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Estados financieros consolidados e Informe del auditor

independiente

Grupo TMM, S.A.B. y Compañías subsidiarias

31 de diciembre de 2015 y 2014


Contenido

Página

Informe del auditor independiente 1 y 2

Estados consolidados de posición financiera 3

Estados consolidados de resultados 4

Estados consolidados de resultado integral 5

Estados consolidados de cambios en la inversión de los accionistas 6

Estados consolidados de flujos de efectivo 7

Notas a los estados financieros consolidados

1 Información general 8

2 Cambios en políticas contables 11

3 Resumen de políticas contables significativas 13

4 Negocio en marcha 25

5 Efectivo y equivalentes de efectivo 26

6 Cuentas por cobrar a clientes 26

7 Otras cuentas por cobrar 27

8 Materiales y accesorios 27

9 Pagos anticipados 27

10 Arrendamientos 27

11 Derechos de concesión 29

12 Propiedades, maquinaria y equipo 30

13 Otros activos no circulantes 31

14 Activos intangibles 32

15 Deterioro de activos de larga duración 32


16 Activos y pasivos financieros 34

17 Saldos y transacciones con partes relacionadas 38

18 Cuentas por pagar y gastos acumulados 39

19 Disposición de activos y grupos mantenidos para su venta y operaciones discontinuadas 39

20 Inversión de los accionistas 41

21 Otros ingresos (gastos) 43

22 Intereses a cargo y otros costos financieros 43

23 Impuesto sobre la renta y pérdidas fiscales por amortizar 43

24 Información financiera por segmentos 46

25 Beneficios a los empleados 48

26 Pérdida por acción 52

27 Mediciones a valor razonable 52

28 Gestión de instrumentos financieros 55

29 Políticas y procedimientos de administración de capital 59

30 Compromisos y contingencias 60

31 Autorización de estados financieros consolidados 62

Informe del auditor independiente

Al Consejo de Administración y a los Accionistas de

Grupo TMM, S.A.B.:

Hemos examinado los estados financieros consolidados adjuntos de GRUPO TMM, S.A.B. y COMPAÑIAS SUBSIDIARIAS (“Grupo TMM” o “la Compañía”), que incluyen los estados consolidados de posición financiera al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y los estados consolidados de resultados, de resultado integral, de cambios en la inversión de los accionistas y de flujos de efectivo por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013, así como un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas.

Responsabilidad de la Administración en relación con los estados financieros

La Administración es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros adjuntos de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, y del control interno que la Administración consideró necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de desviación material, debido a fraude o error.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados financieros consolidados adjuntos con base en nuestra auditoría. Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría. Dichas normas exigen que cumplamos con requisitos éticos y que planeemos y efectuemos la auditoría para obtener seguridad razonable sobre si los estados financieros están libres de desviación material.

Una auditoría consiste en la realización de procedimientos para obtener evidencia de auditoría que soporte las cifras y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de desviación material en los estados financieros, debido a fraude o error. Al efectuar dichas evaluaciones del riesgo, el auditor considera el control interno relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros por la Compañía, con objeto de diseñar los procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Asimismo, una auditoría incluye la evaluación de la razonabilidad de las políticas contables utilizadas, de las estimaciones contables hechas por la Administración y de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido, es suficiente y adecuada para proporcionar una base razonable para sustentar nuestra opinión.

2

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos materiales, la situación financiera de Grupo TMM, S.A.B. y Compañías subsidiarias al 31 de diciembre de 2015 y 2014, así como sus resultados y sus flujos de efectivo por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera.

Párrafos de énfasis

a) Los estados financieros consolidados que se acompañan han sido preparados bajo el supuesto de que Grupo TMM continuará como negocio en marcha. Como se describe en la Nota 4, la Compañía ha incurrido en pérdidas netas recurrentes originadas principalmente por su costo integral de financiamiento, esta situación genera incertidumbre sobre la habilidad de la Compañía para continuar como negocio en marcha. Los planes de la Administración de la Compañía sobre la continuidad como negocio en marcha y el éxito en sus operaciones futuras se describen en dicha Nota. Los estados financieros consolidados no incluyen ajuste alguno que pudiera surgir del resultado de esta incertidumbre. Nuestra opinión no contiene salvedades en relación con esta cuestión.

b) Como se describe en la Nota 3.7 a los estados financieros consolidados, en diciembre de 2014 la Compañía decidió adoptar el modelo de revaluación para sus buques de conformidad con IAS 16 “Propiedades, planta y equipo”; la adopción de este modelo se reconoció de manera prospectiva.

SALLES, SAINZ – GRANT THORNTON, S.C.

_______________________________________ C.P.C. Esteban Urióstegui Bárcenas

Ciudad de México, México 20 de abril de 2016


3

Estados consolidados de posición financiera

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014(Cifras expresadas en miles de pesos)

2015 2014

Activo

CirculanteEfectivo y equivalentes de efectivo (Nota 5) 1,045,359$ 743,046$

Cuentas por cobrar a clientes, neto (Nota 6) 1,048,426 782,034

Otras cuentas por cobrar (Nota 7) 191,635 947,123

Materiales y accesorios (Nota 8) 102,455 118,596

Pagos anticipados (Nota 9) 21,542 30,361

Activos clasificados como mantenidos para venta (Nota 19) 194,200 184,920

Suma el activo circulante 2,603,617 2,806,080

No circulantePropiedades, maquinaria y equipo, neto (Nota 12) 9,553,079 9,052,941

Derechos de concesión, neto (Nota 11) 20,814 24,598

Otros activos no circulantes (Nota 13) 102,460 97,630

Activos intangibles (Nota 14) 136,138 132,754

Impuesto sobre la renta diferido (Nota 23) - 810,324

Suma el activo no circulante 9,812,491 10,118,247

Suma el activo 12,416,108$ 12,924,327$

Pasivo

Corto plazoPorción a corto plazo de la deuda financiera (Nota 16) 684,748$ 918,638$

Proveedores 279,044 371,583

Cuentas por pagar y pasivos acumulados (Nota 18) 458,201 612,862

Partes relacionadas (Nota 17) 28,291 18,110

Pasivo relacionados con activos clasificados como mantenidos para venta (Nota 19) 107,702 94,150

Suma el pasivo a corto plazo 1,557,986 2,015,343

Largo plazoPorción a largo plazo de la deuda financiera (Nota 16) 9,995,502 10,069,557

Beneficios a los empleados (Nota 25) 211,242 201,882

Impuesto sobre la renta diferido (Nota 23) 219,572 -

Suma el pasivo a largo plazo 10,426,316 10,271,439

Suma el pasivo 11,984,302 12,286,782

Inversión de los accionistas (Nota 20):Capital social, 103,760,541 acciones autorizadas y emitidas 2,216,733 2,216,733

Acciones propias en tesorería (1,577,700 acciones) (46,805) (46,805)

Otros componentes de capital 2,253,361 1,520,980

Pérdidas acumuladas (4,056,841) (3,121,644)

Participación controladora 366,448 569,264

Participación no controladora (Nota 3.1) 65,358 68,281

Suma la inversión de los accionistas 431,806 637,545

Suma el pasivo e inversión de los accionistas 12,416,108$ 12,924,327$

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados consolidados.


4

Estados consolidados de resultados

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013(Cifras expresadas en miles de pesos, excepto número de acciones)

2015 2014 2013

Ingresos por transportación 3,128,775$ 2,832,422$ 2,838,542$

Costos y gastos:

Sueldos, salarios y beneficios a empleados 648,762 635,943 667,244

Arrendamientos y otras rentas 685,150 637,211 606,596

Servicios contratados 535,122 346,982 377,830

Combustible, materiales y accesorios 225,498 200,361 206,955

Depreciación, amortización y pérdida por revaluación 671,057 855,312 585,607

Otros costos y gastos 40,927 34,552 41,004

2,806,516 2,710,361 2,485,236

Utilidad de transportación 322,259 122,061 353,306

Otros ingresos, neto (Nota 21) 186,000 356,817 63,990

Utilidad de operación 508,259 478,878 417,296

Costo integral de financiamiento:

Intereses a favor 21,380 23,646 37,907

Intereses a cargo y otros costos financieros (Nota 22) (799,806) (855,028) (942,817)

Utilidad (pérdida) en cambios, neto 15,686 (66,327) 4,362

(762,740) (897,709) (900,548)

Pérdida antes de impuestos (254,481) (418,831) (483,252)

Provisión para impuestos a la utilidad (Nota 23) (698,461) (4,682) (4,687)

Pérdida antes de resultado de operaciones discontinuadas (952,942) (423,513) (487,939)

Pérdida de operaciones discontinuadas (Nota 19) (65,928) (90,968) (63,482)

Pérdida neta del año (1,018,870)$ (514,481)$ (551,421)$

Atribuible a:Participación no controladora (2,250) 2,421 4,985

Accionistas de Grupo TMM, S.A.B. (1,016,620) (516,902) (556,406)

(1,018,870)$ (514,481)$ (551,421)$

Pérdida por operaciones continuas del año por acción (9.326)$ (4.145)$ (4.775)$

Pérdida por operaciones discontinuas del año por acción (0.645) (0.890) (0.621)

Pérdida neta del año por acción (9.971)$ (5.035)$ (5.396)$

Promedio ponderado de acciones en circulación del año 102,182,841 102,182,841 102,182,841



5

Estados consolidados de resultado integral

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013(Cifras expresadas en miles de pesos)

2015 2014 2013

Pérdida neta del año (1,018,870)$ (514,481)$ (551,421)$

Otras partidas de resultado integral:Partidas que no serán reclasificadas posteriormente a resultados

(Disminución) aumento en participación no controladora (673) 1,259 -

Ganancias (pérdidas) actuariales 4,887 4,124 (1,654)

Superávit por revaluación (Nota 27) 1,157,690 1,352,710 135,359

Impuesto sobre la renta de las otras partidas de resultado integral (348,773) (407,050) (40,112)

Total otras partidas integrales del año 813,131 951,043 93,593

(Pérdida) utilidad integral del año (205,739)$ 436,562$ (457,828)$

Atribuible a:Participación no controladora (2,923) 3,680 4,985

Accionistas de Grupo TMM, S.A.B. (202,816) 432,882 (462,813)

(205,739)$ 436,562$ (457,828)$


Grupo TMM, S.A.B. y Compañías subsidiarias 6

Estados consolidados de cambios en la inversión de los accionistas

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013.(Cifras expresadas en miles de pesos, excepto número de acciones)

Número de Recompra de Otros Suma

acciones acciones componentes Inversión

comunes en Capital propias Pérdidas de capital Participación de los

circulación Social en tesorería Acumuladas (Nota 20) Subtotal no controladora Accionistas

Saldos al 31 de diciembre de 2012 102,182,841 2,216,733$ (46,805)$ (2,463,934)$ 893,201$ 599,195$ 59,616$ 658,811$

Pérdida neta del año - - - (556,406) - (556,406) 4,985 (551,421)

Otras partidas de resultado integral - - - (1,007) 94,600 93,593 - 93,593

Pérdida integral del año (462,813) 4,985 (457,828) Saldos al 31 de diciembre de 2013 102,182,841 2,216,733 (46,805) (3,021,347) 987,801 136,382 64,601 200,983

Pérdida neta del año - - - (516,902) - (516,902) 2,421 (514,481)

Otras partidas de resultado integral - - - 416,605 533,179 949,784 1,259 951,043

Utilidad integral del año 432,882 3,680 436,562 Saldos al 31 de diciembre de 2014 102,182,841 2,216,733 (46,805) (3,121,644) 1,520,980 569,264 68,281 637,545

Pérdida neta del año - - - (1,016,620) - (1,016,620) (2,250) (1,018,870) Otras partidas de resultado integral - - - 81,423 732,381 813,804 (673) 813,131 Pérdida integral del año (202,816) (2,923) (205,739) Saldos al 31 de diciembre de 2015 102,182,841 2,216,733$ (46,805)$ (4,056,841)$ 2,253,361$ 366,448$ 65,358$ 431,806$



7

Estados consolidados de flujos de efectivo

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013(Cifras expresadas en miles de pesos)

2015 2014 2013

Flujos de efectivo por actividades de operación:

Pérdida antes de impuestos (254,481)$ (418,831)$ (483,252)$

Ajustes para conciliar la pérdida con el efectivo utilizado

por actividades de operación:

Depreciación, amortización y pérdida por revaluación 671,057 855,312 585,607

Otras amortizaciones 76,196 81,778 84,832

Pérdida (utilidad) en venta de propiedades, maquinaria y equipo, neto 26,308 (23,040) (9,240)

Intereses de deuda devengados 714,105 755,226 845,723

Utilidad en adjudicación de inmueble - - (14,063)

Utilidad (pérdida) cambiaria 46,273 58,200 (1,277)

Resultado en venta de subsidiarias (171,505) (342,088) (8,078)

Cambios en activos y pasivos:Cuentas por cobrar (266,392) (180,430) (176,588)

Otras cuentas por cobrar y partes relacionadas (51,701) 30,313 (5,401)

Materiales y accesorios 16,141 5,050 (2,828)

Pagos anticipados 8,819 (18,171) 716

Otras cuentas por pagar y gastos acumulados (204,164) (15,663) 141,934

Otros activos no circulantes (8,214) (35,214) 1,779

Beneficios a los empleados 9,360 3,323 (4,880)

Actividades de operación negocio discontinuo y disponible para venta - - (71,273)

Total ajustes 866,283 1,174,596 1,366,963

Efectivo generado por actividades de operación 611,802 755,765 883,711

Efectivo de operaciones discontinuadas neto 170 (696) (1,388)

Efectivo de actividades de operación, neto 611,972 755,069 882,323

Flujos de efectivo por actividades de inversiónVenta de propiedades, maquinaria y equipo 62,934 78,977 17,166

Adquisición de propiedades, maquinaria y equipo (101,886) (227,236) (290,766)

Venta de subsidiarias 829,836 25,469 49,665

Actividades de inversión negocio discontinuo y disponible para venta - - 15,249

Efectivo utilizado en actividades de inversión 790,8 84 (122,790) (208,686)

Flujos de efectivo por actividades de financiamient oPagos de deuda e intereses, neto (1,164,083) (800,904) (875,667)

Actividades de financiamiento negocio discontinuo y disponible para venta - - 7,582

Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (1,164,083) (800,904) (868,085)

Efecto cambiario sobre el efectivo 63,540 16,664 430

Aumento (disminución) en efectivo y equivalentes de efectivo 302,313 (151,961) (194,018)

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 743,046 895,007 1,089,025

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 1,045,359$ 743,046$ 895,007$

Información complementaria:Intereses pagados 631,680$ 779,429$ 862,506$

Impuesto sobre la renta e impuesto empresarial a tasa única pagado 3,216$ 4,070$ 3,016$



8

Notas a los estados financieros consolidados

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014

(Cifras expresadas en miles de pesos, excepto número de acciones y donde se indique lo contrario)

1 Información general

Grupo TMM, S.A.B. (“Grupo TMM” o la “Compañía”) es una compañía mexicana cuyo objetivo principal es la prestación de servicios de transporte multimodal y de logística a clientes selectos a lo largo de México. Estas actividades se agrupan en las siguientes líneas de servicio:

• Marítimo especializado: incluye servicios marítimos especializados costa-afuera, transporte marítimo de productos derivados del petróleo y petroquímicos, remolque de embarcaciones y otras actividades complementarias al negocio de transporte marítimo.

• Puertos y terminales: corresponden a agenciamiento marítimo, servicios de carga, descarga y almacenamiento de mercancías en terminales terrestres y marítimas, así como mantenimiento y reparación de contenedores y de vagones ferroviarios.

• Logístico: considera la operación y administración de almacenes de depósito. Como se indica más adelante, durante 2013 la Compañía dispuso de una parte significativa de esta línea de servicio.

Grupo TMM tiene su domicilio en Avenida de la Cúspide N° 4755, Colonia Parques del Pedregal, Delegación Tlalpan, C. P. 14010, Ciudad de México. Asimismo una parte importante de sus actividades relacionadas con la división de marítimo especializado se realizan en Calle 55 N° 2 Col. Electricistas C.P. 24120 Cd. del Carmen, Campeche.


9

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, Grupo TMM tiene participación en el capital social de diversas subsidiarias, las más significativas son las siguientes:

Actividad % de participación

TMM División Marítima, S.A. de C.V. Marítimo Especializado 100 %

Transportación Marítima Mexicana, S.A. de C.V. Marítimo Especializado 100 %

TMM Logistics, S.A. de C.V. Puertos y terminales 100 %

Inmobiliaria Dos Naciones, S. de R.L. de C.V. Marítimo Especializado 100 %

TMM Parcel Tankers, S.A. de C.V. Marítimo Especializado 100 %

Almacenadora de Depósito Moderno, S.A. de C.V. (ADEMSA) Logístico – Almacén

General de Depósito

100 %

Autotransportación y Distribución Logística, S.A. de C.V. Logístico 100 %

Administración Portuaria Integral de Acapulco S.A. de C.V. Puertos y terminales 51 %

Prestadora de Servicios MTR, S.A. de C.V. Puertos y terminales 100 %

Mexschiff Operación de Personal, S.A.P.I. de C.V. Servicios de personal 100 %

Omexmar Operadora Mexicana Marítima, S.A.P.I. de C.V. Servicios de personal 100 %

Perhafen Services Marítimos, S.A.P.I. de C.V. Servicios de personal 100 %

TMM Dirección Corporativa, S.A.P.I. de C.V. Servicios de personal 100 %

Inmobiliaria TMM, S.A. de C.V. Arrendamiento de

inmuebles

100 %

Las subsidiarias de la Compañía se encuentran constituidas en México, lugar donde principalmente llevan a cabo sus actividades.

Disposición de subsidiarias

Ejercicio 2015 Durante el ejercicio 2015, Grupo TMM vendió las subsidiarias Desarrollo Comercial Polo S.A.P.I. de C.V., Proserpec Servicios Administrativos S.A.P.I. de C.V., RRLC S.A.P.I. de C.V., Munray Services, S.A.P.I. de C.V., Nicte Inmobiliaria S.A.P.I. de C.V., Promotora Satuiza, S.A.P.I. de C.V. así como Grupo Chant S.A.P.I. de C.V, de esta última se vendió el 98% de sus acciones y por el resto el 100%, todas a un tercero no relacionado. Estas desinversiones forman parte del plan de negocios de Grupo TMM, el cual contempla enfocar sus recursos y operación en el segmento de marítimo especializado. La ganancia por la venta de estas subsidiarias fue de $185.3 millones de pesos, misma que se muestra en el rubro de “Otros ingresos (gastos)” en los estados consolidados de resultados (ver Nota 21); el valor de los activos netos de dichas subsidiarias a la fecha de la venta no era significativo.

