CPN juan Carlos garcía 1 LLAVE DE NEGOCIO. CPN juan Carlos garcía2 CONCEPTO De Chavez O. y Pahlen...

CPN juan Carlos garcíaCPN juan Carlos garcía 11

LLAVE DE NEGOCIOLLAVE DE NEGOCIO


CONCEPTOCONCEPTO

De Chavez O. y Pahlen Acuña R. (Llave de Negocio)De Chavez O. y Pahlen Acuña R. (Llave de Negocio)

Se entiende por llave el plus o Se entiende por llave el plus o excedente que surge de considerar el excedente que surge de considerar el valor de una empresa con relación al valor de una empresa con relación al valor corriente de sus componentes o valor corriente de sus componentes o bien en comparación con el valor bien en comparación con el valor contable del patrimonio neto.contable del patrimonio neto.

Siempre se asoció la llave a la presunta Siempre se asoció la llave a la presunta existencia de una rentabilidad futura existencia de una rentabilidad futura superior a la normal. superior a la normal.


Según el Informe Nº24 de la Comisión Según el Informe Nº24 de la Comisión de Estudios de Contabilidad del de Estudios de Contabilidad del C.P.C.E.C.F.: Llave de Negocio es el C.P.C.E.C.F.: Llave de Negocio es el conjunto de recursos intangibles que conjunto de recursos intangibles que le confieren al ente ciertas ventajas le confieren al ente ciertas ventajas comparativas respecto de otros de comparativas respecto de otros de similares características. similares características.

Dicho valor surge de la diferencia entre Dicho valor surge de la diferencia entre el importe abonado en los casos de el importe abonado en los casos de venta de un fondo de comercio y la venta de un fondo de comercio y la suma algebraica de los valores suma algebraica de los valores corrientes de los activos tangibles.corrientes de los activos tangibles.


Según Bértora H. (Llave de Negocio):Según Bértora H. (Llave de Negocio):Es Es el valor actual de las superutilidades el valor actual de las superutilidades

futuras más probables. futuras más probables.

El concepto de superutilidad se asocia a la El concepto de superutilidad se asocia a la diferencia entre las utilidades que genera el ente diferencia entre las utilidades que genera el ente en comparación con las normales de plaza para la en comparación con las normales de plaza para la misma actividad.misma actividad.

Se basa en las ventajas comparativas de una Se basa en las ventajas comparativas de una empresa, aunque hay que señalar que se refiere empresa, aunque hay que señalar que se refiere sólo al caso que los factores sean ventajosos.sólo al caso que los factores sean ventajosos.


FACTORES O ELEMENTOS FACTORES O ELEMENTOS QUE CONTRIBUYEN A LA QUE CONTRIBUYEN A LA

FORMACION DE LA LLAVE FORMACION DE LA LLAVE DE NEGOCIODE NEGOCIO


Siguiendo a Chaves O. y Pahlen Acuña R., Siguiendo a Chaves O. y Pahlen Acuña R., los factores que contribuyen a la formación los factores que contribuyen a la formación

de la llave son:de la llave son:

Ubicación estratégica, donde existen Ubicación estratégica, donde existen gran demanda por los bienes o gran demanda por los bienes o servicios producidos o próxima a las servicios producidos o próxima a las fuentes de consumo masivo.fuentes de consumo masivo.

Clientela adicta, consecuente y Clientela adicta, consecuente y cumplidora.cumplidora.

Inteligencia y capacidad de los Inteligencia y capacidad de los gerentes.gerentes.

Eficacia de la organización.Eficacia de la organización.


Reputación o prestigio.Reputación o prestigio. Buenas relaciones con el personal.Buenas relaciones con el personal. Existencia de exenciones impositivas.Existencia de exenciones impositivas. Adecuada experiencia técnica.Adecuada experiencia técnica. Adecuada inserción en la comunidad Adecuada inserción en la comunidad

y estrategias de comunicación y estrategias de comunicación publicitaria.publicitaria.

Habilidad del empresario.Habilidad del empresario.


Evidentemente todos menos el último Evidentemente todos menos el último de los factores mencionados son los de los factores mencionados son los que han de tenerse en cuenta a que han de tenerse en cuenta a efectos de la valoración de este efectos de la valoración de este intangible. intangible.

