DISPONIBILIDAD Y PRECIOS DEL CARBÓN EN COLOMBIA.

DISTRITOS CARBONIFEROS EN COLOMBIA

RECURSOS Y RESERVAS DE CARBÓN IN SITU (Millones de toneladas)

Convenciones: A (Antracita); SA (Semi-antracita); T (térmico); C (Coquizable)

Fuente: Ingeominas, “Estado Actual de la industria del Carbón en Colombia”, Bogotá 2004.

4.571.97.063.6TOTAL PAIS

1.900.2582.4Interior país

T-C-SA258.356.1Santander

T-C314.3119.7Norte de Santander

T-C-A644.9236.2Cundinamarca

T-C-A682.7 170.4 Boyacá

IndicadasMedidasTipo de carbón

Recursos y ReservasZona

ORGANIZACIÓN EMPRESARIAL (Ton/mes)BOYACÁ

49%

35%

8% 8%

0 a 200 201 a 500501 a 1,000 > 1,000

CUNDINAMARCA

60%24%

11% 5%

0 a 200 201 a 500501 a 1,000 > 1,000

NORTE DE SANTANDER

30%

70%

> 830 < 830

DINÁMICA DE LA PRODUCCIÓN EN BOYACA (1/3)

0

200

400

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800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.998 1.999 2.000 2.001 2.002 2.003

Mile

s de

Ton

elad

as

Producción Térmico Producción MetalurgicoExportación Térmico Exportación Metalúrgico

DINÁMICA DE LA PRODUCCIÓN EN CUNDINAMARCA (2/3)

0

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400

600

800

1.000

1.200

1.998 1.999 2.000 2.001 2.002 2.003

Mile

s de

Ton

elad

as

Producción Térmico Producción MetalurgicoExportación Térmico Exportación Metalúrgico

DINÁMICA DE LA PRODUCCIÓN EN NORTE DE SANTANDER (3/3)

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.998 1.999 2.000 2.001 2.002 2.003

Mile

s de

Ton

elad

as

Producción Térmico Producción MetalurgicoExportación Térmico Exportación Metalúrgico

PROYECCIÓN DE PRODUCCION

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

2002Real

2003 Pr 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Mile

s de

Ton

s

1. Cund/marca 2. Boyacá 3.N. Santander

CONSUMO POR SECTORES (1/2)

Coquerías5%

Auto-productores

2%

Altos Hornos6%

Residencial3%

Industrial64%

Centrales Termicas

20%

Centrales Termicas Auto-productores Coquerías

Altos Hornos Residencial Industrial

Fuente: UPME. 2002. www.upme.gov.co/infoener/balanc/BalaenerEstand2002.htm

CONSUMO POR SECTORES (2/2)

0

500

1000

1500

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1980

1982

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1988

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1996

1998

2000

2002

Miles

de T

ons

S. Eléctrico S. Industrial S. MetalúrgicoS. Residencial S. Exportador

Precios de largo plazo de bienes básicos

1.Tendencia estable en dólares constantes.

2.Tomamos datos de las IFS del FMI, mensuales desde 1957.

3.Estudios mas importantes:Cuddington 2002 (Grilli y Yang) y Cashin y Mc Dermont 2003 (TheEconomist).

4.Estudios clásicos arrojan resultados similares para otros bienes y para índices de bienes similares.

0

200

400

600

800

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M1

1970

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2002

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2004

Fuente: FMI

Dól

ares

del

200

0

Platano (LA en USA) Café (BR en NY) Oro Mineral de hierro (Br)

Precios de largo plazo de energéticos:

0

50

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150

200

250

M1

1970

M1

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1994

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1996

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1998

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2000

M1

2002

M1

2004

Fuente: FMI

Dól

ares

del

200

0

Promedio gas Promedio carbón Promedio petroleo

1. Aparte del caso del petróleo no hay buenos estudios recientes sobre el carbón. Es excluido de estudios importantes.

2. Tomamos tres precios de referencia de las IFS.

3. El gas natural parece tender al alza.

4. La comparación entre precios de combustibles sería valida tomando precios por capacidad energética.

5. Sin embargo la correlación es alta entre los tres precios.

Precios de referencia: escogencia y proyección 1

1. El precio de referencia del carbón colombiano suele ser el de Richards Bay.

2. Un estudio reciente de Mc Closkey para Ingeominas, sugirió utilizar dos series privadas de precios

3. Sin embargo, para dinámicas de largo plazo hay otros criterios y preferimos utilizar información antigua y de una fuente multilateral.

