COVER + IV NOV 2016 - InvestimentiBNPP · 2016-11-03 · GIA PIL III trimestre ITA Indice prezzi al...

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i n v e s t i m e n t i . b n p p a r i b a s . i t

BorseCOVER STORY

16 18 20BNPP ATHENA DOUBLE CHANCE CRESCENDO

BNPP ATHENA PREMIUM PLUS SU ENGIE E VEOLIA

BNPP ATHENA DOUBLE RELAX SUNOVO NORDISK E SHIRE

6 10 12

Banche e Millennials, la grande sfida del Premio marketing 2017

Premi crescenti seguendo le big delle carte di credito

Faro su imprese e giovani per rilanciare la crescita

Premio semestrale anche in caso di ribassi

Obiettivo crescita per quattro big di Piazza Affari

Questione di chimica, premi fissi del 5,15% i primi 2 anni

Investimenti

14BNPP PANIERE ITALIA

Paniere Italia con Barriera legata all' Euro Stoxx 50

Alcuni articoli di questa rivista riguardano Certificates e potrebbero essere intesi come messaggi pubblicitari con finalità promozionali in relazione a Certificates; pertanto, si sugge-risce all' investitore, prima dell' adesione, di leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all' investimento, ai costi e al trattamento fiscale. L' investimento nei Certificates può comportare il rischio di perdita totale o parziale del capitale inizialmente investito. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza l' investitore può incorrere anche in perdite in conto capitale. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza, il rendimento potrà essere diverso da quello sopra descritto. Questo documento e le informazioni in esso contenute non costituiscono una consulenza, né un' offerta al pubblico di Certificates. Gli importi e scenari riportati sono meramente indicativi ed a scopo esclusivamente esemplificativo e non esaustivo. Il Prospetto, la Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili sul sito investimenti.bnpparibas.it.

AVVERTENZEIl presente documento è stato preparato da Brown Editore S.r.l. (l' editore), Sede Legale Viale Sarca 336 (edificio sedici), 20126 - Milano, in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell' editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da BNP Paribas che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto gli strumenti finanziari trattati nel presente documento. Il presente documento è destinato al pubblico indistinto e non può essere riprodotto o pubblicato, nemmeno in una sua parte, senza la preventiva autorizzazione scritta dell' editore. Qualsiasi informazione, opinione, valutazione e previsione contenute nella presente pubblicazione sono state ottenute da fonti che l' editore ritiene attendibili; né l' editore né tantomeno BNP Paribas, sponsor del presente documento, assumono responsabilità sulla accuratezza e precisione delle suddette fonti e informazioni né sulle conseguenze finanziarie, fiscali o di altra natura che potrebbero derivare dall' utilizzazione delle informazioni stesse. Nulla di quanto contenuto in questa pubblicazione deve intendersi come offerta al pubblico o consulenza legale, fiscale o di altra natura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento. Prima di effettuare un qualsiasi investimento negli strumenti finanziari illustrati nel presente documento è necessario leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all' investimento, ai costi e al trattamento fiscale. Il Prospetto, le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili presso le Filiali BNL e sul sito investimenti.bnpparibas.it.

Creazione e produzione:Brown Editore S.r.l.

Hanno collaborato:Titta FerraroValeria Panigada

Grafica:Mara RomanòLissette Zavala

Art Director:Domenico Romanelli

CopyrightTutto il materiale pubblicatoè protetto da copyright.

La riproduzione e la distribuzionenon autorizzate sonoespressamente vietate.

Per le immagini e le illustrazioni:© SHUTTERSTOCK IMAGES LLC© LAPRESSE

Numero chiuso in redazione il 28/10/2016

E oltre

Investment Certif icate pag. 27E-CerTiFicate 27Obbligazioni Gran Riserva 27Obbligazioni Banca Mondiale 27Athena 27Benchmark 28Bonus 28Bonus Cap 28Top Bonus 30Bonus Cap su Basket 30Bonus Protection 31Cash Collect 31Equity Protection con Cap 31Recovery 80 31

LeverageCertif icate pag. 32Leva Fissa Long & Short 32Turbo Long 32Turbo Short 33Mini Future Long 34Mini Future Short 37