Ejercicio 2014 Durante el ejercicio 2014, Grupo TMM vendió las subsidiarias Terminal Marítima de Tuxpan, S.A. de C.V. (TMT), TMM Agencias, S.A. de C.V. (Agencias), así como otras subsidiarias por las cuales no se tuvieron efectos importantes. A la fecha de la venta los valores en libros de los activos netos y la contraprestación recibida fueron los siguientes:


10

TMT Agencias

Otras subsidiarias Total

Activos circulantes

Otras cuentas por cobrar $ 566 $ 34 $ - $ 600

Otros activos circulantes 232 - - 232

Total de activos circulantes 798 34 - 832

Activos no circulantes

Inmueble 511,502 - - 511,502

Total de activos 512,300 34 - 512,334

Pasivo a corto plazo

Otras cuentas por pagar 371 32,411 - 32,782

Total pasivo a corto plazo 371 32,411 - 32,782

Pasivo a largo plazo

Impuesto diferido 153,450 - - 153,450

Total pasivo 153,821 32,411 - 186,232

Total de activos netos 358,479 (32,377) - 326,102 Contraprestación por la venta, neta de comisiones 655,408 10 28,734 684,152 Ganancia en venta de subsidiarias $ 296,929 $ 32,387 $ 28,734 $ 358,050

La ganancia por la venta de subsidiarias se incluye en el rubro de otros ingresos (gastos), ver Nota 21.

Finalmente el 4 de julio de 2014, Grupo TMM vendió 1,500 acciones que poseía de Prestadora de Servicios MTR, S.A. de C.V., a un tercero no relacionado. Esta venta generó una variación en la participación no controladora como se muestra en el estado de cambios en la inversión de los accionistas. Ejercicio 2013 En julio de 2013, Grupo TMM vendió su participación del 100% en su negocio de autotransporte y madrinas, los cuales se mantenían clasificados como disponibles para la venta. A la fecha de la venta, los valores en libros de los activos netos y la contraprestación recibida fueron los siguientes:


11

2013

Activos circulantes Efectivo y equivalentes de efectivo $ 2,600

Clientes 112,821 Otras cuentas por cobrar 203,794 Otros activos circulantes 17,791 Total de activos circulantes 337,006 Activos no circulantes Propiedades, maquinaria y equipo 177,318 Otros activos 6,306 Total de activos 520,630 Pasivo a corto plazo Proveedores y otras cuentas por pagar (452,312) Total pasivo (452,312) Total de activos netos 68,318 Contraprestación por la venta 43,905

Pérdida por disposición $ 24,413

La pérdida por disposición se presenta como parte de las pérdidas de operaciones discontinuadas, ver Nota 19.

Participación no controladora en compañías subsidiarias

Grupo TMM mantiene participación en el capital de las subsidiarias Administración Portuaria Integral de Acapulco, S.A. de C.V., Servicios Administrativos API Acapulco, S.A. de C.V., Perjomar Operadora, S.A.P.I. de C.V. y Prestadora de Servicios MTR, S.A. de C.V., en las cuales se tiene participación no controladora; el efecto en los estados financieros consolidados de la Compañía en relación con dicha participación no controladora no se considera significativa. Dichas compañías están constituidas y realizan sus actividades en México.

2 Cambios en políticas contables

Nuevas normas revisadas que entran en vigor para los periodos anuales que inician

en o después del 1 de enero 2015

“Planes de beneficios definidos: Contribuciones de empleados (Modificaciones a la IAS 19)” entró en vigor a partir de 2015, así como otras modificaciones a las IFRSs que son obligatorias a partir de 2015, no tuvieron un efecto material en los resultados o posición financiera consolidada de Grupo TMM. En virtud de lo anterior la Compañía no realizó modificaciones a sus políticas contables en 2015.

Normas, modificaciones e interpretaciones a las normas existentes que aún no

están vigentes y que no han sido adoptadas de manera anticipada por Grupo TMM

A la fecha de autorización de estos estados financieros consolidados, ciertas nuevas normas y modificaciones a las normas existentes han sido publicadas por el IASB, mismas que aún no están vigentes, y que la Compañía no ha adoptado de forma anticipada.


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A continuación se describe información sobre aquellas que se esperan sean relevantes para los estados financieros consolidados de Grupo TMM. La Administración anticipa que todos los pronunciamientos relevantes serán adoptados en las políticas contables de la Compañía para el primer período que inicia después de la fecha de vigencia del pronunciamiento. No se espera que las nuevas normas, interpretaciones y modificaciones que aún no han sido adoptadas o listadas más adelante tengan un impacto material en los estados financieros consolidados de Grupo TMM. IFRS 9 “Instrumentos Financieros” (2014) El IASB publicó recientemente la IFRS 9 “Instrumentos Financieros” (2014), que representa la culminación de su proyecto para reemplazar la IAS 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición”. La nueva norma presenta importantes cambios en la orientación de la IAS 39 acerca de la clasificación y medición de activos financieros y presenta un nuevo modelo de “pérdida de crédito esperada” para el deterioro de los activos financieros. La IFRS 9 también proporciona una nueva orientación sobre la aplicación de la contabilidad de coberturas. La Administración de la Compañía continúa evaluando el impacto de IFRS 9 sobre los estados financieros consolidados. No se espera que esta norma tenga un impacto material en los estados financieros consolidados de Grupo TMM. Se requiere que la nueva norma se aplique a los periodos anuales que inicien el o después del 1 de enero de 2018. IFRS 15 “Ingresos por Contratos con Clientes” La IFRS 15 presenta nuevos requerimientos para el reconocimiento de ingresos, en sustitución de la IAS 18 “Ingresos”, la IAS 11 “Contratos de Construcción”, y varias interpretaciones relacionadas con los ingresos. La nueva norma establece un modelo de reconocimiento de ingresos basado en el control y proporciona orientación adicional en muchas áreas no cubiertas en detalle en las IFRSs existentes, incluyendo cómo contabilizar los acuerdos con múltiples obligaciones de desempeño, precios variables, los derechos de reembolso al cliente, opciones de recompra del proveedor, y otros temas comúnmente complejos. La IFRS 15 entrará en vigor para períodos anuales que inicien el o después del 1 de enero de 2018. La Administración de la Compañía ha iniciado la evaluación del impacto de la IFRS 15 pero aún no se cuenta con información cuantitativa de dicha evaluación. IFRS 16 “Arrendamientos” La IFRS 16 requiere que los arrendatarios contabilicen “en su balance general” un activo por el “derecho de uso” y un pasivo por el arrendamiento; sin embargo, esta norma provee excepciones, sobre dicha contabilización, para arrendamientos de corto plazo y de activos por montos no significativos. Adicionalmente modifica la definición de arrendamiento y establece los requerimientos sobre otros temas como elementos que no forman parte del arrendamiento, pagos variables y opción de periodos, asimismo modifica la contabilización de contratos de venta en vía de regreso (Leaseback) y adiciona nuevos requerimientos de revelación. La IFRS 16 entra en vigor para periodos anuales que inicien el o después del 1 de enero de 2019. La Administración de la Compañía ha iniciado la evaluación del impacto de la IFRS 16 pero aún no se cuenta con información cuantitativa de dicha evaluación.


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3 Resumen de políticas contables significativas

Grupo TMM y sus subsidiarias preparan sus estados financieros consolidados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” por sus siglas en inglés), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“International Accounting Standards Board” o “IASB”), y están expresados en miles de pesos mexicanos.

Grupo TMM no requiere presentar un tercer estado de posición financiera a esa fecha. Sin embargo, la Administración de la Compañía ha optado por presentar información comparativa por un periodo adicional (2013) por los estados consolidados de resultados, de resultado integral, de cambios en la inversión de los accionistas y de flujos de efectivo, como lo permite IAS 1 “Presentación de estados financieros”. A continuación se resumen las políticas de contabilidad más significativas:

3.1 Bases de consolidación

Los estados financieros consolidados incluyen las cifras de Grupo TMM y las de sus subsidiarias. Grupo TMM controla una subsidiaria cuando ésta se encuentra expuesta, o tiene derecho, a retornos variables derivado de su involucramiento con la subsidiaria y tiene la capacidad de afectar dichos retornos a través de su poder sobre la subsidiaria. Todas las subsidiarias tienen fecha de reporte del “31 de diciembre” para todos los años reportados.

Los saldos y transacciones con Compañías subsidiarias han sido eliminados para efectos de la consolidación incluyendo saldos y ganancias no realizadas en transacciones entre las compañías de Grupo TMM. En los casos en los que existen pérdidas no realizadas en la venta de activos entre el grupo, se realiza un reversión en la consolidación, de manera que el activo involucrado también se verifica para efecto de deterioro desde una perspectiva de grupo. Las políticas de contabilidad de las subsidiarias han sido adecuadas donde se ha considerado necesario para asegurar la consistencia con las políticas de Grupo TMM.

Las utilidades o pérdidas y otras partidas integrales de las subsidiarias adquiridas o vendidas durante el año se reconocen a partir de la fecha efectiva de la adquisición, o hasta la fecha efectiva de la disposición, según aplique.

Las participaciones no controladoras, las cuales se presentan como parte de la inversión de los accionistas, representan la parte de los resultados y activos netos de la subsidiaria que no posee el Grupo TMM. La Compañía atribuye la utilidad o pérdida integral total de las subsidiarias entre los propietarios de la controladora y las participaciones no controladoras con base en su tenencia de participación respectiva.

Asociadas

Las asociadas son todas las entidades sobre las cuales Grupo TMM tiene una influencia significativa, pero no el control, generalmente acompañando una participación accionaria con derecho a voto de entre 20% y 50%. Las inversiones en asociadas son contabilizadas por el método de participación y son inicialmente reconocidas a su costo de adquisición.

Cuando las pérdidas en una asociada de Grupo TMM son iguales o exceden su participación en la asociada, incluyendo cualquier otra cuenta por cobrar no garantizada, Grupo TMM no reconoce pérdidas adicionales a menos que haya incurrido en obligaciones o haya realizado pagos en nombre de la asociada.


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Las ganancias no realizadas en transacciones entre Grupo TMM y sus asociadas son eliminadas hasta el monto de la participación accionaria de Grupo TMM en sus asociadas. Cuando se eliminan pérdidas no realizadas, el activo involucrado también se prueba para deterioro.

3.2 Combinaciones de negocios

Grupo TMM aplica el método de adquisición en el registro de las combinaciones de negocios. El pago transferido por Grupo TMM para obtener el control de una subsidiaria se calcula como la suma de los valores razonables a la fecha de adquisición de los activos transferidos, pasivos incurridos y los intereses de capital emitidos por Grupo TMM, lo cual incluye en su caso el valor razonable de cualquier activo o pasivo que surja del acuerdo de pago contingente. Los costos de adquisición se registran en resultados conforme se incurren.

Grupo TMM reconoce activos adquiridos identificables y pasivos asumidos en la combinación de negocios independientemente de si fueron reconocidos en los estados financieros consolidados de la parte adquirida con anterioridad a la adquisición. Los activos adquiridos y los pasivos asumidos por lo general se miden a sus valores razonables a la fecha de adquisición.

El crédito mercantil se determina después del reconocimiento individual de activos intangibles identificables. Se calcula como el excedente de la suma de a) el valor razonable del pago transferido, b) el monto reconocido de cualquier participación no controladora en la entidad adquirida y c) el valor razonable a la fecha de adquisición de cualquier interés de capital existente en la entidad adquirida, sobre los valores razonables a la fecha de adquisición de los activos netos identificables. Si los valores razonables de los activos netos identificables exceden la suma arriba calculada, este monto excedente (ej. ganancia por compra a precio de ganga) se reconoce de inmediato en resultados.

3.3 Conversión de moneda extranjera

Moneda funcional y de presentación

Los estados financieros consolidados se presentan en la moneda “peso”, la cual también es la moneda funcional de la compañía tenedora.

Saldos y transacciones en moneda extranjera

Las operaciones con monedas extranjeras se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio prevalecientes en las fechas de las operaciones (tipo de cambio spot). Las ganancias y pérdidas cambiarias resultantes de la liquidación de dichas operaciones y de la valuación de las partidas monetarias al tipo de cambio de cierre de año, se reconocen en resultados.

Los rubros no monetarios no se convierten al tipo de cambio de cierre del periodo y son medidos a costo histórico (convertidos utilizando los tipos de cambio a la fecha de la operación), excepto por rubros no monetarios medidos a valor razonable los cuales se convierten utilizando los tipos de cambio a la fecha en que se determinó el valor razonable.

En los estados financieros consolidados de Grupo TMM, todos los activos, pasivos y transacciones de las subsidiarias de Grupo TMM realizadas con una moneda funcional diferente al peso (moneda de presentación de la Compañía) se convierten a pesos al momento de la consolidación.


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3.4 Efectivo y equivalentes de efectivo

El efectivo y equivalentes de efectivo comprende el efectivo en caja y bancos y los depósitos a la vista, junto con cualesquiera otras inversiones altamente líquidas y a corto plazo que sean fácilmente convertibles en montos conocidos de efectivo y que están sujetos a un riesgo insignificante de cambio en su valor.

3.5 Materiales y accesorios

Los materiales y accesorios están integrados básicamente por combustible y artículos para mantenimiento de las propiedades, maquinaria y equipo y están valuados al menor entre el costo promedio y el valor neto de realización.

3.6 Pagos anticipados

Representan anticipos por servicios que se recibirán en un futuro y se amortizan en el periodo en que dichos servicios se reciban.

3.7 Propiedades, maquinaria y equipo

Inmuebles y buques

Los inmuebles (terrenos y edificios) se valúan a valor razonable, el cual se determina por valuadores profesionales externos, cada tres años o antes si los factores de mercado indican un cambio sustancial en el valor razonable. La última revaluación de estos activos fue en diciembre de 2013.

Los buques se expresan a su valor razonable, los montos revaluados para la mayoría de estos activos se determinan a través de valores de mercado calculados por valuadores profesionales externos y para ciertos buques a través de otras técnicas de valuación. La frecuencia de las revaluaciones para esta clase de activos se basa en los cambios que experimenten los valores razonables, es decir, cuando dichos valores difieran significativamente de sus valores en libros, la Compañía ha revaluado esta clase de activos al 31 de diciembre de 2015 y 2014.

La aplicación del modelo de revaluación para los buques, se realizó a partir del 1 de enero de 2014, previamente se aplicó el modelo de costo; la Administración considera que este cambio de política contable proporciona información más fiable y relevante sobre los valores de sus buques y las transacciones relacionadas, en virtud de diversas circunstancias, que se consideran tienen un efecto importante en el valor de ese tipo de activos, tales como: i) el comportamiento que han tenido los precios del petróleo (industria principal a la que presta servicios Grupo TMM) y ii) los cambios generados por la reforma energética promulgada por el Gobierno Federal Mexicano.

El superávit por revaluación que surge de la valuación de los inmuebles y buques se reconoce como parte de “Otras partidas de resultado integral” y forman parte de “Otros componentes de capital” en la inversión de los accionistas. Un superávit por revaluación se acredita en resultados hasta por un importe equivalente a cualquier reducción por revaluación o pérdida por deterioro reconocida previamente en resultados, cualquier excedente se reconoce en “Otras partidas de resultado integral” y en la inversión de los accionistas dentro del rubro “Superávit por revaluación”. Las disminuciones por revaluación o pérdida por deterioro se reconocen en “Otras partidas de resultado integral” hasta por el monto reconocido previamente por dicho activo en la inversión de los accionistas en el rubro “Superávit por revaluación”, cualquier reducción remanente se reconoce en el resultado del año.


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Cualquier remanente de superávit por revaluación en la inversión de los accionistas al momento de la disposición del activo que le dio origen, se reclasifica a los resultados acumulados. Asimismo, cualquier saldo remanente de superávit por revaluación en la inversión de los accionistas no es susceptible de distribución a los accionistas.

La depreciación de los inmuebles y buques se reconoce sobre la base de línea recta para cancelar su valor en libros menos su valor residual estimado. Debido a que no se puede determinar una vida útil finita del terreno, los montos correspondientes no se deprecian.

Maquinaria y equipo

La maquinaria y equipo se expresa a su valor de construcción o adquisición incluyendo cualquier costo atribuible para trasladar los activos en la localización y consideraciones necesarias para operar de la forma prevista por la Administración de la Compañía. Las adquisiciones mediante contratos de arrendamiento financiero o arrendamiento con obligación de compra, se capitalizan con base en el valor presente de los pagos mínimos futuros, reconociéndose el pasivo relativo. La depreciación de la maquinaria y el equipo se calcula por el método de línea recta con base en las vidas útiles estimadas de los activos, neto del valor residual estimado.

Los gastos de mantenimiento y conservación recurrentes se cargan a gastos operativos a medida en que se incurren. Las reparaciones mayores de los buques (diques) se capitalizan y se amortizan durante el periodo en que se estima recibir su beneficio (de dos a cinco años para los buques). Los valores residuales significativos y la vida útil estimada se actualizan conforme se requiere, pero al menos una vez al año.

Las ganancias o pérdidas que se deriven de la disposición de propiedades, maquinaria y equipo se determinan como diferencias entre el producto de la disposición y el valor registrado de los activos y se reconocen en resultados como parte de “Otros ingresos (gastos)”, según corresponda (ver Nota 21).

Construcciones en proceso

Las erogaciones atribuibles a la construcción de activos que sean identificables y susceptibles de ser controlados por la Compañía, se reconocen como activos cuando cumplen las siguientes condiciones:

• técnicamente, es posible completar la construcción del activo de forma que pueda estar disponible para su utilización;

• la Administración tiene la intención de completar el activo para usarlo; • se puede demostrar que el activo va a generar beneficios económicos en el futuro; • existe disponibilidad de los adecuados recursos técnicos, financieros o de otro tipo para

completar el activo; y • el desembolso atribuible al activo durante su construcción puede determinarse con fiabilidad.

3.8 Activos intangibles

Reconocimiento de activos intangibles

Derechos de concesión Los derechos de concesión corresponden a pagos realizados sobre los derechos de operar el activo bajo concesión, los cuales son mostrados a su costo y amortizados de acuerdo con la vigencia especificada en el título de concesión.


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Programas de cómputo Las licencias de software adquiridas son capitalizadas sobre la base de costos incurridos para adquirir e instalar el software específico.

Marca La marca adquirida en una combinación de negocios que califica para reconocimiento separado se considera un activo intangible y se registra a su valor razonable.

