los cuatro

acuerdos para

traders

Entrevista: Perry Kaufman

Vuestro mentor personal para el Trading

Número 04, Abril 2014 | www.traders-mag.es

David contra GoliatCómo los traders particularesse pueden benefi ciar de los grandes inversores

Enfoque multidimensional para el trading intradía con los futuros del DAXUtilización del análisis intradía del Dax y del EUr/USD para generar y fi ltrar señales

Trading sin dirección con opciones fi nancierasiron Condor larga – aprenda a operar sin precio de meta ni orden stop loss

EDITORIAl

3

www.traders-mag.es 04.2014

Aunque le encaje bien, no lo haga

Ioannis Kantartzis

Anastasios Papakostas

Ioannis Kantartzis

Anastasios Papakostas

» En el número anterior, describí algunas ideas acerca de cómo obtener una

ventaja psicológica. En él indicaba que la clave era seguir haciendo aquellas

cosas que le resulten difíciles. De esta manera, usted estará un paso por de-

lante de los que simplemente son incapaces de hacerlas o no están a la altura

requerida. No sólo en el trading, sino también en otras muchas áreas compe-

titivas de la vida, como el deporte de competición, esta práctica le puede ayu-

dar a ganar poco a poco una ventaja psicológica y a lograr signifi cativamente

mejores resultados con el paso del tiempo.

Pero aún hay más al respecto, y por ello me gustaría volver de nuevo a ese

tema. ¿Le ha ocurrido alguna vez que al llegar por la noche a casa después de

un duro día de trabajo tuviese que decidir entre ponerse a

ver la televisión en el sofá o salir a correr al parque? Com-

pletando la información al dilema, la salida al parque ya

estaba programada mientras que, como suele ser usual,

en la televisión casi todo lo que ponen es programación

basura. A todos los efectos y propósitos, signifi ca que us-

ted ya ha tomado la decisión. Aunque todavía, durante un

corto período de tiempo se le cruce por la mente la idea

del acogedor sofá. Se sentiría mucho mejor relajándose

allí que desafi ando al frío y saliendo a correr. Y es exactamente ahí donde está

el problema: a menudo, lo que deseamos hacer a largo plazo no nos encaja

bien en el corto plazo. Como resultado, muchas personas renuncian a lo que

realmente quieren (en este caso, su condición física), a cambio de lo que les

gustaría hacer en ese preciso momento (relajarse). Pero realmente, ¡esto es lo

que al mismo tiempo va en contra de su objetivo a largo plazo! El resultado es

que hay muchas personas que durante años han querido estar en forma, pero

nunca lo han conseguido o incluso han engordado.

Las cosas pueden ser similares en el trading. Usted ha decidido entrar

sólo en las mejores formaciones; por ejemplo, realizar sólo algunas opera-

ciones tipo swing cada semana. Pero en el corto plazo, se siente aburrido ya

que el mercado se ha estancado y usted no ha realizado ninguna operación

durante los últimos tres días (con razón). Por lo tanto, ya que es mucho más

emocionante “pasar a la acción” y “no perderse nada,” usted colocará a corto

algunas operaciones intradía, arriesgando tarde o temprano lo que realmente

quiere (hacer swing trading) por lo que le apetece en ese preciso momento

(“acción”). Ésta es también la razón por la cual no es sólo sufi ciente tener un

plan de trading, sino aún más importante, usted tiene que ser capaz de seguir-

lo. Asegúrese de que lo aplica, trabaje este aspecto. Cuando esté realmente

aburrido, váyase al gimnasio. Y apague el televisor, ¡por el amor de Dios!

Disfrute de la nueva edición de la revista TRADERS’ diseñada para aque-

llos que saben que a veces no es necesario un gran esfuerzo para tener los

ojos bien abiertos. «

Buen trading

TRADERS’ te llega de manera

gratuita. Esto es posible gracias

al apoyo que recibimos por par-

te de nuestros patrocinadores y

anunciantes. Con lo cual, roga-

mos prestar atención a sus men-

sajes y ayudarles a desarrollar

su negocio. Más aún agradece-

mos cualquier retroalimenta-

ción o comentario. Escríbenos a:

info@traders-mag.es

Escribe algo que merezca lapena leer o haz algo por lo

que merezca la pena escribir

ÍNDICE

4

www.traders-mag.es 04.2014

6

ÍNDICE Abril 14

36

66

PErSPECTiVAS

POrTADA

18 Máximos sin convencer Ahora le toca el turno al Dow Jones. Analisis por Eduardo

Bolinches

6 David contra Goliat Cómo los traders particulares se pueden beneficiar de los

grandes inversores. ¿Qué necesita un trader para completar sus operaciones de una manera disciplinada? ¡Confianza! ¿Y cómo la puede conseguir? Siga leyendo este artículo para entender cómo un trader particular se puede adaptar mentalmente al “juego del trading”..

