Fondos mutualistas
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FONDOS MUTUALES
Modelo del Mercado Retail Oportunidades del pequeño inversionista
Análisis y manejo de carteras de inversión
UNESR Valles del TUY
Modelo del Mercado Retail Oportunidades del pequeño inversionista
FONDOSMUTUALES
UNA COMPAÑÍAANÓNIMA
PERFIL DELINVERSIONISTA
FONDO CONCOMISIÓN
OTRAS COMPANÍAS
HACEINVERSIONES
es
es
que
en
en
OBJETIVOS
ellos
OBTENERALGUNA RENTA
MANTENER OINCREMENTAR
BUSCAN
JURÍDICASNATURALES
PERSONAS
Ó
que
PRESERVACIÓN
es de
CORTOPLAZO
MEDIANOPLAZO
LARGOPLAZO
el
COMOHORIZONTE
de
INVERSIÓN
tiene
VALOR DE LAINVERSIÓN
01 A 0 3AÑOS
MÁS DE 05AÑOS
03 A 05AÑOS
CLASIFICAN
se
FONDO SINCOMISIÓN
DIVIDENDOS
DIVIDENANUALMENTE
100% DE LAUTILIDAD
del
se
LOSINVERSIONISTAS
entre
los
PODER ADQUISITIVO
del
SU DINERO
de
PROSPECTO
FUENTE DEINFORMACIÓN
LA PRINCIPAL
es
el
LAS INVERSIONES
sobre
DESEMPEÑO OBJETIVOSCOSTO COMISIONES
DE LOS FONDOS
¿Qué Son?
Carteras de inversiones administradas por profesionales que incluyen acciones, bonos
y otros tipos de inversiones
¿Cómo funcionan?
Las personas compran una participación y el fondo utiliza ese dinero para comparar
acciones, bonos y otros tipos de inversiones. Las utilidades se devuelven a los accionistas
mensualmente, trimestralmente o semianualmente, en forma
de dividendos.
FONDOS MUTUALISTAS
Ventajas
Permite a los pequeños inversionistas aprovechar la destreza de un administrador
de inversiones profesional y la diversificación que normalmente sólo está al alcance de inversionistas que disponen de
grandes sumas.
FONDOS MUTUALES
¿Qué son los Fondos Mutuales?
Es una Entidad de Inversión Colectiva que permite tanto a
personas naturales como jurídicas, acceder al Mercado de
Valores de la mano de expertos asesores, con el objeto de
obtener una rentabilidad competitiva en el mediano y largo
plazo.
Modelo del Mercado Retail Oportunidades del pequeño inversionistaFONDOS
MUTUALES
Fondos Mutuales
Cada Fondo Mutual tiene un objetivo de inversión determinado, el cual estará definido por el tipo de valores y la proporciones que tenga
Los Fondos Mutuales generan dinero de dos maneras:
Por los dividendos e intereses de las inversiones de la cartera que posea
Por la ganancia de capital como consecuencia de la revalorización de los valores que posea
Las inversiones en los Fondos Mutuales se realizan a través de unidades de inversión
El rendimiento de los Fondos Mutuales se puede calcular diariamente.
Aspectos Generales
FONDOS MUTUALES
Fondos Mutuales
La Comisión Nacional de Valores autoriza, regula, controla, vigila y supervisa a los Fondos Mutuales de inversión, la oferta pública de sus unidades de inversión y a sus Sociedades Administradoras
Los fondos mutuales siguen procedimientos de diversificación de riesgo según se estipula en la Ley de Entidades de Inversión Colectiva
Las inversiones en los Fondos Mutuales está exento del impuesto sobre la renta (I.S.L.R.) por los enriquecimientos obtenidos (caso de clientes retail)
FONDOS MUTUALES
Tipos de Fondos Mutuales
Renta Fija: Son fondos que tienen como objetivo invertir en papeles comerciales, bonos del estado y bonos privados, en moneda nacional o extranjera emitidos por empresas del sector público y/o privado.
Renta Variable: Buscan maximizar el rendimiento, invirtiendo en acciones de empresas que se cotizan en las Bolsas de Valores, tanto nacionales como extranjeras
Mixtos: Tienen como objetivo diversificar su inversión en valores de renta fija y renta variable, en diferentes proporciones.
