Procesos por $26.300 mediante los cuales la DIAN, a través de la División de Fiscalización Aduanera, realizó cargos a la Compañía en el 2005, pretendiendo imponer sanciones por importación de aceites sin haber presentado Licencia Previa, requisito que, a juicio de la DIAN era necesario en la importación de estos pro-ductos. La Compañía no ha registrado provisión por estos hechos porque cuenta con los argumentos legales suficientes para demostrar ante los Tribunales que la actuación del Estado Colom-biano a través de la DIAN es violatoria de normas supranaciona-les, puesto que existen Resoluciones de la Secretaría General de la Comunidad Andina de Naciones que declararon contrarios al ordenamiento jurídico andino los Decretos en los que soportó la DIAN su actuación. El tribunal contencioso Administrativo del Valle del Cauca falló en sentencia de primera instancia favorable a las pretensiones de Colombina S.A.

• Corresponde a dos procesos por $1.499 mediante los cuales la DIAN, a través de la División de Fiscalización Aduanera, realizó cargos a la Compañía en 2012 pretendiendo imponer sanciones por importación de leche, por diferencia en el porcentaje de arancel, a pesar de corresponder éste a la propia liquidación de la DIAN. A diciembre 31 los procesos se encontraban en los tribunales Contencioso Administrativo del Valle y Bolívar. La Com-pañía no registró provisión porque considera que cuenta con los argumentos sólidos para su defensa en dichos procesos.

c) Corresponde a ajustes fiscales de Inversiones y Propiedad Planta y equipo. En la liquidación del impuesto sobre la renta de años gravables anteriores, algunas de las compañías

liquidaron el impuesto sobre “Renta Presuntiva”, la cual fue mayor que la Renta Liquida. El exceso de la Renta Presuntiva sobre la Renta Liquida gravable de esos años podrá ser amortizado en la declaración de renta de los siguientes 5 años.

d) Corresponden a contratos de leasing suscritos con Banco-lombia, sobre maquinaria y equipo pendiente de recibirse al cierre del año del 2012.

e) Corresponde a contratos por coberturas de “commodities” y tasa de cambio con vencimientos en el año 2014, suscritos con Citibank, Riopaila y Macquarie, los cuales generarían un egreso de $1.166.

28. Reforma tributaria en ColombiaA continuación se enumeran los puntos más relevantes intro-ducidos al régimen tributario colombiano para los años 2013 y siguientes, por medio de la Ley 1607 del 2012:

Impuesto sobre la Renta y Complementarios – Se modificó la tarifa sobre la renta gravable de las personas jurídicas al 25% a partir del 1 de enero de 2013 y la de Ganancia Ocasional a la tarifa del 10%.

Impuesto sobre la renta para la equidad CREE– Se crea a partir del 1 de enero de 2013 el impuesto sobre la renta para la equidad. Este impuesto se calcula con base a los ingresos brutos obtenidos menos los ingresos no constitutivos de renta, costos, deducciones, rentas exentas y ganancias ocasionales; a una tarifa del 8%. Para los años 2013 al 2015 la tarifa aplicable será del 9%.

Exoneración de Aportes – Se exonera a las personas jurídicas declarantes del Impuesto a la Renta y Complementarios del pago de aportes parafiscales a favor del Servicio Nacional del Aprendizaje – SENA y de Instituto Colombiano de Bienestar Familiar – ICBF, correspondientes a los trabajadores que devenguen, individualmente considerados, hasta diez salarios mínimos legales vigentes. Esta exoneración empenzó a regir a partir del momento en que se implementó el sistema de retenciones en la fuente para el recaudo del impuesto sobre la renta para la equidad CREE, en mayo de 2013.

IVA – Se establecieron tres tarifas de IVA, 0%, 5% y 16% y se creó un nuevo impuesto denominado al Consumo con tarifa del 8% .

Precios de transferencia – A partir del 1º de enero de 2013, entró en vigencia la obligación de realizar estudio para demostrar operaciones a precios de mercado en las ope-raciones con vinculados económicos ubicados en zona franca.


29. Normas internacionales de informacion financiera – NIIF.-De conformidad con lo previsto en la Ley 1314 de 2009 y los decretos reglamentarios 2706 y 2784 de 2012, la Compañía está obligada a iniciar el proceso de convergencia de los prin-cipios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS por sus siglas en inglés). Para este propósito, el Consejo Técnico de la Contaduría Pública emitió el Direccionamiento Estratégico clasificando las compañías en tres grupos, para efectos de los términos para realizar el cambio de la normativi-dad contable.

Por encontrarse Colombina S.A. en el mercado público de valores, ha quedado ubicada, junto con sus Filiales, en el Grupo 1, iniciando el período obligatorio de transición el 1 de enero de 2014 y la emisión de los primeros estados financieros compara-tivos bajo NIIF será al 31 de diciembre de 2015.

La Compañía Matriz del Grupo presento a la superintendencia finanaciera el plan de implementación el 28 de Febrero de 2013.

El estado de situación financiera de apertura al 1º de enero del 2014 deberá ser presentado a la Superintendencia Finan-ciera a más tardar el 30 de junio del 2014, y la emisión de los primeros estados financieros bajo Normas Internacionales de Información Financiera será al 31 de diciembre del 2015. Las instancias responsables por la preparación para la convergen-cia y su adecuado cumplimiento son las juntas directivas, los comités de auditoría y los representantes legales.

Estados fInanCIEros no ConsolIdados4


COLOMBINA S.A.BALANCES GENERALESA diciembre 31 de 2013 y 2012(Cifras expresadas en millones de pesos)

ACTIVOS 2013 2012

ACTIVO CORRIENTE

Disponible (Nota 2) $ 3.119 $ 5.698

Inversiones Temporales (Nota 3) 181 189

Deudores (Nota 4) 144.069 124.704

Inventarios (Nota 5) 116.225 97.497

Diferidos (Nota 6) 7.191 5.323

Total Activo Corriente 270.785 233.411

INVERSIONES PERMANENTES (Nota 7):

Costo 284.161 256.387


Total Inversiones Permanentes 326.401 296.467

PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO:

Costo (Nota 8) 581.291 502.084

Depreciación acumulada (Nota 8) (302.520) (272.009)


Total Propiedades, planta y equipo 498.173 426.056

INTANGIBLES (Notas 9 y 11) 34.718 18.002

CUENTAS POR COBRAR (Nota 12) 49.029 33.454

OTROS ACTIVOS (Nota 13) 1.648 2.581

Total Activo no Corriente 909.969 776.560

TOTAL ACTIVOS $ 1.180.754 $ 1.009.971

CUENTAS DE ORDEN (Nota 31) $ 194.769 $ 183.032

Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Financieros.



T.P. No.3713-T




COLOMBINA S.A.BALANCES GENERALESA diciembre 31 de 2013 y 2012(Cifras expresadas en millones de pesos)

Alfredo Fernández de Soto S. Gerente General Carlos A. Jurado B.

Contador T.P. No. 3713-T


T.P. No. 11.002-TVer mi informe de feb .21 de 2014

PASIVOS Y PATRIMONIO 2013 2012

PASIVO CORRIENTE:

Obligaciones financieras (Nota 14) $ 20.855 $ 12.710

Proveedores (Nota 15) 127.956 105.144

Cuentas por pagar (Nota 16) 22.690 21.063

Obligaciones laborales (Nota 17) 7.839 7.391

Pasivos estimados y provisiones (Nota 18) 12.864 13.352

Impuestos, gravámenes y tasas (Nota 22) 5.370 7.862

Anticipos recibidos (Nota 19) 354 7.436

Total Pasivo Corriente 197.928 174.958

PASIVO NO CORRIENTE:

Obligaciones financieras a largo plazo (Nota 14) 375.179 293.345

Cuentas por pagar a vinculados y otros (Nota 20) 55.374 46.611

Pensiones de jubilación - porción a largo plazo (Nota 21) 6.472 6.016

Total Pasivo no Corriente 437.025 345.972

TOTAL PASIVOS 634.953 520.930

PATRIMONIO:

Capital, acciones autorizadas 600.000.000; valor

nominal por acción $47

Acciones suscritas y pagadas 397.977.674 18.705 18.705

Superávit por valorizaciones (Nota 25) 261.642 236.061

Superávit método de participación 89.556 75.756

Reservas (Nota 23) 62.024 48.634


Revalorización del Patrimonio (Nota 24) 59.616 56.498

Total Patrimonio 545.801 489.041

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO $ 1.180.754 $ 1.009.971

CUENTAS DE ORDEN POR CONTRA (Nota 31) $ 194.769 $ 183.032



COLOMBINA S.A.ESTADOS DE RESULTADOSPor los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012(Cifras en millones de pesos, excepto la utilidad por acción expresada en pesos)



T.P. No.3713-T



2013 2012

INGRESOS OPERACIONALES (Nota 27) $ 1.200.014 $ 1.145.621

COSTO DE VENTAS 843.011 804.169

Utilidad bruta en ventas 357.003 341.452

GASTOS DE OPERACIÓN (Nota 28): 262.016 252.265

Ventas 36.224 35.739

Administración 298.240 288.004

UTILIDAD OPERACIONAL 58.763 53.448

INGRESOS (GASTOS) NO OPERACIONALES:

Ingresos Método Participación Patrimonial (Nota 7) 41.578 38.758

Pérdidas Método Participación Patrimonial (Nota 7) (1.055) (1.171)

Otros Ingresos (Nota 29) 44.274 36.390

Otros Gastos (Nota 29) (8.279) (7.823)

Gastos Financieros (Nota 30) (75.406) (50.782)

1.112 15.372

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO DE RENTA 59.875 68.820

IMPUESTO DE RENTA (Nota 22) 5.617 15.433

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO $ 54.258 $ 53.387

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO, POR ACCIÓN $ 136,3 $ 134,1



COLOMBINA S.A.ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIOPor los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012(Cifras expresadas en millones de pesos)

Capital suscrito y

pagado

SuperávitPor

Valorizac.

SuperávitMetodo de Participac.

