Filosofía y Fundamentos de las Micro finanzas 

Las microfinanzas son préstamos que se dirigen a personas o a grupos con pocos medios

económicos y que normalmente están excluidos del sistema financiero tradicional, y

también define los negocios que crecieron alrededor de estas actividades. Esta semana

en nuestra serie deConceptos de Economía explicamos las microfinanzas.

Aunque la idea de los pequeños préstamos a nivel local no es nueva, el sector de las

microfinanzas inició su camino con el profesor Muhammad Yunus, que se doctoró en

Estados Unidos y volvió a su país para, posteriormente, ser nombrado Profesor de

Economía de la Universidad de Chittagong, en su ciudad natal. Después de haber vivido

la hambruna del 1974 en su país, Bangladesh, inició su actividad local de ayudar a los

más pobres.

Su primer préstamo, fue en 1976, en el pueblo de Jobra, situado cerca de su

Universidad. El profesor Yunus vio que algunas mujeres de Jobra fabricaban muebles de

bambú y que tomaban préstamos usurarios para poder comprar el bambú, con el

resultado de que todos sus beneficios desaparecían. Prestó el equivalente a casi 20€ de

su bolsillo a 47 mujeres y vimos el nacimiento del movimiento moderno de las

microfinanzas.

De esos comienzos, crecieron con más préstamos similares y, posteriormente profesor

Yunus estableció el Banco Grameen con su dedicación en este tipo de préstamo. Años

después, comocomentamos en estas páginas, el profesor Yunus, ya conocido como el

banquero de los pobres, y su Banco Grameen ganaron el Premio Nobel de la Paz.

Los micropréstamos siguen este patrón, préstamos relativamente pequeños a los

niveles de la sociedad economicamente más desfavorecidos y con un claro uso

para los fondos prestados. Además, se cobra intereses y estos intereses cobrados

suelen estar por encima de los intereses del mercado en general.

Es importante entender que las microfinanzas son negocios con ánimo de lucro, es decir,

son negocios donde se busca rentabilizar los préstamos. Sus dos puntos diferenciadores

fundamentales son que los préstamos son destinados a prestatarios que normalmente

no reciben financiaciónajena o, si lo reciben, como las mujeres del pueblo de Jobra que

participaron en el primer microcrédito, les cobran intereses a niveles usureros que les

consume todo o más de lo que pueden generar en beneficios.

Normalmente el banquero de microcréditos es un profesional de la comunidad que

conoce el ambiente, conoce las familias, conoce los negocios locales y conoce los

prestatarios. Además, como muy pocos de sus clientes mantienen una cuenta bancaria en

el sistema financiero tradicional, estos profesionales son los que visitan a los clientes para

recibir pagos de la deuda y de los intereses. Adicionalmente, gran porcentaje de los

clientes son mujeres que han demostrado ser mucho más estables en su perseverancia,

diligencia y tenacidad con sus negocios y con el pago de sus préstamos.

Desde sus inicios, por su impacto importante en el desarrollo de los más desaforecidos,

en las microfinanzas también han aflorado grupos que practican esta actividad, aunque

sin ánimo de lucro, y se pueden considerar más tipo organizaziones no gubernamentales

(ONGs) con el objetivo de ayudar al desarrollo.

Por otra parte, hasta los bancos tradicionales han entrado en el negocio, en España

tenemos alBBVA y a La Caixa como ejemplos, parte para ayudar a los desfavorecidos y

parte para desarrollar futuros clientes. Además, las actividades de las microfinanzas no

sólo se ven en los países menos desarrollados.

Resumo las ventajas de las microfinanzas, que incluyen las siguientes:

Abre el mercado financiero a personas con pocos medios económicos.

Permite que personas con pocos medios económicos puedan hacer frente a

proyectos más allá de sus posibilidades.

Permite el desarrollo a personas con pocos medios económicos.

Como los que más se benefician son las mujeres, están especialmente dirigidos a

ayudar los más desfavorecidos y desamparados de la sociedad.

Como las mujeres suelen ayudar a su familia y a su entorno inmediato, ayudan al

desarrollo en los barrios más desfavorecidos.

Como son préstamos para usos concretos, cada desembolso implica la creación

directa de desarrollo.

