Fidel kishimoto
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III Conferencia Internacional de Precios y Mercados de los
Metales Básicos
Visión Presente y Futura
Comercialización Minera en el Perú en el Entorno
Actual
Eco. Fidel Kishimoto Rojas
ESCENARIO INTERNACIONAL
USA: Evolución de la Crisis Financiera
Fuente: BCRP
Variación PBI Mundial
*Proyectado
Fuente: BCRP, FMI
PBI MUNDIALPBI MUNDIALPBI MUNDIALPBI MUNDIAL
2.22.8
3.64.9 4.5
5.1 5.2
3.22.5
-1.4-2
0
2
4
6
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* 2010*
Perspectivas de Crecimiento Económico
* Proyectado
Fuente: FMI, BCRP
PBI (var %)PBI (var %)PBI (var %)PBI (var %)
1.1
-2.6
0.80.7
-4.8
-0.3-0.7
1.7
9.1
7.38.3
6.1 6.27.2
5.1
-0.2
3.83.2
-1.5
3.2
9.8
3.0
5.5
-6.0-7.0
-5.5
-4.0
-2.5
-1.0
0.5
2.0
3.5
5.0
6.5
8.0
9.5
2008 2009* 2010*
Estados Unidos Eurozona Japón China
India Brazil Chile Peru
China
� Plan de estímulo económico: USD 460 billones destinados a infraestructura.
� Consumo de metales básicos representa el 30% del consumo mundial.
� Nuevos préstamos de consumo y corporativos llegaron a USD 755 billones.
Estados Unidos
� Vivienda: ventas subieron 2.4% en mayo 2009.
� Manufactura: incremento de 1.9% en abril2009.
� Incremento de la confianza del consumidor. � Las bolsas aumentaron en 30%.� Salvataje financiero otorgado por el gobierno
americano a instituciones financieras y empresas en crisis.
Europa
� España, tasa de desempleo mas alta de la U.E., 16.1%.
� Alemania, deficit fiscal superará el 4% del PBI en el 2010.
� Italia, deuda pública superará el 115% del PBI en el 2009.
� Gran Bretaña: PBI se contraerá 4% en el 2009.
ESCENARIO NACIONAL
Perú: Crisis Financiera Internacional
Fuente: BCRP
Perú: Indicadores Económicos
IPC: Índice de precios al consumidor
Fuente: BCRP, MEF
PBI PBI PBI PBI (Var. % Mensual)(Var. % Mensual)(Var. % Mensual)(Var. % Mensual)
10.4 9.26.4 4.9
2.90.1
3.1
11.6
-2.0-7.0
-2.0
3.0
8.0
13.0
Ago.
08
Set.0
8
Oct
.08
Nov.
08
Dic.
08
Ene.
09
Feb.
09
Mar
.09
Abr.0
9
Tipo de CambioTipo de CambioTipo de CambioTipo de Cambio Promedio Mensual Promedio Mensual Promedio Mensual Promedio Mensual
2.89 2.973.07 3.09 3.11 3.15
3.24 3.17 3.08 2.99 2.98
2.602.803.003.203.40
Ago.
08
Set.0
8
Oct
.08
Nov.
08
Dic.
08
Ene.
09
Feb.
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Mar
.09
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9
May
.09
Jun.
09
Inflación Inflación Inflación Inflación (var. IPC)(var. IPC)(var. IPC)(var. IPC)
0.59 0.57 0.61
0.31 0.36
0.11
0.36
0.02
-0.04-0.07-0.34-0.40
-0.200.000.200.400.600.80
Ago.
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Set.0
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Oct
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Nov.
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Dic.
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May
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Jun.
09
Exportaciones Exportaciones Exportaciones Exportaciones (US$MM)(US$MM)(US$MM)(US$MM)
2,969 2,753 2,443 2,083 1,948 1,613 1,791 1,909 1,775 2,112
01,0002,0003,0004,000
Ago.
08
Set.0
8
Oct
.08
Nov.
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Dic.
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Feb.
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May
.09
Perú: Indicadores Económicos Mineros
Fuente: BCRP
PBI MineroPBI MineroPBI MineroPBI Minero (Var. % Mensual) (Var. % Mensual) (Var. % Mensual) (Var. % Mensual)
11.5
4.82.8
10.9
1.4
7.9
1.4
-1.0-3.6-5.0
0.0
5.0
10.0
15.0
Ago.