ReservasResultados

DelEjercicio

Revaloriz.Del

Patrimonio

TotalDel

Patrimonio

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 $ 18.705 $ 210.585 $ 68.381 $ 38.449 $ 43.185 $ 60.551 $ 439.856

APROPIACIONES

Apropiación reserva para nuevos proyectos de inversión

0 0 0 10.185 (10.185) 0 0

Total Apropiaciones 0 0 0 10.185 (10.185) 0 0

DIVIDENDOS DECRETADOS 0 0 0 0 (33.000) 0 (33.000)

VALORIZACIONES Y METODO PARTIC. PATRIMONIAL

Inversiones 0 926 7.375 0 0 0 8.301


Total valorizaciones 0 25.476 7.375 0 0 0 32.851

REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO

Diferencia en cambio inversiones 0 0 0 0 0 (4.053) (4.053)

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 0 0 0 0 53.387 0 53.387

SALDOS A DICIEMBRE 31 DE 2012 18.705 236.061 75.756 48.634 53.387 56.498 489.041

APROPIACIONES

Apropiación reserva para nuevos proyectos de inversión

0 0 0 13.390 (13.390) 0 0

Total Apropiaciones 0 0 0 13.390 (13.390) 0 0

DIVIDENDOS DECRETADOS 0 0 0 0 (39.997) 0 (39.997)

VALORIZACIONES Y METODO PARTIC. PATRIMONIAL

Inversiones 0 2.160 13.800 0 0 0 15.960

Propiedades, planta y equipos 0 23.421 0 0 0 0 23.421

Total valorizaciones 0 25.581 13.800 0 0 0 39.381

REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO:

Diferencia en cambio inversiones 0 0 0 0 0 3.118 3.118

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 0 0 0 0 54.258 0 54.258

SALDOS A DICIEMBRE 31 DE 2013 $ 18.705 $ 261.642 $ 89.556 $ 62.024 $ 54.258 $ 59.616 $ 545.801

Las notas adjuntas son parte integrante de estos Estados Financieros



T.P. No.3713-T






T.P. No.3713-T



COLOMBINA S.A.ESTADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERAPor los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012(Cifras expresadas en millones de pesos) 2013 2012

RECURSOS FINANCIEROS GENERADOS POR LAS OPERACIONES




Gasto Provisión Inversiones 212 451

Ingreso Participación Patrimonial en inversiones (40.523) (37.587)

Pérdida en venta y retiro de activos fijos 487 406

Total recursos generados en operación 53.972 54.192

RECURSOS FINANCIEROS GENERADOS POR OTRAS FUENTES

Aumento obligaciones a largo plazo 81.834 30.427

Dividendos de invers. bajo Método Partic. Patrimon. 27.548 26.729

Aumento (disminución) cuentas por pagar largo plazo 8.763 (6.396)

Venta/retiro de activos fijos 526 276

Venta/retiro de inversiones permanentes 2.117 0

Aumento obligaciones laborales largo plazo 456 295

Total recursos generados 175.216 105.523

RECURSOS FINANCIEROS UTILIZADOS

Adquisición de propiedades, planta y equipo (82.627) (57.861)

Adquisición de intangibles y otros activos (19.354) (12.159)

Dividendos decretados (39.997) (33.000)

Aumento de Inversiones Permanentes (210) (20)

Aumento deudores a largo plazo (15.575) (10.818)

Aumento activos diferidos a largo plazo (3.049) (3.114)

Total recursos utilizados (160.812) (116.972)

Aumento (disminución) en capital de trabajo $ 14.404 $ (11.449)

CAMBIOS EN LOS COMPONENTES DEL CAPITAL DE TRABAJO

ACTIVO CORRIENTE

Disponible $ (2.579) $ 1.019

Inversiones Temporales (8) (135)

Deudores 19.365 763

Inventarios 18.728 701

Diferidos 1.868 465

Aumento en activo corriente 37.374 2.813

PASIVO CORRIENTE

Obligaciones financieras (8,145) (1.404)

Proveedores (22.812) (101)

Cuentas por pagar (1.627) (8.796)

Impuestos, gravámenes y tasas 2.492 62

Obligaciones laborales (448) (946)

Pasivos estimados y provisiones 488 3.618

Anticipos recibidos 7.082 (6.695)

Incremento en pasivo corriente (22.970) (14.262)

Aumento (disminución) en capital de trabajo $ 14.404 $ (11.449)



COLOMBINA S.A.ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVOPor los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012

(Cifras expresadas en millones de pesos)2013 2012

FLUJO NETO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE OPERACIONES




Provisiones, Inventarios, Inversiones, Cuentas por Cobrar 285 (128)

Recuperación Otras Provisiones (488) (3.618)

Ingreso Participación Patrimonial en inversiones (40.523) (37.587)

Pérdida en venta y retiro de activos fijos 487 406

Subtotal 53.557 49.995

Pago Impuesto al Patrimonio (1.503) (1.503)

Cambios en Activos y Pasivos Operacionales:

Incremento en Deudores (35.007) (11.323)

Incremento en Inventarios (18.734) (380)

Incremento en Diferidos (4.917) (3.579)

Incremento Proveedores 22.812 101

Incremento en Cuentas por Pagar 8.641 896

(Disminución) incremento en Impuestos y Gravámenes (989) 1.441

Incremento en Obligaciones Laborales 904 1.241

(Disminución) incremento en anticipos recibidos (7.082) 6.695

Efectivo provisto por las operaciones 17.682 43.584

FLUJO NETO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Adquisición de Propiedades, planta y equipo (82.627) (57.861)

Venta/retiro activos fijos 526 276

Venta/retiro inversiones permanentes 2.117 0

Adiciones en Inversiones Permanentes (210) (20)

Dividendos de Inversiones bajo Método Particip. Patr. 27.548 26.729

Adquisición de Intangibles y otros activos (19.354) (12.159)

Efectivo usado en actividades de inversión (72.000) (43.035)

FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

Aumento en Obligaciones financieras 447.549 227.391

Pagos obligaciones financieras (357.570) (195.560)

Pago de Dividendos (38.248) (31.496)

Efectivo provisto en activid. de financiación 51.731 335

EFECTIVO NETO (USADO) OBTENIDO EN EL AÑO (2.587) 884

EFECTIVO AL COMIENZO DEL AÑO 5.887 5.003

EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO $ 3.300 $ 5.887




T.P. No.3713-T




COLOMBINA S.A.INDICADORES FINANCIEROSA diciembre 31


2013 2012

1. ÍNDICES DE LIQUIDEZ

Indica la capacidad de la Empresa para atender sus obligaciones a corto plazo, teniendo como respaldo sus activos corrientes:

Razón corriente Activo corriente / Pasivo corriente 1,37 1,33

Prueba ácida (Activo cte - inventarios) / pasivo cte. 0,78 0,78

Solidez Activo total / pasivo total 1,86 1,94

Capital de trabajo - neto (CxC Clientes + invent.) - CxP Proveed. $ 105.083 $ 98.359

Capital de trabajo sobre ventas Capital de trabajo / ventas 8,8% 8,6%

2. RENDIMIENTO

Indica los márgenes obtenidos en relación con las ventas netas, así como las relaciones entre la utilidad neta y el patrimonio y el activo total.

Margen bruto Utilidad bruta / ventas netas 29,7% 29,8%

Margen operacional Utilidad operacional / ventas netas 4,9% 4,7%

Margen neto de utilidad Utilidad neta / ventas netas 4,5% 4,7%

Rendimiento del patrimonio Utilidad neta / patrimonio inicial 11,1% 12,1%

Rendimiento del activo total Utilidad neta / activo total 4,6% 5,3%

3. ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO

Indica la parte de los activos de la Empresa, financiados por terceros:

Con valorizaciones Pasivo total / activo total 53,8% 51,6%

Sin valorizaciones Pasivo total / activo total 69,1% 67,3%

4. APALANCAMIENTO

Indica la relación entre las ventas generadas por la Compañía y la deuda:

Financiero total (veces) Ventas / pasivo financiero 3,0 3,7

Cobertura de intereses (veces) EBITDA / intereses 8,4 7,2

5. ROTACIÓN DE ACTIVOS

Muestra la eficiencia con la cual se han empleado los activos de la Empresa:

Rotación activos totales (veces) Ventas / activos totales 1,0 1,1

Cartera (dias) 365 / veces rotación de cartera 32 32

Inventarios (dias) 365 / veces rotación de inventarios 46 44

Proveedores (dias) CxP Proveedores / (costo de ventas / 365) 55 48


Certificacion de los Estados Financieros

Los suscritos Representante Legal y Contador Público de Colombina S.A., bajo cuya responsabilidad se prepararon los Estados Financieros, certificamos:

Que para la emisión de los Balances Generales y de los Estados de Resultados, de Cambios en el Patrimonio, de Cambios en la Situación Financiera y de Flujo de Efectivo, por los años terminados en diciembre 31 de 2013 y 2012, se han verificado las afirmaciones contenidas en ellos, conforme a las disposiciones legales y que dichos estados financie-ros han sido tomados fielmente de los libros contables de Colombina S.A., por consiguiente:

Alfredo Fernández de Soto S. Representante Legal

Carlos A. Jurado B. Contador - T.P. No.3713-T

• Los activos y pasivos de la sociedad existían en la fecha de corte y las transacciones registradas se han realizado durante el período.

• Todos los hechos económicos realizados han sido reconocidos.

• Los activos y pasivos existían realmente a la fecha de corte.

• Todos los elementos han sido reconocidos por importes apropiados.

• Los hechos económicos han sido correctamente clasifica-dos, descritos y revelados.



Certificación de los Estados Financieros y evaluación de los sistemas de revelación y control y cumplimiento de las normas sobre propiedad intelectual y derechos de autor

El suscrito Representante Legal de Colombina S.A, en cumplimiento del artículo 46 y parágrafo del artículo 47 de la Ley 964 de 2005 y de la Circular Externa 300-000002 del 6 de mayo de 2010 de la Superintendencia de Sociedades, certifica:

1. Que para la preparación y emisión de los Estados Financieros por los años terminados en diciembre 31 de 2013 y 2012, se han verificado las afirmaciones contenidas en ellos, conforme a las disposiciones legales y que dichos Estados Financieros han sido tomados fielmente de los libros contables de Colombina S.A.

2. Que dichos Estados Financieros y otros informes relevantes para el público no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones de Colombina S.A.

3. Que se han establecido adecuados sistemas de revelación y control de la información financiera, con el fin de asegurar que su presentación es adecuada, conforme las disposiciones legales vigentes en Colombia.

Alfredo Fernández de Soto S. Representante Legal

4. Que el desempeño de los sistemas de revelación y control fue verificado durante los ejercicios terminados en diciembre 31 de 2013 y 2012, a través de los mecanismos diseñados y establecidos directamente por la Administración. Adicionalmente, se realizó seguimiento a las recomendaciones para el fortalecimiento de los controles, contenidas en reportes de Revisoría Fiscal y Auditores Externos. La evaluación sobre el desempeño de los sistemas de revelación y control, no arrojó ninguna discrepancia material relevante.

5. Que se realizaron las indagaciones y verificaciones que le permiten afirmar de manera objetiva y veraz que la Compañía está cumpliendo con las normas de propiedad intelectual y derechos de autor.



