ENCUESTA PYME - Anif€¦ · La Encuesta fue realizada durante los meses de marzo a junio de 2018...

ISSN 1909-4175

LA GRANENCUESTA PYMELectura Nacional

1er. semestre2018

Firma Encuestadora:

LA GRANENCUESTA PYME

Lectura Nacional

1er. semestre2018

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CON

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CONTENIDO

Capítulo

PRESENTACIÓN

DISTRIBUCIÓN DE LA MUESTRA TOTAL

DISTRIBUCIÓN DE LA MUESTRA A NIVEL SECTORIAL

SITUACIÓN ACTUAL

PERSPECTIVAS

FINANCIAMIENTO

ACCIONES DE MEJORAMIENTO

CAPITAL SOCIAL

PREGUNTAS COYUNTURALES

COMERCIO EXTERIOR

IPA NACIONAL

FICHA TÉCNICA NACIONAL

Página

3

4

5

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25

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PRESENTACIÓN

La Asociación Nacional de Instituciones Financie-ras – Anif, Bancóldex, Confecámaras, el Banco de la República y el Fondo Nacional de Garantías tienen el gusto de presentar los resultados de la Gran Encuesta Pyme correspondientes al primer semestre de 2018.

Con esta medición, la Encuesta completa 25 lec-turas semestrales, a nivel nacional, en sus cuatro módulos temáticos: Situación actual, Perspecti-vas, Financiamiento y Acciones de mejoramiento. Asimismo, se incluyen, por decimotercera ocasión, los resultados de la diferenciación por tamaño de empresas (pequeña vs. mediana).

La Encuesta fue realizada durante los meses de marzo a junio de 2018 por Cifras & Conceptos, fir-ma encuestadora encargada del trabajo de cam-po de la Gran Encuesta Pyme desde 2014. En esta lectura se entrevistó a 1.791 empresarios Pyme de los macrosectores de industria, comercio y servi-cios, ahondando en el detalle de los 21 subsec-tores económicos con mayor participación de pe-queñas y medianas empresas.

Los resultados de la lectura del primer semestre de 2018 reflejaron una recuperación en la percep-ción de los empresarios Pyme acerca de la evolu-ción de sus negocios y la demanda en el segundo semestre de 2017 (vs. lo observado un semestre atrás). Dicho repunte se evidenció tanto en las pe-queñas como en las medianas empresas. A pesar de dicho repunte, la percepción sobre la situación actual se mantiene cercana a los registros obser-vados un año atrás.

En lo concerniente a las expectativas, los empre-sarios mantuvieron inalterado su nivel de opti-mismo para el primer semestre de 2018 (frente al semestre anterior y a lo observado un año atrás). Ello a pesar del moderado repunte en el crecimien-to económico, pronosticándose expansiones del orden del 2.3% en el PIB-real durante 2018 (vs. el 1.8% de 2017).

Dado todo lo anterior, el Indicador Pyme Anif (IPA) del primer semestre de 2018 aumentó en 7 pun-tos con respecto a lo observado en el segundo semestre de 2017. De este modo, el indicador se recuperó hacia un valor de 61 y se ubicó en el plano denominado como “bueno”. Este repun-te se presentó tanto en el IPA de las medianas (+4 puntos) como en las pequeñas empresas (+6 puntos). En el caso de las medianas empresas, ello implicó mejoras en su IPA hacia niveles de 63 (manteniéndose en el plano denominado como “bueno”). En las pequeñas empresas, el IPA lle-gó a valores de 58 (volviendo al plano de “buen” desempeño). Cabe resaltar que, dado que esta es una encuesta de opinión, no de actividad produc-tiva efectiva de las Pymes, la interpretación de sus resultados exige el mayor cuidado.

Anif reitera su agradecimiento a los patrocinado-res de la Gran Encuesta Pyme, quienes a través de su apoyo técnico y económico han permitido su consolidación como una de las principales fuen-tes de información estadísticamente significativa sobre el importante segmento de las pequeñas y medianas empresas en Colombia.

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Distribución de la muestra(%)

ANÁLISIS DE RESULTADOS

Por tamaño

Total

Industria30

Servicios36

Comercio34

0 20 40 60 80 100

Servicios

Comercio

Industria

Pequeña Mediana

67

68

66

33

32

34

Distribución de la muestra a nivel sectorial(%)

5

A NIVEL NACIONAL

Industria

Comercio Servicios

Productostextiles

5Alimentos y

bebidas13

Actividades deedición e impresión

10

Sustancias y productos químicos

9

Maquinaria y equipo

9

Productos metálicos

9

Prendas de vestir

11

Productos de caucho y plástico

12

Muebles, otras industrias

manufactureras10

Cuero, calzado y marroquinería

6

Otros productosminerales

no metálicos6

manufactureras 10

Alimentos y bebidas

24

Ferretería,cerrajería y productos

de vidrio22

Artículos deuso doméstico

17

Productos textiles y prendas de vestir

20

Productos farmacéuticos, de perfumeríay de tocador

17

Hoteles y restaurantes

23

Actividades de arquitectura e ingeniería

26

Asesoramiento empresarial

22

Informática16

Publicidad12

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Situación actualSegundo semestre de 2017

• Sector industriaLa situación económica general de las Pymes in-dustriales presentó deterioros en su balance ge-neral hacia niveles del 8% en el segundo semestre de 2017 (vs. 14% un año atrás). Allí confluyeron los efectos referentes a: i) disminuciones en el porcentaje de Pymes industriales que reporta-ron mejoras en su situación económica (32% en 2017-II vs. 35% en 2016-II); y ii) aumentos en la porción de empresarios insatisfechos con su desempeño (24% en 2017-II vs. 22% en 2016-II), ver gráficos 1 y 2.

En particular, el balance de respuestas de las pequeñas empresas industriales cayó a niveles del 1% en el segundo semestre de 2017 (vs. 9% un año atrás). Allí confluyeron los efectos de: i) menores porciones de pequeñas empresas con mejoras en su situación actual (29% en 2017-II vs. 34% en 2016-II); y ii) mayores porcentajes de pequeños empresarios con descensos en di-cha variable (27% en 2017-II vs. 24% en 2016-II). Por el contrario, los medianos empresarios de industria aumentaron su balance de respues-

tas sobre la situación económica actual hacia el 29% en el segundo semestre de 2017 (vs. 27% un año atrás). Ello obedeció a la mayor proporción de medianas empresas con mejoras en su situa-ción actual (44% en 2017-II vs. 41% en 2016-II), lo cual sobrepasó el efecto del ligero aumento en la porción de la muestra con disminuciones en di-cha variable (15% en 2017-II vs. 14% en 2016-II), ver gráfico 3.

Por subsectores, se destacan las buenas lecturas en los balances de respuestas de las actividades de edición e impresión (+26%), muebles (+22%), prendas de vestir (+17%) y alimentos-bebidas (+11%). Por el contrario, los subsectores con los peores registros fueron los pertenecientes a cue-ro, calzado y marroquinería (-19%); maquinaria y equipo (-5%); y productos textiles (-4%).

En lo referente a la evolución de las ventas, el ba-lance de respuestas se redujo levemente hacia niveles del 9% en el segundo semestre de 2017 (vs. 10% un año atrás), ver gráfico 4. Ello obe-

Gráfico 1. ¿Cómo califica la situación económica general de su empresa en el segundo semestre de 2017 con respecto al primer semestre de 2017? (%)

Mejor Igual Peor

0 20 40 60 80 100

40 37 40

42 33 32

42 35

32

40 42 39

38 43 43

41 43

43

19 22 21

20 24 25

18 22

24

Servicios II-15 Servicios II-16 Servicios II-17

Comercio II-15 Comercio II-16 Comercio II-17

Industria II-15 Industria II-16 Industria II-17

Gráfico 2. Situación económica general(Balance de respuestas)

Industria Comercio Servicios

Promedio histórico

2334

27

0

10

20

30

40

50

8 8

19

2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II

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deció a leves descensos en la porción de Pymes que manifestaron incrementos en ventas (34% en 2017-II vs. 35% en 2016-II), pues el porcentaje de aquellos industriales que vieron reducciones en sus ventas permaneció inalterado en niveles del 25%. Allí el deterioro en las empresas pequeñas (2% en 2017-II vs. 5% en 2016-II) se vio parcial-mente compensado por la mejora en las empre-sas medianas (34% en 2017-II vs. 27% en 2016-II), ver gráfico 5. El crecimiento promedio anual de las ventas de la mayoría de las empresas Pyme industriales estuvo entre el 0% y el 10% (61% de las Pymes encuestadas) en 2017-II (vs. 64% un año atrás), ver gráfico 6.

Algo similar ocurrió en los pedidos, reduciéndose su balance de respuestas hacia niveles del 6% en el segundo semestre de 2017 (vs. 9% un año atrás), ver gráfico 7. Por tamaño, se evidenciaron deterio-ros en los balances de respuestas en las empresas pequeñas (-2% en 2017-II vs. +6% en 2016-II), pero mejoras en las medianas (32% en 2017-II vs. 19% en 2016-II), ver gráfico 8.

Para el sector industrial, el nivel de existencias fue adecuado en el 83% de los casos durante el segundo semestre de 2017-II (vs. el 83% un año atrás), ver gráfico 9. El porcentaje de empresas pequeñas que reportaron que sus existencias

Gráfico 3. Situación económica general por tamaño de empresa (Balance de respuestas)

Promedio histórico

18 3516 3725 40

Pequeña Mediana

Pequeña industria Pequeña comercio Pequeña servicios Mediana industria Mediana comercio Mediana servicios

1

15

29 31 35

0

10

20

30

40

50

60

2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

1

Gráfico 4. Ventas (Balance de respuestas)


Promedio histórico

1928

25

9

0

12

0

10

20

30

40

2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II

Gráfico 5. Ventas por tamaño de empresa (Balance de respuestas)

Promedio histórico

371613 3421 37

Pequeña Mediana


2

-6

8

34

22

29

-10

0

10

20

30

40

50

60

2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Gráfico 6. El crecimiento promedio anual de las ventas de su empresa durante el segundo semestre de 2017 ha sido (%)


Menor al 0

Entre el 0 y el 5

Entre el 5 y el 10

Entre el 10 y el 20

Mayor al 20

12

39

22

13

8

17

43

19

10

7

13

40

20

8

11

0 50 100

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eran adecuadas fue del 82%, mientras que en las medianas empresas dicha cifra fue del 86%. Estos elevados niveles de ajuste indican que las Pymes siguieron anticipando sus niveles de inventarios y continuaron regulando su producción de acuerdo con la evolución de la demanda.

El gráfico 10 muestra que el balance de respues-tas acerca del nivel de producción se deterioró ha-cia niveles del 8% en el segundo semestre de 2017 (vs. 10% un año atrás). Dicha disminución se dio tanto por el descenso de los industriales que au-mentaron su producción (32% en 2017-II vs. 33% en

2016-II), como por el aumento en aquellos que dis-minuyeron dicha variable (24% en 2017-II vs. 23% en 2016-II). Por tamaño, se evidenciaron deterioros en el balance de respuestas acerca del volumen de producción en las pequeñas empresas (1% en 2017-II vs. 5% en 2016-II), pero mejoras en las medianas (33% en 2017-II vs. 24%).

