Financiación, reforma hotelera

Seminario UIMP-Consorcio Puerto de la Cruz. Tenerife

Jaime Cavero Gandarias

Socio director de DYRECTO CONSULTORES

922 88 23 60 jcavero@dyrecto.es22 de enero 2013 (ver actualizaciones en www.dyrecto.es)

Contenido

• Situación actual financiación. Muchos cambios• ¿Dónde hay financiación?

– Privado: Bancos• Nuevos instrumentos de ayuda. Financiación alternativa o

inteligente.• Inversores privados.

– Público: europa, estatal y regional.• Préstamos: BEI, Mº INDUSTRIA, CDTI, SGR, ICO, Jeremie• Subvenciones: IER, Bonos, nuevas empresas (I+E), Energía,

Innovación

• ¿Cómo conseguirla? Recomendaciones.– Conceptos, planificar, plan de negocio

• Mapa de ayudas

Vías de Financiación:

PRIVADA, Bancos y cajas: el 80%Nuevas vías alternativas

-Inversores privados.

PUBLICA, ayudas públicas– Cobrar,

• Préstamos reembolsables. Normales, participativos (sin aval), Bonificados.• Subvenciones a fondo perdido, que pueden llegar al 40% de la inversión• Capital, cuasi-capital, fondos de capital, Business Angels,

– Pagar menos: Ahorrar impuestos • Deducciones fiscales I+D+i.• Reducir el valor catastral. (IBI, ALD, tasas basuras…)

– Recibir Servicios en especie:• Mentoring, asosoramiento: Aceleradoras, incubadoras, Viveros, bonos tecnológicos, tutorías

cámara, centros de negocios, Agencias de Desarrollo Local

Una sola vía ya no cubre la financiación necesaria ¡Hay que tocar todas las puertas a la vez, y sumar varias vías¡

Activos a financiar (rentabilidad)

Activo Circulante• Liquidez. Caja y bancos• Clientes• ExistenciasActivos fijo:

– Inmaterial. Soft y hard, I+D– Material

• Bienes de equipo• Instalaciones• Obra Construcción• Terreno

Reducir los activos, reducir la inversiónRentabilidad= cuanto menos líquido más rentabiliad.

Inversiones y gastossubvencionables:

• (+) I+d en temas medioambientales. +MATRIA GRIS, PERSONAS– Medioambiente (ahorro de energía, agua, cambio de calderas, cogeneración...).– I+d (Gastos de personal propio, colaboraciones externas, equipos necesarios, gastos generales).– Innovación tecnológica (equipos electrónicos, software, Tic).– Nuevas empresas, emergentes y creadoras de empleo (I+E).– Formación (incluida la interna). – Discapacitados– Certificados o incrementos de calidad.– Estudios de viabilidad, auditorias energéticas, contratación consultores expertos.– Mejora accesibilidad (sociales)– Salir al exterior.– Gastos de Promoción y publicidad (diseño, Venta directa WEB, Campañas de e- mailing)– Reformas, Parking, cocinas, mobiliario, habitaciones, instalaciones de ocio y salud. (solo

reposición, mantenimiento… no)– Compra la empresa que asegure continuidad puestos.– Nueva construcción, ampliaciones de solo ladrillo (zonas saturadas)– Circulante (liquidez)– Reestructuración(-) Compra de Terreno

Pasivo. Origen de la financiación

• Recursos permanentes:– Fondos propios

• Capital social: 4F (Fundador, Family, Fiends Fools), business anjels, capital riesgo, family office, MAB, bolsa.

• Reservas (autofinanciación)• Beneficio del ejercicio:

– Ventas: adelanto, factoring

– Subvenciones de capital: EUROPA, ESTATAL; REGIONAL– Préstamos participativos, ENISA, JEREMIE– Préstamos a largo plazo: Bancos y entidades públicas y particulares (crowdfunding). – Leasing financiero e inmobiliario.– Avales de SGR– Bonos y pagarés.

• Exigible a corto plazo– Pólizas de créditos– Proveedores (Bonos): renting, alquiler

COSTE =cuanto menos exigible y más a largo plazo, más caro.

Decisión de inversión

Siempre que la RENTABILIDAD de mis nuevas inversiones sea superior > al COSTE de mi financiación

Necesidades de financiación:

• Dificultad de acceso, principal problema de muchas empresas 88%. Estudio cámara. ¡¡cada vez lo intentan menos empresas, tiran la toalla¡¡

• Provoca cierre de empresas, incluso con buenas previsiones. Freno a la inversión.

• Cada vez más difícil, empresas complicadas: con dos años seguidos de pérdidas, fondos propios negativos, deudas con la administración. Concurso.

• Necesidad de Liquidez, frente a inversión. – Problema: muchas ayudas están diseñadas para apoyar la inversión.

• Ya no importa el coste, el problema es de falta de garantías (SGR, project finance)

• Financiación = Actividad estratégica. Requiere: dedicación, conocimientos, experiencia

¡¡HAY MENOS DINERO QUE ANTES, Y HAY QUE SER MAS PROFESIONAL PARA CONSEGUIRLO¡¡¡ Antes de la crisis la financiación venía sola, ahora hay que ir a buscarla, pero si se puede¡¡

Encuesta a pymes sobre sus problemas. BCE

• En ESPAÑA el principal problema es la falta de financiación.

Crédito a empresas en Canarias

2011-10, caída del 5,4%.

Evolución anual por CCAA

• Banco de España. Canarias segunda mayor bajada del país en concesión de préstamos a empresas. Septiembre 2011-10

• Canarias cae más del doble de la media España (5,4% frente al 2,1%)

Participación de Canarias en el ICO

• Fuente ICO. Año 2011 MUCHO PEOR, 2012??• El problema no esta en la fata de fondos del ICO (el Gobierno aprobó una subida del

40% en el 2012, y mantiene 22.000 para el 2013). El problema está en el riesgo exigido por el banco que la empresa canaria no puede garantizar.

Crédito a empresas canarias

• Según estudio CEOE marzo 2012– Única región española en el que ha disminuido

la financiación en 258 mm€, desde 2007 a 2011– El crédito vivo en canarias baja su participación

• 2007, 3,22%, bajada 2011, 2,97%

– Según banco de España, de septiembre 2010 a 211, caída del 5,4%, casi el doble de la media.

Bancos Privados:

• Los bancos privados principal vía de financiación representando el 80% de financiación (EEUU sólo el 30%). Estamos obligados a saber negociar con ellos.

• Ya no aprueban la totalidad de lo que necesito, – hay que poner más recursos propios y buscar más alternativa:

subvenciones y los préstamos de origen público.

– Ser fiel No está premiado. Evitar la concentración de riesgo.– Solicitar en varios a la vez (la CIRBE tarda tiempo en

actualizarse)– No esperar a necesitar dinero, adelantarse ¡Cuánto antes mejor¡– Ya no vienen a visitarnos (mora >11%)…sólo si tienes dinero. Hay que

salir a buscarlos ¿Qué banco me interesa?

– Canarias, operan más de 50 marcas con diferentes estrategias, +800 oficinas. ¿Qué banco quiere crecer?

• La falta de liquidez de la Banca les lleva a la mediación (ICO, BEI, …), y mejor si comparten el riesgo.

Pasos para obtener financiación de un banco

• Elegir la entidad financiera

• Seleccionar la persona adecuada

• Negociación:– Preparación antes– Recomendación durante.

Seleccionar la entidad: Ranking ICO:

• Ranking operaciones superiores a 3 millones

Competimos contra la Administración

• ¿Qué estrategia tienen la entidad? Administración publica canaria 2007 (1.033€), 2011, (2.824€ ), incremento del 177% frente al 123% media.

¿crecimiento empleados?

• Nos interesan las que tienen estrategias de crecimiento cercano.

Empleados:

Crecimiento en Nº oficinas

Seleccionar la persona adecuada (dentro de cada

entidad):• Encontrar el interlocutor adecuado, cada oficina

tiene un director:• persona humana con necesidad cumplir

objetivos, dos directores de la misma marca pueden llegar a competir.

• Conocer sus atribuciones (capacidad de aprobación hasta ???comercial, director, op, territorial, regional, analista de riesgos...).

Proceso de análisis

Recomendaciones antes de la negociación:

– Presentar un buen plan de negocio. Ya no sirve los números en la servilleta…

– Practicar con un asesor con experiencia.

– Importante la antigüedad (abrir cuenta cuanto antes).

– No gustan las refinanciaciones, importante la imagen y mensaje positivo, buenas perspectivas de negocio, evitar decir que cierras si no lo consigues.

– Enseñar garantías, ¡¡proporcionales al riesgo, si me paso me puedo quedar sin cartas para jugar¡¡

– Llevarle las ayudas, subvenciones ya aprobadas.

Antes de la negociación• 1 Las relaciones banco-empresa deben basarse en la confianza mutua. El historial y la experiencia previa,

unido al conocimiento mutuo entre la empresa y banco, son activos a valorar. El pasado de la empresa ayuda, pero no constituye una garantía de futuro.

• 2 No mentir nunca a un banco, nuestra credibilidad se vería perjudicada.• 3 Hay que tener claro que para abordar una negociación con éxito y perdurable en el tiempo debemos entender

que el banco también tiene que ganar dinero. Hay que dejarle claro como le devolvemos su $ Win-Win• 4 Las operaciones crediticias son el negocio básico de las entidades financieras. Un banco intenta no asumir

riesgos en el préstamo del dinero. Esto es algo común a cualquier otra empresa. Los bancos también intenta reducir el riesgo de impago.

• 5 Por si a alguien le quedaba alguna duda, los bancos no ayudan a nadie.• 6 Las sucursales son evaluadas y retribuidas por la rentabilidad que aporten a la entidad. Tienen objetivos• 7 Definir el número y el tipo de bancos con el que vamos a trabajar. Es importante elegir el tipo de banco que

necesito: nacional, internacional, grande, pequeño, con un número elevado de sucursales, operativa por Internet, atención muy personalizada, especialización, etcétera.

• 8 Es importante contar con un pool bancario compuesto por más de una entidad financiera, de esta forma nos cubrimos ante los cambios de políticas que estas puedan acometer. Además, contar con más de una nos permite comparar condiciones y servicios. Un banco nunca quiere ser el único proveedor financiero de una empresa. Siempre prefiere compartir riesgos.

• 9 Trabajar con un número elevado de entidades financieras genera un trabajo administrativo considerable que tendremos que sopesar con las posibles ventajas. Los bancos no ven bien que la empresa trabaje con demasiados bancos, el excesivo reparto del negocio bancario hace a la empresa poco atractiva como cliente.

• 10 Escuchar a todos los bancos que llaman a nuestra puerta, es bueno conocer las novedades que nos proponen, las políticas que aplican. Nunca sabemos a quién y qué vamos a necesitar. Esto también nos ayuda a conocer el sector y tener relaciones personales con las personas que trabajan en él.

• 11 Estar atentos a los bancos y cajas más pequeños o que necesitan hacerse un hueco en mercados donde no tienen arraigo porque pueden ser en un momento dado mucho más competitivos. Una misma entidad puede ofrecer mejores condiciones en mercados nuevos para ella que en mercados en los cuales ya consolidada.