CATALOGOPRODOTTI

NOVEMBRE 2016

22OBBLIGAZIONI BNP PARIBAS TASSO MISTO IN STERLINE 24

Apple e Google i marchi top, crescita senza soste per Facebook e Amazon

Premio fisso dell' 1,10% il primo e il secondo anno

1 NOVEMBREGIA BOJ annuncio tassi

USA ISM manifatturiero

2 NOVEMBREUE PMI manifatturiero

USA FED annuncio tassi

3 NOVEMBREITA Disoccupazione

UE Bollettino BCE

UK BOE annuncio tassi

4 NOVEMBREITA ISTAT bollettino mensile

USA Disoccupazione

USA Variazione occupati

7 NOVEMBREUE Vendite al dettaglio

8 NOVEMBREUSA Elezioni presidenziali

10 NOVEMBREITA Produzione industriale

14 NOVEMBREGIA PIL III trimestre

ITA Indice prezzi al consumo

UE Produzione industriale

15 NOVEMBRE

UE Indice Zew

UE Bilancia commerciale

UE PIL III trimestre

ITA PIL III trimestre

USA Vendite al dettaglio

16 NOVEMBRE

USA Produzione industriale

17 NOVEMBRE

UE Immatricolazioni

UE Indice prezzi al consumo

USA Indice prezzi al consumo

23 NOVEMBRE

USA Verbali FED

25 NOVEMBRE

UK PIL III trimestre

29 NOVEMBRE

USA PIL annualizzato III trimestre

Principali datimacroeconomici

LEGENDA

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NovEmbrE 2016

Federal Reserve (FED)Bank of Japan (BOJ)Banca Centrale Europea (BCE)Bank of England (BOE)Istituto nazionale di Statistica (ISTAT)

Indice Zew: viene reso noto mensilmente dal Zentrum fur Europaische Wirtschaftsforschung.è un sondaggio che misura il sentiment degli investitori istituzionali tedeschi.

Purchasing manager Index (Pmi): è un indice che studia il settore manifatturiero in Europa tramite l' elaborazione delle risposte a questionari inviati ai responsabili degli acquisti di molte aziende.

POCO IMPORTANTE IMPORTANTE MOLTO IMPORTANTE

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Mercato Italiano

Materie Prime e ValuteMercati Esteri

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Il Mercatoin cifre

27 mld €L' ammontare della legge di Stabilità 2017

approvata dal consiglio dei ministri il 15 ottobre

+1%La nuova stima del governo relativa alla

crescita del PIL italiano nel 2017

7,5 mld €Gli investimenti previsti in Italia

dal piano al 2020 presentato da Atlantia

+2,3% a/aIl tasso di crescita del PIL della Gran Bretagna

nel terzo trimestre dal +2,1% precedente

85,4 mld $ L' entità dell' offerta avanzata da AT&T per

acquistare il controllo di Time Warner

98,5I massimi a 9 mesi toccati il 24 ottobre dal

Dollar Index sulle crescenti attese di rialzo tassi

51,6 $I massimi a oltre 15 mesi toccati dal

petrolio WTI nella seduta del 19 ottobre

Ottobre ha visto partire con il piede giusto la nuova importante stagione di trimestrali. Dagli Stati Uniti sono infatti arrivati riscon-tri ben oltre le attese da parte delle princi-pali banche a stelle e strisce, in particolare hanno convinto Goldman Sachs, JP Morgan e Citigroup. Caldo il fronte M&A con AT&T che ha offerto 85,4 miliardi di dollari per ac-quistare Time Warner, una mega fusione tra internet e contenuti tv. In Europa si segnala la resilienza dell' economia britannica che nel terzo trimestre (ossia i primi mesi suc-cessivi al referendum del 23 giugno scorso che ha sancito la Brexit) ha accelerato al rialzo con un +2,3% annuo. Per l' Eurozona nessuna novità da parte della Bce che ha confermato la propria politica monetaria e il presidente Mario Draghi ha allontanato le ipotesi di un prossimo rientro delle misure di allentamento quantitativo, contribuendo a spingere l' euro ai minimi a circa 9 mesi con-tro il dollaro Usa.

COVER STORY

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Il mondo bancario è per la prima volta protagonista del Premio Marketing, iniziativa arrivata alla 29° Edizione e

dedicata agli studenti universi-tari interessati a mettersi alla prova nella soluzione di un caso aziendale. Nel tempo il Premio Marketing ha coinvolto oltre 300 mila studenti di 50 Uni-versità pubbliche e private di

tutta Italia contribuendo alla formazione e alla crescita di molti giovani manager e radi-cando negli studenti universi-tari un approccio attivo volto a cogliere opportunità formative e professionali; oltre alle com-petenze accademiche di base, gli studenti sono invogliati a implementare la capacità di lavoro in team e le attitudi-

ni nel trasferire la teoria. Dal canto loro le aziende riescono ad avere una visione del mon-do e del mercato più dinamica. L’edizione 2016 ha stabilito un record di progetti presentati (585) con la partecipazione di 1.500 studenti di 29 università pubbliche e private che si sono cimentati su un caso di studio legato al mondo televisivo (Fox).