26 Vea el Mercado a través de los ojos de un trader profesional

En MT4 se pueden superponer muchos sistemas para obtener mejores señales de trading e iView Charts es uno de ellos.

38 Trade Tuner Todos los traders que están

buscando un diario de trading simple, fácil de usar, deberían echar un vistazo a la aplicación Trade Tuner.

HErrAMiENTAS

ESTrATEGiAS

36 Estrategia de Alineación para la Operativa intradía Siendo el trading un negocio en donde el operador

debe trabajar con la mayor probabilidad de éxito a su favor, los mecanismos para procurarse esta ventaja son menospreciados, sea por premura, falta de análisis, tedio, etc.

20 Noticias Noticias destacadas del mundo

financiero

ÍNDICE

5

Editor: Ioannis Kantartzis y Anastasios Papakostas

Servicio de Subscripción:www.traders-mag.esinfo@traders-mag.com Tel: +49 (0) 931 45226-15, +44 (0) 7798631716Dirección postal de la Editora y del Departamento de PublicidadBarbarastrasse 31a, 97074 Wuerzburg

Jefe de Redacción:Anastasios Papakostas e Ioannis Kantartzis

Redactores:Prof. Dr. Guenther Dahlmann-Resing,Corinne Endrich, Marko Graenitz, Lena Hirnickel, Sandra Kahle, Nadine von Malek, Rodman Moore, Stefan Rauch, Katja Reinhardt, Karin Seidl, Tina Wagemann, Christine Weissenberger

Artículos:Wieland Arlt, Tobias Carlisle, Clem Chambers,Richard Chignell, Jens Klatt, Nick McDonald,Azeez Mustapha, David Pieper, Dirk Vandycke,Eduardo Bolinches, Enrique Zamácola,David Aranzábal, Alejandro Perez, José M Piñeiro,José Ramón Díaz Serrano, Dario Redes, Oscar Cuevas,Valeria Bednarik, Roberto Blázquez, Salva Fuster,Ana Oliva, Andrés Sanchez, Sergi Sersan,Marco Tebrich, Erik Nemeth, Alvaro Echeverri

Traducción supervisada por Santiago Lorente

Imágenes:© ArtFamily, WASINPUMMARIN.COM, chones,Givaga, IMaster, Georg Preissl, violetkaipa, ra2studio,www.komafoto.de, talitha, Eisenhans, carloscastilla / fotolia.com

Datos de Cotización:www.captimizer.de; www.esignal.com; www.metaquotes.net; www.metastock.com; www.tradesignalonline.com; www.tradestation.com

ISSN: 1612-9415

Disclaimer:Toda información publicada en TRADERS’ es únicamente para fines educativos. No pretende recomendar, promocio-nar o de cualquier manera sugerir la eficacia de cualquier sistema, estrategia o enfoque de trading. Se recomienda a los traders que realicen sus propias investigaciones, de-sarrollo y comprobaciones para determinar la validez de un concepto para el trading. El trading y la inversión conllevan un alto nivel de riesgo. Cualquier persona con la intención de operar en los mercados financieros debe entender y aceptar estos riesgos. El rendimiento obtenido en el pasado no es garantía de los resultados futuros.

Pie de Imprenta

BÁSICOS

66 Money Management, Parte III: Profesionalizando la gestión del dinero En anteriores artículos definimos que es y para qué sirve el

Money Management. Podemos definirlo como la disciplina que se encarga de decidir cuántas acciones compraremos (o productos análogos) o venderemos al iniciar una determinada posición.

PERSONAS

COLUMNA

72 En el rincón del profesional, Bruce Bower nos explica su perspectiva

76 Dominar el trading sistemático Perry J. Kaufman empezó su carrera como un “genio

científico” antes de involucrarse en los mercados de futuros en 1971. Disfruten de su entrevista!