Dichos leves descensos en producción no reduje-ron la Utilización de la Capacidad Instalada (UCI). En efecto, dicha UCI se mantuvo estable en nive-les cercanos al 80% (ver gráfico 11). Por tamaño, tanto las pequeñas como las medianas empre-

Gráfico 10. Producción industrial (Balance de respuestas)

Pyme PequeñaMediana

Promedio histórico

26

8

1

33

0

10

20

30

40

50

2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II

Gráfico 7. Pedidos(Balance de respuestas)


Promedio histórico

2027

24

0

10

20

30

40

6

0

12

2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II

Gráfico 8. Pedidos por tamaño de empresa (Balance de respuestas)


-2 -7

6

32

24

34

-10

0

10

20

30

40

50

2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Promedio histórico

331614 3221 33

Pequeña Mediana

Gráfico 9. Existencias (%)

Adecuadas Insuficientes Excesivas

0 20 40 60 80 100

10

10

9

11

13

11

84

86

85

85

83

83

5

4

5

3

4

5

Comercio II-15

Comercio II-16

Comercio II-17

Industria II-15

Industria II-16

Industria II-17

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sas tuvieron niveles de UCI en el rango 70%-100% (ver gráfico 12).

A pesar de los menores niveles en los indicadores de situación actual, los empresarios industriales mantu-vieron inalterada su inversión en maquinaria y equipo. En efecto, el balance de respuestas a esta pregunta permaneció estable en el 11% durante el segundo se-mestre de 2017, aunque aún situándose por debajo de su promedio histórico del 17% (ver gráfico 13).

De otro lado, en el sector manufacturero se observó un descenso en los costos de los insumos producti-

vos durante el segundo semestre de 2017. Allí se ob-servaron descensos en el balance de respuestas ha-cia el 29% en el segundo semestre de 2017 (vs. 32% un año atrás). Ello obedeció a una reducción en el porcentaje de Pymes industriales con incrementos en sus costos (41% en 2017-II vs. 44% en 2016-II), pues la porción de la muestra con reducciones en dicha variable se mantuvo inalterada en niveles del 12% (ver gráfico 14). Por tamaño empresarial, se observaron reducciones en el balance de respues-tas acerca de los costos tanto para pequeñas (28% en 2017-II vs. 30% en 2016-II) como para medianas (35% en 2017-II vs. 37% en 2016-II), ver gráfico 15.

Gráfico 11. Utilización de la Capacidad Instalada (Promedio de las Pymes industriales)

% d

e UC

I

65

75

85

70

80

70

80 80 80

40

60

80

100

2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II

Gráfico 12. Utilización de la Capacidad Instalada por tamaño de empresa en el segundo semestre de 2017 (% de las Pymes industriales)

Pequeña Mediana

0

5

10

15

20

25

10%-20% 31%-40% 51%-60% 71%-80% 91%-100%

% de UCI

Gráfico 13. Sector industria: inversión en maquinaria y equipo (Balance de respuestas) Promedio

histórico17

0

5

10

15

20

25

11

2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II

Gráfico 14. Costos (Balance de respuestas)


Promedio histórico

3237

38

29 26

34

10

20

30

40

50

2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II

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A pesar de dicha reducción de costos, la debilidad de la demanda implicó deterioros en el balance de respuestas acerca del margen hacia el 2% en el se-gundo semestre de 2017 (vs. 5% un año atrás y 10% del promedio histórico). Allí primó el deterioro en el balance de las empresas pequeñas (-6% en 2017-II vs. 0% en 2016-II), más que compensando el repun-te observado en las empresas medianas (27% en 2017-II vs. 22% en 2016-II), ver gráfico 17.

A pesar de la coyuntura de menor demanda, el balance de respuestas del número de trabajado-

res se recuperó levemente hacia el +1% en el se-gundo semestre de 2017 (vs. -2% un año atrás). Ello obedeció al incremento en la porción de in-dustriales que aumentaron su planta de perso-nal (20% en 2017-II vs. 17% en 2016-II), pues la porción de empresarios que destruyeron pues-tos de trabajo se mantuvo inalterada en el 19% (ver gráfico 18). Dicha tendencia en el balance de respuestas se observó tanto en las empre-sas pequeñas (-3% en 2017-II vs. -6% en 2016-II) como en las medianas (14% en 2017-II vs. 11% en 2016-II), ver gráfico 19.

Gráfico 15. Costos por tamaño de empresa (Balance de respuestas)

Promedio histórico

34 3931 3834 40

Pequeña Mediana


28

25

35

31

40

20

30

40

50

2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

33

Gráfico 16. Márgenes (Balance de respuestas)


Promedio histórico

217

10

2

-6

7

-10

0

10

20

30

2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II

Gráfico 17. Márgenes por tamaño de empresa (Balance de respuestas)

Promedio histórico

5 202 1714 26

Pequeña Mediana


-6 -10

3

27

9

23

-20

-10

0

10

20

30

40

50

2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Gráfico 18. Empleo(Balance de respuestas)


Promedio histórico

710

9

1 1

-2

-5

0

5

10

15

20

2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II

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Con relación a la relocalización geográfica de las Pymes industriales, la mayoría (88%) expresó no haber pensado o realizado dicha relocalización en 2017-II (ver gráfico 20). En contraste, los empre-sarios que respondieron afirmativamente argu-mentaron querer hacerlo para reducir los costos de transporte (7%) o por otras razones diferentes a las asociadas con el transporte (6%).

Finalmente, el principal problema que enfrentaron las Pymes manufactureras para el desarrollo de sus actividades en el segundo semestre de 2017

fueron los altos impuestos (26% vs. 21% un año atrás). La falta de demanda se ubicó en el segun-do lugar, con una participación del 24% del total (vs. 24% un año atrás). Les siguieron en el ran-king los costos de los insumos (12% en 2017-II vs. 17% en 2016-II) y la rotación de cartera (9% en 2017-II vs. 9% en 2016-II), ver gráfico 21. Por tamaño empresarial, las pequeñas se vieron principalmente afectadas por los altos impues-tos (28%), mientras que las medianas sufrieron particularmente por la falta de demanda (23%), ver gráfico 22.

Gráfico 19. Empleo por tamaño de empresa (Balance de respuestas)

Promedio histórico

3 173 195 15

Pequeña Mediana


-3 -1

-5

14 9 7

-10

0

10

20

30

40

2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Gráfico 20. ¿Ha pensado o ha realizado una relocaliza-ción geográfica de su empresa con el fin de reducir sus costos de transporte? (%)

Sí Sí, pero no por razones asociadas a costos de transporte NoIndustria Comercio Servicios

0

20

40

60

80

100

7 7 46 3 5

88 90 91

43

Contrabando

Cuellos de botella parasatisfacer la demanda

Falta de demanda

Tasa de cambio

Capital de trabajoinsuficiente/Iliquidez

Rotación de la cartera

Altos impuestos

Costos de los insumos

Gráfico 21. Sector industria: principal problema (%)

2016-II 2015-II 2017-II

0

0

11

0

11

50

0

28

2

8

5

5

9

17

24

21

3

4

5

6

9

12

24

26

0 10 20 30 40 50

5

9

21

Contrabando

Cuellos de botella parasatisfacer la demanda

Falta de demanda

Tasa de cambio

Capital de trabajoinsuficiente/Iliquidez


Altos impuestos


Gráfico 22. Sector industria: principal problema por tamaño de empresa en el segundo semestre de 2017 (%)

Mediana Pequeña

3

8

4

5

12

14

23

18

3

3

6

6

9

12

24

28

0 5 10 15 20 25 30

12

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Resultados subsectores industriaBalance de respuestas*

* % Respuestas positivas – % Respuestas negativas

Gráfico 23. Situación económica general

-19 -5 -4

-1 1

7 8 9 11

17 22

26

-20 -10 0 10 20 30

Cuero, calzado y marroquinería Maquinaria y equipo Productos textiles Productos minerales no metálicos Productos metálicos Sustancias y productos químicos Total industria Productos de caucho y de plástico Alimentos y bebidas Prendas de vestir Muebles Actividades de edición e impresión

Gráfico 24. Volumen de ventas

-23 -22

-3 -1 -1

9 10 11

17 21

27 28

-30 -20 -10 0 10 20 30

Productos textiles Cuero, calzado y marroquinería Productos minerales no metálicos Maquinaria y equipo Productos metálicos Total industria Sustancias y productos químicos Productos de caucho y de plástico Prendas de vestir Alimentos y bebidas Muebles Actividades de edición e impresión

Gráfico 25. Volumen producido

-23 -12

-5 0

1 8

11 11 12

16 21

30

-30 -20 -10 0 10 20 30

Productos textiles Cuero, calzado y marroquinería Productos metálicos Productos minerales no metálicos Maquinaria y equipo Total industria Productos de caucho y de plástico Sustancias y productos químicos Alimentos y bebidas Prendas de vestir Actividades de edición e impresión Muebles

Gráfico 26. Nivel de pedidos recibidos

-21 -19

-9 1 1 3 4

6 15 16

23 29

-30 -20 -10 0 10 20 30

Productos textiles Cuero, calzado y marroquinería Productos metálicos Productos minerales no metálicos Maquinaria y equipo Productos de caucho y de plástico Prendas de vestir Total industria Alimentos y bebidas Sustancias y productos químicos Actividades de edición e impresión Muebles

Gráfico 27. Márgenes

-34 -32

-7 -2 -1

2 3

8 11

13 14 15

-40 -20 0 20

Productos textiles Cuero, calzado y marroquinería Productos metálicos Maquinaria y equipo Productos minerales no metálicos Total industria Prendas de vestir Productos de caucho y de plástico Sustancias y productos químicos Alimentos y bebidas Actividades de edición e impresión Muebles

Gráfico 28. Número de trabajadores

-21 -17

-4 -3 -2

1 1

4 5 6 6

20

-20 -10 0 10 20

Productos minerales no metálicos Productos metálicos Productos textiles Muebles Prendas de vestir Total industria Actividades de edición e impresión Productos de caucho y de plástico Maquinaria y equipo Sustancias y productos químicos Cuero, calzado y marroquinería Alimentos y bebidas

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• Sector comercioAl igual que en la industria, los empresarios del comercio percibieron leves deterioros en su ba-lance de respuestas acerca de su situación eco-nómica general hacia valores del 8% en el segun-do semestre de 2017 (vs. 9% un año atrás). Allí se reportaron menores proporciones en los comer-ciantes con mejoras en su situación general (32% en 2017-II vs. 33% en 2016-II), además de mayo-res registros de empresarios con descensos en dicha variable (25% en 2017-II vs. 24% en 2016-II), ver gráficos 1 y 2.

Por tamaño de empresa, se observaron efectos en-contrados referentes a disminuciones en el balan-ce de respuestas en las empresas pequeñas (1% en 2017-II vs. 5% en 2016-II), pero incrementos en las medianas (31% en 2017-II vs. 26% en 2016-II), ver gráfico 3.

Por subsectores, se destacaron por su buen com-portamiento las actividades de alimentos y be-bidas (+16%); y ferretería, cerrajería y productos de vidrio (+11%). Por el contrario, los subsectores con los peores registros fueron los pertenecien-tes a productos farmacéuticos, de perfumería y de tocador (-1%); y los artículos de uso domés-tico (-1%).

A nivel de ventas, el balance de respuestas tam-bién mostró descensos hacia el 0% para el total de las Pymes comerciales durante el segundo se-mestre de 2017 (vs. 7% un año atrás). Allí influ-

yó el incremento en la porción de comerciantes con peores registros de ventas (32% en 2017-II vs. 27% en 2016-II), y el descenso en los empre-sarios del sector comercio con mayores ventas (32% en 2017-II vs. 35% en 2016-II). Dicho des-censo se presentó en el balance de respuestas tanto de las pequeñas empresas (-6% en 2017-II vs. +3% en 2016-II), como de las medianas empresas (22% en 2017-II vs. 24% en 2016-II), ver gráficos 4 y 5. El crecimiento promedio anual de las ventas de la mayoría de las empresas Pyme comerciales estuvo entre el 0% y el 10% (62% de las Pymes encuestadas) en el segundo semestre de 2017 (vs. 66% un año atrás), ver gráfico 6.