Medición posterior

Los activos intangibles de vida definida se contabilizan utilizando el modelo de costo mediante el cual los costos capitalizados netos de su valor residual se amortizan sobre la base de línea recta a lo largo de sus vidas útiles estimadas, en el caso de los derechos de concesión éstos se amortizan de acuerdo con la vigencia especificada en el título de concesión. Los valores residuales y vidas útiles se revisan en cada fecha de reporte. La marca se considera un activo intangible de vida indefinida por lo que anualmente se sujeta a pruebas de deterioro según se describe en la Nota 15.

La amortización se incluye en el estado consolidado de resultados como parte del rubro de depreciación, amortización y pérdida por revaluación.

Los gastos posteriores para conservar el software y las marcas se reconocen en resultados conforme se incurren.

3.9 Prueba de deterioro en el valor de los activos de larga duración

Para efectos de evaluar el deterioro, los activos se agrupan en los niveles más bajos para los cuales existe un ingreso de efectivo adecuado independiente (unidades generadoras de efectivo). Como resultado, los activos se prueban individualmente para deterioro y algunos se prueban a nivel de unidad generadora de efectivo. La marca se asigna a las unidades generadoras de efectivo que se espera se beneficien de las sinergias derivadas de su utilización y representen el nivel más bajo dentro de la Compañía en el cual la Administración monitorea el valor de la marca.

Las unidades generadoras de efectivo a las que se les asigna la marca se prueban para deterioro al menos una vez al año. El resto de los activos individuales se prueban para deterioro siempre que haya algún evento o cambio en las circunstancias que indique que el monto registrado no puede ser recuperable.

Una pérdida por deterioro se reconoce por el monto en el que el valor registrado del activo o de la unidad generadora de efectivo excede su valor de recuperación, el cual corresponde a la cantidad mayor entre el valor razonable menos costos de venta y el valor en uso. Para determinar el valor en uso, la Administración estima los flujos de efectivo futuros esperados de cada unidad generadora de efectivo y determina una tasa de interés adecuada para poder calcular el valor presente de dichos flujos de efectivo. Los datos utilizados para los procedimientos de prueba por deterioro están vinculados directamente con el presupuesto más reciente aprobado de Grupo TMM, ajustado según sea necesario para excluir los efectos de futuras reorganizaciones y mejoras de activos. Los factores de descuento se determinan individualmente para cada unidad generadora de efectivo y reflejan la evaluación actual de las condiciones del mercado sobre el valor del dinero en el tiempo y factores de riesgo específicos de los activos.


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Las pérdidas por deterioro para las unidades generadoras de efectivo reducen primero el monto registrado de cualquier marca asignado a esa unidad generadora de efectivo. La pérdida restante por deterioro se carga prorrateada a los otros activos de larga duración en la unidad generadora de efectivo. Con excepción de la marca, todos los activos se evalúan posteriormente para identificar hechos de que cualquier pérdida por deterioro que haya sido reconocida previamente ya no exista. Un cargo por deterioro se revierte si el valor recuperable de la unidad generadora de efectivo excede el valor registrado en libros.

3.10 Activos arrendados

Arrendamientos financieros

La Administración utiliza el juicio al considerar la sustancia del contrato de arrendamiento. La propiedad económica del activo arrendado se transfiere al arrendatario si éste asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo arrendado. El activo correspondiente se reconoce entonces al inicio del arrendamiento al valor razonable del activo arrendado o bien al valor presente de los pagos mínimos por arrendamiento, si este fuera menor. Un monto correspondiente se reconoce como un pasivo por arrendamiento financiero, independientemente de si algunos de los pagos de arrendamiento se liquidan por adelantado a la fecha del inicio del arrendamiento.

El pasivo correspondiente se disminuye por los pagos por arrendamiento neto de los gastos financieros. El componente de intereses del pago por arrendamiento representa una porción del saldo de capital pendiente y es reconocido en resultados como costos financieros sobre el periodo del arrendamiento. En las Notas 3.7 y 10 se describen los métodos de depreciación y vidas útiles estimadas, respectivamente, para activos bajo arrendamientos financieros.

Arrendamientos operativos

El resto de los arrendamientos se tratan como arrendamientos operativos. Los pagos de los contratos de arrendamientos operativos se reconocen como un gasto en línea recta a lo largo del plazo del arrendamiento. Los costos asociados, tales como mantenimiento y seguros se llevan a resultados según se incurren.

3.11 Instrumentos financieros

Reconocimiento, medición inicial y baja

Los activos y pasivos financieros se reconocen cuando Grupo TMM es parte de las provisiones contractuales de un instrumento financiero y se miden inicialmente al valor razonable ajustado por los costos de transacción, excepto los activos y pasivos financieros que se miden a valor razonable con cambios en resultados, que se miden inicialmente al valor razonable.

Los activos financieros se desreconocen cuando los derechos contractuales a los flujos de efectivo de un activo financiero expiran, o cuando el activo financiero y todos los riesgos sustanciales y beneficios han sido transferidos. Un pasivo financiero se desreconoce cuando se extingue, se descarga, se cancela o se vence. La medición posterior de los activos financieros y pasivos financieros se realiza como se describe a continuación.

Clasificación y medición posterior de los activos financieros

Para efectos de mediciones posteriores, los activos financieros que no sean aquellos designados y efectivos como instrumentos de cobertura, se clasifican en las siguientes categorías al momento de su reconocimiento inicial:


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• préstamos y cuentas por cobrar; • activos financieros a valor razonable con cambios en resultados; • inversiones mantenidas a vencimiento; • activos financieros disponibles para su venta.

Los activos financieros de Grupo TMM se clasifican en la categoría de préstamos y cuentas por cobrar, y activos financieros disponibles para su venta. Estos activos financieros se deterioran cuando existe evidencia objetiva de que el activo financiero o el grupo de activos financieros se ha deteriorado. Se aplican diferentes criterios para determinar el deterioro de cada categoría de activos financieros, según se describe a continuación.

Todos los ingresos y gastos relacionados con activos financieros que se reconocen en resultados se presentan en el costo integral de financiamiento, excepto por el deterioro de las cuentas por cobrar a clientes que se presenta dentro de “Otros ingresos (gastos)”.

Préstamos y cuentas por cobrar Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no se cotizan en un mercado activo. Después del reconocimiento inicial, éstos se miden a costo amortizado utilizando el método de interés efectivo, menos la provisión por deterioro. El descuento se omite en los casos en los que el efecto del descuento no es importante. El efectivo y los equivalentes en efectivo de la Compañía, así como las cuentas por cobrar a clientes, y la mayoría de las otras cuentas por cobrar caen en esta categoría de instrumentos financieros.

Las cuentas por cobrar individualmente significativas se consideran para deterioro cuando están vencidas o cuando existe evidencia objetiva de que un pago específico caerá en incumplimiento.

Activos financieros disponibles para su venta Los activos financieros disponibles para su venta son activos financieros no derivados que están designados en esta categoría o no califican para su inclusión en ninguna de las otras categorías de los activos financieros.

Los activos financieros disponibles para venta se miden al valor razonable. Las ganancias y pérdidas se reconocen en las otras partidas de utilidad integral y se reportan dentro de otras cuentas de capital, excepto por las pérdidas por deterioro y las diferencias cambiarias en los activos monetarios, las cuales se reconocen en resultados. Cuando se dispone de un activo o se determina que está deteriorado, la ganancia o pérdida acumulada que fue reconocida en las otras partidas de la utilidad integral, se reclasifica desde capital a resultados y se presenta como un ajuste de reclasificación dentro de las otras partidas de la utilidad integral.

La reversión de pérdidas por deterioro se reconoce en otras partidas de utilidad integral, excepto los activos financieros que son valores de deuda cuyo reconocimiento en resultados se realiza únicamente si la reversión se puede relacionar objetivamente con un evento que ocurra después de haber reconocido la pérdida por deterioro.

Clasificación y medición posterior de los pasivos financieros

Los pasivos financieros de Grupo TMM incluyen deuda financiera, proveedores y cuentas por pagar y gastos acumulados.


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Los pasivos financieros se miden posteriormente a costo amortizado utilizando el método de interés efectivo. Todos los instrumentos financieros derivados, que no se designan y no son efectivos como instrumentos de cobertura, se contabilizan al valor razonable con cambios en resultados. Todos los cargos relacionados con intereses se reconocen en resultados y se incluyen dentro del rubro de “Intereses a cargo y otros costos financieros” en el estado consolidado de resultados.

3.12 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes

Las provisiones se reconocen cuando las obligaciones presentes como resultado de un evento pasado probablemente conllevarán a una salida de recursos económicos de Grupo TMM y los importes pueden estimarse de manera fiable. El momento o el importe de la salida pueden ser todavía inciertos. Una obligación presente surge de la presencia de un compromiso legal o implícito, como resultado de eventos pasados. Las provisiones no reconocen pérdidas de operación futuras.

Las provisiones son las cantidades necesarias de desembolsos estimados para liquidar la obligación presente basada en la evidencia más confiable disponible a la fecha de presentación de los estados financieros consolidados, incluyendo los riesgos e incertidumbres asociados con la obligación presente. Cuando existe un número de obligaciones similares, la probabilidad de que la salida sea requerida en liquidación se determina considerando la clase de obligaciones en su conjunto. Las provisiones se descuentan a su valor presente, donde el valor del dinero en el tiempo es material. Todo reembolso que Grupo TMM puede estar prácticamente seguro de recuperar a un tercero con respecto a una obligación, se reconoce como un activo por separado. Sin embargo, este activo no excede el monto de la provisión relacionada.

Todas las provisiones son revisadas a la fecha de los estados financieros consolidados y son ajustadas para reflejar la mejor estimación actual. En los casos donde la posible salida de recursos económicos como resultado de obligaciones presentes sea remota o improbable, no son reconocidos como pasivo, a menos que hayan sido asumidos en una combinación de negocios. Las posibles entradas de beneficios económicos de Grupo TMM que todavía no cumplen con los criterios de reconocimiento de un activo son considerados como activos contingentes.

3.13 Impuestos a la utilidad

El cálculo del Impuesto Sobre la Renta (ISR) a corto plazo se basa en las tasas fiscales y las leyes fiscales que hayan sido promulgadas o que estén sustancialmente promulgadas a la fecha de reporte de los estados financieros consolidados.

El ISR diferido se determina a través del método de pasivo, con base en las diferencias temporales resultantes de la comparación entre la base fiscal de activos y pasivos y su valor neto en libros. La determinación del impuesto diferido se hace considerando las tasas fiscales que estarán vigentes a la fecha de la reversión de las diferencias temporales.

El gasto por impuestos reconocido en el estado de resultados incluye la suma del impuesto diferido, que no se ha reconocido en otras partidas integrales o directamente en la inversión de los accionistas, y el impuesto causado del año.

Los activos por impuestos diferidos se registran en la medida que sea probable que se generen utilidades fiscales futuras contra las cuales se puedan reversar las diferencias temporales (ver Nota 23).


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Lo anterior se determina con base en el presupuesto de la Compañía sobre los resultados de operación futuros, ajustados por partidas significativas que se concilian para el resultado fiscal y por los límites en el uso de pérdidas fiscales u otros activos fiscales pendientes de aplicar.

El impuesto sobre la renta diferido, relativo a inversiones en subsidiarias y asociadas se reconoce cuando existen diferencias temporales que se van a reversar en el tiempo, excepto cuando se puede controlar el momento en que se reverse dicha diferencia y sea probable que no sea en un futuro cercano.

3.14 Participación de los trabajadores en las utilidades (PTU)

El reparto de PTU se determina aplicando una tasa del 10% sobre la utilidad antes de impuestos, ajustada según la Ley del Impuesto sobre la Renta. La PTU causada se considera como un gasto ordinario asociado con los beneficios a los empleados.

3.15 Beneficios posteriores al empleo y beneficios a empleados a corto plazo

Beneficios posteriores al empleo

Planes de beneficios definidos La prima de antigüedad a que tienen derecho aquellos empleados que se jubilan después de haber cumplido 60 años de edad, además de tener como mínimo 15 años de servicio, se reconoce como costo en los años de servicio del personal (ver Nota 25).

Adicionalmente, la Compañía maneja planes de pensiones para ciertos empleados que se jubilan después de haber cumplido 65 años (o retiro anticipado a los 60 o 55 años), además de tener como mínimo 15 años de servicio, se reconocen como costo en los años de servicio del personal (ver Nota 25).

Bajo el plan de beneficios definidos, el monto de pensión que un empleado recibirá al momento de retiro es determinado en referencia al tiempo de servicio y salario determinado para cada caso en función del propio plan. La obligación legal de los beneficios permanece con la Compañía, incluso si los activos del plan para financiar el plan de beneficios definidos se encuentran separados. Los activos del plan pueden incluir activos específicamente designados en un fondo de beneficios a largo plazo.

El pasivo reconocido en el estado consolidado de posición financiera para los planes de beneficios definidos es el valor presente de la obligación de beneficios definidos (OBD) a la fecha de reporte menos el valor razonable de los activos del plan.

La Administración estima la OBD anualmente con la ayuda de actuarios independientes con base en las tasas estándar de inflación, la tasa de crecimiento salarial y mortalidad. Los factores de descuento se determinan cerca del cierre de cada año con referencia a los bonos corporativos de alta calidad que se denominan en la moneda en la cual se pagarán los beneficios y que tengan vencimientos aproximados a los plazos del pasivo de pensiones relacionado.

El costo neto del periodo del pasivo por beneficios definidos se incluye en el rubro de “Sueldos, salarios y beneficios a empleados” en los estados consolidados de resultados.


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Indemnizaciones Las indemnizaciones no sustitutivas de una jubilación, cubiertas al personal que se retira tanto por causas de una reestructuración como por cualquier otra causa, se cargan a los resultados del periodo en que se realizan o bien se crean provisiones cuando existe una obligación presente de esos eventos, con una probabilidad de salida de recursos y se puede razonablemente estimar dicha obligación.

Beneficios a empleados a corto plazo

Los beneficios de empleados a corto plazo, incluyendo derechos de vacaciones, son pasivos circulantes incluidos en “Cuentas por pagar y gastos acumulados”, medidos al monto que la Compañía espera pagar como resultado del derecho no utilizado, en virtud de que estos pasivos son a corto plazo no fueron descontados al considerarse dicho efecto inmaterial.

3.16 Inversión de los accionistas

Las acciones comunes son clasificadas como capital. Grupo TMM no tiene otros instrumentos de capital además de las acciones comunes.

Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones u opciones se muestran en el capital como una deducción, neta de impuestos, de los fondos recibidos. Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones u opciones, se incluyen en el costo de adquisición como parte de la consideración por la compra.

Las pérdidas acumuladas incluyen todos los resultados actuales y de periodos anteriores.

Otros componentes de capital contable incluyen:

• superávit por revaluación, comprende ganancias derivadas a la revaluación de buques e inmuebles;

• reserva legal, corresponde a la separación de utilidades retenidas a esta reserva; • prima en emisión de obligaciones convertibles, equivale al monto recibido en exceso al valor

nominal de la obligación; • resultado por conversión, representa el efecto por el cambio de moneda funcional.

3.17 Reconocimiento de ingresos, costos y gastos y costos por financiamiento

Ingresos

Los ingresos se reconocen al valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir excluyendo impuestos sobre ventas y disminuidos por cualquier descuento y/o bonificación.

Los ingresos se reconocen en el momento en que los riesgos y beneficios se transfieren al cliente, lo cual generalmente ocurre cuando: (i) existe evidencia del acuerdo con el cliente, (ii) la prestación del servicio ha ocurrido en cumplimiento del requerimiento del cliente, (iii) el cobro está razonablemente asegurado, y (iv) no existe una condición o incertidumbre que pudiera implicar su reversión.

La Compañía reconoce sus ingresos cuando se cumplen las condiciones mencionadas en el párrafo anterior; en específico por el arrendamiento de embarcaciones, se reconocen mensualmente conforme al número de días transcurridos y durante la vigencia del contrato respectivo, en el caso de ingresos por viajes, cuando su duración es mayor a dos meses, son reconocidos proporcionalmente al moverse un cargamento de su lugar de origen a su punto de destino, el resto de los ingresos por servicios, incluyendo los relativos al almacenaje, se reconocen al momento de prestar los servicios.


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Costos y gastos

Los costos y gastos de transporte marítimo, así como los relativos a otras operaciones de logística, se reconocen en los resultados al momento de utilizar el servicio, se consumen los materiales o conforme se incurren.

Costos por financiamiento

Los ingresos y gastos por intereses se reportan sobre la base de devengado utilizando el método de interés efectivo y se presentan formando parte del costo integral de financiamiento.

3.18 Información por segmentos

Grupo TMM mantiene tres segmentos de operación: división marítima especializada, división logística y división de puertos y terminales. Estos segmentos operativos se monitorean por la Administración que se encargan de la toma de decisiones estratégicas, las cuales se toman con base en los resultados operativos ajustados del segmento. Al identificar sus segmentos operativos, la Administración se basa en sus líneas de servicio, las cuales representan los principales servicios proporcionados por Grupo TMM.

Cada uno de estos segmentos operativos se administra separadamente, ya que cada una de estas líneas de servicio requiere de diferentes tecnologías y otros recursos, así como de enfoques de mercadeo también diferentes. Todas las transferencias entre segmentos, si las hay, se efectúan a precios de mercado.

Las políticas de contabilidad que Grupo TMM utiliza para su información por segmentos son las mismas que las que utiliza en sus estados financieros consolidados, con la excepción de que no se distribuyen los activos corporativos que no son directamente atribuibles a las actividades de negocio de cualquiera de los segmentos operativos. Este hecho se refiere principalmente a los gastos corporativos de Grupo TMM. Durante 2013, la Compañía dispuso de una parte importante del segmento de división logística (ver Nota 19).

3.19 Operaciones discontinuadas

Resultados de operaciones discontinuadas

Una operación discontinuada es un componente de la entidad del cual se ha dispuesto, o se ha clasificado como mantenido para su venta, y:

• representa una línea separada de negocio significativa o de un área geográfica de operaciones; • es parte de un plan coordinado específico para disponer de una línea separada de negocio

significativa o de un área geográfica de operaciones; o

• es una subsidiaria adquirida exclusivamente con la finalidad de revenderla.

Las utilidades o pérdidas de las operaciones discontinuadas, incluyendo componentes de años anteriores de utilidades o pérdidas, se presentan en un solo monto en el estado consolidado de resultados. Este monto, el cual comprende las utilidades o pérdidas después de impuestos de las operaciones discontinuadas y las ganancias o pérdidas después de impuestos resultantes de medir y disponer de activos clasificados como mantenidos para venta, se analiza con más detalle en la Nota 19.


