Estudio1 2009

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presentapresenta

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En colaboración con:En colaboración con:

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EL INDICE DE EL INDICE DE ACTITUDES Y ACTITUDES Y CONFIANZA DEL CONSUMIDORCONFIANZA DEL CONSUMIDOR

Tercer Trimestre 2009Tercer Trimestre 2009

I A CI A C

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

29 años midiendo el pulso del consumidor

Page 4: Estudio1 2009

IAC Indice de Actitudes y ConfianzaIAC Indice de Actitudes y Confianza

•Unico índice asociado con el Consumo utilizado Unico índice asociado con el Consumo utilizado continuamente en Perú desde 1980, hace 29 años.continuamente en Perú desde 1980, hace 29 años.

•Unico Indice del Consumo que se utiliza en más de Unico Indice del Consumo que se utiliza en más de 80 países en el mundo continuamente desde 1946 80 países en el mundo continuamente desde 1946 cuando se realiza por primera vez en el cuando se realiza por primera vez en el Survey Survey Research Center de la Universidad de MichiganResearch Center de la Universidad de Michigan..

•Globalmente comparable porque es el único Indice Globalmente comparable porque es el único Indice del consumo que se replica fielmente y sin cambio del consumo que se replica fielmente y sin cambio alguno en los cuestionarios utilizados en ésos 80 alguno en los cuestionarios utilizados en ésos 80 países, tanto así que la Agencia Reuters formó una países, tanto así que la Agencia Reuters formó una asociación con el SRCasociación con el SRC

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

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Trimestre III

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

20092009

DETENIDO EL DESCENSO, EL IAC SE RECUPERA

UNOS CUANTOS PUNTOS DEL FONDO

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Ficha Técnica

Muestra probabilística de Jefes de 600 hogares de Lima, Perú tomada entre Julio, Agosto y Setiembre 2009 en 40

centros comerciales de Lima Metropolitana

Elaborado por C. Michelsen M.A. Ph.D.

Michelsen Consulting S.A.C. gracias al auspicio de la Corporación Wong

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

Page 7: Estudio1 2009

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

CONFIANZA SE RECUPERA

La encuesta del TIII del IAC mostró un aumento de 4.5 puntos en el índice total, de 84.8 a 89.4, una ganancia que aún lo deja lejos del nivel ideal de 100 puntos obtenido durante el año 2007. Si la tendencia continua el T IV debe ser aún mejor.

La mayor ganancia provino de la mejoría en la situación económica personal experimentada por grandes proporciones de consumidores combinadas con expectativas de menor desempleo, menores precios y dinero barato.

Factor importante fue también un masivo esfuerzo de mejorar la comunicación económica, y de hacerla comprensible.

La probación económica del gobierno subió.

Page 8: Estudio1 2009

I II III IV VSITUACION SITUACION SITUACION SITUACION INTENCION DE

ECON. PERSON. ECONOMICA ECONOMIA ECONOMIA COMPRA DE BIENES INDICES FECHA HOY A 1 AÑO A 1 AÑO 5 AÑOS DURADEROS ACTUAL ESPERADO TOTALT III 2009 108.0 130.7 110.4 119.5 99.0 81.0 90.4 89.4T II 2009 95.1 124.4 104.0 122.5 91.0 73.1 88.0 84.8

PUNTOS GANADOS 12.9 6.3 6.4 -3.0 8.0 7.9 2.4 4.5

85 116.9

INDICE DE ACTITUDES DEL CONSUMIDOR PERUANO: 5 COMPONENTES PRINCIPALES

PUNTOS GANADOS

12.9

8.0 7.9

4.5

-3.0

6.4

2.4

6.3

-4

-2

0

2

4

6

8

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14

I. SITUACIONECON.

PERSONAL HOY

II. SITUAC.ECONOMICA A 1

AÑO

III. SITUACIONECONOMIA A

UN AÑO

IV. SITUACIONECONOMIA A 5

AÑOS

V. INTENCIONDE COMPRA DE

BIENESDURADEROS

INDICE ACTUAL INDICEESPERADO

INDICE TOTAL

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

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EVOLUCION DEL INDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR

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98.596.4

94.898.1

99.699.9 98.7

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28 AÑOS DEL INDICE MICHELSEN DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR PERU 1980-2009

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

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Mejora mucho la situación económica personal

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

El componente más importante, llamado “empírico” porque el consumidor compara contra un hecho conocido, su experiencia pasada, mejoró significativamente:

•Aumentó en 8.2 % aquellos que ahora les va mejor y en 1.3 los que les va igual que hace un año.

•Se redujeron los consumidores que les fue peor en el T-III en contraste con el T-II.

•Casi toda la ganancia en mejoría personal provino, por lo tanto, de aquellos que en el segundo semestre estaban peor que hace un año.

•Los sentimientos de mejoría alcanzan ahora al 72.7 % de los consumidores

Page 11: Estudio1 2009

Mejor 28.2 - Peor 20.2 + 100 = 108.0 Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

¿CÓMO LES VA? T II 2009 T III 2009MEJOR 22.0 28.2IGUAL 43.2 44.5PEOR 26.9 20.2

NO SABE/NO RESPONDE 7.8 7.2TOTAL 99.9 100.1

"Estamos interesados en conocer cómo le va a la gente económicamente en estos días. Diría que a usted y su familia que vive aquí les va mejor o peor que hace un año?