A nivel de pedidos, también se registró una caída en el balance de respuestas hacia el 0% duran-te el segundo semestre de 2017 (vs. 6% un año atrás). Allí confluyeron los efectos de descensos en la proporción de comerciantes con incremen-tos en sus pedidos (29% en 2017-II vs. 33% un año atrás) e incrementos en la porción de la muestra con descensos en dicha variable (29% en 2017-II vs. 27% en 2016-II). Dicho deterioro se observó tanto en las empresas pequeñas (-7% en 2017-II vs. +1% en 2016-II) como en las medianas (24% vs. 27%), ver gráficos 7 y 8.

El balance de respuestas acerca de la superficie de ventas también se deterioró hacia niveles del 1% en el segundo semestre de 2017 (vs. 7% un año atrás). Allí se reforzaron los efectos de: i) la

Gráfico 29. Costos de producción

7 13

18 20

28 28 29 29

35 38

40 45

0 10 20 30 40 50

Productos textiles Cuero, calzado y marroquinería Maquinaria y equipo Productos metálicos Productos minerales no metálicos Alimentos y bebidas Sustancias y productos químicos Total industria Actividades de edición e impresión Muebles Prendas de vestir Productos de caucho y de plástico

Gráfico 30. Inversión en maquinaria y equipo

-5 3

4 4

8 10

11 12

16 17

18 20

-10 0 10 20

Productos minerales no metálicos Productos metálicos Productos textiles Cuero, calzado y marroquinería Maquinaria y equipo Sustancias y productos químicos Total industria Prendas de vestir Actividades de edición e impresión Productos de caucho y de plástico Alimentos y bebidas Muebles

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disminución de los comerciantes con mayores superficies de ventas (23% en 2017-II vs. 27% en 2016-II); y ii) el aumento en los empresarios del sector comercio con desmejoras en dicha varia-ble (22% en 2017-II vs. 20% en 2016-II), ver gráfico 31. Por tamaño, se presentaron reducciones en el balance de respuestas acerca de esta variable por parte de las empresas pequeñas (-4% en 2017-II vs. +3% en 2016-II) y de las empresas medianas (17% en 2017-II vs. 24% en 2016-II). Lo anterior sugiere que, en general, los comerciantes dismi-nuyeron el área destinada a ventas.

Para el sector comercial, el nivel de existencias fue adecuado en el 85% de los casos durante el se-gundo semestre de 2017 (vs. el 86% un año atrás), ver gráfico 9. El porcentaje de empresas pequeñas que reportaron que sus existencias eran adecua-das fue del 84%, mientras que en las medianas empresas dicha cifra fue del 90%. Estos elevados niveles de ajuste indican que las Pymes siguieron anticipando sus niveles de inventarios y continua-ron regulando su producción de acuerdo con la evolución de la demanda.

En materia de costos de comercialización, el ba-lance de respuestas tuvo una ligera reducción hacia niveles del 26% en el segundo semestre de 2017 (vs. 27% un año atrás), ver gráfico 14. Allí pri-mó la reducción del balance de las pequeñas em-presas (25% en 2017-II vs. 27% en 2016-II), com-pensando el encarecimiento en las medianas (31% en 2017-II vs. 29% en 2016-II), ver gráfico 15.

El menor nivel de ventas y pedidos llevó a un descenso en el margen de ganancia del sec-tor. En efecto, el balance de respuestas acerca del margen se deterioró hacia niveles del -6% duran-te el segundo semestre de 2017 (vs. +6% un año atrás). Ello obedeció al efecto de la disminución en los comerciantes con mejores márgenes (22% en 2017-II vs. 27% en 2016-II), reforzado por el in-cremento de empresarios con deterioros en dicha variable (28% en 2017-II vs. 21% en 2016-II), ver gráfico 16. Por tamaño, la caída de este indicador se explica por reducciones en el balance de res-puestas tanto de las empresas pequeñas (-10% en 2017-II vs. +1% en 2016-II), como de las empre-sas medianas (9% en 2017-II vs. 22% en 2016-II), ver gráfico 17.

El empleo del sector también presentó un leve des-censo durante el segundo semestre de 2017, ob-servándose balances de respuestas del 1% en el segundo semestre de 2017 (vs. 3% un año atrás). Dicho comportamiento obedeció al incremento de la porción de comerciantes con menos trabajado-res (19% en 2017-II vs. 15% en 2016-II), lo cual no logró ser compensado por el leve aumento de los comerciantes con mayor número de trabajadores (20% en 2017-II vs. 19% en 2016-II), ver gráfico 18. Esta reducción del balance de respuestas se observó tanto en las pequeñas empresas (-1% en 2017-II vs. +1% en 2016-II), como en las medianas empresas (9% en 2017-II vs. 14% en 2016-II), ver gráfico 19.

Con relación a la relocalización geográfica de las Pymes comerciales, la mayoría (90%) expresó no haber pensado o realizado dicha relocalización en 2017-II (ver gráfico 20). En contraste, los empre-sarios que respondieron afirmativamente argu-mentaron querer hacerlo para reducir los costos de transporte (7%) o por otras razones diferentes a las asociadas con el transporte (3%).

Las Pymes comerciales señalaron a los altos im-puestos como el principal problema que enfrentaron durante el segundo semestre de 2017 (21% vs. 22% un año atrás). La competencia con las grandes su-perficies alcanzó el segundo lugar del ranking con un 21% de las respuestas (vs. 21% un año atrás), ver gráfico 32. Por tamaño empresarial, las pequeñas se vieron principalmente afectadas por los altos impuestos (22%), mientras que las medianas su-frieron particularmente por la competencia con las grandes superficies (20%), ver gráfico 33.

Gráfico 31. Sector comercio: superficie de ventas (Balance de respuestas)

Promedio histórico

14

1 0

5

10

15

20

25

30

35

2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II

15

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Contrabando

Falta de demanda


Costos de insumos

Tasa de cambio

Competencia de grandessuperficies

2015-II 2016-II 2017-II

22

0

12

10

5

29

13

2

8

9

16

21

5

6

7

9

19

Altos impuestos21

22 21

21

0 5 10 15 20 25 30

Gráfico 32. Sector comercio: principal problema (%)

Contrabando



Gráfico 33. Sector comercio: principal problema por tamaño de empresa en el segundo semestre de 2017 (%)

Mediana Pequeña

Falta de demanda

Tasa de cambio

Altos impuestos

Competencia de grandessuperficies

7

8

8

8

18

20

17

5

6

7

10

19

21

22

0 5 10 15 20

Resultados subsectores comercioBalance de respuestas*



Alimentos y bebidas

Productos farmacéuticos, de perfumería y de tocador

Total comercio

Artículos de uso doméstico

Ferretería, cerrajería y productos de vidrio


-1

-1

8

8

11

16

0 4 8 12 16


Alimentos y bebidas


Total comercio




-6

-4

-3

0

4

7

-8 -4 0 4 8


Alimentos y bebidas


Total comercio




-7

-6

-1

0

5

5

-8 -4 0 4


Alimentos y bebidas


Total comercio




-13

-11

-9

-6

-2

3

-16 -12 -8 -4 0 4

16

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Gráfico 38. Número de trabajadores

Alimentos y bebidas


Total comercio




-17

0

0

1

5

11

-20 -10 0 10

Gráfico 39. Costo de ventas

Alimentos y bebidas


Total comercio




15

22

26

26

31

35

0 10 20 30

• Sector serviciosAl contrario que en los otros dos macrosectores, los empresarios del sector de servicios percibie-ron mejores niveles en su situación económica general. En efecto, el balance de respuestas llegó al 19% en el segundo semestre de 2017 (vs. 15% un año atrás). Allí se reportaron mayores propor-ciones en los comerciantes con mejoras en su si-tuación general (40% en 2017-II vs. 37% en 2016-II), lo cual se vio reforzado por menores registros de empresarios del sector servicios con descen-sos en dicha variable (21% en 2017-II vs. 22% en 2016-II), ver gráficos 1 y 2. Por tamaño, tanto pe-queñas (15% en 2017-II vs. 12% en 2016-II) como medianas empresas (35% en 2017-II vs. 29% en 2016-II) reportaron mejoras en su situación ac-tual, ver gráfico 3.

Al interior del sector servicios, se destacaron por su buen comportamiento los subsectores de ase-soramiento empresarial (23%); informática (20%); y actividades de arquitectura e ingeniería (20%). Por el contrario, los subsectores que se situaron por debajo del promedio del sector fueron los de hoteles y restaurantes (14%) y publicidad (18%).

A pesar de lo anterior, el balance de respuestas acerca de las ventas se deterioró levemente hacia niveles del 12% en el segundo semestre de 2017 (vs. 13% un año atrás). Ello obedeció a aumentos

en la porción de empresarios de servicios con me-nores ventas (25% en 2017-II vs. 24% en 2016-II), pues el porcentaje de aquellos que aumentaron dicha variable permaneció en el 37%. Por tama-ño, se evidenciaron deterioros en las pequeñas empresas (8% en 2017-II vs. 9% en 2016-II), pero recuperaciones en las medianas (29% en 2017-II vs. 27% en 2016-II), ver gráficos 4 y 5. El creci-miento promedio anual de las ventas de la mayoría de las empresas Pyme de servicios estuvo entre el 0% y el 10% (60% de las Pymes encuestadas) en el segundo semestre de 2017 (vs. 63% un año atrás), ver gráfico 6.

El balance de respuestas sobre las órdenes de servicios se mantuvo estable en niveles del 12% en el segundo semestre de 2017 (ver gráfico 7). Por tamaño de empresas, se evidenciaron dete-rioros en dicho balance en las pequeñas (6% en 2017-II vs. 9% en 2016-II), pero incrementos en las medianas (34% en 2017-II vs. 23% en 2016-II), ver gráfico 8.

El balance de respuestas acerca de los costos de las Pymes de servicios se incrementó hacia el 34% en el segundo semestre de 2017 (vs. 28% un año atrás), ver gráfico 14. Allí se sumaron los efectos de un aumento en la porción de empre-sarios de servicios con mayores costos (43% en

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2017-II vs. 39% en 2016-II), y de un menor por-centaje de encuestados con disminuciones en sus costos (9% en 2017-II vs. 11% en 2016-II). Por tamaño, hubo un aumento en el balance de res-puestas acerca de los costos tanto en las peque-ñas empresas (33% en 2017-II vs. 26% en 2016-II), como en las medianas empresas (40% en 2017-II vs. 37% en 2016-II), ver gráfico 15.

Dicho aumento de costos implicó deterioros en el margen, observándose descensos en el balan-ce de respuestas hacia el 7% en el segundo se-mestre de 2017 (vs. 12% un año atrás), ver gráfico 16. Ello obedeció a la disminución de la porción de empresarios que expandieron sus márgenes (31% en 2017-II vs. 35% en 2016-II), y al incremento de aquellos que redujeron dicha variable (24% en 2017-II vs. 23% en 2016-II). Por tamaño, el balance de respuestas acerca del margen de ganancia se redujo para las pequeñas empresas (3% en 2017-II vs. 9% en 2016-II) y las medianas empresas (23% en 2017-II vs. 24% en 2016-II), ver gráfico 17.

El balance de respuestas del número de trabaja-dores cayó al -2% en el segundo semestre de 2017 (vs. +1% un año atrás), ver gráfico 18. Allí se presen-taron incrementos en la proporción de encuestados

con menos trabajadores (20% en 2017-II vs. 17% en 2016-II), y reducciones en aquellos que contrataron personal (17% en 2017-II vs. 18% en 2016-II). Por tamaño, el balance de respuestas descendió tanto en las pequeñas empresas (-5% en 2017-II vs. -1% en 2016-II), como en las medianas empresas (7% en 2017-II vs. 9% en 2016-II), ver gráfico 19.

