4. DESCUENTO BANCARIO

Cuando una empresa vende al crédito, significa que parte de su activo lo va a tener inmovilizado (cuentas por cobrar) hasta la fecha de vencimiento, en la fecha de vencimiento recién se va a convertir en activo disponible. Toda empresa busca que sus activos realizables (inventarios) y exigible (cuentas por cobrar) se convierta en el menos tiempo en activo disponible (caja – bancos), de estar manera seguir rotando en búsqueda de mayores ganancias y de liquidez. Las empresas para convertir sus cuentas por cobrar antes de su vencimiento pueden optar por cualquier de estas dos formas:

1. Descuento por pronto pago se busca que clientes paguen lo más rápido posible, para lo cual se le debe de ofrecer una reducción porcentual de su deuda, siempre y cuando lo pague antes del vencimiento.

2. Operación de Descuento Bancario Otras empresas pueden transferir, endosar o vender sus cuentas por cobrar a otra persona (banco), a eso se le llama descuento.

El Descuento Bancario es una operación de los bancos comerciales mediante la cual éstos adelantan el importe de un título de crédito, menos el interés por el tiempo que falte para su vencimiento y la respectiva comisión. El neto resultante generalmente se acredita en la cuenta corriente del cliente.El descuento es una operación activa de crédito que realizan las entidades de crédito y consiste en adquirir en propiedad letras de cambios, pagarés que tienen la calidad de activo exigible, de cuyo valor nominal se le descuenta intereses por adelantado.

“Consiste en el anticipo del banco a su cliente del importe de unos derechos de cobro instrumentados a través de letra de cambio, pagaré, etc. Su nombre se debe a

la forma que el banco carga los intereses y gastos de la operación, esto es, se descuentan del nominal. El banco se encarga de la gestión del cobro,

si bien se produce un impago carga los efectos en cuenta, juntocon una comisión de impago”.1

El descuento comercial consiste en que una entidad (financiera) anticipa al cliente el importe del crédito no vencido el mismo que se encuentra reflejado en títulos

debidamente aceptados y a la vez puede ejercer la facultad de cobro.Los bancos suelen fijar un límite de descuento y plazo, a la vez se reserva el derecho de no descontar todas las letras alcanzadas por el cliente.La característica principal de este descuento, que lo hace diferente del descuento simple y del descuento compuesto, es que en este caso se cobran los intereses por adelantado sobre el valor nominal de la operación. La entidad financiera no tiene la obligación de aceptar todos los efectos que se le presenten al descuento, pudiéndose negar a aceptar aquellos que estime oportunos.

1 MERCADOS FINANCIEROS – Antonio Grandio Dopico, Pedro López S., José Alvarez C., José Novo P – McGraw Hill – 1998

Es habitual que la entidad financiera solicite avales o garantías, de la compañía, de sus socios o de partes relacionadas, suficientes para cubrir el importe de la línea de descuento concedida.Ventajas de los descuentos comerciales o bancariosPara empresas

- Las empresas suelen demandar este tipo de productos financieros con el objetivo fundamental de financiar el capital circulante, ya que permiten obtener liquidez inmediata de las ventas aplazadas a los clientes, sin tener que esperar al vencimiento de los créditos.

- Es que eliminan los costes administrativos derivados de la gestión de los cobros, pues éstos pasan a ser una gestión que desarrolla la entidad financiera.

Para bancos-  resulta atractivo este tipo de operaciones puesto que al ofrecer los descuentos

bancarios el riesgo que se genera para ella es indirecto.Concluyendo: El descuento es un procedimiento utilizado por las empresas para movilizar, mediante la participación de un intermediario financiero, las cuentas por cobrar que posee sobre los clientes y que generalmente está representado por letras de cambio.

El objetivo final de este tipo de operación es el de hacer efectivo antes del vencimiento los importes que deben los clientes. Esto desde luego, demanda un

costo.

Los dos documentos de crédito: la letra de cambio y pagaré tienen la particularidad de ser negociable y autónomos, en ellos se deben de reflejar en forma clara las partes que intervienen (girador, girado, aval), intervalos de tiempo (a la vista, a 30, 60, etc. días), el importe, etc. Generalmente la letra de cambio es un documento que más se usa en las ventas al crédito que realizan las empresas; y en menor proporción los pagarés.

