FactoringC U B O C A P I TA L , S . A . D E C . V ... - TeaserCorporativo... · ... con más de 22...
Transcript of FactoringC U B O C A P I TA L , S . A . D E C . V ... - TeaserCorporativo... · ... con más de 22...
Documento estrictamente privado y confidencial.
C U B O C A P I T A L , S . A . D E C . V .Factoring Corporativo, S.A. de C.V.,
SOFOM, ENR
Presentación Corporativa
Octubre, 2014
Documento estrictamente privado y confidencial.
C U B O C A P I T A L , S . A . D E C . V .
Grupo Comercial Chedraui
Documento estrictamente privado y confidencial.
Grupo Comercial Chedraui
Grupo Comercial Chedraui S.A.B. de C.V.
(“Tiendas Chedraui”) es la 3ª cadena de
supermercados más grande en México.
Tiendas Chedraui inició operaciones en 1920.
Cuenta con 212 Supermercados a nivel
nacional, y es suministrada por más de 2,000
proveedores.
Ha realizado importantes inversiones en
aperturas, remodelaciones y tecnología en los
últimos 3 años.
Presencia en 26 estados.
Aproximadamente 3.5 millones de familias
compran en las tiendas cada semana.
Más de USD$4.4 miles de millones de ventas
anuales.
Cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores desde el
30 de abril de 2010.
3
Antecedentes y Descripción de la Compañía
Documento estrictamente privado y confidencial.
Grupo Comercial Chedraui
4
Tiendas Chedraui212 tiendas
• 162 Hipermercados
• 50 Autoservicio
5 Centros de Distribución.
45 tiendas
1 Centros de Distribución.
Documento estrictamente privado y confidencial.
Grupo Comercial Chedraui
5
Datos Financieros Relevantes
Documento estrictamente privado y confidencial.
Grupo Comercial Chedraui
6
Estructura de Balance y Perfil de Deuda
Pasivo
Total
Activo
Capital
Contable
Activos totales por más de
MXN$44,000 millones.
Uno de los más bajos
niveles de apalancamiento
en el Sector Comercial en
México.
(1) Veces. Pasivos Financieros / Capital Contable.(2) %. Resultado Neto / Capital Contable.(3) Veces. Activo Circulante / Pasivo Circulante.
Documento estrictamente privado y confidencial.
C U B O C A P I T A L , S . A . D E C . V .
Factoring Corporativo
Documento estrictamente privado y confidencial.
Factoring Corporativo
Factoring Corporativo, S.A. de C.V., SOFOM, E.N.R. (“Factoring Corporativo” o “Factoring”) es unaentidad financiera especializada en todo tipo de factoraje, con más de 22 años de trayectoria ypropiedad 100% de la Familia Chedraui, dedicada a atender a las pequeñas y medianas empresas(“PYMEs”) en México.
Factoring Corporativo se ha posicionado como líder en el mercado de factoraje a proveedores deCadenas Comerciales, gracias a su relación con Grupo Comercial Chedraui S.A.B. de C.V.
En años recientes, Factoring Corporativo se ha expandido de manera exitosa hacia otras áreas deproductos financieros buscando una mayor diversificación:
La inversión de una participación mayoritaria en Portafolio de Negocios, S.A. de C.V., SOFOM, E.N.R. (“PDN”).
La adquisición del 33.33% del Capital de Clear Leasing, S.A. de C.V., SOFOM, ENR, (“Central Leasing”).
Hoy cuenta con más de 750 clientes activos en factoraje, atendiendo principalmente a pequeñas ymedianas empresas, aunque también otorga servicios a grandes corporativos tales como KimberlyClark, Nestlé, Unilever, BDF, Mattel, Kodak, 3M, entre otros.
Calificaciones (Fitch México y HR Ratings)
Calificación corporativa de largo plazo en escala nacional en ‘BBB+(mex)’
Perspectiva Largo Plazo: Estable
Calificación corporativa de corto plazo en escala nacional en ‘Nivel 2’ o “A2”
8
Descripción del Negocio
Documento estrictamente privado y confidencial.