A los señores Accionistas de COLOMBINA S.A.:

He auditado los Balances Generales de COLOMBINA S.A. al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y los correspondientes Estados de Resultados, de Cambios en el Patrimonio, de Cambios en la situación financiera y de Flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y el resumen de las polí-ticas contables más significativas. La Administración es responsable de preparar y presentar adecuadamente los Estados Financieros de acuerdo con prin-cipios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia lo que incluye diseñar, implementar y mantener el control interno necesario para preparar y presentar los Estados Financieros libres de errores de importancia significativa, sea por fraude o equivocaciones involuntarias, seleccionando y aplicando políticas contables apropiadas y haciendo estima-ciones contables razonables. Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre los Estados Financieros con base en mí auditoría. Obtuve las informa-ciones necesarias para cumplir mis funciones de Revisoría Fiscal y llevé a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. La audi-toría incluye realizar procedimientos para obtener evidencia sobre los valores y revelaciones en los Estados Financieros, dichas normas requieren planear y practicar la auditoría para obtener seguridad razonable sobre si los Estados Financieros están libres de representación errónea de importancia signi-ficativa. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor e incluyen evaluar el riesgo de errores mate-riales, considerar los controles internos relevantes para que la Compañía prepare y presente adecuadamente los Estados Financieros y diseñar procedimientos de auditoría adecuados a las circunstancias. Una auditoría también incluye evaluar el uso apropiado de políticas contables y la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la Administración, así como la presentación completa de los Estados Financieros. Como se indica en la Nota 10 a los Estados Financieros, las Valorizaciones de Propiedades, Planta y Equipo, detalladas en los Balances Generales al 31 de diciembre de 2013 y

2012, se determinaron a través de avalúos técnicos hechos por un perito independiente. La opinión que expreso en este Dictamen, en lo que se refiere a las Valorizaciones, está basada en el informe de dicho perito.

En mi opinión, los citados Estados Financieros auditados por mí fueron fielmente tomados de los Libros de Contabilidad, presentan razonablemente la situación financiera de COLOM-BINA S.A. al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio y en su situa-ción financiera y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para compañías contro-ladas por la Superintendencia Financiera, los cuales fueron uniformemente aplicados.

Mis auditorías se realizaron con el propósito de expresar la opinión anterior. La información suplementaria, adjunta a este informe, se presenta como análisis adicional, por requeri-miento de la Superintendencia Financiera. En mi opinión, esta información está razonablemente presentada, en relación con los Estados Financieros básicos tomados en conjunto.

Además informo que: a) La contabilidad se lleva conforme a las normas legales y a la técnica contable, b) Las opera-ciones registradas en los Libros de Contabilidad y los actos de los Administradores se ajustan a los estatutos y a las deci-siones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva, c) Los comprobantes de las cuentas y los Libros de Actas y de Registro de Acciones se llevan y se conservan debida-mente, d) La información contable del Informe de Gestión concuerda con la de los Estados Financieros, e) Se liquidaron y pagaron correcta y oportunamente los aportes al Sistema de Seguridad Social, f) Se cumplieron las normas de la Superintendencia Financiera sobre prevención y control del lavado de activos y, g) Mi evaluación del control interno, efec-tuada para establecer el alcance de mis pruebas de auditoría, puso de manifiesto que la Compañía ha seguido medidas adecuadas de control interno y de conservación y custodia de sus bienes y de los terceros que están en su poder.

DICTAMEN DEL REVISOR FISCAL


Tarjeta Profesional 11002-TCarrera 1a. No. 24-56, P4, Cali, Valle del CaucaFebrero 24 de 2014

5 notas a los Estados fInanCIEros no ConsolIdados


NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS A DICIEMBRE 31 DE 2013 Y 2012(Cifras expresadas en millones de pesos, excepto dólares y bolívares)

Ente económicoColombina S.A. fue constituida en 1932, con el objeto de la fabri-cación y comercialización de toda clase de productos alimenticios, para consumo humano y animal, frescos, procesados y enlatados de cualquier especie, derivados del azúcar, cacao, café, harina de trigo, harina de maíz y demás cereales, frutas, vegetales, carnes, lácteos y sus derivados. Su duración legal se extiende hasta el año 2047.

1. Principales políticas y prácticas contablesLos estados financieros de la Compañía han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, establecidos por el Decreto 2649 y otras normas complementarias, como son instrucciones de la Superinten-dencia Financiera de Colombia. Algunos de estos principios, podrían no estar de acuerdo con principios de contabilidad aceptados en otros países. A continuación se describen las principales políticas y procedimientos contables:

Sistema contable y base de presentación – El siste-ma contable utilizado por la Compañía es el de causación. La presentación y denominación de las cuentas de los estados financieros se ha hecho siguiendo el Plan Único de Cuentas, según lo expresado en los Decretos 2650 de 1993 y 2894 de 1994. Los estados financieros han sido preparados con base en los registros contables mantenidos bajo la norma del costo histórico, con las modificaciones introducidas para reconocer hasta el 2006 el efecto de la inflación en las cuentas no mone-tarias del balance general, incluyendo el patrimonio.

Criterio de materialidad– El desglose de los rubros en las notas a los estados financieros se hace según lo establecido en las normas legales, y en su defecto, aquellos que repre-sentan el 5% o más de las cuentas del balance general y del estado de resultados, según el caso.

Transacciones en moneda extranjera – Las transac-ciones en moneda extranjera se efectúan de acuerdo con las normas legales vigentes y se registran a las tasas de cambio de la fecha en que ocurren. Los saldos en moneda extranjera están reflejados en pesos colombianos, a las tasas represen-tativas del mercado al 31 de diciembre del 2013 y el 2012, de $1.926,83 y $1.768,23 por US$1.00, respectivamente.

Las diferencias en cambio ocurridas en las transacciones se imputan al activo correspondiente o a resultados del período, según corresponda. A partir del 2007, la Compañía adoptó el cambio introducido por el Decreto 4918 de 2007, mediante el cual las diferencias por ajuste en cambio de las inversiones en subordinadas en el exterior son reconocidas en el patrimonio. El efecto neto en el 2013 fue un aumento en la cuenta “revalo-rización del patrimonio” por $3.118, mientras que en el 2012 se registró disminución por $4.053 en la misma cuenta.

Contratos para cobertura de riesgo por cambio en los precios de “commodities” y tasa de cambio – La Compañía ha establecido la “política de cobertura de riesgo”, con el fin de disminuir la incertidumbre de los flujos de caja generados por la volatilidad de los cambios del precio de algunas materias primas (commodities), así como los de la tasa de cambio del peso colombiano con respecto al dólar de los EE. UU. Las pérdidas o ganancias originadas en operaciones de contratos vencidos son reconocidas en los resultados del año, en las cuentas del costo de ventas, otros ingresos y egresos o gastos financieros, según corresponda. A diciembre 31 se registra en cuentas de orden el resultado estimado de las operaciones correspondientes a los contratos no vencidos.

Conversión de estados financieros – La Compañía convierte los estados financieros de sus subordinadas en el exterior, cuya moneda no sea el peso colombiano, a esta moneda, con base en los siguientes lineamientos:

• Los activos y pasivos se convierten a la tasa de cambio vigen-te en la fecha de cierre.

• Las cuentas del patrimonio se convierten a las tasas de cambio vigentes en cada una de las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones.

• Las cuentas de resultados se convierten a las tasas de cambio vigentes en las fechas en las cuales ocurrieron las transacciones; si lo anterior no es posible, se utiliza la tasa de cambio promedio para cada mes. Para la filial de Vene-zuela se utiliza la tasa con la cual se compran las divisas para pagar al proveedor en el exterior.

• Las diferencias en conversión se registran en el patrimonio de cada una de las subordinadas a través de la cuenta de ajustes por conversión, la cual representa las diferencias


Construcciones y edificaciones 5%

Maquinaria y equipo, equipo de oficina y congeladores

10%

Vehículos, equipo de transporte y equipos de cómputo.

20%

Vehículo de transporte aéreo 10%

Las utilidades y pérdidas en la venta o retiro de propiedades, planta y equipo son reconocidas en las operaciones del mes en que se efectúa la transacción. Los desembolsos por mantenimiento son cargados a gastos. Los costos significativos incurridos en reemplazos y mejoras son capitalizados. Se capitalizan los intereses de obligaciones financieras relacionadas con proyectos en curso. Las propiedades se deprecian a partir del mes siguiente al de su adquisición.

Intangibles Contratos de Leasing – Corresponden a los bienes adquiridos

bajo la modalidad de leasing financiero con opción de compra, por el valor presente de los cánones de arrendamiento y de la opción de compra pactados en los respectivos contratos. Estos bienes se amortizan en la vida útil del correspondiente activo.

Crédito Mercantil – Se registra el mayor valor entre el pre-cio de adquisición y el valor intrínseco de las inversiones. Se amortiza en línea recta a diez años.

Marcas – Se registran las marcas adquiridas a terceros y se amortizan en línea recta a diez años.

Impuestos, Gravámenes y Tasas – La provisión para impuesto sobre la renta se determina con base en el impuesto a pagar, partiendo de la utilidad contable y realizando las depuraciones conforme a las normas tributarias, hasta obtener la utilidad fiscal. La tasa nominal de impuesto de renta para los años 2013 y 2012 fue del 25% y 33%, respectivamente.

Con aplicación a partir del año gravable 2013, se creó el

“impuesto sobre la renta para la equidad CREE”, con tarifa del 8%, pero por los tres primeros años será del 9%. La crea-ción de este impuesto originó que la tarifa de renta de personas jurídicas contribuyentes del CREE bajara del 33% al 25%.

De acuerdo con la ley que regula los principios de contabilidad en Colombia y las alternativas de registro

provenientes de la conversión de las partidas de los estados de resultados a tasas de cambio promedio, y de las partidas del balance general a tasas de cierre.

La conversión se realiza aplicando la tasa representativa de mer-cado vigente certificada por el Banco de la República.

Inventarios – Valuados al más bajo entre el costo y el valor de mercado, utilizando el método de promedio ponderado.

Inversiones – Se clasifican en temporales y permanentes, de acuer-do con la intención de realización. Las inversiones temporales son contabilizadas al costo, el cual se ajusta a su valor de realización.

Las inversiones permanentes en entidades en las cuales no se tiene el poder de disponer que en el período siguiente se transfieran sus utilidades, se contabilizan por el Método del Costo y su valor de realización se determina por el valor intrínseco con base en los estados financieros al 31 de diciembre. Las valorizaciones y desvalorizaciones de dichas inversiones se imputan directamente al patrimonio.

