EMPRESAS LIPIGAS

AGOSTO 2020

EMPRESAS LIPIGAS

1

82%

14%

4%EBITDA

Descripción de la Compañía

– Empresas Lipigas se dedica a la comercialización de gas licuado

de petróleo (GLP) en Chile, Perú y Colombia. Además, la

compañía participa en el mercado de gas natural (GN) y gas

natural licuado (GNL). A partir de 2018 comercializa energía

eléctrica y soluciones de energética eléctrica para clientes de

consumos medianos

Empresas Lipigas

Ingresos $485.791 mm

EBITDA $100.354 mm

Utilidad $35.545 mm

Ingresos y EBITDA por país (%,UDM a junio 2020)

• 92.960 tons GLP

• 14,4% participación de

mercado

• 128.765 tons GLP

• 7,3% participación de mercado

• 456.375 tons GLP

• 35,6% participación de mercado

Fuerte Posicionamiento en Chile,

Colombia y Perú Junio 2020, UDM

71%

11%

18%

Chile Colombia Perú

inIngresos

Últimos 12 meses (UDM)

Fuente: SEC, y estimaciones de Lipigas

Participaciones de mercado acumuladas a junio 2020.

USD 670 millonesCapitalización de Mercado al 30 de junio de 2020

http://www.iconarchive.com/show/all-country-flag-icons-by-custom-icon-design/Colombia-Flag-icon.html

2

70 años de Exitosa Trayectoria

1959Nace Codigas, empresa

distribuidora de GLP en

Santiago

2000: Grupo de familias propietarias vende el 45%

de las acciones del grupo de empresas a

Grupo de empresas regionales

de distribución de GLP

Periodo de consolidación

en Chile

1950Nace Lipigas,

empresa distribuidora

de GLP en Valparaiso

1961Agrícola O'Higgins, creada en 1953, inicia el servicio

de abastecimiento en la provincia de O'Higgins

1977Agrícola O'Higgins se constituye en Agrogas

1950 1985Las familias Yaconi, Santa Cruz,

Noguera, Vinagre y Ardizzoni finalizan

periodo de adquisición de distribuidoras

de GLP, quedando con propiedad en

Lipigas, Codigas, Agrogas y Enagas

2000-2004Agrupando las cuatro marcas en Empresas

Lipigas S.A., se busca la consolidación en

términos de calidad de servicio,

centralización de la administración y

eficiencia operacional

Fuente: La Compañía, información páginas web.

3

70 años de Exitosa Trayectoria

Expansión internacional Diversificación / Consolidación

2015Comienza a operar el terminal

marítimo Quintero que permite la

importación directa de GLP

2015


2010Lipigas adquiere 70% (en 2013

adquiere el 30% restante)

2016Empresas Lipigas se abre a bolsa

2015Primera emisión de bonos

UF 3,5 mm (CLP 88 mmm)

2014Comienza distribución GNL en camiones

2014Lipigas adquiere




2012Repsol vende su participación

del 45% al grupo de

inversionistas LV Expansión.


2015

2017Comienza operación de primera central

eléctrica PMGD (6 MW)


2018Comienza venta de soluciones eléctricas a

clientes industriales

2020Segunda emisión de bonos

UF 2.5 million CLP (81 mmm)

4

Gas

Natural

Licuado

(GNL)

Gas

Natural

(GN)

Gas Natural

Comprimido

(GNC)

Productos y Formatos Distribuidos

Gas

Licuado

de

Petróleo

(GLP)

Envasado

Granel

Ventas jun. 2020 UDM

281 mil ton

61 mil ton

74 mil ton

• Libertad tarifaria1

• Clientes residenciales y comerciales

• Distribución en camiones livianos

• Distribución directa / subdistribución

• Ventas spot

• Libertad tarifaria1

• Clientes industriales, comerciales y residenciales

• Distribución en camiones granel

• Distribución directa y por redes con medidores

(190 mil clientes)

• Ventas por contrato


(1) Colombia tiene libertad tarifaria, con la restricción de un precio máximo.