84 Los cuatro acuerdos, para traders

42 Enfoque multidimensional para el trading intradía con los futuros del DAX

Utilización del análisis intradía del Dax y del EUR/USD para generar y filtrar señales.

48 Trading sin dirección con opciones financieras: Iron Condor larga)

Una de las ventajas de las opciones financieras es que nos permiten iniciar posiciones no direccionales sin la necesidad de operar con precio objetivo ni ordenes stop loss.

54 Invertir en Momentum con Dos Impulsos Diseño del Sistema, Sistema Momentum 2 Impulsos (SM2I).

58 Gráficos al desnudo:Operando por acción de precio Operar por acción de precio consiste básicamente en no

utilizar indicadores técnicos para determinar operaciones en el mercado de divisas, utilizando simplemente el gráfico al que se suele añadir niveles de soporte o resistencia.

76

ESTRATEGIAS

48

www.traders-mag.es 04.2014

Iron Condor larga – aprenda a operar sin precio de meta ni orden stop loss

Trading sin direccióncon opciones financieras

Una de las ventajas de las opciones financieras es que nos permiten iniciar posiciones no direccionales

sin la necesidad de operar con precio objetivo ni ordenes stop loss. En este artículo conocerá la estrate-

gia tal vez más reconocida del trading sin-dirección, la Iron Condor larga. Es un trade de riesgo y bene-

ficio limitado donde el éxito o fracaso depende en gran parte de nuestra gestión de riesgo. Además, le

presentaré el modelo de negocio de las compañías de seguros como ejemplo para que de esta manera

usted pueda comprender el concepto de generación de ingresos mensuales en el mundo de las opcio-

nes financieras.

ESTRATEGIAS

49

saber cómo y cuándo intervenir en la posición según la

situación en el mercado. Este es el trading sin dirección.

Estrategias de alta probabilidad de éxitoEn el mercado existen tres direcciones, hacia arriba, hacia

abajo y lateral. Como ya lo habíamos visto, una posición

larga en las acciones nos puede generar beneficio sola-

mente en caso que el activo subyacente involucrado en

dicho trade suba. Hay trades donde dos direcciones nos

favorecen, por ejemplo hacia arriba y lateral, y las estrate-

gias realmente con alta probabilidad de éxito son donde la

dirección exacta no nos debe interesar. El subyacente pue-

de subir o bajar, pero nuestro éxito no depende de tal mo-

vimiento, sino en nuestra capacidad de gestionar el riesgo,

intervenir y cambiar la posición cuando sea necesario.

Hay que hacer diferencia entre alta probabilidad de

éxito y alta rentabilidad. Estos dos conceptos jamás se

juntan en la misma posición porque ganar mucho con

poco riesgo, simplemente no existe en las bolsas de va-

lores. Los traders profesionales siempre buscan alta pro-

» El estilo de trading sin dirección es una forma que nos

pueden brindar únicamente las opciones financieras.

Para poder entender este concepto es adecuado compa-

rarlo con la forma más reconocida y utilizada por traders

de acciones, la dirección trading. Un trader de acciones

iniciando posiciones largas siempre trata de comprar ba-

rato y vender más costoso, operando con precio objetivo

y su herramienta principal para gestionar su riesgo es

normalmente una orden stop loss. Esta forma de trading,

aunque puede ser muy rentable, resulta con algunas di-

ficultades fundamentales. En este caso, solamente una

dirección en el mercado nos favorece y es hacia arriba,

además debemos predeterminar un precio objetivo. Por

ejemplo, si hemos comprado nuestra acción a 100 dóla-

res, nuestro precio de meta puede ser 110. Adicionalmen-

te, para poder limitar nuestro riesgo es necesario que uti-

licemos una orden stop loss, por ejemplo a 95. Es decir,

en esta forma de trading debemos predeterminar donde

cotizará el subyacente, ya que es nuestra única manera

de generar beneficio.

El trading sin dirección repre-

senta un concepto muy diferente.

