% ESTIMADO DE DESISTIMIENTOS 2016-2017

Dado el gran volumen de promesas formalizadas el año 2015,

con condiciones crediticias que se están endureciendo con un

aumento de exigencia de monto de ahorro para otorgamiento de

crédito hipotecario desde un 10% a un 20% a partir del 2016 ,

implica un alto riesgo de desistimiento de promesas de compra

de departamentos para el año 2016- 2017 un 38% de promesas

que no se plasman en créditos hipotecarios, esto impactaría

mayoritariamente en el sector de ingresos C3, para determinar

este riesgo determinamos cruzar los montos involucrados en la

compra de un departamento (valor promedio de compra, valor

del 10% adicional exigido al momento de compra, y costo de

crédito). Para graficar el peso de este grupo debemos tener

presente que se estima un 30% del universo total está orientado

a inversión y el 70% restante se divide de la siguiente manera:

La situación se grafica en el siguiente ejemplo: asumiendo un

departamento con un valor de $ 50 millones y que en ambos

casos se cuenta con el pie previamente ahorrado: de 10% o Carga mensual para crédito tomado el año 2015:

• Pié ahorrado de un 10%: $5 millones

• Cuota mensual correspondiente a crédito hipotecario a 20 años por el

90% del valor a una tasa anual de 3,6%: $263.300.

o Carga mensual para crédito tomado el año 2016

• Pié ahorrado de un 10%: $5 millones

• Cuota mensual correspondiente a crédito hipotecario a 20 años por el

80% del valor a una tasa anual de 3,6%: $234.044+ Cuota mensual

correspondiente a crédito de consumo a 5 años para financiar el 10%

adicional: $ 124.263

• Total carga mensual: $ 358.307.

Green Figures Confeccionado por Arenas & Cayo SA®

Grafico de proyectos a ingresar

Desistimiento de promesas de compra para

Departamentos nuevos 2016- 2017

Análisis De Ingresos Indicando Cuota A Pagar Considerando Un Pie Equivalente Al 10 Y 20% Del Valor Total:

Trimestre Unidades a

ingresar

Valor promedio

del depto. (CLP)

Cuota crédito a

20 años de 90%

de valor (CLP)

Cuota crédito a

20 años de 80%

de valor (CLP)

Cuota (CLP)

correspondiente

al pie a 60

meses

Dividendo

considerando

10% de pie

adicional

Mar-16 12.199 $79.634.426 $-332.319 $-394.411 $-197.912 $-592.323

Jun-16 5.074 $69.038.883 $-288.103 $-341.933 $-171.579 $-513.513

Sept-16 9.432 $96.687.005 $-403.481 $-478.868 $-240.292 $-719.160

Dic-16 23.322 $77.138.821 $-321.905 $-382.050 $-191.710 $-573.760

Mar-17 14.385 $81.914.541 $-341.834 $-405.703 $-203.579 $-609.282

Jun-17 126 $162.022.238 $-676.128 $-802.458 $-402.667 $-1.205.125

Sept-17 208 $41.944.581 $-175.037 $-207.742 $-104.243 $-311.985

Total 64.746

12.199

5.074

9.432

23.322

14.385

126 208

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

01-03-2016 01-06-2016 01-09-2016 01-12-2016 01-03-2017 01-06-2017 01-09-2017 Can

t. d

e d

epar

tam

ento

s x

trim

estr

e.

Pec

io p

rom

edio

UF

Promedio de PRECIO_UNITARIO Suma de TOTAL_PROYECTO

Estimación promesas que se concretan considerando un 20% de pié: Grupo Socio

Económico Peso (%) Ingreso mínimo (CLP)

Ingreso promedio (CLP)

ABC 1 10,0% $ 723.526 $ 3.910.566

C2 20,0% $ 334.276 $ 1.500.348

C3 25,0% $ 175.579 $ 791.882

D 35,1% $ 75.034 $ 473.810

E 9,9% $ - $ 192.648

Nota: La situación calculada con un pié del 10% bajo + 90% financiado con crédito hipotecario

arroja un desistimiento potencial de un 8 a 11% .

Fuente:

Datos levantados por Arenas y Cayo S.A., en base a información de proyectos comercializados en

la actualidad por vías convencionales y no asociado a planes desarrollos ejecutados por el

gobierno.

07 de Abril 2016, Santiago, Chile

Semestre de ingreso Inversionistas ABC 1 C2 C3

Total de

cierres

efectivos

Total de

promesas

Porcentaje

de cierre de

negocios

Mar-16 3.660 1553 3105 431 8.749 12.199 71,7%

Jun-16 1.522 646 431 179 2.778 5.074 54,7%

Sept-16 2.830 1200 800 333 5.164 9.432 54,7%

Dic-16 6.997 2968 1979 825 12.768 23.322 54,7%

Mar-17 4.316 1831 1221 509 7.875 14.385 54,7%

Jun-17 38 0 11 4 53 126 42,0%

Sept-17 62 26 53 66 208 208 100,0%

Total general 19424 8224 7599 2348 37.595 64.746 61,8%

Green Figures Confeccionado por Arenas & Cayo SA®

CUADRO RESUMEN DE DEPARTAMENTOS A INGRESAR EN CHILE 2016- 2017

Desistimiento de promesas de compra de departamentos (Cont.)

Green Figures (Cont.) Confeccionado por Arenas & Cayo SA®

Detalle Mar-16 Jun-16 Sept-16 Dic-16 Mar-17 Jun-17 Sept-17 Total

general

Antofagasta

Cantidad de proyectos 9 2 3 2 5 21

Número de unidades 1451 168 521 210 747 3097

Arica y Parinacota

Cantidad de proyectos 1 2 3 1 7

Número de unidades 100 370 309 200 979

Biobío

Cantidad de proyectos 11 3 1 15 3 33

Número de unidades 1704 453 179 2623 309 5268

Coquimbo

Cantidad de proyectos 6 1 4 3 4 18

Número de unidades 965 54 497 222 592 2330

La Araucanía

Cantidad de proyectos 3 10 1 14

Número de unidades 409 1237 240 1886

Los Lagos

Cantidad de proyectos 3 3 1 7

Número de unidades 220 272 216 708

Maule

Cantidad de proyectos 1 1 1 1 3 7

Número de unidades 80 40 180 152 580 1032

Metropolitana

Cantidad de proyectos 33 17 48 88 70 1 1 258

Número de unidades 5500 2825 6888 14144 9523 126 208 39214

O'Higgins

Cantidad de proyectos 1 2 3

Número de unidades 128 340 468

Tarapacá

Cantidad de proyectos 4 2 4 1 11

Número de unidades 495 230 500 79 1304

Valparaíso

Cantidad de proyectos 13 6 9 29 17 74

Número de unidades 1147 824 937 3653 1899 8460

Total número de proyectos 85 34 68 158 106 1 1 453

Total número de departamentos 12199 5074 9432 23322 14385 126 208 64746

Fuente: Datos levantados por Arenas y Cayo S.A., en base a información de proyectos comercializados en la actualidad por vías convencionales y no asociado a planes desarrollos ejecutados por el gobierno.