Economía peruana industrialización y perspectivas. octavio suarez
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PROGRAMA DE TITULACION 2013-II “LA ECONOMIA PERUANA INDUSTRIALIZACION Y
PERSPECTIVAS”
Octavio SUAREZ
Profesor de l’Ecole de Ponts-ParisTech (Francia).
Profesor visitante del Posgrado de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad Nacional Mayor de San Marcos.
Noviembre 2013
UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS
I. INTRODUCCION Y RESUMEN
Economía de Perú 1 1. La economía refleja su variada geografía : tres regiones, costa sierra y
selva, muy diferentes.
2. Perú ha crecido en un promedio de 6,4% por año desde 2002, con un tipo de cambio un poco apreciado y con una baja inflación alrededor de la Meta del Banco Central (3 por ciento) .
3. El crecimiento ha estado impulsado por la llegada de fuertes inversiones directas extranjeras (IDE) concentradas en el sector minero y con exportaciones dinámicas.
4. La dependencia de las exportaciones de minerales y metales (y el peso de productos alimenticios y del petróleo importados) somete la economía a las fluctuaciones de los precios mundiales.
5. La deficiente infraestructura obstaculiza la difusión del crecimiento en las zonas no costeras del Perú.
6. La baja calidad del sistema educativo debe ser mejorada como factor necesario para adquirir, adaptar o crear tecnología.
Economía peruana - Octavio Suárez 3
Economía de Perú 2 7. El crecimiento peruano no ha creado empleos estables y bien remunerados y
2/3 de la población que trabaja son informales sin ningún derecho a pensión de jubilación, desempleo…
8. La pobreza ha sido reducida pero en gran parte con programas sociales asistencialistas. Una desigualdad importante persiste.
9. El modelo económico peruano está muy inspirado del chileno, pero con algunas diferencias. Las más grandes empresas públicas fueron privatizadas y hoy el capital extranjero predomina en casi todos los sectores. La minería ha gozado durante mucho tiempo de exoneraciones y/o reducciones fiscales importantes.
10. Perú es miembro de la Comunidad Andina de Naciones (CAN) [el antiguo Pacto Andino creado en 1969, del que Chile se retiró en 1976) que no ha tenido avances importantes.
11. Las reformas neoliberales de los años 1990s tuvieron una aplicación extrema : la reducción de aranceles permitió la destrucción de una gran parte de la industria nacional. Del mismo modo, la apertura al capital extranjero se tradujo en una desnacionalización de la actividad económica ya sea por la privatización, o por compras o creación de empresas en el sector privado.
Economía peruana - Octavio Suárez 4
Economía de Perú 3 12. El carácter polimetálico y las importantes reservas mineras atraen
IDE en ese sector pero crean resistencia de los campesinos que viven alrededor de las minas debido a los efectos sobre el medio ambiente. Los estudios de impacto ambiental (EIA) adquieren importancia. Perú aprobó en 2011 una Ley de Consulta Previa.
13. Un estudio preliminar de la IDE en minería muestra que los inversionistas tradicionales, Estados Unidos y Canadá, pueden ser desplazados por la inversión china que luego de ser propietaria de las minas de hierro sigue avanzando en el sector.
14. Perú y Chile deben hacer frente a la competencia de África que está siendo en estos años objeto de una fuerte presencia de China en busca de fuentes de aprovisionamiento de minerales.
15. Países como Congo, R.D. del Congo, Zambia, tienen importantes recursos de cobre, petróleo… que la inversión china puede rápidamente poner en explotación. (y sin EIA ni ley de Consulta Previa)
Economía peruana - Octavio Suárez 5
Economía de Perú 4 16. Con respecto a la política macroeconomía Perú ha privilegiado la estabilidad
controlando la inflación y las finanzas públicas. 17. Ello le ha permitido disponer de un espacio fiscal para enfrentar la crisis
internacional de 2008 y lograr una rápida reactivación. 18. Sin embargo, la fuerte dependencia de la exportación de RRNN (sobre todo
metales) y del mercado de China comienzan a traer problemas ahora que la demanda internacional y los precios de los PB conocen un ciclo descendente.
19. La vulnerabilidad de la economía peruana frente a los choques externos sigue siendo importante tanto por el canal comercial como por el lado del canal del financiamiento externo (IDE y recientemente colocación de bonos soberanos). La reaparición de un déficit en cuenta corriente que supera el 3% del PIB es un indicador de dicha vulnerabilidad. Ello ocurre a pesar de la importante reducción de la deuda externa en % del PIB.
20. La ausencia de una política industrial junto con la apreciación del tipo de cambio (producto del boom de MP de 2003-2008 y de la afluencia de IDE) han afectado la competitividad de la industria manufacturera, tanto en el mercado internacional como en el mercado doméstico.
21. Los TLC, principalmente el suscrito con los USA, no han dado los resultados esperados. El comercio con los USA se ha vuelvo deficitario
Economía peruana - Octavio Suárez 6
22. Perú ha mejorado en los últimos años su índice de competitividad global (WEF). Ello se debe, fundamentalmente, a la mejora de su entorno macroeconómico que, a su vez, en gran parte es explicado por el boom de materias primas de 2003-2008.
23. Sin embargo, entre los subíndices y componentes del ICG (pilares) se puede percibir que Perú sigue teniendo grandes retrasos en variables que tienen que ver con la productividad y el crecimiento de largo plazo : educación primaria y salud, infraestructura física, e innovación.
24. Como muchos países desarrollados y en desarrollo en Perú se constata un proceso de desindustrialización que se expresa en una caída de la participación de la manufactura en el empleo, en el PIB y en las exportaciones totales.
25. Al mismo tiempo se consolida la “reprimarización” de las exportaciones basadas principalmente en productos mineros (oro y cobre).
26. La necesidad de políticas productivas (principalmente una rehabilitación de la política industrial) se hace evidente. El gobierno anunció en julio 2013 un Plan de Industrialización, el que según el Ministerio de la Producción deberá ser conocido antes de fin de año.
27. La ralentización del crecimiento mundial, y de China en particular, afectan las perspectivas de la economía peruana. A pesar de una moderación el crecimiento sigue siendo el más elevado entre las economías emergentes de la región. La IDE y los nuevos proyectos mineros estarán a la base de un crecimiento de un poco mas de 5% en los próximos años. Sin embargo, la aplicación de políticas productivas en vista de mejorar las perspectivas de largo plazo se hace necesaria.
Economía de Perú 5
Economía peruana - Octavio Suárez 7
El impacto de las choques externos en A.L.
CHOQUES
EXTERNOS
SHOCK
FINANCIERO
SHOCK
COMERCIAL
AUMENTO DE LAS
TASAS
INTERNACIONALES
DE INTERES
Y DEL SPREAD
CAIDA DE LA
INVERSION
EXTRANJERA, DEL
CREDITO
INTERNACIONAL Y
DE LAS REMESAS
CAIDA DE LA
DEMANDA DE
MATERIAS
PRIMAS
CAIDA DE LOS
PRECIOS
INTERNACIONALES
DE LAS MP
IMPACTO
SOBRE LA
BALANZA DE
PAGOS
IMPACTO
SOBRE LA
BALANZA
COMERCIAL
IMPACTO
FISCAL
CAIDA DE LA
ACTIVIDAD
ECONOMICA
CATÁSTROFES
NATURALES :
Huracanes, “El
Niño”,
terremotos,
volcanes
a) Política
monetaria :
tasa de
interés
b) Política
de tipo de
cambio :
c) Política
fiscal :
d) Más
endeudamiento
: “fuga hacia
adelante”
RESPUESTAS
DE POLITICA
ECONOMICA
Ajuste o “fuga
hacia delante”?
