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  • 1. CLAVES PARA PENSARLA CRISIS FINANCIERA GLOBAL2008-2009 Gonzalo Garca Nez Lima, 19 de febrero2009

2. TEMAS

  • Los hechos: Que pasa?
  • I. RECESION GLOBALIZADA
  • II. EFECTOS GLOBAL ES
  • III. LA PROPAGACION
  • IV. EL Contagio
  • V.ANTIDOTOS
  • VI.ELfuturo?
  • HIPOTECAS
  • BOLSA
  • BANCOS
  • MONETARIA
  • INMOBILIARIA
  • MPRIMAS
  • AUTOMOVIL
  • RECESION
  • DEFLACION

3. LOS HECHOS

  • La crisis financiera global

BreveManual de desintoxicacion financiera http:// news.bbc.co.uk/hi/spanish/multimedia/video/newsid_7618000/7618562.stm http://www.nytimes.com/interactive/2008/09/27/business/economy/20080927_WEEKS_TIMELINE.html 4. I. LA DESACELERACION ECONOMICA GLOBAL HACIA LA RECESION MUNDIAL

  • La crisis financiera global

BreveManual de desintoxicacion financiera http://news.bbc.co.uk/hi/spanish/multimedia/video/newsid_7618000/7618562.stm 5. Proyecciones para las economas del mundo: 2009 Fuentes: World Economic Outlook, Barclays Capital, JP Morgan, Deutsche Bank y Merril Lynch. 6. Enfriamiento globalFuente: World Economic Outlook Y BCRP. 7. El mundo en recesin sincronizada desde el 2008. El crecimiento se recupera en el 2010 debajo del potencial . Fuente: FMI, World Economic Outlook, enero 2009. 8. LOS HECHOS

  • La crisis financiera global

BreveManual de desintoxicacion financiera Imf,october 2008 9. Nuevas proyecciones del fmi: 02.02 10. II. EFECTOS GLOBALES 1. CAIDA DEL COMERCIO MUNDIAL 11. Baltic Dry Indexmide la intensidad del trafico maritimoial)Indicadorcorrelacionado a cotizacion de exportacion tradicional. Baltic Exchange Dry Index (BDI), exponentialaverageinred. 200 day exp. avr. green http://www.investmenttools.com/futures/bdi_baltic_dry_index.htm 12. Enfriamiento global(waldo mendoza).Fuente: WEO octubre 2008 Perspectivas mundiales (var % anualizada) 13. II. EFECTOS GLOBALES 2. CRECE DEFICIT FISCAL ! 14. Fuente: Consensus Forecast Enero 2009. un alto costo fiscal 15. II. EFECTOS GLOBALES 3. CAE LA PRODUCCION MUNDIAL! 16. Decae USA,EUROZONA Y JAPON 17. El crecimiento USAse haba recuperadode lainternet bubble. El 2004-IIIcreci hasta 2006-Ipero decayo el 2007-I. Enagosto 2007 estalla la crisis de las hipotecas toxicas, la burbuja revienta en setiembre y el muro de Wall Street se derrumba el 6 de octubre 2008 .. Empiezan las estatizaciones.. 18. USA: Cae la produccion industrial Datos con ajuste estacional Fuente: Federal Reserve Board 19. II. EFECTOS GLOBALES 4. CAECREDITO CONSUMO Y CREDITO PRODUCTIVO 20. USA: PRESTAMOS Y TARJETAS DE CREDITO SE DIFICULTANFuente: bcrp 21. Cae la tasa de ganancia financiera bcrp 22. II. EFECTOS GLOBALES