P1. SITUACION ECONOMICA FAMILIAR ACTUAL COMPARADA CON EL AÑO PASADO

22.0

43.2

26.9

7.8

28.2

44.5

20.2

7.2

0.0

5.010.015.0

20.025.0

30.035.040.0

45.050.0

MEJOR IGUAL PEOR NO SABE/NORESPONDE

T II 2009 T III 2009

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INDICE MICHELSEN DE ACTITUDES DEL CONSUMIDOR PERUANO:INDICE MICHELSEN DE ACTITUDES DEL CONSUMIDOR PERUANO:SITUACION PERSONAL HOY VS 1 AÑO ATRASSITUACION PERSONAL HOY VS 1 AÑO ATRAS

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

95.1

108.0110.8

93.2

112.6

48.0

74.0

33.0

61.0

63.0

135.0

143.0

131.0

127.0

71.0

50.0 51.0

25.0

35.0

106.0

88.0

84.0

103.0

145.0

101.0

132.8

54.7

72.7

56.6

88.6 88.992.498.0 100.9

94.2

95.6

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116.6 110.8

117.8115.0

102.8

116.1

107.0 106.9

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. 09

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9

SITUACIONPERSONAL HOY

Después de T-IV 08, el punto más bajo reciente, el sentimiento del consumidor comenzó a subir en zigzag pero con tendencia alcista

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POTENCIAL EFECTO DE NIVELACIONPOTENCIAL EFECTO DE NIVELACION

• La mejoría económica experimentada en el T-III estuvo mucho mejor distribuída que en el trimestre anterior.

•En efecto, en el T-II el 43.5 de los que ganaban menos de 1000/mes experimentaron una peor situación económica, % que mejora a 31.9 en el T-III.

•Al otro extremo del ingreso en el T-II el 55.2 experimenta mejoría, pero el % se reduce fuertemente a 32.9 en el T-III

•El segmento con experiencias económicas más estables fue el de 1500-3500 que concentra a la clase media.•Nota técnica: La X2 en el TII fue 5 veces mayor que la misma estadística no-paramétrica en el TIII, lo cual es evidencia estadística de una reducción en las diferencias en cuanto a mejoría. El coeficiente de contingencia también mostró una fuerte reducción.

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Menos Menos de 1000de 1000

1001-1001-15001500

1501- 1501- 35003500

Mas de Mas de 35003500

MejorMejor 18.9 27.7 30.6 37.7

IgualIgual 48.9 50.5 48.6 45.7

PeorPeor 32.2 21.8 20.8 16.6

TotalTotal 100.0100.0 100.0100.0 100.0100.0 100.0100.0

Ingreso Familiar Mensual en S/.Ingreso Familiar Mensual en S/.

““¿¿Diría ud. que Diría ud. que a ud. y su a ud. y su familia les va familia les va mejor, igual o mejor, igual o peor que hace peor que hace un año?”un año?”

Tiii2009Tiii2009

(X(X2=13.169 67.4 con 6 gdl sig. 0.04 Coef de Contingencia 0.228=13.169 67.4 con 6 gdl sig. 0.04 Coef de Contingencia 0.228

A MENOR INGRESO MENOS MEJORAN

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Menos Menos de 1000de 1000

1001-1001-15001500

1501- 1501- 35003500

Mas de Mas de 35003500

MejorMejor18.910.0

27.723.3

30.629.0

37.755.2

IgualIgual48.946.5

50.551.9

48.651.0

45.736.2

PeorPeor32.243.5

21.824.8

20.820.0

16.68.6

TotalTotal 100.0100.0 100.0100.0 100.0100.0 100.0100.0

Ingreso Familiar Mensual en S/.Ingreso Familiar Mensual en S/.

““¿¿Diría ud. que a ud. Diría ud. que a ud. y su familia les va y su familia les va mejor, igual o peor mejor, igual o peor que hace un año?”que hace un año?”

Cambios en la tasa de mejoría económica Cambios en la tasa de mejoría económica del trimestre II al III por categoría de Ingreso Familiardel trimestre II al III por categoría de Ingreso Familiar

T-III T-II

T-III T-II

Tasa de mejora econ. Subeº a nivel bajo pero se contrae al otro extremo

Page 16: Estudio1 2009

Estrato de IngresoEstrato de Ingreso Trim II (09)Trim II (09) Trim III (09)Trim III (09)

Menos 1000Menos 1000 71.1 80.4 = +9.3

1001-15001001-150085.9 91.1 = +5.2

1501-35001501-3500 94.6 91.1 = -3.5

Mas de 3500Mas de 3500 107.6 95.2 = -12.4

Muestra TotalMuestra Total 84.8 89.4 = + 4.6

Calculando el IAC por estrato reveló que el mayor deterioro Calculando el IAC por estrato reveló que el mayor deterioro general ocurrió entre consumidores que ganan menos de de general ocurrió entre consumidores que ganan menos de de 1,500 soles al mes, justo al revés que en el trimestre anterior.1,500 soles al mes, justo al revés que en el trimestre anterior.