Fuente : elaboración O.S.
II.EVOLUCIÓN DE LA ECONOMIA
• Los fundamentos
• La política macroeconómica
Perú 1961-2011: Crecimiento del PIB (variación anual en %)
Fuente : elaboración a partir de BM-WDI.
Crisis internacional de la deuda. Ajuste bajo acuerdo con el FMI. El Niño (1982-83)
La catástrofe del primer gobierno
(populista) de García
Boom de materias primas
Crisis internacional
2008
Economía peruana - Octavio Suárez 10
PERU : CRECIMIENTO DEL PIB (% anual) y TERMINOS DE INTERCAMBIO (TI)
90
110
130
150
170
190
210
230
250
-15
-10
-5
0
5
10
15
1980198119821983198419851986198719881989199019911992199319941995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010
PIB
TI (2000=100)
Economía peruana - Octavio Suárez 11
Perú : evolución económica
4,0 5,0
6,8 7,7
8,9 9,8
0,9
8,8
6,9 6,3
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
PIB (variación anual en %)
2,5 3,5
1,5 1,1
3,9
6,7
0,2
2,1
4,7
2,6
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Inflación (en %)
-1,5 -1,0
-0,4
1,9 3,2
2,2
-2,1
-0,3
1,8 2,0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Resultado fiscal (GNC) (en % PIB)
-1,5
0,1
1,5
3,2
1,4
-4,2
-0,6
-2,5 -1,9
-3,6
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Cuenta corriente (en % PIB)
La deterioración de la cuenta corriente llega a un nivel peligroso
Fuente : elaboración a partir de FMI-WEO y Fiscal Monitor, april 2013
Países con metas de inflación : Bras, Chil, Col, Guat, Méx, Parag, Perú, y Urug
Una buena situación fiscal ayudó a enfrentar la crisis
La tasa de crecimiento promedio anual en 2003-12 es de 6,5%
Economía peruana - Octavio Suárez 12
Perú : evolución de la demanda (en % de variación anual)
2008 2009 2010 2011 2012
Demanda interna 12,3 -2,9 12,8 7,2 7,4
Consumo Privado 8,7 2,4 6,0 6,4 5,8
Consumo Público 1,8 16,5 10,6 4,8 10,6
Inversión Privada 25,6 -15,1 22,1 11,7 13,6
Inversión Pública 42,8 25,5 27,3 -17,8 20,9
Exportaciones 8,2 -2,5 2,5 8,8 4,8
Importaciones 19,9 -18,4 23,8 9,8 10,4
PIB real 9,8 0,9 8,8 6,9 6,3
Aumento del gasto público
El impacto de la crisis internacional
El efecto de la baja de la tasa de interés
Fuente : a partir de BCRP, Reporte de Inflación, varios números.
Economía peruana - Octavio Suárez 13
Perú y otras economías de A.L. : crecimiento de PIB trimestral (interanual, en %)
-10
-5
0
5
10
15
2009I
2009II
2009III
2009IV
2010I
2010II
2010III
2010IV
2011I
2011II
2011III
2011IV
2012I
2012II
2012III
2012IV
Arg Bras
Chil Col
Mex Per
Ven
Fuente : a partir de datos INEI- Perú en base a fuentes oficiales.
Perú es la economía más dinámica entre las 7 más importantes.
Economía peruana - Octavio Suárez 14
III. LA POLÍTICA FISCAL Y LA POLÍTICA MONETARIA
• La baja presión fiscal
• La tasa de interés
América latina : ingresos tributarios 2000-2011 en la principales economías (en % del PIB)
Ingresos tributarios sin seguridad social
Ingresos tributarios con seguridad social
Ingresos totales
2000 2011 2000 2011 2000 2011
Argentina (1) 18,1 27,4 21,5 34,9 25,0 38,0 e
Brasil 23,0 26,0 30,1 34,8 32,5 38,3 e
Chile 16,9 18,9 18,2 20,2 21,9 24,6
Colombia 11,6 16,2 14,0 18,1 17,7 22,4 e
México 10,1 9,7 11,9 11,4 17,4 19,5 e
Perú 12,4 15,3 14,1 17,0 17,0 19,4
Venezuela 12,9 11,9 13,6 12,5 20,9 23,0
A. Latina (19) 12,7 15,7 15,4 19,1 19,6 23,6
OCDE (34) 26,3 24,7 35,2 33,8 41,4 e 40,5 e
(1) Efecto de la instauración en 2002 de los derechos de exportación y el aumento de la recaudación por contribuciones a la SS debido a la nacionalización del sistema en 2008. e= estimaciones.
Perú tiene una débil presión fiscal, con importantes exoneraciones y una elevada evasión. De los 7 países es el único donde el Estado no controla las empresas de RRNN más importantes.
Fuente : Cepal, febrero 2013 Economía peruana - Octavio Suárez
16
América latina : ingresos fiscales provenientes de la explotación de productos primarios
(en % del ingreso público )
1999-2001 2009-2011
Argentina 0,1 13,6
Chile 3,8 17,3
Colombia 10,2 16,2
México 31,2 32,5
Perú 1,2 9,3
Venezuela 44,0 39,2
Fuente : Cepal, idem
Economía peruana - Octavio Suárez 17
América latina : el impuesto al valor agregado (en %)
IVA 2011 en %
Argentina 21,0
Brasil 20,5
Chile 19,0
Colombia 16,0
México 16,0
Perú 18,0
Venezuela 12,0
América Latina 15,0
OCDE (34) 18,5
Fuente : Cepal, idem
Economía peruana - Octavio Suárez 18
Impacto estimado sobre los ingresos totales como resultado de una caída del 25% en los precios reales de
los productos primarios
Fuente : tomado de BID (2013)
Las economías primario-exportadoras deben exportar más valor agregado
Economía peruana - Octavio Suárez 19
Perú : deuda pública bruta (en % del PIB)
47,1 44,3
37,7
33,1 30,4
25,0
28,4
24,6 22,0
19,8
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Fuente : FMI Economía peruana - Octavio Suárez 20
Deuda pública bruta (DBP) en% del PIB
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
México
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
Perú
Gracias a una prudente política fiscal - con excedente y un fondo de estabilización- luego de un corto aumento, la deuda pública ha seguido bajando.
Deuda PB 2013 En % PIB
Japón 245
Grecia 179
Italia 131
Portugal 122
USA 108
Francia 93
España 92
Alemania 80
China 21
Fuente : elaboración a partir de FMI-Fiscal Monitor, april 2013 Economía peruana - Octavio Suárez 21
TASA DE INTERÉS DE REFERENCIA DEL BANCO CENTRAL (En porcentaje)
Fuente : BCRP. Economía peruana - Octavio Suárez 22
EL ENCAJE
Fuente : BCRP.