• 12 Conviene tener claras las políticas financieras de la empresa antes de comenzar a negociar: política de inversiones, política de financiación y política de reparto de dividendos.

• 13 Demostrar cierto grado de fidelidad en las relaciones bancarias

Preparando la negociación• 14Negociar con anticipación, adelantarse a las necesidades financieras futuras tanto a largo como a corto plazo.• 15 Definir qué servicios y productos necesitamos negociar con los bancos.• 16 Tratar con los interlocutores bancarios adecuados, según el volumen y naturaleza de las operaciones

crediticias.• 17 La cuota con la que un banco suele estar cómodo en una empresa está entre el 25% y el 35%.• 18 Las entidades financieras conocen la cuota de negocio que mantiene con la empresa que negocia. Esta

información la obtiene de la central de riesgos del Banco de España.• 19 Negociar con los bancos proporcionándoles un volumen de negocio garantizado durante el periodo de vigencia

de las condiciones pactadas. No subastar el negocio bancario.• 20 A la hora de analizar un riesgo un banco considera: el destino del dinero, la capacidad de reembolso y las

garantías que toma para cubrirse ante el riesgo de impago.• 21 Un banco analiza la capacidad de devolución descontando del flujo de caja libre que genera la empresa el flujo

de caja de la deuda actual. Tener claro en este punto la diferencia entre beneficio y cash flow (libre, de la deuda y del accionista).

• 22 Las entidades financieras no asumen ningún riesgo sin la existencia de una garantía. Tampoco lo hacen cuando sólo exista la garantía pero no la capacidad de repago de la deuda. Las máximas garantías para un banco son las hipotecarias, que vinculan un activo inmobiliario al repago de la deuda.

• 23 Conocer el limite de autorización en la concesión de crédito que tiene el interlocutor de banco con el que tratamos (director de sucursal, zona o territorial).

• 24 Averiguar qué productos y conceptos impactan más en la retribución de nuestro interlocutor.• 25 Es recomendable, en los contactos previos con una nueva entidad financiera, hacerle ver una clara disposición

a realizar las operaciones con quien por un mismo servicio nos exija un menor precio.• 26 El mejor lugar para la negociación son las oficinas de la propia empresa. Es un buen momento para enseñarle a

nuestras interlocutores las instalaciones de la empresa para que conozcan de primera mano el negocio.• 27 Procurar respetar las fechas acordadas para la reunión. Causa mala impresión cambiarlas en varias ocasiones.• 28 Cuando solicitemos una operación de crédito debemos presentarla a varias entidades a la vez y hacérselo saber

a cada una de ellas. De esta manera hacemos que entren en competencia entre ellas y de camino nos cubrimos ante el supuesto de que solicitarla en una única entidad y que esta nos la deniegue. Esto no suele molestar a los bancos, lo ven como algo lógico por parte de la empresa.

Durante la negociación• 29 Ser correctos y educados en la negociación con los bancos.• 30 Dedicar un tiempo razonable a la reunión. Evitar interrupciones.• 31 Una buena manera de captarnos como clientes es la entrada con buenas condiciones económicas, la mayoría de las

veces esto no es posible mantenerlo en el tiempo.• 32 El banco debe conocer que la empresa elabora y prepara los balances empresa-banco.• 33 Antes de entrar a negociar, y si la entidad financiera con la que lo hacemos es nueva, debemos presentar de forma

breve nuestra empresa. Explicar el negocio, mostrar la evolución de las principales magnitudes económicos-financieras: ventas, margen, beneficio, cash-flow, endeudamiento, inversiones, etcétera, comentar la situación y evolución del sector, competencia, clientes, entre otros temas.

• 34 Las operaciones de financiación que solicitemos deben ir bien documentadas para la entidad financiera tenga criterios suficientes para analizar el riesgo propuesto. Un dossier tipo puede contener:

– Identificación de la personalidad del titular: CIF. – Escrituras de constitución. – Dossier sobre la inversión a realizar, análisis de la misma donde se ponga de manifiesto la viabilidad económica y financiera. – Solicitud de financiación: capacidad de devolución y garantías a aportar. – Información económica-financiera: balance, cuenta de resultados, cash flow, estados previsionales de la sociedad, presupuestos. – Información patrimonial: desglose del patrimonio y endeudamiento. –  Información fiscal: Impuesto de Sociedades, liquidaciones periódicas de IVA, resumen anual de IVA y declaración de operaciones

con terceros. – Información riesgos directos e indirectos de la Central de Información de Riesgos del Banco de España (CIRBE). – Mapa bancario y relaciones con otras entidades financiera.

• 35 Aspectos cualitativos que la entidad necesita conocer:– Ventas: ¿qué comercializa la empresa?, ¿cuánto?, ¿a quién?, ¿dónde?, ¿cómo? – Compras: ¿qué compra?, ¿cuánto?, ¿a quién?, ¿dónde?, ¿cómo? – Producción: ¿qué produce?, ¿cuánto?, ¿cuándo?, ¿dónde?, ¿cómo? – Recursos humanos: equipo humano, formación, clima laboral. – Configuración institucional: accionistas, consejo de administración. – Organización de la empresa: organigrama, comité de dirección, directivos, mandos intermedias, sistema de información.

• 36 Los factores principales que determinan el nivel de riesgo de una operación son: plazo de vencimiento, importe pedido, instrumento de financiación solicitado, destino del dinero, conocimiento que el banco tenga del solicitante, capacidad de devolución del crédito, solvencia de la empresa, garantías aportadas y precio.

• 37 La evaluación que la entidad financiera hace de la empresa la realiza desde dos puntos de vista: rentabilidad obtenida con el cliente y riesgo que soporta la entidad.

– El riesgo se cuantifica mediante la inversión media en crédito de ese cliente menos los depósitos que ese cliente tenga en la entidad.

– La rentabilidad procederá de los intereses que la entidad piensa recibir del cliente más las comisiones y las valoraciones de los diferentes tipos de operaciones

• 38 Los modelos de análisis de riesgos los podemos clasificar en:– Modelo económico-financiero: se analiza las características de la operación, de la empresa que lo solicita y de los

participantes en la misma. Se usa en operaciones de alto volumen. – Modelo relacional: basado en la utilización de la información que sobre la empresa o sobre la operación que la entidad

internamente puede acceder. Tiene la ventaja de ser una información de rápido acceso, pero la información puede ser incompleta o sesgada.

– Modelo credit scoring: este sistema califica los créditos que automatiza las decisiones a partir de una serie de datos de la empresa o el particular. Su ventaja es la rapidez. Se usa principalmente para créditos al consumo.

• 39 Conocer los trámites que conlleva la tramitación de un expediente de riesgo: dónde se analiza, quién lo trata, cuánto tarda.

• 40 Para comparar el coste de varias fuentes de financiación tenemos que calcular el coste efectivo de la operación. Esto es lo que se conoce como la TAE (tasa anual equivalente). Los bancos tienen la obligación por imperativo del Banco de España de informar sobre la TAE de la operación.

• 41 La existencia de balances “privados” no suele ser bien visto por las entidades financieras, por un lado, no pueden comprobar su veracidad y por otro, sitúan a la empresa ante unas contingencias fiscales importantes.

• 42 Si tenemos un problema de liquidez, debemos anticipar el problema con al menos 90 días de anticipación. En ese periodo podremos tener algún margen de maniobras, pasado este plazo no.

• 43 Debemos evitar aparecer en registros como el RAI (Registros de aceptaciones impagadas). Esto puede paralizar el análisis del riesgo.

Después de la negociación• 44 Realizar un seguimiento a la negociación. Se debe concretar un calendario para establecer cuándo

contestará la entidad financiera ante nuestras propuestas. No conviene insistir en la resolución antes de la fecha prevista, las prisas no son buenas para cerrar la negociación. Por otro lado, no debemos permitir que el banco dilate de forma excesiva sus decisiones, esto puede ser perjudicial para nuestras necesidades.

• 45 Cuando la entidad financiera nos confirme la aceptación de la operación, tendremos que confirmar condiciones, determinar la fecha de la firma, revisar los poderes del firmante, y por último, identificar los factores que nos han llevado al éxito en la negociación.

– En el caso en que la solicitud de crédito fuese rechazada por el departamento de riesgos de la entidad, debemos mantener las buenas formas en el momento de recibir la noticia y transmitir frialdad, aprender de los errores y abrir nuevos contactos con otra entidades.

• 46 Debemos tener soluciones alternativas cuando una operación es rechazada.• 47 Solicitar por escrito las condiciones económicas pactadas.• 48 No ser condescendientes, reclamar siempre los errores que los bancos hayan podido cometer en la

aplicación de las condiciones económicas negociadas. Así acostumbramos al banco a un mejor trato y servicio para el futuro.

• 49 Apoyar al banco, en la medida de lo posible, con las promociones que este haga de sus productos. Será una buena manera crear lazos de complicidad y confianza. Esto será bueno un buen comienzo para la próxima negociación.

• 50 En el caso de que el banco que nos pidan algún tipo de favor para cubrir los objetivos comerciales, venta de algún nuevo producto o servicio, hacedlo siempre que estén en nuestra mano. El favor puede retornarnos en el futuro.

AYUDAS PUBLICAS:• Préstamos públicos: SUBEN

– Públicos, afectan menos al déficit. ICO, ENISA, CDTI, Mº INDUSTRIA, AGENCIAS…

• Subvenciones a fondo perdido: BAJAN– Feder 2007-13, los fondos están garantizados. A nivel

estatal sobran fondos por que hay un 50% menos proyectos presentados.

– 2014-20. En negociación, reducción prevista 15-50%.• Deducciones fiscales: SE MANTIENEN I+D+i• Aportación de recursos propios: SE POTENCIA

– Préstamos participativos, – Business angels, capital riesgo.

La Administración pública sólo toma decisiones que no afecten al déficit público.

Subvenciones a fondo perdido: BAJAN

– FONDOS. 5.000 millones aprobados en subvención a fondo perdido, BENEFICIARIO. 50.000 empresas, disminución del 25% en aprobaciones pero para un número de solicitudes inferior en un 50% en el 2010 y otro 50% en el 2009.

– Las líneas estatales, más exigentes y lejanas (desconocidas), solo son aprovechadas por las grandes. Ha bajado el nivel de exigencia.

– Aunque el 96% son solo para Pymes. El 24% de las grandes empresas ha conseguido por lo menos una aprobación, frente al 3% de las Pymes.

– El 50% recibe más de una subvención. El que consigue una

subvención repite.

Ventajas del préstamo frente a la subvención

• La administración es “menos exigente” en la aprobación.

• Se puede cobrar antes de realizar el gasto.• Puedo obtener más del 100% del valor

inversiones.• No es un ingreso, no limita las deducciones

fiscales.