Aumento en el IAC proviene por lo tanto de mejores experiencias económicas entre los que ganan menos de 1,500 soles, explicando el zigzag

Page 17: Estudio1 2009

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

SUBE OPTIMISMO SOBRE ECONOMIA PERSONAL SUBE OPTIMISMO SOBRE ECONOMIA PERSONAL PARA SIGUIENTES 12 MESESPARA SIGUIENTES 12 MESES

• Aunque la proporción con la expectativa optimista subió solo 1.1 puntos frente el T-II, la proporción que esperan estabiliad (igual) subió mucho más (+7.3) reduciéndose fuertemente de 14 a 8.8 aquellos con expectativas pesimistas.

• 4 x 1: Al cotejar los datos con la fórmula original del Dr. George Katona (ver pie de página) , deduciéndo del % de optimistas el % de los pesimistas, el saldo positivo es muy grande, tanto que permite aseverar que por cada pesimista hay 4.48 optimistas.

Page 18: Estudio1 2009

Mejor 39.5 – Peor 8.8 + 100 =130.7 Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

¿CÓMO LES IRÁ? T II 2009 T III 2009MEJOR 38.4 39.5IGUAL 30.4 37.7PEOR 14.0 8.8NO SABE/NO RESPONDE 17.2 14.0

TOTAL 100.0 100.0

P2. CAMBIO ESPERADO EN LA SITUACION ECONOMICA FAMILIAR

"Ahora miremos al futuro, piensa usted que dentro de un año a usted y su familia que vive aquí, le irá mejor económicamente, peor o más o menos igual que ahora?"

38.4

30.4

14.017.2

39.5 37.7

8.814.0

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45.0

MEJOR IGUAL PEOR NO SABE/NORESPONDE

T II 2009 T III 2009

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INDICE MICHELSEN DE ACTITUDES DEL CONSUMIDOR PERUANO:INDICE MICHELSEN DE ACTITUDES DEL CONSUMIDOR PERUANO:SITUACION FINANCIERA PERSONAL ESPERADA A 1 AÑOSITUACION FINANCIERA PERSONAL ESPERADA A 1 AÑO

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

130.7

124.4

135.7

126.8

139.7

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118.0

47.0

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166.0

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132.0

130.0

82.0

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57.060.0

93.0

162.0

99.0104.0

123.0

161.0

145.0

160.4

94.6

98.1110.3

118.2

129.9125.2

114.1124.6

123.7

120.8

124.5

141.8129.8

131.0139.0

121.8

145.6

141.3137.1

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. 08

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. 09

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FINANCIERA A 1 AÑO

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Suben expectativas rosadas o a un año

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

• Aumentó + 6.8 puntos la proporción que espera llanamente buenos tiempos a un año de plazo, proporción que casi alcanza a la cuarta parte de todos los consumidores.

•Aquí la proporción optimistas/pesimistas no fue tan alta como en el pronóstico de la situación personal, señal que el consumidor comprende mejor su entorno económico personal que el del país.

Page 21: Estudio1 2009

RESPUESTA T II 2009 T III 2009BUENOS TIEMPOS 17.4 24.2INCIERTO, BUENOS Y MALOS 60.6 49.0MALOS 13.4 13.8NO SABE/NO RESPONDE 8.7 13.0

TOTAL 100.1 100.0

P9. CAMBIOS ESPERADOS EN LAS CONDICIONES ECONOMICAS EN LOS PROXIMOS 12 MESES

"Ahora pensando en la situación económica en los negocios y del país como un todo, ¿cree usted que durante los próximos 12 meses habrán buenos tiempos, malos tiempos, o qué?

17.4

60.6

13.48.7

24.2

49.0

13.8 13.0

0.0

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50.0

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BUENOS TIEMPOS INCIERTO,BUENOS Y MALOS

MALOS NO SABE/NORESPONDE

T II 2009 T III 2009

Buenos 24.2 – Malos 13.8 + 100 = 110.4 Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

Suben Suben expectativas expectativas optimistasoptimistas

Page 22: Estudio1 2009

INDICE MICHELSEN DE ACTITUDES DEL CONSUMIDOR PERUANO:INDICE MICHELSEN DE ACTITUDES DEL CONSUMIDOR PERUANO:ENTORNO ECONOMICO ESPERADO A 1 AÑOENTORNO ECONOMICO ESPERADO A 1 AÑO

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

110.4

104.0

110.2

114.7

124.3

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109.0

45.0

84.082.0

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113.0

102.090.0

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93.099.0

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106.0

135.8

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99.0

108.9 110.2

100.199.8

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107.5

101.9

109.9

121.2

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124.3125.3

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124.5126.5126.3

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SITUACIONECONOMICA A 1 AÑO

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Se mantiene alta incertidumbre a 5 años

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

•A 5 años más de la mitad de los consumidores esperan un zig-zag de tiempos buenos y malos.

•El pesimismo radical (“malos”) sin embargo subió algo 1.3 puntos.