Con relación a la relocalización geográfica de las Pymes de servicios en el país, la mayoría (91%) expre-só no haber pensado o realizado dicha relocalización en el segundo semestre de 2017 (ver gráfico 20). En contraste, los empresarios que respondieron afirma-tivamente argumentaron querer hacerlo para reducir los costos de transporte (4%) o por otras razones di-ferentes a las asociadas con el transporte (5%).

Por último, los dos principales problemas que se-ñalaron las Pymes del sector servicios en el segun-do semestre de 2017 fueron la competencia (25% vs. 21% en 2016-II) y los altos impuestos (23% vs. 24% en 2016-II). En tercer lugar, se ubicó la falta de demanda (20% vs. 23% en 2016-II), seguido por la rotación de cartera (11% vs. 8% en 2016-II). Tan-to las pequeñas (24%) como las medianas empre-sas (30%) se vieron principalmente afectadas por la competencia, ver gráficos 40 y 41.

Gráfico 40. Sector servicios: principal problema (%)

2015-II 2016-II 2017-II

Tasa de cambio


Falta de liquidez

Competencia

Falta de demanda

Altos impuestos

15

9

6

24

18

24

6

11

8

23

24

21

3

9

11

20

23

25

0 5 10 15 20 25

Gráfico 41. Sector servicios: principal problema por tamaño de empresa en el segundo semestre de 2017 (%)

Mediana Pequeña

Tasa de cambio


Falta de liquidez

Competencia

Altos impuestos

Falta de demanda

4

6

15

14

17

30

3

10

10

21

24

24

0 10 20 30

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Resultados subsectores serviciosBalance de respuestas*



Publicidad

Total servicios


Informática


14

18

19

20

20

23

0 5 10 15 20 25



Publicidad

Total servicios


Informática


4

11

12

15

15

17

0 4 8 12 16

Gráfico 44. Volumen de órdenes de servicios


Publicidad

Total servicios


Informática


6

12

13

14

14

15

0 4 8 12 16

Gráfico 45. Número de trabajadores directos


Publicidad

Total servicios


Informática


-7

-7

-2

0

2

3

-8 -6 -4 -2 0 2

Gráfico 46. Número de trabajadores indirectos


Publicidad

Total servicios


Informática

Actividades de arquitectura e ingeniería -5

-4

-3

-1

5

8

-6 -4 -2 0 2 4 6 8


19

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Gráfico 47. Costos de operación


Publicidad

Total servicios


Informática


23

34

34

35

38

43

0 10 20 30 40



Publicidad

Total servicios


Informática


-4

5

7

9

12

16

-10 -5 0 5 10 15

PerspectivasPrimer semestre de 2018

• Sector industriaEl balance de respuestas de los empresarios indus-triales acerca de las expectativas sobre el desem-peño general aumentó hacia niveles del 32% para el primer semestre de 2018 (vs. 24% un año atrás). Allí la porción de industriales que se mostraron opti-mistas aumentó (43% en 2018-I vs. 39% en 2017-I),

al tiempo que los pesimistas se redujeron (12% en 2018-I vs. 14% en 2017-I), ver gráfico 49. Por tama-ño, el balance de respuestas reflejó optimismo tanto en las pequeñas empresas (30% en 2018-I vs. 25% en 2017-I), como en las medianas empresas (37% en 2018-I vs. 23% en 2017-I), ver gráfico 50.

Gráfico 49. Desempeño general de la empresa (%)

Favorable Se mantendrá igual Incierto Desfavorable 0 20 40 60 80 100

41

44

43

37

40

40

44

39

43

30

29

30

28

29

29

27

29

28

13

12

12

13

14

14

14

14

12

15

15

14

23

18

17

15

18

16

Servicios I-16

Servicios I-17

Servicios I-18

Comercio I-16

Comercio I-17

Comercio I-18

Industria I-16

Industria I-17

Industria I-18

Mediana I-17Mediana I-18Pequeña I-17Pequeña I-18



Gráfico 50. Desempeño general por tamaño de empresa (%)

0 20 40 60 80 100

Servicios

Comercio

Industria

Favorable Se mantendrá igual Incierto Desfavorable

56 50

41 41

48 49

37 38

38 48

39 42

21 30

31 30

27 28

29 29

29 27

29 28

8 9

13 13

9 11

16 15

15 10

14 12

14 10

15 15

16 12

18 18

18 13

18 17

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Gráfico 51. Expectativas de producción industrial (Balance de respuestas)

Pyme MedianaPequeña

Promedio histórico

30

31 29

36

0

10

20

30

40

50

60

2010-I 2012-I 2014-I 2016-I 2018-I

Gráfico 52. Expectativas de pedidos (Balance de respuestas)


Promedio histórico

312431

0

10

20

30

40

50

60

25 30 31

2010-I 2012-I 2014-I 2016-I 2018-I

Gráfico 53. Expectativas de pedidos por tamaño de empresa (Balance de respuestas)

Promedio histórico

29 3824 3532 39

Pequeña Mediana


0

10

20

30

40

50

60

29

22 28

37 38 40

2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I

Gráfico 54. Sector industria: expectativas deinversión en maquinaria y equipo (Balance de respuestas)

Promedio histórico

24

27

0

10

20

30

40

2010-I 2012-I 2014-I 2016-I 2018-I

Las expectativas más positivas sobre la situación eco-nómica general se observaron en los subsectores de: maquinaria y equipo (con un balance de respuestas del 50%); alimentos y bebidas (43%); y productos de cau-cho y plástico (34%). Por el contrario, los subsectores de cuero, calzado y marroquinería (8%); productos mi-nerales no metálicos (11%); prendas de vestir (26%); y productos textiles (30%) mostraron expectativas me-nos positivas (ver gráfico 55).

Los empresarios también fueron optimistas con sus expectativas de producción industrial, pues su balance de respuestas se incrementó hacia el 31% en el primer semestre de 2018 (vs. 29% un año atrás), ver gráfico 51. Ello obedeció a una menor proporción de empre-

sarios con descensos en su nivel de expectativas de producción industrial (14% en 2018-I vs. 16% en 2017-I), pues la porción de industriales con mejores registros de esta variable se mantuvo inalterada en el 45%. Por tamaño, las empresas pequeñas no alteraron su balan-ce de respuestas acerca del nivel de producción (29%), mientras que las empresas medianas vieron incremen-tar dicho balance (36% en 2018-I vs. 30% en 2017-I).

De manera similar, el balance de respuestas acerca de las expectativas de pedidos se incrementó hacia el 31% en el primer semestre de 2018 (vs. 27% un año atrás), ver gráfico 52. Allí se vieron incrementos en la porción de industriales con aumentos en el nú-mero de pedidos (45% en 2018-I vs. 43% en 2017-I),

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efecto reforzado por descensos en la proporción de empresarios con desmejoras en dicha variable (14% en 2018-I vs. 16% en 2017-I). Por tamaño, el balance de respuestas aumentó tanto para pequeñas empre-sas (29% en 2018-I vs. 26% en 2017-I), como para las medianas empresas (37% en 2018-I vs. 29% en 2017-I), ver gráfico 53.

Al interior de la industria, los subsectores de mue-bles (44% en el balance de respuestas) y prendas de vestir (39%) se mantienen como los más optimistas con respecto a su nivel de producción. Por el con-trario, los sectores de productos de cuero, calzado y marroquinería (-5%); productos minerales no metá-


8 11

26 30 30 31 32 32 33 34

43 50

0 10 20 30 40 50

Cuero, calzado y marroquinería Productos minerales no metálicos Prendas de vestir Productos textiles Muebles Sustancias y productos químicos Total industria Productos metálicos Actividades de edición e impresión Productos de caucho y de plástico Alimentos y bebidas Maquinaria y equipo

Gráfico 56. Volumen de producción

-5 11

14 27

31 33 34 35 36 36

39 44

-10 0 10 20 30 40 50

Cuero, calzado y marroquinería Productos minerales no metálicos Productos textiles Productos metálicos Total industria Actividades de edición e impresión Sustancias y productos químicos Maquinaria y equipo Productos de caucho y de plástico Alimentos y bebidas Prendas de vestir Muebles


-1 6 6

27 31 32

37 37 37 38 39

44

-10 0 10 20 30 40 50

Cuero, calzado y marroquinería Productos minerales no metálicos Productos textiles Sustancias y productos químicos Total industria Actividades de edición e impresión Prendas de vestir Maquinaria y equipo Productos de caucho y de plástico Alimentos y bebidas Productos metálicos Muebles

Gráfico 58. Inversión en maquinaria y equipo

9 12 12

22 27 27

30 31 32 32 32

34

0 10 20 30

Cuero, calzado y marroquinería Productos textiles Productos minerales no metálicos Maquinaria y equipo Total industria Alimentos y bebidas Sustancias y productos químicos Prendas de vestir Productos de caucho y de plástico Actividades de edición e impresión Productos metálicos Muebles

Resultados subsectores industriaBalance de respuestas*

licos (11%); y productos textiles (14%) se destacan por tener las expectativas menos favorables (ver gráfico 56).

Por último, dado el optimismo en las expectativas so-bre situación económica general, producción industrial y pedidos, el balance de respuestas acerca de la in-versión en maquinaria y equipo aumentó hacia el 27% en el primer semestre de 2018 (vs. 24% un año atrás). Allí hubo incrementos en la proporción de industriales que esperaban aumentar la inversión (36% en 2018-I vs. 35% en 2017-I), a lo que se sumó la reducción en aquellos que esperaban disminuir dicha variable (9% en 2018-I vs. 12% en 2017-I), ver gráfico 54.


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• Sector comercioEl balance de respuestas acerca de las expectativas del desempeño general de las empresas de comercio se mantuvo estable en niveles del 26% para el pri-mer semestre de 2018 (ver gráfico 49). Allí se man-tuvieron estables tanto la porción de comerciantes con mejores expectativas (40%), como la proporción de aquellos que esperaban peores registros (14%). Por tamaño, las pequeñas empresas mantuvieron su balance de respuestas estable (22%), mientras que las medianas empresas lo redujeron (38% en 2018-I vs. 40% en 2017-I), ver gráfico 50.

Al desagregar las respuestas por subsectores, en-contramos que dentro de los más optimistas están

los de productos farmacéuticos, de perfumería y de tocador (32% en el balance de respuestas), junto con los artículos de uso doméstico (30%), en ambos ca-sos superando el promedio del sector (26%). Por el contrario, el subsector de productos textiles y pren-das de vestir (22%) tuvo el balance de respuestas más bajo entre todos los subsectores, ver gráfico 62.

El balance de respuestas sobre las expectativas de ventas de los comerciantes se mantuvo estable en niveles del 26% en el primer semestre de 2018. Di-cha estabilidad se mantuvo tanto en las empresas pequeñas (23%) como en las medianas empresas (36%), ver gráficos 60 y 61.