No operamos con precio objetivo, ni

orden stop loss. La diferencia prin-

cipal es que no tenemos que prede-

terminar donde cotizará el precio,

sino donde no cotizará. La estructura

que veremos a continuación resulta

en zona de utilidad, quedándonos

con el ejemplo anterior: si el activo

subyacente permaneciera dentro de

esta zona, por ejemplo entre 95 y 105

en los próximos 30 días, nosotros

ganaremos. Si el precio sale de esta

zona, nosotros perderemos, la lógi-

ca es muy simple. No hay ni precio

objetivo, ni orden stop loss, en otras

palabras la clave es tener una exce-

lente gestión de riesgo. Debemos

En la figura 1. podemos observar el perfil de riesgo de una iron condor larga del subyacente SPX (S&P500) que se compone de los siguientes tramos: Put larga precio de ejercicio: 1700, Put corta precio de ejercicio: 1710, Call corta precio de ejercicio: 1920, Call larga precio de ejercicio: 1930.

Fuente: Options Oracle

G1) Perfil de riesgo Iron Condor larga en SPX con las zonas de utilidad / pérdida

El lado opuesto representa la compañía de seguros vendiéndonos el seguro, cobrando la tasa y en cambio se impone la obligación

de pagarnos la recompensa en caso de un accidente

ESTRATEGIAS

50

www.traders-mag.es 04.2014

babilidad de éxito porque esto es lo que puede generar

beneficio constante a largo plazo.

Modelo de trading – compañía de segurosSi lo pensamos bien, nos damos cuenta que las opcio-

nes financieras existen en la vida cotidiana también. Casi

todos poseemos un vehículo y cada

año debemos pagar el seguro obli-

gatorio a la compañía de seguros.

De esta manera automáticamente

participamos en un contrato de op-

ciones. En este caso, nosotros so-

mos los compradores de la opción

que es el seguro mismo, pagando

la tasa obtenemos el derecho de co-

brar la recompensa en caso de un ac-

cidente. El lado opuesto representa

la compañía de seguros vendiéndo-

nos el seguro, cobrando la tasa y en

cambio se impone la obligación de

pagarnos la recompensa en caso de

un accidente. A largo plazo la com-

pañía del seguro sale ganando de

estas transacciones porque las tasas

de los seguros cubrirán sus obliga-

ciones potenciales y hasta deja a la

compañía con su utilidad.

Las opciones funcionan con la misma lógica y noso-

tros también podemos crear un plan de trading siguien-

do este rentable ejemplo. Este concepto está orientado

para lograr beneficios con el paso del tiempo iniciando

la misma estrategia en el mismo subyacente para gene-

rar ingresos continuos. Como el perfil de riesgo de las

estrategias de alta probabilidad de

éxito generalmente es desfavorable,

uno de los factores esenciales de

este modelo de trading es tener una

gestión de riesgo 100% confiable, es

decir, un trader exitoso en las estra-

tegias de generación de ingreso es

prácticamente un gestor profesional

de riesgo.

iron Condor larga en el índex S&P500La estrategia sin dirección tal vez

más reconocida es la Iron Condor

larga. Su popularidad se basa en el

hecho que esta estrategia nos per-

mite generar beneficio sin que el

precio del activo subyacente se mue-

va y por esta razón hay un concepto

revolucionario a comparación con

los límites de dirección trading. En

realidad, esta es la estrategia que ex-

presa mejor el concepto de trading

sin dirección. Después de la apertu-

La fecha de vencimiento de las opciones involucradas en esta estrategia es Abril de 2014 y la estructura tiene una zona de ganancia de 210 puntos en la cotización del subyacente SPX. Como podemos ver en la figura 2, si el índex S&P500 cierra el 19 de Abril de 2014 dentro de esta zona de ganancia, obtendremos la utilidad máxima de la estrategia que es 230 dólares.

Fuente: www.tradesignalonline.com

G2) Cotización del índex SPX con las zonas de utilidad /pérdida, barras diarias

Como se nota en la figura 3, el VIX en 2012 oscilaba entre su punto mínimo 13.30 y máximo 27.73, mientras que su rango de movimiento en 2013 era entre 11.05 y 21.95. Una diferencia insignificante a primera vista pero a comparación con 2012, el año 2013 era inigualablemente más difícil para los traders sin dirección por la tendencia alcista tan fuerte que dominaba los mercados financieros en dicho año.

