GERENCIA DE RIESGO - Fecoopse · implantación de las respuestas al riesgo pueden ser medidos...
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Administración Integral de Riesgo “Una nueva forma de Gestión”
Rodolfo Oconitrillo Brenes
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EVALUACIÓN DE RIESGO : DEFINICIONES
Un evento es un incidente o condición de fuente interna o externa para la empresa , que puede afectar la implementación de la estrategia o logro de objetivos Un riesgo es la posibilidad de que un evento ocurra y afecte las expectativas empresariales. Basados en estas definiciones, riesgo puede ser considerado como una desviación de un resultado esperado ( ya sea positivo o negativo)
Norma ISO-31000
Administración de Riesgo
Principios Generales
Principio 1 • La Administración del Riesgo crea Valor
Principio 2
• La Administración de riesgo es una parte integral de los procesos organizacionales.
Principio 3
• La Administración de riesgo es parte de la toma de decisiones.
Principio 4
• La Administración de Riesgo explícitamente reduce la incertidumbre.
Principio 5
• La Administración de riesgo es sistemática, estructurada y permanente.
Principio 6
• La Administración de Riesgo está basada en la mejor información disponible.
Principio 7
• La Administración de Riesgo se ajusta a la medida de la entidad.
Principio 8
• La Administración de Riego toma en cuenta los factores humanos y culturales de la organización y el medio.
Principio 9
• La Administración de Riesgo es transparente e inclusiva.
Principio 10
• La Administración de Riesgo es dinámica, interactiva, y sensible al cambio.
Principio 11
• La Administración del Riesgo Facilita la Mejora Continua de la Organización.
Basilea I, II y III
Administración de Riesgo
Las Reglas Internacionales de los Intermediarios Financieros.
Marco de Referencia-Acuerdo Basilea I
10
Método de
tres pilares
Pilar I Pilar II Pilar III
Requerimientos
Mínimos de
Capital
Proceso de
examen de
supervisor
Disciplina de
mercado
(GC)
Marco de Referencia-Acuerdo de Basilea II
Marco de Referencia-Acuerdo Basilea III
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EVALUACIÓN DE RIESGO : DEFINICIONES
Un evento es un incidente o condición de fuente interna o externa para la empresa , que puede afectar la implementación de la estrategia o logro de objetivos Un riesgo es la posibilidad de que un evento ocurra y afecte las expectativas empresariales. Basados en estas definiciones, riesgo puede ser considerado como una desviación de un resultado esperado ( ya sea positivo o negativo)
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1. Determina riesgos a partir de dos perspectivas: Probabilidad e Impacto
2. Entre las técnicas se utiliza determinar riesgos y normalmente también se utiliza medir los objetivos relacionados
3. En la evaluación de riesgos, la gerencia considera eventos previstos e inesperados
4. Los riesgos inherentes y residuales son evaluados
Permite que una entidad entienda el grado en el cual los eventos potenciales pudieran afectar los objetivos del negocio
EVALUACIÓN DE RIESGO
M/alfa
Consultoría Global EVALUACIÓN DE RIESGO. RIESGO INHERENTE – RESIDUAL - OBJETIVO
Riesgo Inherente :
Es el riesgo en una organización en ausencia de acciones que podrían alterar el impacto o la frecuencia de ocurrencia de ese riesgo
Riesgo Residual