Gráfico 59. Ventas

-1 9

14 29 30 31 32 33

35 35 35 36

0 10 20 30 40

Cuero, calzado y marroquinería Productos minerales no metálicos Productos textiles Total industria Sustancias y productos químicos Productos metálicos Prendas de vestir Alimentos y bebidas Maquinaria y equipo Muebles Actividades de edición e impresión Productos de caucho y de plástico

Gráfico 60. Expectativas de ventas (Balance de respuestas)

Comercio Servicios

Promedio histórico

3126

26

32

0

10

20

30

40

50

60

2010-I 2012-I 2014-I 2016-I 2018-I

Gráfico 61. Expectativas de ventas portamaño de empresa(Balance de respuestas) Promedio histórico

26 3631 41

Pequeña Mediana

Pequeña comercio Pequeña servicios Mediana comercio Mediana servicios

23

29

36

43

0

10

20

30

40

50

60

2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I

23

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En el caso de los pedidos, el balance de respuestas de las Pymes del sector se redujo hacia el 25% en el primer semestre de 2018 (vs. 27% un año atrás). Ello obedeció a la disminución en la proporción de comerciantes con incrementos en su volumen de pedidos (41% en 2018-I vs. 42% en 2017-I), pues la


Alimentos y bebidas


Total comercio



Productos textiles y prendas de vestir 22

23

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0 10 20 30

Resultados subsectores comercioBalance de respuestas*


Alimentos y bebidas


Total comercio



Productos textiles y prendas de vestir 23

25

26

26

26

29

0 10 20 30


Alimentos y bebidas


Total comercio




0 10 20 30

22

24

25

25

25

28

porción de aquellos con descensos en dicha variable permaneció en niveles del 16%. Por tamaño, el ba-lance de respuestas se redujo en las pequeñas em-presas (22% en 2018-I vs. 24% en 2017-I), mientras que se mantuvo estable para las medianas empre-sas (38%), ver gráficos 52 y 53.


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31

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34

39

0 10 20 30 40



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Total servicios


Informática


• Sector serviciosA diferencia de lo ocurrido en los otros dos ma-crosectores, el balance de respuestas acerca de las expectativas sobre el desempeño general en servicios se redujo levemente hacia el 31% en el primer semestre de 2018 (vs. 32% un año atrás). Dicho comportamiento obedeció a la reducción en la proporción de empresarios con visiones opti-mistas sobre su situación general (43% en 2018-I vs. 44% en 2017-I), pues aquellos que esperaban peores registros permanecieron en niveles del 12% (ver gráfico 49). Por tamaño, se observa que el balance de respuestas disminuyó en las empre-sas medianas (41% en 2018-I vs. 47% en 2017-I), mientras que aumentó levemente en las empresas pequeñas (29% en 2018-I vs. 28% en 2017-I), ver gráfico 50.

Dentro del sector de servicios, los subsectores de actividades de informática (39%), y actividades de arquitectura e ingeniería (34%) presentaron el mayor optimismo en los balances de respues-tas. Por el contrario, los subsectores de hoteles-restaurantes (25%) y asesoramiento empresa-rial (29%) presentaron un balance de respues-tas inferior al reportado en el promedio total del sector (31%).

Las expectativas de pedidos de los empresarios de servicios experimentaron descensos en su balance de respuestas hacia el 30% para el primer semestre de 2018 (vs. 37% un año atrás), ver gráfico 52. Ello se debió a la disminución en la porción de empresa-rios con mayor volumen de pedidos (44% en 2018-I vs. 49% en 2017-I), y al incremento en la propor-ción de encuestados con descensos en dicha va-riable (13% en 2018-I vs. 12% en 2017-I). Por tama-ño, el balance de respuestas disminuyó tanto para las pequeñas empresas (28% en 2018-I vs. 35% en 2017-I), como para las medianas empresas (40% en 2018-I vs. 45% en 2017-I), ver gráfico 53.

De manera similar, el balance de respuestas sobre las expectativas de ventas descendió hacia el 32% en el primer semestre de 2018 (vs. 37% un año atrás), ver gráfico 60. Ello obedeció a los descensos en la por-ción de empresarios con mayores ventas (46% en 2018-I vs. 50% en 2017-I), lo cual se vio reforzado por leves incrementos en la proporción de encuesta-dos con menores ventas (14% en 2018-I vs. 13% en 2017-I). Por tamaño, el balance de respuestas decre-ció tanto en las pequeñas empresas (29% en 2018-I vs. 35% en 2017-I), como en las medianas empresas (43% en 2018-I vs. 44% en 2017-I), ver gráfico 61.

Resultados subsectores serviciosBalance de respuestas*

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Total servicios


Informática

Actividades de arquitectura e ingeniería 29

30

31

32

36

40

0 10 20 30 40

24

29

30

30

34

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0 10 20 30 40

Gráfico 67. Volumen de órdenes de servicios


Publicidad

Total servicios


Informática



Financiamiento

En el sector industrial, el porcentaje de solicitudes de crédito al sistema financiero se incrementó hacia el 43% en el segundo semestre de 2017 (vs. 36% un año atrás). Ello se explica tanto por expansiones en la porción de empresas pequeñas con acceso al cré-dito (40% en 2017-II vs. 33% en 2016-II), como en las medianas (51% en 2017-II vs. 45% en 2016-II), ver gráficos 68 y 69.

Algo similar ocurrió en el sector comercio, donde el porcentaje de Pymes que solicitaron crédito se in-crementó al 42% en el segundo semestre de 2017 (vs. 36% un año atrás). Ello se dio por incrementos tanto en la porción de las empresas pequeñas (39% en 2017-II vs. 33% en 2016-II) como en la de las em-presas medianas (52% en 2017-II vs. 50% en 2016-II) que aumentaron sus solicitudes.

Gráfico 68. ¿Solicitó crédito con el sistemafinanciero? (% de respuestas afirmativas)

Promedio histórico

40

4745


43 42

35

25

30

35

40

45

50

55

2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II

Gráfico 69. ¿Solicitó crédito con el sistema financiero?(% de respuestas afirmativas por tamaño de empresa)


39 34

52

41

0

30

60

2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

51

40

Promedio histórico

39 5240 50

32 43

Pequeña Mediana

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Gráfico 70. ¿Le fue aprobado el crédito solicitado? (% de respuestas afirmativas)


Promedio histórico

9595

95

92

94

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88

90

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96

98

100

2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II

Gráfico 71. ¿Le fue aprobado el crédito solicitado? (% de respuestas afirmativas por tamaño de empresa)


99

Promedio histórico

94 9595 9893 97

Pequeña Mediana

93 92

88 89

97

94

88

90

92

94

96

98

100

2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Gráfico 72.a. ¿A qué plazo le fue aprobado el crédito? (%)

Corto Mediano Largo

b. ¿A qué plazo había solicitado el crédito? (%)


Corto Mediano Largo

Industria Comercio Servicios0

10

20

30

40

50

0

10

20

30

40

50

24 23

30

42 44

34 31 31 32

22 21

31

42 45

35 32 31 31

Asimismo, en el sector servicios, el porcentaje de Pymes que demandaron crédito se incrementó al 35% en el segundo semestre de 2017 (vs. 30% un año atrás). Allí, tanto pequeñas (34% en 2017-II vs. 28% en 2016-II) como medianas empresas (41% en 2017-II vs. 36% en 2016-II) incrementaron sus solicitudes de crédito. En el sector industrial sobresalió el subsector de productos de caucho y plástico por presentar el porcentaje de solicitud de crédito más alto (55%), seguido por alimentos y bebidas (49%), mientras

que el subsector de muebles (27%) fue el de menor solicitud de crédito. En comercio, los porcentajes de solicitud fueron similares entre subsectores, pero sobresalieron los productos de ferretería-cerrajería (51%) y los productos de textiles-prendas de vestir (43%). El acceso más bajo en comercio fue en el subsector de productos farmacéuticos (35%). En el sector servicios, las actividades de arquitectura e ingeniería (47%) y publicidad (40%) fueron las que más créditos pidieron, mientras que el subsector de asesoramiento empresarial presentó el porcentaje más bajo de solicitudes (27%).

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Durante el segundo semestre de 2017 se evidenció una ligera caída en las tasas de aprobación de los créditos en los sectores de industria (92% en 2017-II vs. 97% en 2016-II), comercio (94% en 2017-II vs. 98% en 2016-II) y servicios (90% en 2017-II vs. 93% en 2016-II), aun-que dicha aprobación se mantiene en niveles elevados (ver gráfico 70). Por tamaño de empresa, las pequeñas superaron la tasa de aprobación de las medianas en el sector industrial (93% pequeña vs. 89% mediana), mientras que en los sectores de comercio (92% peque-ña vs. 97% mediana) y servicios (88% pequeña vs. 94% mediana) ocurrió lo contrario (ver gráfico 71).

Para las Pymes de industria, el plazo con mayores so-licitudes y aprobaciones fue el crédito a mediano pla-zo (42% solicitado vs. 42% aprobado), ver gráfico 72. A ello le siguieron los créditos a largo plazo (32% so-licitado vs. 31% aprobado) y a corto plazo (22% so-licitado vs. 24% aprobado). En el sector comercio, la mayor proporción fue solicitada y aprobada a media-no plazo (45% solicitado vs. 44% aprobado), seguida por el largo plazo (31% solicitado vs. 31% aprobado) y el corto plazo (21% solicitado vs. 23% aprobado). En el caso del sector servicios, la mayor proporción soli-citó y recibió créditos a mediano plazo (35% solicita-

Gráfico 73. ¿Se ajustó el monto del crédito aprobado al que usted había solicitado? (% de respuestas afirmativas)

Promedio histórico

92

9091


86

92

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80

84

88

92

96

2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II

Gráfico 74. ¿Se ajustó el monto del crédito aprobado al que usted había solicitado? (% de respuestas afirmativas por tamaño de empresa)

Promedio histórico

91 9190 9391 91

Pequeña Mediana


86

93

88 88 89 91

75

85

95

105

2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Gráfico 75. Sector industria: evolución rangos de tasa de interés de los créditos aprobados (%)

Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8

43

23

8

0

10

20

30

40

50

60

2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II

Gráfico 76. Sector industria: evolución rangos de tasa de interés de los créditos aprobados (% por tamaño de empresa)

Pequeña hasta +4 Pequeña entre +4 y +8 Pequeña mayor a +8 Mediana hasta +4 Mediana entre +4 y +8 Mediana mayor a +8

43

20

8

42

31

8

0

10

20

30

40

50

60

2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

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Gráfico 77. Sector comercio: evolución rangos de tasa de interés de los créditos aprobados (%)


47

24

3 0

10

20

30

40

50

60

2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II

Gráfico 78. Sector comercio: evolución rangos de tasa de interés de los créditos aprobados (% por tamaño de empresa)


48

22

3

42

29

4 0

10

20

30

40

50

60

2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Gráfico 79. Sector servicios: evolución rangos de tasa de interés de los créditos aprobados (%)

42

28

6

0

10

20

30

40

50

60

70

2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II


Gráfico 80. Sector servicios: evolución rangos de tasa de interés de los créditos aprobados (% por tamaño de empresa)


45

24

8

33 38

2 0

20

40

60

80

2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

do vs. 34% aprobado), seguidos por las solicitudes a largo plazo (31% solicitado vs. 32% aprobado) y corto plazo (31% solicitado vs. 30% aprobado).

En lo referente al calce entre los montos de crédi-tos aprobados vs. lo solicitado (satisfacción con el monto de crédito obtenido), se presentaron des-censos en el sector de industria (86% en 2017-II vs. 93% en 2016-II). Dicha variable aumentó en el comercio (92% en 2017-II vs. 89% en 2016-II) y se mantuvo estable en servicios (89%), ver gráfi-co 73. Por tamaño de empresa, en los sectores de

industria (86% pequeña vs. 88% mediana) y servi-cios (88% pequeña vs. 91% mediana) las peque-ñas tuvieron menos satisfacción sobre los crédi-tos aprobados, mientras que en el sector comercio (93% pequeña vs. 89% mediana) ocurrió lo contra-rio, ver gráfico 74. Nótese que dichos rubros aún son elevados, lo cual refleja una buena interacción entre las empresas del sector real y el sistema fi-nanciero en el país.