También ha de tenerse en cuenta si También ha de tenerse en cuenta si algunos de estos factores, como por algunos de estos factores, como por ejemplo la exención impositiva posee ejemplo la exención impositiva posee una limitación temporal.una limitación temporal.


Chaves O. y Pahlen Acuña R. expresan Chaves O. y Pahlen Acuña R. expresan en su obra:en su obra:

Como norma general existe Como norma general existe coincidencia en el sentido de que la coincidencia en el sentido de que la llave de negocio sólo puede llave de negocio sólo puede exponerse en los estados contables exponerse en los estados contables cuando se ha pagado por ella.cuando se ha pagado por ella.

LA LLAVE PAGADALA LLAVE PAGADA::


Esto ocurre principalmente en estos Esto ocurre principalmente en estos casos:casos:

a) Cuando se adquiere la totalidad de un a) Cuando se adquiere la totalidad de un fondo de comercio.fondo de comercio.

b) Cuando se adquieren acciones que b) Cuando se adquieren acciones que acuerdan una participación mayoritaria acuerdan una participación mayoritaria en otra empresa.en otra empresa.

c) En caso de disolución parcial por c) En caso de disolución parcial por fallecimiento o retiro de socios.fallecimiento o retiro de socios.

d) Por incorporación de nuevos socios.d) Por incorporación de nuevos socios.e) Por fusión, absorción, transformación e) Por fusión, absorción, transformación

o reorganización de sociedades.o reorganización de sociedades.


La NIC Nº22 titulada Combinaciones de La NIC Nº22 titulada Combinaciones de Negocios, al referirse a la llave Negocios, al referirse a la llave adquirida expresa: adquirida expresa: “La llave de “La llave de negocio surgida en la adquisición negocio surgida en la adquisición representa un pago hecho por el representa un pago hecho por el adquirente por causa de los adquirente por causa de los beneficios económicos a beneficios económicos a conseguir en el futuro”.conseguir en el futuro”.


VALUACION:VALUACION:

Tomaremos primeramente conceptos de Tomaremos primeramente conceptos de Rodríguez M. C.:Rodríguez M. C.:

Considera que la llave de negocio es un Considera que la llave de negocio es un elemento extraordinariamente escurridizo. elemento extraordinariamente escurridizo.

Lo más que puede hacerse es llegar a Lo más que puede hacerse es llegar a estimarestimar, con la mayor aproximación , con la mayor aproximación posible, un justo valor, para lo cual posible, un justo valor, para lo cual resulta imposible la adopción de una resulta imposible la adopción de una fórmula precisa o de un método fórmula precisa o de un método abstractoabstracto..


Tomando la opinión de Paton, este expresa: Tomando la opinión de Paton, este expresa: El crédito mercantil y otros El crédito mercantil y otros intangibles no debieran reconocerse, intangibles no debieran reconocerse, sino cuando son el resultado de una sino cuando son el resultado de una compraventa definida y efectuada compraventa definida y efectuada entre personas enteramente entre personas enteramente independientes, y aún en este caso independientes, y aún en este caso sólo hasta el importe de su costo en sólo hasta el importe de su costo en efectivo o su equivalente. efectivo o su equivalente.

El valor del intangible así reconocido El valor del intangible así reconocido nunca deberá aumentarnunca deberá aumentar, mas bien , mas bien debe amortizarse de acuerdo con las debe amortizarse de acuerdo con las circunstancias.circunstancias.

Reconocimiento: La llave Reconocimiento: La llave adquiridaadquirida


Bértora, al igual que la mayor parte de Bértora, al igual que la mayor parte de los autores, considera que en el los autores, considera que en el momento de la adquisición se momento de la adquisición se cristaliza este valor inmaterial, como cristaliza este valor inmaterial, como consecuencia del consecuencia del proceso de proceso de negociación entre comprador y negociación entre comprador y vendedor, siendo la llave una vendedor, siendo la llave una especie de indemnización que especie de indemnización que éste último recibe por las éste último recibe por las superutilidades que dejará de superutilidades que dejará de percibir.percibir.