Es el riesgo que resulta después que la gerencia ha implantado efectivamente acciones para mitigar el riesgo inherente
Riesgo Objetivo : Riesgo que la administración desea después de controles y acciones futuras
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1. Los acontecimientos potenciales se
evalúan a partir de dos perspectivas:
probabilidad e impacto
2. En la determinación de impacto, la
gerencia utiliza normalmente una
medida igual, o congruente según lo
utilizado para el establecimiento del
objetivo
3. El horizonte del tiempo usado para
determinar riesgos debe ser constante
con el PERSPECTIVA del tiempo de la
estrategia y de los objetivos
EVALUACIÓN DE RIESGO : PROBABILIDAD DE IMPACTO
EVALUACIÓN DE RIESGO: ESCALAS DE MEDICIÓN
Medición Nominal
• Es la agrupación de eventos por categoría tales como económicos, políticos , tecnológicos sin situar a un acontecimiento por encima de otro ; esta medición solo tiene una función de identificación
Medición Ordinal
• Los eventos se describen en orden de importancia ( alta , medio, Bajo) o en una escala de importancia
Medición de Intervalo
• Emplea una escala de distancia numérica es decir los impacto o las percepciones ya tiene una valoración (alto=10)
Medición por Ratios
• Es una escala que permite la relación numérica tanto de impacto como probabilidad dando como resultado u n tercer efecto
M/alfa
Consultoría Global
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Técnicas Cualitativas - Impacto Vs. Probabilidad
Técnicas Semi-cuantitativa
- Se usa un análisis cualitativo asignando
valores monetarios al riesgo
Técnicas Cuantitativas - Técnicas Probabilísticas
• Valor en Riesgo VaR
• Riesgo de Flujo de Caja
• Distribuciones de pérdidas
• Back-testing
- Técnicas no probabilísticas
• Análisis de sensibilidad
• Análisis de escenarios
• Benchmarking
EVALUACIÓN DE RIESGO: TÉCNICAS DE EVALUACIÓN
1. Autoevaluación: Es el proceso en el cual las unidades funcionales de la organización, de forma subjetiva, identifican los riesgos inherentes a sus actividades, evalúan el nivel de control existente y determinan los puntos de mejora que se deben realizar • Talleres Grupales (Workshops) • Cuestionarios
2. Como resultado de la aplicación de cualquiera de esta técnicas se obtiene el catálogo de riesgos, ponderando la probabilidad de ocurrencia e impacto en los objetivos del negocio
Altamente probable
Posiblemente probable
Remotamente probable
Alto
Medio
Bajo
Probabilidad de ocurrencia Impacto
EVALUACIÓN DE RIESGO: TÉCNICAS CUALITATIVAS
Riesgos Probabilidad Impacto
1 Multas por violaciones a las normas
2 Deterioro de imagen
3 Devaluación de la moneda mayor al 15%
4 Huelgas que afectan la respuestas a clientes
5 Morosidad de la cartera
6 Falla en la integridad de la información
7 Alta concentración (colocaciones en pocos
clientes)
8 Bajo retorno de la inversión
EVALUACIÓN DE RIESGO: TÉCNICAS CUALITATIVAS
Distribución de riesgos de forma representativa, de acuerdo con el nivel de exposición
Impacto
P
atr
imonia
l
Probabilidad de ocurrencia
Devaluación de la moneda mayor al 15%
Falla en la integridad de la información
Deterioro de imagen
Multas violaciones ambientales y sanitarias
Morosidad de la cartera Huelgas que afectan las respuestas a clientes
EVALUACIÓN DE RIESGO: MAPA DE RIESGOS
EVALUACIÓN DE RIESGO: CUANTITATIVAS ¿CUANDO SE USAN?
