El financiamiento de nuevas empresas tecnológicas en México

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Relacionamiento

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Censo de Madurez de NegocioEstudio para implementar soluciones financieras innovadoras que hagan más competitiva a su empresa.

Participe en:

emergente

cuadrante 1

tenaz

cuadrante 4

potencial

cuadrante 5

versátil

cuadrante 2

volátil

cuadrante 3

evidente

cuadrante 6

rígida

cuadrante 7

estable

cuadrante 8

escalable

cuadrante 9

Avanzado

Establecido

Básico

Información Relación Colaboración

Capi

tal E

stru

ctur

al

Capital Relacional

Sondeo: http://bit.mx/sondeoAX

Censo de Madurez de Negocio

Estudio para implementar soluciones financieras innovadoras que hagan más competitiva a su empresa.

Participe en: Institucionalización

Mad. Com.

Coef. de InnovacionRelacional

Grado de Tecnificacion

0.00

50.00

100.00

Sondeo Tipo

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Estudio para implementar soluciones financieras innovadoras que hagan más competitiva a su empresa.

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Estoy con @ msantillanr en el #webinax sobre

“El financiamiento de nuevas empresas tecnológicas en México”

Mauricio SantillánVisionariaCEO

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Objetivo

• Proporcionar a los participantes un marco conceptual para financiar nuevas empresas de base tecnológica en México.

Empresa de Base Tecnológica

• Son instituciones productoras (de bienes y servicios con un alto valor agregado en conocimiento, caracterizadas por estar fuertemente influenciadas por la función de investigación y desarrollo, así como, por poseer altos márgenes de ganancia en sus productos o servicios

Tipo de empresas

1 3

2 4

Bajos

Valores agregados

AltosD

eman

da R

ecur

sos

Fina

ncie

ros

Baja

Alta

• Soluciones de nicho (especializadas en industrias muy definidas y muy pequeñas p.ej. Bancos).

• Poca posibilidad de crecimiento (el nicho es muy pequeño)

• Alta rentabilidad• Sostenidas por proveedores o clientes con

alta liquidez• Financiamiento bancario para solventar

pequeños retrasos en cobranza• Inversiones en capacitación (organismos

gubernamentales)

1 3

2 4

Bajos

Valores agregados

Altos

Dem

anda

Rec

urso

s Fin

anci

eros

Baja

Alta

1

Cuadrante 1 Baja Innovación Recursos Financieros Bajos

Cuadrante 2Baja Innovación Recursos Financieros Altos

1 3

2 4

Bajos

Valores agregados

Altos

Dem

anda

Rec

urso

s Fin

anci

eros

Baja

Alta 2

• Empresas con tecnología estándar.• Alta demanda de RRHH, materiales y

técnicos• Altas inversiones en tecnología ajena• Eficiencia operativa optimación modelo de

entrega• Baja rentabilidad / Liderazgo en costos• Financiamiento bancario para financiar a

grandes clientes, preferentemente de largo plazo

• Recursos gubernamentales para la I+D en la mejora de los procesos de entrega

Cuadrante 3Alta Innovación Recursos Financieros Bajos

1 3

2 4

Bajos

Valores agregados

Altos

Dem

anda

Rec

urso

s Fin

anci

eros

Baja

Alta

3• Empresas nacidas en universidad o centros de

investigación• Tenedoras de una propiedad intelectual• Empresas enfocadas en un eslabón de una

cadena mayor o con un producto susceptible de comercializarse en baja escala en el mercado exterior

• Inversión en equipos para una producción a baja escala

• Financiamiento con recursos gubernamentales para fomento de ciencia y tecnología

• Inversión de Ángeles especializados en Alta tecnología.