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Activos no circulantes disponibles para la venta

Cuando Grupo TMM pretende vender un activo no circulante o un grupo de activos (un grupo para disposición), y si la venta es altamente probable, los activos o grupo para disposición se clasifican como “mantenidos para su venta” y se presentan por separado en el estado consolidado de posición financiera.

Los activos clasificados como “mantenidos para su venta” se miden a su valor en libros inmediatamente antes de la clasificación como mantenido para su venta, o a su valor razonable menos su costo de venta, el que sea menor. Ningún activo clasificado como “mantenido para su venta” está sujeto a depreciación o amortización después de su clasificación como “mantenido para su venta”.

3.20 Juicios significativos de la Administración al aplicar políticas contables e

incertidumbre en estimaciones

Al preparar los estados financieros consolidados, la Administración considera diversos juicios, estimaciones y supuestos para el reconocimiento y medición de activos, pasivos, ingresos y gastos.

Juicios significativos de la Administración

A continuación, se describen los juicios significativos de la Administración en la aplicación de las políticas contables de la Compañía que tienen un efecto importante en los estados financieros consolidados.

Activos por impuestos diferidos El monto por el cual un activo por impuesto diferido puede ser reconocido se basa en la evaluación de la probabilidad de tener utilidades fiscales futuras por las cuales, los activos por impuestos diferidos de Grupo TMM se pueden utilizar. En adición se requiere juicio significativo para evaluar el impacto de ciertos límites legales, fiscales o económicos (ver Nota 23).

Incertidumbre sobre las estimaciones

La información sobre estimaciones y supuestos que tienen el efecto más importante sobre el reconocimiento y medición de activos, pasivos, ingresos y gastos se proporciona a continuación, los resultados reales pueden ser substancialmente diferentes.

Deterioro de activos de larga duración En la evaluación de deterioro, la Administración determina el valor recuperable de cada activo o unidad generadora de efectivo basado en los flujos de efectivo futuros esperados y determina una tasa de interés adecuada para poder calcular el valor presente de dichos flujos de efectivo.

La incertidumbre de la estimación se relaciona con los supuestos sobre los resultados de operaciones futuras y la determinación de una tasa de descuento adecuada.

Vidas útiles de activos depreciables La Administración revisa las vidas útiles de los activos depreciables en cada fecha de reporte, con base en el uso esperado de cada activo. La incertidumbre en estas estimaciones deriva de la obsolescencia técnica que pueda modificar el uso esperado de buques y otros equipos.

Obligación por beneficios definidos La estimación de la Administración de la OBD se basa en un número de supuestos críticos tales como tasas de inflación, mortalidad, tasa de descuento y la consideración de incrementos futuros en salarios.


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Las variaciones de estos supuestos pueden impactar el monto de la OBD y el correspondiente gasto anual por beneficios definidos (el análisis se proporciona en la Nota 25).

Mediciones de valor razonable La Administración utiliza técnicas de valuación para medir el valor razonable de sus buques e inmuebles. Esto genera que la Administración considere estimados y supuestos basados en información de mercado y utiliza datos observables que podrían utilizar los participantes del mercado al asignar el precio al instrumento sin embargo, éstos no siempre se encuentran disponibles. Estos estimados de valor razonable de estos activos no financieros pueden variar de los precios reales que se pueden alcanzar en operaciones a valor de mercado a la fecha de reporte (ver Nota 27).

4 Negocio en marcha

Los estados financieros consolidados que se acompañan han sido preparados de conformidad con las IFRS, las cuales consideran la continuidad de la Compañía como negocio en marcha. La Compañía ha incurrido en pérdidas netas recurrentes, derivado básicamente de su costo integral de financiamiento. Los estados financieros consolidados no incluyen ajuste alguno que se refiriera a la recuperación y clasificación de los montos de los activos registrados, así como de los montos y clasificación de los pasivos, que pudieran ser necesarios en caso de que la Compañía no pudiera continuar en existencia.

Estrategia de la Compañía

En los últimos años, el negocio marítimo ha mejorado su desempeño operativo, consolidándose como la fuente de ingresos más importante de Grupo TMM. Asimismo, la Administración continúa trabajando en la implementación del plan de crecimiento a cinco años; los avances y proyectos son los que se describen a continuación:

Grupo TMM conserva terrenos en Tuxpan y los proyectos en desarrollo asociados a esa región, tales como, la terminal de líquidos petrolíferos, una terminal de automóviles y la terminal de exportación de jugos cítricos.

Adicionalmente, Grupo TMM pretende concretar la desincorporación en 2016 del negocio de almacenes de depósito, con esta desinversión se espera mejorar los resultados operativos, enfocando el esfuerzo al negocio marítimo y al desarrollo de nuevos proyectos relacionados con la Reforma Energética, en particular el segmento de transporte, almacenamiento y distribución de hidrocarburos y terminales, en dónde Grupo TMM tiene ventajas competitivas y/o amplia experiencia; lo anterior permitirá diversificar las fuentes actuales de ingreso y la base actual de clientes.

A través de alianzas estratégicas, de la venta de activos no productivos (terrenos) y de nuevos esquemas de financiamiento, Grupo TMM pretende obtener los recursos necesarios para mejorar la flota de buques y así hacer frente a la demanda de servicios relacionados con la explotación de hidrocarburos en México.

Finalmente, Grupo TMM está en proceso de mejorar su perfil de deuda mediante la capitalización de hasta el 40% de los Certificados Bursátiles, y con ello lograr la disminución de su costo financiero y mejorar el flujo de efectivo.


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El éxito en la implementación de estos proyectos a corto y mediano plazo permitirá a Grupo TMM, crecer con activos y operaciones rentables, mejorando significativamente la estructura de capital de la Compañía y aumentando el valor para sus accionistas.

5 Efectivo y equivalentes de efectivo

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el efectivo y equivalentes de efectivo se integran como sigue:

2015 2014 Caja $ 1,223 $ 892 Bancos 262,678 99,556 Inversiones temporales 736,031 232,425 Efectivo restringido 45,427 410,173 $ 1,045,359 $ 743,046

El efectivo restringido representa el monto requerido para garantizar los pagos de acuerdo a los contratos de crédito, certificados bursátiles fiduciarios y al fondo de garantía por la venta de TMT.

6 Cuentas por cobrar a clientes

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las cuentas por cobrar a clientes se integran como sigue:

2015 2014 Marítimo Abastecedores $ 859,614 $ 587,799 Buques tanque 49,079 57,722 Parcel tankers 29,890 13,341 Astillero 12,595 24,738 Remolcadores 11,747 8,916 Otros 22 1,032 Puertos y terminales Agenciamiento 44,355 38,837 Reparación de contenedores 42,740 52,159 Servicios portuarios 6,326 5,310 Automotriz 3,549 4,709 Arrendamiento de locales comerciales 1,231 899 Otros negocios 493 298

Total cuentas por cobrar a clientes 1,061,641 795,760

Estimación para cuentas incobrables (13,215) (13,726) $ 1,048,426 $ 782,034


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7 Otras cuentas por cobrar

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las otras cuentas por cobrar se integran como sigue:

2015 2014 Servicios para operaciones marítimas, portuarias y otras $ 93,321 $ 44,348 Impuestos por recuperar 29,215 25,461 Reclamaciones de seguros en trámite de cobro 9,872 11,405 Empleados 7,104 17,338 Otros 52,123 45,524 Venta de subsidiaria (a) - 803,047

$ 191,635 $ 947,123

(a) Corresponde a la cuenta por cobrar relativa a la venta de la subsidiaria Terminal Marítima de Tuxpan, S.A. de C.V., (ver Nota 1). Esta cuenta fue cobrada en su totalidad durante 2015.

8 Materiales y accesorios

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los materiales y accesorios se integran como sigue:

2015 2014 Refacciones $ 69,235 $ 48,783 Combustibles 32,360 68,920 Otros 860 893 $ 102,455 $ 118,596

9 Pagos anticipados

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los pagos anticipados se integran a continuación:

2015 2014 Seguro de flota $ 10,351 $ 10,400 Gastos pagados por anticipado 8,084 17,449 Primas de seguro pagadas por anticipado 3,107 2,512 $ 21,542 $ 30,361

10 Arrendamientos

Arrendamientos financieros como arrendatario

La Compañía mantiene dos equipos en arrendamiento financiero, el primero corresponde a un vehículo cuyo plazo inició en diciembre de 2012 y termina en diciembre de 2016; el segundo corresponde a la embarcación denominada “Subsea 88”, el cual inició en noviembre de 2013 y terminará en octubre de 2023.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el valor neto en libros de los equipos en arrendamiento financiero son los siguientes:


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2015 2014

Buque Subsea 88 $ 210,513 $ 174,767 Vehículo 722 1,083 $ 211,235 $ 175,850

Los pasivos por arrendamiento financiero (ver Nota 16) están garantizados por los activos relacionados que se mantienen bajo esta modalidad. Los pagos mínimos futuros de arrendamientos financieros al final de cada periodo de reporte son los siguientes:

Dentro del 1er año

1 a 3 años

3 a 5 años

Después de 5 años

Total

Saldo al 31 de diciembre de 2015

Pagos por arrendamiento $ 35,369 $ 69,619 $ 102,190 $ 173,173 $ 380,351

Cargos financieros (27,938) (51,796) (68,624) (47,110) (195,468)

Valores presentes netos $ 7,431 $ 17,823 $ 33,566 $ 126,063 $ 184,883

Saldo al 31 de diciembre de 2014

Pagos por arrendamiento $ 30,044 $ 59,705 $ 66,778 $ 176,818 $ 333,345 Cargos financieros (24,618) (46,359) (41,380) (58,390) (170,747) Valores presentes netos $ 5,426 $ 13,346 $ 25,398 $ 118,428 $ 162,598

El contrato de arrendamiento financiero del “Subsea 88” incluye pagos mensuales por arrendamiento y una opción de compra al final del plazo.

Arrendamientos operativos como arrendatario

Al 31 de diciembre de 2015, los arrendamientos operativos presentan los siguientes vencimientos:

Activos arrendados Vencimiento

Edificio Abr. 2029 Equipo de computo Nov. 2017 Montacargas Dic. 2017 Grúas Dic. 2017 Diques y equipo Mzo. 2018 Buques abastecedores Abr. 2018

Los contratos contemplan una opción de compra en ciertos momentos del contrato o al término del mismo.

En el ejercicio 2014, los diques y buques abastecedores estuvieron sujetos a operaciones de venta en vía de regreso (Leaseback), derivado de la evaluación de las características de estos arrendamientos los mismos calificaron como operativos.


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Los pagos mínimos futuros sobre los arrendamientos son los siguientes:

Hasta 1 año De 1 a 3

años De 3 a 5

años Después de

5 años Total

Pagos por arrendamiento Al 31 de diciembre de 2015 $ 99,752 $ 121,109 $ 118,257 $ 681,801 $ 1,020,919

Al 31 de diciembre de 2014 $ 128,024 $ 111,755 $ 95,537 $ 605,600 $ 940,916

11 Derechos de concesión

La Compañía tiene concesiones para operar la terminal de cruceros y de automóviles en el Puerto de Acapulco, Guerrero y para servicios de remolcadores en el Puerto de Manzanillo, Colima. Conforme a estas concesiones, la Compañía tiene la obligación de mantener en buen estado las instalaciones contempladas en la concesión. Al vencimiento de la concesión, dichas instalaciones serán devueltas al Gobierno Federal.

Por lo tanto, los derechos de concesión y las cesiones parciales de derecho establecen derechos en favor del Gobierno Federal (ver Nota 30).

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Compañía ha cumplido con su obligación de mantener en buen estado las instalaciones concesionadas.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los derechos de concesión son los siguientes:

2015 2014 Años de

amortización Administración Portuaria Integral de Acapulco (a) $ 94,607 $ 94,607 10 Transportación Marítima Mexicana (b) 30,266 30,266 - 124,873 124,873 Amortización acumulada (104,059) (100,275) Derechos de la concesión, neto $ 20,814 $ 24,598

La amortización de los derechos de concesión fue de $3,784 por cada año terminado el 31 de diciembre de 2015 y 2014.

(a) Vence en junio de 2021.

(b) Renovación que vence el 16 de enero de 2023, con la posibilidad de renovarse 8 años más. En enero de 2007, el valor de esta concesión fue amortizado en su totalidad previo a su renovación.


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12 Propiedades, maquinaria y equipo

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las propiedades, maquinaria y equipo se integran a continuación:

2015

Saldos netos al inicio del ejercicio Adiciones Bajas

Traspasos y otros

Depreciación/deterioro

Saldos netos al final del ejercicio

Años estimados de vida útil

Buques $ 7,609,796 $ 5,512 $ 76,265 (e) $ 1,186,519 (b) $ 594,199 (c) $ 8,131,363 25

Astillero 486 - - - 63 423 40

Mantenimiento mayor 83,130 49,998 20,397 (e) 775 59,959 53,547 2.5

Edificios e instalaciones 195,201 - - 1,155 9,419 186,937 20 y 25

Equipo de almacenamiento 18 - - (18) - - 10

Equipo de cómputo 584 358 - - 390 552 3 y 4

Equipo de terminales 13,805 613 8,960 (3) 1,335 4,120 10

Equipo de transporte terrestre 8,162 - 125 27 2,558 5,506 4.5 y 10

Otros equipos 15,652 355 - 1,904 4,581 13,330

7,926,834 56,836 105,747 1,190,359 672,504 8,395,778

Terrenos 872,220 - - 8,400 - 880,620

Construcciones en proceso 253,887 45,050 4,948 (17,308) - 276,681

$ 9,052,941 $ 101,886 $ 110,695 $ 1,181,451 $ 672,504 $ 9,553,079

2014


Traspasos y otros

Depreciación/deterioro


Años estimados de vida útil

Buques $ 7,030,847 $ 67,412 $ 159 $ 1,378,018 (b) $ 866,322 (c) $ 7,609,796 25

Astillero 56,300 - 55,436 (a) (2) 376 486 40

Mantenimiento mayor 99,927 52,740 - (555) 68,982 83,130 2.5

Edificios e instalaciones 207,251 - - (2,584) 9,466 195,201 20 y 25

Equipo de almacenamiento 18 - - - - 18 10

Equipo de cómputo 488 498 - - 402 584 3 y 4

Equipo de terminales 5,457 10,182 - 1 1,835 13,805 10

Equipo de transporte terrestre 10,853 468 163 265 3,261 8,162 4.5 y 10

Otros equipos 8,305 1,899 179 8,814 3,187 15,652

7,419,446 133,199 55,937 1,383,957 953,831 7,926,834

Terrenos 1,338,414 - - (466,194) (d) - 872,220

Construcciones en proceso 295,258 94,037 - (135,408) - 253,887

$ 9,053,118 $ 227,236 $ 55,937 $ 782,355 $ 953,831 $ 9,052,941

Todos los cargos por depreciación y pérdida por revaluación se incluyen como parte de la depreciación, amortización y pérdida por revaluación en los estados consolidados de resultados.

La depreciación acumulada de propiedades, maquinaria y equipo al 31 de diciembre de 2015 y 2014 asciende a $598,825 y $498,681, respectivamente.

(a) El astillero conformado por dos diques y un empujador fue vendido el 13 de marzo de 2014 para después contratarlo en arrendamiento operativo (ver Nota 10).

(b) En 2015 y 2014 se integra principalmente por el superávit por revaluación por $1,157,690 y $1,352,710, neto de otros traspasos.

(c) Incluye la minusvalía en el valor de un buque por $41,970 en 2015 y la minusvalía en el valor de ocho buques por $380,685 en 2014.


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(d) Corresponde a la venta de la subsidiaria TMT (ver Notas 1 y 21).

(e) Corresponde a la venta del buque Palenque el 17 de junio del 2015.

En caso que el modelo de costo hubiera sido utilizado, los montos en libros de los buques, terrenos y edificios e instalaciones revaluados al 31 de diciembre de 2015 y 2014, serían como sigue:

2015 2014 Buques $ 6,118,692 $ 6,562,530 Terrenos 780,262 774,516 Inmuebles 175,415 182,132 $ 7,074,369 $ 7,519,178

Los montos revaluados incluyen un excedente de revaluación en 2015 y 2014 de $2,214,551 y $1,158,039, respectivamente antes de impuestos, el cual no está disponible para distribución a los accionistas.

Medición de valor razonable

Ver Nota 27, sobre la medición a valor razonable de buques e inmuebles.

Garantías

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, 31 y 32 buques respectivamente se encuentran garantizando la emisión de deuda de los Certificados Bursátiles Fiduciarios. De igual forma 4 buques, en ambos años, se encuentran garantizando financiamientos con DVB Bank América, NV y con el arrendamiento financiero con FTAI Subsea 88. Adicionalmente, al cierre de 2015 existen 4 bienes inmuebles (14 bienes inmuebles en 2014) garantizando diversos préstamos bancarios.

13 Otros activos no circulantes

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los otros activos no circulantes se muestran a continuación:

2015 2014 Almacenes de Jugos Cítricos de México, S.A.P.I. de C.V. (a) y (b) $ 40,000 $ 40,000 Gastos pagados por anticipado 32,458 38,399 Otras cuentas por cobrar 13,100 - Depósitos en garantía 11,126 10,516 Otras inversiones en acciones (b) 5,776 8,715 $ 102,460 $ 97,630

(a) En julio de 2014, Grupo TMM aportó $40,000 en el capital social de Almacenes de Jugos Cítricos de México, S.A.P.I. de C.V., que representa el 21% de las acciones con derecho a voto. Debido a que esta entidad no ha iniciado operaciones a la fecha de emisión de los estados financieros consolidados, la Administración de la Compañía, decidió valuar esta inversión a su costo de aportación el cual se considera menor a su valor de recuperación.

(b) Son inversiones en entidades sobre las cuales Grupo TMM no ejerce control ni influencia significativa, estas inversiones están reconocidas y valuadas a su costo de adquisición, en virtud de que estas asociadas se encuentran en inicios de operación.


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14 Activos intangibles

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los activos intangibles se integran como se muestra a continuación:

2015


Traspasos y otros Amortización


Años estimados de

vida útil

Programas de cómputo $ 7,226 $ - $ - $ 10,894 (b) $ 7,510 $ 10,610 3 y 5

Marca (a) 125,528 - - - - 125,528 Indefinida

$ 132,754 $ - $ - $ 10,894 $ 7,510 $ 136,138 2014


Traspasos y otros Amortización


Años estimados de

vida útil

Programas de cómputo $ 4,199 $ 3,796 $ - $ 3,253 $ 4,022 $ 7,226 3 y 5

Marca (a) 125,528 - - - - 125,528 Indefinida

$ 129,727 $ 3,796 $ - $ 3,253 $ 4,022 $ 132,754

(a) Corresponde a los derechos sobre la marca Marmex relacionada con el segmento de la división marítimo especializado, específicamente en la operación de abastecedores. Esta marca está sujeta a una comprobación anual de deterioro.