Divisas: Realizan sus inversiones en moneda extranjera, pudiendo dedicarse a invertir en diversos tipos de valores: renta variable en los mercados locales y foráneos, renta fija y/o combinaciones de ambos (estructura mixta)
Modelo del Mercado Retail Oportunidades del pequeño inversionistaFONDOS
MUTUALES
Modelo del Mercado Retail Oportunidades del pequeño inversionista
Acciones, Papeles y Obligaciones (Empresas Privadas)
Acceso del pequeño inversionista
Emisiones de empresas privadas:
Emisiones del Gobierno:
Bonos:
Vebonos
Bonos Globales
Bono del Sur I, II y III
PDVSA
Oportunidades del pequeño inversionista
Ganancia de inversionistas en proceso de emisiones
Inversionista(Capital en Bs.)
Emite Orden de Compra, utiliza financiamiento para maximizar el
monto a obtener
Recibe Títulos en USD
(Al precio fijado y al tipo de cambio oficial, 2.150
Bs/US$)
APERTURA DEL MERCADO
SECUNDARIO
Venta de Títulos(Obtención de US$ a un tipo de cambio implícito, según precio de compra y venta de los títulos)
Venta de US$ obtenidos
Pago del Financiamiento en
Bs., ganancia para el Inversionista
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Inversionista con capital en bolívares puede utilizar financiamiento para obtener una mayor cantidad de Títulos en divisas que las que podría comprar sin utilizar financiamiento. Los instrumentos ofertados pueden estar compuestos por uno o más títulos, los cuales pueden estar denominados completamente en dólares o en bolívares y dólares
El Emisor adjudica los montos por inversionista, según el tamaño de la oferta y el total demandado. El cliente pagará por estos títulos en divisas el precio fijado por el emisor, en bolívares al tipo de cambio oficial
La venta de los títulos en el mercado secundario permitirá obtener dólares, los cuales podrían ser adquiridos a un tipo de cambio implícito menor al de mercado de divisas, según los precios de venta de los instrumentos.
El inversionista vende los activos externos obtenidos por la liquidación de los títulos, tomando ganancias por el diferencial cambiario sobre la totalidad del monto invertido
Pago del financiamiento más intereses generados, con los bolívares obtenidos luego de la venta de los activos externos. El amplio diferencial de tipos de cambio permite al Inversionista obtener una ganancia luego del pago de la deuda
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Ganancia de inversionistas en proceso de emisiones
Inversionista(Capital en Bs. = 2.000.000)
Precio de Venta = 110%Monto a pagar: Bs. 1.892.000Financiamiento: Bs. 2.838.000
Recibe Títulos en USD
US$ 2.000 en Títulos, pagando Bs. 1.892.000
correspondientes al 40% no financiado
APERTURA DEL MERCADO SECUNDARIO: Precio = 80%
Venta de TítulosObtención de US$ 1.600 (US$ 2.000 vendidos al
80%)
Venta de US$ obtenidos
Venta de US$ 1.600 en el mercado a 3.500 Bs/US$. Resultado: Bs. 5.600.000
Pago del Financiamiento en
Bs., ganancia para el Inversionista
Pago de Bs. 2.838.000 de financiamiento con los Bs. 5.600.000. Ganancia = Bs.
2.762.000
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El inversionista cuenta con Bs. 2.000.000 para invertir, decide colocar una orden de compra por USD 2.000, financiando el 60% de dicha orden. Dado un precio de 110% establecido para el título, el cliente cancelaría Bs. 1.892.000 y se financiaría Bs. 2.838.000, en caso de que le sean adjudicados los papeles que solicitó
Una vez realizado el proceso de adjudicación el inversionista conoce que le han sido otorgados los USD 2.000 en títulos, procede a cancelar los montos antes mencionados y recibe los títulos
Ante un precio de apertura del título de 80% el cliente decide vender inmediatamente los instrumentos y recibe por ellos USD 1.600.
El inversionista decide vender los dólares obtenidos para cancelar el financiamiento y tomar ganancias. Al realizar esta operación en el mercado a un tipo de cambio de Bs./USD 3.500, recibirá Bs. 5.600.000
Si el inversionista decide vender sólo los dólares necesarios para cancelar el financiamiento deberá liquidar USD 811 y conservará USD 789, los cuales habrá adquirido a un tipo de cambio implícito de Bs./USD 2.398 si se toma en cuenta que el monto invertido fue Bs. 1.892.000
Finalmente, el inversionista cancelará el financiamiento por Bs. 2.838.000, recuperará su inversión de Bs. 1.892.000 y obtendrá una ganancia de Bs. 870.000, lo cual representa un rendimiento de 46% sobre el monto invertido en un plazo de aproximadamente 10 días
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Ganancia de inversionistas en proceso de emisiones: Ejemplo numéricoGanancia de inversionistas en proceso de
emisiones