Los banqueros que ofrecen microcréditos provienen de la comunidad local, conocen

su ambiente y están cerca para ayudar.

Aunque los microfinanzas cobran intereses, los niveles están muy por debajo de los

cobrados por las otras alternativas, normalmente irregulares o illegales.

La posibilidad de las microfinanzas protege a los más desaforecidos de las garras de

los que se aprovechan los que tienen más necesidades.

Trae dentro de la red de crecimiento a estratos de la sociedad tradicionalmente

marginada.

Cajas municipales vs. bancos

Microfinanzas en competencia

A partir del próximo año las cajas municipales estarán autorizadas a ofrecer más productos financieros. Su capacidad de competencia frente a los bancos se multiplicará, por lo que

muchas han comenzado a ingresar con mayor fuerza en el mercado nacional, y sobre todo en la capital, que era el principal bastión de las entidades bancarias. La batalla es

inminente.

Tras 26 años en el mercado, las cajas municipales de ahorro y crédito (CMAC) se han constituido en líderes del desarrollo del mercado micro-financiero, en base a un crecimiento rápido y sostenido. En los últimos años, entre 2004 y 2007, las colocaciones brutas del sistema de cajas municipales se han incrementado a una tasa promedio de 25,8 por ciento. 

Actualmente estas instituciones colocan poco más de 4 mil 700 millones de soles a más de 840 mil clientes. Sergio Bravo, catedrático de la Universidad Esan, precisa que las instituciones microfinancieras han mejorado su participación en las colocaciones totales del sistema financiero, pasando de menos de 5 por ciento en 2001 a casi 10 por ciento en 2007. 

MOROSIDAD BAJA

“La morosidad en las cajas municipales está en niveles bastante bajos, alrededor del 4,0 por ciento. Reportan tasas de morosidad más bajas que las cajas rurales y las Edpymes”, refiere, Juan Sánchez, analista de la consultora Maximixe.Recientemente las cajas municipales han ingresando decididamente a Lima. Ya están en la capital para competir y consolidar sus planes de expansión. Recientemente la CMAC Piura sumó a las cinco oficinas que tenía en Lima otras cuatro más, mientras que la CMAC Cusco hizo su ingreso inaugurando su primer local. 

Por su parte, la CMAC Trujillo abrió un local adicional en la zona comercial de Gamarra, y es inminente el ingreso de la CMAC Tacna. Además de la presencia de la Caja Municipal de Arequipa.Es más, la intención de ingresar a la capital se encuentra en los planes estratégicos de las 12 cajas municipales agremiadas a la Federación Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (Fepcmac), según refiere su presidente, Edmundo Hernández.“Hay que recordar que más o menos el 60 por ciento de los ahorros de las cajas provienen de Lima; además el 80 por ciento de todo se coloca en provincias”, detalla Hernández.

NUEVAS ALTERNATIVAS

A partir del próximo año las oportunidades para las cajas municipales se van a multiplicar debido a las nuevas alternativas que les ofrece el marco regulatorio. Así, se prevé que la competencia con el sistema bancario va a intensificarse. En efecto, el renovado marco legal de las instituciones microfinancieras no bancarias brinda nuevas oportunidades y perspectivas al sector. Hasta antes de establecerse el actual esquema había varios puntos que afectaban la competitividad de las cajas municipales. Uno de ellos era el que limitaba su actuación sólo al mercado regional.

La nueva ley permite que las empresas microfinancieras realicen operaciones que nunca antes les fue permitido efectuar. La normatividad anterior planteaba un esquema modular en el

acceso a las nuevas operaciones, pero esto en la práctica no funcionó. 

Esta situación se ha revertido; sin embargo, las CMAC todavía no están autorizadas a realizar todas las operaciones existentes. “Nosotros además requerimos ofrecer dos operaciones claves

Datos

La Caja Municipal de Arequipa tiene cerca de 130 mil clientes en todo el sur del Perú y Lima, logró sobrepasar los 700 millones de nuevos soles en colocaciones entre sus diferentes productos crediticios el año pasado.