          • DESBALANCES ECONOMICOS
  • INTERNACIONALES AUMENTAN

23. DESBALANCE FINANCIERO INTERNACIONAL 24. LA CRISIS ES GLOBAL: RECESION Y DEFLACION

  • BOLSA : MERCADO ACCIONARIO BAJA
  • BANCOS E INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
  • CASAS Y DEPARTAMENTOS
  • MATERIAS PRIMAS, PETROLEO ALIMENTOS
  • MONEDAS: EL DLAR SE DEVALUA
  • INDICES DE VALOR DE ACTIVOS CAEN.
  • DESPUES SE PROPAGA A LA ECONOMIA REAL
  • CAE EMPLEO, QUIEBRAS, UTILIDADES ACHICAN
  • EXPORTACIONES Y APARECE EL PROTECCIONISMO
  • FLY TO QUALITY, AVERSION AL RIESGO AUMENTA
  • EL SISTEMA SE TRABA, LLEGA LA GRAN CRISIS!!!

25. III. El derrumbe del mercado de valores

  • La crisis financiera global

BreveManual de desintoxicacion financiera http://news.bbc.co.uk/hi/spanish/multimedia/video/newsid_7618000/7618562.stm 26. Lunes 6 Octubre- lunes negro! http://betaggarcian.blogspot.com/ 27. DJI: COTIZACIONES DE ACCIONESal suelo1 28. FRANCIA: LE CAC40 29. ESPAA IBEX 30. NIKKEIDOW JONES 31. ACCIONES ALEMANAS http://pe.invertia.com/mercados/indices/ 32. AMERICA LATINA-LUNES NEGRO BRASIL,BOVESPA DOW JONES 33. MEXICOX 34. AMERICA LATINALUNES NEGRO ARGENTINA: MERVALDOW JONES 35. IPSACH ILE 36. IGBVLLIMA-2003- 2008 37. Mes horrendo: Indice general 38. IGBVLLIMA-2003-2008 39. Paris, vendredi 17 octobre 2008 - 20h24Place Indice 01 janv.Comp. indices Zone Euro Euro Stoxx 50- 42,45%Composition Europe Stoxx 50- 38,48%Composition Amsterdam AEX 25- 51,09%Composition Bruxelles BEL 20- 51,17%Composition Paris CAC 40- 40,69%Composition Francfort DAX Xetra- 40,73%Composition Londres FTSE 100- 37,07%Composition Madrid IBEX 35- 36,40%Composition Milan MIB30- 43,51%Composition Lisbonne PSI 20- 48,62%Composition Zurich SMI- 28,11%Composition Nasdaq Nasdaq Comp.- 33,59%Nyse S&P 500- 33,87%- Tokyo Nikkei 225- 43,21%- 40. Primera evaluacion del sismo,ahora se calcula el triple 41. INDEX TRANSNACIONALES http://newsvote.bbc.co.uk/2/shared/fds/hi/business/market_data/stockmarket/29954/default.stm 42. alarco Brasil, mexico y chile pero tambien Peru estan expuestos.. 43. Alarco, p.13 La culpa de quien ? 44. Alarco, p.16 ANTECEDENTES DE LAS CRISIS DE VALORES 45. Indices bursatiles2005-2007(alarco ) 46. IV. El derrumbe del sistema de intermediacion financiera:bancos

  • La crisis financiera global

BreveManual de desintoxicacion financiera 47. Las grandesoperacionesque cambiaron el mundo financiero

  • -Countrywide Financial:El primer prestamista hipotecariocayo el 11 enero, el Bank of America lo compra por US 2.500 millones.-Bear Stearns :Salvado el 16marzo por JP. Morgan con US29.000 millones de la FEDcontra 30.000 millonesen ttulos de dudoso valor.-Fannie Mae y Freddie Mac : Organismos de refinanciamiento hipotecario acumularon prdidas gigantescas inmobiliarias salvados:El 13 de julio por el aumento temporal de la lnea de crdito del Tesoro y el acceso a facilidades de refinanciamiento de la FED. Y el 7 de setiembre, cuando el Tesoropone bajo tutela a los privados garantizando sus deudas por el Estado.-Lehman Brothers : Tesoro NO otorga las facilidades de rescate similares a Bear Stearns por lo que se acogio a ley de quiebras el 15 de setiembre. Desmantelado, sus actividades USA retomadas por la britnica Barclays. En Asia-Pacfico, Europa y Medio Oriente porjapons Nomura Holdings. Faltaba todava vender su Filial de gestin de activos USA.

