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EMPRESA DE ASESORAMIENTO FINANCIERO- EAF

5 Claves para configurar tu Cartera de Fondos de Inversión

11 de Marzo 2019

Cinco claves para configurar tu Cartera de Inversión

1º- Estructurar la cartera en función de objetivos y perfil de riesgo

2º- Miedo vs Codicia.

3º- Diversificación de la cartera ¿Qué es la des-correlación y como lograrla?

4º- Términos básicos que todo inversor debe conocer para seleccionar fondos de inversión.

5º - La importancia del ciclo económico para la selección de los activos.

¿Como debemos afrontar el 2019?por Miguel Ángel Cicuéndez

www.consulae.com Teléfono: 689 49 69 53 / 91 831 20 74

Definir objetivos y horizonte temporal

¿Comprar una casa, estudios universitarios de mis hijos, la jubilación, dar la vuelta al mundo, etc.? ¿Qué plazo me marco para cada uno de ellos?

Errores frecuentes: no prever la necesidades de liquidez (inversiones ineficientes), mala selección de los activos (tomar decisiones precipitadas y asumir pérdidas por encima de lo deseado)

1ºBLOQUE: Objetivos de 0 a 2 años. ¡Lo más importante es la liquidez!

2ºBLOQUE: Objetivos de 2 a 5 años ¡Lo más importante es la flexibilidad!

3ºBLOQUE: Objetivos a más de 5 años ¡Lo más importante es la rentabilidad!

SELECCIÓN DE LA CATEGORÍA DE FONDOS DE INVERSIÓN EN FUNCIÓN DEL BLOQUE EN EL QUE NOS ENCONTREMOS


Perfil inversor. ¡Dormir tranquilo es importante!

Error frecuente: posibilidad de asumir pérdidas por encima de lo deseado y mala selección de activos.

• Conservador: máximo un 5% en RV

• Moderado: máximo un 20% en RV

• Equilibrado: máximo un 50% en RV

• Arriesgado: máximo un 80% en RV.

• Muy Arriesgado: admite el 100% en RV


¿Por qué es importante cumplir estos dos puntos?


El 85% de los inversores que empezaron a recibir el asesoramiento de Consulae EAF SL a principios de este año, habían vendido toda su cartera a lo largo del último trimestre del 2018

“ El grito” Edvard Munch


Comportamiento del Eurostoxx en el último trimestre del año 2018 e inicio de año 2019


Comportamiento del S&P 500 en el último trimestre del año 2018 e inicio del año


Comportamiento del Ibex 35 en el último trimestre del año 2018 e inicio del año


Miedo vs EuforiaEl asesor financiero, pieza fundamental para controlar el miedo y la euforia.

Se necesita pensar fríamente y tomar las decisiones correctas en los momentos donde las fuertes correcciones de los mercados nos llevan a situaciones de pánico.

- Te ayuda a configurar tu cartera en base a tus objetivos y necesidades: los productos más adecuados para tu cartera, activos solo aptos para tu perfil inversor y productos que puedas comprender en todo momento.

- Seguimiento de las inversiones: De nada sirve configurar una cartera, si esta no se va ajustando a los cambios del mercado, al ciclo económico y a tu vida financiera.

- Timing de la inversión: A veces es difícil saber, cuándo comprar o vender.

- Segunda opinión: Contrastar opiniones o ideas de inversión


Diversificación y des-correlación de la cartera

DIVERSIFICACIÓN

Incorporar activos que tengan lógica y que ayuden a controlar la volatilidad de la cartera.

Errores frecuentes: “Colocar todos los huevos en la misma cesta” y pensar que diversificar es añadir muchos activos, sin más.

Hay muchos riesgos incontrolables (sociales, políticos, terrorismo,…) que pueden afectarnos a nivel global o incluso alterar completamente nuestra previsión.

Diversificación por: tipos de activos, estilos de gestión (Growth, Value, long-short, retorno absoluto, Event Driven, etc.) zona geográfica, sectores (defensivos, cíclicos, sensibles al ciclo), etc.

DES-CORRELACIÓN: Gestión activa en la selección de activos con Beta distinta a 1

Selección de fondos de gestión alternativa: Market Neutral (estrategias internas con derivados), Long-Short Equity, etc.


Comportamiento del Oro en el último trimestre del año


Términos básicos para seleccionar fondos de inversión

- Volatilidad: mide el riesgo de un activo. Su variación con respecto a la media.

- BETA: grado de variación de un activo o cartera con respecto a su mercado de referencia (Benchmark). Mide el riesgo de mercado.



- Ratio de Sharpe: nos indica qué gestor ha sido más eficiente en la gestión del riesgo; es decir, expresa la prima de rentabilidad obtenida por cada unidad de riesgo soportado por el fondo de inversión. Cuanto mayor es el Ratio Sharpe, mayor lo es también la rentabilidad del fondo en relación a la cantidad de riesgo que se ha tomado en la inversión.

- Ratio Alfa de Jensen: nos indica el valor añadido por el gestor con la gestión activa, diferencia entre la rentabilidad media de la cartera y la rentabilidad media de su cartera índice. A mayor alfa, mayor es también el valor añadido por el gestor.



Rating Morningstar:

- Se basa en datos cuantitativos.

- Se evalúa un fondo frente a los demás fondos de su categoría en función de la rentabilidad y la volatilidad histórica.

- Clasificación por estrellas.


La importancia del ciclo económico para la selección de los activos


¿Como debemos afrontar el 2019?


¿Como debemos afrontar el 2019?

• Paciencia en los inversores que se han quedado fuera: liquidez en espera de oportunidades

• Pensamos que va a ser un año de volatilidad. Fases de pánico y euforia.

• Liquidez más productiva que los fondos de renta fija.

• Empresas grandes vs small caps. Búsqueda de valor vs crecimiento.

• Prudentes en tecnológicas. Más sectores defensivos: consumo no cíclico (consumo básico, consumo de lujo…); salud (más farmacéuticas y menos biotecnología).

• Emergentes si, pero no para todos los perfiles. Positivos en renta fija emergente y positivos en renta variable emergente

• Más fondos de renta variable que inviertan en empresas con alto pago de dividendos, para afrontar tipos bajos.


Empresa de Asesoramiento Financiero- EAF

Planificamos adecuadamente tu patrimonio. ¿Cómo?

- Carteras a medida. Objetivos, necesidades y perfil inversor.

- Seguimiento continuo de tus inversiones.

- Contención de la volatilidad. Diversificación y des-correlación.

- Asesoramiento en el momento de la jubilación.

- Optimizamos tu situación fiscal.

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