La Letra de CambioLa letra de cambio es una orden escrita, revestida de formalidades establecidas, por la cual una persona encarga a otra el pago de una suma de dinero.También se le define como: El título valor emitido por una persona en el que consta la obligación asumida por otra persona consistente en el pago de una suma de dinero a favor de un tercero.Estas se pueden emitir de las siguientes maneras:

a. A la vista. Vence el día de la presentación al aceptante y debe ser pagado por éste en ese mismo día.  

b. A cierto plazo vista desde la fecha de aceptación: El vencimiento se cuenta desde la fecha en que fue aceptada.

c. A cierto plazo desde la fecha de emisión: El plazo corre a partir del día siguiente de que fue girada.

d. A fecha fija: La fecha de vencimiento está anotada en el documento.

¿Qué requisitos debe tener una letra de cambio?

Los requisitos que debe tener son:a. La denominación de Letra de Cambio.b. Lugar y fecha de giro.c. Orden incondicional de pagar una determinada cantidad de dinero.d. Nombre o razón social a quien o a la orden de quien debe hacerse el pago.e. El nombre y número del documento de identidad del aceptante.

f. El nombre y número del documento de identidad del girador.g. La indicación de vencimiento.h. El nombre y número del documento de identidad del aval (en caso que se

requiera).

g) La indicación de vencimiento.

a) La denominación de Letra de Cambio.

b) Lugar y fecha de giro.c) Orden incondicional de pagar una determinada cantidad de dinero.

d) Nombre o razón social a quien o a la orden de quien debe hacerse el pago.

f) El nombre y número del documento de identidad del girador.

h) El nombre y número del documento de identidad del aval

MODELO DE LETRA DE CAMBIOEl Pagaré

El pagaré es un título de crédito, con determinadas formalidades, que contiene la promesa pura y simple de pagar una cantidad de dinero a una persona determinada.También se le define como: Es un título valor, a través del cual el deudor reconoce haber recibido y se obliga a devolver al acreedor una cantidad de dinero dentro de un plazo determinado.Documento por el que alguien se obliga a pagar cierta cantidad de dinero en un momento determinado.

MODELO PAGARÉ

Pagaré Nº

Vence el

................................................. con RUC Nº........................................, con domicilio fiscal en..................................................................................................... debidamente representada por ................................................................... identificado con DNI Nº .................... facultado según poder inscrito en el asiento Nº .............................. del Registro Mercantil de ................................., prometo(emos) por medio de este PAGARÉ pagar incondicionalmente A LA ORDEN DE LA SUPERINTENDENCIA NACIONAL DE ADMINISTRACIÓN TRIBUTARIA en el plazo de ............................... la cantidad de .......................(en letras)........................, en la Intendencia de Aduana ......................, a fin de responder por la deuda tributaria aduanera, los derechos antidumping o compensatorios de ser aplicables, además del interés compensatorio sobre dicha suma, generado desde el momento de la numeración de la Declaración Única de Aduana (....................Temporal) Nº ..................................... del ................................, hasta la fecha de vencimiento del plazo del régimen, en cumplimiento de lo dispuesto por el Decreto Supremo N° 191-2005-EF

El presente Pagaré está sujeto a la Ley N° 27287, Ley de Títulos y Valores, al amparo de la cual la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria podrá entablar la ejecución de su cobro donde lo tuviere por conveniente, sin perjuicio de la ejecución por la vía coactiva conforme a Ley.

De igual modo se encuentra afecto, en caso de incumplimiento de pago, al interés que establece el artículo 19° del Texto Único Ordenado de la Ley General de Aduanas, aprobado por Decreto Supremo Nº 129-2004-EF y su reglamento.

Fecha de Emisión ..............., ........ de................de 2 0............

.............................................................Firma del representante legal

............................................... .................................................... Socio avalista (1) socio avalista (2)

Datos de los socios avalistas: Nombres y apellidos (1) : .......................................................................... Domicilio: ............................................................................................... Número de Documento Nacional de Identidad …………………………….

Nombres y apellidos (2) : .......................................................................... Domicilio : ............................................................................................... Número de Documento Nacional de Identidad ……………………………….

MONEDA IMPORTE

Los requisitos del pagaré

Los elementos que debe tener un pagaré son.a. Lugar y fecha de emisiónb. La denominación de pagaré.c. El compromiso de pagar una cantidad de dinero.d. El nombre de la persona a quien o a la orden de quien debe pagarse.e. La indicación de su vencimiento único o de los vencimientos parciales. f. El nombre, el número del documento oficial de identidad y la firma del emitente, quien tiene la calidad de obligado principal.h. La tasa de interés a aplicarse.