Resumen de Ayudas Públicas:

Ayudas europeas: – BEI, COSME, FONDOS EUROPEOS

Ayudas Estatales:– REINDUS, MINISTERIO INDUSTRIA, SECTORES ESTRATEGICOS– IER– ICO– ENISA, préstamos participativos.– CDTI: ha aprobado 2.128 operaciones (triplicado desde hace 6 años), 1.244 millones €– SGR, CERSA, potenciar los reavales aportados por las 22 SGR. (Sogarte, Sogapyme)– Ley de emprendedores.

Ayudas Regionales:– JEREMIE, microcréditos,– AGENCIA Canaria de Innovación. Prestamos reembolsables– Innoempresa– Bonos tecnológicos– I+e, y promoción de empleo autónomo.– Cabildo

Ver información actualizada en http://dyrecto.es/reforma-hotel,

BEI. Banco Europeo de Inversiones

Principal organismo europeo con fondos para financiar empresas. Aprobada ampliación de capital del BEI. Según el volumen de inversión:

• DIRECTAMENTE en el BEI, para inversiones por encima de 25 millones, son préstamos a largo plazo, apalancamiento del 50%, otra/s entidad/es tiene/n que aprobar el resto.

• MEDIACION. GLOBAL. SOLO PYMES. Solo unos pocos bancos y cajas (BBK, Unicaja, Bankinter, Caja Madrid, BBVA, Popular, Sabadell… ) tienen convenio firmado con el BEI

– Se financiarían mejoras de instalaciones ya existentes. Inversiones superior a los 40.000 euros. Y como máximo el 50% del presupuesto.

– Las condiciones del préstamo dependen de cada convenio, algunos solo a 8 años pero pueden llegar a 15 años . Condiciones financieras mejores que las del mercado.

Ver más http://www.dyrecto.es/banco-europeo-inversion

Ayudas REINDUS

Ministerio Industria (Madrid). Convocatoria 2013 pendiente de abrirse, fondos aprobados y con novedades: abierta todo el año.

Características convocatoria 2012:• Máximo préstamo 75% de la inversión para Pymes y 50% para Grandes

Empresas.• Son préstamos sin aval. No se exigen garantías reales ni personales de los

socios• No es necesaria la aprobación de ningún banco ni caja. El crédito lo da

directamente el Ministerio de Industria a la empresa.• Devolución del préstamo 10 años (3 de carencia + 7 de amortización)• Tipo de interés: 3.95%• Sin ningún tipo de comisión.• Autofinanciación del proyecto: Capital Social > 15% de la inversión.• Aporta liquidez. No financia el circulante pero, se cobra antes de ejecutar las

inversiones.• Solo INDUSTRIAS. ¡¡¡Turismo hay que negociar¡¡¡¡• Ver más en http://www.dyrecto.es/reindus-2012

Incentivos económicos regionales. IER

• Se aprueba en Madrid. Ministerio Economía y Hacienda• Está abierta todo el año con 90 millones de € de fondos garantizados

hasta el 2013 (Canarias tiene asegurado…). Sobran más de la mitad de los fondos aprobados desde el 2007.

• Subvención a fondo perdido > 15%. Incluso 30%• Solicitar antes de comenzar la inversión. Cuanto antes mejor¡¡• Acumular todas las obras de mejora pendientes de los próximos años.• Inversión superior a 600.000 euros. Muy restrictiva: Industria,

turismo.• Liquidez, se cobra después de invertir, pero la resolución es muy

positiva para el banco y para reducir el riesgo del empresario.• Política. Negociando mejoras: modernizaciones, reducir inversión

mínima, cobro anticipado, geriátricos, servicios, cálculo de los recursos propios. Ver más http://www.dyrecto.es/incentivos-economicos-regionales

Garantías: SGR´s Las SGR,s son entidades financieras sin animo de lucro y cuyo objeto principal es

facilitar el acceso al crédito de las pymes mediante la prestación de avales ante bancos y cajas.

Suelen exigir garantías adicionales a las empresas.

- Avales para inversiones en activos fijos, circulante y reestructuración del pasivo

Beneficiarios: - En general para Pymes- Tiene coberturas especiales para determinadas operaciones: emprendedores, empresas

tecnológicas y hostelería e internacionalización.

Observaciones: El Gobierno de Canarias las apoya a través de un contrato de reafianzamiento (25

Meuros) y de Subvenciones directas para financiar los costes del aval y los costes publicitarios. JEREMIE

El gobierno sube un 30% el presupuesto del 2013 para CERSA y con el ICO para reafianzamiento de operaciones. Ver más http://www.dyrecto.es/sgr-garantia-reciproca

SGR: Sogarte, Sogapyme• Sociedad semipública (adm, bancos, patronales..)• Asumen el riesgo ante el banco, aportando su aval. No dan

préstamos pero si lo facilitan, – Muchas esperanzas como vía de solución a la aportación de garantías.

Se deben de potenciar.• Su análisis de riesgo es más exigente al del banco. ¿con la

crisis han reducido su exigencia? – ¿Cuántas operaciones rechazan?¿resultados? Reducción en el 2011 de

casi un 50% en el volumen de operaciones avaladas. En el 2012??– Han reducido el importe medio aprobado de 120.000 a 60.000. Nunca

superan los 400.000..– Emprendedores, ¿participación del turismo?– Incremento de la tasa de morosidad en el ejercicio 2011 (entre el 6,45

y 7,47%), pero inferior a la media del sistema financiero a diciembre de 2011. MUY CONSERVADORES.

Ver más http://www.dyrecto.es/sgr-garantia-reciproca

SGR

• Avales técnicos y económicos (para concursar, alquilar..)• Bonificación de los intereses préstamos ya aprobados.• Anticipan el cobro de subvenciones ya aprobadas.• Coste de la SGR (subvencionados): el 1% anual del riesgo

vivo, 0,5% gastos de estudio, + tramitación expediente (36 €) + 120 de deposito por hacerse socio

• Acuerdos preferenciales con las bancos más activos. Aval financiero para:– inversión: Euribor +1,25%, comisión apertura 0,5%, plazo

máximos de 15 años, “optimizan las garantías aportadas”– para liquidez, hasta 5 años– También refinanciación.

Ver más http://www.dyrecto.es/sgr-garantia-reciproca

Convenios SGR– Reafianzamiento Programa de Avales a Emprendedores CERSA-

SGR: • Hasta 60.000 euros prestamos a devolver en 15 años.• Cobertura del 75% de las garantías otorgadas a nuevas empresas (hasta 2

años de su creación) derivado de la contra garantía del FEI.• Comisión anual máxima del 1,25%• Comisión de estudio máximo del 0,25%

– Reafianzamiento ICO-SGR-CERSA (año 2011-2012): • Convenio de financiación para PYME donde los préstamos estarán

avalados al 100% por las SGR. • ICO, por su parte, a través de CERSA, avalará a SOGAPYME y

SOGARTE el 50% de las operaciones formalizadas.• Las condiciones de la financiación son hasta 15 años, con dos de

carencia en el caso de financiar inversiones, y de 3 años, con uno de carencia,  para la financiación de circulante, y un importe máximo de 1.000.000 euros.

• El coste de aval se sitúa entre el 0,90% y el 1,20% del saldo vivo avalado.• Tipo de interés: Fijo o Variable, más diferencial, más el margen

establecido según el plazo y la modalidad del aval

Principal vía de financiación para las empresas con 22.000 m€, no le han afectado los recortes.

Los préstamos estarán centrados en impulsar el crédito para emprendedores y proyectos de internacionalización:

LÍNEAS DE MEDIACIÓN:

- EMPRESAS Y EMPRENDERORES– Línea ICO EMPRESAS Y EMPRENDEDORES 2013– ICO Garantía SGR

- INTERNACIONAL– ICO INTERNACIONAL 2013– ICO EXPORTADORES 2013

AGENCIA FINANCIERA: gestiona los instrumentos de financiación oficial a la exportación y al desarrollo

Préstamos ICO

ICO

FUNCIONAMIENTO LÍNEAS DE MEDIACIÓN del ICO

LÍNEA ICO EMPRESAS-EMPREDEDORES 2013

Orientada a proyectos de inversión y necesidades de circulante de Empresas, autónomos, entidades públicas y privadas (Admón Pública, Ayuntamientos, Entidades Locales, etc.), particulares y comunidades de propietarios.

INVERSIÓN• Inversión en activos fijos productivos nuevos o de segunda mano (inmuebles, maquinaria, equipos

informáticos, mobiliario,).• Rehabilitación de viviendas para particulares y comunidades de propietarios• Vehículos turismos, cuyo importe no sea superior a los 30.000 € más impuestos. La línea admite la

opción para vehículos industriales el financiarlos en un 100%.• Adquisición de empresas en España.• Impuestos nacionales (IVA – IGIC)• Gastos de circulante con el límite del 50% del importe total de la financiación.

LIQUIDEZ• Necesidades puntuales de tesorería

Ver más actualizaciones en http://www.dyrecto.es/ico-empresas-emprendedores-2013

LÍNEA ICO EMPRESAS-EMPREDEDORES 2013

• Importe máximo: 10 millones de euros en una o varias operaciones• Amortización y carencia:

– Inversión: 1, 2, 3, 5, 7, 10, 12, 15 y 20 años con hasta 2 años de carencia– Liquidez: 1, 2 y 3 años con la posibilidad de 1 años de carencia.

• El tipo de interés puede ser fijo o variable:– Para operaciones con un plazo máximo de 1 año: tipo de interés Fijo o Variable

(EURIBOR 6 meses), + diferencial ICO + un margen del 2,00%– Para operaciones con un plazo superior a 1 año: tipo de interés Fijo o Variable

(EURIBOR 6 meses), + diferencial ICO +  un margen del 2,30%• Garantías: a determinar por la entidad financiera• Comisiones: no existen comisión de apertura, de estudio o de disponibilidad.• Vigencia: hasta 16 de Diciembre o hasta el consumo de la línea

Ver más actualizaciones en http://www.dyrecto.es/ico-empresas-emprendedores-2013

ICO GARANTÍA SGR

Proyectos Beneficiarios:• Proyectos de inversión.• Proyectos de internacionalización de empresa o productos.• Nuevos emprendedores.• Financiación para liquidez empresarial.

Beneficiarios ICO SGR 2013• Empresas, autónomos, entidades públicas y privadas (Admón Pública,

Ayuntamientos, Entidades Locales, etc.) españolas o mixtas (participadas mayoritariamente por capital español).

Ver actualizaciones http://dyrecto.es/sgr-garantia-reciproca  

ICO GARANTÍA SGRCARACTERÍSTICAS DE LA LÍNEA:

• Importe máximo de financiación:– 1.000.000 € para operaciones avaladas al 100% por una SGR– 60.000 € para operaciones avaladas al 50% por una SGR.

• Plazo de devolución del crédito ICO Garantía SGR:– Máximo de 3 años para necesidades de liquidez.– Máximo de 15 años para proyectos de inversión.

• Tipo de interés: puede ser fijo o variable en función del proyecto• Importe aval asociado al proyecto:

– 100% importe préstamos, para proyectos de inversión, internacionalización y emprendedores.– 100% o 50% importe préstamo, para proyectos de liquidez.

