Excel Financiero1

UDCH FACEIS INFORMÁTICA APLICADA A LOS NEGOCIOS II

Mg. SOFIA DELGADO WONG Página 1

EXCEL FINANCIERO

A B C D

1 EJERCICIOS CON INFLACIÓN

2

1) Determinar la tasa real de una operación a 4 meses considerando que la inflación

3 del periodo fue del 4% y la tasa pactada fue del 6,5% cuatrimestral.

4

5 La fórmula para obtener la tasa real es la siguiente: 6

7 (1 + tasa aparente)/ (1+ tasa de inflación) -1 = tasa real

8 Tasa cuatrim. aparente 6.50% 9 Tasa de inflación cuatr. 4% 10 Tasa real cuatr. 2.4038% =((1+B8)/(1+B9))-1

11

Si se procede a descontar en un banco un cheque a 120 días de valor nominal (N) $

9000, y la tasa anual de descuento (d) es del 29%, cuál será el valor a recibir (valor actual =

V), del periodo fue del 4% y la tasa pactada fue del 6,5% cuatrimestral.

Datos:

25 N = $ 9,000 26 d = 29.00% anual

27 d120 = 9.53% 28 tiempo en días 120

El descuento será:

D = N . d. n

D = 9000 . 0,0953

37 D = $ 858.08 =B25*B27

Se recibirá del banco:

V = N - D

V = 9000 - 858,08

45 V = $ 8,141.92 =B25-B37 Para calcular la tasa implícita de la operación utilizamos el concepto de costo financiero (CF) de una

operación, que se calcula dividiendo del Descuento sobre lo que se recibe, que es el Valor actual, en

este caso será:

52 CF = 858,08 / 8141,92

54 CF = 10.54%

para 120 días =B37/B45

55

56



57 Podemos resolverlo utilizando la función TASA: 10.54%

=TASA(1,0,B45,-B25)

Cálculo del CFT en una operación de descuento de documentos

En el ejemplo anterior no hemos considerado los gastos que existen en una operación de

descuento, por lo tanto se plantea el mismo ejemplo pero incorporándole los gastos: Se

efectúa un descuento de documento con los siguientes datos:

RESOLUCIÓN

A B C

82 Total a descontar:

83

84 Descuento 858.08 =B37

85 IVA s/ descuento: 90.10 =B84*B78

86 Gastos + Sellados = 130 =B75+B76

87 Iva s/ gastos = 27.3 =B86*B77

88 Total gastos 1105.48 =SUMA(B84:B87)

89

A B

71 Valor nominal 9000

72 Tasa de descuento anual 29.00%

73 Tasa de descuento por 120 días 9.53%

=B72/365*120

74 Tiempo en días 120

75 Gastos 40

76 Sellado: 1% del VN 90 =9000*0.01

77 IVA s/ gastos 21%

78 IVA s/ descuento 10.50%



90

91

Total a recibir por el documento= 9000 - 1105,48 = 7894.52 =B71-B88

Para obtener el Costo Financiero Total (CFT) de ésta operación solo basta dividir los

$1105,48 sobre los $7894,48 dando un CFT de:

1105,48 / 7894,52 = 14.00% CFT para 120 días

=B88/B91

El mismo valor obtendríamos si usamos la función TASA.

RENTAS

Consiste en una sucesión de pagos que pueden ser iguales o distintos, adelantados o

vencidos, como por ejemplo: los pagos de un préstamo, alquileres, cuotas de fondos

jubilatorios, cuotas de seguros, cuotas de leasing, etc. La valuación de dichas rentas

podrá hacerse al final, (como los fondos de ahorro) o al principio (como los

préstamos).

VALOR FINAL de una renta.

Consiste en el cálculo de un fondo de ahorro, o sea es el valor futuro de una serie de

pagos.

Función financiera: VF (valor final)

Aclaración: ésta función solo puede usarse cuando las cuotas son todas iguales, la

tasa no varía y ésta corresponde al mismo período de las cuotas.

Supongamos que queremos formar un fondo en 24 meses a una tasa del 1% mensual,

depositando $500 por mes en forma vencida, cuál será el valor del mismo.

