Crisis y/o episodios financieros en Colombia Escuela de Empresa Director de Investigación:Dr. Juan...

Crisis y/o episodios financieros en Colombia

Escuela de Escuela de EmpresaEmpresa

Director de Investigación: Dr. Juan Camilo Restrepo

Riesgo de Crédito en Riesgo de Crédito en Colombia Colombia (1982-1999-Episodio (1982-1999-Episodio

Actual)Actual)

Semillero de Semillero de InvestigaciónInvestigación


OBJETIVO DE LA OBJETIVO DE LA INVESTIGACIÓNINVESTIGACIÓN

DEMOSTRAR QUE LAS CRISIS Y/O EPISODIOS FINANCIEROS EN COLOMBIA TIENEN CADA UNO DE ELLOS CIRCUNSTANCIAS O CONNOTACIONES PARTICULARES , LAS CUALES SON ANALIZADAS BAJO EL PRISMA DEL RIESGO DE CREDITO


AGENDAAGENDA

MEDIDAS SALVAMENTO

ANTECEDENTES CRISIS Y/O EPISODIOS FINANCIEROS EN

COLOMBIA

CAUSAS DE LAS CRISIS Y/O EPISODIOS FINANCIEROS EN

COLOMBIA


AGENDAAGENDA

RESUMEN EPISODIOS FINANCIEROS

CONCLUSIONES

COMPORTAMIENTO DE INSTRUMENTOS EN LOS EPISODIOS

FINANCIEROS EN COLOMBIA


PARTICULARIDADES DE LA PARTICULARIDADES DE LA CRISIS DE 1982 EN CRISIS DE 1982 EN COLOMBIA, BAJO EL COLOMBIA, BAJO EL PRISMA DEL RIESGO DE PRISMA DEL RIESGO DE CREDITOCREDITO

Crisis de 1982


AGENDAAGENDA

MEDIDAS SALVAMENTO

ANTECEDENTES CRISIS 1982

CAUSAS DE LAS CRISIS 1982

GRAFICOS RELEVANTES


ELEVACIÓN DE LOS PRECIOS DEL PETRÓLEO

ALTOS ÍNDICES DE INFLACIÓNEN LATINOAMÉRICA

SALIDAS DE CAPITALES, RETORNO EN FORMA

DE PRESTAMOS (13.9% DEL PIB)AN

TE

CE

DE

NT

ES

CRISIS 1982

Precio del crudo por barril

0

5

10

15

20

25

30

35

40

1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982

Fuente: Instituto Latinoamericano de Investigaciones Sociales, ILDIS.

Pais IPCChile 131,2Argentina 121,4Uruguay 63,5Brasil 38,1Perú 32,5Colombia 22,1Bolivia 19,7México 17,5Paraguay 13,1Ecuador 12,6El Salvador 11,5Costa Rica 11,3República Dominicana 10,7Guatemala 10,1Venezuela 9,1Honduras 8,4Promedio 33,3

Inflacion Promedio 1970 - 1980

Fuente: Fondo Monetario Internacional.Supplement Series N° 2, 1981, Yearbook 1984