• Coste aval: El coste de aval se sitúa entre el 0,90% y el 1,20% del saldo vivo avalado.• Garantías: a determinar por la entidad financiera o la SGR• Las inversiones no podrán tener una antigüedad superior a 1 de enero de 2012 y deberán

ejecutarse en un año a partir de la fecha de firma del préstamo.

Ver actualizaciones http://dyrecto.es/sgr-garantia-reciproca  

ICO INTERNACIONAL 2013PROYECTOS BENEFICIARIOS• Proyectos de inversión.• Proyectos de internacionalización de empresa o productos.• Nuevos emprendedores.• Financiación para liquidez empresarial.

BENEFICIARIOS• Empresas, autónomos, entidades públicas y privadas (Admón Pública, Ayuntamientos,

Entidades Locales, etc.) españolas o mixtas (participadas con capital español y extranjero)

INVERSIONES FINANCIABLESLIQUIDEZ: necesidades puntuales de tesorería (gastos corrientes, proveedores, nóminas, …)

INVERSIÓN: para proyectos en España o en el exterior• Inversión en activos fijos productivos nuevos o de segunda mano• Vehículos turismos, cuyo importe no sea superior a los 30.000 € más impuestos. La línea

admite la opción para vehículos industriales el financiarlos en un 100%.• Adquisición de empresas en el exterior.• Gastos de circulante con el límite del 50% del importe total de la financiación.

• Impuestos. http://www.dyrecto.es/ico-internacional-2013

ICO INTERNACIONAL 2013Características Modalidad financiación:

– Inversión: préstamo o leasing.– Liquidez: préstamo

• Importe máximo:– 10 MM € en una o varias operaciones

• Amortización y carencia:– Liquidez: 1, 2 y 3 años con hasta 1 año de carencia– Inversión: 1, 2, 3, 5, 7, 10, 12, 15 y 20 años con hasta 2 años de carencia para

proyectos de inversión• El tipo de interés: varía en función del plazo:

– Operaciones de hasta 1 año: tipo de interés Fijo o Variable (EURIBOR 6 meses), más diferencial, más un margen del 2,00%

– Operaciones con plazo superior 1 año: tipo de interés Fijo o Variable (EURIBOR 6 meses), más diferencial, más un margen del 2,30%

• Garantías: a determinar por la entidad financiera• Comisiones: no existen comisión de apertura, de estudio o de disponibilidad. http://

www.dyrecto.es/ico-internacional-2013

ICO EXPORTADORES 2013

La línea está destinada a obtener liquidez mediante el anticipo de facturas pendientes de cobro con fecha de vencimiento máximo de 180 días, limitando el máximo de financiación que puede conseguir en 5 MM € y cuenta con un presupuesto total de 500 MM €.

Beneficiarios ICO EXPORTADORES 2013• Empresas y autónomos que exporten bienes y/o servicios

fuera del territorio español. http://www.dyrecto.es/ico-exportadores-2013

ICO EXPORTADORES 2013

Características• Facturas que pueden anticiparse: facturas con fecha no superior a 180 días.• Importe del préstamo: 100% del importe de la factura, sin disponer de restricción por

país deudor, no superando la cantidad de 5 MM Euros.El tipo de interés:• Para operaciones que cuenten con el “Certificado para liquidez”: El tipo de interés es

Euribor 3 meses + Diferencial ICO + Margen hasta 1,25%• Para operaciones que no cuenten con el correspondientes “Certificado para liquidez” (el

riesgo de crédito lo asume la empresa exportadora): El tipo de interés es Euribor 3 meses + Diferencial ICO + Margen hasta 2%

Garantías: las determina la entidad financiera

Comisiones: La entidad financiera no cobrará ninguna comisión al cliente. No obstante para operaciones bajo la modalidad “Certificado para Liquidez”, la empresa aseguradora cobrará una prima máxima de 0,25% anual sobre el importe asegurado además del coste de gestión que como máximo es de 50 € por factura. http://www.dyrecto.es/ico

-exportadores-2013

ICO-PRESTAMOS PARTICIPATIVOS

Fondo FESPyme (Gestiona AXIS)• Adquisición de activos fijos productivos, nuevos o de

segunda mano, el IVA de las inversiones, la compra de empresas, las inversiones en I+D+i y los procesos de internacionalización

• Empresas innovadoras: de 0,75M€ a 1,5M€• Empresas consolidadas y en expansión: de 1,5M€ hasta

15M€

Fondo FESInfraestructuras• Proyectos de infraestructuras nuevos o de ampliación de

proyectos maduros (sectores transporte, infraestructura social, servicios, energía y medioambiente)

• Mínimo 10M€, Max 100M€ (máximo participación 30%)

Evolución del ICO:

• En el 2011, bajada a 18.000. Anunciado un crecimiento del 40% para el 2012 y manteniendo en el 2013.

EVOLUCIÓN DEL ICO

EVOLUCIÓN CRÉDITO DEL ICOCon respecto al ejercicio 2011 se han incrementado considerablemente los préstamos destinados a financiar las necesidades de liquidez de las empresas.

• Concretamente se han formalizado 81.927 préstamos por importe de 6.307 millones a través de la línea ICO-Liquidez, lo que representa un 26,6% más que en el mismo periodo del pasado año.

• A través de la línea ICO-Inversión, se han concedido 3.292 millones de euros en préstamos a 51.076 empresas para la ejecución de nuevos proyectos. 

• A través de la línea ICO-Emprendedores se han financiado 3.493 nuevos proyectos empresariales por importe de 119 millones de euros.

• Se han destinado 190 millones de euros de la Línea ICO-Internacionalización para financiar 351 proyectos de expansión exterior de empresas españolas.

ICO

ICO

Prestamos participativosRegulado por el Art. 20 del Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio, y por la Ley 10/1996, de

18 de diciembre

a) Tiene naturaleza de patrimonio contable ya que se sitúa antes del capital y después de los acreedores ordinarios

b) Se trata de un instrumento de financiación de largo plazo.c) No es necesaria la aportación de garantías, generalmente se conceden al proyecto

empresarial y por lo tanto, puede financiar inversiones en activos fijos y circulantesd) La entidad prestamista percibirá un interés variable que se determinará en función de

la evolución de la actividad de la empresa prestataria. Además, podrán acordar un interés fijo.

Finalidades: Su naturaleza permite que se pueda utilizar tanto para las fases de lanzamiento de la

empresa como para su crecimiento. Instrumento apropiado para proyectos innovadores y de una dimensión mediana

Beneficiarios: Pymes y Micropymes

Observaciones: Solamente se pueden articular a través de Sociedad Pública o entidades de capital

riesgo. ENISA y AXIS

ENISA

ENISA

ENISA

ENISA-quién accede

• Empresas informáticas el 38%, Cataluña el 36% seguida de Madrid.

ENISA- tamaño beneficiarios

• Las empresas con menos de tres años representan la mitad.

ENISA:

CREACIÓN:

-Jóvenes Emprendedores ( menores a 40 años) – Emprendedores - Emprendedores Sociales

CRECIMIENTO:

-ENISA competitividad - -ENISA expansión - -ENISA EBT

CONSOLIDACIÓN

-ENISA MAB – ENISA FUSIONES Y ADQUISICIONES

COLABORACIONES

CAPITAL RIESGO – REDES BUSINESS ANGELS

ENISA- Jóvenes emprendedores

• Estimular la creación de empresas promovidas por jóvenes empresarios, menores de 40 años, con la única garantía de su proyecto empresarial.

– Adquisición de activos fijos– Activo circulante necesario para el desarrollo de la actividad.

BENEFICIARIOS– Deberán constituir una sociedad mercantil o en caso de ya existir la constitución de la sociedad como máximo en los

veinticuatro meses anteriores a la presentación de la solicitud.– El plan de empresa deberá incluir aspectos innovadores, bien relacionados con el producto y/o servicio, su

producción, comercialización, gestión, etc.– Firma de los promotores como compromiso e implicación del empresario en su proyecto empresarial.– Estar enmarcada en cualquier sector de actividad, excepto el inmobiliario y el financiero.

CONDICIONES FINANCIERAS• Préstamo participativo. Importe máximo del préstamo: 75.000€. (media 40.000 €)• Tipo de interés mínimo (fijo): Euribor a un año + 2,5%.• Tipo de interés variable: Se determinará en función de la rentabilidad financiera de la empresa.• Tipo de interés total: fijo + variable  • Comisión de apertura: 0,5%.• Gastos de estudio: 0%.• Coste de las garantías: no precisa aval.• La empresa beneficiaria deberá aportar, en forma de recursos propios, al menos un 15%-25% de la

cuantía del préstamo recibido por ENISA. • Periodo máximo de amortización: 4 años.• Carencia: 6 meses para la amortización del capital, no de los intereses.

ENISA- Emprendedores• Estimular la creación de empresas promovidas por empresarios emprendedores con edad superior a los 40

años, con la única garantía de su proyecto empresarial.– acometer las inversiones necesarias en sus primeras fases de vida y llevar a cabo su proyecto empresarial.

BENEFICIARIOS– Deberán constituir una sociedad mercantil o en caso de ya existir la constitución de la sociedad como máximo en los

veinticuatro meses anteriores a la presentación de la solicitud.– El plan de empresa deberá incluir aspectos innovadores, bien relacionados con el producto y/o servicio, su

producción, comercialización, gestión, etc.– Firma de los promotores como compromiso e implicación del empresario en su proyecto empresarial.– Estar enmarcada en cualquier sector de actividad, excepto el inmobiliario y el financiero.

CONDICIONES FINANCIERAS• Préstasmos participativo. Importe máximo del préstamo: 300.000€. • Tipo de interés mínimo (fijo): Euribor a un año + 2%.• Tipo de interés variable: Se determinará en función de la rentabilidad financiera de la empresa de hasta

8% por encima del interés mínimo.• Tipo de interés total: fijo + variable  • Comisión de apertura: 0,5%.• Gastos de estudio: 0%.• Coste de las garantías: no precisa aval.• Periodo máximo de amortización: 6 años.• Carencia: máximo 2 años

ENISA: Línea Competitividad• Para proyectos empresariales promovidos por PYME que contemplen la modernización de su

estructura productiva y de gestión, incluyendo la innovación NO tecnológica.

Préstamo participativo• Vencimiento: máximo 9 años.• Carencia máxima 7 años.• Tipo de interés en función de los resultados de la empresa beneficiaria, con un mínimo y un

máximo:– Mínimo: determinado por Euribor a un año + 2%.– Máximo: hasta 8 puntos porcentuales por encima del tipo de interés mínimo

• Importe: mínimo 75.000 y máximo 1.500.000 euros.• Sin garantías.• Apertura: equivalente al 0,5% del importe del préstamo.• Amortización anticipada: 2% de la cantidad amortizada.