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Set.0
8
Oct
.08
Nov.
08
Dic.
08
Ene.
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Feb.
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Mar
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Abr.0
9
Exportaciones MinerasExportaciones MinerasExportaciones MinerasExportaciones Mineras(US$MM)(US$MM)(US$MM)(US$MM)
1,615 1,6721,377
1,154 1,117913 1,079 1,098 1,128
1,351
0
500
1,000
1,500
2,000
Ago.
08
Set.0
8
Oct
.08
Nov.
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Dic.
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COTIZACIONES
EVOLUCIÓN
Metales básicos
Fuente: MINEM
COTIZACION COBRECOTIZACION COBRECOTIZACION COBRECOTIZACION COBRE(US$/TM)(US$/TM)(US$/TM)(US$/TM)
0.001000.002000.003000.004000.005000.006000.007000.008000.00
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
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COTIZACION PLOMO COTIZACION PLOMO COTIZACION PLOMO COTIZACION PLOMO ( US$/TM)( US$/TM)( US$/TM)( US$/TM)
0.00500.00
1000.001500.002000.002500.003000.00
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
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n.09
COTIZACION ZINC COTIZACION ZINC COTIZACION ZINC COTIZACION ZINC ( US$/TM)( US$/TM)( US$/TM)( US$/TM)
0.00500.00
1000.001500.002000.002500.003000.003500.00
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
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2005
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Refugio: Metales Preciosos
Fuente: MINEM
COTIZACION OROCOTIZACION OROCOTIZACION OROCOTIZACION ORO(US$/OZ TR.)(US$/OZ TR.)(US$/OZ TR.)(US$/OZ TR.)
0
200
400
600
800
1000
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
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Feb.
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9
May
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Jun.
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COTIZACION PLATACOTIZACION PLATACOTIZACION PLATACOTIZACION PLATA(US$/OZ TR.)(US$/OZ TR.)(US$/OZ TR.)(US$/OZ TR.)
0
5
10
15
20
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
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Jun.
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Tendencias
� Incremento de las cotizaciones de los metales básicos de enero a junio 2009.
� Corto plazo: especulación -> eventual caída en las cotizaciones.
� Indicadores mixtos, alta volatilidad en precios de metales en el mercado.
MINERÍA EN EL PERU
Modelo de Negocios
Proveedores ClientesEmpresaMinera
Modelo de Negocios
Comunidades
Proveedores
Clientes
Accionistas
Gobierno Regional y Nacional
Trabajadores, Sindicatos
Medio Ambiente
EmpresaMinera
ONGsCompetidores
Generación de Valor agregado
AporteAporteAporteAporteDesarrollo Desarrollo Desarrollo Desarrollo
SocialSocialSocialSocial
Ventas Ventas Ventas Ventas LocalesLocalesLocalesLocales
CompraCompraCompraComprade de de de
InsumosInsumosInsumosInsumos
EmpleoDirecto eIndirecto
Utilidades
ImpuestosImpuestosImpuestosImpuestos
ExportacionesExportacionesExportacionesExportaciones
MinerMinerMinerMinerííííaaaa
Principales Proyectos Mineros
Fuente: Minem
Exportaciones Cobre Principales Destinos 2009
38% 6.4%
21%
8.6%
9.4%
3.1%
Otros: 13.5%Exportaciones (volumen). Enero-Julio 2009
Exportaciones Plomo Principales Destinos 2009
79% 16%
2.4%
Otros: 2.6%
Exportaciones (volumen). Enero-Julio 2009
Exportaciones Zinc Principales Destinos 2009
45%
18%6%
4%
4%11%
Otros: 12%Exportaciones (volumen) Enero-Julio 2009
PrincipalesPuertos