Factoring Corporativo
Especialista en el Sector PYME: Factoring es una compañía financiera especializada en soluciones
financieras para el sector PYME en México a través del factoraje.
Oportunidad de expansión: Su gran conocimiento del sector PYME derivado de su experiencia de más de 22
años a través del otorgamiento de factoraje a proveedores de Tiendas Chedraui, y su inversión en PDN y
Central Leasing, le permite contar con una gran oportunidad de expansión de su negocio de manera exitosa.
Personal altamente capacitado: La gran experiencia del equipo directivo y el compromiso de sus accionistas
han sido clave para el cumplimiento de un plan de negocios cuyo principal objetivo es la generación de valor
para los clientes de la Compañía a través de un modelo institucional.
Relación Única: Tiene una ventaja única ante sus competidores, al maximizar la relación con Grupo Comercial
Chedraui, su socio comercial.
Excelentes resultados y rendimientos: Factoring Corporativo dedica un esfuerzo importante en el proceso de
elección al momento de buscar nuevos clientes con el propósito de buscar los mejores rendimientos con el
menor riesgo posible.
Estructura Organizacional: Su modelo administrativo le permite una total flexibilidad operativa y financiera,
otorgándole la capacidad de contar con reacciones rápidas y positivas ante escenarios negativos.
Cobranza Eficiente: Estricto seguimiento de cobranza a clientes, lo que se traduce en bajos niveles de cartera
vencida.
9
Ventajas Competitivas
Documento estrictamente privado y confidencial.
Factoring Corporativo
Centro de Computación y Ventas, S.A. de C.V. (“CCV”), propiedad de la Familia Payró (“CCV”) tuvo
actividades durante más de 22 años, siendo su giro principal la distribución de equipo de cómputo a
PYMEs y corporativos, además de otorgándoles a sus clientes la opción de crédito o arrendamiento a los
productos que comercializaba, de tal forma que en 2007, cerca del 85% de sus ventas fueron realizadas
con un costo financiero propio.
En 2008, Factoring Corporativo formalizó la asociación con los accionistas de CCV (Familia Payró) para
incorporar una nueva compañía denominada Portafolio de Negocios (“PDN”), originándose dos
operaciones:
1) Compra a descuento de toda la cartera de CCV.
2) Continuar con las actividades que desarrollaba CCV con el apoyo financiero de Factoring
Corporativo.
En 2010, Factoring Corporativo realizó una operación de compra de una participación adicional en PDN
del 27% de las acciones.
En 2010, la participación adicional que había adquirido Factoring Corporativo fue vendida a uno de los
principales accionista de la familia Chedraui (5%) y a Tradd Street Holdings, LLC (20%), empresa
subsidiaria de Sherman Financial Group. Actualmente la participación de Factoring Corporativo es del
53%.
10
Asociación con Portafolio de Negocios
Documento estrictamente privado y confidencial.
Factoring Corporativo
En 2010, Factoring Corporativo le otorgó una línea de crédito a Central Leasing por MXN$40
millones con una Opción con Derecho de Conversión de hasta el 20% del Capital de esta.
En 2013, Factoring Corporativo tomó la decisión de ejercer su opción y adquirir el 20% del capital
de Central Leasing.
El 20% de Central Leasing se resume en términos económicos a una inversión por un monto total
de MXN$42 millones.
Para abril del 2014, Factoring Corporativo adquirió 13.33% del Capital de Central Leasing, llegando
a una participación total de 33.33%
11
Participación en Central Leasing
Documento estrictamente privado y confidencial. 12
Modelo de Negocio
Primer Contacto.
Establece Relación de Negocios.
Informa Condiciones Finales.
Reúne la información y
documentación necesaria para el
financiamiento.
Análisis de Crédito satisfactorio,
aprobación del Factoraje y
condiciones finales requeridas.