• CONDICIONES PARA ACCEDER A LA FINANCIACIÓN• Ser PYME con forma societaria, conforme a la definición establecida en la Recomendación de la

Comisión de la Unión Europea de 6 de agosto de 2008.• Calidad y viabilidad del proyecto empresarial, que ofrecerá una rentabilidad adecuada al riesgo.• Profesionalidad de la gestión: experiencia empresarial en el sector, capacitación técnica y cobertura

de todas las áreas gerenciales de la empresa.• Contar con estados financieros auditados y/o cuentas depositadas en el registro, en el caso de no ser

una empresa de nueva creación.

ENISA: Línea Expansión• Para proyectos empresariales promovidos por PYME que contemplen proyectos de expansión,

desarrollo a otros mercados y/o sectores

Préstamo participativo• Vencimiento: máximo 9 años.• Carencia: máximo 7 años.• Tipo de interés en función de los resultados de la empresa beneficiaria, con un mínimo y un

máximo:– Mínimo: determinado por Euribor a un año + 2%.– Máximo: hasta 8 puntos porcentuales por encima del tipo de interés mínimo

• Importe: mínimo 75.000 y máximo 1.500.000 euros.• Sin garantías.• Apertura: equivalente al 0,5% del importe del préstamo.• Amortización anticipada: 2% de la cantidad amortizada.

• CONDICIONES PARA ACCEDER A LA FINANCIACIÓN• Ser PYME con forma societaria, conforme a la definición establecida en la Recomendación de la

Comisión de la Unión Europea de 6 de agosto de 2008.• Calidad y viabilidad del proyecto empresarial, que ofrecerá una rentabilidad adecuada al riesgo.• Profesionalidad de la gestión: experiencia empresarial en el sector, capacitación técnica y cobertura

de todas las áreas gerenciales de la empresa.• Contar con estados financieros auditados y/o cuentas depositadas en el registro, en el caso de no ser

una empresa de nueva creación.

ENISA- EBTPara PYME que lleven a cabo proyectos cuyo resultado sea un avance tecnológico en la obtención de nuevos

productos, procesos o servicios, o la mejora sustancial de los ya existentes.

Préstamo participativo• Vencimiento: máximo 7 años. Media 5,2 años• Carencia: máximo 5 años. Media 3,8 años• Tipo de interés en función de los resultados de la empresa beneficiaria, con un mínimo y un máximo:

– Mínimo: determinado por Euribor a un año +2%, pagadero trimestralmente.– Máximo: hasta 8 puntos porcentuales por encima del tipo de interés mínimo.– Todos los intereses son deducibles del Impuesto sobre Sociedades.

• Importe: entre 100.000 y máximo 1.500.000 euros. Media 300.000• Sin garantías. 

COMISIONES• Apertura: equivalente al 0,5% del importe del préstamo.• Amortización anticipada: 2% de la cantidad amortizada.

CONDICIONES PARA ACCEDER A LA FINANCIACIÓN• Calidad y viabilidad del proyecto empresarial, que ofrecerá una rentabilidad adecuada al riesgo.• Profesionalidad de la gestión: experiencia empresarial en el sector, capacitación técnica y cobertura de

todas las áreas gerenciales de la empresa.

Ojo no es para nuevas empresas

ENISA Fusiones y Adquisiciones

ENISA proporcionará cofinanciación a las PYMES para financiar proyectos empresariales, promovidos por pymes, que contemplen una operación societaria (fusión, adquisición o escisión) dirigida a incrementar la competitividad de la empresa.

Préstamo participativo• Vencimiento: entre 5 y 9 años. Carencia: entre 3 y 7 años.• Tipo de interés en función de los resultados de la empresa beneficiaria, con un mínimo y un máximo: 

– Mínimo: determinado por Euribor a un año +2%, pagadero trimestralmente.– Máximo: hasta 8 puntos porcentuales por encima del interés mínimo, en función de la rentabilidad

financiera de la empresa pagadero anualmente sobre la base de las cuentas aprobadas.– Todos los intereses son deducibles del Impuesto sobre Sociedades.

• Importe: entre 1200.000 y 1.500.000 euros.• Sin garantías.

COMISIONES• Apertura: equivalente al 0,5% del importe del préstamo.• Amortización anticipada: 2% de la cantidad amortizada.

CONDICIONES PARA ACCEDER A LA FINANCIACIÓN• La financiación de ENISA estará vinculada a aportaciones en forma de recursos propios por parte de

inversores privados.Calidad y viabilidad del proyecto empresarial, que ofrecerá una rentabilidad adecuada al riesgo.

• Profesionalidad de la gestión: experiencia empresarial en el sector, capacitación técnica y cobertura de todas las áreas gerenciales de la empresa.

• Contar con estados financieros auditados y/o cuentas depositadas en el registro, en el caso de no ser una empresa de nueva creación.

Ojo no es para nuevas empresas

ENISA- Business AngelsENISA proporcionará cofinanciación a las PYME innovadoras propuestas por las Redes de Business Angels que tengan suscrito Acuerdo de Colaboración.

En la actualidad ENISA participa en 14 entidades de Capital Riesgo, con una aportación de 29,2 millones euros y generando fondos disponibles por unos 297 millones de euros.

CONDICIONES PARA ACCEDER A LA FINANCIACIÓN• La financiación de ENISA estará vinculada a aportaciones en forma de

recursos propios por parte de inversores privados.• Calidad y viabilidad del proyecto empresarial, que ofrecerá una

rentabilidad adecuada al riesgo.• Profesionalidad de la gestión: experiencia empresarial en el sector,

capacitación técnica y cobertura de todas las áreas gerenciales de la empresa.

• Contar con estados financieros auditados y/o cuentas depositadas en el registro, en el caso de no ser una empresa de nueva creación.

ENISA MAB• Su objetivo es apoyar a pymes de mediana capitalización con proyectos de consolidación y crecimiento, en la

financiación de los gastos asociados a la preparación de las compañías en su salida al Mercado Alternativo Bursátil.

Préstamo participativo

• Vencimiento: máximo 9 años.• Carencia: máximo 7 años.• Tipo de interés en función de los resultados de la empresa beneficiaria, con un mínimo y un máximo:

– Mínimo: determinado por Euribor a un año +2%, pagadero trimestralmente.– Máximo: hasta 8 puntos porcentuales, en función de la rentabilidad financiera de la – Todos los intereses son deducibles del Impuesto sobre Sociedades. 

• Importe: entre 200.000 y 1.500.000 euros. 

• Sin garantías. 

Comisiones:• Apertura: equivalente al 0,5% del importe del préstamo. • Amortización anticipada: 2% de la cantidad amortizada.

Condiciones para acceder a la financiación:• La financiación de ENISA estará vinculada a la estructura financiera y económica de la empresa así como a su solvencia. • Calidad y viabilidad del proyecto empresarial, que ofrecerá una rentabilidad adecuada al riesgo. • Profesionalidad de la gestión: experiencia empresarial en el sector, capacitación técnica y cobertura de todas las áreas gerenciales de la empresa. • Contar con estados financieros auditados y/o cuentas depositadas en el registro, en el caso de no ser una empresa de nueva creación.

Ojo no es para nuevas empresas

Mercado alternativo Busrsatil. MAB

• Es una vía de financiación, creada en marzo del 2008,  destinada a empresas de tamaño medio, que se hayan constituido como sociedades anónimas, con un plan de expansión bien definido y dispuestas a cumplir con las exigencias de información que requiere.

-Los requisitos y exigencias  y coste son mucho menores que los que se exigen a las empresas para cotizar en la Bolsa de Madrid, Bilbao o Valencia.

-Por debajo de los 100 millones de capital captado el coste puede ser del 10%, por encima los costes fijos se diluyen mucho y esto permite que sean solo de un 3-4%. ENISA tiene una linea de financiación que permite cubrir desde 200.000 a 1.500.000 € en un préstamo participativo.

Son muy pocas las empresas que se han decidido por esta vía. Actualmente sólo 17 empresas de muy diversos sectores están operando en el MAB,  tamaños que van de micropyme a pyme, con una edad media de 4-8 años. No hay ninguna micropyme y tres son más grandes que pymeNecesitan contratar un asesor registrado y un generador de liquidez

Las ventajas de cotizar en este mercado son muchas: además de conseguir financiación, mejoras notablemente la imagen de marca, mantienes permanentemente valorada la empresa, facilitas la salida de los socios actuales permitienso la sucesión familiar, facilita la internacionalizacion, la realizacion de actividades de I+D...

CDTI- Resumen ayudas

CDTI- evolución número de operaciones

Datos 2012: Según nota de prensa del CDTI del 21/12/2012 hasta esa fecha se habían aprobado 776 proyectos de I+D, comprometiendo 386.5 M€ y 57 proyectos del programa INNTERCONECTA (Andalucía y Galicia) comprometiendo 121.5 M€

CDTI- fondos aprobados(millones de Euros)

• Empresas canarias: participación 2010 (0,36%), 2009 (0,85%), ..2005 (0,5%)

CDTI- en Canarias

CDTI- criterios de evaluación

• Calidad científico-técnica de la propuesta y grado de innovación.

• Capacidad técnica y financiera de la empresa para realizar el proyecto.

• Capacidad de la empresa para explotar los resultados.• Mercado potencial de los desarrollos a realizar.• Impacto sobre la internacionalización de las actividades de

la empresa.• En el caso de proyectos en cooperación,

complementariedad y equilibrio del consorcio• ¡¡muy exigente¡¡ Con Canarias menos.

CDTI, están especializados

Financiación CDTI

1) Financiación de Proyectos de I+D– Proyectos de I+D– Proyectos de I+D en cooperación Nacional – Proyectos de I+D en cooperación Internacional

2) Financiación de empresas innovadoras y de Base Tecnológica

– NEOTEC

3) Financiación de la Internacionalización– INNTERNACIONALIZA– VII Programa Marco– Iberoeka– Eurostars

CDTI-Proyectos de I+DObjetivo: el apoyo a proyectos tanto de investigación industrial como de

desarrollo experimental. Duración de proyectos 12 a 36 meses.

1. Proyectos de I+D Individuales– Beneficiarios: Cualquier empresa– Presupuesto Mínimo: 175.000 €

2. Proyectos de I+D en Cooperación Nacional– Beneficiarios: AIE o consorcio– Proyectos <3M€ - Máximo 6 empresas– Proyectos >3M€ - Máximo 10 empresas– Presupuesto mínimo: 500.000 € global (175.000 € por empresa)– Una única empresa no más del 65%

3. Proyectos de I+D en Cooperación Internacional– Beneficiarios: Empresa individual, AIE o consorcio– Presupuesto mínimo: 175.000 (empresas individuales), 500.000 € (AIE o

consorcio)

CDTI-Proyectos de I+DFinanciación:• Hasta el 75% del presupuesto (excepcionalmente 85%)• Tramo NO reembolsable: Mínimo 5% (puede llegar al 20%

si el proyecto se financia con el Fondo Tecnológico o si tiene colaboraciones externas de un organismo de investigación).

• Préstamo a 10 años + 3 de carencia• Tipo de interés: Fijo (Euribor + 0.1%)• Exención de garantías para Pequeñas Empresas hasta

250.000 €• Anticipo de la ayuda: 25% o 300.000 €• Inicio del proyecto después de la solicitud.