Las inversiones permanentes, en las cuales se ejerce control directo o indirecto, conforme lo establecido en los artículos 260 y 261 del Código de Comercio y las Circulares Externas Nos. 13 de 1996 y 011 del 2005, de la Superintendencia Financiera, son contabilizadas por el método de participación patrimonial, mediante el cual se reconoce como ingreso o gasto la correspondiente proporción en los resultados de cada ejercicio, posterior a la adopción del citado método. El valor de realización se determina con el valor intrínseco.

Además, también se registra como un mayor valor de las inversiones indicadas anteriormente la participación proporcional en las variaciones en otras cuentas del patrimonio de las subordinadas, diferente a resultados del ejercicio y a la revalorización del patrimonio, con un abono a la cuenta de superávit por método de participación. Una vez registrado el método de participación patrimonial, si el valor intrínseco de la inversión es menor que el valor en libros, se registra una provisión con cargo a resultados. Cualquier exceso del valor intrínseco sobre el valor en libros de la inversión al cierre del ejercicio es contabilizado separadamente como valorizaciones de activos, con abono a la cuenta patrimonial de superávit por valorizaciones.

Propiedades, Planta y Equipo – Contabilizados al costo ajustado por inflación hasta el año 2006. A partir de enero 1º del 2007, los ajustes por inflación acumulados al 31 de diciembre del 2006 hacen parte del saldo de las respectivas cuentas de propiedades, planta y equipo. La depreciación se calcula aplicando el método de línea recta, con base en la vida útil de los activos sobre el 100% del costo de adquisición con valor residual de cero. Se utilizan las siguientes tasas anuales:


establecidas para el impuesto al patrimonio, la Compañía optó por registrar este impuesto contra la cuenta revalorización del patrimonio, causando la totalidad del mismo en el 2011 a la tarifa del 6%, por valor de $6.011. Este impuesto se paga en ocho cuotas en el período del 2011 al 2014.

Obligaciones laborales – Las obligaciones laborales son ajustadas al cierre del ejercicio, con base en lo dispuesto por las normas legales y la convención laboral vigentes.

La obligación por pensiones de jubilación representa el valor presente de todas las mesadas futuras que la Compañía deberá pagar a los empleados que cumplieron los requisitos de Ley, determinado con base en estudios actuariales a diciembre 31, según lo dispuesto por las normas vigentes, sin inversión específica de fondos. El incremento en la obligación actuarial y los pagos por pensiones se cargan a los resultados del ejercicio. Para los empleados cubiertos con el régimen de seguridad social (Ley 100 de 1993), la Compañía cubre su obligación de pensiones a través del pago de aportes a la Administradora Colombiana de Pensiones “Colpensiones” (antes Instituto de Seguros Sociales - ISS) y/o a los fondos privados de pensiones, en los términos y con las condiciones contempladas en dicha ley.

La reserva actuarial a diciembre 31 del 2013 creció 2,82% con respecto al año 2012.

Valorizaciones – Corresponden a las diferencias existentes entre: a) El valor de realización determinado por avalúos técnicos, y el valor neto en libros de las propiedades, planta y equipo, y b) El costo de las inversiones y su valor de realización o intrínseco. Estas valorizaciones se contabilizan en cuentas separadas dentro de los activos, en inversiones y propiedades, planta y equipo, con su contrapartida en el patrimonio en la cuenta superávit por valorizaciones, la cual no es susceptible de distribución a los accionistas.

Superávit método de participación – Corresponde a las variaciones patrimoniales, diferentes a las de resultados, de las inversiones que se registran por el método de participación patrimonial y el costo ajustado por inflación de dichas inversiones hasta el año 2006. Este rubro no es susceptible de ser distribuido como utilidades.

Cuentas de Orden – Corresponden a diferencias entre el pa-trimonio contable y el fiscal, a responsabilidades contingentes y a contratos leasing pendientes de recibir los bienes.

Estado de Flujos de Efectivo – La Compañía prepara el estado de flujos de efectivo bajo el método indirecto, clasifican-do como equivalente de efectivo las inversiones temporales.

Reclasificaciones – Algunas reclasificaciones no importantes de cifras de los Estados Financieros de 2012 fueron realizadas para efectos comparativos. .

2. DisponibleIncluye US$702.625 y US$640.211 en 2013 y 2012 respectiva-mente, los cuales corresponden principalmente a depósitos en cuentas corrientes.

3. Inversiones Temporales

2013 2012

Derechos fiduciarios $ 174 $ 175

Certificado reembolso tributario

7 14

TOTAL $ 181 $ 189

4. Deudores

2013 2012

a) Clientes Nacionales $ 59.718 $ 55.475

Menos: Provisión (403) (336)

Total clientes nacionales

59.315 55.139

Clientes del exterior equivalentes a US$29,8 millones en 2013 y US$28,7 millones en 2012 57.499 50.867

Total clientes 116.814 106.006

b) Saldo a favor de impuestos 17.842 10.905

c) Anticipos, avances y depósitos

Proveedores nacionales 1.097 1.940

Proveedores del exterior 1.166 1.410

Otros 389 1.311

2.652 4.661

d) Ingresos y obligaciones por cobrar

Dividendos por cobrar 154 95

Cuentas por cobrar a proveedores

1.135 577


2013 2012

Otros 2.844 438

Cert por cobrar 171 171

Provisión Cert (172) (172)

4.132 1.109

e) Cuentas por cobrar a empleados 2.629 2.023

TOTAL $ 144.069 $ 124.704

La provisión para cuentas de dudoso recaudo presentó el siguien-te movimiento:

2013 2012

Saldo inicial $ 508 $ 680

Incremento 300 206

Castigos (233) (378)

SALDO FINAL $ 575 $ 508

Las cuentas por cobrar a clientes del exterior se descomponen así:

2013 2012

A vinculados económicos:


$ 10.926 $ 9.790

Colombina Candy Inc. 5.284 13.730

Colombina de Venezuela C.A. 4.909 1.632


Colombina de Puerto Rico, LLC 2.448 1.829

Colombina del Perú S.A.C 5.158 3.264

Negocios Centroamericanos S.A. Panamá 1.063 682

Procalidad S.A. – Costa Rica 650 350

Procalidad de el Salvador S.A. de C.V.

652 205

Compañía de Alimentos del Pacífico

1.221 221

Negocios Centroamericanos S.A. Honduras

394 68

TOTAL POR COBRAR A VINCULADOS ECONOMICOS

37.491 37.647

2013 2012

Por cobrar a otros clientes del exterior

20.008 13.220

TOTAL $ 57.499 $ 50.867

5. Inventarios

2013 2012

Productos terminados $ 62.037 $ 48.793

Materias primas, empaques y repuestos

47.810 43.950

Importaciones en tránsito

3.900 2.805

Productos en proceso 2.571 2.036

Provisión para obsolescencia (93) (87)

TOTAL $ 116.225 $ 97.497

6. Diferidos

2013 2012

Seguros pagados por anticipado

$ 2.329 $ 2.277

Publicidad 1.371 880

Registros marcas y proyectos distritos

1.254 677

Licencias uso SAP y PDA

1.003 645

Inversiones amortizables plantas

620 595

Proyectos de sistemas de información

614 249

TOTAL $ 7.191 $ 5.323

7. Inversiones Permanentes

2013 2012

Método de participación patrimonial

$ 284.870 $ 255.358

Método del costo 4.916 5.660

Total inversiones 289.786 261.018


Provisión para protección de inversiones

(5.625)

(4.631)

TOTAL $ 326.401 $ 296.467


Provisión para protección de inversiones:

2013 2012

Saldo inicial $ 4.631 $ 4.180

Incremento 994 451

Saldo final $ 5.625 $ 4.631

INVERSIÓN COSTO PROVISIÓNVALORI.

(DESVAL.)INVERS. NETA PARTIC. (%)

Método del costo:

Castilla Agrícola S.A. $ 52 $ 19.970 $ 20.022 4,8

Riopaila Castilla S.A. 58 15.292 15.350 2,1

Ind. Nal. de Alimentos Lácteos S.A. 4.405 (3.034) 1.371 45,4

Riopaila Agrícola S.A. 4 1.482 1.486 0,1

Club Campestre Farallones 46 (17) 29

Club de Ejecutivos del Valle 0 27 27

Fructificar S.A.S. 20 (8) 12

Colombina de Puerto Rico LLC 102 (96) (6) 0 100,0

Colombina HK Limited 20 (20) 0 100,0

C.I. Comexa S.A. 209 (209) 0 94,9

Dispierrot S.L. 0 0 0 100,0

Total Método del Costo $4.916 $ (113) $ 33.494 $ 38.297

Método Participación Patrimonial:

Colombina del Cauca S.A. $ 116.671 $ 3.025 $ 119.696 94,9

Arlequín Comercial S.A. 41.630 (1.335) 40.295 100,0

Compañía de Alimentos del Pacífico S.A. 32.553 (1.384) 31.169 50,0

Colombina de Venezuela C.A. 26.805 (754) (2.971) 23.080 54,3

Conservas Colombina S.A. 13.613 4.179 17.792 94,0

Productos Lácteos Robin Hood S.A. 15.917 1.616 17.533 94,9

Chicles Colombina S.A. 10.129 1.065 11.194 94,9

Distribuidora Colombina Ltda. 10.654 294 10.948 74,6

Colombina U.S.A. 5.341 287 5.628 100,0

Distribuciones Coldis C.A. 4.348 376 4.724 98,6

Colombina de Chile Ltda. 1.943 (68) 1.875 99,0

Distribuidora Colombina del Ecuador S.A. 2.413 (781) 1.632 98,8

Colombina del Perú S.A.C. 1.354 (65) 1.289 99,9

Colcandy Ltda. 1.028 (27) 1.001 90,0

Coldis Ltda. 97 97 90,0

Candy Ltda. 81 (3) 78 90,0

Pierrot Ltda. 50 1 51 90,0

Productora Andina de Dulces S.A. 0 (782) 804 22 94,9

Representaciones Dulces Colombina S.A. 243 (313) 70 0 50,0

Total Método Participación Patrimonial $ 284.870 $ (5.512) $ 8.746 $ 288.104

TOTAL INVERSIONES $ 289.786 $ (5.625) $ 42.240 $ 326.401

En el 2013 la Compañía adquirió el 94,9% de la partici-pación accionaria en la sociedad C.I. Comexa S.A. por valor de $13.855. A este valor se le descontó obligaciones financieras por $5.543.