Utilizamos la función VF:

Datos:

128 Tasa 1%



129 Nº de periodos (NPER) 24 meses

130 Pago 500

131 Valor Actual (VA) 0

132 Tipo 0

133 Valor final $ 13,486.73

=VF(B128,B129,-B130,0,0)

Aclaración: Para que el fondo acumulado o VF dé positivo habrá que colocarse el pago negativo.

Función PAGO Si la incógnita es la cuota, teniendo los demás datos, usamos la función PAGO

Datos:

148 Tasa 1%

149 Nper 24

150 VA 0

151 VF $ 13,486.73 =B133

152 Tipo 0

153 Cuota $ 500.00

=PAGO(B48,B149,B150,-B151,B152)

Función Nper

Si queremos saber en cuanto tiempo se junta el fondo teniendo los demás daos se

utiliza la función Nper

Datos:

162 Tasa 1% =B148

163 Pago $ 500.00 =B153

164 VA 0 =B150

165 VF $ 13,486.73 =B151

166 Tipo 0 =B152

167 Nro de períodos o cantidad de cuotas 24

=NPER(C162,-C163,C164,C165,C152)

Función TASA

Si se quiere averiguar a qué tasa mensual se colocaron los fondos, teniendo los

demás datos, usando la función TASA.

175 Datos:

176 Nper 24 =B167

177 Pago $ 500.00 =B163

178 VA 0 =B164

179 VF $ 13,486.73 =B165



180 Tipo 0 =B166

181 Tasa mensual 1.00%

=TASA(B176,-B177,0,B179,0)

182

183 Tasa Nominal Anual 12.00%

=B181*12

184 Tasa efectiva anual 12.68%

=INT.EFECTIVO(B183,12)

Ejercicio. Hallar el valor final de un flujo de 4 pagos de $100. Utilizar una tasa de

interés del 5%. Considerar los pagos como adelantados.

Datos:

192 Tasa 5%

193 Nº de periodos (Nper) 4

194 Pago 100

195 Tipo 1

POR SER PAGOS ADELANTADOS

196 VF 452.56

=VF(B192,B193,-B194,,1)

Ejercicio. Se quiere formar un fondo de $10.000 en 10 meses con una TNA del 5%

Considerar los pagos como adelantados.

206 VF 10000

207 TNA 7.50% anual

208 Tasa mensual 0.62% =B207/365*30

209 Nº de cuotas mens. 10

Cuadro de marcha periódica de 10 pagos mensuales, vencidos e iguales:

A B C D E

215 Periodo Saldo Inicial Intereses Deposito

Saldo Acumul.

216 1 0 $ 0.00 $ 972.57 $ 972.57

217 2 $ 972.57 $ 6.00 $ 972.57 $ 1,951.14

218 3 $ 1,951.14 $ 12.03 $ 972.57 $ 2,935.74

219 4 $ 2,935.74 $ 18.10 $ 972.57 $ 3,926.41

220 5 $ 3,926.41 $ 24.20 $ 972.57 $ 4,923.19

221 6 $ 4,923.19 $ 30.35 $ 972.57 $ 5,926.11

22 7 $ 5,926.11 $ 36.53 $ 972.57 $ 6,935.21

223 8 $ 6,935.21 $ 42.75 $ 972.57 $ 7,950.54



224 9 $ 7,950.54 $ 49.01 $ 972.57 $ 8,972.12

225 10 $ 8,972.12 $ 55.31 $ 972.57 $ 10,000.00

226 Totales $ 274.27 $ 9,725.73

A B C D E

Periodo Saldo Inicial Intereses Deposito Saldo Acumul.

1 0 $ 0.00 =PAGO($C$208,$C$209,0,-

$C$206,0) =C216+D216+E216

2 =F216 =C217*$C$208 =PAGO($C$208,$C$209,0,-

$C$206,0) =C217+D217+E217

Valor actual de una Renta

Consiste en el cálculo de un valor, que al momento actual representa una serie de

pagos futuros. Puede considerarse como el valor hoy de una serie de ganancias

futuras de una inversión, como el valor de un préstamo o plan de financiación, etc.