CARACTERÍSTICAS DEL PROYECTO    % TNR

Proyectos de I+D desarrollado por una PYME [1]  5%

Proyectos de I+D cofinanciados por el Fondo Tecnológico (sujeto a disponibilidad de FT en la región)

 Convergencia y phasing out  20%

 Phasing in  15%

 Competitividad  10%

Proyectos de I+D cofinanciados con el Mecanismo Financiero del Espacio Económico Europeo -EEA Grants- (sujeto a disponibilidad de fondos).

 20%

Participación efectiva, mediante subcontratación, de entidades de investigación (al menos el 10% del presupuesto elegible)

 10%

Cooperación Tecnológica Internacional (programas multilaterales y bilaterales)  18%

Tramo NO reembolsable

Tramitación CDTI

Banca CDTI ???

• Cualquier tipo de empresa.• Sólo, Banco Santander, BBVA, La Caixa y Banco Sabadell. Riesgo 100% del banco.• ¡¡Euribor – 0,5%¡¡• 7 años 2 carencia.• NO sirve para el Informe motivado• Préstamo máximo del 75%.Inversión superior a 100.000€ máx 1,5 mm€ año y

posteriores a la solicitud en activos fijos nuevos.– Incorporación y adaptación activa de tecnologías emergentes en la empresa, así como los

procesos de adaptación y mejora de tecnologías a nuevos mercados. – la aplicación del diseño industrial e ingeniería de producto y proceso para la mejora

tecnológica de los mismos. Se trata de proyectos que impliquen no sólo una modernización para la empresa, sino algún tipo de salto tecnológico en el sector en que se mueve la empresa.

– Aplicación de un método de producción o suministro nuevo o significativamente mejorado (incluidos cambios significativos en cuanto a técnicas, equipos y/o programas informáticos).

– No se consideran los cambios o mejoras de importancia menor, el aumento de las capacidades de producción o servicio mediante la introducción de sistemas de fabricación o logística muy similares a los ya utilizados, el abandono de un proceso, la mera sustitución o ampliación de capital, los cambios exclusivamente derivados de variaciones del precio de los factores, la personalización (customisation), los cambios periódicos de carácter estacional u otros y el comercio de productos nuevos o significativamente mejorados.

Banca CDTI ???

CDTI - NEOTEC

Objetivo: El apoyo a la creación y consolidación de nuevas empresas de base

tecnológica.

Fundamental: La estrategia de negocio debe basarse en el desarrollo de tecnología (la tecnología debe ser el factor competitivo de diferenciación de la empresa), basándose en la creación de líneas de I+D propias.

Beneficiarios: • Empresas de MENOS de 6 años de vida en el momento de

CONCEDERSE la ayuda.• Pequeña empresa.• Emprendedores noveles. No se financian empresas participadas por

otras.• Gastos I+D > 15% de los gastos de funcionamiento (certificado por

un auditor externo).

CDTI- NEOTECInversiones:• Presupuesto Mínimo: 175.000 € (presupuesto a 2 años)• Conceptos financiables: inversiones en activos fijos, gastos de personal,

materiales, colaboraciones externas, gastos de salida al Mercado Alternativo Bursátil y otros costes.

• Solo costes posteriores a la solicitud.

Ayuda:• Tipo de ayuda: Préstamo• Tipo de interés: fijo (Euribor a un año + 0,1%)• Máximo: 70% o 250.000 €• Devolución: en función de los Cash Flows positivos (cuotas anuales del 10%,15%

o  20% del cash-flow del periodo). A partir del año 8º y hasta el 15º al menos el 12,5% del préstamo.

• Abono de la ayuda: 40, 50 o 60% a la aprobación y el resto con la justificación de la realización del proyecto

Requisito:• Aportar Fondos propios: 30% del presupuesto

Neotec. Empresa EBT

Neotec

Neotec- plan de negocio

Neotec aprobados

CDTI: INNTERNACIONALIZA

Objetivo: potenciar la explotación internacional de los resultados de las actividades de I+D realizadas por las empresas españolas. Proyectos entre 6 y 24 meses.

Beneficiarios: PYME.

Inversión: Minima 75.000 €

Conceptos financiables:• Internacionalización de la Propiedad Industrial.

– Costes para la concesión o renovación del derecho en la primera jurisdicción– Costes asociados a la validación o concesión del derecho en otras jurisdicciones

(costes de traducciones, etcétera). – Costes de defensa de la validez del derecho.

• Servicios de asesoramiento y apoyo a la innovación: – Asesoramiento en gestión, asistencia tecnológica y servicios de transferencia de

tecnología (adaptación de tecnología para su internacionalización). – Asesoramiento sobre el uso de normas, en particular, sobre homologaciones y

certificaciones que faciliten la internacionalización. – Servicios de apoyo a la innovación ligados a actividades de internacionalización:

bancos de datos, bibliotecas técnicas, estudio de mercados (estudios de promoción en el exterior).

CDTI: INNTERNACIONALIZA

Financiación:• Hasta el 75% del presupuesto• Tramo NO reembolsable: 5%.• Préstamo a 10 años + 3 de carencia• Tipo de interés: Fijo (Euribor + 0.1%)• Exención de garantías para Pequeñas Empresas

hasta 250.000 €• Anticipo de la ayuda: 25% o 300.000 €• Inicio del proyecto después de la solicitud.

CDTI: INNTERNACIONALIZA

Criterios de evaluación:

• Impacto de las actividades del proyecto en la internacionalización de la empresa.

• Capacidad de la empresa para acometer las actividades de internacionalización propuestas.

• Mercado potencial de la tecnología.

• Nivel de la tecnología objeto de internacionalización.

• Efecto incentivador: Con el fin de asegurar el carácter incentivador de la ayuda, sólo se podrán financiar proyectos que no hayan comenzado con anterioridad a la fecha de entrada de las solicitud de ayuda.

VII programa marco

• VII Programa Marco (PM), principal instrumento de la Unión Europea (UE) para financiar acciones de investigación, desarrollo tecnológico y demostración de alcance europeo.

• Presupuesto de 50.000 m€, 2007-13• Este año las convocatorias 2013 del 7PM cuentan con un presupuesto

superior al de años anteriores, más de 8.000 millones de euros• Categorías: Cooperación, Ideas, Personas y Capacidades

• Hasta junio 2011: record de cuota con un 8,1%, 1.393 entidades españolas han ganado 1.326 millones €, con un éxito del 20,7 (aprobadas/solicitadas)

VII marco- canarias

• 218 participaciones de 69 entidades en 180 propuestas. Subvención solicitada 74 M€

• Se han financiado 25 participaciones (35 entidades Canarias) con una subvención asociada de 7,89 mm€ (0,68% del total Nacional)

VII programa marco. Canarias (red enterprise)

VII ejemplo canario• Bodegas Vega de Yuco  • desarrollar un sistema basado en web que ayude a los

viticultores a incrementar el conocimiento necesario para realizar sus actividades diarias e intercambiar información especializada con los demás miembros de la plataforma a nivel regional, nacional y europeo.

• La participación en este proyecto supondrá tener más herramientas para poder determinar qué actuaciones deben realizarse en los viñedos.

• Se está a la espera de que la Comisión Europea evalúe la propuesta, cuyos trabajos comenzarían a partir de enero del año 2013.

CDTI: e+: Proyectos Internacionales de Cooperación Tecnológica: Iberoeka

•Periodo 2005-2010 , 1 participación canaria con un presupuesto asociado de 400.000€•EUREKA: Periodo 2008-2010, 2 participaciones con un presupuesto asociado de 6.002.480 €

Eurostars:

Eurostars

CDTI justificación

CDTI justificación

Invest in Spain• INVEST IN SPAIN anualmente convoca unas Ayudas , a través del Fondo Tecnológico (fondos FEDER), dedicado a la

promoción de la I+D+i empresarial en España. Promover la captación de inversiones extranjeras con alto componente de I+D+i, impulsando la inversión en plantas, equipos, recursos humanos y tecnología.

• La línea de ayudas es la convocatoria de "Promoción de Implantación de empresas extranjeras". La convocatoria correspondiente al ejercicio 2013 aun no está abierta.

• Características de la Convocatoria 2012 (el plazo de solicitud finalizó el 28/12/2012): Presupuesto: 2.000.000 €• Conceptos subvencionables:

– Gastos de personal– Costes de instrumental y material– Costes de edificios y terrenos– Costes de investigación contractual, conocimientos técnicos y patentes adquiridas u obtenidas por licencia– Gastos generales suplementarios– Otros gastos de funcionamiento

• Tipo de Ayudas: Subvención a fondo perdido. Hasta un 80% en proyectos de investigación aplicada y de un 60% en proyectos de desarrollo experimental.

• Se valoran los siguientes aspectos:– El incremento de los recursos de la empresa dedicados a la I+D+i.– El incremento de la tecnología en forma de patentes, licencias, etc.– Los efectos directos, indirectos e inducidos– El efecto arrastre del proyecto sobre la economía regional/nacional– El interés estratégico para España de las tecnologías a desarrollar– Los acuerdos de colaboración entre agentes privados– Los acuerdos de colaboración público-privado PPP (Public-Private-Partnership)

• Calendario de inversiones: Los gastos e inversiones subvencionados comprenderán el periodo: desde el 1 de enero de 2013 hasta el 31 de diciembre de 2013.

• Ámbito geográfico: Las actividades objeto de ayuda deberán realizarse en una o varias de las siguientes Comunidades: Galicia, Andalucía, Castilla la Mancha, Extremadura, Asturias, Murcia, Ceuta, Melilla, Castilla y León, Comunidad Valenciana y Canarias.

Ayudas Regionales. Canarias

• D.G. Promoción. Innoempresa, 2013. Pendiente de convocar abril? 2013• Jeremie (microcréditos). Convocatoria prevista febrero 2013• Agencia canaria de la Innovación

– Préstamos reembolsables para proyectos de innovación tecnológica. 2013?– Bonos tecnológicos (terminaron en noviembre 2011. Prevista nueva apertura en

2013)• Cabildo: Iniciativas empresariales• I+E.• promoción empleo autónomo• IDAE

– Ahorro y eficiencia energética– Energías Renovables– Solar Térmica de Baja temperaturaDudas sobre la continuidad en 2013.

Innoempresa• Beneficiarios: PYMES y autónomos con al menos 1 empleado• Sectores: Industria, Turismo, Comercio, Construcción y Servicios• Tres áreas:

– Innovación organizativa /gestión avanzada– Innovación tecnológica y calidad– Innovación en colaboración (mínimo 3 Pymes)

• Inversión realizada desde la fecha de solicitud (en la convocatoria 2012 dieron solo 15 días desde publicación BOC)

• Subv. Máxima 50%.• Gastos subvencionables:

– Inmovilizado material: Máximo subv. 18.000 €– Colaboraciones externas: Asistencia Técnica / Consultoría / Tutorización– Gastos de personal (Grupos 1 y 2) Solo sueldos (no seg. Soc)– Auditoría de justificación: 600 €

• No admiten el pago en metálico• Permite abono anticipado (coste del aval de Sogarte o Sogapyme bonificado

100€)• Presupuesto aprobado 2012: 1.410.000 €. Sólo se aprobaron un 15% de las

solicitudes.