Cuenta con 31 agencias distribuidas en 9 regiones del país incluyendo Lima.

para el desa rrollo microfinanciero: las cuentas corrientes y las tarjetas de crédito”, afirma el presidente de la Fepcmac.

Ha trascendido que las CMAC podrían realizar estas operaciones, pero en función de una evaluación previa por parte de la SBS y en base a un reglamento bien establecido. En todo caso, Hernández estima que lo importante es que dicho reglamento no introduzca elementos subjetivos. Más allá de ello, lo que se tiene es que la nueva ley ha abierto un abanico de posibilidades en cuanto al número de operaciones, tales como el factoring, el comercio internacional y el leasing, entre otras. 

LOS BANCOS

Ya hace un buen tiempo los bancos ingresaron al segmento de las microfinanzas (y de manera agresiva), motivados por los interesantes niveles de rentabilidad que han obtenido las instituciones especializadas. Los resultados no se han hecho esperar, pues son las empresas bancarias las que se encuentran en los primeros lugares en cuanto a colocaciones.

“A pesar de la especialización de las cajas municipales y las cajas rurales en el segmento de las microfinanzas, el Banco de Crédito es el principal emisor de créditos microfinancieros, con una participación de 18,5 por ciento de los créditos totales a microempresas. 

El segundo lugar de este ranking es ocupado por Mibanco, con 14,8 por ciento de participación”, comenta Sergio Bravo.Muchas veces los clientes de las cajas municipales, tentados por una alternativa diferente, han optado por dirigirse a un banco. Lo interesante, según Hernández, es que en su mayor parte estos clientes regresan en el muy corto plazo, pese a la oferta de la banca y sus numerosos productos adicionales.

¿ALIANZAS FUTURAS?

Aunque no se ve todavía una intención explícita por parte de las cajas municipales para establecer algún tipo de alianza con los bancos, no se descarta que más adelante pudieran darse algunos acercamientos. Es muy probable que la presión de la competencia empuje a las cajas municipales a asociarse entre ellas. Tal vez se gire hacia un modelo como el implementado en España, donde existe una sola caja, muy sólida. 

En este sentido, ya se han tomado importantes iniciativas. En primer lugar, las cajas municipales están inmersas en un proceso de integración tecnológica, con el propósito de ofrecer mayores comodidades y servicios a sus clientes. Ello va a permitir, por ejemplo, que un cliente de una caja municipal pueda realizar todas las operaciones en cualquier lugar del país a través de las sucursales de las otras cajas municipales. 

Además, la Federación de CMAC está promoviendo la integración horizontal entre sus asociados, a fin de desarrollar nuevos productos. Se busca que dos o más cajas municipales compartan costos fijos con el objetivo de llegar en mejores condiciones al mercado. 

En suma, las condiciones en las que operan las instituciones de microfinanzas no bancarias se han modificado notoriamente y ahora tienen un ambiente más propicio para la competencia. No cabe duda que el dinamismo de este segmento va a continuar en los próximos años. (Extraído de Businessperu)

LA EVALUACIÓN CREDITICIA EN LAS MICROFINANZASPublicado el 10 de Julio del 2010

Un principio básico en microfinanzas es la evaluación conjunta de la unidad de negocio y la unidad familiar del potencial cliente. No basta con determinar los ingresos y egresos del negocio. También es importante estimar los gastos en que incurre la familia del potencial deudor. Sólo conociendo la unidad en su conjunto se podrá determinar la real capacidad de pago del prestatario y si está en condiciones de cubrir la cuota del préstamo que solicita. Por lo que, la visita al negocio y domicilio del cliente serán parte determinante de la evaluación crediticia.

Dicho esto, todo Analista de Crédito deberá conocer el número de dependientes de la Unidad Familiar, para calcular los gastos en alimentación y vestido. Igualmente, deberá indagar sobre el nivel educativo de los hijos (inicial, primaria, secundaria, universitaria), para determinar los gastos en textos, útiles, movilidad y propinas; y, en caso de ser privada, el monto de las pensiones. Asimismo, deberá consultar sobre los gastos destinados a salud (la edad del titular y cónyuge podría ser de gran ayuda).