(2) En base a toneladas vendidas de GLP a junio 2020

61%2

39%2

• Libertad tarifaria

• 100% clientes industriales

• Distribución en camiones granel

• Distribución directa

• Ventas por contrato

• Regulación con rentabilidad máxima

• Clientes comerciales y residenciales

• Distribución mediante redes

• 6.700 clientes en Chile y 52.561 en

Colombia

• Distribución directa

• Ventas spot y por contrato


175 mil ton

32 mil ton

55 mil ton


5,4 millones m3

(4.191 tons GLP equivalente)

8.0 millones m3

(6.205 tons GLP equivalente)


53 millones m3

(40.798 tons GLP

equivalente)


16 millones m3

(12.278 tons GLP eq)

38 millones m3

(29.631 tons GLP eq)

5

Energía Limpia

Primer Lugar Sector Gas

Primer Lugar Nacional

(2018 y 2019)

10 en el ranking de las

mejores empresas para

trabajar en Chile

Primer lugar en sector

servicios domiciliarios

(2014-2018)

Primer Lugar Sector Gas

Medidor

14 en el ranking de las

mejores empresas para

profesionales jóvenes

Entre las mejores

empresas del sector

energía y distribución

• Programa de Bienestar y

Calidad de Vida para

trabajadores y acciones

asociadas

• Auspicio del Fondo

Concursable “Mujeres por

la Equidad” de Comunidad

Mujer

• Sustitución uso de leña

para reducir muertes al año

por la combustión n intra

domiciliaria en Colombia

• Participación en la campaña “Nuevo

Aire” para la descontaminación de

las ciudades del sur de Chile

• Campaña “Inverno Calentito,

Invierno Lipigas” para promover la

descontaminación y el uso de

energías limpias en reemplazo de

leña en el sur de Chile

• Excelencia en la experiencia

del cliente a través de la

implementación de big data en

la logística de envasado, data

science aplicada a la logística

en gas a granel

• LipiApp

Compromiso con el desarrollo sustentable

6

Participación ventas de medios

digitales (2) (Chile)

25%30%

36% 38%

55%

2016 2017 2018 2019 2020 E

Plan Estratégico: 3 pilares que apalancan

nuestros activos estratégicos

Generación de estabilidad y crecimiento

en los flujos del negocio (core)

distribución de GLP y GN optimizando

operaciones

Aprovechar las herramientas digitales

en el relacionamiento con nuestros

clientes y en la optimización de las

operaciones

Evolución de Lipigas hacia el concepto de comercializador multienergía

Apalancado en nuestros activos estratégicos:

-> Cobertura y capilaridad -> Capacidades logísticas -> Marca

-> Relación con cliente final ->Información y datos de extensa base de cliente -> Experiencia comercialización energía

Reparto directo como % de la

venta de envasado (1) (Chile)

5%

39%

3 años

.(1) Toneladas vendidas canales venta directa / total toneladas vendidas.

(2) Pedidos a través de App + Web + Bot /Total pedidos medios propios

7

ASPECTOS DESTACADOS DE EMPRESAS LIPIGAS

1) Industria consolidada

2) Contacto directo con el cliente final. Amplia base de clientes

3) Posicionamiento en la región Andina

4) Solidez Financiera

5) Equipo gerencial de primer nivel

8

38%

12%23%

25%

2% 0%

Biomasa Gas natural Gas licuado Electricidad Keresene Otros

1.132 1.139 1.152 1.160 1.175 1.212 1.261 1.286 1.295

586 540 537 552 567 586 601 602 618

1.142 1.282 1.527 1.605 1.635 1.727 1.808 1.910 1.997

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Chile Colombia Peru

Industria Consolidada

Miles de toneladas

El consumo de GLP mantiene una tendencia positiva

El consumo para uso doméstico sigue dominando la demanda de GLP

La irrupción del shale gas ha aumentado la disponibilidad de GLP en América Latina a menores precios

Nuevas oportunidades para el GLP como reemplazo de otros combustibles

1

Reemplazo de leña

Matriz energética residencial en Chile, 2018

• Sustitución de combustibles mas contaminantes

• Transporte (automoción, lanchas)