(b) Corresponde a un sistema de medición de combustible y sistemas de comunicación en los buques abastecedores.

La amortización acumulada de los activos intangibles al 31 de diciembre de 2015 y 2014 asciende a $12,442 y $5,212, respectivamente.

15 Deterioro de activos de larga duración

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, Grupo TMM ha realizado pruebas anuales de deterioro. Los montos recuperables de las unidades generadoras de efectivo se determinaron con base en los cálculos del valor en uso y valor razonable menos costos de venta como sigue:

Buques y marca

Los buques son activos identificables que de manera individual generan flujos de efectivo que son en gran parte independientes de los flujos de otros activos o grupos de activos. La marca se considera un activo que no genera flujos de manera independiente por lo que la misma fue agrupada con los buques como una unidad generadora de efectivo (segmento de división marítimo especializado) en conjunto con otros activos de larga duración de dicho segmento.

El valor de recuperación para estos activos fue determinado como su valor de uso. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no se determinaron pérdidas por deterioro para estos activos.

Inmuebles

El valor de recuperación de los inmuebles fue determinado como su valor razonable menos costos de venta, los cuales se consideran poco significativos respecto del valor razonable. La determinación del valor razonable se describe en la Nota 27. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 no se determinaron pérdidas por deterioro para estos activos.


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Activos corporativos y otros activos de larga duración

Estos activos no se identifican con alguna unidad generadora de efectivo, por lo que los mismos fueron evaluados al nivel de Grupo TMM. El valor de recuperación para estos activos fue determinado como su valor de uso. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no se determinaron pérdidas por deterioro para estos activos.

Los montos recuperables de las unidades generadoras de efectivo se determinaron con base en los cálculos del valor en uso, cubriendo el periodo en que se estima los activos de larga duración generaran flujos de efectivo, principalmente buques, utilizando las tasas de crecimiento determinadas por la Administración. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los valores de recuperación de la unidad generadora de efectivo ascienden a $12,957,422 y $11,988,047, respectivamente.

El valor presente de los flujos de efectivo esperados por cada segmento se determinó aplicando una tasa de descuento apropiada.

2015 2014

Tasa de

crecimiento

Tasa de

descuento

Tasa de crecimiento

Tasa de descuento

Buques 2.00% 7.04% 2.00% 7.04%

Tasas de crecimiento Las tasas de crecimiento reflejan el promedio a largo plazo de dichas tasas para el segmento de marítimo especializado (todas disponibles de manera pública).

Tasas de descuento La tasa de descuento refleja los ajustes adecuados relacionados con el riesgo de mercado y los factores de riesgo específicos.

Supuestos sobre flujos de efectivo Los supuestos clave de la Administración para el segmento marítimo especializado incluyen márgenes de utilidad estables, los cuales han sido determinados con base en la experiencia en este mercado. La Administración de Grupo TMM considera que esta es la mejor información disponible para pronosticar este mercado. Las proyecciones de flujos de efectivo reflejan márgenes de utilidad estables logrados antes del periodo cubierto por dichas proyecciones. No se han considerado mejoras sobre eficiencia y los precios y salarios reflejan la inflación proyectada para la industria, mismas que se encuentran públicamente disponibles.

Además de las consideraciones antes descritas para determinar el valor de uso de los activos y las unidades generadoras de efectivo, la Administración actualmente no contempla ningún otro cambio probable que pudiera requerir cambios en su estimado. Sin embargo, el estimado del monto recuperable para el segmento de marítimo especializado es particularmente sensible a las tasas de descuento. Si la tasa de descuento utilizada se incrementa en 1%, el valor de uso se reduciría hasta en un 5.14% respecto del valor determinado, valor que continua siendo superior al valor en libros de los activos antes indicados.


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16 Activos y pasivos financieros

Categorías de activos y pasivos financieros

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los activos y pasivos financieros se integran a continuación:

2015 2014 Activos financieros Valuados a costo amortizado Efectivo y equivalentes de efectivo $ 1,045,359 $ 743,046 Cuentas por cobrar a clientes 1,048,426 782,034 Otras cuentas por cobrar 167,062 921,662 Total de activos financieros circulantes $ 2,260,847 $ 2,446,742

Pasivos financieros Valuados a costo amortizado Porción circulante de la deuda $ 684,748 $ 918,638 Proveedores 279,044 371,583 Cuentas por pagar y gastos acumulados 433,051 587,958 Partes relacionadas 28,291 18,110 Total pasivos financieros a corto plazo 1,425,134 1,896,289 Deuda a largo plazo 9,995,502 10,069,557 Total pasivos financieros $ 11,420,636 $ 11,965,846

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el valor en libros de los activos y pasivos financieros a costo amortizado se considera similar a su valor razonable.

Deuda financiera

Certificados bursátiles fiduciarios El 29 de julio de 2010, se efectuó una emisión de Certificados Bursátiles Fiduciarios (CBF’S) por $10,500 millones de pesos, en esta emisión se consolidaron en una sola las tres emisiones anteriores realizadas por la Compañía. Los CBF’S tienen un plazo de 20 años y una calificación de crédito inicial de HR AA con perspectiva estable, emitida por HR Ratings de México, S.A. de C.V. en julio de 2010; el 14 de agosto de 2015, HR Ratings de México, S.A. de C.V. ratificó su calificación de HR AA y la colocó en revisión especial.

Los intereses de esta emisión eran pagaderos semestralmente, en los meses de febrero y agosto; mediante acuerdo en Asamblea de Tenedores de los CBF’S se modificó la fecha de pago de intereses a noviembre y mayo de cada año a partir del 15 de noviembre de 2015.

Desde el inicio de la emisión se contrató un instrumento financiero derivado de cobertura (CAP de tasa de interés) que permitió que la tasa máxima exigible al Fideicomiso Emisor fuera 10.80% anual durante los primeros 3 años de vigencia de esta emisión. A principio de 2013, la Compañía contrató la extensión del CAP para el periodo de agosto 2013 a agosto 2014, mediante el cual la tasa máxima exigible era de 10.80%. En enero 2014, la Compañía contrató una extensión del CAP para el periodo de agosto de 2014 a agosto de 2015, mediante la cual la tasa máxima exigible es de 9.80%, lo que permite a la Compañía aumentar la eficiencia de la cobertura en 100 puntos base respecto a las coberturas contratadas anteriormente. Adicionalmente en abril 2015, la Compañía contrató una extensión del CAP para el periodo de agosto de 2015 a agosto de 2016, con la cual la tasa máxima exigible es de 9.80%.


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Esta emisión representa el monto total en pesos por servicios futuros que se prestarán a las entidades contratantes de acuerdo con los términos del Programa de CBF’S y al igual que las anteriores emisiones contempla la restricción de efectivo con el objeto de garantizar ciertas obligaciones operativas y de pagos potenciales obligatorios por incumplimiento. El saldo de efectivo restringido al 31 de diciembre del 2015 y 2014 es de $80.9 y de $405.141, respectivamente.

El saldo en circulación bajo esta Emisión al 31 de diciembre del 2015 y 2014 era de $10,539.1 y $10,594.1 millones, a una tasa de interés de 5.79% y 5.77% anual, respectivamente.

Los gastos por intereses de los certificados bursátiles fiduciarios fueron de $618,818 y $660,357 por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, respectivamente.

De acuerdo con la emisión la Compañía tenía el derecho y la opción de capitalizar intereses durante los primeros cinco años como se muestra a continuación:

Año Capitalización % Pago Interés %

1 y 2 60% 40% 3 y 4 50% 50%

5 25% 75%

Durante el ejercicio 2015 la Compañía capitalizó intereses por $185,172; durante 2014 no realizó capitalización de intereses.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los CBF’S se resumen a continuación:

2015 2014 Emisión consolidada $ 10,500,000 $ 10,500,000 Capitalización de intereses 414,194 229,022 Pagos efectuados (a) (374,871) (134,866) Intereses por pagar (b) - 58,581 Costos de transacción (864,730) (927,598) Certificados bursátiles fiduciarios $ 9,674,593 $ 9,725,139

(a) Incluye pagos de capital efectuados durante el año de 2015 y 2014 por $240,005 y $1,000, respectivamente.

(b) En 2015 el monto de los intereses de $77,973, se incluye como parte del saldo de intereses por pagar a corto plazo. En 2014, los intereses por $58,581 se incluyeron como parte del saldo de la deuda a largo plazo en virtud de la opción de capitalizar dichos intereses.

Otros financiamientos Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la información sobre otros financiamientos se resume a continuación:


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2015 2014 Corto plazo Largo plazo Corto plazo Largo plazo

Pagaderos en moneda nacional

Daimler Financial Services México, S. de R.L. de C.V. $ 9,737 $ 36,786 $ 8,695 $ 46,524 Reconocimiento de adeudo y sustitución de deudor inicialmente por $62.9 millones a una tasa variable de TIIE a 28 días más 6 puntos, con pagos mensuales de principal e intereses y vencimiento en octubre de 2019.

Banco Nacional de Comercio Exterior, S.N.C. - 9,272 155,001 33,036 Una línea de crédito simple con garantía hipotecaria inicialmente por $35.6 millones, a tasa variable de TIIE a 28 días más 450 puntos, con vencimiento a 1 de diciembre de 2017. Dos líneas de crédito simple con garantía hipotecaria inicialmente por $65.7, $161.6 millones, a tasa variable de TIIE a 28 días más 425, con vencimiento al 29 de junio de 2015; estas últimas se pagaron total y anticipadamente en mayo de 2015.

Banco Autofin México, S.A. Institución de Banca Múltiple 19,559 95,044 45,273 87,817 Cinco líneas de crédito simple con garantía hipotecaria inicialmente por $45.8, $34.6, $25.5, $21.6 y $8.4 millones a una tasa variable de TIIE a 28 días más 450 puntos base, con pagos mensuales de principal e interés y vencimiento en septiembre de 2021.

INPIASA, S.A. de C.V. (a) 2,397 7,169 2,397 9,022 Contrato de dos líneas de crédito inicialmente por $15.7 millones y $4.2 millones, ambas a una tasa variable de TIIE de 28 días más 450 puntos base, con pagos mensuales de principal e interés y con un vencimiento en agosto de 2021 y octubre 2016, respectivamente. Corporación Financiera de Occidente, S.A. de C.V. SOFOM Institución de Banca Múltiple (FINOX) (a) - - 3,000 - Línea de crédito inicialmente por $18.0 millones a una tasa de interés variable de TIIE de 28 días más 600 puntos base, con 36 pagos de principal e intereses mensuales y vencimiento el 27 de junio de 2015, fecha en que se liquidó totalmente la línea de crédito.

Intercam Banco, S.A. - - 18,429 - Dos líneas de crédito simple con garantía fiduciaria inicialmente por $19.9 y $15.0 millones a tasa variable de TIIE a 28 días más 500 puntos base, pagos mensuales de principal e intereses sobre saldos insolutos y vencimiento en diciembre de 2015 y en agosto de 2017, respectivamente. La Línea de crédito originalmente por $19.9 millones se liquidó en su totalidad el 29 de diciembre de 2015.

Banco del Bajío, S.A. (a) 1,423 4,151 1,423 5,574 Dos líneas de crédito inicialmente por $8.5 y $4.6 millones con una tasa variable de TIIE a 28 días más 250 puntos, con pagos de principal e intereses y vencimiento a noviembre de 2019 y diciembre de 2014, respectivamente.


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2015 2014 Corto plazo Largo plazo Corto plazo Largo plazo

Value Arrendadora, S.A. de C.V. SOFOM ENR 430 - 373 430 Arrendamiento financiero inicialmente por $1.4 millones a tasa fija de 14.23% con pagos mensuales de principal e intereses sobre saldos insolutos y vencimiento en diciembre de 2016.

MFM OPM , S.A. P.I. de C.V. SOFOM E.N.R. - - 1,000 - Línea de crédito por $1.0 millón a una tasa fija de 12.2%, con pago de principal e interés a vencimiento en febrero de 2015, el total de la línea de crédito se liquidó en su fecha de vencimiento.

Certificados Bursátiles Fiduciarios - 9,674,593 - 9,725,139 Programa de bursatilización de cartera con una tasa de interés variable de TIIE a 28 días anualizada más 245 puntos base (al cierre de diciembre de 2015 era de 5.79%) con vencimiento en agosto de 2030.

Intereses por pagar 118,407 - 200,165 -

151,953 9,827,015 435,756 9,907,542

Pagaderos en dólares americanos

DVB Bank América, NV (b) 333,322

- 329,008 - Dos líneas de crédito simple con garantía hipotecaria; la primera inicialmente por $25.0 millones de dólares (aproximadamente $433.5 millones) con una tasa promedio de 7.42% y vencimiento en mayo de 2017. La segunda inicialmente por $27.5 millones de dólares (aproximadamente $476.8 millones), con una tasa promedio de 7.78%, y vencimiento en junio de 2017.

DEG-Deutsche Investitions – UND (c) 88,433 - 75,147 - Línea de crédito simple con garantía prendaria inicialmente por $8.5 millones de dólares (aproximadamente $147.4 millones) a una tasa fija de 8.01%, pagos semestrales de principal e intereses sobre saldos insolutos, con dos años de gracia en el principal y vencimiento en julio de 2014.

Otros (d) 104,039 - 73,674 12,891 Se contrataron dos créditos quirografarios, cada uno por $3.0 millones de dólares (aproximadamente $52.0 millones) a una tasa fija de 11.25%, con pagos semestrales de principal e interés vencimiento en enero de 2016.

FTAI Subsea 88 Ltd 7,001 168,487 5,053 149,124 Línea de crédito mediante arrendamiento financiero inicialmente por $10.8 millones de dólares (aproximadamente $187.3 millones), a tasa fija de 15.92% con pagos mensuales de principal e intereses sobre saldos insolutos y vencimiento en noviembre de 2023.

532,795 168,487 482,882 162,015

$ 684,748 $ 9,995,502 $ 918,638 $ 10,069,557


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(a) Corresponden a convenios judiciales firmados por el reconocimientos de adeudos respecto a Certificados de Depósito garantizados por ADEMSA (ver Nota 30f).

(b) Debido a que la dispensa formal por parte de la institución financiera respecto al incumplimiento de la obligación de la razón financiera de “Capital Mínimo”, se obtuvo el 4 de marzo de 2016, la totalidad de esta deuda se presenta con vencimiento a corto plazo.

(c) A la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados, la Compañía está en proceso de negociación con el banco para restructurar el calendario de pagos y la nueva fecha de vencimiento.

(d) A la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados Grupo TMM no ha efectuado los pagos de capital e intereses, por lo que se encuentra en proceso de negociación para restructurar el calendario de pagos y la nueva fecha de vencimiento.

Covenants

Algunos de los contratos relativos a los préstamos mencionados con anterioridad incluyen ciertas condiciones y compromisos de hacer y no hacer (“Covenants”), como el mantener ciertas razones financieras, restringir el pago de dividendos, y condicionar la venta de activos. Excepto por lo que se menciona en el inciso (b) precedente al 31 de diciembre de 2015 y 2014, Grupo TMM y subsidiarias cumplieron con los Covenants establecidos en dichos contratos.

Los gastos por intereses de los CBF’S y de los créditos bancarios fueron de $714,105 y $755,366 por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los vencimientos de la deuda financiera a largo plazo, se presentan a continuación:

Vencimiento 2015 2014 2016 $ - $ 49,804 2017 52,273 71,722 2018 44,382 38,650 2019 47,400 36,475 2020 32,936 41,417

2021 en adelante 9,818,511 9,831,489 $ 9,995,502 $ 10,069,557

17 Saldos y transacciones con partes relacionadas

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las cuentas por pagar y transacciones con partes relacionadas se muestran a continuación:

2015 2014 Por cobrar Por pagar Por cobrar Por pagar

SSA México, S.A. de C.V. $ 76 $ 28,291 $ - $ 18,110

SSA México, S.A. de C.V., es una empresa con la que Grupo TMM y Administración Portuaria Integral de Acapulco, S.A. de C.V. mantienen operaciones de arrendamientos y asesorías.


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Al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013 las transacciones más importantes con partes relacionadas, se resumen a continuación:

2015 2014 2013 Ingresos: Arrendamientos (a) $ 788 $ 788 $ 788

Gastos: Otros gastos (b) $ 250 $ 220 $ 127

(a) Arrendamientos de Grupo TMM, S.A.B. a SSA México, S.A. de C.V.

(b) Asesoría administrativa que facturó SSA México, S.A. de C.V. a Administración Portuaria Integral de Acapulco, S.A. de C.V.

Las operaciones con el personal ejecutivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013 incluyen los siguientes gastos:

18 Cuentas por pagar y gastos acumulados

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 las cuentas por pagar y gastos acumulados se muestran como sigue:

2015 2014

Gastos de operación $ 246,195 $ 229,135 Gastos generales 129,603 148,841 Impuestos por pagar 25,150 24,904 Servicios adquiridos 17,963 158,753 Sueldos y salarios 5,974 17,053 Otros 33,316 34,176 $ 458,201 $ 612,862

19 Disposición de activos y grupos mantenidos para su venta y operaciones

discontinuadas

A principios del año 2013, la Administración decidió discontinuar la operación de almacenaje, autotransporte y madrinas. Esta decisión se tomó en línea con la estrategia de la Compañía de enfocarse en sus negocios que contribuyen con mayores rendimientos. Por consiguiente, los activos y pasivos de ADEMSA (almacenaje) y Lacto Comercial Organizada, S.A. de C.V. (Lacto) (autotransporte y madrinas), incluidos en el segmento de la división de logística, se clasificaron como activos disponibles para la venta. Adicionalmente durante 2014 la Compañía decidió disponer del negocio de cabotaje.

2015 2014 2013 Beneficios a corto plazo Salarios $ 40,571 $ 40,056 $ 41,671 Contribuciones de seguridad social

775 855 872 $ 41,346 $ 40,911 $ 42,543


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Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los valores en libros de activos y pasivos en disposición, comprenden el negocio de almacenaje y cobotaje, en virtud de que antes del cierre de 2013 el negocio de autotransporte y madrinas fue vendido como se menciona más adelante.