Dirección de Promoción Fuerza de ventas.
Promoción y condiciones iniciales.
Integración de Expedientes.
Clientes PYMES
Grandes Empresas .
Personas Físicas con Actividad Empresarial.
Gobierno.
Evaluación de cada caso.
Propone condiciones y
estructura de garantía y
cobranza.
Notificación al cliente de las
condiciones finales de su
aprobación .
Factoring Corporativo
Genera
cuentas
por
cobrar.
Compra
bienes
o servicios
a crédito.
Deudor
Vende cuentas por cobrar.
Cobra al vencimiento el documento cedido.
Si el deudor no paga, la empresa de
factoraje asume el riesgo por insolvencia
del deudor.
123
4
5
Paga cartera menos descuento.
Proveedor
Factoraje Sin Recurso:
Genera
cuentas
por
cobrar.
Compra
bienes
o servicios
a crédito.
Deudor
Vende cuentas por cobrar.
Cobra al vencimiento, el documento
cedido.
Si el deudor no paga, el proveedor
se convierte en obligado y hace
frente al adeudo.
12
3
4
5
6
Paga cartera menos descuento.
Proveedor
Factoraje Con Recurso:
Genera
cuentas
por
cobrar.
Compra
bienes
o servicios
a crédito.
Cadena
Comercial
Vende cuentas por cobrar.
Cobra al vencimiento, el documento
cedido.
El factoraje puede ser Con Recurso
o Sin Recurso
12
3
4
5
6
Paga cartera menos descuento.
Proveedor
Factoraje a Proveedores:
Documento estrictamente privado y confidencial.
Factoring Corporativo
13
Colocación (sin PDN y Central Leasing)
Comportamiento de la Cartera
Documento estrictamente privado y confidencial.
Factoring Corporativo
14
Características del Portafolio (Sin PDN y Central Leasing)
Documento estrictamente privado y confidencial.
Factoring Corporativo
15
Datos Financieros Relevantes
Cifras consolidadas con PDN y Central Leasing
Documento estrictamente privado y confidencial.
Factoring Corporativo
16
Estructura de Balance y Perfil de Deuda
Pasivo
Total
Activo
Capital
Contable
(1) Veces. Pasivos Financieros / Capital Contable.(2) Veces. Cartera Total / Capital Contable.(3) %. Cartera Vencida / Cartera Total.(4) %. Resultado Neto / Capital Contable.(5) Veces. Activo Circulante / Pasivo Circulante.
Cifras consolidadas con PDN y Central Leasing
Documento estrictamente privado y confidencial.
C U B O C A P I T A L , S . A . D E C . V .
Portafolio de Negocios
Documento estrictamente privado y confidencial.
Portafolio de Negocios
Es una SOFOM que tiene como objetivo posicionarse como la institución líder en el otorgamiento
de servicios financieros a las Pymes en México.
Se constituyó como tal en Diciembre de 2007, sin embargo su antecesora tenía un historial y
experiencia de más de 27 años en el sector comercial y de servicios financieros.
Esta enfocada a las Pymes que tienen capacidad de pago pero que ninguna institución financiera
tradicional le ha resuelto su problema de falta de liquidez.
Sus principales productos son el crédito destinado a una actividad productiva o empresarial
(denominado contrato de mutuo); y el arrendamiento puro de equipo de computo en su mayoría.
Actualmente cuenta con una cartera altamente pulverizada de más de MXN$1,440 millones, en
cerca de 1,100 clientes.
Sus oficinas principales están ubicadas en la Ciudad de México y aunque cuenta con clientes de
todo México, la mayor parte de estos provienen del Distrito Federal y su zona metropolitana.
Calificaciones (Fitch México y HR Ratings)
Calificación corporativa de largo plazo en escala nacional en ‘BBB+(mex)’ y A+, respectivamente.