BNL è l’azienda protagonista del caso 2017 con gli studenti chiamati a realizzare un piano marketing che cerchi maggiori consensi tra la platea dei Millennials

Banche e Millennials, la grande sfida del PREMIO MARKETING 2017

SPECIALE PREMIO MARKETING

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SETTEMBRE 2017

GIUGNO2017

31 MAGGIO2017

Per informazioni: www.premiomarketing.com

Agli studenti verrà richiesto di progettare o riprogettare i ca-nali di accesso fi sici e/o digita-li (possibilmente integrati tra loro), dedicati ai Millennials, capaci di offrire un’experience di servizio tailor-made. Vesten-do i panni dei componenti di un team di consulenza che deve supportare BNL nell’obiettivo di aumentare la penetrazione del target, ciascuna squadra dovrà presentare il piano di marketing incentrato sul nuovo canale, che contenga la pro-gettazione di una adeguata cu-stomer experience fi nalizzata a catturare l’attenzione e sti-molare l’interesse e la fi ducia dei Millennials italiani verso il brand BNL. A corollario do-

Intervista ad Alberto MattiacciAlberto Mattiacci è professore Ordinario di

Economia e Gestione delle Imprese alla Sapienza di Roma presso il Dipartimento di Comunicazione

e Ricerca Sociale CORIS. E’ presidente della Società Italiana Marketing (www.simktg.it). Fra le varie attività si segnalano quelle di direttore Scientifico Eurispes, referente Scientifico Area Marketing (Executive Education) Luiss Business School, coordinatore del Master Marketing Mumm e Direttore del Master Management, Marketing e Comunicazione della Musica. Dal 2015 è Componente del gruppo di lavoro per la riforma dell’editoria presso il Dipartimento per l’Informazione e l’Editoria della Presidenza del Consiglio.

Il caso 2017, BNL e Millennials La sfi da lanciata per l’edizio-ne 2017 del premio si chiama “Millenians Mon amour” con in primo piano il mondo bancario, nello specifi co BNL, e il com-posito mondo dei Millennials, ossia i nati tra gli anni ‘80 e il 2000 che si caratterizzano per essere globali, tecnologica-mente evoluti e informati. Una

platea molto vasta (11 milioni in Italia) in grado di infl uenzare le future dinamiche di consumo e di fruizione dei servizi. Deloit-te stima che, entro il 2020 co-stituiranno il 25% della popo-lazione di Europa e Stati Uniti e rappresentano soprattutto un segmento della popolazio-ne al centro delle attenzioni per chi opera nel marketing.

Termine ultimo entro il quale gli studenti universitari possono inviare gli elaborati (composti da massimo 20 pagine).

Entro la fi ne giugno vengono scelti i migliori 20 elaborati che successivamente sono sottoposti al giudizio del management dell’azienda.

Scelta da parte della giuria dei fi nalisti (massimo sei squadre) che potranno esporre i loro elaborati alla fi nale prevista tra fi ne settembre e inizio ottobre.

IL PERCORSO VERSO IL PREMIO MARKETING 2017

I Millennials sono 11 milioni in Italia ed entro il 2020 saranno il 25% della popolazione di Europa e Stati Uniti

vrà esserci un piano di comu-nicazione dell’iniziativa e un budget di progetto. Gli obiettivi del piano di marketing sono un aumento del 20% del numero di Millennials visitatori nelle fi liali fi siche di BNL e del 30% del numero di Millennials visi-tatori del sistema digitale BNL. Per parlare del premio e ap-profondire il caso 2017, Mese di Borsa ha incontrato Alberto Mattiacci, Professore Ordinario di Economia e Gestione delle Imprese alla Sapienza di Roma e presidente della Società Ita-liana Marketing.

COVER STORY

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Il premio marketing nasce nel lontano 1988, quanto è cam-biato il livello di diffusione e implementazione nelle uni-versità di concetti quali team working e project working?Enormemente. Le migliori prassi didattiche universitarie di oggi sono comunemente im-prontate al team working e al project working. Così non era quando il premio fu lanciato in Italia. Credo possa e debba riconoscersi al premio marke-ting il merito di aver contribu-ito a introdurre e diffondere l’uso di questi metodi didattici nelle nostre aule.

In che modo la partecipazione al premio marketing aiuta ad affacciarsi meglio al mondo del lavoro? In vari modi. Sintetizzando direi che sono quattro i risvolti chiave: - si impara a lavorare in grup-po con altri colleghi-si impara a lavorare per obiettivi, seguendo un metodo - si affronta un problema concre-to, applicando la teoria - si affronta un problema con-temporaneo, sviluppando la consapevolezza delle proble-matiche economiche attraverso un diretto riscontro empirico.