Microcrédito

Es un préstamo personal dirigido a profesionales autónomos, microempresas y proyectos de autoempleo que necesitan, personas excluidas socialmente con dificultades de acceso al sistema bancario.

Financiación para iniciar, ampliar o consolidar su negocio, o para atender necesidades de capital circulante.

.

Se conceden sin garantías y sus importes oscilan entre 20.000 y 40.000 euros.

-FEI-JASMINE -ICO y Entidades Financieras -Unidades especializadas en este producto financiero (caixa, …) -JEREMIE

Jeremie -Microcreditos

• Autónomos y Micropymes (<10 trabajadores y V.Neg. o Act < 2M€).

• Nuevos o de reciente creación, 3 años máximo de antigüedad.

• Financia Inversión y también circulante. Incluye también, medidas de acompañamiento (formación, autorización, viabilidad).

• Préstamo hasta 50.000 €, a devolver en 5 años.• Sin exigir garantías al emprendedor. Tipo de interés 9,2%• Riesgo compartido con la entidad que analiza y aprueba. • Convenio. Sodecan-entidades financiera la Caixa.• Presupuesto: 10 M€

Programa Jeremie

Jeremie. Préstamo Participativo: (Pendiente)

• Para empresas con más riesgo tecnológico– Importe máximo a cofinanciar por operación: 300.000 euros.– La misma cantidad de RP que el empresario..– Plazo: Hasta 7-9 años, con un periodo amplio de carencia (hasta 5

años).– Tipos de interés: Variable inicial (Euribor + margen) más un tipo

adicional según de resultados.– El análisis y la validación de la operación la llevará a cabo las

SGR y/o intermediarios financieros seleccionadas. – Riesgo compartido entre la Administarción y la entidad

financiera?. – Presupuesto: 5 M€

Agencia canaria de la Innovación ACIISI

• La ACIISI es el Órgano del Gobierno de Canarias competente en el fomento de la I+D científico y tecnológico, de la innovación empresarial.

Líneas principales de ayudas:• Prestamos Reembolsables a proyectos de EBT e innovadores• Creación y Consolidación de Agrupaciones de Empresas Innovadoras

(Clústers) • Subvenciones para proyectos de innovación empresarial• Incorporación de TecnólogosPara el 2013 está previsto que se fusionen todas en una sola línea de

PRESTAMOS REEMBOLSABLES.

• Línea Específica Turismo: Colaboración Red.es (Mº Industria) – ACIISI (“proyectos demostradores”). No es subvención económica , facilita el acceso subvencionado a proveedores que previamente ha ganado una licitación con el Ministerio para recibir un servicio tipo:– Solución de Gestión de la Propiedad (PMS): agilizar la operativa diaria.– Mejorar la web: reportajes gráficos, vídeo marketing o una auditoría web– Marketing online: plan de marketing online, gestión de clientes…

Promoción del empleo AUTÓNOMO

La solicitud de la subvención deberá presentarse en el plazo comprendido entre los tres meses anteriores al inicio de la actividad y los seis meses posteriores a dicho inicio.

Obligatorio. Invertir más de 5000 euros en activos fijos. (pueden ser gastos I+D activados)La cuantía de la subvención :• 5.000,00 € para desempleados en general.• 6.000,00 € para jóvenes desempleados de 30 o menos años.• 7.000,00 € para mujeres desempleadas.• 8.000,00 € para desempleados con discapacidad• 10.000,00 € para mujeres desempleadas con discapacidad.• En el supuesto de mujeres víctimas de violencia de género, las subvenciones

correspondientes a mujeres se incrementarán hasta un 10 por ciento.SUBVENCION FINANCIERA” Esta subvención será equivalente a la reducción de hasta 4 puntos del interés fijado por la

entidad de crédito pública o privada que conceda el préstamo y que tenga suscrito convenio con el Servicio Canario de Empleo.

Los préstamos habrán de ser formalizados entres los tres meses anteriores al inicio de la actividad y los seis meses posteriores a dicho inicio, y deberán destinarse, al menos en un 75 por ciento, a financiar inversiones en inmovilizado, pudiéndose destinar hasta un 25 por ciento a financiar el activo circulante. La subvención se abona directamente de una sola vez a la entidad financiera, que practicará la amortización del principal del préstamo, y tendrá de cuantía como límite, de acuerdo con su inclusión alguno de los siguientes colectivos (ver mismo importe de arriba)

ASISTENCIA TECNICA y FORMACION, el 80% hasta 2.000 y 3.000 € respectivamente.

Requisitos para autónomos:•   Estar desempleado e inscrito como demandante de empleo no ocupado en el

Servicio Público de Empleo previamente a la fecha de inicio de la actividad.• Podrán ser beneficiarios de este Programa los trabajadores autónomos o por

cuenta propia cuando formen parte de una comunidad de bienes o sociedades civiles, siempre que las subvenciones se soliciten a título personal.

• Quedan excluidos los socios de sociedades mercantiles, cooperativas y sociedades laborales y los autónomos colaboradores.

• No podrán ser beneficiarios de este Programa los trabajadores que hayan desarrollado la misma o similar actividad como autónomos o por cuenta propia en los seis meses anteriores al inicio de la actividad.

• No podrán ser beneficiarios de este Programa los interesados que no se hallen al corriente en sus obligaciones tributarias y con la Seguridad Social o sean deudores por resolución de procedencia de reintegro de subvenciones.

• La solicitud de la subvención deberá presentarse en el plazo comprendido entre los tres meses anteriores al inicio de la actividad y los seis meses posteriores a dicho inicio.

•  El beneficiario tiene que realizar una inversión en inmovilizado necesario para el desarrollo de la actividad por una cuantía no inferior a 5.000 euros, sin incluir impuestos, en el periodo comprendido entre los tres meses anteriores al inicio de la actividad y los seis meses posteriores a dicho inicio.

Requisitos para el I+ESolicitar calificación de I+E en Cabildo o ayuntamiento:

-Empresas constituidas con menos de 6 meses anteriores a la solicitud de calificación,

-El alta en el IAE, o autónomos realizarlo después de presentar solicitud de calificación.

-En los doce meses siguientes a la resolución de calificación de I + E los promotores deberán de tener constituida las empresas bajo cualquier forma jurídica e iniciar la actividad productiva (alta IAE) objeto del proyecto. 

                                                                                Subvención I+E (Autonómica):•                 a) Estar habilitadas para el ejercicio de una actividad empresarial; esto es, que

figuren de alta en el Impuesto de Actividades Económicas, antes de la fecha de presentación de la solicitud.

•                 b) Tener al menos dos puestos de trabajo de carácter indefinido en el momento de la solicitud y mantenerlos, como mínimo, hasta la fecha de presentación ante el Servicio Canario de Empleo de la justificación de la subvención concedida.

•                 c) Es una convocatoria cerrada, las solicitudes se presentan en los plazos y formas establecidas en la convocatoria

Subvención I+E (Nacional):•              Los empresarios vienen obligados a solicitar las ayudas en el plazo máximo de un año

desde que se constituyó la empresa. Es una convocatoria abierta aunque para cada periodo se realiza una convocatoria, aún así puedes solicitarla cuando quieras pero respetando el plazo de un año desde la constitución de la empresa.

Subvención Calificación I+E. Línea Autonómica

Resolución de22 de abril de 2010, BOC 86 de 4 de Mayo de 2010. Bases y convocatoria para 2010 de subvenciones dirigidas a fomentar la creación y consolidación de empresas calificadas como I+E, de Empresas de Economía Social y de Empresas de Inserción, en el marco del Plan Canarias Emplea.

a) Gastos para la puesta en marcha: Máximo 12.000 €- Gastos de constitución: honorarios de letrados, notario y registradores correspondientes a

la constitución de la empresa, así como los de asesoramiento anterior a la constitución de la empresa.

- Gastos de licencia de apertura del local: elaboración del proyecto y tasas.- Gastos corrientes que se señalan a continuación, generados como máximo durante los

nueve primeros meses de funcionamiento de la empresa y que no comportan la adquisición de bienes inventariables.

- Gastos de alquiler del local, excluidos los pagos de fianzas.- Gastos en publicidad (por ejemplo: edición de folletos publicitarios, cuñas en medios de

comunicación, promoción de la entidad en eventos, etc.)- Gastos en servicios prestados por colaboradores externos (asesoría fiscal, laboral,

contable o jurídica).b) Inversiones en activo fijo. Máximo 50% o 20.000 €. c) Incorporación de socios trabajadores o de trabajo a cooperativas y sociedades

laborales (cinco mil quinientos (5.500) euros por cada socio trabajador incorporado a jornada completa y de siete mil (7.000) euros si es mujer).

Subvención Calificación I+E. Línea Nacional

ORDEN de 15 de julio de 1999 por la que se establecen las bases de concesión de subvenciones públicas para el fomento del desarrollo local e impulso de los proyectos y empresas calificados como I + E. (BOE 182 de 31/07/1999)

Tipos de Subvenciones para empresas Calificadas de I+E:

– Subvención financiera: para la reducción de intereses de préstamos para inversiones. Max 3% o 5.100 €

– Subvención de apoyo a la función gerencial: para ayudar al empresario en la toma de decisiones para el funcionamiento de la empresa. Max 75% o 12.000 €

– Subvención por asistencia técnica para la contratación de expertos técnicos de alta cualificación. 50 por 100 de los costes laborales totales (incluye SS) hasta 18.000 €

– Subvención por contratación indefinida. 4.800 €

– Subvención para cooperativas y sociedades laborales. 4.800 € por trabajador.

Resumen ayudas para Crear Nuevas empresas

• Alta de Autónomos (pendiente de cambios)– Invertir >5.000

• Calificadas de I+E– Crear más de dos empleos (vale el autónomo)– El 100% de los gastos de puesta en marcha (12.000 max), 50% de la

inversión (20.000 max), asistencia técnica, formación , gerencia, nuevos contratos 5-7.000, tipo de interés

• Centros especiales de empleo – >70% discapacitados. – 100% bonificación SS, 12.000 subv Inversión, 50% SMI, 900€ contrato nuevo

• Microcréditos (Banca Civica, Caixa)• Invest in Spain

¡¡¡cuidado con los plazos¡¡¡¡ Subvencionan los gastos de contratación consultores expertos, como DYRECTO, para acompañar al emprendedor

Ayudas para salir al Exterior:

• ICEX– Cambios. Menos subvenciones y más servicios de apoyo.

