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Estructuración de Proyectosde Infraestructura
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Exponer los criterios y métodos de evaluación de los Proyectos de
Objetivo
Exponer los criterios y métodos de evaluación de los Proyectos de
Infraestructura desde el punto de vista del Sector Financiero con el propósito de
que se puedan establecer mejores estructuras financieras, legales y técnicas,
que conlleven a la realización de dichos proyectos con sus correspondientes
beneficios sociales.
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Según lo publicado por la Unidad de Inversiones de la SHCP, los proyectos dei ió d fi
Definición de Proyecto
inversión se definen como:
“las acciones que implican erogaciones de gasto de capital destinadas aobra pública en infraestructura, así como la construcción, adquisición y
difi ió d i bl l d i i i d bi blmodificación de inmuebles, las adquisiciones de bienes mueblesasociadas a estos proyectos, y las rehabilitaciones que impliquen unaumento en la capacidad o vida útil de los activos de infraestructura einmuebles.”
La característica fundamental de los proyectos, en su interpretacióneconómica, es que utilizan recursos (generan costos) en el presente y brindanbeneficios en el futuro.
El estudio sobre la factibilidad para que un proyecto de infraestructura seamateria de financiamiento bancario, es analizada desde diversos ángulos oaspectos que resultan de suma importancia, como son: financiero, técnico,
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social y legal.
Esquema Tradicional Vs Esquemas IdealEsquema Tradicional Vs. Esquemas Ideal
Esquema TRADICIONALEsquema TRADICIONAL Esquema IdealEsquema Ideal
FINANCIAMIENTOFINANCIAMIENTO• El Estado / Municipio financia el
proyecto de acuerdo a sus capacidades presupuestales y
• El sector privado financia el proyecto teniendo como fuente de pago el gasto corriente
• El Estado / Municipio asume la • El sector privado asume el
riesgo de construcción del
perfil crediticio. de pago el gasto corriente.
• El Estado / Municipio asume la responsabilidad y riesgo de construcción del proyecto.
riesgo de construcción del proyecto, de acuerdo al presupuesto, tiempos y calidad acordados.
CONSTRUCCIÓNCONSTRUCCIÓN
OPERACIÓN Y OPERACIÓN Y MANTENIMIENTOMANTENIMIENTO
• El Estado / Municipio es responsable de la operación del proyecto.
• Operación autosustentable o parcialmente sustentable. La realiza quien mejor la pueda llevar a cabo
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p y llevar a cabo.
Coparticipación Sector Público - PrivadoCoparticipación Sector Público Privado
Cada quien aporta lo que deba ser su responsabilidad y lo que mayor valor agregado aportevalor agregado aporte.
tobi
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Fondeo+ Bancos+ Emisión Deuda+ Emisión Acciones
ConstrucciónSupervisi
Diseño, O
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Proyecto deInfraestructura
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Prop
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ConcesionProveedor S
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nario oServicios
5PROYECTO BANCABLE
Qué puede aportar la Iniciativa Privada?Qué puede aportar la Iniciativa Privada?
Proyecto Llave en Mano
C p cit ción Entr n mi nt
Operación
Proyecto Llave en Manoda
Supervisión durante la Construcción
Estructuración Operativa y de Procesos
Capacitación y Entrenamiento
va P
rivad
Estructuración del Esquema Legal
Estructuración y Armado del Esquema de Seguros
Supervisión durante la Construcción
Inic
iativ
Análisis de los Requerimientos del Cliente
Estructuración del Esquema Financiero
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Aspectos de Influencia en los proyectos de InfraestructuraAspectos de Influencia en los proyectos de Infraestructura
Aspectos Sociales
Proyecto deInfraestructura
Aspectos Jurídicos Aspectos TécnicosAspectos Financieros
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Aspectos Jurídicos Aspectos TécnicosAspectos Financieros
Metodologías Evaluación SocioeconómicaMetodologías Evaluación Socioeconómica.
En base a la mayor Curvas de demanda que reflejen el Agua Potable RuralAgua Potable UrbanaElectrificación ResidencialEn base a la mayor
disponibilidad del bien o servicio en el mercado
valor que las personas le asignan a cada unidad del bien o servicio consumido o usado
Electrificación ResidencialRiegoSaneamiento de Títulos RuralesTelefonía Rural
econ
ómica
Suponen que las alteraciones de precios que provoca la ejecución del proyecto no alteran de forma
Curvas de demanda inelásticas en el mercado del bien o servicio proporcionado por el proyecto, lo
AeropuertosDefensas FluvialesEdificación PúblicaInformáticaMantenimiento Vial Urbanoac
ión S
ocioe
proyecto no alteran de forma importante la cantidad demandada.
proporcionado por el proyecto, lo que libera recursos de la economía.