Estas técnicas se emplean cuando existen información suficiente para estimar la probabilidad o el impacto del riesgo empleando mediciones de intervalos o de ratio
EVALUACIÓN DE RIESGO: TÉCNICAS PROBABILÍSTICAS
Las técnicas de este tipo miden la probabilidad y e impacto de un determinado numero de resultados basados en premisas del comportamiento de los eventos en forma de distribución estadística , estas técnicas incluyen:
VaR
Flujo de caja en riesgo
Beneficios en riesgo
EVALUACIÓN DE RIESGO: VALOR EN RIESGO
Son modelo basados en supuestos de distribución estadística acerca del cambio en el valor de un elemento o conjunto de elementos asumiendo que dicha variación no superará determinado nivel de confianza
VaR
Flujo de caja en riesgo
Beneficios en riesgo
EVALUACIÓN DE RIESGO: FLUJO EN RIESGO
Estima mediante VaR la variaciones de los flujos de caja en relación al objetivo esperado de flujo de caja
VaR
Flujo de caja en riesgo
Beneficios en riesgo
EVALUACIÓN DE RIESGO: VALOR EN RIESGO
Aplica el concepto de VaR pero enfocado a la Utilidad en Riesgo
VaR
Flujo de caja en riesgo
Beneficios en riesgo
EVALUACIÓN DE RIESGO: OTROS MECANISMOS
Análisis Retrospectivo
Análisis de Sensibilidad
EVALUACIÓN DE RIESGO: ANÁLISIS RETROSPECTIVO
Análisis Retrospectivo
Análisis de Sensibilidad
Análisis de escenarios
Es la comparación periódica de las medidas relacionadas con el riesgo de la entidad y la ganancia o pérdida que puedan enfrentar , esto es importante para entidades financieras ya que los modelos deben estar en permanente calibración
EVALUACIÓN DE RIESGO: ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
Sirve para medir cambios habituales y rutinarios en los eventos posibles
Análisis Retrospectivo
Análisis de Sensibilidad
RESPUESTA AL RIESGO
Perfil. Supongamos un Malabarista que no hace ejercicio, no ensaya, está
con exceso de peso, y sufre de atrofia muscular ¿Cuál
podría ser su perfil de Riesgo?
Apetito. Supongamos que el mismo malabarista quiere aplicar para el Record Guiness y superar
la mayor hazaña del mundo, como lo es el hacer malabares a
más de 50 metros de altura y durante 60 minutos ¿Cuál podría
ser su Apetito de Riesgo?
Alto Medio Corto Plazo Táctico Bajo
Alto Medio Largo Plazo Estratégico Bajo
Riesgos Inherentes del Reglamento 2-10
Identificación de Condiciones Mínimas que
debemos cumplir de según nuestra Realidad
como Empresa.
Generación de Items de Verificación de Cumplimiento.
Calificación de Cumplimiento de los
“estándares mínimos” y acorde con la importancia Relativa de cada Riesgo.
Definición de una Matriz consolidada en el que se
califica cada una la líneas de riesgo.
Perfil-Vigente
Capital
Objetivos Estratégicos.
Valor Agregado de Riesgo
Apetito de Riesgo Relacionado con el tipo de
Riesgo
Tolerancia de Riesgo relacionado con los planes de Negocio y las Métricas
Riesgo relacionado con los controles y los responsables a nivel de procesos
Inversiones Captación Crédito Tesorería Sucursales Recursos Humanos
Mercadeo
Administrativo
T.I.
Capacidad de Riesgo
Apetito de Riesgo
Tolerancia al Riesgo
Meta de Riesgo
Límite de Riesgo
A M B I T O
D E
R I E S G O
A M B I T O
D E
C U M P L I
M I E N T O
A M B I T O
D E
C O N T R O L
Esquema de Gestión de Riesgo (ISO 31000 )
Apetito- Factibilidad Futura
Las respuestas deben ser evaluadas en función de alcanzar el riesgo residual alineado con los niveles de tolerancia al riesgo y pueden estar enmarcadas en las siguientes categorías:
RESPUESTA AL RIESGO
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Aceptar el Riesgo
• Auto-asegurarse (Self-insuring) contra pérdidas
• Aceptar los riesgos de acuerdo a los niveles de tolerancia de riesgo
Compartir el Riesgo • Compra de seguros contra pérdidas
inesperadas significativas • Contratación de outsourcing para
procesos del negocio • Compartir el riesgo con acuerdos
sindicales o contractuales con clientes, proveedores u otros socios de negocio
Mitigar el Riesgo • Fortalecimiento del control interno en
los procesos del negocio • Diversificación de productos • Establecimiento de límites a las
operaciones y monitoreo • Reasignación de capital entre unidades
operativas
Evitar el Riesgo • Reducir la expansión de una línea de
productos a nuevos mercados • Vender una división, unidad de negocio
o segmento geográfico altamente riesgoso
• Dejar de producir un producto o servicio altamente riesgoso
RESPUESTA AL RIESGO
1. Los costos de diseñar e implantar una respuesta deben ser considerados, así como los costos de mantenerla
2. Los costos y los beneficios de la implantación de las respuestas al riesgo pueden ser medidos cualitativa o cuantitativamente, típicamente la unidad de medición es consistente con la utilizada en el establecimiento de los objetivos y tolerancia al riesgo
3. La gerencia debe considerar los riesgos adicionales que pueden resultar de una respuesta, así como también las posibles oportunidades
RESPUESTA AL RIESGO: BENEFICIOS Y COSTOS
TIPOS DE RIESGO
Riesgo de crédito
Es la posibilidad de pérdidas económicas debido al
incumplimiento de las condiciones pactadas por parte
del deudor, emisor o contraparte.