Cuadrante 4Alta Innovación Recursos Financieros Altos

1 3

2 4

Bajos

Valores agregados

Altos

Dem

anda

Rec

urso

s Fin

anci

eros

Baja

Alta 4

• Empresas con innovación disruptiva nacidas en universidades

• Propiedades intelectuales / First movers• Alta rentabilidad / oportunidad de

mercado / Categoría inexistente• Recursos gubernamentales para

prototipos, estudios de mercado• Inversiones altas para puesta en marcha

del proyecto• Recursos de capital de riesgo• Inversionista estratégico

Inversión de Capital de Riesgo

Ciclo de vida

IDEA

PROTOTIPO

START- UP

CRECIMIENTO TEMPRANO

EXPANSIÓN

MADUREZ

TIEMPO

UTILIDADES

3F’s

Financiamiento de Banca Comercial

F&AIPO

SINCAS

Venture Capital

InversionistasAngel

Financiamiento de Banca Comercial

Alto potencial de crecimiento

Inversión de Capital de Riesgo

Todos los derechos de este documento están reservados para Visionaria /

Axeleratum

15

Tamaño de la empresa

Proyecto Micro Pequeña Mediana Grande

Tipo Capital de formación

Capital de fundación

Capital de desarrollo

Capital de expansión

Capital de consolidación

Estado de la empresa

Concepción de la idea e I+D

Inicio de operaciones

Desarrollo e institucionaliza-ción

Crecimiento Preparar colocación pública o adquisición

Fuentes de financiamiento

Fundadores, familia y amigos

Inversionistas ángeles

SeedCapital VentureCapital

PrivateEquity

Inversión US$100,000 US$500,000 US$ 1 – 2 millones

US$3- 5 millones

US$ 7-10 millones

Financiamiento Bancario

• La banca comercial ha sufrido cambios muy significativos en cuanto a su propiedad en los últimos 20 años:– Estatal – Capital mayoritariamente mexicano – y después de las crisis de 1995 subsidiarias de una

sociedad del exterior (76% de la banca es propiedad extranjera).

Financiamiento Bancario

• Mayor estabilidad en el sistema bancario• Incremento la participación de su cartera en

créditos a vivienda y grandes clientes• Redujo los recursos destinados a

emprendedores al establecer controles al riesgo más estandarizados que limitan los análisis caso por caso.

• Incremento tasas de interés y comisiones

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Axeleratum

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Apoyos del gobierno

• Incubadoras (443) 20 de alta tecnología• Capacitación (protección de propiedad

intelectual, planeación, desarrollo de producto, administración en general)

• Capital semilla• Clubes de inversionistas ángeles

Propuesta Visionaria

Capital de FormaciónAmigos y Familiares

Capital Semilla

Inversionstas Ángel

Venture Capital

Private Equity/Sincas

IPO

Nivel de Madurez

$ V

alor

de

la e

mpr

esa

Conclusiones

• Existen programas gubernamentales diseñados para apoyar a los emprendedores tecnológicos (Fondo Emprendedores, Fondos Conacyt y estatales, etc.)

• Gradualmente se está creando un ecosistema para el capital emprendedor desde inversionistas ángeles hasta private equity, esto facilitará el acceso a recursos para los emprendedores tecnológicos

• La banca por sus compromisos regulatorios difícilmente flexibilizará su posición ante el crédito a emprendedores

• Las sofoles y sofomes junto con la banca de nicho tomarán esos segmentos desatendidos por la banca comercial con apoyo de fondos de garantías y programas sectoriales

Preguntas y Respuestas

Mauricio SantillánVisionariaCEO

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Gracias!

Serie Social MediaPróximo webinar: 4 de Noviembre

“Presentación de Oferta del Sponsor ”

con Javier Murillo. 5:30 pm.

Serie AceleraciónPróximo webinar: 11 de Noviembre

“Factor Humano” con Miriam Escoto, 5:30 pm.

Serie Curso integral de NegociosPróximo webinar: 9 de Noviembre

“Negocios: Recursos y Capital” con Luis Maza. 5:30 pm.

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