Fuente: www.freestockcharts.com

G3) Índex vIX, barras semanales

ESTRATEGIAS

51

poner a trabajar nuestro capital. La verdad es que la vola-

tilidad implícita juega un papel aún más importante des-

pués de la apertura de la estrategia que antes de abrirla.

Como lo veremos a continuación, uno de los riesgos de

la Iron Condor larga es la subida de la I/V. Este riesgo lo

identificamos y monitoreamos utilizando la griega Vega.

El subyacente adecuadoUna de las claves de éxito en las estrategias de generación

de ingreso es escoger el subyacente adecuado. Existen

algunos criterios que cada producto candidato debe cum-

plir antes de su lanzamiento en este negocio. El primer

punto es la alta liquidez, no solamente en el subyacente

mismo, sino que también en sus opciones correspon-

dientes. Tal criterio lo podemos rectificar muy fácilmente

en la cadena de opciones examinando el interés abierto

y el volumen diario. El segundo punto importante es el

nivel de diversificación que dicho subyacente nos pue-

de brindar. Un índex bursátil incluye mínimo unas cien, a

veces mil compañías que a comparación con una sola ac-

ción resulta en un vehículo mucho más diversificado y se-

guro para las estrategias no direccionales. Recuerde que

el riesgo principal en estas estrategias es un movimiento

brusco en el precio del subyacente. Aunque es posible,

Una de las claves de éxito en las estrategias degeneración de ingreso es escoger el subyacente adecuado

El spread es una combinación de opciones cortas y largas

sobre el mismo activo subyacente, pero con distintos pre-

cios de ejercicio. Utilizando un spread reducimos el riesgo

en nuestra operación y obtenemos un perfil de riesgo y be-

neficio, ambos predeterminados y limitados.

¿Qué es un spread de opciones?

Estas categorías determinan que el precio de ejercicio de

una opción Call o Put cómo está situado a comparación del

precio momentáneo de subyacente.

ITM – In The money è Opción dentro del dinero

ATM – At The Money è Opción en el dinero

OTM – Out The Money è Opción fuera del dinero

repaso de las definiciones iTM, ATM y OTM

ra de nuestra posición, el precio del subyacente puede

subir o bajar, mientras que el precio permanezca dentro

de nuestra zona de utilidad, al vencimiento terminaremos

con beneficio.

La iron condor larga es un spread de opciones con

cuatro tramos y se construye con la combinación simultá-

nea de una Call corta, Call larga, Put corta y Put larga. Para

formar esta estrategia debemos iniciar las Call y Put cortas

con precio de ejercicio más cercano al precio momentáneo

del subyacente, así alcanzaremos una operación credita.

Todas las cuatro opciones las abrimos con la misma fecha

de vencimiento y todas son de categoría out-the-money. El

punto fundamental de esta estrategia es que su estructura

se favorece con el paso del tiempo. Recibimos más prima

(Call y Put corta) de la que pagamos por la cobertura (Call

y Put larga), entonces a través de la declinación del tiempo

la Iron Condor larga cada día nos genera beneficio. Este

concepto está representado en la griega Theta que en este

caso es positiva, mientras que en las estrategias de direc-

ción trading dicha griega es siempre negativa.

Volatilidad implícitaLa volatilidad es un factor principal en las estrategias no

direccionales. La Iron condor larga en particular, es un

trade Vega negativa significando que si la volatilidad im-

plícita del activo subyacente sube, nosotros perderemos.

La estructura de esta estrategia contiene 4 opciones out-

the-money cuyos valor es 100% extrínseco, es decir va-

lor temporal el cual es muy sensible a los cambios en la

volatilidad implícita. La Iron condor larga funciona ideal

en una situación cuando la volatilidad baje o al menos no

suba. Sin embargo, tampoco podemos constatar que esta

estrategia funciona mejor en ambiente de alta volatilidad

porque dicho mercado muy fácilmente puede resultar en

movimientos bruscos que al fin nos causarán pérdida flo-

tante masiva. Como ya hemos aclarado anteriormente, el

concepto básico de la generación de ingreso es iniciar la

estrategia cada mes y todos lo meses. Como una precau-

ción útil, podemos aplazar la apertura de nuevas posicio-

nes en caso que estemos experimentando varios días de

movimientos muy volátiles en el subyacente.