• Generación de energía eléctrica: respaldo, sistemas

aislados, complemento a generación otras energías

renovables

Nuevos usos GLP

Consumo de GLP en la Región

2.860 2.9603.215

3.317 3.377 3.524 3.670 3.797 3.910

CAGR: 4,0% anual

9

Contacto directo con el cliente final. Amplia base de clientes

…desde la importación hasta la distribución al cliente final

Materia prima

Importación y

almace-

namiento

Redes

Transporte (marítimo,

terrestre)

Gas envasado

Gas granel

Pedidos

Residencial

Industrial

Comercial

Automoción

Tipo de clienteProductos

Presencia de Lipigas

Venta Directa

Red de

distribución

10

36%

26%

38%

Contacto directo con el cliente final. Amplia base de clientes

Distribución desde Arica a Punta Arenas

36% de participación de mercado

Desde importación hasta la distribución al cliente final

(1) En base a toneladas vendidas acumuladas a junio 2020

Envasado1.900.000 clientes directos

Granel industrial

3.182 clientes

Grandes industrias

Granelcomercial

12.626 clientes

Casinos, panaderías, supermercados, hoteles

Granel residencial

18.101 clientes

Viviendas unifamiliares con estanque

Medidor193.000 clientes GLP

6.500 clientes GN

Ventas por canal en Chile (ton m)

194 186 186 173 184 189 182 175

237 242 246 259 273 273 281 281

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 UDMJUN 20

Granel Envasado

Participación de mercado Chile (1)

11

Colombia

585.927 clientes

14,5%

34,3%

15,3%

7,9%

28%

Chile

2.200.000 clientes

Participación de mercado1

36%

26%

38%

Plantas de

almacenamiento y

envasado

Fuente: SEC, y estimaciones de Lipigas.

Lipigas ha invertido fuertemente en generar una red de GLP con presencia en Chile, Colombia y Perú

Posicionamiento en la región Andina

Zona Norte Zona Sur

Perú

579.545 clientes

17%

9%

7%

7%

60%Otras

compañías


(Solgas)

Zeta Gas

Mas Gas

(Lima Gas)

14 24 1

Plantas de

Almacenamiento

y Envasado

Centrales Instalaciones de

Importación

Marítima de

Producto

19 20 1

Plantas de

Almacenamiento

y Envasado

Depósitos Instalaciones de

Importación

Marítima de

Producto

8 2 2

Plantas de

Almacenamiento

y Envasado de

GLP

Centrales de

Distribución y

Venta de GLP

Plantas Propias

de Compresión

de GNC

Otras

compañías


Montagas

(1) A junio 2020

(2) Estimado a junio 2020

12

2015 2016 2017 2018 2019 UDM JUN 20 - 6m 2019 6m 2020


2015 2016 2017 2018 2019 UDM JUN 20 - 6m 2019 6m 2020


Volumen de ventasMiles de tons equivalentes de GLP


(1) Considera valores hasta junio 2020.

EBITDACLP mmm

Solidez Financiera

662

759839 787 791 770

390 369

79 7887 86

104 100

4642

13

6,6 6,9 6,9 6,9 6,9 6,9 6,9 6,9 6,9 6,9 6,9 6,9 6,9 6,9 6,9 6,9 6,9 6,9

104,5

2,1 2,1 2,1

73,8

2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044


COP1,6%

PEN0,3%

UF94,9%

CLP3,3%

Deuda Financiera

Deuda Financiera a junio 2020Por Tipo de Moneda

Deuda Financiera a junio 2020Por Tipo de Producto

Perfil de Vencimientos Deuda Financiera (capital e intereses)

CLP MMM

85,6%

1,5%

12,9%

Bonos Deuda bancaria Arrendamientos Financieros CLP 214.890 MMDeuda financiera total a junio 2020