Perspectiva Largo Plazo: Positiva
Calificación corporativa de corto plazo en escala nacional en ‘Nivel 2’ o “A2”
18
Descripción del Negocio
Documento estrictamente privado y confidencial.
Portafolio de Negocios
DESEMPEÑO DE CARTERA: Portafolio con bajos niveles de cartera vencida y/o índices de
morosidad, con una importante pulverización por monto y en número de acreditados.
MERCADO POTENCIAL: Portafolio de Negocios está enfocado en las PYMES, teniendo un mercado
objetivo de más de 274,000 unidades económicas que carecen de liquidez en México.
EXPANSION: Facilidad para replicar el Modelo de Negocios en otras plazas en el interior del país.
RESPUESTA A LA PYME: A Portafolio de Negocios le toma en promedio 18 días para otorgar un
crédito desde el contacto con el cliente hasta la entrega de los recursos.
BAJO NIVEL DE APALANCAMIENTO: Cuenta con una estructura de capital muy sólida, con bajos
niveles de apalancamiento (deuda / capital) en comparación con otras instituciones financieras.
CAPACIDAD ADMINISTRATIVA: Toda la Administración está enfocada en el proceso de originación
y cobranza, reduciendo el riesgo de incumplimiento de pago.
19
Ventajas Competitivas
Documento estrictamente privado y confidencial.
Portafolio de Negocios
20
Modelo de Negocio
CLIENTES
BROKEROriginación de Clientes Potenciales
• Fuerza de Ventas
• Promoción
• Integración de Expedientes
• Contrato
• Pagaré
• Cheques
Primer Contacto Reúne la información y documentación necesaria para el
financiamiento
Contrato
Relación de
Negocios
Documento estrictamente privado y confidencial.
Portafolio de Negocios
21
Modelo de Negocio (cont.)
Línea de Negocio Características Monto Plazo
Mutuos
(Crédito
Simple)
Con garantía hipotecaria
Simple
Con garantía personal
Desde $500 mil pesos
hasta $10 millones de
pesos.
24 a 36
meses
Arrendamiento
Puro
Equipo de Cómputo
Maquinaria
Desde $100 mil pesos
hasta $10 millones de
pesos.
24 a 36
meses
Venta Financiada Equipo de Cómputo
Software
Desde $20 mil pesos
hasta
$1 millón pesos.
6 a 18
meses
Venta
Transaccional
Equipo de computo o
software a la cartera
actual de clientes a través
de tiendas y el
corporativo.
Para la colocación de los diversos productos se
cuenta con dos direcciones comerciales que
atienden y se adaptan a las distintas necesidades
que requieren las PYMEs para potencializar su
desarrollo; ellas reciben los prospectos provenientes
de su área comercial, brokers o tiendas.
La oferta de servicios financieros está dirigida a las
pequeñas y medianas empresas que buscan un
crecimiento, modernización o fortalecimiento de su
negocio a través de:
Capital de trabajo para el crecimiento de las
operaciones.
Adquisición de materia prima.
Ampliación de las líneas de negocios.
Incursión en nuevos proyectos de expansión.
Incremento en la productividad (redes
pequeñas y medianas).
Renovación de sus sistemas de información.
Modernización de plantas industriales o
adquisición de bienes de capital.
Optimización de líneas de producción.
Documento estrictamente privado y confidencial.
Portafolio de Negocios
22
Colocación
Documento estrictamente privado y confidencial.
Portafolio de Negocios
23
Datos Financieros Relevantes
Documento estrictamente privado y confidencial.
Portafolio de Negocios
24
Estructura de Balance y Perfil de Deuda
Pasivo
Total
Activo
Capital
Contable
(1) Veces. Pasivos Financieros / Capital Contable.(2) Veces. Cartera Total / Capital Contable.(3) %. Cartera Vencida / Cartera Total.(4) %. Resultado Neto / Capital Contable.(5) Veces. Activo Circulante / Pasivo Circulante.
Cifras consolidadas con PDN.