Page 24: Estudio1 2009

RESPUESTA T II 2009 T III 2009BUENOS TIEMPOS 28.7 27.0INCIERTOS, BUENOS Y MALOS 54.3 51.3MALOS 6.2 7.5NO SABE/NO RESPONDE 10.9 14.2TOTAL 100.1 100.0

P10. CONDICIONES ECONOMICAS ESPERADAS EN 5 AÑOS

"Mirando hacia delante, qué diría usted que es más probable: que en el país tengamos buenos tiempos continuadamente durante los próximos 5 años, o que tengamos periodos de desempleo generalizado, depresión o

28.7

54.3

6.210.9

27.0

51.3

7.514.2

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

BUENOS TIEMPOS INCIERTOS,BUENOS Y MALOS

MALOS NO SABE/NORESPONDE

T II 2009 T III 2009

TABLA 16

Buenos 27.0 – Malos 7.5 + 100 = 119.5 Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

Page 25: Estudio1 2009

INDICE MICHELSEN DE ACTITUDES DEL CONSUMIDOR PERUANO:INDICE MICHELSEN DE ACTITUDES DEL CONSUMIDOR PERUANO:ECONOMÍA ESPERADA DEL PAIS 5 AÑOSECONOMÍA ESPERADA DEL PAIS 5 AÑOS

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

119.5

130.5

126.2119.8

112.8

121.5120.5

125.0

121.2

109.7

106.1

115.1

100.9100.5

103.5106.6

116.4

101.9

85.293.5

139.2

110.0

147.0

117.0

99.098.0

141.0

93.097.0

46.0

76.0

83.0

108.0

113.0

129.0

146.0

78.090.0

49.0

114.0

80.0

127.8

120

125.2 122.5

0

20

40

60

80

100

120

140

160

MA

R 8

0

OC

T 8

0

MA

R 8

2

OC

T 8

2

JUN

83

OC

T 8

5

AB

R 8

6

EN

E 8

7

JUN

87

OC

T 8

7

AB

R 8

8

OC

T 8

8

MA

Y 8

9

DIC

89

NO

V 9

0

FE

B 9

1

AB

R 9

1

AG

O 9

1

EN

E 9

2

MA

R 9

2

OC

T 9

5

OC

T 9

6

AG

O 9

7

SE

T 9

9

MA

R 0

3

DIC

04

MA

R 0

5

JUN

05

SE

T 0

5

DIC

05

MA

R 0

6

JUN

06

SE

T 0

6

DIC

06

MA

R 0

7

JUN

07

SE

T 0

7

DIC

07

MA

R 0

8

JUN

. 08

SE

T. 0

8

DIC

. 08

MA

R. 0

9

JUN

. 09

SE

T. 0

9

ESPERADA DEL PAIS5 AÑOS

Page 26: Estudio1 2009

SUBE FUERTEMENTE INTENCION DE COMPRA DE BIENES DURADEROS

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

•A diferencia del T-II, en el T-III se recuperó significativamente la intención de compra de bienes duraderos.

•La inspección de la serie de tiempo parece indicar que la tendencia a la baja de varios trimestres atrás podría haber terminado. Gran ayuda ciertamente ha sido la re-valuación en casi 9 % de la moneda peruana en lo queb va del 2009, lo cual significa que necesita menos soles el consumidor para comprar cualquier cosa importada.

Page 27: Estudio1 2009

Buen 36.7 – Mal 37.7 + 100 = 99.0 Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

RESPUESTA T II 2009 T III 2009BUEN TIEMPO 31.1 36.7INCIERTO, DEPENDE 28.9 25.7MAL TIEMPO 40.1 37.7TOTAL 100.1 100.1

P16. CONDICIONES PARA LA COMPRA DE BIENES DURADEROS DOMESTICOS

"Ahora sobre los productos grandes que la gente compra para su casa como muebles, refrigeradora, cocina,

televisor y cosas por el estilo, hablando en general, ¿piensa usted que ahora es un buen momento para comprar esos productos?"

31.1 28.9

40.136.7

25.7

37.7

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

40.0

45.0

BUEN TIEMPO INCIERTO, DEPENDE MAL TIEMPO

T II 2009 T III 2009

Page 28: Estudio1 2009

INDICE MICHELSEN DE ACTITUDES DEL CONSUMIDOR PERUANO:INDICE MICHELSEN DE ACTITUDES DEL CONSUMIDOR PERUANO:CONDICIONES PARA COMPRA DE BIENES DURADEROSCONDICIONES PARA COMPRA DE BIENES DURADEROS

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

99.0

129.7

137.8130.8

120.9125.5

110.6

126.4128.8

102.0

98.9

112.3

99.7101.0

116.9

111.2

67.7

54.2

68.5

55.7

115.3

102.0

128.0

88.0

70.068.0

97.0

40.0

23.0

36.035.0

65.0

108.0

89.0

109.0108.0

99.0

62.0

56.0

67.0

60.0

116.5

90.5

110.7

91.0

0

20

40

60

80

100

120

140

160

MA

R 8

0

OC

T 8

0

MA

R 8

2

OC

T 8

2

JUN

83

OC

T 8

5

AB

R 8

6

EN

E 8

7

JUN

87

OC

T 8

7

AB

R 8

8

OC

T 8

8

MA

Y 8

9

DIC

89

NO

V 9

0

FE

B 9

1

AB

R 9

1

AG

O 9

1

EN

E 9

2

MA

R 9

2

OC

T 9

5

OC

T 9

6

AG

O 9

7

SE

T 9

9

MA

R 0

3

DIC

04

MA

R 0

5

JUN

05

SE

T 0

5

DIC

05

MA

R 0

6

JUN

06

SE

T 0

6

DIC

06

MA

R 0

7

JUN

07

SE

T 0

7

DIC

07

MA

R 0

8

JUN

. 08

SE

T. 0

8

DIC

. 08

MA

R. 0

9

JUN

. 09

SE

T. 0

9

CONDICIONES PARACOMPRA DE BIENESDURADEROS

Page 29: Estudio1 2009

EVOLUCION DEL INDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR Y LAS CONDICIONES PARA COMPRA DE BIENES DURADEROS DESDE 1980 HASTA