Riesgo País
Riesgo que se asume al mantener o comprometer
recursos en algún país extranjero.
Riesgo de precio
Es la posibilidad de que ocurra una pérdida económica
debido a variaciones adversas en el precio de mercado de un instrumento financiero.
TIPOS DE RIESGO REGLAMENTO 2-10
TIPOS DE RIESGO
Riesgo de tasa de interés
Es la posibilidad de que ocurra una pérdida económica
debido a variaciones adversas en las tasas de interés.
Riesgo de tipo de cambio:
Es la posibilidad de que ocurra una pérdida económica
debido a variaciones adversas en el tipo de cambio.
Riesgo de liquidez:
Es la posibilidad de una pérdida económica debido a la
escasez de fondos que impediría cumplir las
obligaciones en los términos pactados.
TIPOS DE RIESGO
Riesgo operativo
Es la posibilidad de una pérdida económica debido a
fallas o debilidades de procesos, personas, sistemas
internos y tecnología, así como eventos imprevistos.
Riesgo de Tecnologías de Información (TI)
El riesgo de TI es la posibilidad de pérdidas
económicas derivadas de un evento relacionado con el
acceso o uso de la tecnología.
Riesgo Legal
Es la posibilidad de pérdidas económicas debido a la
inobservancia o aplicación incorrecta o inoportuna de
disposiciones legales o normativas.
TIPOS DE RIESGO
Riesgo de Reputación
Es la posibilidad de pérdidas económicas debido a la
afectación del prestigio de la cooperativa.
Riesgo de Legitimación de Capitales
Es la posibilidad de pérdidas económicas debido a la
pérdida de confianza en la integridad de la Cooperativa
por el involucramiento en transacciones o relaciones
con negocios ilícitos.
Riesgo de Conglomerado y grupo financiero
Es la posibilidad de pérdidas económicas debido al
traslado no esperado de riesgos producto de la
interdependencia entre unidades independientes de
negocio de la misma empresa.
ADMINISTRACIÓN
Y
GESTIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS
ADMINISTRACIÓN
Y
GESTIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS
ALGUNOS CASOS FAMOSOS
Año Empresas Causas Pérdida
1993 Metal Gesellshaft
Derivados sobre
petróleo 192.000
1994 Showa Shell Divisas a Plazo 196.000
1994Procter &
Gamble
Swaps Vs. Bankers
Trust 13.000
1994 Orange County Derivados tipos 205.000
1994 Kashima Oil Derivados Divisas 185.000
1995 Askin Securities Titulización 75.000
1995 Barings Derivados Bursátiles 155.000
1996 Australian de Zinc Derivados Zinc 12.000
1996 Sumitomo Derivados Cobre 230.000
1997 Natwest Swaptions 21.600
– Ausencia de modelos que midan efectivamente el
riesgo de crédito, de mercado y operacional.