Far bene in questi progetti “fa curriculum”?Certo. Abbiamo anni di riscon-tri sul fatto che le imprese

L’edizione 2016 ha stabilito un record di progetti presentati con la partecipazione di 1.500 studenti. Il Caso 2017 per la prima volta mette alla prova il mondo bancario

apprezzino molto la presen-za nei curriculum vitae di un buon piazzamento nella gara.

Dal canto loro le aziende come interagiscono con voi?In molti modi. Innanzitutto abbiamo alcune aziende spon-sor che attraverso la presen-za nello steering committee ci stimolano a lavorare, su ricer-ca e didattica, su temi di loro interesse. Secondariamente attraverso il premio le impre-se si presentano nelle aule di tutta l’Italia come player eccellenti e attenti al mondo giovanile. Ciascuno di noi, in-fi ne, ha rapporti costanti con le imprese e non cessa di pre-sentare loro idee, conoscenze e talenti.

Per il caso 2017 la scelta è ca-duta su un brand internazio-

nale quale BNL-BNP Paribas, come è nata l’idea della sfi da legata alla presentazione di un piano di marketing ad hoc per catturare maggiore inte-resse tra i millennials?Sono due le ragioni fonda-mentali: i ragazzi vanno e an-dranno a lavorare sempre più spesso in aziende di servizi, dove i mercati sono sofi sticati e sensibili ai clienti e dobbia-mo quindi allenarli a ciò. In secondo luogo il mondo ban-cario cambierà ancora molto e avrà necessità di formulare un corpo speciale di know how sul marketing management, com-pito rispetto al quale ha biso-gno del supporto teorico e di idee del mondo universitario. BNL, lo dico senza piaggeria, è un’impresa che non cessa di stupire per apertura mentale e culturale e propensione all’in-novazione manageriale. E’ un piacere lavorarci assieme.

Quali sono i primi riscontri dagli studenti?Onestamente sono un po’ spiaz-zati. Il defi cit reputazionale che

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Verso il premio 2017, ecco le varie fasi Per partecipare al Premio Marketing per l’Università bisogna essere studenti universitari di tutti i corsi di laurea, triennali e specialistici, delle Università italiane. E’ ammessa la partecipazione anche ai neolaureati da non più di un anno e i partecipanti dovranno avere un’età massima di 29 anni (data di nascita non anteriore al 1° gennaio 1988). La partecipazione al Premio, che è totalmente gratuita, è aperta a concorrenti singoli o a squadre formate al massimo da tre componenti. Sono ammesse anche squadre miste composte da studenti di Università/Facoltà e/o sedi diverse. L’edizione 2017 prevede la possibilità di inviare gli elaborati (massimo 20 pagine) entro e non oltre il 31 maggio 2017. Gli elaborati vengono consegnati in assoluto anonimato alla Giuria che li esamina utilizzando una griglia di valutazione composta da una serie di parametri (ad esempio, analisi qualitativa e quantitativa delle informazioni fornite, coerenza della strategia, metodologia, decisioni operative, ecc.). Entro fine giugno sono scelti i migliori venti elaborati con il punteggio più alto che successivamente sono sottoposti al giudizio del management dell’azienda oggetto del caso (BNL), che valuta la fattibilità delle proposte in termini produttivi e di mercato. Questa terza fase consente di individuare i primi otto progetti. Il rush finale vede gli otto migliori progetti passare al vaglio del Comitato Scientifico del Premio Marketing che individua la classifica dei “finalisti”, composta da un minimo di tre a un massimo di sei squadre. Le squadre finaliste verranno invitate a illustrare personalmente alla Giuria i loro progetti in occasione della Premiazione finale prevista tra fine settembre e inizio ottobre del prossimo anno.

il mondo bancario patisce si sente. Tuttavia, passato il pri-mo istante, i ragazzi capiscono che si apre loro uno spaccato di opportunità di grande fascino e interesse.

Cosa ritiene emergerà alla fi ne visto anche il vantaggio de-gli studenti stessi di far parte a pieno titolo all’universo Millennials?Mi aspetto idee dirompenti.

