El fin del súper ciclo de los commodities y su impacto en los ingresos regionales

Epifanio BacaCoordinador Ejecutivo

Grupo Propuesta CiudadanaFebrero 2015

Las cotizaciones de los principales commodities han caídoconsiderablemente en los últimos años - Fin del superciclo

Precio del cobre US$ / Libra 1990 - 2014

Precio del Oro US$ / Oz 1990 - 2014

Precio del plata US$ / Libra 1990 - 2014

Precio del Petróleo US$ / Barril 1990 - 2014

Año

2012 3612013 3322014 3112015 2692016 270

Año

2012 1,670 2013 1,411 2014 1,266 2015 1,210 2016 1,210

Año

2012 48 2013 38 2014 31 2015 26 2016 26

Año

2012 942013 982014 932015 512016 58

Fuente: BCRP

Las proyecciones muestran que los precios no volverían a sus niveles de los últimos años. Las causas son estructurales

Estimaciones de precios realizadas por el Banco MundialDólares 2010

Cobre Oro Plata Petróleo

US$

Tonelada US$ Onza

US$ Onza

US$ Barril

2013 6,913.0 1,331.0 22.5 98.1 2014 6,482.0 1,195.0 18.0 90.9 2015 6,152.0 1,174.0 17.0 50.3 2016 6,066.0 1,138.0 17.0 52.9 2017 5,994.0 1,106.0 17.0 55.6 2018 5,926.0 1,076.0 17.0 58.4 2019 5,860.0 1,046.0 17.0 61.4 2020 5,794.0 1,018.0 16.9 64.6 2021 5,728.0 990.0 16.9 67.9 2022 5,661.0 962.0 16.9 71.4 2023 5,592.0 935.0 16.9 75.0 2024 5,523.0 908.0 16.9 78.9 2025 5,454.0 882.0 16.8 82.9

Nota: Para los años 2013 y 2014 es el promedio observadoFuente: Banco Mundial

La recaudación proveniente de las industrias extractivas viene perdiendo peso en la recaudación total

INGRESOS TRIBUTARIOS RECAUDADOS POR LA SUNAT - TRIBUTOS INTERNOS SEGÚN ACTIVIDAD ECONÓMICA, 1998 - 2014 (Millones de Nuevos Soles)

Fuente: SUNAT

Las proyecciones del MEF han pasado de ser conservadoras en los años del boom a ser optimistas en el nuevo escenario

Transferencias Efectivas por Canon, Sobrecanon, Regalías Mineras y FOCAM – Transferencias Proyectadas En Millones de nuevos soles

Fuente: MEFElaboración: Grupo Propuesta Ciudadana

Transferencia Proyectada en

Transferencia Efectiva

Transferencia efectiva -

Trasferencia proyectada

Julio Diciembre

2005 1,156 2,139 9832006 2,197 3,486 1,2892007 3,771 7,279 3,5082008 5,230 7,069 1,8382009 6,703 5,462 (1,241)2010 4,310 6,088 1,7772011 5,127 8,334 3,2072012 8,741 9,929 1,1882013 11,127 8,919 (2,208)2014 9,258 7,281 8,040 (1,218)2015 6,978 6,327 -

El MEF pasó de proyecciones conservadoras a optimistas en las Transferencias por Canon, Sobrecanon, Regalías Mineras y FOCAM (En porcentaje y montos).

Súper ciclo de precios de los mineralesProyecciones conservadoras

Nuevo ciclo de preciosProyecciones optimistas

Elaboración: Grupo Propuesta CiudadanaFuente: MEF

Transferencias por canon minero, 2004-2015La del 2015 seria la menor transferencia por canon minero en 10 años

La transferencia en el 2015 seria -67% que en 2012

Elaboración: Grupo Propuesta CiudadanaFuente: MEF

Transferencias por canon petrolero, 2004-2016La del 2015 - 2016 sufrirán un fuerte recorte de mantenerse los actuales precios

La transferencia en La transferencia en el 2015 serán el 2015 serán -40%-40% respecto al 2014. respecto al 2014.

Nota: Para el año 2015, GPC ha estimado el canon petrolero sobre la base del precio proyectado por el BCRP en su Reporte de Inflación (BRCP, Enero 2015), cuyo promedio es de US$ 51 el barril.

Impacto de la caída de precios en las regiones

Las regiones mas golpeadas serán las mas dependientes de transferencias por canon y regalías petroleras.

7 de las 13 municipalidades financian en 95% como promedio sus inversiones con canon. El resto en promedio lo financia con el 50%.

Municipalidad Provincial de Tumbes financio sus inversiones en el 2014 en un 78% con canon petrolero.

Municipalidades TUMBES: Presupuesto de Inversiones según fuente de financiamiento

Municipalidades PIURA: Presupuesto de Inversiones según fuente de financiamiento

44 de las 65 municipalidades financian en mas del 50% con canon sus inversiones, registrándose que 15 lo hacen en mas del 80%.

Municipalidad Provincial de Talara financio sus inversiones en el 2014 en un 82% con canon petrolero.

Municipalidades LORETO: Presupuesto de Inversiones según fuente de financiamiento

35 de las 55 municipalidades financian en mas del 50% con canon sus inversiones, registrándose que 12 lo hacen en mas del 80%.

Municipalidad Provincial de Loreto - Nauta financio sus inversiones en el 2014 en un 70% con canon petrolero.

Los recursos del presupuesto se concentran en el nivel nacional

Distribución del Presupuesto sin gastos financieros, previsionales y reserva de contingenciaPor niveles de gobierno y en porcentajes

Transferencias por CRMF mas Recursos Ordinarios2004 – 2014

Millones de nuevos soles

El canon va perdiendo peso en las transferencias totales a los GSN

El esquema actual de distribución de los recursos del canon es inequitativa (Participación porcentual de los recursos del canon por habitante= 100%)

Distribución de recursos incluyendo canon- RO+ Inversiones de Gobierno Nacional

Distribución de recursos considerando canon mas Recursos Ordinarios

EL MEF JUEGA UN ROL COMPENSADOR PERO SIN TRANSPARENCIA Y DISCRECIONALMENTE

Nota: Ica (2.4), San Martin (2.1), Huánuco (2.2), Lima (2.1), Junin (1.9) y Lambayeque (1.3)

LA DESCENTRALIZACION FISCAL: Medidas de corto plazo

Compensar la caída de recursos a las regiones, vía mecanismos como el Fondo de Estabilización Fiscal y/o Reserva de Contingencia.

Transferencia oportuna (primer trimestre) de los recursos presupuestados en: FONIPREL, FONIE, PLAN DE INCENTIVOS.

La situación descrita pone de manifiesto la imperiosa necesidad de poner en la agenda publica el debate de la descentralización fiscal.

El fin del súper ciclo de los commodities y su impacto en los ingresos regionales

Epifanio BacaCoordinador Ejecutivo

Grupo Propuesta CiudadanaFebrero 2015