8/13/2019 Ejercicios Forward y Futuros.FAG.doc

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Ejercicios Forward y Futuros

1. Clculo de Prima o Descuento Forward:

a)Calcule la Prima o Descuento Forward del dlar, si el tipo de cambio spot (al contado) esde 11.19 Pesos Mexicanos por Dlar y el tipo de cambio orward a 9! d"as es de 11.#$,

ambos a la compra de Dlares. %e&ale en su respuesta si es prima o descuento.

SOL:((11.#$'11.19)1)x(#!'9!) * !.!+#* .+#

Rta:- un plao de # meses la operacin tiene la prima anualiada del .+#

!)Calcule la Prima o Descuento Forward del dlar, si el tipo de cambio spot (al contado) es

de 11.#9 Pesos Mexicanos por Dlar y el tipo de cambio orward a 9! d"as es de 11.19/,

ambos a la compra. %e&ale la utilidad o p0rdida de la operacin orward por un monto de un

milln de Pesos Mexicanos.

SOL:((11.19/'11.#9)1)x(#!'9!) * !.!/* ./ de rentabilidad ne2ati3a.

14!!!,!!! x !.9#1/ * 9#1,/!! PM es lo 5ue le 5ueda.14!!!,!!! 9#1,/!! * ,/!! PM es lo 5ue pierde.

Rta:- un plao de # meses la operacin tiene un descuento anualiado de ./ y su

p0rdida total es de ,/!! PM.

6. Co!ertura con Futuros so!re Di"isas:

7n importador mexicano tiene una Cuenta por Pa2ar de 18!!!,!!! 7%D a ! d"as (Febrero

6!1+) y piensa 5ue el C 3a a subir. :;u0 estrate2ia cree 5ue 3a a tomar ante la

incertidumbre para cubrirse de una posible ala del tipo de cambio (apreciacin de M< ydepreciacin de M=)>:Cu?l es el resultado si contrata un C*11.1/ PM a pa2ar por cada

7%D y al inal en el mercado existe una cotiacin de C*11.!/ PM>

SOL:

Estrate#ia:

Compra 1! contratos de uturos de 1!!,!!! 7%D cada uno, con una cotiacin de 11.1/ PM

por cada 7%D al 3encimiento en Febrero 6!1+ con lo 5ue ase2ura pa2ar esa tasa de cambio,pero al inal del periodo el C dlar se cotia en 11.!/ PM contrario a lo 5ue 0l pensaba.

Resultado:

C?lculo del @alor al @encimiento para posicin lar2a (compra).

%e Aa perdido por cada dlarB 11.!/ 11.1/ PM * !.1! PM%e Aa perdido en total por la operacinB !.1! x 18!!!,!!! * 1!!,!!! PM

Resuesta:

abiendo obtenido sus dlares m?s caros Aa perdido un total de 1!!,!!! PM.