1. Salaverry: Producción minera de la Sierra Norte
2. Punta Lobitos: Producción de Antamina
3. Callao: Producción minera de la Sierra Central
4. Marcona: Producción de Hierro (Shougang)
5. Matarani: Producción de la Sierra Sur
6. Ilo: Producción de la Costa Sur
1
2
3
54
6 26
Exportación 2009Principales Puertos
51Southern Copper CorporationIlo
470Cerro Verde y XstrataMatarani
412ShougangMarcona
628203170Sierra CentralCallao
338530AntaminaP. Lobitos
9Pan AmericanSalaverry
55Gold FieldsSalaverry
ZnZnZnZnPbPbPbPbCuCuCuCuFeProductorPuerto
Exportación 2009 * (miles ton)
*Concs. Enero-Julio 2009
Fletes de Naves:Carga a granel
* Enero-Junio 2009
Flete Anual Flete Anual Flete Anual Flete Anual Callao-AntwerpCallao-AntwerpCallao-AntwerpCallao-Antwerp
22.322.322.322.3 24.324.324.324.3 24.724.724.724.7 23.323.323.323.3 29.529.529.529.551.651.651.651.6
35.635.635.635.6
70.370.370.370.3
94.994.994.994.9
44.044.044.044.041.641.641.641.6
020406080
100120
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009*Flete Base 5000 WMT (US$/WMT)Precio Anual Petroleo (US$/ barril)
Flete Anual Flete Anual Flete Anual Flete Anual Callao - Japón/ Corea/ ChinaCallao - Japón/ Corea/ ChinaCallao - Japón/ Corea/ ChinaCallao - Japón/ Corea/ China
28.628.628.628.6 34.534.534.534.5 31.331.331.331.3 25.525.525.525.539.239.239.239.2
70.370.370.370.3 62.262.262.262.2
91.391.391.391.3106.9106.9106.9106.9
51.051.051.051.0 44.544.544.544.5
020406080
100120
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009*
Flete Base 5000 WMT (US$/WMT)Precio Anual Petroleo (US$/barril)
Muelle de Minerales
� Muelle exclusivo para concentrados de mineral en el espigón norte del puerto Callao.
� Inversión: aprox. US$ 96 millones.
� Inicio de operaciones: 2012.
Muelle de Minerales
ProducciProducciProducciProduccióóóón (n (n (n (tmhtmhtmhtmh)))) ExportaciExportaciExportaciExportacióóóón (n (n (n (tmhtmhtmhtmh))))Concentrados Transformados Concentrados Transformados Concentrados Transformados Concentrados Transformados
((((tmhtmhtmhtmh))))
2007200720072007 2008200820082008 2007200720072007 2008200820082008 2007200720072007 2008200820082008
PlomoPlomoPlomoPlomo 499,933499,933499,933499,933 523,026523,026523,026523,026 311,781311,781311,781311,781 423,581423,581423,581423,581 188,152188,152188,152188,152 99,44599,44599,44599,445
CobreCobreCobreCobre 3,776,0733,776,0733,776,0733,776,073 4,166,9734,166,9734,166,9734,166,973 2,545,4522,545,4522,545,4522,545,452 2,909,4962,909,4962,909,4962,909,496 1,230,6211,230,6211,230,6211,230,621 1,257,4771,257,4771,257,4771,257,477
ZincZincZincZinc 2,609,7362,609,7362,609,7362,609,736 2,898,0152,898,0152,898,0152,898,015 2,220,1292,220,1292,220,1292,220,129 2,558,7102,558,7102,558,7102,558,710 389,606389,606389,606389,606 339,305339,305339,305339,305
ExportaciExportaciExportaciExportacióóóón (%)n (%)n (%)n (%)Conc. Transformados Conc. Transformados Conc. Transformados Conc. Transformados
(% )(% )(% )(% )
2007200720072007 2008200820082008 2007200720072007 2008200820082008
PlomoPlomoPlomoPlomo 62.462.462.462.4 81.081.081.081.0 37.637.637.637.6 19.019.019.019.0
CobreCobreCobreCobre 67.467.467.467.4 69.869.869.869.8 32.632.632.632.6 30.230.230.230.2
ZincZincZincZinc 85.185.185.185.1 88.388.388.388.3 14.914.914.914.9 11.711.711.711.7
Perú: Transformación de Concentrados
ESTADO PERUANO
MEDIDAS FRENTE A LA CRISIS
Plan de Estímulo Económico
� Gasto Público en Inversión: Infraestructura.� Promoción de inversión privada:
Concesiones.� Reducción tasa de interés referencia a 2%
en Julio.� Tipo de cambio estable (S/./$ 3.03).