Aceptación

La aceptación es un acto de consentimiento, consiste en firmar el documento mediante el cual se compromete a cancelar en la fecha del vencimiento y no puede ser obligado a pagar antes de la fecha indicada. El documento aceptado – como se ha señalado – puede ser negociado a una tercera persona – por ejemplo un banco -, a quien se le debe de cancelar, amortizar o renovar, desde luego previa comunicación. El no pagar en la fecha puede originar:

- A partir del día siguiente del vencimiento, genera intereses compensatorios y moratorios. Generalmente tienen una tasa más alta que los intereses pactados originalmente.

- Protesto al pasar siete días desde la fecha de vencimiento. La empresa puede protestar los documentos con vencimiento a la vista, dejando de esta manera abierta la posibilidad de iniciar la cobranza vía judicial.

¿Qué diferencia existe entre cancelar, renovar y amortizar?

- La cancelación significa que se ha pagado íntegramente el documento y devuelto al aceptante, debidamente cancelado.

- Amortización es la acción de ir cancelando por parte un documento (pagaré) de acuerdo a lo convenido. Para ello no se necesita la emisión de un nuevo documento.

- Renovación es el acto por el cual el banco accede a recibir una parte en efectivo y la diferencia se renueva mediante otra letra emitida por la empresa descontante y debidamente aceptada por el cliente.

Dependiendo de la política de cada uno de ellos, puede aceptar que se pague por el 20% del monto original y por la diferencia recibe una nueva letra.

Esta operación demanda un costo ¿Quién lo asume?Las empresas al vender al crédito camuflan el costo financiero dentro del precio de venta, usted va a escuchar por ejemplo en las tiendas de artefactos lo siguiente: El precio al contado es de S/. 1,000.00, pero si usted lo lleva ahorita, al cash rabioso, le hago un descuento del 10%, ¡mejor oportunidad no va a encontrar! Si no tiene el dinero completo deme una inicial de S/. 400,00 y le doy al precio de contado, ¡no le voy a cobrar interés! Este buen vendedor se transforma en una buena gente al no cobrarnos intereses y muchas veces no percibimos que el descuento es el valor de los intereses.En finanzas es elemental que una empresa al recibir fondos espontáneos de los proveedores deben de utilizarlo en gran parte para dar crédito a sus clientes, por eso hay que tener en cuenta que el tiempo del crédito que se recibe debe ser igual o mayor que el tiempo de crédito que se da a los clientes. Con eso se busca que el financiamiento recaiga en los proveedores. Es decir si los proveedores me dan un plazo de 30 días, a mis clientes le debo de a lo mucho el mismo plazo, si es menor es mejor. Si el cliente quiere tener mayor plazo, que le cueste, en el caso de los Descuentos de letras la renovación de la deuda el banco le cobra intereses y comisiones.

La letra de cambio (o cualquier documento de crédito) requiere ser protestada para que su tenedor pueda ejercer las acciones correspondientes. El protesto es una formalidad

mediante la cual se buscadejar constancia de la falta de pago del documento.

CASOS PRACTICOSCalcular el valor efectivo del descuento que la empresa “La Exclusiva” va a recibir por una letra de 10,000 u.m., aceptada por el señor Juan Quevedo con fecha 01 de abril de 2013 a 60 días y ha sido descontada el 05 del mismo mes al 18%.

Fórmula:Es la misma fórmula de interés simple. Sólo se cambia de nombre algunos conceptos que guardan relación con el tipo de operación.

Interés simple Descuento

I = C x n x I d = N x n x rEjemplo:

Valor Nominal (N) : 18,000Tasa de Descuento (r) : 18% i = 0.18 Período de descuento (n) : 56 días2

Descuento (d) : ?Valor Efectivo (V.E) : ?

N x r x n 10,000 x 18 x 56 d = --------------- d = ---------------------- d = 280 u.m.

36,000 36,000

Valor Efectivo = 18,000 - 280 Valor Efectivo = 17,780.00 u.m.

Pero no se debe olvidar que los bancos cobran (y cobran bien), además de los intereses por conceptos, llamados gastos adicionales como: Comisión de financiación, comisión de cobranzas, portes, etc. Asimismo, nunca hay que olvidarnos de la tasa de interés moratorio, aunque uno tenga la voluntad de pago hay circunstancias imprevistas que hacen quebrar y se ingresa a la calidad de moroso.Al caso anterior le agregamos que la entidad financiera además de los intereses cobra: comisiones 0.50%, portes 10.00 u.m.