CRISIS 1982

FIN BONANZA COMMODITIES

CRISIS LATINOAMERICANA

ENFRENTAMIENTO GRUPOS ECONOMICOS POR CREACION DE

CONGLOMERADOS – AUTOPRESTAMOS -

FALLAS Y ASIMETRIA EN REGULACION

CA

US

AS


0 ,0 0 %

1 ,0 0 %

2 ,0 0 %

3 ,0 0 %

4 ,0 0 %

5 ,0 0 %

6 ,0 0 %

7 ,0 0 %

8 ,0 0 %

9 ,0 0 %

1975

1976

1977

1978

1979

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

C r e c im ie n to P IB %Bonan zaCa fetera

PIBPIB

Fuente: Indicadores DNP

1975

1976

1977

1978

1979

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997


COMERCIO EXTERIOR

-3.000

-2.500

-2.000

-1.500

-1.000

-500

0

500

1.000

1.500

2.000

1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990

Exportaciones - ImportacionesFuente: BANREP

Mill

on

es d

e D

óla

res

BALANZA COMERCIAL DEFICITARIA


INFLACIÓN

28,71

18,42

26,46

24,03

16,64

18,28

22,45

20,95

28,80

25,8524,02

14,00

15,00

16,00

17,00

18,00

19,00

20,00

21,00

22,00

23,00

24,00

25,00

26,00

27,00

28,00

29,00

30,00

1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987

Año

Infl

acio

n A

nu

al

Fuente: BANREP

MASA MONETARIA


20.152

25.259

30.087 30.53633.510

23.88818.218 17.923 18.965

4.068

1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989

Cartera VencidaMillones de Pesos de 1980

CARTERA VENCIDA

Fuente: BID


CRISIS 1982

DECRETO 2920 / 82

DECRETO 3227 / 82

LEY 117 / 85

ME

DID

AS

DE

SA

LV

AM

EN

TO


ENTIDADES INTERVENIDAS

EN TOTAL FUERON 19 ENTIDADES

INTERVENIDAS POR MEDIO

DEL DECRETO

2920 DE 1982

Financiera Furatena, Compañía de financiamiento comercialBanco NacionalCorporación Financiera Antioqueña S.A.Financiera Colombia S.A.Financiera e Inversiones S.A.Fiduciaria Colombia S.A.Corporación Financiera Santa Fe S.A.Financiera Santa Fe S.A. Financiamiento ComercialSeguros de Vida Colombia S.A.Capitalizadora Colombia S.A.Mercantil Hipotecaria S.A. Cía. Financiamiento ComercialCorporación Financiera del Estado -Corestado-Ahorros, Finanzas e Inversiones S.A. -Afinsa-Central Financiera S.A.Inversiones Antioquia S.A.Fondo Ganadero de la GuajiraPromoviendoCorporación Financiera de la SabanaCofinauto


ENTIDADES NACIONALIZADAS

Nombre AñoBanco Nacional (Grupo Correa) 1982Banco del Estado 1982Banco Tequendama 1986Banco de los Trabajadores 1986Banco de Comercio 1986Banco de Colombia 1986

Entidades Nacionalizadas

Fuente: Moneda, Banca y Teoría Monetaria


CRISIS 1982

DECRETO 2920 / 82

DECRETO 3227 / 82

LEY 117 / 85

ME

DID

AS

DE

SA

LV

AM

EN

TO


PARTICULARIDADES DE LA PARTICULARIDADES DE LA CRISIS DE 1999 EN CRISIS DE 1999 EN COLOMBIA, BAJO EL COLOMBIA, BAJO EL PRISMA DEL RIESGO DE PRISMA DEL RIESGO DE CREDITOCREDITO

Crisis de 1999


AGENDAAGENDA

MEDIDAS SALVAMENTO

ANTECEDENTES CRISIS 1999

REFORMAS – LIBERALIZACION CRISIS 1999

GRAFICOS RELEVANTES

CAUSAS CRISIS 1999


CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999

AN

TE

CE

DE

NT

ES

SITUACIÓN MACROECONÓMICA

FACTOR EXTERNO

ENDEUDAMIENTO PÚBLICO Y PRIVADO

REFORMAS – LIBERALIZACION


CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999

RE

FO

RM

AS

–

LIB

ER

AL

IZA

CIO

N

MODIFICACIÓN CÁLCULO UPAC – DECRETOS 1319 DE 1988 Y 1127 DE

1990.

BANCO DE LA REPÚBLICA (FUNCIONES) – LEY 31 DE 1992

LIBERALIZACIÓN DEL SISTEMA CAMBIARIO – LEY 9 DE 1991

REFORMA DEL MERCADO BURSÁTIL - LEY 27 DE 1990

LEY DE REFORMA FINANCIERA - LEY 45 DE 1990


CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999

EN

DE

UD

AM

IEN

TO

P

ÚB

LIC

O Y

PR

IVA

DO

CRECIMIENTO DE LA CARTERA.

GASTO PÚBLICO INSOSTENIBLE

EXCESIVA CONFIANZA EN LAS CONDICIONES MACROECONÓMICAS

ALTA LIQUIDEZ Y BAJAS TASAS DE INTERÉS.


CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999

SIT

UA

CIÓ

N

MA

CR

OE

CO

NÓ

MIC

A

INFLACIÓN

EXPANSIÓN DEL COMERCIO

CRECIMIENTO DEL PIB

AUMENTO DE LA CONSTRUCCIÓN

ENTRADA DE DIVISAS

MAYORES TASAS DE INTERÉS

REVALUACIÓN


CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999

ALTA PERCEPCIÓN DE RIESGO HACIA LOS PAÍSES EMERGENTES

DEVALUACIÓN DE MONEDAS DÉBILES

MORATORIA RUSA

CRISIS ASIÁTICA

FA

CT

OR

EX

TE

RN

O


CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999

Fuente: Series y Estadísticas – Banco de la República

ENDEUDAMIENTOENDEUDAMIENTO


CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999



CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999

Fuente: DANE


CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999



CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999

Fuente: DANE


CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999



CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999

Fuente: Banco de la República


CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia


CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999


UTILIDADES DE ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITOUTILIDADES DE ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO


CRISIS 1998-1999CRISIS 1998-1999

ME

DID

AS

DE

SA

LV

AM

EN

TO

ME

DID

AS

DE

SA

LV

AM

EN

TO

LEY 510 DE 1999

SANEAMIENTO PATRIMONIAL Y LIQUIDACIONES

COMPRA DE CENTRAL DE INVERSIONES S.A POR PARTE DE FOGAFIN

DECRETO 2331 DE 1998

DECRETO 2330 DE 1998

LEY 546 DE 1999

PLAN MACROECONÓMICO


PARTICULARIDADES DEL PARTICULARIDADES DEL EPISODIO ACTUAL EN EPISODIO ACTUAL EN COLOMBIA, BAJO EL COLOMBIA, BAJO EL PRISMA DEL RIESGO DE PRISMA DEL RIESGO DE CREDITOCREDITO

Episodio Actual


AGENDAAGENDA

MEDIDAS SALVAMENTO

ANTECEDENTES EPISODIO

CAUSAS DE LAS EPISODIO

GRAFICOS RELEVANTES


ESTALLIDO BURBUJA TECNOLOGICA

VOLCAMIENTO HACIA LA FINCA RAÍZ COMO OPCIÓN DE

INVERSIÓN

EPISODIO 2007 - 2009

AN

TE

CE

DE

NT

ESORIGEN EEUU


APERTURA PARA QUE MERCADO DE VALORES PARTICIPE EN FINANCIACION DE VIVIENDA

DISMINUCIÓN VALOR DE COMISIONES Y GASTOSCLIENTES NINJA


CA

US

AS

AUSENCIA DE REGULACIONEMPAQUETAMIENTO

LAXITUD GESTION CALIFICADORAS DE RIESGO

AUSENCIA DE CRITERIO DE BUEN JUICIO COMERCIAL EN EL MERCADO



ME

DID

AS

DE

SA

LV

AM

EN

TO

SUPERVISION UNIVERSAL Y CONSOLIDADACONSEJO DE SUPERVISIÓN DE SISTEMAS FINANCIEROS

SUPERVISOR NACIONAL BANCARIO

EEUU. REACCION GLOBAL

PROFUNDIZACION SEGURO DE DEPOSITO

REGULACION Y REGISTRO DE OPERACIONES OVER THE COUNTER/FED

COLOMBIA. NO CRISIS FINANCIERA

PROFUNDIZACION ESQUEMA PROVISION CONTRACICLICA


CRISIS DE 1982

CRISIS DE 1999

EPOCA ACTUAL

INSTRUMENTO P.M. – RESERVA $$$

ENCAJE MARGINAL (53 – 70S – 91)

DISMINUCION 12%

COMPORTAMIENTO DE INSTRUMENTOS EN LOS COMPORTAMIENTO DE INSTRUMENTOS EN LOS EPISODIOS FINANCIEROS EN COLOMBIAEPISODIOS FINANCIEROS EN COLOMBIA

EN

CA

JE

CAMBIO ESTRATEGICO CONTROL M. (i)

COSTO OP – DISCRIMINACION

REFORMAS 90S LIBERALIZACION PROFUNDIZACION - REMUNERACION

ENCAJE FLEXIBLETENDENCIA A DESAPARECER COMO

INSTRUMENTO DE POLITICA MONETARIA


ENCAJE BANCARIOENCAJE BANCARIO


CRISIS DE 1982

CRISIS DE 1999

EPOCA ACTUAL

Ley 117/85 - SEGURO DE DEPOSITO

PRIMAS - VR ASEGURADO - COBERTURA


SE

GU

RO

S D

E D

EP

OS

ITO

MODIFICACION PRIMA, VALOR MAX ASEGURADO.