Gli obiettivi del piano marke-ting richiesto ai ragazzi sono ambiziosi, ossia aumentare del 20% i Millennials che vanno nelle fi liali fi siche BNL e del 30% quelli del sistema digitale BNL. Concorda che, a prescin-dere dalle percentuali, la sfi da sulle fi liali è la più insidiosa? Sì certamente, ma mettere come obiettivo solo il canale digitale sarebbe stato banale. All’unisono con BNL abbiamo pertanto scelto di mettere tra gli obiettivi al centro del progetto anche le fi liali fi siche. Una mia convinzione è che a tendere la vera sfi da sarà l’integrazione tra

banca fi sica e ambiente digitale. Servirà una profonda rivisitazio-ne dell’ambiente fi sico in modo da andare incontro al differente stile che caratterizza le nuove generazioni. La formula vincente per un business ad alta intensi-tà di fi ducia non può che esse-re quella di integrare al meglio le due realtà. E’ una sfi da per le banche che va oltre i confi ni

nazionali. L’Italia vanta un’alfa-betizzazione digitale discreta, però non va dimenticato che gli italiani si mostrano alquanto re-stii al cambiamento e quindi le banche non possono tralasciare l’importanza prospettica di po-tenziare il gradimento delle loro fi liali, perché guardarsi negli oc-chi per il cliente ha e avrà anco-ra una sua importanza.

Italia sospesa tra nodo refe-rendum e necessità vitale di ridare slancio alla crescita economica. Il referendum

costituzionale, in programma il prossimo 4 dicembre, rap-presenta un' importante spar-tiacque per l' Italia che rischia di affacciarsi al 2017 con un contesto politico decisamente intricato in caso di prevalenza del “No” alle urne, sostenuto dai principali partiti d' opposi-zione a partire dal Movimento a 5 Stelle. Di contro una vittoria del “Sì”, che trova l' appoggio del governo Renzi e di Confin-dustria, andrebbe ad avallare l' attuale percorso riformatore diminuendo il rischio politico percepito e di pari passo an-che le pressioni sui mercati finanziari. L' esecutivo guidato dal premier Matteo Renzi ha intanto predisposto la Legge di Stabilità 2017 chiamata al duro compito di risollevare la debole crescita del Belpaese. Il secon-do trimestre dell' anno ha infat-ti visto la crescita economica

Faro su imprese e giovani per rilanciare la crescita

Matteo Renzi Il presidente del consiglio è alle prese con la sfida referendaria con principale rivale politico il M5S di Beppe Grillo

arrestarsi con una variazione congiunturale nulla e le attese per la seconda metà dell' anno (il 15 novembre saranno diffu-si i dati preliminari sul Pil del terzo trimestre) non sono delle più rosee anche se i dati estivi hanno evidenziato una parziale ripresa dell' attività produttiva. Per il 2017 le previsioni del go-

Sgravi su lavoro, investimenti e produttività. Le vie percorse dalla Legge di Stabilità 2017 per dar fiato alla crescita

verno sono di un +1% del Pil con deficit al 2,3% che fa storcere il naso a Bruxelles che aveva concesso maggiore flessibilità sui conti all' Italia concordan-do però un deficit al 2,2%. La

Le nuove stime del governo vedono il Pil 2017 a +1% con deficit al 2,3%, leggermente sopra i paletti dell' UE

BORSE

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Scende il canone RAI, addio EquitaliaProsegue il percorso di alleggerimento della pressione fiscale con un occhio di riguardo per le imprese. Infatti la Legge di Stabilità 2017 prevede che dal 2017 l' IRES scenderà al 24% dall' attuale 27,5%. Eliminata l' Irpef agricola. Il canone Rai scenderà a 90 euro (dai 100 del 2016). Tra le misure di spicco c' è anche la chiusura di Equitalia, con le funzioni di riscossione che passeranno all' Agenzia delle Entrate entro fine giugno 2016; è prevista la rottamazione delle cartelle esattoriali (limitata agli interessi sul modello voluntary disclosure). Ingenti risorse (3 miliardi in tre anni) saranno stanziate per bonus dedicati alle ristrutturazioni edilizie (anche per condomini e alberghi), per il con-trasto al dissesto idrogeologico e per l' edilizia scolastica.

Manovra 2017, i punti principali

attivare prestiti alle imprese con rating medio-bassi per 25 miliardi di euro. Presenti anche misure di sostegno alle start-up innovative e il rafforzamento della detassazione dei premi di produttività. Capitolo impor-tante quello dedicato ai giovani, una delle piaghe irrisolte del paese con tasso di disoccupa-zione giovanile che a settembre risulta del 38,8%. A partire dal 1 gennaio del prossimo anno sarà in vigore il Bonus assunzioni collegato al tirocinio Garanzia Giovani; le imprese avranno uno sgravio fiscale di 36 mesi (massimo di 8.060 euro per ogni lavoratore assunto).

I tagli fiscali previsti per le imprese vedono l' aliquota IRES scendere il prossimo anno al 24% dall' attuale 27,5%.