Plan de Estímulo Económico
*Proyectado
Fuente: BCRP, MEF
Inversión PúblicaInversión PúblicaInversión PúblicaInversión Pública( Var % )( Var % )( Var % )( Var % )
-22.5
-4.0
4.0 5.7 12.2 12.7 18.4
42.8 49.4
14.7 11.4
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* 2010* 2011*
Tipo de Cambio Tipo de Cambio Tipo de Cambio Tipo de Cambio Promedio Mensual Promedio Mensual Promedio Mensual Promedio Mensual
May.09May.09May.09May.092.992.992.992.99
Jun.09Jun.09Jun.09Jun.092.992.992.992.99
Mar.09Mar.09Mar.09Mar.093.183.183.183.18 Abr.09Abr.09Abr.09Abr.09
3.093.093.093.09
Feb.09Feb.09Feb.09Feb.093.243.243.243.24
2.60
2.70
2.80
2.90
3.00
3.10
3.20
3.30
May
08
Jun0
8
Jul0
8
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8
Sep0
8
Oct
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Nov
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9
Feb0
9
Mar
09
Abr0
9
May
09
Abr.0
9
Tasa InterésTasa InterésTasa InterésTasa Interés Interbancaria (%) Interbancaria (%) Interbancaria (%) Interbancaria (%)
May.09May.09May.09May.094.274.274.274.27
Abr.09Abr.09Abr.09Abr.095.335.335.335.33
Nov.08Nov.08Nov.08Nov.086.556.556.556.55
3.03.54.04.55.05.56.06.57.0
Jun0
7Ju
l07
Ago0
7Se
p07
Oct
07No
v07
Dic0
7En
e08
Feb0
8M
ar08
Abr0
8M
ay08
Jun0
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8Se
p08
Oct
08No
v08
Dic0
8En
e09
Feb0
9M
ar09
Abr0
9M
ay09
Tasa InterésTasa InterésTasa InterésTasa InterésReferencia (%)Referencia (%)Referencia (%)Referencia (%)
Jun.09Jun.09Jun.09Jun.093333
May.09May.09May.09May.094444
Abr.09Abr.09Abr.09Abr.096666
Nov.08Nov.08Nov.08Nov.086.56.56.56.5
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
Jun0
7Ju
l07
Ago
07S
ep07
Oct
07N
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Dic0
7E
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8M
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Abr0
8M
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Jun0
8Ju
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Ago
08S
ep08
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08N
ov08
Dic0
8E
ne09
Feb0
9M
ar09
Abr0
9M
ay0
Jun0
9
EMPRESAS PRIVADAS:MEDIDAS FRENTE A LA
CRISIS
OPERATIVAS
Decisiones tomadas:
� Priorización de proyectos de inversión.
� Disminución de inversión en exploraciones.
� Revaluación de reservas.
� Optimización de procesos.
� Reducción de costos en forma permanente.
� Reducción de producción, suspensión o cierre de operaciones.
� Aprovechamiento de sinergias.
EMPRESAS PRIVADAS:MEDIDAS FRENTE A LA
CRISIS
COMERCIAL
� Alta volatilidad en los precios.� China, el mayor comprador de nuestras
producciones.� Variación de los fletes marítimos, influenciado por el
precio del petróleo.� Interacción deficiente entre las áreas de producción
y comercialización.� Perú:
� País polimetálico� Ubicación geográfica � Clima
Escenario actual
Consideraciones
� ¿Minimizar gastos / Maximizar ingresos?
� ¿Cual es nuestro mercado?
� ¿Nuestros flujos están asegurados ante
la volatilidad de las cotizaciones?
Sugerencias a considerar dentro del Modelo de Negocios actual
� Contratos comerciales y de fletamento:� Spot� Largo plazo
� Política comercial:� Disciplina� Eficiencia� Solidez� Desarrollo de habilidades
� Sistema de dirección de ventas proactivo:� Planificación� Supervisión� Retroalimentación
� Investigar y mantenerse actualizado sobre el mercado y sus agentes.
� Banco de datos: Sistematizar y organizar.� Capacitación continua en técnicas de
negociación.� Proceso de seguimiento continuo luego de
realizada la venta.
Sugerencias a considerar dentro del Modelo de Negocios actual
� Asegurar flujos con coberturas y contratos a largo plazo frente a proyectos de inversión y/o respaldar financiamientos.
� Reforzar relación entre el área productiva y comercial.
� Buscar nuevos compradores en India, China, Sudáfrica, Australia, etc.
� Promover transformación (valor agregado) local de productos:� Tecnología� Regulación
Sugerencias a considerar dentro del Modelo de Negocios actual
RUEDA DE PREGUNTAS
¡ GRACIAS !
E-mail: [email protected]