En definitiva, los autores coinciden En definitiva, los autores coinciden en la necesidad de identificar la en la necesidad de identificar la valuación de la llave, como la valuación de la llave, como la suma de mayores valores suma de mayores valores asignados a distintos asignados a distintos componentes tangibles e componentes tangibles e intangibles que se transfieren en intangibles que se transfieren en base a las expectativas de base a las expectativas de utilización que les brindará el utilización que les brindará el nuevo propietario. Debe nuevo propietario. Debe reconocerse las dificultades para reconocerse las dificultades para su determinación.su determinación.


La R.T.Nº18 de la F.A.C.P.C.E. a La R.T.Nº18 de la F.A.C.P.C.E. a diferencia de normas anteriores diferencia de normas anteriores se refiere a la llave de negocio se refiere a la llave de negocio en los siguientes términos:en los siguientes términos:


La llave de negocio (La llave de negocio (positiva o positiva o negativanegativa) sólo se reconocerá en los ) sólo se reconocerá en los casos requeridos por:casos requeridos por:

A) Las A) Las adquisicionesadquisiciones, en caso de , en caso de combinaciones de negocioscombinaciones de negocios, cuando , cuando resulta aplicable tal concepto.resulta aplicable tal concepto.

3.1. Reconocimiento3.1. Reconocimiento


Define combinación de negocios a la Define combinación de negocios a la transacción entre entes transacción entre entes independientes que da lugar a la independientes que da lugar a la aparición de un nuevo ente aparición de un nuevo ente económico debido a que uno de los económico debido a que uno de los entes se une con el otro u obtiene entes se une con el otro u obtiene el el controlcontrol sobre los activos netos y las sobre los activos netos y las actividades del mismo.actividades del mismo.


Una combinación de negocios puede Una combinación de negocios puede estructurarse de distintas formas, en estructurarse de distintas formas, en función de razones legales, fiscales u función de razones legales, fiscales u otras consideraciones, siendo algunos de otras consideraciones, siendo algunos de ellos:ellos:

a) La compra de activos netos de otro ente.a) La compra de activos netos de otro ente.

b) La constitución de un nuevo ente, que b) La constitución de un nuevo ente, que toma el control sobre los entes toma el control sobre los entes combinados.combinados.

c) La transferencia de activos netos de uno c) La transferencia de activos netos de uno o más de los entes combinados a otro.o más de los entes combinados a otro.


Define Define adquisiciónadquisición a la combinación de a la combinación de negocios mediante la cual un ente (el negocios mediante la cual un ente (el adquirente) obtiene adquirente) obtiene el controlel control sobre los sobre los activos netos y las actividades de otro activos netos y las actividades de otro (el adquirido) a cambio de la entrega de (el adquirido) a cambio de la entrega de dinero u otros activos, la asunción de dinero u otros activos, la asunción de una deuda o la emisión de capital.una deuda o la emisión de capital.

Se presume que se obtiene el control (y Se presume que se obtiene el control (y que por lo tanto existe un adquirente) que por lo tanto existe un adquirente) cuando una parte compra cuando una parte compra más de la más de la mitad de los derechos de votomitad de los derechos de voto de la otra. de la otra.


El total del rubro (positivo o negativo) El total del rubro (positivo o negativo) debe presentarse a continuación de los debe presentarse a continuación de los activos y restando o sumando a éstos.activos y restando o sumando a éstos.

Esto resulta coherente con la idea que Esto resulta coherente con la idea que dicho valor es consecuencia de los dicho valor es consecuencia de los activos tangibles e intangibles activos tangibles e intangibles transferidos no pudiendo identificarse transferidos no pudiendo identificarse con ninguno de ellos en particular.con ninguno de ellos en particular.

EXPOSICION (S/R.T.)EXPOSICION (S/R.T.)


B) Casos en que se poseen B) Casos en que se poseen participaciones permanentes en participaciones permanentes en sociedades sobre las que se ejerce sociedades sobre las que se ejerce controlcontrol, control conjunto o influencia , control conjunto o influencia significativa, en que resulta de significativa, en que resulta de aplicación la Resolución Técnica Nº5.aplicación la Resolución Técnica Nº5.

En este caso la llave se incluye en el En este caso la llave se incluye en el rubro inversiones formando parte de rubro inversiones formando parte de la inversión específica. En notas se la inversión específica. En notas se detallará su composición.detallará su composición.