Función financiera: VA (valor actual)

Aclaración: ésta función solo puede usarse cuando las cuotas son todas iguales, la

tasa no varía y ésta corresponde al mismo período de las cuotas.

Ejercicio Se financia la compra de un bien debiendo pagar 5 cuotas iguales y

mensuales de $400, a una tasa del 1% mensual. Calcular el valor al contado del bien.

Datos:

249 Tasa: 0.01

250 Nper: 5

251 Pago 400

(colocarlo en negativo en la fórmula)

252 VA: $ 1,941.37 =VA(B249,B250,-B251)

En vf y en tipo no es necesario colocar nada cuando las cuotas son vencidas, pero

cuando son adelantadas en "tipo" colocar 1.

¿Cuánto se pagará de intereses totales?

260 Intereses = 400 x 5 - 1941,37

261

$ 58.63 =B251*B250-B252



Una deuda de $5000 se deberá pagar con 5 cuotas iguales mensuales al 1%

mensual, Cuál es el valor de dichas cuotas?

CALCULO DE LA CUOTA. BUSCAR FUNCIÓN PAGO

271 Datos:

272 VA: 5000

273 Tasa: 1%

274 Nper: 5

275 Pago 1030.20 =PAGO(B273,B274,-B272)

Calcular la cantidad de cuotas a pagar si se deben pagar cuotas de 1030,20 por un

préstamo de 5000 al 1% mensual.

Cálculo del número de periodos: Buscar función NPER

285 Datos:

286 Tasa: 1%

287 Pago: 1030.20

288 VA: 5000

289 NPER 5 =NPER(B286,-B287,B288)

Si la incógnita es la tasa de interés:

Cálculo de la tasa: Buscar función TASA.

299 Datos: 300 Pago: 1030.20 =B287

301 VA: 5000 302 Nper: 5 =B289

303 TASA 1.00% =TASA(B302,-B300,B301)

Si en el préstamo del punto anterior los pagos fuesen adelantados, cuál sería el

valor del mismo?

310 Datos

311 Tasa 1.00% =B303

312 Nper 5 =B302



313 Pago 1030.20 =B300

314 Vf 0 315 Tipo 1 316 VA $ 5,050.00 =VA(B311,B312,-B313,0,1)

Calculo del VA y el VF cuando los pagos son distintos:

Función Financiera: VNA

Solo admite pagos vencidos.

Calcular el valor actual de la siguiente serie de datos. Considerar que todos los flujos

son vencidos. Tasa de interés: 20%. Efva. Anual. Cuotas anuales. (Cuando los flujos

de fondos no son iguales se utiliza la función VNA)

A B C D E

333 Tasa: 20% 334 300 250 500 600 100

335 VA = 1,043 =VNA(20%,A334:E334)

Si se quisiera calcular el Valor Final o fondo acumulado con los pagos del punto

anterior, no hay una fórmula en Excel que lo saque directamente si estos pagos son

distintos, Por lo tanto se procederá a hallar el VA por medio de la función VNA y

luego se utilizará el Interés Compuesto de la siguiente forma:

345 VF = VA x (1 + i)^ n 346 347 VF = 1043 x (1,20) ^ 5 VF = 2594.08 =B335*(1.2)^5

Calculo del VA cuando los pagos no son periódicos.

Función Financiera: VAN.NO.PER

Calcular el valor actual de la siguiente serie de datos al 01/01/07. Considerar que

todos los flujos son vencidos. Tasa de interés: 10%.efva. Anual.

A B C D E

361 Tasa 10% 362

363 01/01/2007 01/03/2007 01/04/2007 15/05/2007 01/06/2007

364 0.00 1000 800 1200 700

Utilizamos la función VAN.NO. PER (Valor actual no periódico), ya que no todos los

períodos son iguales. Debemos colocar 0 en la primera fecha.

Valor Actual 3597.80 =VNA.NO.PER(B361,B364:E364,A363:E363)

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