Otro aspecto importante es conocer los hábitos de consumo del cliente: ¿acostumbra salir a comer a la calle?, ¿acostumbra salir los fines de semana?, ¿suele viajar o vacacionar?. Si es así: ¿cuánto le implica al mes, en términos monetarios?.

La propiedad de la casa es otro factor relevante: ¿es propia o se está pagando?. Si es propia: ¿está hipotecada?, ¿en cuánto estará valorizada?. Si se está pagando: ¿cuánto es el monto mensual de las cuotas?. A propósito, si es alquilada, es una señal de alerta, puesto que la barrera de salida es muy baja, peor aún si el local del negocio, también es arrendado.

Los gastos por servicios también merecen especial atención: ¿Cuánto se paga por agua, luz, teléfono, cable, servicio de internet, vigilancia?, ¿se tiene empleada del hogar?.

Existen también gastos ocultos, como la manutención de padres o algunos familiares (principalmente, desempleados). Si es así: ¿cuánto es la subvención mensual que les destina?.

En resumen, el trabajo de Analista de Crédito debe ser integral y, sobre todo, honesto; a efecto de que los ratios reflejen la totalidad de la información de la unidad económico-familiar del cliente.

Finalmente, es muy importante no dejar pasar nunca por alto, las referencias personales del cliente, que nos pueden dar una idea de su reputación o carácter (una de las cinco “c” del crédito). Las referencias se pueden recabar de los vecinos, proveedores y de los propietarios de negocios del mismo rubro. El conocimiento de la calidad moral del potencial prestatario nos permitirá analizar otro aspecto relevante de la evaluación crediticia: la voluntad de pago del deudor.

La voluntad de pago del deudor en las microfinanzas

Un componente indirecto del costo del crédito en microfinanzas, que determina que la rentabilidad esperada de los propietarios de las Instituciones Microfinancieras sea elevada; y por tanto, exijan una mayor tasa de interés por los préstamos que se otorgan a los microempresarios, es el desconocimiento de la voluntad de pago de los potenciales deudores.

En el caso de deudores con negocios establecidos e historial crediticio reciente, no hay inconveniente. El problema surge cuando se trata de pequeños negocios, mayormente informales, sin historial crediticio. Ahí no basta con determinar la capacidad de pago del potencial deudor. Es necesario conocer también la voluntad de pago. Pero: ¿Cómo determinarla, si no existe historial crediticio?. Definitivamente, la única forma de saberlo es luego de otorgado el crédito, lo que implica un riesgo mucho mayor que sí se tratase de un cliente con historial conocido.

De ahí que la Institución Microfinanciera que decida otorgar el crédito, asumiendo un riesgo superior al normal, exija una mayor rentabilidad (a mayor riesgo, mayor rentabilidad), traducida en una tasa de interés activa más elevada.

Tecnología Crediticia en el Análisis de Estados Financieros 

Esto no implica que las Instituciones Microfinancieras no hagan nada por mitigar el desconocimiento de la voluntad de pago del potencial deudor. Usualmente recurren a fuentes indirectas de validación, que son principalmente, las referencias del entorno, de proveedores, de clientes, etc. Además de las Centrales de Riesgo especializadas en créditos a microempresas, que reportan las deudas telefónicas, de servicios (luz), con los municipios (SATT), etc.

En el caso de las referencias del entorno, lo usual es recoger la opinión de los vecinos, del tendero de la esquina, del vigilante, de la señora que riega el jardín todas las mañanas, etc. En general, de todo aquel que pueda ayudar a conocer el perfil moral del potencial deudor.

Sin embargo, en la medida que el microempresario va generando un historial crediticio favorable y la Institución Microfinanciera va tomando conocimiento de la voluntad de pago del deudor, lo normal es que le reduzca paulatinamente la tasa de interés en las operaciones subsiguientes. En caso de no hacerlo, no hay porque preocuparse, para eso está la competencia, llana a otorgar tasas preferenciales a los clientes puntuales de sus pares, así como a implementar campañas de subrogación de deudas.

En conclusión, los microempresarios sin historial crediticio también pueden acceder al crédito, aunque en un inicio a tasas superiores al promedio. Lo importante es que a medida que generan un récord favorable su situación mejora y normal es que se movilicen en el Sistema Financiero, quizá en un comienzo desde una ONG a una Edpyme, luego a una Financiera, después a una Caja o una CRAC y finalmente a un banco, con los beneficios que implican.