Mantenimiento Vial UrbanoMuelles y Caletas PesquerasReemplazo de EquiposTransporte CamineroVialidad Urbanaa p
ara V
alua
Costo - eficiencia, que busca satisfacer la necesidad de mínimo costo anual equivalente
Analiza los costos de las alternativas, suponiendo que entregan beneficios similares, optando por aquella que entrega el
AlcantarilladoEducaciónJusticiaMe
todolo
gía
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optando por aquella que entrega el servicio utilizando la menor cantidad de recursos.
JusticiaPavimentación de PoblacionesSalud
Aspectos JurídicosAspectos Jurídicos
• La fortaleza jurídica de un proyecto proviene de un ordenamiento jurídico específico y que en ocasionesrequiere de algunas modificaciones al marco jurídico vigente.
• Entre más sólido sea el marco jurídico detrás de un proyecto, mayor será el nivel de certidumbre parala iniciativa privada y menores los costos de inversión de las entidades gubernamentales.
Niveles de certidumbre jurídicaNiveles de certidumbre jurídica
Reforma Reforma ConstitucionalConstitucional
Niveles de certidumbre jurídicaNiveles de certidumbre jurídica-
iva P
rivad
a.iva
Priv
ada. +
Ordenamiento Específico Ordenamiento Específico (Código Administrativo).(Código Administrativo).
Modificaciones a la legislaciónModificaciones a la legislación
Costo para eCosto para epa
ra la
Inici
atipa
ra la
Inici
ati
Modificaciones a la legislación Modificaciones a la legislación estatal.estatal.
Definición de reglas y lineamientos para la Definición de reglas y lineamientos para la realización de un proyectorealización de un proyecto
l Gobiernol Gobierno
Certid
umbr
e pCe
rtidum
bre p
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Acuerdo entre dependencias gubernamentales.Acuerdo entre dependencias gubernamentales.+Ni
vel d
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-
Aspectos TécnicosAspectos Técnicos
PROYECTO EJECUTIVO
Levantamiento topográfico
Estudios hidrológicos y de mecánica de suelos
Definición y distribución de áreasDefinición y distribución de áreas
Planos arquitectónicos
Diseño estructural
Guías mecánicas para áreas específicas
Proyecto de instalaciones
M i d ál lMemorias de cálculo
Catálogos de conceptos de obra por especialidad
Presupuestos base para construcción
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p p
Especificaciones de mobiliario y equipos
Aspectos TécnicosAspectos Técnicos
SUPERVISION TECNICA DE OBRA.
Tiene por objetivo el vigilar el costo, el tiempo de ejecución y calidad con que serealizan las obras.
Se refiere al empleo de una metodología para realizar la actividad de vigilancia Se refiere al empleo de una metodología para realizar la actividad de vigilancia de la coordinación de actividades del cumplimiento a tiempo de las condiciones técnicas y económicas pactadas entre quien ordena y financia la obra y quien la ejecuta a cambio de un beneficio económico.
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Aspectos FinancierosAspectos Financieros
Estructuración de esquemas en base a los requerimientos
Proyectos Autosuficientes
• Mecanismos de financiamiento probados• Generadores de Efectivo
Proyectos
Autosuficientes
ProyectosParcialmente
• Altamente Rentables
• Mecanismos de financiamiento subsidiadosProyectos
Suficientes • Parcialmente Rentables
C lProyectosInsuficientes
• Con cargo al presupuesto• No son rentables• Limitan la capacidad de desarrollo
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Aspectos Financieros Proyectos en los que se participaAspectos Financieros Proyectos en los que se participa
Combinación única de experiencia y capacidades
• Salud
• Centros deReadaptación
Fin M
Readaptación
• Agua PotableResiduales
nanciamie
Capital de
aquinaria
• Transporte
• Vivienda
ento de Pr
e Trabajo
a y Equipo
• Energía
• ComunicacionesAutopistasAeropuertosP t
royectos
o
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• Obra PúblicaPuertos
Aspectos Financieros Percepción del RiesgoAspectos Financieros Percepción del Riesgo
Productos y Estrategias en función de la cadena de valorSe participa con productos que otorgan un valor agregado a las
operaciones basado en la Especialización, Innovación y Conocimientode los requerimientos del mercado.
Obra Pública
Etapa de Construcción
Etapa deMaduración
Etapa deGeneración
Concesiones
Construcción Maduración Generación
ProductoEstrategia
Capital deTrabajo
Descto.Estimaciones
VO´
Decto. Contrato óC d Pt
EmisiónLargoPl
g jVO´s Cred. Pte. Plazo
Riesgo
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Riesgo
ContactosContactos
ING. JOSE ANTONIO ESTRADA PEREZDirector Ejecutivo de [email protected] 53 26 86 00 ext 4511Tel. 53 26 86 00 ext. 4511
ACT. CARLOS MIGUEL DIAZ JUAREZDirector Ejecutivo de Operación Bursá[email protected]. 53 26 86 00 ext. 3121
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