El BCRP ha venido adoptando desde abril medidas de flexibilización del régimen de encajes con la finalidad de promover una evolución ordenada del crédito y otorgar mayores fuentes de financiamiento en soles. Estas medidas han permitido liberar fondos de manera inmediata por S/.1000 millones en moneda nacional y US$ 150 millones en moneda extranjera y en lo que resta del año por otros US$ 200 millones.
Economía peruana - Octavio Suárez 23
IV. SECTOR EXTERNO : COMERCIO EXTERIOR E INVERSION DIRECTA
EXTRANJERA
PERU Y OTROS PAISES : AHORRO DOMESTICO (en % del PIB) 1960-69 1970-79 1980-89 1990-99 2000-11
ARGENTINA 23 27 22 17 25
BRASIL 20 21 23 18 19
CHILE 17 17 19 26 28
CHINA 30 35 41 47
COLOMBIA 19 19 20 18 18
COREA 9 22 31 36 32
MEXICO 17 21 26 21 22
PERU 33 18 26 18 24
VENEZUELA 34 38 25 26 35
Fuente : a partir de BM-WDI
Perú ha mejorado su tasa de ahorro pero ella es insuficiente para financiar el crecimiento. La IDE en RRNN reproduce la dinámica primario-exportadora
Economía peruana - Octavio Suárez 25
La baja tasa de formación bruta de capital fijo (en % del PIB
Fuente : a partir de BM-WDI Economía peruana - Octavio Suárez
FBKF en % PIB 2000-2011
ARGENTINA 19,5
BRASIL 17,3
CHILE 21,1
CHINA 40,2
COLOMBIA 19,8
COREA 28,8
MEXICO 20,5
PERU 20,8
VENEZUELA 20,9
26
Perú y América Latina: Formación bruta de capital 1970-2011 (en % del PIB)
10
15
20
25
30
35
19
70
19
71
19
72
19
73
19
74
19
75
19
76
19
77
19
78
19
79
19
80
19
81
19
82
19
83
19
84
19
85
19
86
19
87
19
88
19
89
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
PERU FBKF%PIB
ALC FBKF%PIB
Fuente : a partir de BM-WDI Economía peruana - Octavio Suárez 27
El comercio exterior de Perú
1. Grado de apertura, 2010-2012
X+M= 50,5% del PIB*
11,5%
2. Exportaciones de bienes , 2012 en %
Productos básicos
Manufacturas
88,5%
China 16,9
Estados Unidos
13,3
Japón 5,6
Otros 56,1
3. Destino de las exportaciones, 2012 (%)
Canadá 8,1
2012 : cobre 23%, oro 20,9%
Fuentes : elaboración a partir de OMC, EIU y CIA-Factbook.
Importaciones 2012, origen : Estados Unidos 25,7 %; China, 14,3%; Brasil 6,5%; Argentina 5,6%.
*exportaciones e importaciones de bienes y servicios
En 2011 : UE (27) = 10,9% (OMC)
Economía peruana - Octavio Suárez
28
PERÚ: POTENCIAL MINERO 2013
Rango en la producción
mundial, 2012
Rango en las reservas
mundiales
Cobre 3° 3°
Oro 6° 8°
Plata 2° 1°
Zinc 3° 3°
Plomo 5° 4°
Estaño 3° 6°
Fuente : US Geological Services, MCS 2013
LA VENTAJAS COMPARATIVAS DE PERU SON NATURALES Y SE BASAN EN RRNN NO RENOVABLES
Economía peruana - Octavio Suárez 29
La apertura de las economías y el peso de las exportaciones de manufacturas
Relación entre el comercio de bs y ss y el PIB* (2009-2011) en %
Manufacturas** en % del total de
exportaciones de mercancías
Argentina 40,1 31,4
Brasil 22,7 32,8
Chile 68,8 13,0
Colombia 34,2 17,4
México 61,2 70,7
Perú 49,8 10,6
Venezuela 36,4 2,3
Por memoria :
China 53,2 93,3
Corea 108,0 85,3 Fuente : OMC Economía peruana - Octavio Suárez 30
Perú : exportaciones e importaciones de bienes (Fob, en millones de dólares)
Fuentes : a partir del FMI-IFS Consulta 26/04/13
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
35 000
40 000
45 000
50 000
19
60
19
61
19
62
19
63
19
64
19
65
19
66
19
67
19
68
19
69
19
70
19
71
19
72
19
73
19
74
19
75
19
76
19
77
19
78
19
79
19
80
19
81
19
82
19
83
19
84
19
85
19
86
19
87
19
88
19
89
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
Exportaciones
Importaciones El boom exportador 2003-2008, prosiguió después de 2009, pero parece estar llegando a su fin desde 2012
La apreciación de la moneda nacional favorece las Importaciones, muchas de ellas en detrimento de la industria nacional. Los mayores aumentos son en bienes de consumo (alimentos y bienes suntuarios)
IMPORTACIONES DE BIENES En miles de millones de dólares (BCRP, marzo 2013)
2007 2012
Aumento 2007-2012
en %
Bienes de consumo 3,2 8,2 156
Insumos 10,4 19,2 85
Bienes de capital 5,9 13,4 127
Totales (incluye Otras) 19,6 41,1 110
Economía peruana - Octavio Suárez 31
Perú : cuenta corriente (en miles de millones de dólares)
2011 2012 2013p 2014p 2015p 2016p
Cuenta corriente -3 341 -7 136 -10 299 -10 750 -10 936 -9 959
En % del PIB -1,9 -3,6 -5,0 -4,8 -4,3 -3,8
1. Balanza comercial 9 302 4 527 -720 -485 825 2 200
a. Exportaciones 46 268 45639 41 970 45 198 50 187 55 487
b. Importaciones -36 967 -41 113 - 42 690 -45 682 -49 362 -53 287
2. Servicios -2 132 -2 258 -2 243 -2 393 -2 597 -2 287
3. Renta de factores -13 710 -12 701 -10 605 -11 249 -12 254 -13 288
4. Transferencias corrientes
3 200 3 296 3 268 3 376 3 629 3 912
Fuente : MEF-MMM 2014-16
Economía peruana - Octavio Suárez 32
Tipo de cambio efectivo real (TCER) (multilateral, índice 2005=100)
80
85
90
95
100
105
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012p
2. Ello es consecuencia de una relativa abundancia de moneda extranjera proveniente sobre todo de los importantes flujos de IDE y, en menor medida, de los dólares del narcotráfico. Esta sobrevaloración del tipo de cambio afecta particularmente a los exportadores, dentro de ellos la industria manufacturera. La industria textil pierde competitividad y mercados, y las ventas a sus dos principales compradores, USA y Venezuela, están En franca caída.
1. A partir de 2007 el TCER conoce una apreciación real de cierta importancia
Fuente : elaboracion a partir de Cepal BP Economía peruana - Octavio Suárez 33
Perú-Estados Unidos: una relación muy asimétrica
15 660
325,4
Estados Unidos Perú
PIB PPA en 2012 (miles de millones de dólares)
Participación de Perú en el comercio exterior de Estados
Unidos en 2012
Exportaciones Importaciones
0,6% 0,3%
Fuente : a partir de Factbook, CIA, abril 2013;
Fuente : a partir de United States , Census Bureau.
Economía peruana - Octavio Suárez 34
Estados Unidos : comercio exterior con Perú (millones de dólares)
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
8 000
9 000
10 000
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Exportaciones
Importaciones
Desde 2008 los Estados Unidos tienen un excedente comercial. Entre 2000 y 2012 las exportaciones a Perú aumentaron en 51%, mientras que sus importaciones en solo 10%.