A continuación se presenta el detalle de las inversiones al 31 de diciembre de 2013:


INVERSIONES MÉTODO DEL COSTO

ACCIONES ORDINARIAS POSEÍDAS

DIVIDENDOS DECRETADOS ACTIVIDAD ECONÓMICA

Riopaila Castilla S.A. 1.393.784 $ 379 Industria Alimentos

Castilla Agrícola S.A. 950.904 663 Industria Agrícola

Riopaila Agrícola S.A. 133.037 44 Industria Alimentos

Ind. Nal. de Alimentos Lácteos S.A. 68.117.180 0 Industria Alimentos

C.I. Comexa S.A. 96.530 0 Industria Alimentos

Colombina H.K. Limited 10.000 0 Comercial

Dispierrot S.L. 310 0 Comercial

Fructificar S.A.S. 20 0 Comercial

Club Campestre Farallones 1 0 Social

Club de Ejecutivos del Valle 1 0 Social

Colombina de Puerto Rico LLC 1 0 Comercial

TOTAL DIVIDENDOS RECIBIDOS $ 1.086

INVERSIONES MÉTODO PARTICIPACIÓN PATRIMONIAL

ACCIONES POSEÍDASUTILID. (PÉRDIDA)

RECONOCIDAACTIVIDAD ECONÓMICA

Distribuciones Coldis C.A. 137.150.300 $ 1.551 Comercial

Conservas Colombina S.A. 112.800.000 1.338 Industria Alimentos

Distribuidora Colombina Ltda. 18.661.834 823 Comercial

Colombina de Venezuela C.A. 7.912.548 4.731 Comercial

Colombina del Cauca S.A. 7.120.500 25.402 Industria Alimentos

Productos Lácteos Robin Hood S.A. 3.463.850 553 Industria Alimentos

Colombina U.S.A. 1.300.000 59 Comercial

Chicles Colombina S.A. 581.737 229 Industria Alimentos

Compañía de Alimentos del Pacífico S.A.

415.604 1.342 Industria Alimentos


100.725 1.250 Comercial

Arlequín Comercial S.A. 5.200 3.833 Comercial

Colcandy Ltda. 90 134 Comercial

Coldis Ltda. 90 4 Comercial

Candy Ltda. 90 2 Comercial

Pierrot Ltda. 90 1 Comercial

RepresentacionesDulces Colombina S.A.

25 326 Comercial

Total utilidad invers. Método Participación Patrimonial

$ 41.578

La siguiente es la información sobre el número de acciones poseídas, utilidad y actividad económica de las inversiones a diciembre 31 de 2013:


INVERSIONES MÉTODO PARTICIPACIÓN PATRIMONIAL

ACCIONES POSEÍDASUTILID. (PÉRDIDA)

RECONOCIDAACTIVIDAD ECONÓMICA

Colombina de Chile Ltda.. 51.480.000 (257) Comercial

Productora Andina de Dulces S.A. 3.726.547 (609) Industria Alimentos

Colombina del Perú S.A.C. 3.513 (189) Comercial

Total pérdidas invers. Método Participación Patrimonial

$ (1.055)

Los estados financieros de las compañías vinculadas, regis-tradas por el método de participación patrimonial, tienen fecha de diciembre 31. La información utilizada está expresada bajo criterios y principios contables que no difieren significativamente de los seguidos por Colombina S.A.

Los efectos en los estados financieros de la matriz, por el regis-tro de las inversiones bajo el método de participación patrimonial, fueron: a) aumentar los resultados del 2013 en $40.523 y los del 2012 en $37.587; b) aumento en los activos de $26.873 y $18.233 en el 2013 y 2012, respectivamente, y c) un incremento del patrimonio en $13.800 y $7.375 en los mismos años.

En los años 2013 y 2012, la Compañía recibió dividendos de sus subordinadas registradas bajo el método de participación por $27.548 y $26.729, respectivamente.

La Compañía no aplica el método de participación patrimo-nial en las inversiones permanentes en Colombina de Puerto Rico LLC, Colombina HK Limited, C.I. Comexa S.A. y Dispierrot S.L., debido a que dichas sociedades presentan pérdidas acu-muladas, las cuales constituyen restricción para distribución de utilidades en el período siguiente. Dichas pérdidas están registradas en cuentas de orden (nota 31).

Composición patrimonial de inversiones bajo el método de participación patrimonial A continuación se presenta la composición del patrimonio a diciembre 31 del 2013 y 2012 de cada una de las sociedades receptoras de la inversión:

Sociedad Receptora CapitalReval. Patrim

Superáv. de Capital

ReservasSuperávit Valorizac.

Utilid. (Pér-dida) Acum.

Result. Ejercicio

Ajuste Convers.

Total

DICIEMBRE 31, 2013:

Cía. de Alimentos del Pacífico $ 29.288 $ 0 $ 0 $ 1.513 $ 0 $ 33.264 $ 2.683 $ (4.410) $62.338

Colombina de Venezuela C.A. 15.049 0 0 743 0 24.089 8.734 (6.126) 42.489

Colombina del Cauca S.A. 13.300 6.804 255 3.888 73.739 0 28.090 0 126.076

Arlequín Cial S.A.- Panamá 9.744 0 0 10.653 290 17.405 3.832 (1.629) 40.295

Chicles Colombina S.A. 6.130 367 0 1.700 3.358 0 241 0 11.796

Prod. Lácteos Robin Hood S.A. 3.650 3.699 0 960 9.484 0 583 0 18.376

Conservas Colombina S.A. 3.000 2.074 3.468 2.494 6.468 0 1.424 0 18.928

Colombina U.S.A. 1.063 0 0 0 0 3.252 59 1.254 5.628

Distribuciones Coldis C.A. 629 0 0 0 0 (380) 1.954 2.589 4.792

Product. Andina de Dulces S.A. 393 3.663 0 337 0 (3.728) (641) 0 24

Colombina de Chile Ltda. 243 0 0 0 0 2.249 (219) (379) 1.894

Colombina del Perú S.A.C. 236 0 0 57 0 1.434 (173) (265) 1.289

Dist. Colombina del Ecuador S.A. 211 0 0 251 0 0 1.266 (75) 1.653

Distribuidora Colombina Ltda. 25 68 0 13.401 70 0 1.103 0 14.667

Repres. Dulces Colombina S.A. 2 0 0 0 0 0 0 (1) 1

Colcandy Ltda. 0 1 0 101 861 0 149 0 1.112


Sociedad Receptora CapitalReval.

Patrim.Superav de

CapitalReservas

Superávit Valorizac.

Utilid. (Pér-dida). Acum.

Result. Ejercicio

Ajuste Convers

Total

Coldis Ltda. 0 1 0 43 59 0 4 0 107

Candy Ltda. 0 (1) 0 26 59 0 2 0 86

Pierrot Ltda. 0 1 0 30 25 0 1 0 57

DICIEMBRE 31, 2012:

Procalidad S.A. $ 27.799 $ 0 0 $ 1.266 $ 0 $ 27.324 $ 6.187 $ (3.189) $ 59.387

Colombina de Venezuela C.A. 15.049 0 0 743 0 20.858 3.230 (8.213) 31.667

Colombina del Cauca S.A. 13.300 6.804 182 3.888 66.043 0 25.189 0 115.406

Arlequín Cial S.A.- Panamá 9.744 0 114 10.653 907 13.500 3.905 (4.383) 34.440

Chicles Colombina S.A. 6.130 366 0 1.516 2.961 0 184 0 11.157

Prod. Lácteos Robin Hood S.A. 3.650 3.699 0 901 7.863 0 570 0 16.683

Conservas Colombina S.A. 3.000 2.074 3.078 2.391 5.898 0 1.027 0 17.468

Colombina Z. F. S.A. 2.000 0 0 0 0 (84) (21) 0 1.895

Colombina U.S.A. 1.063 0 0 0 0 3.127 124 780 5.094

Product. Andina de Dulces S.A. 393 3.663 0 337 797 (3.767) 39 0 1.462

Colombina de Chile Ltda. 243 0 0 0 0 1.849 400 (352) 2.140

Colombina del Perú S.A.C. 236 0 0 57 0 835 599 (265) 1.462

Dist. Colombina del Ecuador S.A. 211 0 0 251 0 (720) 1.213 (344) 611

Distribuidora Colombina Ltda. 25 68 0 10.693 11 0 2.708 0 13.505

Dispierrot Ltda. 8 0 0 0 0 (3) (5) 0 0

Repres. Dulces Colombina S.A. 2 0 0 441 0 0 2.433 146 3.022

Colcandy Ltda. 0 0 0 1 (2) (24) 124 0 99

Coldis Ltda. 0 1 0 40 47 0 3 0 91

Candy Ltda. 0 (1) 0 24 47 0 3 0 73

Pierrot Ltda. 0 1 0 27 21 0 3 0 52

8. Propiedades, Planta Y EquipoLos siguientes activos son de plena propiedad de la Compañía:

2013 2012


Edificios 73.091 61.197

Equipo de cómputo y comunicación

16.896

15.200

Vehículos y equipo de transporte

16.759

16.945

2013 2012

Equipo de oficina 9.118 8.758

Maquinaria y equipo en montaje 31.965

17.085

Construcciones en curso 10.293 5.768

Terrenos 17.974 15.917

Total costo 581.291 502.084

Menos Depreciación acumulada

(302.520) (272.009)

TOTAL – NETO $ 278.771 $ 230.075


9. Intangibles

a) Contratos de Leasing - La Compañía poseía los siguientes activos con propiedad condicionada en virtud de contratos leasing:

2013 2012


Vehículos 1.392 1.091

Total costo 24.448 13.368

Menos amortización acumulada

(1.794) (306)

Total - neto leasing $ 22.654 $ 13.062

Los pagos efectuados en el 2013 por $785 se contabilizaron con-tra el pasivo que se registró al contabilizar los respectivos contratos. En el 2013 no se ejerció opción de compra por contratos leasing.

b) Crédito Mercantil y Derechos Fiduciarios Corresponde al resultado de la adquisición en el 2007 del 61,6% de las cuotas de interés social de Distribuidora Colombina Ltda., por $6.614, las cuales tenían a la fecha de compra un valor intrínseco de $1.927, y a la adquisición en el 2013 del 94,9% de las acciones de Comexa de Colombia S.A., por $8.595, las cuales tenían a la fecha de compra un valor intrínseco de $209. Estos créditos mercantiles se están amortizando en un plazo de diez años.