LLAVE AUTOGENERADALLAVE AUTOGENERADALa R.T. Nº18 en el punto 3.1. La R.T. Nº18 en el punto 3.1.

Reconocimiento, expresa respecto a la Reconocimiento, expresa respecto a la llave autogenerada:llave autogenerada:

No se reconocerán la llave No se reconocerán la llave autogenerada ni los cambios en el autogenerada ni los cambios en el valor de la llave adquirida que fueren valor de la llave adquirida que fueren causados por el accionar de la causados por el accionar de la administración del ente o por hechos administración del ente o por hechos del contextodel contexto..


Posición a favor de la amortización:Posición a favor de la amortización: Considerando que las ventajas diferenciales Considerando que las ventajas diferenciales

por las cuales se pagó el valor llave no por las cuales se pagó el valor llave no perdurarán por siempre, piensan que perdurarán por siempre, piensan que debería amortizarse.debería amortizarse.

Existe coincidencia en que la misma se Existe coincidencia en que la misma se depreciaría en función de que hayan depreciaría en función de que hayan mermado o extinguido los componentes que mermado o extinguido los componentes que otorgan ventajas diferenciales a la empresa.otorgan ventajas diferenciales a la empresa.

AMORTIZACION DE LA AMORTIZACION DE LA LLAVE DE NEGOCIO:LLAVE DE NEGOCIO:


Postura de no amortizar el valor llave:Postura de no amortizar el valor llave: La empresa puede haber mantenido o incluso La empresa puede haber mantenido o incluso

incrementado su capacidad de obtener incrementado su capacidad de obtener ganancias superiores a las normales, con lo ganancias superiores a las normales, con lo que el valor llave puede haberse mantenido que el valor llave puede haberse mantenido o incluso incrementado.o incluso incrementado.

La llave no es un activo que se consume o se La llave no es un activo que se consume o se deprecie como consecuencia de las deprecie como consecuencia de las operaciones.operaciones.

La vida útil económica de la llave es La vida útil económica de la llave es indeterminable y no susceptible de medición indeterminable y no susceptible de medición por lo que cualquier período de amortización por lo que cualquier período de amortización es completamente arbitrario.es completamente arbitrario.


OTRA OPINIÓN DE LA DOCTRINA:OTRA OPINIÓN DE LA DOCTRINA:

Dado que la activación de la llave se fundamenta Dado que la activación de la llave se fundamenta en que ésta forma parte de un activo mayor, la en que ésta forma parte de un activo mayor, la inversión, su amortización periódica resulta inversión, su amortización periódica resulta necesaria para la determinación del resultado que necesaria para la determinación del resultado que dicha inversión ha producido. dicha inversión ha producido.

El adquirente realizó un sacrificio económico El adquirente realizó un sacrificio económico a cambio de expectativas de superutilidades a cambio de expectativas de superutilidades futuras, y este costo incurrido debe ser futuras, y este costo incurrido debe ser cargado a resultados a medida que dichas cargado a resultados a medida que dichas expectativas se vayan cumpliendoexpectativas se vayan cumpliendo. .

El método de línea recta se presenta como el más El método de línea recta se presenta como el más apropiado.apropiado.


3.3.1. Llave Positiva3.3.1. Llave PositivaSiguiendo la R.T. Nº18: La medición Siguiendo la R.T. Nº18: La medición

contable de la llave de negocio contable de la llave de negocio positiva se efectuará a su positiva se efectuará a su costo costo original menos su depreciación original menos su depreciación acumuladaacumulada y menos las y menos las desvalorizaciones que correspondiere desvalorizaciones que correspondiere reconocer por aplicación de las reconocer por aplicación de las normas referidas a su comparación normas referidas a su comparación con el valor recuperable.con el valor recuperable.

3.3. Medición contable 3.3. Medición contable periódicaperiódica


3.4. Depreciaciones3.4. Depreciaciones

3.4.1. Llave Positiva3.4.1. Llave Positiva

La depreciación de la llave positiva se La depreciación de la llave positiva se calculará sobre una base sistemática calculará sobre una base sistemática a lo largo de su vida útil, la cual a lo largo de su vida útil, la cual debería representar debería representar la mejor la mejor estimación del período durante estimación del período durante el cual se espera que el ente el cual se espera que el ente reciba beneficios económicos reciba beneficios económicos provenientes de la llave.provenientes de la llave.