Entre 1991 y 2008 los Estados Unidos aprobaron leyes que liberaron el ingreso de una serie de productos de los países andinos (BOL, COL, EC y Perú). Desde el 1° de febrero de 2009 (2° gob. García) entró en vigor un TLC USA-Perú.
Economía peruana - Octavio Suárez 35
Estados Unidos : importaciones desde Perú 2003-2012 (millones de dólares)
Código Millones de dólares acumulados 2003-2012
En % de importaciones
14270 Oro no monetario 8 456 16,7
40000 Ropa y artículos de uso doméstico de algodón 6 408 12,7
14220 Cobre 5 593 11,1
10020 Otros productos del petróleo 4 779 9,5
00130 Legumbre y preparaciones 3 310 6,6
14280 Otros metales preciosos 2 298 4,6
10000 Petróleo crudo 2 180 4,3
00000 Café verde 1 628 3,2
14260 Zinc 1 108 2,2
00120 Frutas y preparaciones inc. jugos congelados 1 065 2,1
TOTAL 10 PRODUCTOS 36 825 72,9
IMPORTACIONES TOTALES 2003-2012 50 505 100,0
Fuente : A partir de datos de Unites States Census Bureau
Economía peruana - Octavio Suárez 36
Perú : inversión directa extranjera (IDE) (flujos netos, en miles de millones de dólares)
1,3 1,6 2,6
3,5
5,4 6,2
5,2
7,1 8,1
17,9
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e
Fuente : Unctad
IDE en % de la formación bruta de capital fijo
2005-07 2009 2010 2011
Argentina 11,3 6,2 8,7 7,2
Brasil 12,3 9,9 13,0 13,5
Chile 31,7 36,8 35,0 30,0
Colombia 23,8 12,8 10,6 16,8
México 12,9 8,4 9,8 8,0
Perú 20,7 21,5 21,3 19,6
Venezuela 3,0 -3,5 2,4 9,5
Fuente : Cepal BP e) estimación
La IDE en Perú ha aumentado fuertemente y en 2012 fue el 2° país receptor después de Brasil. España es el principal inversionista extranjero (privatizaciones de los 90s teléfonos, electricidad…). En Minería : los Estados Unidos, Canadá, Suiza, R. Unido, México y, recientemente, Brasil y China.
Economía peruana - Octavio Suárez 37
ANUNCIOS DE PROYECTOS DE INVERSION : 2013-2015 (En porcentaje de participación)
Minería 46%
Hidrocarburos 15%
Electricidad 12%
Industrial 6%*
Infraestructura 5%
Otros sectores 16%
Monto total 2013-15 : 45,6 mil millones USD
61%
Fuente : elaboración a partir de BCRP (setiembre 2013) * Principalmente : acero, hierro, cerveza, gaseosas, cemento y vidrio.
Economía peruana - Octavio Suárez
38
Perú : las reservas internacionales (en meses de importaciones)
Las cifras del 1er gobierno García (1985-1990)*
1986 1987 1988 1989
Cuenta Corriente (% PIB) -5,6 -5,5 -7,0 -0,7
Déficit fiscal (% PIB) -6,4 -8,1 -9,7 -8,4
Inflación (%) 63 114 1 722 2 775
Las reservas internacionales se evaporaron
Fuente : grafico elaborado a partir de BM-WDI. *Cuadro : C. Parodi (2009).
Economía peruana - Octavio Suárez 39
PERU : RESERVAS INTERNACIONALES NETAS (RIN) (millones de dólares)
Fuente : BCRP (marzo 2013)
En mayo 2013, las RIN representan : 32,7 % del PIB 5,9 veces la deuda de corto plazo
Fuente : BCRP, Reporte de Inflación, junio 2013. Economía peruana - Octavio Suárez 40
Perú, remesas recibidas en 1990-2012 (en millones de dólares)
87
705
2 808
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e
Fuente : a partir de Banco Mundial Economía peruana - Octavio Suárez 41
V. LA SITUACION DE LA INDUSTRIA MANUFACTURERA
Perú y otros países de A.L. conocen un proceso de desindustrialización prematura: una caída de la participación de la manufactura en el PIB, en el empleo y en las exportaciones de bienes
Picos en los niveles de industrialización P
IB p
er c
ápit
a en
el a
ño
pic
o (
en U
SD in
tern
acio
nal
es d
e 1
99
0)
Picos de participación del empleo en la industria manufacturera
Fuente : Rodrik (2013a) Economía peruana - Octavio Suárez 43
La desindustrialización en Perú, 1965-2011 (La manufactura en % del PIB)
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
19
65
19
66
19
67
19
68
19
69
19
70
19
71
19
72
19
73
19
74
19
75
19
76
19
77
19
78
19
79
19
80
19
81
19
82
19
83
19
84
19
85
19
86
19
87
19
88
19
89
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
ARG
BRA
CHL
CHN
COL
KOR
MEX
PER
VEN
Fuente : Elaboración a partir de Banco Mundial-Data.
Desde los 90s el proceso de desindustrialización ha reducid0o la participación del VA de la manufactura en el PIB desde 28,8% hasta 16 % en 2011. La industria textil una de las más importantes pierde competitividad y las exportaciones a sus principales mercados, USA y Venezuela, declinan.
Economía peruana - Octavio Suárez 44
Perú : PEA ocupada según rama de actividad*
2009 2010 2011 2012
Agricultura, pesca y minería
28 27 27 26
Manufactura 11 11 10 10
Construcción 5 6 6 6
Comercio 17 18 18 19
Transportes y Comunicaciones
8 7 8 8
Otros servicios 31 32 32 31
Total 100 100 100 100
*Fuente : elaborado a partir de datos del INEI.
El empleo en la manufactura alcanzó en 1994 su más alto nivel : 13% (Cf. J. Sheahan, 2001, p. 78)
Economía peruana - Octavio Suárez 45
Perú : evolución de la producción manufacturera
0
20
40
60
80
100
120
140
160
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Manufactura (2005=100)
Fuente : UN Monthly Bulletin of Statistics Economía peruana - Octavio Suárez 46
PERÚ : LAS RAMAS DE LA MANUFACTURA (EN % DEL VALOR AGREGADO MANUFACTURERO TOTAL)
1990 2000 2010
Alimentos, bebidas y tabaco 22,8 33,1* 30,3**
Química 9,0 11,0* 11,6**
Maquinaria y Equipos de transporte 4,5 2,5* 2,1***
Textiles y prendas de vestir 11,4 15,8* 12,3**
Otras manufacturas 52,2 37,5 43,7
Fuente : elaboración a partir de BM-WDI,data. * 2006
*2001 ** 2007 *** 2006
Economía peruana - Octavio Suárez 47
• El presidente Humala ofreció el 28 julio 2013 un Plan de Industrialización.
• El ministerio de la Producción ha anunciado que estará listo antes de fin de año.
Economía peruana - Octavio Suárez 48
Por una política de desarrollo productivo
• Objetivo : acumulación de capacidades tecnológicas, tanto en la industria manufacturera como en sectores de servicios o productos básicos.
• La manufactura debe jugar un rol esencial por su capacidad de aumentar la productividad y de difundir el progreso técnico.