2015 2014 Activos circulantes Efectivo y equivalentes de efectivo $ 861 $ 692 Otras cuentas por cobrar 31,237 20,764 Clientes 15,834 15,757 Pagos anticipados 141 552 Activos no circulantes Propiedades, maquinaria y equipo 127,683 128,582 Otros activos 18,444 18,573 Activos clasificados como mantenidos para su venta $ 194,200 $ 184,920

Pasivos a corto plazo Cuentas por pagar $ 79,013 $ 63,313 Proveedores 8,751 12,051 Préstamos bancarios (a) 2,584 1,269 Pasivos a largo plazo Préstamos bancarios (a) 5,734 5,897 Impuestos diferidos 11,620 11,620 Pasivos relacionados con activos clasificados como mantenidos para su venta $ 107,702 $ 94,150

(a) Corresponde a una línea de crédito contratada en septiembre del 2013 con Banco del Bajío, S.A. a una tasa variable de TIIE a 28 días más 250 puntos, con pagos mensuales de intereses y vencimiento de capital en agosto del 2020, así como un adeudo a Caja de Ahorro Popular la Merced Sociedad de Ahorro y Préstamo, S. de R.L. de C.V. a una tasa 6% anual con pagos mensuales de principal e intereses sobre saldos insolutos, con vencimiento en septiembre de 2017.

El 15 de julio de 2013, Lacto Comercial Organizada, S.A. de C.V., subsidiaria que realizaba la operación de autotransporte y madrinas, fue vendida a un tercero no relacionado, por lo que desde esa fecha, Grupo TMM dejó de reconocer esta operación discontinuada en los estados consolidados de posición financiera y de resultados (ver Nota 1).

Grupo TMM estima concretar la venta del negocio de almacenaje durante 2016.

Los ingresos y gastos, ganancias y pérdidas relacionadas con la discontinuación de este subgrupo han sido eliminadas de utilidades o pérdidas de las operaciones continuas de Grupo TMM y se presentan en el estado consolidado de resultados en el rubro de “Pérdida de operaciones discontinuadas”.

Al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013 la pérdida de operación de almacenaje, cabotaje, autotransporte y madrinas, se resume de la siguiente manera:


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2015 2014 2013 Ingresos $ 151,883 $ 143,153 $ 419,345 Costos y gastos de operación (213,739) (239,582) (437,608) Depreciación y amortización (1,590) (2,980) (19,464) Otros ingresos (2,110) 8,707 2,218 Pérdida de operación (65,556) (90,702) (35,509) Costos financieros (372) (266) (3,560) Pérdida de operaciones discontinuadas (65,928) (90,968) (39,069) Pérdida en la venta del negocio - - (24,413) Pérdida del año por operaciones discontinuadas $ (65,928) $ (90,968) $ (63,482)

Los flujos de efectivo generados por el negocio de almacenaje, cabotaje, autotransporte y madrinas para los periodos de reporte bajo revisión hasta su disposición se resumen a continuación:

2015 2014 2013 Actividades de operación $ (1,036) $ 273 $ (71,273) Actividades de inversión (473) (1,712) 15,249 Actividades de financiamiento 1,679 743 7,582 Flujos de efectivo de operaciones discontinuadas $ 170 $ (696) $ (48,442)

20 Inversión de los accionistas

Capital social

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el capital social se integra por 102,182,841 acciones en circulación, comunes, nominativas, sin expresión de valor nominal y con derecho a voto, las cuales pueden ser propiedad de personas o inversionistas de nacionalidad mexicana o sociedades mexicanas en cuyos estatutos sociales contenga la cláusula de exclusión de extranjeros. Las acciones pueden ser adquiridas por extranjeros bajo la figura de American Depositary Shares (“ADS”).

El 5 de junio de 2012, la Compañía registró la Forma 25 con la Comisión del Mercado de Valores de los Estados Unidos (“U.S. Securities and Exchange Commission” o “SEC”), para completar el desliste de sus ADS del New York Stock Exchange, el cual fue efectivo al cierre de operaciones de esa Bolsa, el día 15 de junio de 2012. A partir de esa fecha, los ADS de TMM cotizan en el mercado “Over-The-Counter” (“OTC”) con la clave de cotización GTMAY. Las acciones ordinarias nominativas de TMM subyacentes a los ADS continúan cotizando en la Bolsa Mexicana de Valores con la clave de cotización TMM A.

Cuenta de utilidad fiscal neta (CUFIN)

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el saldo actualizado de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (CUFIN), de la Compañía tenedora, se integra como sigue:

2015 2014 CUFIN generada hasta el 31 de diciembre de 2013 $ 2,848,939 $ 2,789,523 CUFIN generada a partir del ejercicio 2014 - - $ 2,848,939 $ 2,789,523


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La distribución de dividendos o utilidades a los accionistas que provengan del saldo de la CUFIN, generado hasta el 31 de diciembre de 2013, no generarán impuesto sobre la renta, hasta que dicho saldo se agote; asimismo aquellos que provengan del saldo de CUFIN generado a partir del ejercicio 2014, pagados a personas físicas y residentes en el extranjero están sujetos a un impuesto del 10%, mismo que tiene el carácter de pago definitivo.

En el caso de dividendos no provenientes de CUFIN, además de lo anterior, seguirán siendo sujetos al pago de ISR a cargo de la entidad, determinado con base en la tasa general de ley, mismo que tiene la característica de definitivo y podrá acreditarse contra el impuesto sobre la renta del ejercicio y de los dos siguientes. El saldo de estas cuentas es susceptible de actualizarse hasta la fecha de distribución utilizando el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC).

Reducciones de capital

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el saldo actualizado de la Cuenta de Capital de Aportación Actualizado (CUCA) asciende a $4,896,351 y $4,794,234, respectivamente. En el caso de reembolso o reducciones de capital a favor de los accionistas, el excedente de dicho reembolso sobre este importe tendrá el tratamiento fiscal de una utilidad distribuida.

En caso de que el capital contable sea superior al saldo de la CUCA, el diferencial será considerado como un dividendo o utilidad distribuida sujeta al pago del impuesto sobre la renta. Si las utilidades antes mencionadas proceden de CUFIN, no habrá impuesto corporativo a pagar por la reducción o reembolso de capital. En caso contrario, deberá darse el tratamiento de dividendos o utilidades distribuidas.

Otros componentes de capital

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el detalle de otros componentes de capital se muestra a continuación:

Reserva

legal

Prima en obligaciones convertibles

Resultado por

conversión

Superávit por

revaluación Total

Saldo al 31 de diciembre de 2013 $ 216,948 $ 77,106 $ (247,668) $ 941,415 $ 987,801

Revaluación de buques - - - 1,352,710 1,352,710 Reclasificación por disposición de inmuebles - - - (413,718) (413,718)

Total antes de impuestos - - - 938,992 938,992

Gasto por impuestos - - - (405,813) (405,813)

Total neto de impuestos - - - 533,179 533,179

Saldo al 31 de diciembre de 2014 216,948 77,106 (247,668) 1,474,594 1,520,980

Revaluación de buques - - - 1,157,690 1,157,690

Reclasificación por disposición de inmuebles - - - (78,002) (a) (78,002)

Total antes de impuestos - - - 1,079,688 1,079,688

Gasto por impuestos - - - (347,307) (347,307)

Total neto de impuestos - - - 732,381 732,381

Saldo al 31 de diciembre de 2015 $ 216,948 $ 77,106 $ (247,668) $ 2,206,975 $ 2,253,361


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(a) Corresponde a la reclasificación del superávit por revaluación de un terreno ubicado en Tultitlán, Estado de México, cuya disposición se concretó mediante acuerdo de fecha 19 de noviembre de 2015, con un tercero no relacionado. Previamente dicho terreno fue presentado como parte de los activos disponibles para la venta en la enajenación de Lacto (ver Nota 19).

21 Otros ingresos (gastos)

Al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013, los otros ingresos (gastos) se integran como sigue:

2015 2014 2013

Ganancia en venta de subsidiarias (a) $ 185,320 $ 358,050 $ 8,148

Cancelación de pasivos 5,859 16,737 9,819

Recuperación de impuestos, neto de gastos incurridos - (293) 41,946

Pérdida en inversiones en acciones por reconocimiento de pérdidas acumuladas - (15,971) -

Ganancia en adjudicación de inmueble - - 14,063

Otros – neto (231) (1,706) (9,986)

Cancelación de proyectos (4,948) - - $ 186,000 $ 356,817 $ 63,990

(a) En 2015 y 2014 corresponde al resultado por venta de subsidiarias (ver Nota 1).

22 Intereses a cargo y otros costos financieros

Al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013 este rubro se integra como sigue:

2015 2014 2013 Intereses de certificados bursátiles fiduciarios $ 618,818 $ 660,357 $ 764,858

Intereses de otros créditos 95,287 95,009 80,865

Derivado de cobertura de tasa de interés (12) 128 (4,370)

Amortización de gastos en colocación de certificados bursátiles fiduciarios 75,224 74,229 78,354

Amortización de gastos relacionados con otros créditos 4,754 6,589 10,848

Otros gastos financieros 5,735 18,716 12,262

$ 799,806 $ 855,028 $ 942,817

23 Impuesto sobre la renta y pérdidas fiscales por amortizar

Impuesto sobre la Renta (ISR)

Hasta el 31 de diciembre de 2013, Grupo TMM contó con autorización por parte de las autoridades fiscales, en su cariz de entidad controladora, para determinar su resultado fiscal consolidado conjuntamente con sus sociedades controladas.

El 11 de diciembre de 2013, se publicó en el Diario Oficial de la Federación el Decreto que reforma, adiciona y abroga diversas disposiciones fiscales, el cual tiene como fecha de entrada en vigor el 1 de enero de 2014 (Reforma Fiscal 2014). En dicho Decreto se abrogan la Ley del IETU y la Ley del ISR vigentes hasta el 31 de diciembre de 2013 y se expide una nueva Ley de ISR.


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Terminación del Régimen de Consolidación Mediante la nueva Ley de ISR se eliminó el régimen de consolidación fiscal mediante el cual la Compañía determinaba el ISR en forma consolidada hasta el 31 de diciembre de 2013. En relación con lo anterior, con fecha 13 de febrero de 2014 la Compañía interpuso demanda de amparo indirecto (ver Nota 30g).

Resultado del año Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, Grupo TMM y compañías subsidiarias obtuvieron utilidades fiscales combinadas para efectos de ISR de $399,758 y $1,171,949, respectivamente. La mayoría de las compañías que generaron utilidades las amortizaron con pérdidas fiscales de ejercicios anteriores. El ISR reconocido en resultados corresponde a subsidiarias que obtuvieron utilidades fiscales generando una base para ISR de $11,000 y $15,607, respectivamente.

La diferencia entre el resultado fiscal y el contable se debe básicamente por la ganancia o pérdida inflacionaria reconocida para efectos fiscales, por diferencias entre amortización y depreciación fiscal y contable, a los gastos no deducibles y a diferencias temporales en ciertas partidas que se reportan en diferentes periodos para efectos financieros y fiscales.

Conforme a la ley de ISR vigente la tasa para 2013, 2014, 2015 y años posteriores es del 30%

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013, la provisión para impuesto a la utilidad reconocida en resultados, se muestra a continuación:

2015 2014 2013 Impuesto sobre la renta causado $ (3,300) $ (4,682) $ (4,423) Impuesto empresarial a tasa única - - (264) Impuesto diferido del ejercicio (695,161) - - Impuesto a la utilidad $ (698,461) $ (4,682) $ (4,687)

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013 la conciliación entre la provisión para impuesto sobre la renta basado en la tasa establecida en la ley y la provisión registrada por la Compañía se describe a continuación:


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2015 2014 2013 Pérdida antes de impuestos $ (254,481) $ (418,831) $ (483,252) Impuesto sobre la renta 76,344 125,649 144,976 (Decremento) incremento por: Diferencia en depreciación y amortización (232,397) (454,778) 141,677 Superávit por revaluación 334,716 405,813 28,988 Ingresos reconocidos por anticipado (11,409) (6,353) (57,814) Materiales y accesorios (14,497) (6,264) (13,405) Efectos inflacionarios y cambiarios de partidas monetarias de activos y pasivos, neto (87,765) (150,405) (148,868) Pérdidas fiscales – neto (498,884) 294,411 25,429 Provisiones y reserva para cuentas incobrables (143,685) (19,710) (76,564) Diferencia valor fiscal y contable en la venta de activos (49,084) (22,435) (16,252) Diferencia valor fiscal y contable en la venta de acciones 7,902 (136,557) (12,470) Gastos no deducibles (79,702) (34,053) (20,384) Provisión para impuesto sobre la renta $ (698,461) $ (4,682) $ (4,687)

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 los componentes de (pasivos) activos por impuestos diferidos, se integran como sigue:

2015 2014

Pérdidas fiscales por amortizar $ 1,458,633 $ 2,584,501 Estimación por evaluación de pérdidas fiscales (7,543) (352,154) 1,451,090 2,232,347 Inventarios y provisiones – neto 26,820 46,142 Derechos de concesión y propiedades, maquinaria y equipo (1,697,482) (1,468,165) Total de (pasivos) activos por impuesto diferido $ (219,572) $ 810,324

Impuesto empresarial a la tasa única (IETU)

Como se describe en la Nota anterior, en diciembre de 2013 se abrogó la Ley del IETU.

El IETU del periodo se calculaba aplicando la tasa del 17.5% a la utilidad determinada con base en flujos de efectivo, la cual resultaba de disminuir de la totalidad de los ingresos percibidos por las actividades a las que aplica, las deducciones autorizadas erogadas. Al resultado anterior se le disminuían los créditos de IETU, según lo establecía la legislación vigente.

Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2013, la Compañía generó deducciones mayores a los ingresos de IETU por $312,237.


46

Pérdidas fiscales por amortizar

Al 31 de diciembre de 2015, Grupo TMM y sus compañías subsidiarias, presentan las siguientes pérdidas fiscales acumuladas, las cuales de acuerdo con la legislación mexicana, se actualizan aplicando los factores derivados del INPC.

Año en que se generó la pérdida

Importes actualizados a

diciembre de 2015 Año de

vencimiento

2006 $ 32,592 2016 2007 237,249 2017 2008 653,206 2018 2009 726,965 2019 2010 921,507 2020 2011 573,410 2021 2012 713,518 2022 2013 636,562 2023 2014 227,826 2024 2015 139,275 2025

$ 4,862,110

24 Información financiera por segmentos

La Compañía opera en los siguientes segmentos: i) transporte marítimo especializado, ii) logística, y iii) operación en puertos y terminales, y servicios relacionados. Las operaciones de transporte marítimo especializado (“División Marítimo Especializado”) incluyen el transporte de productos líquidos a granel, materiales y provisiones para plataformas de perforación, así como servicios de remolque para embarcaciones. Las operaciones de transportación terrestre (“División de Logística”) incluyen servicios de almacenaje y soluciones de logística y hasta 2013, servicios de autotransporte de carga.

Las operaciones en puertos y terminales (“División Puertos y Terminales”) incluyen las operaciones de carga, descarga y almacenamiento en terminales portuarias marítimas y de agenciamiento naviero.

En septiembre 2013, la Compañía concluyó la venta de una parte de sus activos de la División Logística, incluyendo las operaciones de auto transporte y madrinas. Los servicios de almacenaje de la Compañía se continúan presentando como operaciones discontinuas de acuerdo con la IFRS 5 “Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas”.

No existen cambios de los periodos anteriores en los métodos de medición utilizados para determinar las utilidades o pérdidas reportadas de cada segmento. La información de cada segmento operativo, se muestra a continuación:


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31 de diciembre de 2015 División marítimo

especializado División de

logística

División de puertos y terminales

Otros negocios y cuentas

compartidas Total consolidado

Ingresos $ 2,770,891 $ 169,709 $ 114,225 $ 73,950 $ 3,128,775

Costos y gastos (1,630,348) (137,308) (96,080) (72,666) (1,936,402)

Gastos corporativos - - - (199,057) (199,057)

Depreciación y amortización (648,079) (4,968) (10,582) (7,428) (671,057)

Utilidad (pérdida) de transportación $ 492,464 $ 27,433 $ 7,563 $ (205,201) $ 322,259

Costos, gastos e ingresos no asignados (1,275,201) Pérdida antes de resultado de operaciones discontinuadas (952,942)

Resultado de operaciones discontinuadas (65,928)

Pérdida neta del año $ (1,018,870)

Total de activos por segmento operativo $ 12,860,912 $ 16 $ 1,621,311 $ - $ 14,482,239

Total de activos por segmento discontinuo - 194,200 - - 194,200

Activos compartidos - - - (2,260,331) (2,260,331)

Total de activos $ 12,860,912 $ 194,216 $ 1,621,311 $ (2,260,331) $ 12,416,108

Total de pasivos por segmento continuo $ 10,822,299 $ 51,081 $ 230,753 $ - $ 11,104,133

Total de pasivos por segmento discontinuo - 107,702 - - 107,702

Pasivos compartidos - - - 772,467 772,467

Total de pasivos $ 10,822,299 $ 158,783 $ 230,753 $ 772,467 $ 11,984,302

Total de gastos de capital por segmento $ 78,541 $ - $ 3,369 $ - $ 81,910

Gastos de capital compartidos - - - 19,976 19,976

Total de gastos de capital $ 78,541 $ - $ 3,369 $ 19,976 $ 101,886



logística




Ingresos $ 2,488,295 $ 161,984 $ 114,954 $ 67,189 $ 2,832,422

Costos y gastos (1,384,242) (131,093) (99,700) (64,946) (1,679,981)



Utilidad (pérdida) de transportación $ 271,318 $ 26,439 $ 4,643 $ (180,339) $ 122,061

Costos, gastos e ingresos no asignados (545,574) Pérdida antes de resultado de operaciones discontinuadas (423,513)


Pérdida neta del año $ (514,481)

Total de activos por segmento operativo $ 16,472,921 $ 2,228 $ 1,603,633 $ - $ 18,078,782

Total de activos por segmento discontinuo - 184,920 - - 184,920


Total de activos $ 16,472,921 $ 187,148 $ 1,603,633 $ (5,339,375) $ 12,924,327

Total de pasivos por segmento continuo $ 11,147,274 $ 412,751 $ 240,391 $ - $ 11,800,416

Total de pasivos por segmento discontinuo - 94,150 - - 94,150


Total de pasivos $ 11,147,274 $ 506,901 $ 240,391 $ 392,216 $ 12,286,782

Total de gastos de capital por segmento $ 184,265 $ - $ 13,905 $ - $ 198,170


Total de gastos de capital $ 184,265 $ - $ 13,905 $ 29,066 $ 227,236


48



logística




Ingresos $ 2,455,316 $ 219,245 $ 113,414 $ 50,567 $ 2,838,542

Costos y gastos (1,375,189) (175,229) (101,972) (50,353) (1,702,743)



Utilidad (pérdida) de transportación $ 517,787 $ 40,638 $ 249 $ (205,368) $ 353,306

Costos, gastos e ingresos no asignados (841,245) Pérdida antes de resultado de operaciones discontinuadas (487,939)


Pérdida neta del año $ (551,421)

Total de activos por segmento operativo $ 14,971,325 $ 49,041 $ 1,695,120 $ - $ 16,715,486 Total de activos por segmento discontinuado - 186,628 - - 186,628


Total de activos $ 14,971,325 $ 235,669 $ 1,695,120 $ (4,722,760) $ 12,179,354

Total de pasivos por segmento continuo $ 11,034,676 $ 235,996 $ 390,025 $ - $ 11,660,697 Total de pasivos por segmento discontinuado - 122,661 - - 122,661


Total de pasivos $ 11,034,676 $ 358,657 $ 390,025 $ 195,013 $ 11,978,371

Total de gastos de capital por segmento $ 252,269 $ 2,691 $ 11,317 $ - $ 266,277


Total de gastos de capital $ 252,269 $ 2,691 $ 11,317 $ 24,489 $ 290,766

25 Beneficios a los empleados

Gasto por beneficios a empleados

Los gastos reconocidos por beneficios a empleados son como sigue:

2015 2014 2013 Sueldos, prestaciones e inherentes $ 625,957 $ 617,860 $ 659,196 Pensiones – planes de beneficios definidos

22,805 18,083 8,048 $ 648,762 $ 635,943 $ 667,244

Los pasivos reconocidos por pensiones y otras remuneraciones al personal en el estado consolidado de posición financiera, se integran de como sigue:

2015 2014 Largo plazo: Pensiones y prima de antigüedad $ 189,213 $ 182,002 Terminación de la relación laboral 22,029 19,880 $ 211,242 $ 201,882

Los pasivos por beneficios a empleados a corto plazo se incluyen en el rubro de “Cuentas por pagar y pasivos acumulados” en los estados consolidados de posición financiera, los cuales al 31 de diciembre de 2015 y 2014 ascienden a $5,974 y $17,053 respectivamente.