El rango de tasa más común en los créditos otor-gados al sector de industria fue de hasta DTF+4

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Gráfico 81. ¿Considera que esta tasa de interés fue apropiada? (% de respuestas afirmativas)

Promedio histórico

70

6772


62 64 64

50

60

70

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2009-II 2011-II 2013-II 2015-II 2017-II

Gráfico 82. ¿Considera que esta tasa de interés fue apropiada? (% de respuestas afirmativas por tamaño de empresa)

Promedio histórico

66 7171 7267 71

Pequeña Mediana


61 60 63

70 68 65

45

55

65

75

85

95

2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Gráfico 83. Los recursos recibidos se destinaron a (%)


Capital detrabajo

Consolidación delpasivo

Remodelaciones oadecuaciones

Compra o arriendode maquinaria

0

10

20

30

40

50

60

70

80

68

25

16 12

67

24

11 14

51

23

12 17

puntos (43% en 2017-II vs. 52% en 2016-II). A ello les siguieron los créditos a tasas entre DTF+4 y DTF+8 puntos (23% en 2017-II vs. 34% en 2016-II), y por encima de DTF+8 puntos (8% en 2017-II vs. 10% en 2016-II), ver gráfico 75. Por tamaño, no se observaron diferencias en el costo de los cré-ditos, pues la mayoría fue otorgada a DTF+4 pun-tos para ambos tipos de empresas (43% pequeña vs. 42% mediana), ver gráfico 76.

En el sector comercio, el rango de tasa más común en los créditos otorgados fue de hasta DTF+4 pun-

tos (47% en 2017-II vs. 60% en 2016-II). A ello les siguieron los créditos a tasas entre DTF+4 y DTF+8 puntos (24% en 2017-II vs. 30% en 2016-II), y por encima de DTF+8 puntos (3% en 2017-II vs. 5% en 2016-II), ver gráfico 77. Por tamaño de empresa, no se observaron diferencias sustanciales en el cos-to de los créditos, pues la mayoría fue otorgada a DTF+4 puntos para ambos tipos de empresas (48% pequeña vs. 42% mediana), ver gráfico 78.

Asimismo, el rango de tasa más común en los cré-ditos otorgados en el sector servicios fue de hasta

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a. Industria (%)

Pequeña Mediana

Pequeña Mediana

Pequeña Mediana

b. Comercio (%)

c. Servicios (%)


Gráfico 84. ¿Accedió a otra fuente para satisfacer sus requerimientos de financiación? (%)

No accedió a otras fuentes

Proveedores Leasing Reinversión deutilidades

Mercado extrabancario

Recursospropios

Factoring




Recursospropios

Factoring

41

24 23

5 3 3 1

39

25 22

4 4 4 0

41

30

15

5 4 1 1 0

10

20

30

40

41

25 23

4 2 3 1

42

21 21

7 5 2 0 0

10

20

30

40




Recursospropios

Factoring 0

10

20

30

40




Recursospropios

Factoring 0

10

20

30

40

39

26 22

4 3 3 0

39

23 22

3 6 5 0

41

31

4 4 1 1

42

27

10 15 15

2 2 1

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DTF+4 puntos (42% en 2017-II vs. 61% en 2016-II). A ello les siguieron los créditos a tasas entre DTF+4 y DTF+8 puntos (28% en 2017-II vs. 31% en 2016-II), y por encima de DTF+8 puntos (6% en 2017-II vs. 4% en 2016-II), ver gráfico 79. Por tamaño, se ob-servaron algunas diferencias en el costo de los cré-ditos, pues para las pequeñas empresas la mayoría fue otorgada a DTF+4 puntos (45% pequeña vs. 33% mediana), mientras que, en las medianas, la mayoría se otorgó a tasas entre DTF+4 y DTF+8 puntos (24% pequeña vs. 38% mediana) ver gráfico 80.

La satisfacción respecto a la tasa de interés se re-dujo en los sectores de industria (64% en 2017-II vs. 68% en 2016-II), comercio (62% en 2017-II vs. 74% en 2016-II) y servicios (64% en 2017-II vs. 69% en 2016-II), ver gráfico 81. Por tamaño de empresa, las pequeñas tuvieron menores niveles de satisfacción que las medianas en los sectores de industria (61% pequeña vs. 70% mediana), co-mercio (60% pequeña vs. 68% mediana) y servicios (63% pequeña vs. 65% mediana), ver gráfico 82.

La mayoría de las Pymes usó los recursos de crédito para financiar el capital de trabajo en el segundo semestre de 2017 (68% industria, 67% comercio y 51% servicios), seguido de usos re-lacionados con la consolidación del pasivo (25% industria, 24% comercio y 23% servicios), ver grá-fico 83. El tercer destino más popular de los re-cursos fue la compra o arriendo de maquinaria para el sector industrial (16%), y las remodelacio-nes o adecuaciones para el comercio (14%) y los servicios (17%).

Una parte importante de las Pymes no accedió a fuentes alternativas de financiamiento durante el segundo semestre de 2017 (41% industria, 39% co-mercio y 41% servicios). Los recursos propios fueron la fuente de financiación alternativa más importante para las Pymes de los tres macrosectores (24% in-dustria, 25% comercio y 30% servicios), seguidos de los proveedores (23% industria, 22% comercio y 15% servicios). Por su parte, el leasing, la reinversión de utilidades, el factoring y el mercado extra bancario no superaron el 5% de las respuestas para ningún macrosector, ver gráfico 84. Por tamaño, no se ob-serva una diferencia significativa en las tendencias de solicitudes de créditos externos al sistema finan-ciero. En efecto, en los sectores de industria (41% pe-queñas vs. 42% medianas), comercio (39% pequeñas y medianas) y servicios (41% pequeñas vs. 42% me-

dianas) se observaron proporciones similares que no accedieron a fuentes alternativas de crédito. Los re-cursos propios fueron la fuente alternativa de crédito preferida por las empresas pequeñas y medianas en los sectores de industria (25% pequeña vs. 21% me-diana), comercio (26% pequeña vs. 23% mediana) y servicios (31% pequeña vs. 27% mediana).

Se les preguntó a los empresarios Pyme si habían accedido a Fondos de Capital Privado (private equi-ty) y apoyo emprendedor (venture capital) durante el último año. Los resultados muestran que en los tres macrosectores la inmensa mayoría no accedió a este tipo de recursos en el último año, donde la res-puesta negativa superó para todos los sectores el 90% de los encuestados (95% industria-comercio y 96% servicios), ver gráfico 85.

Finalmente, la principal razón por la cual las Pymes de los tres macrosectores no solicitaron créditos al sistema financiero es porque no lo necesitan (74% industria, 76% comercio y 70% servicios). La segun-da razón en los tres macrosectores está asociada a los elevados costos financieros (7% industria, 8% comercio y 11% servicios), seguida por el exceso de trámites (7% industria-comercio y 10% servicios), ver gráfico 86. Por tamaño de empresa, las peque-ñas afirmaron no necesitar dicho financiamiento en menor medida que las medianas en los sectores de industria (72% pequeña vs. 83% mediana), comercio (74% pequeña vs. 83% mediana) y servicios (67% pe-queña vs. 83% mediana).

Gráfico 85. ¿Su empresa ha accedido a recursos de fondos de capital privado (PE: private equity) o apoyo emprendedor (VC: venture capital) durante el último año? (%)

NoSí

Industria Comercio Servicios0

20

40

60

80

100

5 5 4

95 95 96

4

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a. Industria (%)

Pequeña Mediana

Pequeña Mediana

Pequeña Mediana

b. Comercio (%)

c. Servicios (%)


Gráfico 86. No solicitó crédito al sistema financiero porque (%)

No lo necesita Asume que su solicitud será negada

Exceso de trámites

Procesosdemasiado largos

Elevadoscostos financieros

No lo necesita Asume que susolicitud será negada

Exceso detrámites




Exceso de trámites




Exceso de trámites



0

20

40

60

80

0

20

40

60

80

0

20

40

60

80

74

7 7 3 5

76

8 7 3 3

70

11 10 3 4

0

20

40

60

80

72

7 7 6 4

83

7 7 2 2

74

8 8 4 3

83

5 4 1 2

67

12 11 4 3

83

7 6 1 3

33

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Encu

esta

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e

Gráfico 87. Acciones de mejoramiento (%)


0 20 40 60 80 100 120

Ninguna 2017-I 2018-I

36 39

43 44

37 35

Obtener una certificación ambiental2017-I 2018-I

6 7

3 4

7 9

Tener una política de responsabilidad social empresarial 2017-I 2018-I

11 8

5 7

7 10

Lanzar un nuevo producto 2017-I 2018-I

12 10

8 7

8 9

Diversificar o ampliar sus mercados en Colombia 2017-I 2018-I

18 13

11 12

14 12

Obtener una certificación de calidad2017-I 2018-I

24 20

18 14

25 24

Capacitar a su personal 2017-I 2018-I

41 35

35 35

37 38

Diversificar o ampliar sus mercados fuera de Colombia2017-I 2018-I

5 5

1 2

2 2

1 2 2

Gráfico 88. Acciones de mejoramiento por tamaño de empresa en el primer semestre de 2018 (%)


0 20 40 60 80 100 120 140

Diversificar o ampliar sus mercados en Colombia

Capacitar a su personal

Diversificar o ampliar sus mercados fuera de Colombia

Obtener una certificación ambiental

Lanzar un nuevo producto

Tener una política de responsabilidad social empresarial

Ninguna

MedianaPequeña

MedianaPequeña

Obtener una certificación de calidad

MedianaPequeña

MedianaPequeña

MedianaPequeña

MedianaPequeña

MedianaPequeña

MedianaPequeña

29 42

7 4

8 6

10 7

13 9

18 12

32 16

41 33

36 47

3 2

6 3

9 6

10 7

17 11

18 12

40 34

30 37

3 2

9 9

11 9

8 9

17 11

35 21

40 38

Acciones de mejoramientoEn el primer semestre de 2018, la principal acción de mejoramiento realizada por las Pymes del país fue capacitar al personal (35% industria-comercio y 38% servicios). En segundo lugar, se situó obtener una certificación de calidad (20% industria, 14% comer-cio y 24% servicios), seguido de diversificar o am-

pliar sus mercados en Colombia (13% industria, 12% comercio-servicios), ver gráfico 87.

El porcentaje de empresas que no llevaron a cabo ninguna acción de mejoramiento durante el pri-mer semestre de 2018 aumentó en los sectores

34

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de industria (39% en 2018-I vs. 36% en 2017-I) y comercio (44% en 2018-I vs. 43% en 2017-I). En cambio, dicha proporción se redujo en el sector de servicios (35% en 2018-I vs. 37% en 2017-I). Por tamaño de empresa, la proporción de pequeñas

que no realizaron ninguna acción de mejoramiento superó a la de las medianas en los sectores de in-dustria (42% pequeña vs. 29% mediana), comercio (47% pequeña vs. 36% mediana) y servicios (37% pequeña vs. 30% mediana), ver gráfico 88.