• Los dos elementos centrales son el fomento a la innovación y la explotación de complementariedades productivas.
• Debe focalizarse en la competitividad internacional, la conquista de mercados dinámicos de exportación sin olvidar el mercado interno y los mercados regionales.
• Su base institucional deberá centrarse en alianzas público-privadas.
Economía peruana - Octavio Suárez 49
VI. DISTRIBUCION DEL INGRESO
Coeficiente de Gini 2000-2010*
48,1
0
10
20
30
40
50
60
Colombia Brasil Chile México Perú Argentina China Venezuela Corea delSur
Según Ghezzi y Gallardo (2013) , es más verosímil un coeficiente para 2010 de alrededor de 0,60 que el oficial de 0,45
Fuente : PNUD (2013), * Los datos se refieren al año más reciente disponible en el periodo especificado. Corea : 2010, CIA-Factbook.
Economía peruana - Octavio Suárez 51
El tamaño de la economía informal en América Latina, países seleccionados (en % del PIB oficial)
País 1999-2000 2006-2007
Argentina 25,3 23,4
Bolivia 67,1 63,2
Brasil 40,3 37,2
Chile 19,9 18,6
Colombia 39,3 34,3
México 30,5 29,0
Perú 60,0 54,7
Venezuela 33,7 31,5
Fuente : elaboración a partir de datos de Cepal (2012b).
“Se ha observado que los países que tienen menor grado de desarrollo, mayor desigualdad de ingresos, y los que exhiben mayores niveles de evasión impositiva son los países con economías informales de mayor tamaño relativo”. (Cepal)
Economía peruana - Octavio Suárez 52
El empleo informal urbano : países seleccionados de A.L. 2011
Total de personas con
empleo informal %
a) Personas ocupadas en el sector informal
%
b) Personas con empleo
informal en el sector formal
%
Argentina 46,9 28,5 12,3
Brasil 38,4 22,5 9,9
Colombia 56,8 47,6 5,5
México 54,2 34,5 14,6
Perú 68,8 48,8 17,0
Fuente : Cepal, Coyuntura Laboral en ALC (2013) La diferencia entre el Total y la suma de a + b corresponde al empleo informal en el servicio doméstico y a las personas dedicadas exclusivamente a la producción para el autoconsumo.
Economía peruana - Octavio Suárez 53
La informalidad en América Latina : Trabajadores empleados que contribuyen al sistema de seguridad social
Fuente : Tomado de BID (2013)
El sector informal constituido fundamentalmente por MYPES tiene una baja productividad (bajos ingresos per cápita), resultado de una incipiente tecnología, una débil formación de la mano obra y elevados costos de transacción…
Economía peruana - Octavio Suárez 54
VII. LA COMPETITIVIDAD
• Perú ha mejorado su situación en el índice de competitividad global en los últimos años. Ello se debe en gran parte a los efectos del boom de materias primas y a buenos resultados macroeconómicos.
• Pero, las deficiencias en Infraestructura, Educación, Salud e Innovación se mantienen y comprometen las posibilidades de crecimiento de largo plazo.
• La reorientacion del aparato productivo y la reinsercion internacional de la economia peruana pasa por mejorar esas deficiencias que permitan desarrollar nuevas ventajas comparativas dentro de un enfoque dinámico.
América Latina IDH 1980-2012 (índice y rango mundial)
Fuente : Elaboración a partir de datos de PNUD (2013)
IDH
0,400
0,500
0,600
0,700
0,800
0,900
1,000
1980 1990 2000 2005 2007 2010 2011 2012
40. Chile
45. Argentina
61. México
71. Venezuela
77. Perú
85. Brasil
91. Colombia
12. Corea del Sur
101. China
Economía peruana - Octavio Suárez 56
Economía de Perú : competitividad e innovación
Perú es la 39° economía del mundo por su PIB en PPA (2012); N° 6 en AL. detrás de Bras, Méx, Arg, Col y Venezuela.
20° país en el mundo por su superficie y 4° en A.L. detrás de Brasil, Argentina y México
42° por su población (5° en AL detrás de Brasil, México, Colombia y Argentina)
80° en IDH 2012 (PNUD). 109° por su PIB PPA.
61° en el Indice de competitividad Global del WEF en 2013-14 (148 países) [61°en 2012-13, 144 países]
75° en el Indice Global de Innovación 2012 de INSEAD (141).
43° en el Doing Business 2013 del FMI (185 países).
60° en el Indice de Performance Logística 2012 del Banco Mundial (155 países).
Economía peruana - Octavio Suárez 57
Indice de competitividad global 2004 y 2013-14 : América Latina, países seleccionados (score)
0
1
2
3
4
5
6
Chile México Brasil Perú Colombia Argentina Venezuela
2004 2013-14
2013-14 (148
países)
2004 (104
países)
Arg 104 74
Bras 56 57
Chil 34 22
Col 69 64
Méx 55 48
Per 61 67
Ven 134 85
Ranking Global :
Fuente : elaboración a partir de datos del WEF Economía peruana - Octavio Suárez 58
La competitividad global en A.L. según los 12 pilares del IGC 2013-14 (sobre 148 países)
PILARES ARG BRAS CHIL COL MEX PERU VEN
1. Instituciones 143 80 28 110 96 109 148
2. Infraestructura 89 71 46 92 64 91 125
3. Entorno macroeconómico 111 75 17 33 49 20 143
4. Salud y Educación Primaria 61 89 74 98 73 95 83
5. Educación superior y Training 49 72 38 60 85 86 74
6. Eficiencia del mercado de bienes 145 123 36 102 83 52 148
7. Eficiencia del mercado de trabajo 144 92 45 87 113 48 148
8. Desarrollo del mercado financiero 133 50 20 63 59 40 135
9; Preparación tecnológica 88 55 42 87 74 86 107
10.Tamaño del mercado 24 9 42 31 11 43 39
11. Sofisticación de los negocios 95 46 54 63 55 74 134
12. Innovación 39 55 43 74 61 122 137
Fuente : elaboración a partir del WEF-IGC 2013-14 Para Ghezzi y Gallardo (2013) “la debilidad institucional … es, a fin de cuentas la causa última de los problemas” (cf. p. 19)
Economía peruana - Octavio Suárez
59
La competitividad global en países desarrollados exportadores de materias primas según los 12 pilares del ICG 2013-14
(sobre 148 países)
PILARES Australia Canadá N. Zelanda Noruega
1. Instituciones 23 14 2 6
2. Infraestructura 18 12 27 33
3. Entorno macroeconómico 25 50 43 2
4. Salud y Educación Primaria 22 7 5 14
5. Educación superior y Training 15 16 9 10
6. Eficiencia del mercado de bienes 31 17 9 22
7. Eficiencia del mercado de trabajo 54 7 8 14
8. Desarrollo del mercado financiero 7 12 4 9
9. Preparación tecnológica 12 21 24 3
10.Tamaño del mercado 18 13 62 51
11. Sofisticación de los negocios 30 25 26 13
12. Innovación 22 21 26 13
Fuente : elaboración a partir del WEF-ICG 2013-14 Economía peruana - Octavio Suárez 60
La competitividad de las variables del Pilar Infraestructuras 2013-14 (Puesto sobre 148 países)
ARG BRAS CHIL COL MEX PERU VEN COREA
Calidad general de la infraestructura
120 114 45 117 66 101 137 23
Calidad de infraestructuras :
• Rutas (pistas) 103 120 27 130 51 98 128 15
• Ferrocarriles 106 103 65 113 60 102 109 8
• Puertos 99 131 32 110 62 93 141 21
• Aeropuertos 111 123 46 96 64 85 135 22
• Oferta de electricidad
116 76 65 63 81 73 142 39
Economía peruana - Octavio Suárez 61
La competitividad en algunos países exportadores de materias primas
Ranking mundial de algunas variables (sobre 148 países) PERU CHILE AUSTRALIA CANADA N. ZELANDA NORUEGA
4.09 Calidad de su Educación Primaria. 135 107 22 13 6 29
5.03 Calidad del sistema educativo 134 74 23 10 11 18
5.04 Calidad de la educación en ciencias y matemáticas 140 107 37 17 12 47
12.02 Calidad de las instituciones de investigación científica 119 47 8 16 18 22
12.03 Gasto de las empresas en Investigación y Desarrollo. 124 58 30 29 34 19
12.06 Disponibilidad de ingenieros y científicos. 113 25 34 9 58 45
12.01 Capacidad de innovación 106 63 23 27 21 12
12.04 Colaboración Universidad-Industria en Investigación y Desarrollo 109 40 15 18 20 14
Por memoria :
Ranking del país en el Indice de Competitividad Global 2013-14 61 30 21 14 18 11
PIB per cápita en PPA en dólares internacionales actuales 6 530 15 410 44 598 42 533 32 219 65 640
Fuente : elaboración a partir de WEF-GCI 2013-14. Los datos del PIB corresponde al 2012 y provienen del Banco Mundial , Data.