2009

0

20

40

60

80

100

120

140

160

MA

RZ

O '8

0

OC

TU

BR

E '8

0

MA

RZ

O '8

2

OC

TU

BR

E '8

2

JUN

IO '8

3

OC

TU

BR

E '8

5

AB

RIL

'86

EN

ER

O '8

7

JUN

IO '8

7

OC

TU

BR

E '8

7

AB

RIL

'88

OC

TU

BR

E '8

8

MA

YO

'89

DIC

IEM

BR

E '8

9

NO

VIE

MB

RE

'90

FE

BR

ER

O '9

1

AB

RIL

'91

AG

OS

TO

'91

OC

TU

BR

E '9

5

OC

TU

BR

E '9

6

SE

TIE

MB

RE

'99

FE

BR

ER

O '0

3

DIC

IEM

BR

E '0

4

MA

RZ

O '0

5

JUN

IO '0

5

SE

TIE

MB

RE

'05

DIC

IEM

BR

E '0

5

MA

RZ

O '0

6

JUN

IO '0

6

SE

TIE

MB

RE

'06

DIC

IEM

BR

E '0

6

MA

RZ

O '0

7

JUN

IO '0

7

SE

TIE

MB

RE

'07

DIC

IEM

BR

E '0

7

MA

RZ

O 2

008

JUN

IO 2

008

SE

TIE

MB

RE

200

8

DIC

IEM

BR

E 2

008

MA

RZ

O 2

009

JUN

IO 2

009

SE

TIE

MB

RE

200

9

INDICE TOTAL IND.DE COMPRA DE BIENES DOMESTICOS

TABLA 2

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

La brecha entre intención y el IAC general se va cerrando

Page 30: Estudio1 2009

SUBE POCO INTENCION DE COMPRA DE BIENES INMUEBLES

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

•Con dudas sobre el largo plazo no es de extrañar que la intención de compra de bienes inmuebles haya subido solo 1.4 puntos.

Page 31: Estudio1 2009

TABLA 23

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

RESPUESTA T II 2009 T III 2009BUEN TIEMPO 27.4 28.8INCIERTO, DEPENDE 27.9 28.2

MAL TIEMPO 44.7 43.0TOTAL 100.0 100.0

"¿En general cree usted que es un buen momento para comprar una casa?

P17. CONDICIONES PARA LA COMPRA DE BIENES INMUEBLES

27.4 27.9

44.7

28.8 28.2

43.0

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

40.0

45.0

50.0

BUEN TIEMPO INCIERTO, DEPENDE MAL TIEMPO

T II 2009 T III 2009

Page 32: Estudio1 2009

MEJORAN EXPECTATIVAS DE DESEMPLEO

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

• Bajó en 5.9 puntos la proporción que espera más desempleo en los próximos 12 meses aumentando en 9.1 puntos las expectativas de estabilidad en el empleo.

• La proporción que espero menos o igual desempleo subió de 51.8, ya bastante alta, al 62.4 por ciento.

•Las mejores expectativas de empleo, especialmente el la clase media influyeron importantemente en el aumento del IAC general. Las peores expectativas de empleo sin embargo se concentraron en los consumidores con los menores ingresos.

Page 33: Estudio1 2009

TABLA 17

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

RESPUESTA T II 2009 T III 2009MENOS 18.2 19.7IGUAL 33.6 42.7MAS 35.9 30.0NO SABE/NO RESPONDE 12.4 7.7

TOTAL 100.1 100.1

"Y sobre la gente sin trabajo, durante los próximos 12 meses cree usted que habrá más, igual o menor desempleo que ahora?"

P11. CAMBIO ESPERADO EN EL DESEMPLEO

18.2

33.635.9

12.4

19.7

42.7

30.0

7.7

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

40.0

45.0

MENOS IGUAL MAS NO SABE/NORESPONDE

T II 2009 T III 2009

Page 34: Estudio1 2009

Ingreso Familiar Mensual en S/.Ingreso Familiar Mensual en S/.

““¿Cree ud ¿Cree ud que habrá que habrá más más desempleo desempleo que ahora, que ahora, igual o igual o menosmenos?”?”