DEVOLUCION PRIMA

GARANTIA DE PAGO ($20 MM). PAGO DE PRIMA A CARGO DEL INTERMEDIARIO.

SUBROGACION A FAVOR DE FOGAFIN


CRISIS DE 1982

CRISIS DE 1999

EPOCA ACTUAL

NIVEL DE PROVISIONES TOMA BASE MORA DE C/OBLIGACION.

DUDOSO RECAUDO – CLASIF CARTERA


PR

OV

ISIO

NE

S

BAJAS PROVISIONES – ALTOS PRECIOS ACTIVOS

COMPONENTE CONTRACICLICO 1%

2006. MEDIDAS CONTRACICLICAS PARA CARTERA DE CONSUMO Y COMERCIAL ADICIONALES AL ESQUEMA

DE PROVISION INDIVIDUAL.


PROVISIONESPROVISIONES

•ALTOS PRECIOS ACTIVOS •BAJOS NIVELES DE PROVISIONES

CRISIS DE 1998-99


PROVISIONESPROVISIONES

CRISIS DE 1998-99

ESTRUCTURA DEL BALANCE COMO % DEL ACTIVO 1995 1996 1997 1998 1999 2000

ACTIVOS 45.232.283 58.121.272 74.051.325 80.154.375 80.717.021 81.180.510

CARTERA DE CREDITOS 63.54% 63.43% 63.97% 64.29% 60.59% 55.22%

CARTERA COMERCIAL 34.63% 35.98% 35.79% 35.20% 34.97% 34.29%

CARTERA CONSUMO 14.81% 11.67% 11.68% 12.38% 8.85% 8.64%

CARTERA VIVIENDA 15.32% 17.17% 17.85% 19.41% 19.95% 15.96%

PROVISIONES 1.22% 1.39% 1.35% 2.71% 3.18% 3.66%

PROVISIONES COMERCIAL 0.42% 0.69% 0.75% 1.68% 1.92% 2.23%

PROVISIONES CONSUMO 0.76% 0.65% 0.51% 0.82% 0.67% 0.54%

PROVISIONES MICROCREDITO 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

PROVISIONES VIVIENDA 0.04% 0.05% 0.09% 0.21% 0.46% 0.64%

OTRAS PROVISIONES 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.13% 0.25%



RESUMEN EPISODIOS FINANCIERO

Mo

men

tos

Fin

anci

ero

s R

elev

ante

s en

Co

lom

bia

PARTICULARIDAD

2009

NOMINACIONEPOCA

1998-99

1982

Crisis Financiera con debilitamiento del sector real

Crisis Financiera en

conjunto con la del Sector Real

Episodio Financiero

Principal Causa : Malos manejos de los Administradores de las Entidades (riesgo ético) Presencia marcada del riesgo de crédito como consecuencia del riesgo ético, originando el incremento de la cartera vencida EL esquema de provisiones se encuentrra relacionado con el tiempo de mora deldeudor. Se crea un esquema de seguro de depósito

Principal Causa: Mala administracion del riesgo de credito.. Gran deterioro de la cartera Agregación de un componente contraciclico en provisiones Aplicación del Seguro de Deposito

Coyuntura presentada como consecuencia del proceso de globalizacion de la banca Comportamiento estable de la cartera Creación del esquema de provision anticiclica (2006) profundización (2009) Aplicación Esquema Seguro de Deposito al sector Cooperativo con manejo diferencial (monto –deducible)


CONCLUSIONES

EXISTEN MECANISMOS PARACONTROLAR EL RIESGO DE CREDITO

PROVISIONSEGURO

DEPOSITO

PROVISION CONTRACICILICA/SEGURO DEPOSITO APROPIADOS PERO INSUFICIENTES

PARA ENFRENTAR UNA CRISIS

RIESGO DE CRÉDITO ES ESENCIADE LA ACTIVIDAD BANCARIA

NO HAY MEDIDA PREVIA QUE SEA SUFICIENTE PARA ELIMINAR EL RIESGO DE CRÉDITO

CADA EPISODIO ES PARTICULAR


GRACIAS POR SU GRACIAS POR SU ATENCIONATENCION

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