Documento estrictamente privado y confidencial.
C U B O C A P I T A L , S . A . D E C . V .
Central Leasing
Documento estrictamente privado y confidencial.
Central Leasing
Clear Leasing, S.A. de C.V., es una SOFOM que opera bajo el nombre comercial de Central Leasing
(“Central Leasing”).
Se constituyó en 2001 bajo la razón social de Renta de Autos Tangamanga, S.A. de C.V., como
necesidad para impulsar el negocio de distribuidoras de autos de accionistas comunes. En Junio de
2008 cambian a su actual denominación social.
Su principal actividad es todo tipo de Arrendamiento (Puro y Financiero), aunque como SOFOM
también cuenta con Crédito y Factoraje en menor escala.
Tiene como mercado objetivo las PYMES, corporativos y entidades gubernamentales federales y
estatales.
Sus oficinas principales se encuentran en San Luís Potosí y en la Ciudad de México.
Cuenta con fuerte presencia en la región centro y bajío del país, aunque opera con clientes de todo
México.
Tiene una portafolio total de cerca de MXN$400 millones en más de 150 clientes, donde el principal
producto que es Arrendamiento representa el 93% de esta.
26
Descripción de la Compañía
Documento estrictamente privado y confidencial.
Central Leasing
ESPECIALIDAD: Es una empresa especializada en el arrendamiento y todas sus combinaciones
posibles. El arrendamiento siempre ha sido un producto altamente solicitado por las PYMES y
Corporativos, tanto por estrategia fiscal como por capitalización de activos.
RENTABILIDAD: Cuenta con un modelo de negocios probado con altos niveles de retornos de
capital.
FLEXIBILIDAD: Cuenta con una estructura organizacional muy flexible y orientada a la generación
de negocios que permite darle una respuesta inmediata a los clientes.
CRECIMIENTO: Oportunidad de alcanzar un importante crecimiento del portafolio al contar con
diversas alternativas de financiamiento.
ESTRUCTURA DE CAPITAL: Sus Accionistas han demostrado históricamente su compromiso de
mantener una sana estructura de balance, manteniendo bajos niveles de apalancamiento y
fortaleciendo el capital mediante aportaciones.
27
Ventajas Competitivas
Documento estrictamente privado y confidencial.
Central Leasing
28
Modelo de Negocio
Contratos.
Pagaré.
Anticipos.
Seguros.
Garantía.
Primer Contacto.
Establece Relación de Negocios.
Informa Condiciones Finales.
Reúne la información y documentación
necesaria para el financiamiento.
Análisis de Crédito
Satisfactorio y
Aprobación del
Financiamiento y
Condiciones Finales
Requeridas.
Dirección Comercial Central Leasing y Brokers
Contratados
• Fuerza de Ventas.
• Promoción y Condiciones Iniciales.
• Integración de Expedientes.
CLIENTES
• PYMES
• Grandes Empresas .
• Personas Físicas con Actividad Empresarial.
• Gobierno.
• Evaluación de cada caso.
• Propone condiciones y
estructura de garantía y
cobranza.
Financiamiento.
Pagos Mensuales del Cliente.
Informa Condiciones Finales
Aprobación del Cliente
Documento estrictamente privado y confidencial.
Central Leasing
29
Colocación
Comportamiento de la Cartera
Cifras incluyen rentas por devengar.
Documento estrictamente privado y confidencial.
Central Leasing
30
Datos Financieros Relevantes
Documento estrictamente privado y confidencial.
Central Leasing
31
Estructura de Balance y Perfil de Deuda
Pasivo
Total
Activo
Capital
Contable
(1) Veces. Pasivos Financieros / Capital Contable.(2) Veces. Cartera Total / Capital Contable.(3) %. Cartera Vencida / (Cartera Total más Rentas
por Devengar).(4) %. Resultado Neto / Capital Contable.(5) Veces. Activo Circulante / Pasivo Circulante.
628