T3 2009T3 2009

MAYORES EXPECTATIVAS DE DESEMPLEO ENTRE LOS QUE GANAN MENOS

Menos Menos de 1000de 1000

1001-1001-15001500

1501- 1501- 35003500

Mas de Mas de 35003500

MenosMenos 22.7 26.3 22.4 13.5

IgualIgual 33.0 43.2 51.4 51.1

MasMas 44.3 30.5 26.2 35.5

TotalTotal 100.0100.0 100.0100.0 100.0100.0 100.0100.0

(X(X2=17.123 con 6 gdl sig. 0.009 Coef de Contingencia 0.195)=17.123 con 6 gdl sig. 0.009 Coef de Contingencia 0.195)

Page 35: Estudio1 2009

SUBEN EXPECTATIVAS DE AUMENTOS EN INGRESOS

PERSONALES

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

• Subió en 3.5 puntos aquellos que esperan mayores ingresos en los próximos meses, aumentando también la expectativa promedio de 25.9 % a 29.3 %

Page 36: Estudio1 2009

TABLA 8

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

¿CÓMO SERÁ? T II 2009 T III 2009MAYOR 32.9 36.5IGUAL 39.7 32.7MENOR 6.3 11.0NO SABE/NO RESPONDE 21.0 19.8TOTAL 99.9 100.0

% PROMEDIO DE AUMENTO 25.9 29.3

P3. CAMBIO ESPERADO EN EL INGRESO FAMILIAR EN LOS PROXIMOS 12 MESES

"Durante los próximos 12 meses usted espera que los sueldos y dinero que gana su familia será mayor o menor que durante el año pasado?"

32.939.7

6.3

21.0

36.5 32.7

11.019.8

0.0

20.0

40.0

60.0

MAYOR IGUAL MENOR NO SABE/NORESPONDE

T II 2009 T III 2009

Page 37: Estudio1 2009

SE FORTALECEN EXPEXCTATIVAS DEFLACIONARIAS

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

•La cuarta parte de los consumidores espera ahora que los precios bajen o se queden donde están, un aumento de 6.1 puntos, reduciéndose en casi igual proporción aquellos que esperan aumentarán.

•De todos modos, el grupo con expectativas inflacionarios sigue siendo enorme: 64.5 % de los consumidores espera que los precios suban. La inflación continua allí escondida, latente en la tolerancia hacia aumentos de precios.

Page 38: Estudio1 2009

TABLA 19

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

RESPUESTA T II 2009 T III 2009BAJARAN O IGUAL 19.2 25.3

SUBIRAN 69.6 64.5NO SABE/NO RESPONDE 11.2 10.2

TOTAL 100.0 100.0

% PROMEDIO DE AUMENTO 16.1 18.0

P13. CAMBIO ESPERADO EN LOS PRECIOS DURANTE LOS PROXIMOS 12 MESES

"Durante los próximos 12 meses usted piensa que los precios en general subirán, bajarán o se quedarán donde están ahora?"

19.2

69.6

11.2

25.3

64.5

10.2

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

80.0

BAJARAN O IGUAL SUBIRAN NO SABE/NO RESPONDE

T II 2009 T III 2009

Page 39: Estudio1 2009

SUBEN SOBRE ESTABILIDAD EN LOS INGRESOS REALES

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

• Aumentó a 43.1 % los consumidores que esperan que sus ingresos aumentarán más o igual que los precios.

•La proporción que espera pérdidas reales de ingresos, sin embargo quedó en 53.2 % abriéndose un cierto equilibro entre los dos grupos.

Page 40: Estudio1 2009

TABLA 9

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

¿QUÉ AUMENTARÁ MÁS? T II 2009 T III 2009INGRESOS 3.2 3.8IGUAL 32.6 39.3PRECIOS 54.9 53.2NO SABE/NO RESPONDE 9.3 3.7

TOTAL 100.0 100.0

P5. CAMBIO ESPERADO EN LOS INGRESOS FAMILIARES REALES

"Y dentro de un año o dos espera usted que el dinero que gana su familia subirá más de lo que suben los precios, igual o menos de lo que subirán los precios?

3.2

32.6

54.9

9.33.8

39.3

53.2

3.7

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

INGRESOS IGUAL PRECIOS NO SABE/NORESPONDE

T II 2009 T III 2009

Page 41: Estudio1 2009

ESTABILIDAD ESPERADA EN EL COSTO DEL DINERO

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

•Subió en 9.1 puntos la proporción que espera que los intereses no cambien en los siguientes 12 meses.

Page 42: Estudio1 2009

TABLA 18

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

RESPUESTA T II 2009 T III 2009SUBIRAN 45.1 31.0QUEDARAN IGUAL 32.6 41.7BAJARAN 5.2 8.5NO SABE/NO RESPONDE 17.2 18.8

TOTAL 100.1 100.0

P12. CAMBIOS ESPERADOS EN LAS TASAS DE INTERES

"Nadie puede decirlo con seguridad, pero qué piensa que pasará con los intereses para préstamos durante los próximos 12 meses: subirán, quedarán igual o bajarán?

45.1

32.6

5.2

17.2

31.0

41.7

8.5

18.8

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

SUBIRAN QUEDARAN IGUAL BAJARAN NO SABE/NORESPONDE

T II 2009 T III 2009

Page 43: Estudio1 2009

PERCEPCION ESTABLE DEL DESEMPEÑO ECONOMICO

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

• Casi el 60 % de los consumidores considera que la situación económica actual no ha cambiado en los últimos 12 meses. La proporción que cree está peor bajó considerablemente -8.6

Page 44: Estudio1 2009

TABLA 12

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

¿CÓMO ESTÁ? T II 2009 T III 2009MEJOR 19.7 18.0IGUAL 41.2 59.8PEOR 26.4 17.8NO SABE/NO RESPONDE 12.7 4.3

TOTAL 100.0 99.9

P7. CONDICIONES ECONOMICAS ACTUALES COMPARADAS CON AÑO ANTERIOR

"¿Diría usted que la situación económica actual de los negocios y del país está mejor o peor que hace un año?"