49

Remuneraciones al término de la relación laboral

La prima de antigüedad y las obligaciones del plan de retiro (“pensiones”) se basan en cálculos actuariales utilizando el método de crédito unitario proyectado. Los beneficios de retiro están basados principalmente en los años de servicio, edad y sueldo del empleado al retirarse.

Los importes cargados a resultados incluyen la amortización de los costos de servicios pasados sobre el promedio de tiempo de servicio remanente del personal. La Compañía sigue la política de reconocer las pérdidas y ganancias actuariales por concepto de primas de antigüedad y pensiones en el estado consolidado de resultado integral, la (pérdida) ganancia actuarial neta de impuestos para 2015 y 2014 fue de $3,421 y $2,887, respectivamente.

El plan expone a Grupo TMM a riesgos tales como tasa de interés, inversión, mortalidad e inflación.

Riesgo de tasa de interés El valor presente de la obligación por beneficios definidos se calcula utilizando una tasa de descuento determinada haciendo referencia a los rendimientos del mercado de bonos corporativos de alta calidad.

El plazo estimado de los bonos es consistente con el plazo estimado de la obligación por beneficios definidos y se denomina en pesos. Una disminución en el rendimiento del mercado de los bonos corporativos de alta calidad aumentará la obligación por beneficios definidos de Grupo TMM, aunque se espera que esto se compense parcialmente por un aumento en el valor razonable de ciertos activos del plan.

Riesgo de inversión Los activos del plan son predominantemente instrumentos de capital y deuda que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores que se consideran de riesgo bajo.

Riesgo de mortalidad Grupo TMM proporciona beneficios de por vida para quienes conforman el pasivo por beneficios definidos. Un aumento de la expectativa de vida de los miembros incrementará el pasivo por beneficios definidos.

Riesgo de inflación Una proporción significativa de la obligación por beneficios definidos está vinculada a la inflación. Un aumento en la tasa de inflación aumentará la obligación de la Compañía.

La integración del costo neto del periodo para prima de antigüedad y la terminación de la relación laboral, así como los supuestos actuariales básicos para el cálculo de estas obligaciones laborales, se muestran a continuación:

2015 2014

Pensiones y Prima de

antigüedad

Terminación de la relación

laboral


antigüedad


laboral

Costo laboral $ 5,679 $ 1,547 $ 4,944 $ (423)

Costo financiero 14,008 1,571 12,185 1,377

Costo neto del periodo $ 19,687 $ 3,118 $ 17,129 $ 954


50

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la reserva para pensiones y primas de antigüedad, así como para la terminación de la relación laboral se integra como sigue:

2015 2014


antigüedad


laboral


antigüedad


laboral Obligaciones por beneficios definidos $ 191,134 $ 22,029 $ 183,925 $ 19,880

Activos del plan (1,921) - (1,923) -

Total de reserva $ 189,213 $ 22,029 $ 182,002 $ 19,880

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la OBD para pensiones y primas de antigüedad, así como de la reserva para la terminación de la relación laboral se integran como sigue:

2015 2014


antigüedad


laboral


antigüedad


laboral

OBD al inicio del periodo $ 183,925 $ 19,880 $ 180,184 $ 19,568

Costo laboral 5,679 1,547 4,944 (423)

Costo financiero 14,008 1,571 12,185 1,377

Beneficios pagados (256) - (2,340) - Beneficios pagados de activos del plan (9,752) - (9,360) -

Misceláneos (7) (11) (26) Pérdidas y ganancias actuariales (2,463) (958) (1,688) (616)

OBD al final del periodo $ 191,134 $ 22,029 $ 183,925 $ 19,880

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los activos del plan se integran como sigue:

2015 2014 Valor del fondo al inicio del periodo $ 1,923 $ 1,193 Retorno esperado de activos (194) 583 Contribuciones del plan 9,752 9,413 Beneficios pagados (9,752) (9,360) Intereses de los activos del plan 192 94 Valor del fondo al final del periodo $ 1,921 $ 1,923

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los cambios en el plan de pensiones, prima de antigüedad y plan de terminación de la relación laboral se integran como sigue:


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2015 2014 Reserva para obligaciones al inicio del periodo $ 201,882 $ 198,559 Costo del periodo 22,805 18,083 Aportaciones al plan (9,752) (9,413) Misceláneos (16) (93) Beneficios pagados con cargo a la reserva (256) (2,367) Pérdidas y ganancias actuariales (3,421) (2,887) Reserva para obligaciones al final del periodo $ 211,242 $ 201,882

Los supuestos actuariales significativos que se utilizan para la valuación son los siguientes:

2015 2014

Tasa de descuento 8.25% 8.00% Tasa de crecimiento salarial 4.00% 4.00% Tasa de inflación 3.50% 3.50% Expectativa de vida laboral promedio 19.00 16.00

Estos supuestos fueron desarrollados por la Administración con la ayuda de actuarios independientes. Los factores de descuento se determinan cerca del cierre de cada ejercicio haciendo referencia a los rendimientos del mercado de bonos corporativos de alta calidad denominados en la moneda en que se pagarán los beneficios y que tienen plazos de vencimiento que se aproximan a los términos de la obligación por pensiones correspondiente. Otros supuestos se basan en parámetros de referencia actual y la experiencia histórica de la Administración.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, aproximadamente el 11% y 10% respectivamente de los empleados de la Compañía están contratados al amparo de contratos colectivos de trabajo. Bajo esos contratos, las compensaciones laborales se encuentran sujetas a negociación anual, mientras que otras compensaciones son negociables cada dos años. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, Grupo TMM tiene 1,750 y 1,737 empleados, respectivamente.

Los supuestos actuariales significativos para la determinación de la obligación por beneficios definidos son la tasa de descuento, la tasa de crecimiento salarial y la expectativa de vida promedio. El cálculo de la obligación por beneficios definidos es sensible a estos supuestos.

La siguiente tabla resume los efectos de los cambios en estos supuestos actuariales sobre la obligación por beneficios definidos al 31 de diciembre de 2015:

Aumento de

1.0% Disminución de

1.0% Tasa de descuento (Disminución) aumento en la obligación por beneficios definidos $ (13,990) $ 4,777

Aumento de

1.0% Disminución de

1.0% Tasa de crecimiento salarial Aumento (disminución) en la obligación por beneficios definidos $ 11,730 $ (8,878)


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Aumento de un

año Disminución de

un año Expectativas de vida promedio Aumento (disminución) en la obligación por beneficios definidos $ 5,079 $ (4,553)

El valor presente de las obligaciones por beneficios definidos se calcula con el mismo método (crédito unitario proyectado) que la obligación por beneficios definidos reconocido en el estado consolidado de posición financiera. Los análisis de sensibilidad se basan en un cambio en un supuesto sin cambiar el resto de los supuestos. Este análisis de sensibilidad puede no ser representativo de la variación real en la obligación por beneficios definidos, ya que es poco probable que el cambio en los supuestos se produzca en forma aislada unos de otros ya que algunos de los supuestos pueden estar correlacionados.

26 Pérdida por acción

Al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013, la pérdida por acción se determinó con base en el promedio ponderado de acciones en circulación durante el año. No existe ningún instrumento potencial dilutivo en circulación, por lo tanto la pérdida por acción básica y dilutiva es la misma.

27 Mediciones a valor razonable

Medición del valor razonable de activos no financieros

Los activos y pasivos no financieros medidos a valor razonable en el estado de posición financiera se agrupan en tres niveles de la jerarquía de valor razonable. Los tres niveles se definen basándose en la observabilidad de los datos relevantes para la medición, de la siguiente manera:

• Nivel 1: precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos; • Nivel 2: datos distintos a los precios cotizados incluidos en el Nivel 1 que sean observables

para el activo o pasivo, ya sea directa o indirectamente; • Nivel 3: datos no observables para el activo o pasivo.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 los activos no financieros medidos a valor razonable se encuentran en una Nivel 3 de esta jerarquía, como se describe a continuación:

2015 2014 Nivel 3 Buques $ 8,131,363 $ 7,609,796 Edificios e instalaciones 186,937 195,201 Terrenos 880,620 872,220 $ 9,198,920 $ 8,677,217

El valor razonable de los principales buques e inmuebles de Grupo TMM se estima con base en valuaciones realizadas por ingenieros navales independientes especializados en embarcaciones y artefactos navales, así como tasadores inmobiliarios independientes, los cuales se consideran calificados profesionalmente.


53

La información y los supuestos importantes se desarrollan en estrecha colaboración con la Administración. Los procesos de valuación y los cambios en el valor razonable los revisa la Dirección de Administración y Finanzas en cada fecha de presentación de información financiera. A continuación se presenta información adicional sobre estas valuaciones.

Buques abastecedores y remolcadores (Nivel 3) Los valores razonables de los buques abastecedores y remolcadores se estiman utilizando un enfoque de mercado que refleja los precios recientes observados en embarcaciones comparables para buques similares e incorpora ajustes por factores específicos a la embarcación en cuestión, incluyendo principalmente los relativos a dimensiones, capacidad, potencia propulsora y edad de las embarcaciones. Los ajustes incorporados dependen de las características de cada embarcación.

El dato más significativo utilizado, que no es observable, es el ajuste por factores específicos de las embarcaciones. La magnitud y la dirección de este factor de ajuste dependen de las características de las transacciones de mercado observables en embarcaciones similares que se utilizan como punto final para la valoración. Aunque esta información es un juicio subjetivo, la Administración considera que la valoración global no se vería afectada materialmente por supuestos alternativos razonablemente posibles.

Buques tanqueros y especializado (Nivel 3) Los valores razonables de los buques tanqueros y especializado se estiman utilizando un enfoque basado en ingresos que capitaliza el flujo estimado de ingresos por el arrendamiento de las embarcaciones neto de los costos de operación proyectados, utilizando tasa de descuento apropiada que refleja el rendimiento requerido para activos similares. Los flujos de efectivo se calculan en función del promedio de las tarifas internacionales por fletamento y de los costos de operación (incluyendo mantenimiento), así como del nivel de utilización histórico. El valor de las embarcaciones es sensible a los cambios de estas variables.

Los datos más significativos, que no son observables, son el valor de las tarifas diarias estimadas, los supuestos sobre el porcentaje de utilización y la tasa de descuento. El valor razonable se incrementa si las tarifas diarias estimadas y el porcentaje de utilización aumentan o si la tasa de descuento (rendimientos del mercado) disminuye. Las valuaciones en general son sensibles a estos tres supuestos.

La Administración considera que la gama de supuestos alternativos razonablemente posibles es mayor para el valor de las tarifas y el porcentaje de utilización asimismo, que existe una interrelación entre estos factores.

La información utilizada en la valuación al 31 de diciembre de 2015, fue la siguiente:

Buques

tanqueros Buque

especializado

Tarifa o cuota diaria 14,173 52,985 Porcentaje de utilización promedio 98% 98% Tasa de descuento 7.18% 7.18%


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Edificios, instalaciones y terrenos (Nivel 3) La valuación se llevó a cabo utilizando un enfoque de mercado que refleja los precios observados en transacciones de mercado recientes para propiedades similares e incorpora ajustes por factores específicos al terreno en cuestión, incluyendo tamaño de la propiedad, ubicación, gravámenes y uso actual. En 2013, año de la última valuación, un ajuste positivo promedio de 8% se incorporó por estos factores.

El dato más significativo utilizado, que no es observable, es el ajuste por factores específicos de las propiedades en cuestión. La magnitud y la dirección de este ajuste dependen de las características de las transacciones de mercado observables en propiedades similares que se utilizan como punto de partida para la valoración. Aunque esta información es un juicio subjetivo, la Administración considera que la valoración global no se vería afectada materialmente por supuestos alternativos razonablemente posibles.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la reconciliación entre los montos registrados en libros de los activos no financieros clasificados dentro del Nivel 3 es como se muestra a continuación:

Buques

Edificios, instalaciones y

terrenos

Saldo inicial al 1 de enero de 2015 $ 7,609,796 $ 1,067,421 Ganancias reconocidas en otras utilidades integrales: Superávit por revaluación de buques 1,157,690 - Pérdidas reconocidas en resultados: Pérdida en revaluación de buques (41,970) - 1,115,720 - Movimientos de altas y bajas - neto (594,153) 136 Saldo al 31 de diciembre de 2015 $ 8,131,363 $ 1,067,557

Buques

Edificios, instalaciones y

terrenos

Saldo inicial al 1 de enero de 2014 $ 7,030,847 $ 1,545,665 Ganancias reconocidas en otras utilidades integrales: Superávit por revaluación de buques 1,352,710 - Pérdidas reconocidas en resultados: Pérdida en revaluación de buques (380,685) - 972,025 - Movimientos de altas y bajas - neto (393,076) (478,244) Saldo al 31 de diciembre de 2014 $ 7,609,796 $ 1,067,421

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 no se realizaron afectaciones a resultados de ganancias no realizadas por mediciones a valor razonable.

Instrumentos financieros medidos a costos amortizad o mediante el cual se revela el valor

razonable Ver Nota 16.


55

28 Gestión de instrumentos financieros

Los principales instrumentos financieros de Grupo TMM, distintos de los derivados, son los préstamos bancarios, las estructuras de bursatilización de ingresos futuros, el efectivo y depósitos a corto plazo. El objetivo principal de estos instrumentos financieros es proveer los fondos necesarios para las actividades de GTMM. La Compañía cuenta con varios activos financieros y pasivos, tales como los créditos comerciales y las cuentas comerciales por pagar, que se derivan directamente de sus operaciones.

Grupo TMM también entra en transacciones de derivados, como son los CAP de tasas de interés que se mencionan en la Nota 16. El objetivo es gestionar los riesgos de las tasas de interés variables, derivados de las operaciones de la Compañía y de sus fuentes de financiamiento. El método para reconocer la ganancia o pérdida resultante depende de la naturaleza de la cobertura.

Los principales riesgos derivados de los instrumentos financieros de la Compañía son el riesgo de flujo de efectivo, por variaciones de tasa de interés, riesgo de liquidez, riesgo de tipo de cambio y el riesgo de crédito. La Compañía analiza los riesgos y establece las políticas de gestión de cada uno de estos riesgos tal como se resume a continuación.

Riesgo del flujo de efectivo

Los ingresos de la Compañía y sus flujos operativos de efectivo son considerablemente independientes de los cambios en las tasas de interés del mercado.

La política de Grupo TMM es la gestión de su costo de los intereses utilizando una combinación de tasas fijas y tasas variables de deuda. Para gestionar esta mezcla con un costo eficiente, Grupo TMM contrata los instrumentos financieros de cobertura necesarios para fijar las tasas, en los que la Compañía se compromete a intercambiar, a intervalos determinados, la diferencia entre la tasa fija y variable de interés a importes calculados por referencia a importes convenidos del principal, a través de acuerdos en los que Grupo TMM recibe la diferencia sobre el exceso de la tasa de interés máxima establecida en los contratos; estos canjes son designados para cubrir las obligaciones de la deuda subyacente.

Riesgo en moneda extranjera

Como resultado de operaciones importantes en México, la posición monetaria de Grupo TMM puede ser afectada significativamente por los movimientos en el tipo de cambio de pesos a dólares americanos. La Compañía no cubre esta exposición. Grupo TMM tiene por objeto atenuar los efectos de su exposición en moneda extranjera tomando deuda en pesos mexicanos. En julio de 2010, la Compañía emitió Certificados Bursátiles Fiduciarios por $10,500,000.

Grupo TMM también tiene exposición transaccional de divisas. Esta exposición surge de las ventas o compras efectuadas en monedas distintas de pesos mexicanos que es la moneda funcional del Grupo TMM. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, aproximadamente el 75% y 70%, respectivamente de las ventas del Grupo TMM son denominadas en dólares americanos, mientras que aproximadamente el 28% de los costos y gastos de ambos años están denominados en dólares americanos.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Compañía tenía activos y pasivos monetarios denominados en monedas distintas al peso mexicano, convertidos al tipo de cambio interbancario que les corresponde en relación con el peso mexicano, como se muestra a continuación:


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2015 2014

Dólares

americanos Otras

monedas Dólares

americanos Otras

monedas

Activos $ 1,443,579 $ 1,566 $ 1,722,306 $ 1,444

Pasivos (1,220,388) (4,873) (1,355,313) (10,591)

$ 223,191 $ (3,307) $ 366,993 $ (9,147)

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el tipo de cambio era Ps17.3398 y Ps14.7348 por dólar americano, respectivamente.