Este cuadro me deja perplejo. Así estamos después del boom de materias primas más importante que hemos conocido después del período del guano en el siglo XIX. Y es para ponerse triste si pensamos, como muchos analistas, que otro boom similar no se producirá por lo menos en este siglo. Y, mas aún, cuando escuchamos a los Benavides, Rodríguez Pastor, Brescia y a su caja de resonancia del Grupo El Comercio : “más de lo mismo”.
Economía peruana - Octavio Suárez 62
Las exportaciones de manufacturas en % del total de exportaciones de bienes en países desarrollados
predominantemente exportadores de materias primas
1970 1990 2012
Australia 17,6 24,1 15,6
Canadá 50,6 58,8 46,2
N. Zelanda 11,0 23,1 19,9
Noruega 57,3 32,4 15,4
1970 1990 2010
Australia nd 15,8 9,3
Canadá nd 16,9 12,0 (2008)
N. Zelanda 22,8 (1971) 18,5 15 (2006)
Noruega 21,0 12,3 9,1
Valor agregado de la manufactura en % del PIB
Economía peruana - Octavio Suárez 63
La industria de maquinaria y equipo de transporte en los países desarrollados exportadores de materias primas (en % del VA
manufacturero)
Maquinaria y equipo de transporte
1990 2008
Australia 15,6 13,5 (2006)
Canadá 22,9 24,5
N. Zelanda Nd 13,9
Noruega 19,4 29,9
Por memoria :
Chile 3,7 1,8
Perú 4,6 2,1 (2007)
Fuente : elaborado a partir de datos del Banco Mundial Data.
Economía peruana - Octavio Suárez 64
Exportaciones de alta tecnología en % de las exportaciones totales de manufacturas
1992 2011
Argentina 8,0 8,0
Brasil 4,9 9,7
Chile 2,4 4,6
Colombia 6,9 4,3
México 11,2 16,5
Perú 1,3 6,2
Venezuela 2,2 2,5
Por memoria :
Australia 10,4 11,9
Canadá 14,9 13,4
N. Zelanda 5,3 9,3
Noruega 12,4 18,5
Fuente : Banco Mundial, Data Economía peruana - Octavio Suárez 65
La infraestructura y el crecimiento • La infraestructura es un factor determinante del crecimiento a
largo plazo de una economía de puesto que mejora la productividad de los factores empleados por el sector privado.
• También se plantea que existe un impacto distributivo de la provisión de infraestructura, que se genera principalmente por dos mecanismos:
mediante el aumento del valor de los activos que poseen los más pobres (como la tierra o el capital humano),
y mediante la reducción de los costos de transacción (por ejemplo, costos de transporte y logística) en que incurren para acceder a los mercados.
Ambos factores aumentarían el ingreso de los sectores más pobres y mejorarían la distribución del ingreso, lo que puede tener efectos positivos adicionales sobre el crecimiento de largo plazo.
Economía peruana - Octavio Suárez 66
La educación • En el proceso de buscar aumentar la
productividad vía la innovación, o a través de la absorción, adaptación o creación tecnológica la educación juega un rol importante.
• Los pésimos resultados obtenidos por Perú en encuestas internacionales y los bajos resultados en indicadores, como Gastos en Investigación y Desarrollo, señalan que la educación es la otra gran prioridad urgente.
Economía peruana - Octavio Suárez 67
PISA 2009 : RESULTADOS, PERU Y OTROS PAISES DE AMERICA LATINA* (puntaje según competencias)
0
100
200
300
400
500
600
1. COMPRENSION DE LECTURA*
0
100
200
300
400
500
600
7002. MATEMATICAS
0
100
200
300
400
500
600
700
3. CIENTIFICA*
*Ordenados según resultados obtenidos en 65 países y territorios o regiones. Fuente : elaboración a partir de OCDE (2010), PISA 2009 Resultats. Vol. I
“Entre el 2007 y el 2011 el gasto por alumno de inicial, primaria y superior subió entre 50% y 70%, pero los resultados de la evaluación censal no mejoraron. Por ejemplo, el año pasado solo el 12,8% aprobó satisfactoriamente matemáticas y el 30,9% la comprensión de textos.” El Comercio, 28/04/13
Economía peruana - Octavio Suárez
68
Perú : El problema de la educación (1) • Menos de una cuarta parte de los estudiantes de segundo
grado alcanzan la suficiencia en lectura y casi la mitad no son capaces de hacer operaciones matemáticas básicas. Estos resultados son mucho peor entre los niños de las comunidades indígenas rurales.
• En el último Programa de Evaluación de los resultados de Estudiantes (PISA), el Perú ocupa el penúltimo o ante penúltimo lugar en todas las materias a nivel mundial, y el último lugar entre los países de ALC.
• Perú ha logrado una cobertura casi universal de la educación primaria y el acceso a la educación preescolar de los niños de 3 a 5 se ha triplicado en los últimos cinco años para llegar a 70 por ciento.
• Sin embargo, la mitad de los niños en los distritos más pobres quedan excluidos de los servicios preescolares.
Economía peruana - Octavio Suárez 69
Perú : El problema de la educación (2) • Con una tasa neta de escolarización del 75 por ciento en la educación secundaria,
el Perú está por encima de los promedios regionales de ALC, pero sólo el 37 por ciento de los pobres extremos termina con éxito (en comparación con el 84 por ciento de los no pobres.
• Las brechas de género en el acceso a la educación han desaparecido pero los resultados en los tres niveles hasta la educación secundaria demuestras que ellos son desfavorables para las niñas, por ejemplo, en matemáticas.