4. Encontramos una correlación muy alta en la dinámica de largo plazo, entre los precios del carbón australiano y el precio FOB Puerto Bolívar

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20

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1970

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1972

M1

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M1

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M1

1978

M1

1980

M1

1982

M1

1984

M1

1986

M1

1988

M1

1990

M1

1992

M1

1994

M1

1996

M1

1998

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2000

M1

2002

M1

2004

Fuente: FMI

Dól

ares

del

200

0

Carbón Australia (PUX) Carbón Australia (indice) Carbón Surafrica (indice)

Precios de referencia: escogencia y proyección 2

5. Proyección univariada. Las agencias de otros países usan también modelos de equilibrio parcial

6. Los mejores resultados se obtuvieron con un ARIMA

7. La suma de los coeficientes de los rezagos es 0.998914. Si eso no es un uno se parece mucho.

8. Resultados similares a las proyecciones de EIA (USA) e inferiores a las proyecciones de la IEA.

9. Si le creemos a la historia, el precio del carbón NO tiene una tendencia al alza a largo plazo.

Modelo escogido ARIMA (210)

Pt = 0.65 * Pt-1 + 0.34 * Pt-2 + e

R2 = 97%

Durbin-Watson = 2.05

Johansen = se rechaza hipótesis de no cointegración con 95%.

Problema de la regresión: gran variabilidad a corto plazo

Porque están tan altos los precios hoy (1): fundamentos

Oferta 1

Demanda 1

Precio de largo plazo

Cantidad

Precio

Demanda 2

Precio actual Oferta 2

Porque están tan altos los precios hoy (1): fundamentos

Oferta 1

Demanda 1

Precio de largo plazo

Cantidad

Precio

Demanda 2

Precio actual Oferta 2

Porque están tan altos los precios hoy (2): burbuja especulativa

1. Fundamentos del alza exagerada, mercados altamente eficientes.

2. El papel de las expectativas y la situación de Irak

3. Opiniones5. Proyecciones a mediano

plazo de Japón y Australia.

7. Cuando va a explotar en realidad?

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35

40

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04

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mar

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05

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06

mar

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may

06

jul 0

6

sep

06

Fuente: NYMEX

U$

/ MT

Carbon 23 ago 04 Petroleo 23 ago 04Carbon 15 oct 04 Petroleo 15 oct 04

Proyeccion del precio interno de largo plazo

1. P Puerto Bolivar FOB = formula

2. FOBPBOL- Costo de transporte al

puerto y manejo en puerto

= Precio en boca de mina (costo de oportunidad)

- Costo transporte a la termoeléctrica (50Km)

= Precio de mercado para las generadoras eléctricas

0

10

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01

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nov-

11

nov-

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nov-

13

Fuente: UPME - Minería

U$/T

on

CONCLUSIONES (1/2)

• Se perciben las termoeléctricas de la Sabana cundiboyacense como las más vulnerables a un problema de desabastecimiento debido a la amplia aceptación de los carbones de la zona tanto en los mercados nacionales como en los de exportación y también a la informalidad de la estructura productiva en la región.

• Para garantizar el abastecimiento de carbón a las termoeléctricas es importante revisar mecanismos de largo plazo tales como contratos de suministro que contemplen precios razonables del mineral o más aún inversión en la actividad productiva. Lo anterior a su vez podría favorecer los mercados de otras zonas.

CONCLUSIONES (2/2)

• Uno de los grandes problemas para crecer y darle sostenibilidad al mercado de los carbones del interior del país y de exportación es la informalidad de la minería por lo cual se enfatiza la importancia de trabajar en pos de la consolidación de la actividad minera con visión empresarial.

• La adecuación de la infraestructura de transporte y portuaria para las exportaciones de carbón, a su vez podría viabilizar el posible abastecimiento de carbón a la Sabana cundiboyacense en una posible crisis.

GRACIASUPME – Subdireccion de Planeación

Minerawww.upme.gov.co