Previsto uno sgravio triennale per le imprese (massimi 8.060 euro per ogni assunto) che assumono giovani alla fine di un periodo di alternanza scuola–lavoro o al termine del tirocinio curriculare.

il costo per il pensionato per ogni anno di anticipo pensionistico APE che consente di andare in pensione fino a 3 anni e 7 mesi di anticipo sull' età pensionabile (con almeno 20 anni di contributi versati).

Il rifinanziamento per 1 mld di euro del Fondo di Garanzia PMI mira a sostenere il finanziamento a imprese con rating medio-bassi. L' obiettivo è attivare prestiti alle imprese per 25 miliardi.

L' Ecobonus prevede una detrazione Irpef fino al 75% per i condomini che fanno interventi per migliorare le prestazioni energetiche di un immobile. Si applica anche agli alberghi.

I risparmi previsti con la spending review. Nel dettaglio 3,3 mld da maggiore centralizzazione acquisti PA, 1,2 mld da risparmi forniture sanitarie e 1 miliardo da tagli ai ministeri.

24%

25mld

36mesi

75%

5%

5,5mld

Manovra da oltre 27 miliardi di euro poggia le basi su un robu-sto pacchetto di misure a soste-gno alle imprese e ai giovani al fine di ridestare il mercato del lavoro che è tornato quest' an-no a dare segnali di debolezza dopo i buoni riscontri del 2015 trainati principalmente dai co-spicui sgravi alle assunzioni a

tempo indeterminato. In primo piano soprattutto le misure di sostegno alla competitività e di stimolo agli investimenti secon-do la strategia “Industria 4.0” con un effetto di mobilitazione di risorse di 20 miliardi. Previ-sto inoltre il rifinanziamento per 1 miliardo di euro del Fon-do di Garanzia PMI che mira ad

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SGUARDO AL 2017 CON UNA MARCIA IN PIÙSguardo rivolto al futuro per Luxottica. Il gigante mondiale dell’occhialeria fondato da Leonardo Del Vecchio sta ultimando l’integrazione di tutti i suoi business portata avanti nell’ultimo anno e volta a perseguire una crescita sostenibile nel lungo periodo. Il mercato ha accolto con favore gli ultimi numeri trimestrali che hanno evidenziato un fatturato adjusted in crescita dell’1,2% a 2,2 miliardi di euro (+1,4% a cambi costanti) nel terzo trimestre trainato dai risultati dell’Europa e di alcuni mer-cati emergenti, dall’accelerazione complessiva del retail e da un’estate prolungata che ha favorito il successo delle nuove collezioni. La guidance sull’intero 2016 prevede un fatturato in crescita tra il +2 e il 3% a cambi costanti e buone prospettive anche per il prossimo anno. “Stiamo già vedendo i risultati delle iniziative intraprese negli ultimi dodici mesi - ha rimarcato Massimo Vian, ammini-stratore delegato Prodotto e Operations - e riteniamo pertanto di poter accelerare la crescita del Gruppo dal 2017, mantenendola sana e sostenibile nel lungo periodo”.

Infrastrutture, lusso, utility e tecnologia. A Piazza Affari non mancano le eccellenze in questi quattro settori con una realtà quale Luxottica che è già affermata come leader globale. Voglia di crescere all’estero anche per Atlantia che allo stesso tempo ha in programma 7,5 miliardi di investimenti in Italia

Obiettivo crescita per quattro big di Piazza Affari

M&A PER SFRECCIARE ALL’ESTEROAtlantia è pronta a svolgere un ruolo attivo sul fronte M&A. La società di infrastrutture controllata dalla famiglia Benetton ha svelato a ottobre i propri obiettivi al 2020 da perseguire attraver-so un consistente piano di investimenti da 7,5 miliardi di euro in Italia (5 mld per le autostrade e 2,5 mld per Aeroporti di Roma) e una crescita mirata fuori dai confi ni nazionali sia nel business au-tostradale che in quello aeroportuale. In tal modo Atlantia punta a spingere i ricavi fi no a 6,8 miliardi di euro nel 2020 dai 5,5 miliardi attuali ed ebitda in crescita del 7% medio annuo. Focus anche sui dividendi con cedola in crescita del 10% annuo. Nei programmi del gruppo c’è la cessione di una quota del 15% della partecipazione in Autostrade per l’Italia (Aspi). L’operazione dovrebbe concretiz-zarsi nei primi mesi del 2017 con la valorizzazione della control-

lata che potrebbe aggirarsi intorno ai 15 miliardi di euro. Il gruppo ha in serbo, inoltre, un riassetto organizza-

tivo con la defi nizione di quattro principali aree di business. In Italia la divisione “Autostrade italia-ne” vedrà Aspi svolgere il ruolo di capogruppo operativa, mentre il controllo delle autostrade estere passera da Aspi ad Atlantia.