2013 2012

Crédito mercantil comprado

$ 13.073 $ 4.687


Total crédito mercantil 9.529 2.031

Valor neto en libros Valor de realización Valorización

Maquinaria y equipo $ 73.972 $ 251.297 $ 177.325

Edificios 30.743 58.696 27.953

Terrenos 1.693 9.407 7.714

Equipo cómputo y comunicac. 122 3.146 3.024

Vehículos y equipo de transp. 2.702 6.088 3.386

TOTAL $ 109.232 $ 328.634 $ 219.402

2013 2012

Derechos fiduciarios 9 9

Total - neto crédito mercantil

$ 9.538 $ 2.040

c) Marcas y Patentes – La Compañía compró en el 2010 a Compañías del Grupo Nestlé, la marca Chocmelos, la cual se está amortizando a un plazo de diez años, contados a partir de la utilización de la misma.

2013 2012

Marcas y patentes $ 3.742 $ 3.742

Amortización acumulada (1.216) (842)

Total – neto marcas y patentes

2.526 2.900

TOTAL INTANGIBLES $ 34.718 $ 18.002

10. Valorizaciones de propiedades, planta y equipoDe acuerdo con disposiciones legales vigentes, la determinación del valor de realización, actual o presente de los activos, se debe establecer al menos cada tres años mediante avalúos técnicos.

La valorización fue registrada con base en avalúo técnico efectuado en diciembre del 2011 por una firma externa, con experiencia y conocimientos técnicos en preparación de avalúos, conforme lo autoriza la Circular 002/02 de la Superintendencia Financiera. El valor registrado corresponde a la diferencia entre el valor de realización arrojado por dicho avalúo actualizado en el 2013 con el IPC del 1,94% y el valor neto en libros al 31 de diciembre del 2013 de los activos objeto de avalúo, así:


11. Contratos de arrendamiento financieroAl 31 de diciembre de 2013, la Compañía tenía suscritos los siguien-tes contratos de arrendamiento financiero “Leasing”, los cuales se registran contablemente bajo la modalidad de leasing financiero:

Descripción de activosContrato

No.Valor del contrato

Saldo de obligación a

dic.31/13

Opción decompra

No. Cuotas

Pacta- das

Pend.

Línea completa Alfa de troquelado para producción de caramelos

132323 $ 7.989 $ 7.989 $ 799 20 20

Tres envolvedoras y una troqueladora para producir caramelos blandos

132951 9.386 9.037 939 20 19

Una máquina troqueladora y dos Máquinas envolvedoras para línea de caramelos

160381 2.585 2.585 26 20 20

Una línea extrusora para fabricación de BBB 160389 607 607 6 20 20

Una línea envolvedora de tabletas de chocolate 160393 996 996 10 20 20

Una cocinadora automática para caramelo BBB 160402 533 533 5 20 20

Una pesadora Yamato y máquina envasadora 160695 605 605 6 20 20

Una máquina cabina grageadora 160699 355 355 4 20 20

Campero Toyota Fortuner placa KLQ-499 120529 77 14 8 12 1

Campero BMW placa DEO-507 126222 78 27 8 12 3

Camioneta Ford placa DIR-137 126970 78 27 8 12 3

Campero Nissan 4x4 placa DLP-734 131745 78 33 8 12 4

Automóvil Audi A4 placa RMN-853 131748 78 33 8 12 4

Campero Kia Sorento placa DLP-888 132321 78 33 8 12 4

Campero Mitsubishi Nativa placa MKY-985 142853 82 54 8 12 7

Campero Kia Sorento placa MWR-693 146978 85 62 8 12 8

Campero Honda CR placa MWR-586 147123 78 55 8 12 8

Campero Toyota Prado placa MWS-284 147997 85 68 8 12 9

Camioneta Audi Q3 placa MWV-140 148549 85 68 8 12 9

Campero BMW placa NER-222 148888 85 67 8 12 9

Camioneta Volvo XC60 placa HEM-226 152527 85 73 8 12 10

Camioneta Kia Sorento Radical placa HMM-661 154814 85 79 8 12 11

Campero Toyota Prado placa MHO-636 155518 85 79 8 12 11

Campero Ford Edge Limited placa MHN-078 155526 85 80 8 12 11

Campero Ford Edge Limited placa HMN-568 155609 85 81 8 12 11

TOTALES $24.448 $ 23.640 $ 1.931


12. Cuentas por cobrar

a) Cuentas por cobrar a vinculados:

2013 2012

Colombina del Cauca S.A. $ 31.007 $ 29.703

Arlequín Comercial S.A. – Panamá 9.871 838

C.I, Comexa S.A. 3.684 0

Compañía de Negocios del Pacífico S.A. 2.093 249

Candy Ltda. 255 261

Colcandy Ltda. 202 139

Coldis Ltda. 228 244

Pierrot Ltda. 212 206

Colombina Z.F. 14 0

Colombina Candy Inc. 2 6

Dispierrot S.L. 13 12

Productora Andina de Dulces S.A. 0 279

Colombina de Puerto Rico LLC 0 27

Procalidad S.A. 0 21

TOTAL $ 47.581 $ 31.985

b) Cuentas por cobrar a otras cías.:

Inversiones Nova S.A. $ 1.448 $ 1.447

Distribuidora Occidental S.A.

022

Total Otras Cías. 1.448 1.469

TOTAL $ 49.029 $ 33.454

13. Otros activos

2013 2012

Proyectos amortizables Distritos y Plantas

$ 1.110 $ 1.655

Licencias uso software 538 926

TOTAL $ 1.648 $ 2.581

a) Bancos:2013 2012

Préstamos ordinarios en pesos, vencen del 2020 al 2021, interés promedio entre el 5,9% y el 6,6% anual, pagadero en períodos vencidos. $ 128.000 $ 52.257

Préstamos ordinarios por US$16 millones, vencen del 2015 al 2016, interés promedio entre el 1,4% y el 2,5% anual, pagadero en períodos vencidos. 30.829

37.385

Sobregiros con interés entre el 6,5% y el 8%, anual, mes vencido. 12.676 2.249

Total 171.505 91.891

b) Otras entidades financieras:

Contratos leasing, vencen en el 2014 al 2018, interés promedio entre el 7,3% y el 7,6% anual, pagadero en trimestres vencidos. 23,640 12.964

Total 23,640 12.964

c) Bonos y papeles comerciales:

Bonos ordinarios, vencen del 2016 al 2019, tasa de interés IPC más 5,8%, 5,73% y 6,58%, pagadero en trimestres vencidos. 200.000 200.000

Otras obligaciones financieras 889 1.200

Total 200.889 201.200

Total obligaciones 396.034 306.055

MENOS: OBLIGACIONES CON VENCIMIENTOS CORRIENTES (20.855) (12.710)

TOTAL OBLIGACIONES A LARGO PLAZO

$375.179 $293.345

14. Obligaciones financieras


Los vencimientos futuros son los siguientes:

AÑO VALOR

2015 $ 27.482

2016 45.233

2017 78.441

2018 29.924

2019-2021 194.099

TOTAL $ 375.179

Las obligaciones anteriores están garantizadas mediante pa-garés otorgados. Adicionalmente, los bonos están respaldados por el aval de las siguientes compañías filiales: Colombina del Cauca S.A., Conservas Colombina S.A., Productos Lácteos Robin Hood S.A. y Chicles Colombina S.A.

15. ProveedoresIncluyen US$4.713.882 y US$1.573.476 en 2013 y 2012, respectivamente, y se descomponen así:

2013 2012

Proveedores nacionales $ 118.025 $ 101.388

Proveedores extranjeros 9.083 2.782

Vinculados – Colombina del Cauca S.A. 848 974

TOTAL $ 127.956 $ 105. 144

16. Cuentas por pagar

2013 2012

Dividendos por pagar $ 9.999 $ 8.250

Cupón recibido en colocación de bonos 5.780 6.800

Retención en la fuente 4.611 3.629

Aportes a Seguridad Social 1.713 2.162

Otras cuentas por pagar 587 222

TOTAL $ 22.690 $ 21.063

17. Obligaciones laborales

2013 2012

Cesantías consolidadas e intereses $ 3.654 $ 3.226

Vacaciones y primas vacac. consolidadas 3.215 3.194

Pensiones de jubilación – porción corriente 799 780

Indemnizaciones y bonificaciones 171 191

TOTAL $ 7.839 $ 7.391

18. Pasivos estimados y provisiones

2013 2012

Intereses y comisiones $ 6.739 $ 6.144

Provisión costos energía y otros de plantas 2.722 1.899

Otras provisiones (laborales y trade)

3.403 5.309

TOTAL $ 12.864 $ 13.352

19. Anticipos recibidos

2013 2012

Otros clientes del exterior

$ 188 $ 618

Otros anticipos recibidos 166 1.428

Vinculados del exterior 0 4.154

Contratos forward 0 1.236

TOTAL $ 354 $ 7.436

20. Cuentas por pagar a vinculados económicos y otros

2013 2012


$ 39.018 $ 28.766

Chicles Colombina S.A. 7.150 6.649


2013 2012


1.678 2.814


3.348 4.772

Colombina de Venezuela C.A.

562 756

Arlequín Comercial S.A. – Panamá

211 910

Compañía de Alimentos del Pacífico

225 0

Colombina de Chile Ltda. 516 0

Otras compañías vinculadas

139 46

Total Compañías Vinculadas

52.847 44.713

Otras entidades:Industria Nacional de Alim. Lácteos

2.527 1.812

DIAN – Tributos aduaneros avión

0 86

TOTAL $ 55.374 $ 46.611

21. Pensiones de jubilación

2013 2012

Cálculo actuarial al 31 de diciembre

$ 7.271 $ 7.072

Menos – Porción corriente (Nota 17)

(799) (780)

Menos- Jubilación por amortizar

0 (276)

TOTAL $ 6.472 $ 6.016

El pasivo pensional se incrementó en 2,82%. El incremen-to en el pasivo pensional podrá ser amortizado hasta el año 2029 o antes, conforme lo autoriza el Decreto 4565 de diciem-bre de 2010 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público. Sin embargo, la Compañía decidió amortizar en su totalidad dicho incremento en el 2013.