Capital social

El gráfico 89 muestra cómo la mayoría de capital so-cial de las Pymes del país tomó la forma de afiliacio-nes-asociaciones con las cámaras de comercio en los sectores de industria (95% en 2017-II vs. 85% en

2016-II), comercio (97% en 2017-II vs. 85% en 2016-II) y servicios (95% en 2017-II vs. 86% en 2016-II). A ello le siguieron las asociaciones-afiliaciones con gremios (11% industria, 9% comercio y 17% servicios), alcaldías

1 0

1 2

1 3

Gráfico 89. ¿Su empresa participa o está asociada/afiliada localmente con algunas de las siguientes entidades? (%)


Universidades/Centros de desarrollotecnológico/Grupos de investigación

Gobernación

Ministerio de Comercio, Industria y Turismo y entidades relacionadas,o con alguna referencia a entidades del Gobierno Nacional

Alcaldía

Gremios empresariales de su sector

Cámara de Comercio

0 100 150 50 250200

2016-II2017-II

2016-II2017-II

2016-II2017-II

2016-II2017-II

2016-II2017-II

2016-II2017-II

1 3

2 3

2 6

9 11

85 95

1 2

2 8

5 9

7 9

85 97

3 5

3 12

6 10

11 17

86 95

2

Gráfico 90. ¿Su empresa participa o está asociada/afiliada localmente con algunas de las siguientes entidades?(% por tamaño de empresa; segundo semestre de 2017)


Universidades/Centros de desarrollotecnológico/Grupos de investigación

Gobernación

Ministerio de Comercio, Industria y Turismo y entidades relacionadas,o con alguna referencia a entidades del Gobierno Nacional

Alcaldía

Gremios empresariales de su sector

Cámara de Comercio 96 94 97

97 94 95

0 100 150 50 250200

0 0

2 4

3 5

6 6

10 14

2 5

2 3

8 10

9 8

8 14

4 2

6 4

11 16

10 11

15 25

MedianaPequeña

MedianaPequeña

MedianaPequeña

MedianaPequeña

MedianaPequeña

MedianaPequeña

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(6% industria, 9% comercio y 10% servicios) y entida-des del Gobierno Nacional (3% industria, 8% comercio y 12% servicios). Por tamaño de empresa, se observan resultados similares, donde la principal relación se dio con las cámaras de comercio en los sectores de indus-tria (94% pequeña vs. 96% mediana), comercio (97% pequeña y mediana) y servicios (94% pequeña vs. 95% mediana), ver gráfico 90.

El gráfico 91 muestra cómo los principales benefi-cios de dichas relaciones provienen de la obten-ción de habilidades empresariales-gerenciales en los sectores de industria (65% en 2017-II vs. 42% en 2016-II), comercio (52% en 2017-II vs. 44% en 2016-II) y servicios (61% en 2017-II vs. 46% en 2016-II). A

ello le siguieron los beneficios derivados de mejorar relaciones comerciales y establecer alianzas (15% industria, 20% comercio y 18% servicios), incursionar en nuevos mercados (10% industria, 13% comercio y 10% servicios), conocer nuevos procesos o merca-dos (10% industria, 12% comercio y 14% servicios)e incrementar el nivel de ventas (8% industria, 14% comercio y 18% servicios). Por tamaño de empresas, las pequeñas parecen recibir menores beneficios derivados de la obtención de habilidades empresa-riales-gerenciales en los sectores de industria (63% pequeña vs. 68% mediana) y servicios (61% pequeña vs. 62% mediana), mientras que en el sector comer-cio no se evidencia diferencia por tamaño de empre-sa (52%), ver gráfico 92.

Gráfico 91. ¿Cómo considera usted que le ha beneficiado a su empresa la alianza con esta entidad? (%)


Incrementar el nivel de ventas

Acceder a programas de financiamiento o cofinanciamiento

Desarrollar nuevos productos o servicios

Representa sus intereses ante el gobierno nacional

Conocer nuevos procesos y/o mercados

Incursionar en nuevos mercados

Mejorar relaciones comerciales con pares-establecer alianzas

Capacitación de habilidades empresariales y gerenciales

2016-II2017-II

2016-II2017-II

2016-II2017-II

2016-II2017-II

2016-II2017-II

2016-II2017-II

2016-II2017-II

2016-II2017-II

8 5

2 6

2 6 13 8

3 10

3 10

24 15

42 65

11 9

2 6

2 6

11 14

9 12

4 13

21 20

44 52

9 12 4

6 2 7

9 18

9 14

5 10

24 18

46 61

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180

Gráfico 92. ¿Cómo considera usted que le ha beneficiado a su empresa la alianza con esta entidad? (% por tamaño de empresa; segundo semestre de 2017)


Incrementar el nivel de ventas

Acceder a programas de financiamiento o cofinanciamiento

Desarrollar nuevos productos o servicios

Representa sus intereses ante el gobierno nacional

Conocer nuevos procesos y/o mercados

Incursionar en nuevos mercados

Mejorar relaciones comerciales con pares-establecer alianzas

Capacitación de habilidades empresariales y gerenciales PequeñaMedianaPequeñaMedianaPequeñaMedianaPequeñaMedianaPequeñaMedianaPequeñaMedianaPequeñaMedianaPequeñaMediana

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180

4 10

5 6

5 10

8 7

9 14

9 12

15 14

63 68

6 5

10 7

6 7

14 14

13 10

14 11

21 17

52 52

6 7

12 10

6 11

18 17

15 10

10 11

17 22

61 62

36

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Preguntas coyunturales

La última medición de la Encuesta realizó una serie de preguntas coyunturales para ahondar en el de-talle referente a: i) la reestructuración de obligacio-nes crediticias, dada la tensión del ciclo de deterioro bancario durante 2017-2018; ii) el grado de absor-ción de mano de obra de inmigrantes venezolanos, junto con las condiciones de dicha contratación; y iii) servicios-productos no financieros. También se incluyeron algunas preguntas concernientes a los desafíos para ampliar la capacidad exportadora del sector, pero dichas preguntas se incluyen en el mó-dulo de comercio exterior.

Reestructuración de obligaciones crediticiasEl gráfico 93 muestra cómo solo una pequeña parte de la muestra (11% industria, 10% comercio y 11% servicios) solicitó reestructuraciones de sus obli-gaciones crediticias durante el segundo semestre de 2017. Sin embargo, dentro de aquellos que sí reestructuraron sus pasivos, la tasa de aprobación de dicho trámite fue relativamente elevada en los tres macrosectores (67% industria, 79% comer-

cio y 52% servicios). Dentro de las razones para no solicitar dichas reestructuraciones primó el no tener deudas o necesitar dicha reestructuración (87% industria, 86% comercio y 87% servicios), ver gráfico 94. Con porcentajes menores le siguieron el exceso de trámites (6% industria, 5% comer-cio y 6% servicios), los altos costos de asesoría (4% industria-comercio y 3% servicios), el hecho de no saber cómo presentar la solicitud al banco (2% industria, 3% comercio-servicios) y el temor a desmejorar la calificación crediticia (2% industria-comercio-servicios).

Mercado laboral –Inmigrantes venezolanosEl gráfico 95 muestra cómo menos de una quinta par-te de las Pymes encuestadas ha contratado venezola-nos en los últimos seis meses (19% industria, 16% co-mercio y 17% servicios), siendo dichas contrataciones mayoritariamente formales en los casos de industria (85%), comercio (72%) y servicios (74%), ver gráfico 96. En los sectores de industria y comercio, el modo de contratación principal fue bajo contrato a térmi-

Gráfico 93. Solicitudes y aprobaciones de reestructuraciones de deuda (%)

0

20

40

60

80

100

Solicitaron Aprobaron


11

67

10

79

11

52

Gráfico 94. ¿Por qué no solicitó reestructuraciones de deuda? (%)


Temor a desmejorar lacalificación crediticia

No sabe cómo presentar lasolicitud ante el banco

Altos costos en la asesoría paraobtener la reestructuración

Exceso de trámites

No tiene deudas, no necesitareestructuración

2

3

3

6

87

2

3

4

5

86

2

2

4

6

87

0 20 40 60 80

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no fijo (54% industria y 39% comercio), seguido por contratos por prestación de servicios (26% industria y 34% comercio) y a término indefinido (20% industria y 27% comercio). En el sector de servicios la mayor porción de contrataciones se hizo mediante presta-ción de servicios (41%), seguida por contratos a tér-mino fijo (31%) y a término indefinido (28%), ver gráfi-co 97. Finalmente, sobre los salarios que devengaban los trabajadores venezolanos frente a sus pares co-lombianos, casi un tercio de los sectores de industria (27%), comercio (31%) y servicios (36%) afirmó pagar salarios inferiores a los inmigrantes (ver gráfico 98).

Productos-servicios no financieros

Cerca de tres cuartas partes de la muestra de Pymes encuestadas no accedieron a servicios-productos no financieros (consultorías, desarrollo de nuevos productos o inteligencia de mercados) en los últimos tres años (79% industria, 85% co-mercio y 77% servicios), ver gráfico 99. Los em-presarios que sí accedieron a dichos productos

Gráfico 95. ¿Ha contratado trabajadores venezolanos en los últimos seis meses? (%)

NoSí

Industria Comercio Servicios 0

20

40

60

80

100

19 16 17

81 84 83

Gráfico 96. ¿Bajo qué condiciones contractuales? (%)

Trabajadores formales Trabajadores informales


20

40

60

80

100

0015

28 26

85 72 74

Gráfico 97. ¿El tipo de contrato que tienen es? (%)


20

26

54

27

34

39

28

41

31

Contrato por prestación de servicios

Contrato a término indefinido

Contrato a término fijo

0 40 80 120

Gráfico 98. ¿Los trabajadores venezolanos ganan menos que sus pares colombianos? (%)

NoSí


20

40

60

80

100 11

27 31 36

73 69 64

38

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se focalizaron en consultorías (9% industria, 7% comercio, 13% servicios), estructuración de pro-yectos orientados a nuevos productos (7% in-dustria, 5% comercio y 6% servicios) y servicios de inteligencia de mercado (5% industria y 4% comercio-servicios).

Al margen de dicha baja penetración de servicios no financieros en las Pymes encuestadas, porcio-

nes significativas muestran algún interés por di-chos servicios, ver gráfico 100. Los encuestados de los tres macrosectores mostraron interés en la estructuración y financiación de nuevas líneas de negocio (28% industria, 31% comercio y 35% servi-cios), la información sobre mercados potenciales (27% industria, 24% comercio y 26% servicios) y la formación financiera (18% industria, 17% comercio y 15% servicios).

Gráfico 100. ¿Cuál de los siguientes productos o servicios no financieros considera de mayor interés para el desarrollo de su negocio? (%)


Gobierno corporativo

Formación financiera

Información sobre mercados potenciales

Estructuración y financiación denuevas líneas de negocios

Identificación de oportunidades dediversificación de productos

4

16

15

26

35

4

20

17

24

31

7

17

18

27

28

0 20 40

Gráfico 99. ¿En los últimos tres años, su empresa ha accedido a alguno de los siguientes productos o servicios no financieros? (%)


Inteligencia de mercados

Estructuración de proyectos orientadosal desarrollo de nuevos productos o el

crecimiento de su empresa

Consultorías y/o actividades de desarrollode capacidades empresariales

No accedió a ningún productono financiero

4

6

13

77

4

5

7

85

5

7

9

79

0 20 40 60 80

Comercio exterior

El gráfico 101 muestra cómo se mantiene la baja vocación exportadora histórica del sector Pyme industrial en el país (con valores del 80% de la muestra sin exportar durante 2017-II vs. 82% en 2016-II). Dentro de la minoría industrial que sí exportó, se dio una leve expansión de la propor-ción con incrementos en sus exportaciones (6% en 2017-II vs. 4% en 2016-II), mientras que la porción de la muestra con decrecimientos en sus ventas externas se mantuvo inalterada (5%).

En el sector servicios, la porción de Pymes que no exportan se redujo levemente hacia el 91% de la muestra durante el segundo semestre de 2017 (vs. 95% un año atrás). Ello se vio acompañado de un decrecimiento en la porción de empresarios de servicios con disminuciones en sus exportaciones (1% en 2017-II vs. 2% en 2016-II), mientras que la

Gráfico 101. Con respecto al primer semestre de 2017, el volumen exportado por su empresa durante el segundo semestre de 2017 (%)

0 20 40 60 80 100

Servicios II-15

Servicios II-16

Servicios II-17

Industria II-15

Industria II-16

Industria II-17

Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó No exporta

3

2

2

9

4

6

4

1

5

10

8

8

2

2

1

4

5

5

91

95

91

77

82

80

2

2

1

39

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porción con ascensos en dichas ventas se mantuvo estable (2%).