• En este contexto, el objetivo prioritario del gobierno es aumentar el aprendizaje del estudiante al abordar los grandes retos del sector: la inclusión y la calidad.
• Para la inclusión, el Gobierno va a desarrollar modelos pedagógicos especializados para asegurar el aprendizaje de los niños y jóvenes en contextos rurales, bilingües, y de alto riesgo, así como asignar más recursos a las escuelas de las provincias y regiones más pobres.
• En el caso de la calidad, el sector se centrará en la formación de mejores maestros a través de programas de tutoría de formación en el servicio y, además de un sistema de evaluación del desempeño integral en el marco del nuevo Sistema de Carrera Docente.
• Y se fortalecerá la capacidad de gestión educativa descentralizada promoviendo mecanismos de financiación de la educación basados en los resultados.
• (Cif. Banco Mundial (2012), Country partnership strategy for the republic of Peru for the period fy12-fy16)
Economía peruana - Octavio Suárez 70
VIII. LAS PERSPECTIVAS
PERSPECTIVAS DEL CRECIMIENTO EN AMERICA LATINA Las estimaciones de las tasas de crecimiento potencial para 2013-17 son
generalmente inferiores a las del periodo 2003-12 . (promedio anual , porcentaje)
Rango 2013-17
PIB Crecimiento promedio 2003-12 (%)
Rango 2013-17
PIB Crecimiento promedio 2003-12 (%)
Fuente : S. Sosa y E. Tsounta (2013)
Economía peruana - Octavio Suárez 72
PERÚ : previsiones del crecimiento (PIB real, variación anual en %)
Fuente : * Elaboración a partir de FMI-WEO oct. 2013.
5,4 5,7 5,8
-1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
2013p 2014p 2015p
Mundo
USA
Zona Euro
China
Perú
Economía peruana - Octavio Suárez 73
Fuente : elaboración a partir de FMI-WEO octubre 2013
Perú seguirá teniendo el mayor crecimiento entre las economías más importantes de A.L.
4,4
5,4
4,4
5,7
4,5
5,8
0
1
2
3
4
5
6
Argentina Brasil Chile Colombia México Perú Venezuela
2013
2014
2015
El mayor crecimiento en 2014 a nivel de ALC después de Panamá
(6,9%)
Economía peruana - Octavio Suárez 74
América Latina: inflación y cuenta corriente. Previsiones en la principales economías
Inflación (IPC, promedio anual en %) Cuenta Corriente (en % del PIB)
2012 2013p 2014p 2012p 2013p 2014p
Perú 3,7 2,8 2,5 -3,6 -4,9 -5,1
Argentina* 10,0 10,5 11,4 0,0 -0,8 -0,8
Brasil 5,4 6,3 5,8 -2,4 -3,4 -3,2
Chile 3,0 1,7 3,0 -3,5 -4,6 -4,0
Colombia 3,2 2,2 3,0 -3,2 -3,2 -3,2
México 4,1 3,6 3,0 -1,2 -1,3 -1,5
Venezuela 21,1 37,9 38,0 2,9 2,8 2,2
Fuente : FMI-WEO, octubre 2013. • Cifras oficiales. Los datos sobre inflación estarían subvaluados y deberán ser corregidos. • El FMI ha dado un plazo para ello.
Economía peruana - Octavio Suárez 75
El Indice de confianza del consumidor ha caído 16 puntos en 6 meses y, en agosto 2013 se encontraba en
50, en el límite del tramo pesimista
Tramo pesimista
Tramo optimista
Economía peruana - Octavio Suárez 76
En agosto 2013 las expectativas de los empresarios sobre la situación de la economía ingresaron en el tramo
pesimista
Tramo pesimista < 50
Tramo optimista > 50
Economía peruana - Octavio Suárez 77
PREVISIONES 2013-2015 (variación anual en %)
2013p 2014p 2015p
PIB 5,5 6,2 6,7
Demanda interna 6,5 6,1 6,3
Consumo privado 5,2 5,3 5,4
Consumo público 7,6 4,0 4,2
Inversión privada fija 7,7 7,7 7,9
Inversión pública 16,3 17,0 14,6
Exportaciones bs y ss 0,7 9,3 11,4
Importaciones bs y ss 6,3 7,9 8,6
Brecha Producto -1; +1 -5;+5 -5;+5
Fuente : BCRP, RI setiembre 2013
Economía peruana - Octavio Suárez 78
PREVISIONES 2013-2015 (en % del PIB)
2013p 2014p 2015p
Inversión bruta fija 28,0 29,0 29,8
Balanza comercial -0,3 0,1 1,0
Cuenta corriente BP -4,9 -4,6 -4,1
Entradas de capital del exterior LP* 10,0 7,2 6,4
Ingresos corrientes del Gobierno General 21,3 21,3 21,4
Gastos no financieros del gobierno general 20,0 20,0 20,4
Resultado económico del SPNF 0,4 0,1 0,0
Fuente : BCRP, RI setiembre 2013
Economía peruana - Octavio Suárez 79
Perú , Cuentas fiscales del sector público no financiero (en % del PIB)
I. Ingresos corrientes
del Gobierno General 1
II. Gastos no financieros
del Gobierno General
III. Resultado primario
de empresas públicas
IV. Resultado primario
(I – II + III)
V. Intereses
VI. Resultado económico
(IV – V)
2011 21,1 18,1 0,0 3,0 1,2 1,9
2012 21,7 18,6 0,2 3,3 1,1 2,2
2013p 21,3 19,8 -0,2 1,4 1,1 0,3
2014p 21,3 20,2 -0,1 1,0 1,0 0,0
2015p 21,6 20,4 -0,2 0,9 0,9 0,0
2016p 21,8 20,7 -0,2 0,9 0,9 0,0
Fuente : MEF (2013), MMMR 2014-16, 26 de agosto 2013.
1/ el gobierno central (GC) incluye los ministerios universidades nacionales, instituciones públicas y gobiernos regionales. El gobierno general tiene una cobertura más amplia que incluye además del GC a la seguridad social, organismos reguladores y supervisores, beneficencias públicas y gobiernos locales. Economía peruana - Octavio Suárez 80
Variación real en % de los ingresos y gastos del GG
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Ingresos GG
Gastos NG GG
Economía peruana - Octavio Suárez 81
La inversión (en % del PIB)
19,6 21,4 22,2 22,7 23,2 23,6
0
5
10
15
20
25
30
35
2011 2012 2013 2014 2015 2016
IBF
IBF Privada
IBF pública
Fuente : MEF, MMMR 2014-16
El MEF apoya el crecimiento del consumo privado (5,8 % anual para el periodo 2014-16). Pero sobre todo en la IBF privada (8% promedio). Sin embargo esta última se concentra básicamente en el sector minero con precios internacionales que cae y riesgos de una demanda mundial en descenso. Economía peruana - Octavio Suárez
82
La renta de factores y las utilidades remitidas al exterior*
131 479
1 007
2 567
4 030
6 741
7 788 8 346
7 173
10 714
12 866 11 743
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
14 000
16 000
18 0002
00
1
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
Renta de factores Utilidades
Total de utilidades remitidas al exterior en 2001-2012 (12 años) : 73,585 mil millones de dólares. (48% en 2010-2012). Un valor superior al del PIB acumulado de Bolivia, El Salvador y Honduras en 2012.