ATLANTIA

LUXOTTICA

BORSE

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LA SPINTA ARRIVA DA AUTO E SMARTPHONE Stmicroelectronics guarda con ottimi-smo all’ultimo scorcio dell’anno grazie al sostegno della domanda in settori chiave quali auto e segmento smartphone. Il gruppo italo-francese dei chip, che quest’anno risulta tra i migliori performer di Piazza Affari con quotazioni in salita di oltre il 25%, si aspetta per il quarto trimestre una cre-scita dei ricavi intorno al 3,2% come valore intermedio rispetto ai tre mesi prima. Ottimismo anche sull’intero anno: “Manteniamo la dovuta prudenza rispetto ai fattori macroeconomici e al loro impatto potenziale sui nostri clienti e sul mercato dei semiconduttori, ma vediamo un rischio economico inferiore rispetto a quello che vede-vamo mesi fa”, ha rimarcato Carlo Bozotti, presidente e amministra-tore delegato del gruppo. Per l’intero 2016 Stm prevede un aumento dei ricavi rispetto all’anno scorso, grazie soprattutto ai prodotti per l’auto, ai sensori di immagine e ai microcontrollori. Il terzo trimestre è stato archiviato con ricavi pari a 1,80 miliardi di dollari, in crescita del 2% rispetto al corrispondente periodo del 2015, e un utile netto di 71 milioni di dollari, ossia 0,08 dollari per azione, in calo rispetto ai 90 milioni di dollari dell’anno prima ma in rialzo rispetto ai 23 milioni del trimestre precedente.

NUOVA STRUTTURA SENZA ITALGAS Nuova struttura organizzativa per Snam. Il gruppo attivo nella gestione delle infrastrutture del gas naturale sta implementando il nuovo piano strategico che prevede la separazione di Italgas, destinata a quotarsi a Piazza Affari nella prima parte del mese di novembre. A seguito dello scorporo di Italgas, le attività di busi-ness sono state riorganizzate in tre business unit: quella a presidio dello sviluppo, quella dedicata agli asset italiani e quella per le attività estere. La prima gestirà la valutazione di nuovi business e servizi, le op-portunità legate agli utilizzi emergenti del gas naturale e le operazioni di business development; la seconda avrà l’obiettivo di coordinare i processi trasversali e la coerenza delle strategie delle attività dei business di trasporto, stoccaggio e rigas-sifi cazione gas naturale; la terza presidierà la gestione degli asset e delle società partecipate all’estero. Nei prossimi 5 anni Snam effettuerà 4,3 miliardi di euro di investimenti in Italia per il potenziamento della rete nazionale e la sua integrazione con i mercati continentali. L’amministratore delegato Marco Alverà ha anticipato l’intenzione di procedere a nuovi buyback azionari.

SNAM

STM

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INVESTIMENTI

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BNPP PANIERE ITALIA

Paniere Italia con Barriera legata all'Euro Stoxx 50Rendimento collegato a quattro azioni italiane e Barriera a scadenza legata all'indice Euro Stoxx 50

CARTA D’IDENTITÀCARATTERISTICHE DEL CERTIFICATE

A SCADENZA, SE LA QUOTAZIONE DELLL’EURO STOXX 50 È SUPERIORE O PARI ALLA BARRIERA, IL CERTIFICATE RESTITUISCE IL CAPITALE INVESTITO PIÙ UN PREMIO COMMISURATO ALLA MEDIA DELLE PERFORMANCE POSITIVE DELLE QUATTRO AZIONI SOTTOSTANTI (CON UN MASSIMO DI 125 EURO PER CERTIFICATE).

NEL CASO DI ANDAMENTO NEGATIVO DELL’EURO STOXX 50 OLTRE LA BARRIERA L’INVESTITORE INCORRE IN UNA PERDITA, TOTALE O PARZIALE, DEL CAPITALE INVESTITO.

A SCADENZA, SE LA QUOTAZIONE DELL’INDICE EURO STOXX 50 È SUPERIORE O PARI ALLA BARRIERA, IL PRODOTTO RESTITUISCE IL CAPITALE INVESTITO, ALTRIMENTI L’INVESTITORE RICEVE UN IMPORTO COMMISURATO ALL’ANDAMENTO DELL’EURO STOXX 50 (CON CONSEGUENTE PERDITA, PARZIALE O TOTALE, SUL CAPITALE INVESTITO).

Il Certificate è uno strumento finanziario a elevata complessità e a capitale condizionatamente protetto, ma non garantito. Nel caso di vendita del Certificate prima della scadenza, l’investitore potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto a quello inizialmente investito.