Los cargos a resultados por pensiones de jubilación se descomponen así:

2013 2012

Pagos $ 791 $ 768

Provisión 475 343

TOTAL $ 1.266 $ 1.111

El cálculo actuarial contempla los beneficios de renta vitalicia y renta de supervivencia. Los pagos corresponden a doce mensualidades y dos primas en el año. Las bases técnicas están contenidas en el Decreto 2783 de diciembre de 2001 y Decreto 2984 de 2009. El estudio actuarial involucra el siguiente número de personas beneficiarias:

2013 2012

Jubilados 20 21

Rentas post- mortem 15 15

TOTAL 35 36

22. Impuestos, gravámenes y tasas

2013 2012

IVA por pagar $ 3.325 $ 4.728

Impuesto de Industria y Comercio

140 129

Impuesto al patrimonio 1.503 3.005

Impuesto a la Renta para la equidad CREE

402 0

TOTAL $ 5.370 $ 7.862

Las declaraciones tributarias por los años gravables 2012, 2011 y 2010 se encuentran sujetas a revisión por parte de las autoridades de impuestos. Durante el año 2013 se resolvió el Proceso por renta año gravable 1999, en el cual la Dian pretendió modificar la liqui-dación privada con mayor impuesto de $1.358 más sanciones por aproximadamente $1.766. En marzo de 2013, el Consejo de Estado profirió sentencia en segunda instancia a favor de la Compañía con-firmando la nulidad del acto administrativo expedido por la DIAN, quedando así en firme la liquidación privada.


A diciembre 31 de 2013 se encontraban en el Consejo de Estado los siguientes procesos:

Proceso por renta año gravable 2001— La DIAN pretendió mo-dificar la liquidación privada con mayor impuesto de $218 más sanciones. El proceso actualmente se adelanta ante el Consejo de Estado, encontrándose al despacho para dictar sentencia de segunda instancia.

Procesos por impuestos municipales — El municipio de Santiago de Cali pretendió modificar las liquidaciones privadas del impuesto de industria y comercio por los años 2002 y 2003, liquidando mayores impuestos por $294 y $243, respectivamente, más sanciones. Ambos procesos se encuentran en segunda instancia en el Consejo de Estado, a despacho para fallo.

La Compañía no ha registrado provisión por estos hechos porque considera que existe alta probabilidad que se confirmen los fallos emitidos a su favor en primera instancia.

Las tasas efectivas de impuesto, incluyendo el CREE, fueron del 9% y 20,2% en el 2013 y el 2012, respectivamente, inferiores a las tasas nominales del 34% y del 33%, debido sobre todo a los beneficios tributarios de conformidad con la legislación vigente y a las diferencias entre la utilidad contable y la fiscal, derivadas de la conciliaciones que se presentan a continuación. La tasa nominal del 2013 está compuesta por el 25% del impuesto sobre la renta y el 9% del impuesto sobre la renta para la equidad CREE.

a) Conciliación entre la utilidad contable y la utilidad fiscal

2013 2012

Utilidad antes de impuestos

$ 59.875 $ 68.820

MÁS:

Dividendos recibidos por Inv. Met. Participación

27.548 26.729

Gastos no deducibles 1.794 4.088

Pérdida en Invers. Método Participac. Patrim.

1.054 1.170

Provisión para cuentas por cobrar

67 (60)

Ingresos por Certs e intereses presuntivos

100 341

2013 2012

Gravamen a los movimientos financieros

2.166 3.991

Provisión y pasivos estimados

(202) 2.939

32.527 39.198

MENOS:

Utilidad inversiones Método de Participación

(41.578) (38.758)

Dividendos no gravables (26.148) (27.217)

Deducción Inversión activos fijos productivos (14.624) 0

Otros ingresos no gravables (121) (538)

Dividendos Exentos (259) 0

(82.730) (66.513)

Renta líquida impuesto sobre la renta 9.672 41.505

Renta presuntiva 3.006 2.906

Renta líquida gravable impuesto a la Renta

9.672 41.505

MÁS:

Deducción invers. en activos fijos prod. 14.624 0

Donaciones 2.419 0

Aporte a fondos de inversión y otros 6.028 0

Renta líquida gravable CREE

32.743 0

Impuesto de renta año corriente

2.418 13.694

Impuesto de renta CREE 2.947 0

Ajuste impuesto de renta del año anterior

252 1.739

TOTAL IMPUESTO RENTA

$ 5.617 $ 15.433


b) Conciliación entre el patrimonio contable y fiscal

2013 2012

Patrimonio contable $ 545.801 $ 489.041

MENOS:

Pasivos no considerados fiscalmente 18.375 19.877

Diferencia en valor patrimonial activos 55 27

Diferencia en valor patrimonial de inversiones por rechazo del método de participación (188.681) (161.808)

Valorizaciones contables (268.510) (236.062)

PATRIMONIO FISCAL $ 107.040 $ 111.075

Precios de transferencia — A diciembre 31 del 2013 se encontraba en proceso el “estudio de precios de transferencia” por las operaciones realizadas con vinculados económicos en el exterior, conforme la normatividad vigente sobre ese tema. Sin embargo, con base en los resultados del 2012 y años anteriores, se considera que no se requerirán ajustes que afecten la provisión de impuesto de renta del año

Contrato de estabilidad jurídica— La Compañía suscribió con la Nación - Ministerio de Comercio, Industria y Turismo, el contrato EJ-001 de septiembre de 2013, con vigencia de tres años. Entre los beneficios, además de la seguridad jurídica de las normas estabilizadas, se encuentra la deducibilidad de las inversiones realizadas en activos fijos reales productivos, conforme lo autoriza el artículo 1º de la Ley 1430 de 2010. El Gobierno Colombiano recibirá una prima por el monto equi-valente al 2,37% del valor de la renta líquida gravable según la declaración de renta de los años 2013, 2014 y 2015.

23. ReservasLas reservas presentaban la siguiente composición:

2013 2012

Reserva para nuevos proyectos de inversión

$ 52.019 $ 38.629

Reserva legal 9.355 9.355

Reserva para protección de activos

650 650

TOTAL $ 62.024 $ 48.634

Las “reservas para nuevos proyectos de inversión” incluyen reservas no gravadas por $26.436, al 31 de diciembre del 2013.

24. Revalorización del patrimonio

2013 2012

Ajuste por inflación acumulado hasta dic. 31 de 2006

$ 73.634 $ 73.634

Diferencia en cambio inversiones

(736) (3.854)

Impuesto al patrimonio (13.282) (13.282)

TOTAL $ 59.616 $ 56.498

25. Superávit por valorizacionesEl mayor valor de realización de las propiedades, planta y equipo o intrínseco en el caso de las inversiones, sobre el valor neto en libros, se registra como valorizaciones y se detalla a continuación:

2013 2012

Propiedades, planta y equipo

$ 219.402 $ 195.981

Inversiones 42.240 40.080

TOTAL $ 261.642 $ 236.061

26. Transacciones con vinculados económicosColombina S.A. realizó transacciones con compañías relaciona-das, incluyendo subsidiarias, bajo condiciones de libre compe-tencia y a los precios normales de mercado. En los años 2013 y 2012 se realizaron las siguientes transacciones:

a) Operaciones con compañías subordinadas:

2013 2012

Compra de productos terminados:

Colombina del Cauca S.A $ 211.116 $ 189.675

Distribuidora Colombina Ltda. 170.438 157.263


2013 2012

Compañía de Alimentos del Pacífico S.A. 1.043 2.086

C.I. Comexa S.A. 312 0

382.909 349.024

Compra de servicios de producción:

Conservas Colombina S.A. 8.009 6.669

Productos Lácteos Robin Hood S.A. 1.721 1.680

C.I. Comexa S.A. 1.444 0


11.536 8.694

Arrendamientos y servicios pagados:

Conservas Colombina S.A.

403 384



929 755

Compra de materias primas:

C.I. Comexa S.A. 2.313 0

Regalías por uso de marcas - comisiones

Arlequín Comercial S.A. 385 1.292

TOTAL POR COMPRA DE BIENES Y SERVICIOS

$ 398.072 $ 359.765

Ingresos por ventas y otros:

2013 2012

Ventas de producto terminado a:

Colombina de Venezuela C.A. $ 87.219 $ 65.909

Colombina Candy Co. 36.866 44.870

2013 2012

Distribuidora Colombina del Ecuador S.A. 38.356 32.086



7.457 7.320


Colombina del Perú S.A.C. 11.838 11.184

Distribuidora Coldis de Venezuela C.A. 2.108 1.312


206.602 184.945

Dividendos recibidos:


23.913 24.808

RepresentacionesDulces Colombina S.A.

2.022 1.084

Conservas Colombina S.A.

869 706


485 131

Distribuidora Colombina del Ecuador

259 0

27.548 26.729

Ingresos por servicios y otros:



Colombina de Puerto Rico LLC 272 315

Distribuidora Colombina Ltda. 55 55

Colombina Candy Inc. 23 49

Conservas Colombina S.A. 88 45


10.133 12.922

Regalías recibidas:

Compañía de Alimentos del Pacífico S.A. 2.190 0


2013 2012

Comisiones e intereses recibidos:



0 181


0 4

80 185

TOTAL INGRESOS POR VENTAS Y OTROS

$ 246.553 $ 224.781

La Compañía realizó ventas de materias primas a su filial Colom-bina del Cauca en 2013 y 2012 por $16.499 y $7.230, respectiva-mente. El costo de estas ventas fue muy cercano al valor del ingreso, debido a que no hay valor agregado importante en esta operación.

b) Operaciones con accionistas beneficiarios reales del 10% ó más del total de acciones en circulación – No se realizaron transacciones con accio-nistas beneficiarios reales del 10% o más de las acciones en circulación, ni con sociedades donde los accionistas de Colombina S.A. tuvieren propiedad accionaría del 10% o más de las acciones en circulación en dichas sociedades.

c) Operaciones con otros vinculados – No se realiza-ron transacciones con sociedades donde accionistas beneficia-rios reales del 10% o más del total de las acciones en circula-ción, miembros de Junta Directiva, representantes legales y administradores, tengan una participación directa o indirecta igual o superior al 10% de sus acciones en circulación.

d) Efecto de las operaciones con los vinculados económicos – El efecto de las transacciones con vincu-lados económicos, como porcentaje de participación en los rubros de los resultados de la sociedad, es el siguiente:

2013 2012

En ingresos operacionales

17% 16%

En costos de ventas y gastos operacionales

35% 33%

En otros ingresos no operacionales

28% 36%

27. Ingresos operacionales

2013 2012

Ventas brutas nacionales $ 1.045.025 $ 1.006.024

Descuentos (113.339) (101.053)

Devoluciones sobre ventas

(7.064) (5.695)

Ventas netas nacionales $ 924.622 $ 899.276

Ventas de exportación (US$147 millones en 2013 y US$135 millones en 2012)

275.392 246.345

TOTAL $1.200.014 $1.145.621

28. Gastos de operación

2013 2012

Gastos de ventas:

Fletes $ 63.183 $ 60.379

Salarios y prestaciones sociales 56.022 51.963

Publicidad, promociones y exhibiciones 51.598 50.183

Servicios personal temporal 26.850 27.633



Otros servicios (aseo, vigilancia, públicos) 7.115 6.760


Impuesto de Ind. y Comercio y vehículos 4.660 4.008


Honorarios 3.563 5.439

Gastos portuarios 3.551 3.087

Gastos de Viaje 3.468 3.010

Otros Gastos Generales 2.859 2.629

Convenciones 1.659 1.651


Seguros 1.138 970

Concursos premios y comisiones 985 1.595

TOTAL $ 262.016 $ 252.265


2013 2012

Gastos de administración:

Salarios y prestaciones sociales $ 13.262 $ 13.031

Mantenimiento de equipo 5.544 4.951

Contribución 4 x 1000 – GMF 4.331 5.321

Honorarios 2.490 2.650

Servicios 1.943 1.882


Otros gastos generales 1.569 1.492

Amortizaciones 1.536 820

Arrendamiento, muebles e inmuebles 1.341 929

Gastos de Viaje 1.106 1.018

Suministros 958 1.562

Seguros 382 396

Impuestos, timbre, predial y vehículos 74 77

TOTAL $ 36.224 $ 35.739

29. Ingresos y gastos no operacionales

2013 2012

Ingresos no operacionales:

Diferencia en cambio $ 19.635 $ 11.118

Recuperaciones 10.564 7.980

Arrendamientos de maquinaria 6.892 7.061

Regalías y servicios 2.253 2.752


Descuentos ganados y otros financieros 1.236 1.148

Dividendos 1.142 1.572

Operaciones forward 904 2.400

Utilidad en venta de activos fijos 143 108

TOTAL $ 44.274 $ 36.390

2013 2012

Gastos no operacionales:

Costos por arrendamiento maquinaria $ 3.176 $ 3.201

Donaciones 2.419 1.870

Provisión para protección inventarios 1.198 1.282


TOTAL $ 8.279 $ 7.823

30. Gastos financieros

2013 2012

Intereses pagados por:

Bonos ordinarios $ 14.971 $ 16.093 Obligaciones financieras 3.582 5.824

Sobregiros bancarios 2.664 1.846

Obligaciones leasing 1.413 85

Otras obligaciones 70 305

TOTAL INTERESES $ 22.700 $ 24.153

Pérdida por diferencia en cambio $ 43.713 $ 13.932

Descuentos por pronto pago otorgados 7.037 7.599

Comisiones financieras 1.950 5.096Pérdida por operaciones forward 6 2

TOTAL GASTOS FINANCIEROS

$ 75.406 $ 50.782

31. Cuentas de orden

2013 2012

a. Diferencia patrimonial en renta

$ 157.496 $ 139.395

b. Contingencias por procesos de impuestos 27.799 27.799


2013 2012

c. Pérdidas Inversiones bajo el Método de Participación Patrimonial. 2.592 4.950

d. Contingencias por coberturas de riesgo 1.166 1.146

e. Contratos leasing 0 4.616

Utilidad no realizada en inventarios 4.377 4.171

Litigios laborales y otros 371 486Cheques post-fechados 902 369

Garantías otorgadas – Pagarés 66 100

TOTAL $ 194.769 $ 183.032

Las cuentas de orden corresponden principalmente a las siguientes situaciones:

a) Diferencias presentadas entre el valor contable de las inversiones y el costo fiscal, debido a que la DIAN emitió el Concepto No. 029461 de marzo de 2008, en el cual se desconoce al método de participación patrimonial como de reconocido valor técnico para efectos fiscales.

b) Corresponde a procesos tributarios aduaneros, así:

• Procesos por $26.300, mediante los cuales la DIAN realizó cargos a la Compañía en el 2005, pretendiendo imponer sanciones por importación de aceites sin haber presentado licencia previa, requisito que, a juicio de la DIAN, era necesario en la importación de estos productos. La Compañía no ha registrado provisión por estos hechos porque cuenta con los argumentos legales suficientes para demostrar ante los tribu-nales que la actuación del Estado colombiano es violatoria de normas supranacionales, puesto que existen resoluciones de la Secretaría General de la Comunidad Andina de Naciones que declararon contrarios al ordenamiento jurídico andino los decretos en los que soportó la DIAN su actuación.

• Corresponde a dos procesos por $1.499, mediante los cuales la DIAN realizó cargos a la Compañía en el 2012, pre-tendiendo imponer sanciones por importación de leche, por diferencia en el porcentaje de arancel, a pesar de correspon-der este a la propia liquidación de la DIAN. A diciembre 31 los procesos se encontraban en los Tribunales Contencioso

Administrativo del Valle y Bolívar. La Compañía no registró provisión, porque considera que cuenta con los argumentos sólidos para su defensa en dichos procesos.

c) Pérdidas acumuladas en las siguientes sociedades filiales:

2013 2012


$ 2.149 $ 4.517


Distribuciones Coldis de Venezuela C.A.

0 433

Colombina HK Limited 12 0

Dispierrot S.L. 8 0

TOTAL $ 2.592 $ 4.950

d) Corresponde a contratos por coberturas de “commodities” y tasa de cambio con vencimientos en el año 2014, suscritos con Citibank, Riopaila y Macquarie, los cuales generarían un egreso de $1.166.

e) Corresponden a contratos de leasing suscritos con Banco-lombia, sobre maquinaria y equipo pendiente de recibirse al cierre del año 2012.

32. Reforma tributariaA continuación se enumeran los puntos más relevantes introducidos al régimen tributario colombiano para los años 2013 y siguientes, por medio de la Ley 1607 del 26 de diciembre de 2012:

Impuesto sobre la Renta y Complementarios — Se modificó la tarifa sobre la renta gravable de las personas jurídicas al 25% a partir del 1 de enero de 2013 y la de Ganancia Ocasional a la tarifa del 10%.

Impuesto sobre la renta para la equidad CREE – Se crea a partir del 1 de enero de 2013 el impuesto sobre la renta para la equidad. Este impuesto se calcula con base a los ingresos brutos obtenidos menos los ingresos no constitutivos de renta, costos, deducciones, rentas exentas y ganancias ocasionales; a una tarifa del 8%. Para los años 2013 al 2015 la tarifa aplicable será del 9%.

Exoneración de Aportes —Se exonera a las personas jurídicas declarantes del Impuesto a la Renta y


Complementarios del pago de aportes parafiscales a favor del Servicio Nacional del Aprendizaje – SENA y de Instituto Colombiano de Bienestar Familiar – ICBF, correspondientes a los trabajadores que devenguen, individualmente considerados, hasta diez salarios mínimos legales vigentes. Esta exoneración empezó a regir a partir del momento en que se implementó el sistema de retenciones en la fuente para el recaudo del impuesto sobre la renta para la equidad CREE en mayo de 2013.

IVA e Impuesto al Consumo — Se establecieron tres tarifas de IVA, 0%, 5% y 16%, y se creó un nuevo impuesto, denominado al Consumo, con tarifa del 8%.

Precios de transferencia – A partir del 1º de enero de 2013, entró en vigencia la obligación de realizar estudio para demostrar operaciones a precios de mercado en las operaciones con vinculados económicos ubicados en zona franca.

33. Normas internacionales de información financiera - NIIFDe conformidad con lo previsto en la Ley 1314 de 2009, el Decreto Reglamentario 2784 de 2012 y el Decreto 3024 de 2013, la Compañía pertenece al Grupo 1 de preparadores de la información financiera y, por consiguiente, presentó a la Superintendencia Financiera el plan de implementación a NIIF el 28 de febrero del 2013.

El estado de situación financiera de apertura al 1º de enero del 2014 deberá ser presentado a la Superintendencia Financiera a más tardar el 30 de junio del 2014, y la emisión de los primeros estados financieros bajo Normas Internacio-nales de Información Financiera será al 31 de diciembre del 2015. Las instancias responsables por la preparación para la convergencia y su adecuado cumplimiento son las juntas di-rectivas, los comités de auditoría y los representantes legales.

rEsUmEn InformatIVo6


RESUMEN INFORMATIVOAl 31 de diciembre de 2013 y 2012(Cifras expresadas en millones de pesos, excepto valor acción expresada en pesos)

2013 2012

Activos totales (con valorizaciones) $ 1.180.754 $ 1.009.971

Activos totales (sin valorizaciones) 919.112 773.910

Pasivo externo 634.953 520.930

Ventas netas 1.200.014 1.145.621


Valor patrimonial de la acción 1.371 1.229

ACCIONES:

Acciones en circulación 397.977.674 397.977.674

Valor nominal 47 47

Precio promedio en Bolsa, por acción 270,00 270,00

BALANCE:

Cuentas por cobrar a clientes 116.814 106.006

Inventarios 116.225 97.497

Activos corrientes 270.785 233.411

Activos fijos netos (sin valorizaciones) 278.771 230.075

Valorizaciones activos fijos 219.402 195.981

Obligaciones financieras corto plazo 20.855 12.710

Pasivos corrientes 197.928 174.958

Pasivos laborales (largo plazo) 6.472 6.016

Patrimonio 545.801 489.041

CAPITAL:

Autorizado 28.200 28.200

Suscrito y pagado 18.705 18.705

DIVIDENDOS:

Decretados 39.997 33.000

Pagados 38.248 31.496

Decretado por acción 100,50 82,92

Fecha de pago (mensual, el día) 9 9


INFORMACIÓN REQUERIDA EN LA RESOLUCIÓNNo. 400 DE 1995 DE LA SUPERINTENDENCIA FINANCIERA

1. Al 31 de diciembre de 2013 existían obligaciones respal-dadas por Colombina S.A., por monto de $66, en calidad de garante de obligaciones financieras del Sindicato de Trabajado-res de Colombina S.A.

2. Existen procesos judiciales de carácter tributario y civil con-tra la Compañía por cuantías cercanas al 5% de su patrimonio, sobre las cuales se hace referencia en las Notas 22 y 31 de los estados financieros adjuntos.

3. En todo momento la Compañía ha cumplido con todas sus obligaciones mercantiles y legales.

4. La Compañía planea para el año 2014 realizar las inversio-nes normales requeridas por la operación, las cuales han sido incluidas en el presupuesto anual.

5. Durante el 2013 se realizó inversión en la sociedad C.I. Comexa S.A. por monto de $13.855.

6. No se efectuaron ventas o enajenación de bienes que representen más del 10% de los activos totales de la Compañía.

7. No se presentaron huelgas u otros eventos que implicaran algún cese de actividades de la Compañía.

8. Durante los años 2013 y 2012 la Asamblea General de Accionistas decretó dividendos por $39.997 y $33.000 a razón de $100,50 y $82,92 por acción respectivamente.

INFORMACIÓN SUPLEMENTARIAAL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012(Cifras expresadas en millones de pesos)

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