– Falta de una cultura institucional de manejo de riesgo
– Comités de gestión de riesgos que operan de forma
independiente
– Baja inversión en recursos tecnológicos y humanos
– Desconocimiento de las transacciones que realizan los
operadores
– Inversión extranjera a corto plazo (especulativa)
– Efecto contagio
– Volatilidad Macroeconómuca
– Fraudes y riesgo moral
– Uso de derivados para operaciones especulativas
PRINCIPALES CAUSAS
– La alta dirección establece las estrategias y los
negocios en donde quiere participar – Se realizan presupuestos para cada una de las
áreas de negocios del banco – Las decisiones se ejecutan basándose en las
percepciones de éxito o fracaso experimentadas por la alta gerencia
– Se evalúa la rentabilidad del negocio y de recursos
propios, así como los resultados obtenidos por cada unidad de negocio
– El riesgo es evaluado en forma aislada por
diferentes comités de riesgos y áreas de negocio
ENFOQUE TRADICIONAL-TOP DOWN
El nuevo enfoque implica una estructura que opera de forma independiente abarcando tres aspectos fundamentales:
La Objetividad: A través de una metodología estándar que permita medir los diferentes riesgos a los que está expuesta la entidad;
Sistematización: Contando con sistemas que contengan toda la información pertinente y oportuna para la toma de decisiones;
Homogeneidad: La rentabilidad del negocio se medirá en función de los riesgos asumidos, identificando así, los negocios que agreguen valor a la institución
NUEVO ENFOQUE-BOTTOM UP
Es necesario invertir en la gestión de riesgos cuando los organismos reguladores los exigen ya que estas inversiones no crean valor;
La administración de riesgos es efectiva solo en aquellas instituciones que operan con instrumentos complejos (derivados financieros);
El único objetivo que busca la gestión de riesgos es evitar pérdidas inesperadas.
ALGUNOS PARADIGMAS QUE HAY QUE ELIMINAR
1970s 1980s 1990s
Crédito
Mercado
Operaciones
Negocios
Organizacional
Crédito Crédito
Mercado
Gerencia de
Riesgo de
Crédito
Gerencia de
Riesgo
Financiero
Gerencia de
Riesgo
Integrado
Operacional
EVOLUCIÓN DE LAS PRACTICAS EN GERENCIA DE RIESGOS
Liquidez
Exposición = Riesgo – Control=(R-C=E)
Las organizaciones están en la
obligación de entender y medir
el riesgo, determinar los
niveles aceptables de
exposición (tolerancia y
límites), implantar el control
apropiado y monitorear su
efectividad.
GRADO DE EXPOSICION AL RIESGO
Impacto
Incertidumbre
ExposiciExposicióón n
InaceptableInaceptable
ExposiciExposicióón n
AceptableAceptable
PeligroPeligro
El proceso de AIR debe ser Formal, Integral y Continuo (Reglamento 2-10)
– Incrementar el valor del accionista
– Medir con más precisión y prevenir o reducir los impactos de las pérdidas inesperadas durante los cambios en el mercado
– Tener un mejor portafolio de carteras (activas y pasivas) con el fin de evitar grandes tasas de falla que resulten en mayores costos para la entidad (Aumenta las reservas de Capital).
– Recompensar mejor a los buenos clientes y evitar clientes de mala experiencia que los otras entidades rechazan.
– Tener un mejor balance general para mejorar la imagen de la entidad, el costo del financiamiento y las relaciones con entidades regulatorias
– Reducir el riesgo operacional
– Recompensar y motivar de mejor manera las líneas de negocios exitosas
¿QUE SE DEBE GESTIONAR EN EL RIESGO?
¿Por qué se deben gestionar los riesgos?
• Agrega valor al socio ya que permite
identificar cuales son los negocios y
operadores que están generando
rentabilidad
MetodologíasControles y
Políticas
Medidas
deDesempeño
Sistemas deInformación
EstructuraGestión
de
Riesgos
Mejora en la calidad de información utilizada para la toma de decisiones
LOS BENEFICIOS DEL BUEN MANEJO DE RIESGOS
Agrega valor al socio
¿Por qué?