Si la llave de negocio tiene vida útil Si la llave de negocio tiene vida útil indefinida, no se computará su indefinida, no se computará su depreciación y se realizará la comparación depreciación y se realizará la comparación con su valor recuperable en cada cierre de con su valor recuperable en cada cierre de ejercicio.ejercicio.

Además se analizará en cada cierre de Además se analizará en cada cierre de ejercicio si las causas que motivan esta ejercicio si las causas que motivan esta decisión continúan para este activo o decisión continúan para este activo o existen nuevos elementos de juicio.existen nuevos elementos de juicio.


En caso de amortizarse se hará por En caso de amortizarse se hará por el método de línea recta, salvo que el método de línea recta, salvo que exista evidencia demostrativa de la exista evidencia demostrativa de la existencia de otro método más existencia de otro método más adecuado.adecuado.


Esta medición resulta dificultosa, entre otras Esta medición resulta dificultosa, entre otras causas por las siguientes, según Fowler causas por las siguientes, según Fowler Newton:Newton:

a) Requiere disponibilidad de información a) Requiere disponibilidad de información contable sobre los resultados del negocio contable sobre los resultados del negocio oportunamente adquirido.oportunamente adquirido.

b) Es imposible si después de la adquisición b) Es imposible si después de la adquisición del fondo de comercio, éste pierde su del fondo de comercio, éste pierde su individualidad y sus actividades se individualidad y sus actividades se mezclan con las de segmentos mezclan con las de segmentos preexistentes.preexistentes.

c) Por otra parte resulta de un alto costo c) Por otra parte resulta de un alto costo para las empresas efectuar la revisión al para las empresas efectuar la revisión al cierre de cada período económico.cierre de cada período económico.

COMPARACION CON EL COMPARACION CON EL VALOR RECUPERABLEVALOR RECUPERABLE::


En ese sentido, es probable que las En ese sentido, es probable que las dificultades apuntadas hayan motivado dificultades apuntadas hayan motivado que la IASC sólo exija la estimación del que la IASC sólo exija la estimación del valor recuperable con una periodicidad valor recuperable con una periodicidad anual en casos en que la amortización anual en casos en que la amortización de la llave se extienda por un período de la llave se extienda por un período superior a 20 años.superior a 20 años.

Si no es así, la comparación sólo es Si no es así, la comparación sólo es exigida cuando existan indicios de exigida cuando existan indicios de que la llave se ha depreciado en que la llave se ha depreciado en forma inesperada. Esta falta de forma inesperada. Esta falta de revisiones anuales, resulta otro revisiones anuales, resulta otro argumento, según los autores, a argumento, según los autores, a favor de la amortización favor de la amortización sistemática de la llavesistemática de la llave..


Biondi M., sostiene que Biondi M., sostiene que se trataría de se trataría de un déficit de rentabilidad futura, un déficit de rentabilidad futura, que debería ser presentado en el que debería ser presentado en el pasivo del balance y se transferirá pasivo del balance y se transferirá al haber de la cuenta pérdidas y al haber de la cuenta pérdidas y ganancias a medida que transcurra ganancias a medida que transcurra el tiempo. el tiempo.

De esa manera la renta que obtendrá De esa manera la renta que obtendrá la empresa, teóricamente inferior a la empresa, teóricamente inferior a la de plaza, se verá complementada la de plaza, se verá complementada con la transferida del pasivo.con la transferida del pasivo.

LLAVE DE NEGOCIO LLAVE DE NEGOCIO NEGATIVANEGATIVA


Newton E.F. no encuentra razonable Newton E.F. no encuentra razonable que se pueda considerar como que se pueda considerar como pasivo a lo que no implica una pasivo a lo que no implica una obligación de la empresa para con obligación de la empresa para con terceros. Por ello no considera válida terceros. Por ello no considera válida la teoría de las existencias de llaves la teoría de las existencias de llaves negativas, que obviamente tampoco negativas, que obviamente tampoco podrían considerarse como cuentas podrían considerarse como cuentas regularizadoras del activo.regularizadoras del activo.