19.7

41.2

26.4

12.718.0

59.8

17.8

4.3

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

MEJOR IGUAL PEOR NO SABE/NORESPONDE

T II 2009 T III 2009

Page 45: Estudio1 2009

MEJORA INFORMACION SOBRE EL ENTORNO ECONOMICO

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

• Subió en 11 puntos, la percepción de cambios favorables en la situación económica del país.

•Se redujo fuertemente de 33.2 % a 22.8 % la proporción que no escuchó nada o que no sabe.

Page 46: Estudio1 2009

TABLA 10

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

RESPUESTA T II 2009 T III 2009FAVORABLES 18.0 29.5DESFAVORABLES 38.7 38.2

AMBOS 10.9 9.5NO ESCUCHO 21.2 13.8NO SABE/NO RESPONDE 11.2 9.0

TOTAL 100.0 100.0

P6. NOTICIAS PERCIBIDAS SOBRE LA SITUACION ECONOMICA DEL PAIS

"Durante los últimos meses ha escuchado de cambios favorables o desfavorables en la situación económica de los negocios y del país?"

18.0

38.7

10.9

21.2

11.2

29.5

38.2

9.513.8

9.0

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

FAVORABLES DESFAVORABLES AMBOS NO ESCUCHO NO SABE/NORESPONDE

T II 2009 T III 2009

Page 47: Estudio1 2009

EMPEORAN EXPECTATIVAS MACRO A 1 AÑO

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

• 74.2 % espera que la situación económica del país sea mejor o quede igual que ahora, reduciéndose los pesimistas.

Page 48: Estudio1 2009

TABLA 13

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

¿CÓMO ESTARÁ? T II 2009 T III 2009MEJOR 27.0 26.5IGUAL 33.6 47.7PEOR 20.2 14.5

NO SABE/NO RESPONDE 19.2 11.3TOTAL 100.0 100.0

"¿Y qué pasará dentro de un año, espera usted que en el país como un todo la situación económica de los negocios y del país sea mejor, peor o igual que ahora?"

P8. CONDICIONES ECONOMICAS ESPERADAS A UN AÑO

27.033.6

20.2 19.226.5

47.7

14.5 11.3

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

MEJOR IGUAL PEOR NO SABE/NORESPONDE

T II 2009 T III 2009

Page 49: Estudio1 2009

SUBE TIBIA APROBACION DE LA POLITICA ECONOMICA DEL

GOBIERNO

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

Poco más del 60 % de los consumidores opina ahora que el gobierno está haciendo un “regular” trabajo de luchar contra la inflación y el desempleo.

El salto de 14.1 puntos fue considerable considerando que se trata de un solo trimestre.

Page 50: Estudio1 2009

TABLA 20

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

RESPUESTA T II 2009 T III 2009BUEN TRABAJO 6.8 6.8REGULAR 46.6 60.7MALO 35.4 27.2NO SABE/NO RESPONDE 11.2 5.3

TOTAL 100.0 100.0

"En cuánto a la política económica del gobierno, quiero decir las decisiones tomadas para luchar contra la inflación, o el desempleo, ¿diría usted que el gobierno está haciendo un buen, regular o mal trabajo?"

P15. OPINIONES SOBRE LA POLITICA ECONOMICA DEL GOBIERNO

6.8

46.6

35.4

11.26.8

60.7

27.2

5.3

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

BUEN TRABAJO REGULAR MALO NO SABE/NORESPONDE

T II 2009 T III 2009

Page 51: Estudio1 2009

Grado de aprobación de la política económica del gobiernoGrado de aprobación de la política económica del gobierno (% “buen trabajo”)(% “buen trabajo”)

Michelsen Michelsen ConsultingConsulting

5.06.8

12.0

6.0

54.0

2.0

76.0

31.0

20.0

17.0

12.0

5.0

3.0 2.0

29.0

7.010.0

11.0

30.0

17.0

31.5

17.9

7.1

9.7

6.0 6.1

7.6

10.6

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17.0

13.615.5

17.0

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7.8

3.3 3.5

6.26.86.8

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BUEN TRABAJO

Page 52: Estudio1 2009

APENDICEAPENDICE

Page 53: Estudio1 2009

BASES CONCEPTUALES BASES CONCEPTUALES ::

•Consumidor es económicamente autónomo.Consumidor es económicamente autónomo.

•Gasto en consumo depende no sólo del dinero en el Gasto en consumo depende no sólo del dinero en el bolsillo sino de las expectativas del flujo futuro de bolsillo sino de las expectativas del flujo futuro de efectivo.efectivo.

•Pesimismo/optimismo afectan gasto actual y futuro.Pesimismo/optimismo afectan gasto actual y futuro.

•El estudio del “humor” económico que tiene el El estudio del “humor” económico que tiene el consumidor antes de realizar transacciones, tiene consumidor antes de realizar transacciones, tiene impacto práctico, rápido y concreto: impacto práctico, rápido y concreto:

•Las ventas de bienes duraderos crecen Las ventas de bienes duraderos crecen cuando está de buen humor económico.cuando está de buen humor económico.