Al 20 de abril de 2016, fecha de emisión de los estados financieros consolidados, la posición neta en dólares americanos, no auditada era similar a la del 31 de diciembre de 2015, y el tipo de cambio era de $17.2825 (pesos por dólar).

Análisis de sensibilidad La siguiente tabla muestra por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, la sensibilidad en los resultados relacionada con los activos y pasivos financieros de Grupo TMM y el tipo de cambio; Dólar americano (USD)/peso “considerando que el resto de las condiciones permanecen igual’. Asume un cambio de +/- 17.63% para 2015 y +/- 12.86% para 2014 en el tipo de cambio de peso/USD.

Dicho porcentaje fue determinado basándose en la volatilidad del mercado promedio en tipos de cambio de los 12 meses anteriores. El análisis de sensibilidad se basa en los instrumentos financieros en moneda extranjera de Grupo TMM a la fecha de reporte.

Si se hubiera fortalecido o debilitado el peso contra USD en un 17.63% para 2015 y 12.86% para 2014, entonces se hubiera tenido el siguiente impacto en la posición monetaria:

2015 2014

Aumento 17.63% en el

tipo de cambio

Disminución 17.63% en el

tipo de cambio

Aumento 12.86% en el

tipo de cambio

Disminución 12.86% en el

tipo de cambio Activos en dólares americanos $ 255,214 $ (255,214) $ 221,410 $ (221,410)

Activos en otras monedas 277 (277) 182 (182) Pasivos en dólares americanos (215,755) 215,755 (174,232) 174,232

Pasivos en otras monedas (862) 862 (1,362) 1,362

$ 38,874 $ (38,874) $ 45,998 $ (45,998)

La exposición a los tipos de cambio varía durante cada año dependiendo del volumen de operaciones en el extranjero o en moneda extranjera; sin embargo, el análisis anterior se considera representativo de la exposición del Grupo TMM al riesgo cambiario.

Riesgos por tasas de interés

La exposición de Grupo TMM al riesgo de cambios en las tasas de interés de mercado se relaciona principalmente con las obligaciones de la deuda a largo plazo con una tasa de interés variable.


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Es política de Grupo TMM contratar sus préstamos en instrumentos con tasas fijas y en caso de que el préstamo tenga una tasa de interés variable, contratar los instrumentos financieros derivados necesarios para fijar dicha tasa. Al 31 de diciembre del 2015, la Compañía tiene $633.5 y $10,799.2 millones de pesos de deuda contratada en tasa fija y tasa variable, respectivamente. Al 31 de diciembre del 2014, la deuda contratada en tasa fija y tasa variable, ascendía a $568.0 y $11,102.1 millones de pesos, respectivamente.

La porción de deuda en tasa variable está asociada con las Emisión de Certificados Bursátiles Fiduciarios por un monto original de $10,500.0 millones de pesos. La Compañía cuenta con un CAP de tasa de interés que permitía que la tasa máxima exigible al Fideicomiso Emisor sea de 10.80% anual durante los primeros 4 años de vigencia. En enero 2014, la Compañía contrató una extensión del CAP para el periodo de agosto de 2014 a agosto de 2015, mediante la cual la tasa máxima exigible era de 9.80%. Adicionalmente en abril 2015, la Compañía contrató una extensión del CAP para el periodo de agosto de 2015 a agosto de 2016, con la cual la tasa máxima exigible continua en 9.80%.

Análisis de sensibilidad La siguiente tabla ilustra al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la sensibilidad en los resultados a un cambio razonablemente posible en las tasas de interés de +/- 1%, se considera que estos cambios son razonablemente posibles con base en la observación de las condiciones actuales del mercado.

Los cálculos se basan en un cambio en las tasas de interés promedio del mercado de cada periodo y los instrumentos financieros en la fecha de reporte que son sensibles a los cambios en las tasas de interés. El resto de las variables se mantienen constantes.

2015 2014

Variación

+1% Variación

-1% Variación

+1% Variación

-1% Resultado del ejercicio $ (2,971) $ 2,838 $ (2,394) $ 2,403

El impacto mostrado en la sensibilidad anterior se considera el mismo tanto en resultados como en la inversión de los accionistas.

Riesgo de crédito

Grupo TMM sólo vende a terceros solventes. Es la política de Grupo TMM que todos los clientes que desean operar a condiciones de crédito estén sujetos a los procedimientos de verificación de crédito. Además, los saldos por cobrar son vigilados en forma permanente con el resultado de que la exposición a pérdidas en cuentas de cobro no es significativa.

En virtud de que Grupo TMM sólo hace este tipo de operaciones con terceros de reconocida solvencia, no exige garantías.

Con respecto a los riesgos de crédito derivados de los otros activos financieros de Grupo TMM, que incluyen efectivo y equivalentes de efectivo, la exposición al riesgo de Grupo TMM se relaciona con la posibilidad de incumplimiento de la contraparte, con un máximo de exposición igual a la suma de estos instrumentos, mismo que se considera como insignificante, ya que las contrapartes son bancos con altas calificaciones de reputación por parte de empresas calificadoras externas.


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Algunas de las cuentas por cobrar no deterioradas están vencidas a la fecha de reporte como se muestra a continuación:

2015 2014 Hasta 3 meses $ 148,466 $ 36,184 Hasta 4 meses 44,996 33,289 Más de 4 meses 244,780 42,226

$ 438,242 $ 111,699

En relación con clientes y otras cuentas por cobrar, Grupo TMM no está expuesto a ningún problema de riesgo crediticio significativo con alguna contraparte, ya sea individual o con un grupo de contrapartes, que tengan características similares. Con base en la información histórica acerca de la incidencia de incumplimiento, la Administración considera como buena la calidad de crédito de las cuentas por cobrar que no están vencidas o deterioradas.

Riesgo de concentración

Por los años terminados el 31 de diciembre del 2015 y 2014, la Compañía obtuvo ingresos de PEMEX Exploración y Producción que representan el 44% y 41% respectivamente, ninguno del resto de los clientes representa más del 6% del total de ingresos.

La Compañía monitorea permanentemente el comportamiento de la industria en la que operan sus principales clientes, incluyendo los indicadores más importantes de la misma como es el precio del petróleo, para considerarla en su proceso de reconocimiento y medición de activos y pasivos en sus estados financieros consolidados.

Riesgo de liquidez

El objetivo de Grupo TMM es mantener un equilibrio entre la continuidad de préstamo y la flexibilidad a través del uso de los préstamos bancarios y la bursatilización. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, sólo el 6% y 8%, respectivamente de los pasivos financieros de Grupo TMM vence dentro de los próximos 12 meses.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los pasivos financieros de Grupo TMM tienen vencimientos contractuales (incluyendo pagos de interés cuando apliquen) tal y como se resume a continuación:

Circulante No circulante

En 6 meses 6 a 12 meses

De 1 hasta 4 años

Después de 4 años

Al 31 de diciembre de 2015 Proveedores $ - $ 279,044 $ - $ - Cuentas por pagar y pasivos acumulados - 458,201 - - Deuda financiera 203,091 481,657 168,487 9,827,015

$ 203,091 $ 1,218,902 $ 168,487 $ 9,827,015

Al 31 de diciembre de 2014 Proveedores $ - $ 371,583 $ - $ - Cuentas por pagar y pasivos acumulados - 612,862 - - Deuda financiera 357,422 561,216 155,781 9,913,776 $ 357,422 $ 1,545,661 $ 155,781 $ 9,913,776


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Los montos anteriores reflejan los flujos de efectivo contractuales sin descuento, que pueden diferir de los valores registrados de los pasivos en la fecha de reporte.

Riesgo de disolución de la Compañía

De acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles, cuando una Compañía ha acumulado pérdidas de más de dos terceras partes de su capital social, la disolución de la sociedad deberá ser aprobada por sus accionistas en Asamblea General Extraordinaria. Los accionistas que representen al menos el 33% del capital social podrán solicitar al Consejo de Administración la convocatoria de la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas para discutir la disolución de la Sociedad, que no es obligatorio. Los accionistas de la Compañía pueden aprobar cualquier estrategia corporativa con respecto a las pérdidas acumuladas.

Además, la Ley de Concursos Mercantiles establece que cualquier tercero con interés jurídico puede solicitar a las autoridades judiciales la quiebra de la Compañía y, se considera que el interés legal de cualquiera de este tercero fuera un acreedor de la Compañía y sí; (a) la Compañía ha fallado continuamente con sus obligaciones de pago y el importe de la falta represente al menos el 35% de todas las obligaciones de la Compañía , y (b) la Compañía no tiene ningún activo para hacer frente a por lo menos el 80% de las obligaciones fallidas en el momento de la solicitud.

A la fecha de emisión de los estados financieros, Grupo TMM no ha recibido ninguna solicitud para llevar a cabo una Asamblea Extraordinaria de Accionistas en relación con sus pérdidas acumuladas, así como tampoco ha recibido notificación alguna de solicitudes ante las autoridades judiciales para declarar la disolución de la Compañía.

29 Políticas y procedimientos de administración de capital

El objetivo de administración de capital es asegurar la capacidad de Grupo TMM para continuar como negocio en marcha y proporcionar una rentabilidad adecuada a los accionistas. La Compañía monitorea el capital sobre la base del valor en libros del capital más su deuda.

La Compañía establece el monto de capital en proporción a su estructura general de financiamiento, es decir, los pasivos financieros y de capital que no sean los préstamos. Grupo TMM administra la estructura de capital y realiza ajustes a la misma a la luz de los cambios en las condiciones económicas y a las características de riesgo de los activos subyacentes. Con el fin de mantener o ajustar la estructura de capital, Grupo TMM puede ajustar el importe de reembolsos de capital a los accionistas o emitir nuevas acciones o vender activos para reducir la deuda.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la administración del capital se resume como sigue:

2015 2014 Inversión de los accionistas $ 431,806 $ 637,545 Deuda financiera total 10,680,250 10,988,195 Efectivo y equivalentes de efectivo (1,045,359) (743,046) Deuda neta $ 9,634,891 $ 10,245,149 Relación de la deuda total a inversión de los accionistas 4.48 6.22


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30 Compromisos y contingencias

Compromisos

a) Derechos por concesión De acuerdo con las concesiones bajo las cuales operan los puertos y los servicios de remolcadores, la Compañía debe efectuar pagos mensuales fijos y variables. Dichos pagos totalizaron $15,572 y $8,707

en los años de 2015 y 2014, respectivamente.

Contingencias

b) Reclamo de RPS El 7 de agosto de 2007, Transportación Marítima Mexicana, S.A. de C.V. (“TMM”) presentó demanda de arbitraje contra Refined Product Services (“RPS”) por $50 mil dólares (aproximadamente $867.0), debido a diversos gastos en que TMM incurrió por el retraso en la re-entrega del buque tanque Palenque.

El 19 de octubre de 2007, RPS presentó contra-demanda por $3.0 millones de dólares (aproximadamente $52,019), por supuestas fallas y falta de mantenimiento al buque tanque Palenque, así como daños consecuenciales por haber perdido un contrato mientras el buque se reparaba.

La posición de TMM frente a esta contra-demanda es sólida, ya que se tienen elementos y argumentos suficientes para su defensa, aunado al hecho de que el reclamo de RPS parece ser excesivo y por conceptos irracionales poco creíbles.

c) Reclamos mutuos entre WWS y TMM En diciembre de 2007, TMM y Worldwide Services, Lyd. (“WWS”) se formularon reclamos mutuos; TMM por la cantidad de $393.731 miles de dólares (aproximadamente $7,087), reclamando combustibles y bajo rendimiento en el desempeño del buque tanque Veracruz A y WWS por la cantidad de $938 miles de dólares (aproximadamente $16,889), reclamando principalmente un supuesto sobre-desempeño de la misma embarcación.

A la fecha de la emisión de los estados financieros consolidados los reclamos totales en contra de TMM son por la cantidad de $2.4 millones de dólares, sin embargo dichos reclamos se consideran débiles.

TMM presentó una solicitud desechamiento del caso, argumentando que el Tribunal no tiene jurisdicción toda vez que los procedimientos arbitrales fueron iniciados con el nombre del demandante incorrecto. Durante este año, se prevé una audiencia oral, misma que al día de hoy no ha sido fijada por el Tribunal.

La Administración de la Compañía considera tener fuertes argumentos para soportar la reclamación y para defenderse en el arbitraje que se encuentra sustanciándose.

d) Créditos mutuos entre Pacific Richfield Marine P te. Ltd. ("PRM") y Grupo TMM Durante el año de 2014 se finiquitaron de manera desfavorable para Grupo TMM, todos los procedimientos relativos al arbitraje instaurados contra Pacific Richfield Marine (“PRM”), por el incumplimientos de dos Contratos de Compra-Venta para la adquisición de dos embarcaciones. Perdiendo Grupo TMM el derecho a recuperar el depósito de $5.2 millones de dólares (aproximadamente $90,167).


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El 15 de febrero de 2016 se firmó un Settlement Agreement entre Pacific Richfield Marine y TMM en el cual se acordó un pago por la cantidad de USD $400,000, mismos que serán liquidados en el transcurso de dicho año.

e) SSA vs GTMM – Arbitraje Con fecha 14 de enero de 2013, GTMM recibió “Request of Arbitration” por parte de SSA Inc. y SSA México, S.A. de C.V. (en adelante SSA) toda vez que con fecha 31 de enero de 2007 el SAT (Servicio de Administración Tributaria) emitió el oficio no. 330-SAT-7-07071 en el cual ordena a SSA México el pago de diversas cantidades de dinero que a esa fecha sumaban la cantidad de $274,454. SSA basa su defensa principalmente en asegurar que TMM es responsable de indemnizar conforme a lo establecido en las cláusulas del contrato correspondiente (Restated Master Agreement).

El 22 de diciembre de 2014 el Tribunal dictó el final en el que se absolvió a Grupo TMM, sin embargo se condenó a GTMM al pago de $115,000 dólares a SSA por reembolso de los gastos del arbitraje.

Por lo anterior, con fecha 23 de diciembre de 2015, GTMM y SSA firmaron un acuerdo para compensar las cantidades que se adeudaban mutuamente con motivo del laudo, quedando un saldo a favor de GTMM por la cantidad de $510.4.

f) Certificados de Depósito garantizados por ADEMSA Durante 2011 y 2010, ADEMSA emitió Certificados de Depósito garantizando a favor de diversas instituciones financieras la mercancía y/o importes en los mismos consignados, los cuales, derivados de los incumplimientos de los productores y en el ejercicio del derecho consignado en dichos Certificados, presentaron a ADEMSA el reclamo del cumplimiento de las obligaciones de entrega de la mercancía amparada o, en su defecto, el pago de los importes garantizados.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Compañía mantiene una reserva de $65,716 y $67,313, respectivamente, con el objeto de hacer frente a las obligaciones de ADEMSA, asimismo en esos años se realizaron pagos a las instituciones financieras por importes de $1,597 y $38,972, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la reserva se incluye en el pasivo relacionado con activos no circulantes disponibles para la venta.

g) Terminación del Régimen de Consolidación El 13 de febrero de 2014, la Compañía interpuso demanda de amparo indirecto en contra de las diversas disposiciones relacionadas con la desaparición del régimen de consolidación fiscal, en la que se mencionan argumentos tendentes a demostrar la inconstitucionalidad de dichas disposiciones al violentar las garantías de proporcionalidad, legalidad y seguridad jurídica, así como diversos derechos humanos reconocidos en nuestra Constitución Federal y en los Tratados internacionales de los que México forma parte.

Dada la diversidad de procedimientos en las disposiciones fiscales para determinar los efectos de desconsolidación a que las mismas obligan, así como de los diversos criterios a utilizarse y de los posibles resultados de los actos impugnados en la demanda de amparo no se revela efecto alguno por desconsolidación ya que no se tiene una certeza en la aplicación de un procedimiento en específico. Lo anterior con la finalidad de no tener como aceptado alguno de los procedimientos establecidos en las disposiciones fiscales, y que pueda afectar de manera negativa los intereses de la Compañía en el juicio de amparo.


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Dicha demanda fue turnada para su estudio y resolución al juzgado Primero del Centro Auxiliar de la Primera Región con residencia en la Ciudad de México, el cual mediante sentencia dictada el 16 de febrero de 2016 resolvió negar el amparo y protección de la Justicia Federal solicitada por la Compañía.

Grupo TMM, interpuso un recurso de revisión en contra de dicha sentencia, mismo que será remitido para su estudio y resolución definitiva a la Suprema Corte de Justicia de la Nación. La Administración de la Compañía estima obtener resolución favorable al respecto.

h) Otros procesos legales La Compañía está participando en otros procesos legales y administrativos poco significativos, generados por la operación normal de la misma. Aunque no se pueda asegurar el resultado de estos procesos legales, es la opinión de la Administración de la Compañía que ningún juicio pendiente en contra de la Compañía tendría, individual o conjuntamente, un efecto adverso en su situación financiera, resultados de operación o liquidez.

i) Operaciones con partes relacionadas De acuerdo con la Ley del Impuesto sobre la Renta, las empresas que realicen operaciones con partes relacionadas, residentes en el país o en el extranjero, están sujetas a limitaciones y obligaciones fiscales, en cuanto a la determinación de los precios pactados, ya que éstos deberán ser equiparables a los que se utilizarán con o entre partes independientes en operaciones comparables.

En caso de que las autoridades fiscales revisaran los precios y rechazaran los montos determinados, podrían exigir, además del cobro del impuesto y accesorios que correspondan (actualización y recargos), multas sobre las contribuciones omitidas, las cuales podrían ser hasta de 100% sobre el monto actualizado de las contribuciones.

La Compañía tiene transacciones y relaciones significativas con partes relacionadas. Al respecto, la Compañía cuenta con documentación que confirma que los términos de estas transacciones se llevaron a cabo en 2014 de forma similar a las que resultarían con transacciones entre partes no relacionadas. La Compañía y sus subsidiarias están en el proceso de completar este estudio por el año 2015.

j) Otros ordenamientos Grupo TMM y Compañías subsidiarias, se encuentran sujetas a leyes y ordenamientos de otros países, así como a normas internacionales que gobiernan el transporte marítimo y las regulaciones de seguridad para conservar el medio ambiente.

31 Autorización de estados financieros consolidados

Los estados financieros consolidados de la Compañía que se acompañan fueron autorizados el 20 de abril de 2016, por el Lic. Benjamín Ampudia Álvarez en su calidad de Director de Administración y Finanzas, para su emisión y posterior aprobación del Consejo de Administración y de la Asamblea General de Accionistas; ésta última tiene la facultad de modificar los estados financieros consolidados adjuntos.

Estados financieros consolidados e Informe del auditor ... · Promedio ponderado de acciones en...

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