La principal razón aducida por los empresarios industriales para no exportar durante el segundo semestre de 2017 fue el poco interés en dichas ventas externas (43%). A ello le siguió considerar que no tienen productos exportables (22%) y no contar con información sobre el mercado inter-nacional (12%), ver gráfico 102. En los empresa-rios de servicios primaron las razones referentes a no tener servicios exportables (57%), seguido por la ausencia de interés en exportar (22%) y fa-lencias de información (7%). Nótese cómo todo lo anterior se da a pesar de que casi la mitad de la

Gráfico 102. ¿Cuáles son las razones por las que su empresa no exporta? (%)

Industria Servicios

No cuenta con información sobre potencialesmercados para sus productos/servicios

Es muy riesgoso y costoso salir alos mercados internacionales

Está interesado en exportar, perono sabe cómo hacerlo

Considera que su negocio no tieneaún productos que sean exportables

No está interesado en exportar

0 20 40 60 80

6

8

12

22

43

5

2

7

57

22

2

Gráfico 103. ¿Ha pensado en algún plan de internacionalización para su negocio? (%)

NoSí

0

20

40

60

80

100

Industria Servicios

47 44

44 46

Gráfico 104. Expectativas sobre el volumen de exportaciones (%)

0 20 40 60 80 100

Servicios I-16

Servicios I-17

Servicios I-18

Industria I-16

Industria I-17

Industria I-18

Aumentará Se mantendrá igual Disminuirá No exporta

4

3

4

12

9

10

6

4

14

6

9

2

1

2

3

3

2

87

92

86

68

81

75

2

1 3

Gráfico 105. ¿Cuál de los siguientes mercados tuvo una mayor participación en el total de las ventas de su empresa durante el segundo semestre de 2017? (%)


0 50 100 150

Mercado internacional

Resto del mercado colombiano

Mercado local de su ciudad

5

43

52

5

40

55

4

40

55

4

muestra encuestada cuenta con planes de inter-nacionalización (47% industria y 44% comercio), ver gráfico 103.

Prospectivamente, se esperan cambios menores en dicha baja vocación exportadora de las Pymes del país. El gráfico 104 muestra cómo un 75% de las Pymes industriales no esperaba exportar du-rante el primer semestre de 2018 (vs. 81% un año atrás). Ello es consistente con un leve aumento en la porción de industriales que preveían incre-mentar sus ventas externas (10% en 2018-I vs. 9% en 2017-I) y con leves descensos en aquellos que esperaban disminuirlas (2% en 2018-I vs. 3% en 2017-I). Por su parte, en el sector de servicios, el

40

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esta

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2

2

6

7

78

2

2

3

6

83

4

6

7

13

69

0 20 40 60 80

Gráfico 106. ¿Cuál considera usted que es el reto más importante que enfrenta su empresa a la hora de ampliar sus ventas a mercados internacionales? (%)

Obtener la certificacióndel producto

Mejorar la calidad delproceso productivo

Encontrar nuevos mercados paraexportación que den margen de

ganancia a la empresaPreparar a la empresa en mercadeo

y habilidades gerenciales paracierres de negocios efectivos

No exporta


Gráfico 107. ¿Cuáles cree que son los retos más urgentes en los que el Gobierno debería trabajar para aumentar las exportaciones? (%)


Aumentar el número de laboratoriosde calidad y expertos que

certifiquen el producto

Mejorar la infraestructura vial ylogística del país para reducircostos de transacción previos

a la exportación

Mayor financiación para invertir ennuevas tecnologías, automatizar

procesos y mejorar la calidad

Brindar más información sobrenuevos mercados y beneficios

de los acuerdos comerciales

6

25

27

54

12

32

32

46

8

28

37

52

0 20 40 60

86% de las Pymes de servicios no esperaba expor-tar durante el primer semestre de 2018 (vs. 92% un año atrás). Allí se evidenciaron ascensos margina-les en los empresarios que esperaban incrementar sus exportaciones (4% en 2018-I vs. 3% en 2017-I), aunque también se dio un leve incremento en aquellos industriales que esperaban disminuir sus niveles de ventas externas (2% en 2018-I vs. 1% en 2017-I).

También se preguntó a los empresarios cuáles eran los principales destinos de sus ventas, incluyendo el mercado nacional y el extranjero. Se encontró que las Pymes de industria (52%), comercio (55%) y servicios (55%) se enfocaron principalmente en el mercado local de su ciudad durante el segundo se-mestre de 2017, ver gráfico 105. A dicho mercado le siguieron las ventas al resto del mercado colom-biano (43% industria, 40% comercio-servicios) y al mercado internacional (5% industria-comercio y 4% servicios).

Adicionalmente, se incluyeron algunas preguntas coyunturales de comercio exterior, con el fin de ahondar sobre los retos de la baja vocación ex-portadora de las Pymes. El gráfico 106 confirma dicha baja vocación externa (cerca del 70%-80%

de la muestra no exporta). Sin embargo, dentro de la porción de la muestra que sí exporta, se encon-traron dificultades-retos para ampliar sus niveles de ventas externas. Ellas tuvieron que ver con: en-contrar nuevos mercados que den margen de ga-nancia a la empresa (13% industria, 6% comercio y 7% servicios); preparación de la empresa en mer-cadeo y habilidades gerenciales (7% industria, 3% comercio y 6% servicios); mejoras en la calidad del proceso productivo (6% industria, 2% comercio-servicios); y obtener la certificación del producto (4% industria, 2% comercio-servicios).

Finalmente, según la óptica de las Pymes, el mayor reto del gobierno para aumentar las exportaciones es el de brindar más información sobre nuevos mercados y beneficios de los acuerdos comercia-les (52% industria, 46% comercio y 54% servicios), ver gráfico 107. La segunda respuesta más po-pular fue mayor financiación para incrementar la productividad (37% industria, 32% comercio y 27% servicios), seguida por mejorar la infraestructura vial del país para reducir costos (28% industria, 32% comercio y 25% servicios). En último lugar se situó incrementar el número de laboratorios de ca-lidad para las certificaciones de los productos (8% industria, 12% comercio y 6% servicios).

41

INDI

CADO

R PY

ME

ANIF

- IP

A N

ACIO

NAL

Gra

n En

cues

ta P

yme

Desde el primer semestre de 2010 se viene pre-sentando el Indicador Pyme Anif (IPA). Este indi-cador representa una contribución analítica para resumir, en un solo valor, el clima en el que se desarrollan los negocios en el segmento Pyme. El IPA recoge variables que permiten determinar el ciclo de la economía, a saber: i) la situación económica respecto al período anterior (semes-tre comparativo); ii) la situación del volumen de ventas respecto al período anterior (semestre comparativo); iii) las expectativas de desem-peño de la empresa en el siguiente período; y iv) las expectativas de ventas de la empresa en el siguiente período.

De esta manera, y usando herramientas estadís-ticas, los umbrales de clima económico quedaron definidos de la siguiente manera: “regular” para va-lores menores a 55, “bueno” para valores entre 55 y 73, y “muy bueno” para valores mayores a 73.

En la primera medición de 2018, el IPA se recuperó hacia valores de 61, pasando del plano denominado como “re-gular” al “bueno” (ver gráfico 108). Así, este indicador pre-sentó un ascenso de 7 unidades con respecto al valor re-portado en la anterior medición de la Encuesta, marcando el primer incremento de consideración desde el inicio de la desaceleración económica durante 2014-2017, deriva-da del fin del súper ciclo de los precios de commodities.

Adicionalmente, se incluyó la diferenciación del IPA por tamaño de empresa, como se viene haciendo desde el primer semestre de 2012. Los resultados in-dican que ambos tamaños de empresa rebotaron en sus lecturas del primer semestre de 2018. En efecto, el IPA de las empresas pequeñas alcanzó valores de 58 puntos (vs. 52 puntos en la última medición), mien-tras que las medianas se ubicaron en 63 (vs. 59 en la última medición). Nótese cómo ello implicó que tanto las empresas pequeñas como las medianas se situa-ran en la franja de “buen” ambiente de negocios.

LECTURA NACIONAL

LA GRAN ENCUESTA PYME

INDICADOR PYME ANIF - IPA

42

INDI

CADO

R PY

ME

ANIF

- IP

A N

ACIO

NAL

Gra

n En

cues

ta P

yme

La recuperación del IPA obedeció principalmente a las mejores lecturas en el balance de respues-tas acerca de la situación económica actual en industria (8% en 2017-II vs. -21% en 2017-I), co-mercio (8% en 2017-II vs. -24% en 2017-I) y ser-vicios (19% en 2017-II vs. -5% en 2017-I). En lo concerniente a las expectativas, se observó rela-tiva estabilidad en los sectores de industria (32% en 2018-I vs. 30% en 2017-II) y comercio (26%

en 2018-I vs. 26% en 2017-II), mientras que se dieron deterioros en servicios (31% en 2018-I vs. 40% en 2017-II).

Todo lo anterior es consistente con una modera-da recuperación económica durante 2018, donde Anif estima un crecimiento del PIB-real del 2.3% para dicho año, superando el pobre desempeño del 1.8% observado durante 2017.

Gráfico 108. Indicador Pyme Anif-IPA (Histórico de situación económica y ventas; y expectativas de desempeño general y ventas)

Muy bueno

>73

Bueno

55 - 73

Regular

< 55

Pyme Pequeña Mediana

2009-I 2008-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2018-I 2017-I

66

59

50

54

63

64 64

66 68

62

57

60

71

72

66 66

62 61

54

61

66

60

55

58

69 70

65 65

60 62

59

52

58

73

66

63 64

77

75

69 67

64 63 63

66

59

63

45

50

55

60

65

70

75

80

72

43

NAC

ION

ALG

ran

Encu

esta

Pym

e

FICHA TÉCNICA NACIONAL

TÉCNICA

Entrevista telefónica y presencial, con aplicación de un cuestionario estructurado.

GRUPO OBJETIVO Directivos o personas a cargo del área financiera de empresas de los sectores de comercio e industria con activos entre $391 millones 402 mil y $23.437 millones, o número de empleados entre 11 y 200; y para el sector servicios con ventas entre $948 millones y $18.932 millones, o número de empleados entre 11 y 200.

CUBRIMIENTO

Nacional (18 departamentos)

TIPO DE MUESTREO

Estratificado por sector y subsector económico, con selección aleatoria a partir del marco muestral.

TAMAÑO DE LA MUESTRA

1.791 empresas encuestadas.

MARGEN DE ERROR

Menor al 5% a nivel de los macrosectores y al 15% a nivel de los subsectores.

FRECUENCIASemestral.

MEDICIÓN

Marzo – Junio de 2018.

REALIZADO POR

Cifras & Conceptos S.A.

Tamaño Industria Comercio Servicios Muestra total

Pequeñas 359 409 431 1.199Medianas 182 196 214 592Total 541 605 645 1.791

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Encu

esta

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COMITÉ TÉCNICO

CONFECÁMARASJulián Domínguez, Clara Ramírez y Margalida Murillo

BANCÓLDEXMaría José Naranjo, Gustavo Montes y Elkin Preciado

BANCO DE LA REPÚBLICA

Eliana González y María Alejandra Hernández

FONDO NACIONAL DE GARANTÍASIván Ruiz, Juan Romero y Viviana Cisneros

ANIFAlejandro Vera, Nelson Vera, Daniel Beltrán, Juan Diego Londoño y Juan Pablo Valencia

CIFRAS & CONCEPTOS S.A. César Caballero y María Victoria Pineda

[email protected] • [email protected] • [email protected] • [email protected]

DISEÑO DE CARÁTULA Juan Camilo Ángel

DISEÑO Y PRODUCCIÓN ELECTRÓNICA

Tatiana Herrera • Juan Camilo Ángel • Camila Rodríguez

ENCUESTA PYME - Anif€¦ · La Encuesta fue realizada durante los meses de marzo a junio de 2018...

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