•Las ventas se contraen cuando está de Las ventas se contraen cuando está de mal humor económico.mal humor económico.

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Page 54: Estudio1 2009

OBJETIVOSOBJETIVOS

•Conocer con anticipación cambios en las actitudes Conocer con anticipación cambios en las actitudes económicas de los consumidores peruanos.económicas de los consumidores peruanos.

•Efecto sobre comportamiento económico macro y Efecto sobre comportamiento económico macro y sectorial.sectorial.

•Aporte a pronósticos de corto plazo.Aporte a pronósticos de corto plazo.

•Contribución a indicadores líderes.Contribución a indicadores líderes.

•Mejorar pronósticos por categoría y por marca de Mejorar pronósticos por categoría y por marca de bienes duraderos: autos, aparatos domésticos, bienes duraderos: autos, aparatos domésticos, inmuebles y servicios discrecionales mayores.inmuebles y servicios discrecionales mayores.

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Page 55: Estudio1 2009

•ANALISIS DEL IACANALISIS DEL IAC

•CRECIMIENTO DEL GASTO DE LOS CONSUMIDORES CRECIMIENTO DEL GASTO DE LOS CONSUMIDORES DEPENDE DE EQUILIBRIO ENTRE OPTIMISTAS Y DEPENDE DE EQUILIBRIO ENTRE OPTIMISTAS Y PESIMISTAS.PESIMISTAS.

•SI LOS OPTIMISTAS SON MÁS NUMEROSOS, EL INDICE SI LOS OPTIMISTAS SON MÁS NUMEROSOS, EL INDICE SERA MAYOR A 100 PUNTOS.SERA MAYOR A 100 PUNTOS.

•SI LOS PESIMISTAS SON MAS NUMEROSOS, EL INDICE SI LOS PESIMISTAS SON MAS NUMEROSOS, EL INDICE SERA MENOR A 100 PUNTOS.SERA MENOR A 100 PUNTOS.

•LAS DEMAS PREGUNTAS DEL CUESTIONARIO, Y LAS LAS DEMAS PREGUNTAS DEL CUESTIONARIO, Y LAS FLUCTUACIONES EN EL PASADO, PERMITEN EXPLICAR FLUCTUACIONES EN EL PASADO, PERMITEN EXPLICAR LAS VARIACIONES EN EL INDICE.LAS VARIACIONES EN EL INDICE.

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Page 56: Estudio1 2009

5 COMPONENTES DEL INDICE DE ACTITUDES Y 5 COMPONENTES DEL INDICE DE ACTITUDES Y CONFIANZA =CONFIANZA =

•I SITUACION FINANCIERA PERSONAL PRESENTE I SITUACION FINANCIERA PERSONAL PRESENTE FRENTE AL AÑO PASADO +FRENTE AL AÑO PASADO +

• II SITUACION PERSONAL AVIZORADA DENTRO DE UN II SITUACION PERSONAL AVIZORADA DENTRO DE UN AÑO +AÑO +

•III ESTIMACION DE LA ECONOMIA DEL PAIS A UN AÑO +III ESTIMACION DE LA ECONOMIA DEL PAIS A UN AÑO +

•IV ESTIMACION DE LA ECONOMIA DEL PAIS A 5 AÑOS +IV ESTIMACION DE LA ECONOMIA DEL PAIS A 5 AÑOS +

•V INTENCION DE COMPRA ACTUAL POR BIENES V INTENCION DE COMPRA ACTUAL POR BIENES DURADEROS.DURADEROS.

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Page 57: Estudio1 2009

FORMULAS:FORMULAS:

•CALCULO DE PUNTAJES RELATIVOS EN 5 ITEMS: CALCULO DE PUNTAJES RELATIVOS EN 5 ITEMS:

% OPTIMISTAS - % PESIMISTAS + 100% OPTIMISTAS - % PESIMISTAS + 100

•EJEMPLO 1999 Item “Situación Financiera”:EJEMPLO 1999 Item “Situación Financiera”:

8.7 (“Mejor) - 52.1 (“Peor”) + 100 = 56.6 puntos8.7 (“Mejor) - 52.1 (“Peor”) + 100 = 56.6 puntos

•SUMA DE LOS CINCO PUNTAJES.SUMA DE LOS CINCO PUNTAJES.

•DIVISION POR EL PERIODO BASE 1966 (6.7558)DIVISION POR EL PERIODO BASE 1966 (6.7558)

•AGREGAR CONSTANTE 2.0AGREGAR CONSTANTE 2.0

•CALCULO DE COMPONENTE “ACTUAL” Y DE CALCULO DE COMPONENTE “ACTUAL” Y DE COMPONENTE “ESPERADO” PARA SEPARAR PRESENTE COMPONENTE “ESPERADO” PARA SEPARAR PRESENTE DE FUTURO ECONOMICO.DE FUTURO ECONOMICO.

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Page 58: Estudio1 2009

INDICE DE INDICE DE ACTITUDES Y ACTITUDES Y CONFIANZA DEL CONSUMIDORCONFIANZA DEL CONSUMIDOR

por C. Michelsen, Ph.D. por C. Michelsen, Ph.D.

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Surveys of ConsumersSurveys of Consumers

Encuestas a los ConsumidoresEncuestas a los Consumidores

I A CI A C

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