La llave negativa se encuentra La llave negativa se encuentra expresamente contemplada en la R.T. expresamente contemplada en la R.T. Nº18, cuya parte pertinente se Nº18, cuya parte pertinente se transcribe:transcribe:

3.3.2. Llave Negativa3.3.2. Llave NegativaLa medición contable de la llave de La medición contable de la llave de

negocio negativa se efectuará a su negocio negativa se efectuará a su medición original menos su medición original menos su depreciación acumuladadepreciación acumulada..


3.4. Depreciaciones3.4. Depreciaciones3.4.2. Llave Negativa3.4.2. Llave NegativaLa porción de la llave negativa que se La porción de la llave negativa que se

relacione con las expectativas de pérdidas o relacione con las expectativas de pérdidas o gastos futuros esperados de un ente gastos futuros esperados de un ente adquirido, que no haya correspondido adquirido, que no haya correspondido reconocer como pasivos a la fecha de la reconocer como pasivos a la fecha de la adquisición y que pueda ser determinada de adquisición y que pueda ser determinada de manera confiable a dicho momento, se manera confiable a dicho momento, se reconocerá en resultados en los mismos reconocerá en resultados en los mismos períodos a los que se imputen tales períodos a los que se imputen tales quebrantos o gastos. quebrantos o gastos.

Si estos no se produjesen en el período Si estos no se produjesen en el período esperado, se aplicará laesperado, se aplicará la norma del párrafo norma del párrafo siguiente.siguiente.


El resto de la llave negativa se El resto de la llave negativa se reconocerá en resultados de reconocerá en resultados de forma sistemática, a lo largo de forma sistemática, a lo largo de un período igual al promedio un período igual al promedio ponderado de la vida útil ponderado de la vida útil remanente de los activos remanente de los activos amortizables adquiridosamortizables adquiridos..


3.5. Información a presentar3.5. Información a presentar

En la información complementaria se En la información complementaria se deberá presentar:deberá presentar:

La naturaleza, los saldos iniciales, La naturaleza, los saldos iniciales, adiciones, reducciones y saldos adiciones, reducciones y saldos finales de las partidas que integran el finales de las partidas que integran el rubro.rubro.


ALGUNAS OPINIONES A FAVOR DE LA ALGUNAS OPINIONES A FAVOR DE LA RESITRACIÓN DE LA LLAVE RESITRACIÓN DE LA LLAVE

AUTOENERADAAUTOENERADA Las distintas normas contables y la mayor parte de Las distintas normas contables y la mayor parte de

la doctrina, han sido coincidentes en el sentido de no la doctrina, han sido coincidentes en el sentido de no reconocer la contabilización de la llave reconocer la contabilización de la llave autogenerada.autogenerada.

Algunos autores hacen hincapié en que la inclusión Algunos autores hacen hincapié en que la inclusión de la llave en el activo mejoraría la exposición del de la llave en el activo mejoraría la exposición del patrimonio, lanzando el desafío de comenzar a patrimonio, lanzando el desafío de comenzar a desarrollar un método tendiente a la objetiva y desarrollar un método tendiente a la objetiva y prudente medición y contabilización de la llave prudente medición y contabilización de la llave creada.creada.

La doctrina contable y las normas legales y La doctrina contable y las normas legales y profesionales en algunas oportunidades han profesionales en algunas oportunidades han permitido su registro bajo la figura del denominado permitido su registro bajo la figura del denominado revalúo técnico, de los bienes de uso, que no es otra revalúo técnico, de los bienes de uso, que no es otra cosa que una forma parcial de reconocimiento del cosa que una forma parcial de reconocimiento del valor llave.valor llave.


El Costo de Generación de la El Costo de Generación de la LlaveLlave::

En su afán de determinar cuáles serían En su afán de determinar cuáles serían los componentes del costo histórico de los componentes del costo histórico de la llave, se hace mención a que una la llave, se hace mención a que una parte de los gastos requeridos por la parte de los gastos requeridos por la gestión de la empresa, que gestión de la empresa, que habitualmente se cargan a resultados, habitualmente se cargan a resultados, no se agotan totalmente en la no se agotan totalmente en la obtención de una venta, sino que obtención de una venta, sino que poseen un efecto residual que posibilita poseen un efecto residual que posibilita la obtención de ingresos en ejercicios la obtención de ingresos en ejercicios futuros.futuros.