2 Vencimiento letra

LIQUIDACION

Monto de Letra

18.000,00Menos:

Intereses (18% de 18,000 de 56 días)

280,00

Comisiones (0,50% de 18,000)

90,00

Portes 10,00

380,00

Total Abono en cuenta corriente

17.620,00

El señor Quevedo al tener conocimiento que la entidad financiera facilita con mayor tiempo el pago de la deuda, decide renovar su deuda con el 50%, para lo cual lleva una nueva letra por 9,000 u.m. a 30 días y lo hace al tercer día de la fecha de pago. El interés moratorio es del 36%.

LIQUIDACION

Monto de Letra

18.000,00

Letra Renovada

9.000,00

Pago deuda

9.000,00MásIntereses

18% de 9,000 de 27 días 121,50

Intereses Moratorio

36% de 9,000 de 3 días 54,00

Comisiones (0,50% de 9,000)

45,00

Portes 10,00

230,50

Total Abono en cuenta corriente

9.230,50

FACTORING

¿Qué es el Factoring?

El factoring o factoraje es una alternativa de financiamiento que se orienta de preferencia a pequeñas y medianas empresas y consiste en un contrato mediante el cual una empresa traspasa el servicio de cobranza futura de los créditos y facturas existentes a su favor y a cambio obtiene de manera inmediata el dinero a que esas operaciones se refiere, aunque con un descuento.

- Es una operación de crédito. Previa evaluación del cliente, el banco o entidad especializada (factor) adquiere documentos de créditos (letras de cambio y facturas), por un porcentaje menor de su valor nominal, con el objeto de dar recursos de capital de trabajo.

- Operación financiera generalmente de corto plazo, mediante la cual una empresa anticipa a otra parte del monto de la factura a cambio de cesión de la misma.

- 3 Es un producto / servicio que ofrece al usuario la posibilidad de disponer del importe de la operación anticipadamente al vencimiento acordado entre el mismo y sus clientes. Asimismo, señala el acuerdo para la prestación de un conjunto de servicios administrativos, financieros y de garantía de cobro que el factor, o compañía de factoring, ofrece a un cliente – usuario (generalmente una empresa) sobre las ventas que éste realiza.

3 PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS – OPERACIONES BANCARIAS – CPC Armando Villacorta Cavero.

Es una operación que consiste en la cesión antes de su vencimiento de créditos a corto plazo por parte del titular (una empresa) a una firma especializada

denominada sociedad factor.4 “Factoring de las Cuentas por Cobrar” implica la venta completa de las cuentas por cobrar de una compañía a una institución financiera denominada factor. Un factor es una compañía que adquiere las cuentas por cobrar de otras compañías. El factor, a su vez, soporta el riesgo de cobro y por una comisión usa las cuentas. La comisión se establece como porcentaje del valor nominal de todas las cuentas por cobrar sometidas al factoring (usualmente de 1% al 4%).Normalmente la compañía factor no efectúa un pago de las cuentas en factoring hasta que las cuentas hayan sido cobradas; en caso contrario, si la compañía desearía tener efectivo por sus cuentas en factoring, puede pedir prestado a la compañía factor, usándose estas cuentas como garantía.El término factoring describe las transacciones en las cuales un negocio vende cuentas por cobrar a una institución financiera /factor) u obtiene préstamo en dinero pignorando (dar o dejar en prenda) sus cuentas por cobrar como garantía colateral para un préstamo.Por ejemplo: La empresa “La Venturera” entrega las cuentas por cobrar en factoring por 100, 000.00 u.m., un promedio de 60 días, La comisión del factor es del 3%, se establece una reserva del 6% y un interés del 2% mensual sobre los anticipos que la empresa solicita ¿Cuál sería el monto máximo del anticipo?

Importe de las cuentas por cobrar en factoring 100,000.00Menos:Comisión (0.03 x 100,000.00) 3,000.00Reserva (0.06 x 100,000.00) 6,000.00 9.000.00Intereses (0.02 x 91,000 x 2 meses) 3,640.00Anticipo máximo 87,360.00

Comúnmente se le llama: Descuento de facturas.

¿Qué ofrece el Factoring?Esta operación es mucho más que una fuente de financiamiento. Brinda una serie de ventajas:

1. 5 Mediante el factoraje la empresa con frecuencia se libera del gasto de mantener un departamento de crédito y de realizar los cobros.

2. Evaluación de los clientes.3. Es una fuente continua de capital de trabajo.4. No se incurre en deuda.5. No se incurre en gasto de capital.6. Disminución de la morosidad y de las cuentas incobrables.

4 MANUAL DE CONTABILIDAD PARA LAS EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO – Superintendencia de Banca y Seguros.5 Fundamentos de Administración Financiera – James Van Horne.