Forward Tipo de Cambio

DescripcinEs un producto de cobertura de Tipo de Cambio, TC, que permite protegerse de las fluctuaciones futuras de dicho valor.

El cliente acuerda con el Banco Santander el valor del TC a una fecha y por un monto determinado.

Puede ser utilizado tanto por Importadores como Exportadores.

Para el caso de los Importadores, si al vencimiento del contrato el valor del TC Observado es mayor que el fijado en el contrato el cliente recibe la compensacin correspondiente a la diferencia por el monto contratado. Caso contrario, es el cliente quien debe compensar al banco por la diferencia.

Para el caso de los Exportadores, si al vencimiento del contrato el valor del TC Observado es menor que el fijado en el contrato el cliente recibe la compensacin correspondiente a la diferencia por el monto contratado. Caso contrario, es el cliente quien debe compensar al Banco por la diferencia.

CaractersticasEs un producto pensado para obtener cobertura de TC ante escenarios voltiles.

Existen dos modalidades, compensacin y entrega fsica. En la primera se observa el TC Observado en la fecha de cierre del contrato y se cancela el valor de la diferencia con el TC fijado. En la segunda existe intercambio de divisas.

Puede utilizarse en ambas direcciones, es decir, para cubrirse ante la bajada o subida en el TC.

Antes de cerrar un negocio se deben firmar los contratos Condiciones Generales respectivos y el cliente debe tener aprobada lnea de riesgos.

Tratamiento tributario

El Cliente declara conocer y aceptar que la celebracin de este contrato podra tener efectos tributarios respecto de

los ingresos que perciba con ocasin del mismo. Asimismo, el Cliente declara aceptar que si este contrato no tiene

por finalidad cubrir alguna operacin principal de el mismo o lo hace como cobertura para un crdito o prstamos

que contratar en el futuro, tales circunstancias podran tener efectos tributarios en Chile.

Contratacin

Para contratar la inversin se firmarn dos documentos:

Una copia de este Anexo, donde se explica el producto.Un contrato de Forward TC en el que se especifican los siguientes aspectos:

Monto Contratado. Plazo. Valor TC.

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EJEM

PLO

Forward Tipo de CambioSegmentos autorizados para la venta: Grandes Empresas, Banca Empresas, Pyme 2, Pyme 1, Negocios, Rentas Altas y Rentas Medias.

Ejemplo

Un Importador, el cual necesita comprar Dlares 1 de Junio del 2008 para poder realizar sus compras, no desea especular con el Tipo de Cambio en esa fecha y decide cubrirse contratando un Forward TC, el cual permite fijar de antemano el valor del Tipo de Cambio.

El cliente acuerda con el Banco Santander, Hoy 1 de Febrero del 2008, un valor de TC de $500 por cada Dlar y por un monto de US$1.000.000. En el caso de que el TC Observado el 1 de Junio sea superior al TC acordado, el Banco Proceder a compensar la diferencia por el monto contratado. Caso contrario, es el cliente el que deber compensar al Banco.

Escenarios al Vencimiento:El 1 de Junio cuando vence el contrato, se pueden dar los siguientes tres escenarios segn el valor del Tipo de Cambio Observado de ese da: Si: Valor TCO > Valor TC Fijado Banco Santander compensa al cliente

Ejemplo: Valor TCO = $520 Compensacin al cliente = $20.000.000 [(520 500) * 1.000.000]

Si: Valor TCO = Valor TC Fijado No hay compensaciones ni a favor ni en contra.

Si: Valor TCO < Valor TC Fijado Cliente compensa al Banco Santander Ejemplo: Valor TCO = $490 Compensacin al banco = $10.000.000 [(500 490) * 1.000.000]

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EJEM

PLO