Sin embargo, según mi opinión no es buena idea

seguir esperando el ambiente de „volatilidad perfecta”

porque así podemos perder excelentes oportunidades de

ESTRATEGIAS

52

www.traders-mag.es 04.2014

no es recomendable aplicar una Iron Condor larga en una

acción volátil. Según los dos criterios presentados, los

mejores candidatos son los índices; por ejemplo SPX,

RUT,NDXylosETFs,porejemploXLF,EEM,TLT.

¿Cómo gestionar el riesgo en iron Condor larga?Es muy importante establecer un plan de trading que de-

finirá los pasos y ajustes en caso que nuestra posición se

encuentre en pérdida flotante. En una gestión de riesgo

profesional de opciones no pueden faltar las griegas, en

el caso del ejemplo presentado en este artículo son: Del-

ta: -1.79, Gamma: -.07, Theta: 3.98 y Vega: -35.27. Sin com-

plicarnos mucho en los detalles de estos indicadores, mi-

remos qué significa cada uno en cuanto de la estrategia

presentada: Si el subyacente SPX sube con un punto, su-

friremos pérdida flotante de 1.79 dólares (Delta) y la delta

misma subirá con 0.07 (Gamma). Con el paso de cada día

ganaremos 3.98 (Theta) y si la volatilidad implícita sube

con 1%, perderemos 35.27 dólares (Vega).

AnalizandoelperfilderiesgodelaFigura1.ylasgrie-

gas, nos damos cuenta de una observación muy impor-

tante. En esta estrategia existen dos posibles fuentes de

riesgo, primero: nuestra exposición a un movimiento brus-

co en el precio de subyacente y segundo: la subida de vo-

latilidad implícita. Entre estos dos riesgos, el más grave es

el primero y muchas veces responsable por las pérdidas

considerables de los traders no direccionales. Entonces,

a continuación presentaré un plan de gestión de riesgo en

caso que nos encontremos con un movimiento mayor re-

sultando en nuestra pérdida flotante. En nuestro plan de

ajustes predeterminaremos dos crite-

rios representando un riesgo elevado

y estos criterios serán nuestros pun-

tos de intervención.

El primer criterio lo establece-

mos como pérdida flotante -$115 que

es la mitad del beneficio máximo de

la estrategia. En este caso tenemos

varias posibilidades, por ejemplo

añadir una opción larga a la estruc-

tura de nuestra estrategia según la

dirección del movimiento en el pre-

cio. En caso que el riesgo ocurra

hacia arriba, compraremos una Call

adicional y en caso que el movimien-

to riesgoso se dirija hacia abajo, una

Put larga adicional. Otra posibilidad

es cerrar los tramos que represen-

tan el riesgo elevado, en caso que

el subyacente suba demasiado, las

En la figura 4. podemos observar un ejemplo básico de spread en opciones. Es una estrategia alcista que se llama Bull Call, un spread débito en el subyacente SPX. Es la combinación de una Call larga con precio de ejercicio 1860 y una Call corta con 1890, ambas con vencimiento en Abril de 2014. Este spread nos brinda un perfil de riesgo con pérdida limitada a 1.390 dólares en caso que el subyacente cotice por debajo de 1.860 y de beneficio máximo 1.610 dólares con SPX cotizando por encima de 1.890 al vencimiento.

Fuente: Options Oracle

G4) Ejemplo de Bull Call spread SPX con las zonas de utilidad / pérdida

Nombre de la estrategia: Iron Condor larga

Tipo de la estrategia: Spread no direccional con opciones

Horizonte temporal: Entre 40-60 días hasta el vencimiento

Estructura (subyacente SPX):

Vender una Put corta más cerca al precio de subyacente, comprar una Put 10 puntos más fuera en dinero, vender una Call corta más cerca al precio de subyacente, comprar una Call 10 puntos más fuera en dinero

Entrada:

Según el ejemplo de la compañía de seguros iniciamos la estrategia cada mes obteniendo ingresos mensuales recurrentes. La estrategia funciona ideal cuando esperemos que la vola-tilidad baje o al menos no suba y el precio de subyacente se quede en un rango (en nuestra zona de utilidad)

Proporción riesgo vs beneficio:

Desfavorable porque es un trade de alta probabilidad de éxito, generalmente 80% riesgo potencial vs. 20% utilidad potencial, en este ejemplo particular, 77% vs. 23% (sin comisiones de bróker)

Gestión de dinero:Asignar entre 30-40% de su capital entero para las estrategias sin dirección

Gestión de riesgo:

Predeterminar un plan con varios pasos de ajustes. 1er paso: cuando la posición es todavía posible de salvar, podemos agregar opciones largas para protegernos contra la continuación del movimiento desfavorable o rodar el spread bajo de presión. 2do paso: protección de nuestro capital, cerramos la estrategia entera.