En millones de dólares
Fuente : elaboración a partir de BCRP, Memoria Anual, varios años. * Los egresos por Renta de Factores contienen la utilidades de las empresas más los intereses de la deuda externa (pública y privada) Economía peruana - Octavio Suárez
83
Hacia un déficit del comercio exterior agropecuario
• Mas de 90% del cobre que se produce va a la exportación
• Mas del 90 % del café que se produce también va a la exportación como café verde.
• La agro-exportación en la costa norteña cultiva tierras que han sido ganadas al desierto y, en Ica, agota la napa freática. De allí salen productos, algunos de los cuales, los peruanos ni conocen o consumen muy poco : espárragos, paltas, mandarinas, uvas, alcachofas mandarinas destinadas a Estados Unidos y Europa.
• Pero, al mismo tiempo, un grupo de productos agrícolas es crecientemente importado.
Agroexportación Alimentos importados
Productos seleccionados
En millones
de dólares en 2012
Productos más importantes
En millones
de dólares en 2012
Uvas frescas 354 Trigo 516
Espárragos frescos 340 Maíz y/o sorgo 507
Espárragos preparados 141 Soya 936
Paltas frescas 137 Total 1959 Mangos frescos 118
Alcachofas en conserva 112 Mandarina frescas 53
Total 1255
Fuente : BCRP, Memoria 2012
Economía peruana - Octavio Suárez 84
PERÚ : Proyecciones de los precios de productos exportados e importados 2012-2025
6500
7000
7500
8000
2012 13 14 15 16 17 18 19 20 25
Cobre US$ TM
1200
1300
1400
1500
1600
1700
2012 13 14 15 16 17 18 19 20 25
Oro US$ onza Troy
90
95
100
105
110
2012 13 14 15 16 17 18 19 20 25
Petróleo US$ barril
500520540560580600
2012 13 14 15 16 17 18 19 20 25
Soja US$ TM
250
275
300
325
2012 13 14 15 16 17 18 19 20 25
Trigo US HRM TM
200
225
250
275
300
325
2012 13 14 15 16 17 18 19 20 25
Maíz US$ TM
Fuente : elaboración a partir de datos del Banco Mundial. Proyecciones de julio 2013 Economía peruana - Octavio Suárez
85
Perú : precios de los principales metales exportados 2011-2016 (precios nominales)
6 000
7 000
8 000
9 000
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Cobre $/TM
100012001400160018002000
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Oro $/onza t
100
150
200
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Hierro c/dmt
200210220230240250
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Plomo c/kg
1,01,52,02,53,0
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Estaño c/kg
190200210220230240
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Zinc c/kg
20002500300035004000
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Plata c/onza
Solo el zinc tendrá en 2016 un precio superior al de 2011
Fuente : elaboración a partir de datos del Banco Mundial, Proyecciones de julio 2013.
Economía peruana - Octavio Suárez
86
Perú : presión tributaria (% del PIB)
15,5 16,0
15,4 15,4 15,9 16,1
2011 2012 2013p 2014p 2015p 2016p
Fuente : elaboración a partir de datos del MMMR 2014-16 (MEF, 26 de agosto 2013)
Tania Quispe (Sunat) prometió una presión tributaria de 18%
Economía peruana - Octavio Suárez 87
Transferencias del canon minero a las regiones (en millones de nuevos soles)
2011 2012 Variación
Cusco 345 39
-89%
Pasco 191 85
-55%
Arequipa 761 423
-44%
Junín 104 60
-42%
Puno 319 209
-34%
Tacna 326 245
-25%
Total país 4 915 3 651
-26%
Fuente : Gestión, 1° setiembre 2013, a partir de Propuesta Ciudadana.
Canon : 50% del impuesto a la renta. 10% del canon va a los municipios donde se explotan los RRNN. Por qué confiar el desarrollo de las regiones a un mecanismo volátil y distorsionador? Pero : “no pasan de 50 las municipalidades que reciben más de 5 millones en canon, de las 1 303 representadas”.
Economía peruana - Octavio Suárez 88
La depreciación monetaria en los emergentes de América Latina
1,8
1,9
2,0
2,1
2,2
2,3
2,4
2,5
Abril 13 Junio 13 Agosto 8 Agosto 25
Brasil (reales por dólar)
450
460
470
480
490
500
510
520
Abril 13 Junio 13 Agosto 8 Agosto 25
Chile (pesos por dólar)
1760
1780
1800
1820
1840
1860
1880
1900
1920
1940
Abril 13 Junio 13 Agosto 8 Agosto 25
Colombia (pesos por dólar)
11,600
11,800
12,000
12,200
12,400
12,600
12,800
13,000
13,200
Abril 13 Junio 13 Agosto 8 Agosto 25
México (pesos por dólar)
2,550
2,600
2,650
2,700
2,750
2,800
2,850
Abril 13 Junio 13 Agosto 8 Agosto 25
Perú (nuevos soles por dólar) Tasa de depreciación 13 abril-25 agosto
2013 (en %)
Brasil 21,5%
México 7,1%
Chile 8,3%
Colombia 4,9%
Perú 6,2%
Fuente : elaboración a partir de BCR (2013), y 25 agosto : Microsoft. Economía peruana - Octavio Suárez
89
Para terminar • La buena situación de sus fundamentos macroeconómicos permitió a Perú hacer frente a los efectos de la
crisis del 2008 y lograr una rápida reactivación.
• Actualmente, con las mejores perspectivas de crecimiento en la región, la economía también se encuentra en condiciones de soportar un deterioro del entorno internacional.
• La politica macroeconómica ha contribuido a lograr una estabilidad fiscal y de precios. Pero las condiciones del desarrollo a largo plazo siguen siendo insuficientes. El fin del ciclo de materias primas al que estamos asistiendo deja un cierto sabor amargo de otra bonanza desperdiciada.
• A pesar de la reducción de la deuda pública externa la economía peruana depende de la demanda externa y más concretamente del mercado internacional de unos cuantos minerales que concentran nuestras exportaciones.
• Países hoy desarrollados (Australia, Canadá, Nueva Zelanda y Noruega) nos invitan a pensar que la « maldición de los recursos naturales » no siempre se cumple. La explotación de nuestras ventajas comparativas naturales debe servir a la creación de ventajas comparativas dinámicas que podrían surgir a partir de clústeres en torno a nuestros principales recursos.
• De allí surge la necesidad de políticas productivas en sectores/ramas industriales con mayor valor agregado, creadores de empleo que contribuyan a reducir la pobreza, la informalidad y la desigual distribución del ingreso.
• Por su importancia en el desarrollo a largo plazo, la reducción de la brecha en infraestructura , la mejora de los niveles educativos y de salud son esenciales dentro de la perspectiva de avanzar en la adquisición, adaptación y creación tecnológica en vías de desarrollar la innovación y conseguir aumentos sostenidos de la productividad.
• Finalmente, todo ello necesita la construcción de una institucionalidad sólida que defina reglas de juego legitimadas con participación ciudadana y que sea liberada del flagelo de la corrupción y del control que los grupos de interés beneficiarios del modelo dominante hoy ejercen sobre ella.
Economía peruana - Octavio Suárez 90
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• Cepal (2012b), Informalidad y tributación en América Latina. Setiembre.
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Economía peruana - Octavio Suárez 91
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Economía peruana - Octavio Suárez 92