• COFIDES– Todos los países donde se demuestre interés para España.– Préstamos = promotor, hasta 12 años, coste normal.– Inversión ya realizada hace 2 años, 3 auditorías

• ICO (también financia proyectos en el exterior)– Líneas de Mediación (ICO Internacional 2013, Ico Exportadores

2013, ICO SGR 2013– FIEM, CARI. (empresas ya constituidas y con experiencia)

Ayudas para salir al Exterior: FIEM

El FIEM es un instrumento a demanda, de la empresa española y del organismo receptor de la financiación, que en los últimos años ha adquirido un papel cada vez más importante de apoyo a la internacionalización

• Beneficiarios: Estados, Administraciones Públicas Regionales, Provinciales y Locales de terceros países, Instituciones Públicas Extranjeras, empresas, consorcios, agrupaciones de empresas públicas y privadas extranjeras, y organismos internacionales

• Tipos de financiación en FIEM:1. Financiación no reembolsable: La modalidad de financiación no reembolsable del FIEM, podrá financiar, estudios de viabilidad, asistencias técnicas sectoriales, ingenierías y consultorías de interés especial para la estrategia de internacionalización de la economía española.

La financiación no reembolsable con cargo al FIEM es una financiación totalmente complementaria a la financiación bancaria que hoy en día apoya a pymes a su internacionalización. Se priorizarán por tanto, aquellos estudios de viabilidad, asistencias técnicas, ingenierías y consultorías con mayor arrastre exportador y/o inversor para España, siendo determinante el análisis que del mismo hagan las Oficinas Económicas y Comerciales de España en el extranjero.

Ayudas para salir al Exterior: FIEM

2. Financiación comercial: El FIEM participa apoyando financieramente operaciones a la exportación o al comercio de manera complementaria a la financiación privada con cobertura de seguro de crédito.- En principio, no existen limitaciones en términos de países, de forma que todos los países son elegibles, con priorización de determinados países latinoamericanos y las economías emergentes y dinámicas.- Condiciones financieras: Se otorgará en términos de mercado, bien a tipo variable o fijo.

3. Financiación concesional: La financiación concesional se restringe a proyectos comercialmente no viables y a países considerados como elegibles atendiendo a los estándares del Banco Mundial.

4. Financiación de Inversiones: El FIEM podrá financiar, mediante deuda senior, operaciones internacionales que tengan por objeto una inversión productiva (financiación corporativa). En el caso de la financiación corporativa será relevante la viabilidad del proyecto que justifica la inversión a financiar.

Ayudas para salir al Exterior: CARISeguro de tipo de interés, cuyo objetivo es favorecer las exportaciones españolas incentivando la concesión de créditos a tipo de interés fijo por parte de las entidades financieras.

CONDICIONES• Tipo de crédito acogido al CARI: el concedido por una entidad financiera a un plazo de

amortización superior a dos años y a un tipo de interés fijo que se determina según las reglas acordadas en el denominado Consenso OCDE. 

• Presentación y tramitación de una solicitud CARI: la entidad financiera que otorgue el crédito a la exportación presentará en el ICO, junto con el impreso de solicitud, toda la documentación que le sea requerida por éste. 

• Cómo se realiza el ajuste recíproco de intereses: calculando la diferencia entre el rendimiento real que obtiene la entidad financiera por el crédito de exportación que ha concedido al tipo de Consenso (CIRR) menos el coste de financiarse en el mercado interbancario en la moneda de denominación del crédito, más un margen de gestión. Según este resultado se produce un pago del ICO a la entidad, o viceversa.

• Ventajas para el deudor y para el exportador: El primero reduce su riesgo de financiación, eliminando la incertidumbre ligada a la evolución del tipo de interés, y el segundo conoce de antemano el coste de endeudamiento que ofrecerá a sus potenciales compradores, además de encontrarse en las mismas condiciones que sus competidores en otros países.

Business AngelsInversor privado dispuesto a participar en el capital de la empresa aportando

dinero y más cosas. Tipos:

• Financiero: Socio capitalista, implicación financiera, no se implica en la gestión, se plantea un calendario de desinversión para recoger beneficios. Puede tener un papel activo o pasivo.

• Empresario: Acostumbra a ser un propietario de empresa. Aporta experiencia y contactos empresariales a la nueva empresa.

• Asesor: El capital que aporta no es dinerario, es Know-how. Profesional que cobra sus servicios al emprendedor mediante participaciones de la empresa.

• Diversificador: invierte pequeñas cantidades en un gran número de operaciones sin involucrarse en ellas.

• Trabajador: busca un trabajo y una fuente de ingresos, se consagra al proyecto a “full time”.

Capital riesgo

- Participación minoritaria a través de la adquisición de acciones o participación en la empresa

- Inversión a medio y largo plazo- Se puede instrumentar a través de Fondos de Capital Riesgo o Sociedades de Capital

Riesgo

Tipos de capital riesgo: - Capital semilla: aportación de recursos en alguna fase en la que aun no existe producto o

servicio definido, y en la que se soporta riesgo tecnológico- Capital de arranque: financiación del inicio de la producción y distribución. A nuevas

empresas como a empresas de reciente creación.- Capital desarrollo: Apoyo financiero a una empresa existente para acometer un salto

significativo en su dimensión, ya sea por la introducción de nuevas líneas productivas, por la ampliación de su capacidad o por otros factores relacionados.

Beneficiarios: - Orientado a PYMES y en sectores de alto riesgo.- Sectores tecnológicos o innovadores

Observaciones: - coinvertir con AXIS; ENISA y entidades financieras e inversores privados- Fondo especifico en nuevas actividades turísticas y de ocio

Empresas en las que invierte el capital riesgo

PréstamosNO bancarios:

Operación mediante la que un prestamista concede o entrega una cantidad fija de dinero, a disponer en un único momento por parte del prestatario, con la obligación por parte del mismo de atender tanto los intereses como el principal.

Destinos: - Puede destinarse a financiar tanto activos fijos como circulante.- Admite distintas modalidades de retribución de intereses y de

cancelación del principal de la deuda.

Beneficiarios: - Pueden destinarse a todo tipo de sectores.

Observaciones: - Dependiendo de las condiciones en que se ofrezca, mercado o no

mercado, tendrán que someterse a la normativa de Ayudas de Estado.- Se pueden conceder directamente por una entidad pública (ICO, BEI)- Es una actividad libre, regulada por un contrato civil. INVERSORES

PRIVADOS

Recomendaciones para conseguir ayudas:

• Conceptos incentivables.

• Planificar solicitudes.

• Plan de negocio.

• Eliminar mitos

• Conocer el mapa de ayudas y UTILIZAR TODAS A LA VEZ.

Planificar • Solicitud. Fecha convocatoria de la ayuda

– las locales se publican cada año, plazos > mes, algunas estatales y las europeas son plurianuales y están siempre abiertas.

– Algunas se aprueban por concurso y otras por orden de solicitud y/o hasta agotar los fondos disponibles.

• Fecha de la inversión (puede ser motivo denegación)– Algunas exigen solicitar antes de empezar (FEDER, IER, CDTI), – desde el 1 de enero del año en curso.– Otras permiten inversiones realizadas en el año pasado (ICO 12

meses), o exigen solo lo ya realizado (deducciones fiscales I+D+i)• Exigencias. Unas pocas No exigen

• realizar nuevas inversiones (=sirven para liquidez)• aportar más garantías que las del proyecto.

Memoria técnica adecuada

La memoria del proyecto hay que adaptarla, no sirve el mismo mensaje para todos, hay que ajustarlo:

– SUBVENCIONES: cuanto más riesgo (técnico, comercial…) le demostramos más intensa es su ayuda. En algunos casos está dispuesta a asumir el riesgo de perder el dinero si no hay resultado.

– ENTIDADES FINANCIERAS: ¡Todo lo contrario¡ Si le contamos lo mismo que a la Administración, fracaso seguro. Los bancos y cajas no asumen riesgos, el ICO empieza a asumirlos.

– HACIENDA: para evitar la interpretación subjetiva a la innovación es necesario prepara un buen dossier técnico y contable, y para proyectos grandes es recomendable obtener además un certificado de organismo especializado para tener el informe motivado del Ministerio de Ciencia e Innovación.

ARTE de diseñar el traje adecuado, vestir el proyecto para superar los criterios de valoración, y “venderlo” . Muy importante un buen título, contenido atractivo, las palabras adecuadas y coincidentes con la normativa.

Profesión que se aprende con la práctica, después de muchas “cicatrices”. Es un camino lleno de cepos, donde te la juegas a una carta, un fallo no se puede arreglar, solo tienes una oportunidad.

Mitos a eliminar

• No hay dinero,… hay menos pero si hay.

• Están todas concedidas… falso.

• Es solo presentar papeles… actividad estratégica.

• No merece la pena el esfuerzo… quien lo consigue siempre repite

• Me envían a un inspector… las cosas bien hechas

• No pagan… llegan tarde pero llegan

• Es fácil conseguirlo… es complicado pero merece la pena

• Tarea de un administrativo… requiere profesionales especializados

Mapa de ayudas exclusivas a la I+D+i

MAPA DE AYUDAS

• Resumen de las principales ayudas disponibles para empresas Canarias.

• Enviar un email a dyrecto@dyrecto.es o llamar al 902 120 325 para consultar las ayudas actualizadas y aplicables a un proyecto concreto.

Pagar menos: Valor catastral

• ¿Es correcto el valor catastral que aplican a tu inmueble? Las necesidades de financiación de las administraciones locales y los posibles errores en el cálculo del valor catastral…

– Por ejemplo: Para un hotel de 4* 100 habitaciones que paga al año aproximadamente 260.000€ de IBI, y cuya última revisión catastral fuese en el 2009, una reducción en el valor catastral del 10%, supone un ahorro EN UN AÑO de 26.000€. Si sumamos los ahorro de los próximos 3 años a los que podamos reclamar de los tres últimos años ya pagados, esto supone un ahorro fiscal total de casi 160,000€ para el hotelero.

• DYRECTO revisa el valor catastral de tu inmueble, el valor de mercado, y si los valores no son correctos gestionamos la reclamación a la administración con el fin de reducir el importe a pagar por el impuesto correspondiente. 

• El valor catastral se toma como base de cálculo de muchos impuestos;

– Impuesto de Bienes Inmuebles – IBI– Transmisiones Patrimoniales – ITP– Actos Jurídicos Documentados – AJD– Tasa de basuras, IRPF…

• La reducción del valor catastral que podemos conseguir te puede ahorrar el pago en impuestos. ¡¡No pagues de mas¡¡¡¡

Pasivo. Origen de la financiación

• Recursos permanentes:– Fondos propios

• Capital social: 4F (Fundador, Family, Fiends Fools), business anjels, capital riesgo, family office, MAB, bolsa.

• Reservas (autofinanciación)• Beneficio del ejercicio:

– Ventas: adelanto, factoring

– Subvenciones de capital: EUROPA, ESTATAL; REGIONAL– Préstamos participativos, ENISA, JEREMIE– Préstamos a largo plazo: Bancos y entidades públicas (ICO,BEI) y particulares

(crowdfunding). – Leasing financiero e inmobiliario.– Avales de SGR– Bonos y pagarés.

• Exigible a corto plazo– Pólizas de créditos– Proveedores (Bonos): renting, alquiler

COSTE =cuanto menos exigible y más a largo plazo, más caro.

Vías financiación:

¡¡¡Muchísimas gracias!!!

Estoy a su entera disposición para todas sus consultas.

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