Toma de beneficios:Dependiendo de la situación podemos dejar vencer todos los cuatro tramos así cobrando el beneficio máximo $230

Probabilidad de éxito: aproximadamente 80%

rentabilidad anual: objetivo mínimo 30-50%

instantáneos de la estrategia

ESTRATEGIAS

53

Erik Németh

Erik Németh es el creador de www.opcionmaes-tro.com y mentor del programa OpciónTrader, una formación enfocada en el trading de derivados. Graduado en BSBA Administración fi nanciera, un trader especializado en las opciones fi nancieras del mercado norteamericano desde 2003.

info@opcionmaestro.com

Erik Németh

Erik Németh es el creador de www.opcionmaes-tro.com y mentor del programa OpciónTrader, una formación enfocada en el trading de derivados. Graduado en BSBA Administración fi nanciera, un trader especializado en las opciones fi nancieras del mercado norteamericano desde 2003.

Calls y en caso de una caída mayor, las Puts. En tal situa-

ción, siempre tenemos la posibilidad de iniciar el spread

nuevamente, pero ya más lejos del precio momentáneo

del subyacente. Nuestro objetivo con estos ajustes es

salvar la estrategia y seguir en nuestra posición abierta

aplicando los cambios necesarios.

El segundo criterio lo establecemos como pérdida

fl otante -$230 que empata con nuestro benefi cio máximo

en la estrategia. Este tipo de ajuste también se conoce

como la regla de 200%, es decir, intervenimos cuando

nuestro costo de liquidar dicha posición alcanza el cré-

dito original. En este caso la solución más prudente es

liquidar la estrategia completa y no dejar que la perdida

fl otante salga de nuestro control. Nuestro objetivo con

este ajuste ya no es salvar la posición original, sino que

proteger nuestro capital porque según como se había ex-

plicado, el perfi l de riesgo de estas estrategias es muy

desfavorable para nosotros, es decir el riesgo máximo es

mucho más alto que el benefi cio potencial.

ConclusiónLa Iron Condor larga es una de las estrategias más po-

pulares entre los traders de opciones. Representa un

concepto revolucionario de generación de ingresos men-

suales recurrentes con opciones simulando el modelo de

compañías de seguro. Aplicada correctamente y sobre

los vehículos adecuados, debe hacer parte del portafolio

de cada trader de opciones. Sin embargo, el punto deci-

sivo en esta forma de trading se enfoca en la habilidad

del trader al saber gestionar el riesgo, intervenir en cada

situación necesaria en caso que el mercado se cambie

de manera desfavorable. Llegar a alcanzar una rentabili-

dad anual de 30-50% no es fácil, pero es absolutamente

posible en caso que seamos constantes, persistentes y

estemos dispuestos a someternos a un proceso de apren-

dizaje que puede durar varios años. «

Nuevos conceptos para determinar elmomento justo para operar en el mercado En nuestra nueva portada Faik Giese comentará los nuevos concep-

tos existentes para analizar tanto los gráfi cos como las califi cacio-

nes de los analistas. Los frecuentes confl ictos de intereses de los

analistas al realizar sus evaluaciones permiten a los traders aprove-

charse de los desequilibrios creados. En la nueva portada discutire-

mos cómo aprovechar las recomendaciones de venta así como la

rebaja de las califi caciones.

Adam JowettMuchos traders han pasado por malos momen-

tos durante su carrera. Pero Adam Jowett lo tuvo

aún peor tras diagnosticarle un cáncer y tener

que luchar una dura batalla por su vida antes de

los 30 años. Hoy es emprendedor, trader y triat-

leta. No se pierda una entrevista que le aporta-

rá además de su visión del trading una magní-

fi ca información sobre el valor de estar vivo.

Avánce de la próxima edición

PErSONASPOrTADA