48. Crisis bancaria norteamericana

  • -Merrill Lynch : El 15 de setiembre fuecomprado por Bank of America en 50.000 millones de dlares.-AIG : Primerasegurador estadounidense, llenode "credit default swaps (CDS), seguros contrariesgo deno reembolso de la deuda de empresas, recibi el 16 de setiembre85.000 millones de dlares de la Reserva Federal contra79,9% de las acciones del capital., estatizacion.-Goldman Sachs y Morgan Stanley: El 21 de setiembre dejaron de ser banca de inversion y se convirtieron en holdings bancarios para acceder a una tasa de descuento de la Reserva Federal similar alos bancos comerciales pero sometidos acontrol.-Washington Mutual : Quiebra el 25 de setiembre del sexto banco estadounidense, activo en el mercado inmobiliario con clientes modestos,cierre ms grande de la historia de un establecimiento de depsitos en USA . Las actividades bancarias del grupo fueron tomadas por JPMorgan por 1.900 millones de dlares..Wachovia:El 29 de septiembre Wachovia, cuarto banco estadounidense se disuelve a favorde Citigroup. Cuatro das despues Wells Fargo contraoferta aportando 15.000 millones de dlares en acciones para hacerse cargo de la totalidad de las actividades del banco, sin ayuda de los poderes pblicos. Se produce una contienda legal por el control..

49. Northern rock-UKnacionalizado 1.6 b Los contribuyentes britnicos podran perder hasta 1.280 millones de libras esterlinas (1.606 millones de euros) por la nacionalizacin del banco segnGoldman Sachs,asesor del Tesoro britnico en el proceso, ( The Times) .http://www.eleconomista.es/flash/noticias/719092/08/08/La-nacionalizacion-de-Northern-Rock-puede-costar-mas-de-1600-millones-.html 50. BEAR STEARNS absorbido Expansin.com Mercados JP MORGAN COMPRA BEAR STEARNS POR 236 MILLONES RESPALDADO POR LA FED.. G.Martnez. Nueva York El precio supone un descuento del 93% sobre el cierre de la accin de Bear Stearns del viernes pasado y confirma el grave deterioro de la entidad adquirida.La operacin, sujeta a la aprobacin de las respectivas juntas, se pagar con acciones propias de JP Morgan.Minutos despus de hacerse pblica la compra, la Fed rebaj los tipos de inters que cobra a los bancos del 3,5% al 3,25%. 51. Merrill Lynch comprada por Bank of America El Bank of America anunci que comprar la mayor empresa de corredores burstiles del mundo, Merrill Lynch, por US$50.000 millones, en una operacin que crear el mayor gigante financiero del mundo. http://news.bbc.co.uk/hi/spanish/business/newsid_7616000/7616299.stm 52. LEHMAN BROTHERS en quiebra.. Lehman Brothers, cuarto banco de inversin de Estados Unidos, se ha declarado hoy en quiebra tras 158 aos de actividad.La iniciativa, que el banco justifica en la necesidad de proteger los activos del banco y maximizar su valor aunque se consideraba ya inevitable tendr importantes consecuencias para el sistema financiero del pas http://www.elpais.com/articulo/economia/Lehman/Brothers/declara/bancarrota/elpepueco/20080915elpepueco_1/Tes http://www.elpais.com/videos/economia/Lehman/Brothers/cuarto/banco/inversion/EEUU/declara/quiebra/elpepueco/20080915elpepueco_1/Ves/ 53. El impacto de la quiebra 54. Goldman Sachs y Morgan Stanley dejan de ser banca de inversion Con tono de obituariodentro de la lista de notables vctimas