13 Errores más comunes en el otorgamiento de microcréditos

Según mi experiencia, los errores más comunes que se cometen en el otorgamiento de microcréditos y que muchas veces conllevan a su incobrabilidad, son:

Primer error: Exonerar de la firma en el pagaré a uno de los cónyuges deudores o fiadores solidarios, propietarios del bien que constituye el respaldo patrimonial de la operación crediticia. Así tenemos que cuando el cliente cae en mora, aún cuando se trabe una medida cautelar sobre las acciones y derechos de uno de los cónyuges, ante la falta de firma del otro, esta medida no podrá ser ejecutada hasta la disolución de la sociedad de gananciales, dilatándose indefinidamente la recuperación del crédito.

Segundo error: La existencia de más de un Analista de Crédito por cliente. Situación que conlleva la posibilidad de sobre-endeudar al cliente en la propia entidad crediticia.

Tercer error: Permitir la fianza solidaria indiscriminada de un mismo cliente. Hecho que conlleva a que la fianza solidaria pierda su esencia, que es la de respaldar la probable imposibilidad de pago del titular.

Cuarto error: Permitir los avales cruzados (tú me avalas, yo te avalo). En la práctica, cuando uno de ellos incumple, lo más probable es que el otro también lo haga. Lo recomendable es formar grupos de a tres.

Quinto error: Otorgar créditos fuera del área del área de influencia de la entidad crediticia, puesto que impide un seguimiento adecuado y ante un incumplimiento, encarece la recuperación.

Sexto error: Considerar como parte del patrimonio del deudor o fiadores solidarios, los títulos de posesión o los contratos de compra-venta. En la práctica, estos documentos no serían de utilidad en caso de tratar de iniciarse una medida cautelar, por lo que lo recomendable sería que tratándose de bienes inmuebles inscribibles, los mismos se encuentren debidamente inscritos en el Registro Público correspondiente

Séptimo error: Otorgar demasiados préstamos paralelos. Lo recomendable es que sólo se otorgue a lo más: uno para capital de trabajo, otro para campañas (campaña escolar, día de la madre, navidad, etc.) y un último para activo fijo.

Octavo error: Otorgar créditos para campañas a plazos demasiado largos, cuando deberían ser cancelables y coincidir con la culminación de las campañas.

Noveno error: No consolidar los negocios de un mismo cliente y otorgar créditos por cada negocio. En la práctica; sí cae un negocio, caen los demás.

Décimo error: Otorgar más de un crédito en un mismo domicilio. En la práctica, así en el domicilio exista más de un negocio (del titular y cónyuge, del padre y el hijo, etc.), cuando uno deja de pagar, lo más seguro, es que los demás también dejen de hacerlo.

Onceavo error: No evaluar correctamente los gastos familiares del solicitante del crédito. Así encontramos que muchas veces no se incluye la totalidad de egresos de la unidad familiar, tales como, gastos por educación, por servicios básicos, por servicio de cable, por movilidad, por enfermedad, etc., desvirtuando la real capacidad de pago del deudor.

Doceavo error: No incluir dentro de los gastos financieros, las cuotas mensuales de todas las obligaciones (tanto con bancos como con terceros) del deudor.

Treceavo error: No hacer seguimiento del destino del crédito. Así encontramos que muchos créditos que fueron otorgados para capital de trabajo y/o activo fijo terminan siendo destinados a usos diferentes, afectando la recuperación del crédito. Igual podría suceder cuando no se hace seguimiento a la subrogación de deudas.

Conclusión

La tecnología crediticia en el segmento MES nos indica que el microcrédito debe evaluarse, principalmente, por su capacidad de pago, sin embargo, no dice mucho sobre la voluntad de pago del deudor. Según mi experiencia, la voluntad de pago del deudor puede verse afectada por el propio evaluador, cuando éste otorga mucho más dinero de lo necesario, sobre-endeuda al cliente, no hace seguimiento al destino del crédito o pasa por alto reglas básicas en el otorgamiento del crédito; olvidando que el microempresario recién está formando su cultura financiera.