• Cuantifica las máximas pérdidas esperadas, permitiéndole a la institución asignar el capital necesario para soportar sus operaciones, evitando así quiebras imprevistas
PPéérdidas rdidas EsperadasEsperadas
Var 99%
Pro
ba
bilid
ad
PPéérdidas rdidas InesperadasInesperadas
Pérdidas
Capital en riesgo
LOS BENEFICIOS DEL BUEN MANEJO DE RIESGOS
¿Por qué invertir?
• Las medidas de desempeño debe ajustadarse por riesgos
• Le permitirán a la institución:
– Asignar los límites de capital en riesgo para las distintas unidades
de negocio
– Monitorear los objetivos estratégicos de la alta dirección
– Evaluar cuales negocios y operadores están agregando valor al
accionista
RORAC RARORAC
RAPM = Resultados Ajustados por Riesgo Capital Ajustado por Riesgo
LOS BENEFICIOS DEL BUEN MANEJO DE RIESGOS
¿Por qué?
• Mejora la calificación crediticia otorgada por las agencias calificadoras de riesgo, logrando así obtener líneas de crédito a un costo razonable;
• Mejora la evaluación de las inspecciones In-Situ que realizan los organismos reguladores;
• Fortalece la imagen y confianza de la institución, esto se traduce en una mayor estabilidad de los depósitos y en menores gastos financieros
FORTALEZA
FINANCIERA
RATING
(A-E)
ENTORNO
VALOR
FRANQUICIA
CALIDAD
GERENCIAL
INDICADORES
FINANCIEROS CALIDAD DE
LA
SUPERVISION
Moody’s Bank
Rating Approach
LOS BENEFICIOS DEL BUEN MANEJO DE RIESGOS
¿Por qué ?
• La gestión de riesgos involucra a toda la
organización, esto permite crear una
cultura hacia la gestión de riesgos dentro
de la entidad, mejorando así, la
comunicación entre los diferentes niveles
de la entidad;
• Este nuevo lenguaje común permitirá
alinear cada una de las líneas de
negocios con los objetivos estratégicos
de rentabilidad y solvencia, establecidos
previamente por la alta dirección de la
entidad.
LOS BENEFICIOS DEL BUEN MANEJO DE RIESGOS
CLAVES PARA UNA GESTIÓN EXITOSA
Es fundamental el apoyo y compromiso por parte de los directivos por lo que el proceso deberá ser formal; Es necesario Involucrar a las diferentes áreas de la organización en el desarrollo de los procesos y de la metodología. La comunicación jugará un papel fundamental en todo el proceso; La responsabilidad y funciones deberán estar claramente definidas; El personal (a todo nivel) deberá ser entrenado y capacitado constantemente ; Realizar importante inversiones en tecnología;
• Para una administración de riesgos efectiva se requiere de grandes esfuerzos y d disposición de los directivos de la institución
• Asimismo, su éxito en el tiempo dependerá de las actualizaciones que se realicen en las metodologías, procesos, sistemas y conocimientos del personal
Estructura Independiente
Políticas y Procedimientos
Metodología de Riesgo
Sistemas Informáticos
Personal Calificado
Cultura hacia la Gestión de Riesgo
CLAVES PARA UNA GESTIÓN EXITOSA
• El objetivo del manejo de riesgo puede
expresarse en dos sentidos:
• Asegurar que la entidad no sufra pérdidas
económicas inaceptables (no tolerables)
• Mejorando el desempeño financiero de la
entidad al optimizar el capital de riesgo
– Lo anterior se logra entendiendo los
riesgos que toma la institución, midiendo
dichos riesgos, estableciendo los
respectivos controles y/o mecanismos de
cobertura y comunicando dichos riesgos a
los órganos colegiados
EL PROCESO DE MANEJO DE RIESGOS
• Identificación de los factores de riesgos
• Medición, cuantificación y control de
las distintas categorías de riesgos
• Establecimientos de límites de
tolerancia al riesgo
• Nulificación de los niveles de riesgo
mediante la efectiva reducción de la
exposición o la instrumentación de
mecanismos de cobertura
EL PROCESO DE MANEJO DE RIESGOS