En ese sentido, a fin de identificar cuales son tales En ese sentido, a fin de identificar cuales son tales gastos, los relacionan con los factores enumerados gastos, los relacionan con los factores enumerados precedentemente que hacen a la existencia de la precedentemente que hacen a la existencia de la

llave, citando algunos ejemplos:llave, citando algunos ejemplos: a) La ubicación estratégica que otorgue ventajas a) La ubicación estratégica que otorgue ventajas

comparativas, requerirá generalmente mayores comparativas, requerirá generalmente mayores pagos de alquileres o cargos de amortizaciones si pagos de alquileres o cargos de amortizaciones si se trata de un local propio. Estos cargos se trata de un local propio. Estos cargos adicionales, que se encuentran relacionados con adicionales, que se encuentran relacionados con ingresos también adicionales que se producirán en ingresos también adicionales que se producirán en ejercicios futuros, podrían activarse formando parte ejercicios futuros, podrían activarse formando parte del costo de la llave.del costo de la llave.

b) La clientela adicta, no se adquiere en forma b) La clientela adicta, no se adquiere en forma espontánea, sino se origina en apropiadas espontánea, sino se origina en apropiadas campañas publicitarias, servicios adicionales campañas publicitarias, servicios adicionales brindados por la empresa a sus clientes, cuidadoso brindados por la empresa a sus clientes, cuidadoso estudio de los límites y posibilidades de estudio de los límites y posibilidades de otorgamiento de créditos. Una porción de tales otorgamiento de créditos. Una porción de tales gastos podría activarse en la medida que sirvan gastos podría activarse en la medida que sirvan para generar ingresos futuros.para generar ingresos futuros.


c) La inteligencia y capacidad de los c) La inteligencia y capacidad de los gerentes también pueden tener un costo gerentes también pueden tener un costo diferencial: la inversión en capacitación y diferencial: la inversión en capacitación y las remuneraciones abonadas a los mismos las remuneraciones abonadas a los mismos por encima de lo normal, serían elementos por encima de lo normal, serían elementos que merecerían igual tratamiento que el que merecerían igual tratamiento que el descripto en los puntos anteriores.descripto en los puntos anteriores.

d) Las campañas publicitarias, si bien d) Las campañas publicitarias, si bien normalmente se vinculan con ingresos del normalmente se vinculan con ingresos del ejercicio, tienen un efecto residual, que ejercicio, tienen un efecto residual, que podría considerarse.podría considerarse.


La Contrapartida de la Llave La Contrapartida de la Llave AutogeneradaAutogenerada::

Si bien los autores coinciden en que en un Si bien los autores coinciden en que en un modelo de aplicación de valores corrientes modelo de aplicación de valores corrientes en forma pura, la contrapartida de la en forma pura, la contrapartida de la registración de la llave autogenerada, registración de la llave autogenerada, debiera ser un resultado positivo. debiera ser un resultado positivo.

De todas formas, concientes de que este De todas formas, concientes de que este tipo de modelo con esas características no tipo de modelo con esas características no se aplica en ningún lado, sugieren que la se aplica en ningún lado, sugieren que la contrapartida sea una reserva especial no contrapartida sea una reserva especial no distribuible que se ubique en el Patrimonio distribuible que se ubique en el Patrimonio Neto, de similar forma que el tratamiento Neto, de similar forma que el tratamiento del revalúo técnico de los bienes de uso.del revalúo técnico de los bienes de uso.


REFLEXIONES FINALESREFLEXIONES FINALES

Lo expuesto precedentemente es Lo expuesto precedentemente es simplemente para que se sepa que existe simplemente para que se sepa que existe otra corriente de opinión, si bien no otra corriente de opinión, si bien no mayoritaria, a favor de la registración de la mayoritaria, a favor de la registración de la llave de negocio y otros intangibles llave de negocio y otros intangibles autogenerados.autogenerados.

Anualmente en las Jornadas Universitarias de Anualmente en las Jornadas Universitarias de Contabilidad se presentan trabajos en ese Contabilidad se presentan trabajos en ese sentido, y uno de los principales sentido, y uno de los principales sostenedores es el Profesor Hector Ostengo, sostenedores es el Profesor Hector Ostengo, autor de libros sobre la especialidad.autor de libros sobre la especialidad.

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