14

130.853 137.208 143.377157.723

172.342 169.234

2015 2016 2017 2018 2019 2T-20

Ratios Financieros

Deuda Financiera Neta / Patrimonio

Deuda Financiera Neta / EBITDA

Covenant: 1,5x

EBITDA / Gasto Financiero

Patrimonio Mínimo

Covenant: CLP 110.000 mm

(1) (1)

(1) EBITDA y Gasto financiero en base a los últimos 12 meses al 2T 2020

0,660,82 0,86 0,95 0,92 0,96

2015 2016 2017 2018 2019 2T-20

1,1

1,44 1,41

1,751,53 1,61

2015 2016 2017 2018 2019 2T-20

17,4315,63

16,8714,53 13,87 13,38

2015 2016 2017 2018 2019 2T-20

(1)

15

Desempeño de la acción

Fuente: bolsa de Santiago / CMF

Índice acción Lipigas vs IPSA (base inicio 2019)

Dividendo y precio por acción (clp/acción)

0,400

0,500

0,600

0,700

0,800

0,900

1,000

1,100

1,200

índice Lipigas índice IPSA

284 298 302

5.043 5.665 5.129

2017 2018 2019

Dividendo por acción Precio promedio acción

5,6%

5,3%

5,9%

Dividendo/precio promedio

16

Ángel Mafucci

Gerente General

34 años en el rubro

Equipo gerencial independiente con más de 15 años

promedio de experiencia en la industria


Equipo Gerencial de Primer Nivel

Luis Felipe Silva

Gerente de

Abastecimiento

24 años

Osvaldo Rosa

Gerente de

Administración y

Finanzas

25 años

José Miguel

Bambach

Fiscal

9 años

Morris Pessó

Gerente de Oficina

de Transformación

6 años

Mylene Iribarne

Gerente de Personas

18 años

Alberto Orlandi

Gerente Comercial

6 años

Esteban Rodríguez

Gerente de Grandes

Clientes

24 años

María Josefa Ayarza

Gerente de Procesos

Tecnológicos y

Administrativos

33 años

Jorge Avilán

Gerente General Chilco

Colombia

4 años

Patricio Mura

Gerente General Lima

Gas Perú

15 años

Valerie Barnicsh

Gerente de Negocio

Eléctrico

Amplia experiencia

empresas eléctricas

Jesus Rodriguez

Gerente de Logística y

Operaciones

Amplia experiencia

Producción y logística

17

Aviso

LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE DOCUMENTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR.

La información contenida en este documento es una breve descripción de la entidad emisora, no siendo esta toda la

información requerida para tomar una decisión de inversión. Mayores antecedentes se encuentran disponibles en la sede de la

entidad emisora y en la Comisión para el Mercado Financiero.

Señor inversionista:

Antes de efectuar su inversión usted deberá informarse cabalmente de la situación financiera de la sociedad emisora y deberá

evaluar la conveniencia de la adquisición de sus valores.

Este documento ha sido preparado por Empresas Lipigas S.A. (el “Emisor” o la “Compañía”), con el propósito de entregar

antecedentes de carácter general acerca de la Compañía y sus filiales.

En la preparación de este documento se ha utilizado información pública y antecedentes en poder de la Compañía. La

Compañía no asume responsabilidad por la exactitud de las proyecciones aquí presentadas ni por el hecho de que estas no se

verifiquen en el futuro ni asume obligación de entregar información adicional a la de este informe o de actualizar o corregir

cualquier inexactitud que pudiera contener.

Este documento no pretende contener toda la información que pueda requerirse para evaluar la conveniencia invertir en la

compra de valores emitidos por la Compañía, así como tampoco constituye en caso alguno una recomendación para invertir en

valores emitidos por la Compañía, por lo que todo destinatario del mismo deberá llevar a cabo su propio análisis independiente

respecto de la conveniencia de invertir en valores emitidos por la Compañía.

Este documento no reemplaza la información contenida en los estados financieros u otra información que en conformidad con la

ley y la normativa de valores la Compañía haya entregado a la Comisión para el Mercado Financiero y al público en general.

Queda expresamente prohibida la reproducción total o parcial de este documento, sin la autorización previa y por escrito del

Emisor.

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