CHE COSA È UN BNPP PANIERE ITALIA? Con il Certificate BNPP Paniere Italia l’investi-

tore ha la possibilità di ricevere a scadenza il capitale investito più un premio commisurato alla media delle performance positive delle azioni Atlantia, Luxottica, Snam e STMicro-electronics fino ad un massimo di 125 euro1 per Certificate (Cap) purché la quotazio-ne dell’Euro Stoxx 50 sia maggiore o uguale alla Barriera. Nel caso in cui la quotazione dell’Euro Stoxx 50 a scadenza sia inferiore alla Barriera, l’investitore riceve un importo commisurato all’andamento dell’Euro Stoxx 50 (con conseguente perdita, parziale o tota-le, del capitale investito).

CODICE ISIN XS1457908918

CODICE BNL 2003032

DATA DI VALUTAZIONE INIZIALE 25/11/2016

DATA DI VALUTAZIONE FINALE 21/11/2019

EMITTENTE BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V

CAPITALE MINIMO INVESTITO 100 EURO

BARRIERA (A SCADENZA) 65% del valore iniziale dell'indice Euro Stoxx 50

SOTTOSCRIZIONE

Fino al 25/11/2016 presso le filiali BNL e per l’offerta fuori sede fino al 18/11/2016, fino esaurimento plafond. Per maggiori informazioni chiama il numero (+39) 060 060 (da fisso, cellulare o dall’estero)

SEDE DI NEGOZIAZIONE Il certificate è ammesso a negozia-zione su EuroTLX

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QUANTO RICEVE L'INVESTITORE A FRONTE DI 100 EURO INVESTITI IN SOTTOSCRIZIONE SUL CERTIFICATEBNPP PANIERE ITALIA:

1 Gli importi espressi in percentuale (esempio 2%) ovvero espressi in euro (esempio 2,00 €) devono intendersi al lordo delle ritenute fiscali previste per legge. 2 Il tasso Euribor a 12 mesi rilevato il 10 agosto 2016 sulla pagine Reuters EURIBOR01 è pari a -0,047%.

LA SOTTOSCRIZIONE È APERTA, FINO A ESAURIMENTO PLAFOND, PRESSO LE FILIALI BNL FINO AL 25/11/2016 E PER L’OFFERTA FUORI SEDEFINO AL 18/11/2016. PER MAGGIORI INFORMAZIONI CHIAMA IL NUMERO (+39) 060 060 (DA FISSO, CELLULARE O DALL’ESTERO).

COME POSSO SOTTOSCRIVERE IL CERTIFICATE?

DATA DI CONDIZIONE MEDIA PERF. PANIERE € DATA DI VALUTAZIONE PAGAMENTO

21/11/2019

Euro Stoxx 50 ≥ Barriera Positiva

100 € + media delle performance positive delle azioni sottostanti (Atlantia, Luxottica, Snam e STMicroelectronics) con un massimo di 125 euro per Certificate

28/11/2019Euro Stoxx 50 ≥ Barriera Negativa 100 €

Euro Stoxx 50 < Barriera Non viene rilevataperformance

Importo commisurato alla performance dell’Euro Stoxx 50 (< 100 €) con conseguente perdita sul capitale investito

FOCUS SOTTOSTANTE

Comprare (Buy) 95,2%Mantenere (Hold) 4,8%Vendere (Sell) 0%Prezzo attuale 22,26 EURTarget medio 26,89 EUR(+20,8% dal prezzo attuale)

Comprare (Buy) 33,3%Mantenere (Hold) 51,9%Vendere (Sell) 14,8%Prezzo attuale 45,26 EURTarget medio 46,48 EUR(+2,6% dal prezzo attuale)

ATLANTIA gestisce infrastrutture per il trasporto. Con-trolla il 100% del capitale di Autostrade per l’Italia, la maggiore concessionaria di costruzioni e gestione di au-tostrade a pedaggio in Italia.

LUXOTTICA progetta, fabbrica e commercializza occhia-li da sole e da vista. Annovera brand di proprietà come Ray-Ban, Oakley, Vogue Eyewear, Persol, Oliver Peoples e Alain Mikli.

ATLANTIA LUXOTTICA

PROSPETTIVE PROSPETTIVE

CODICE ISIN: IT0003506190

QUOTAZIONE:FTSE MIB

VALUTA:EURO


QUOTAZIONE:FTSE MIB

VALUTA:EURO


Comprare (Buy) 28,6%Mantenere (Hold) 47,6%Vendere (Sell) 23,8%Prezzo attuale 8,38 EURTarget medio 7,36 EUR(-12,2% dal prezzo attuale)

SNAM opera nella gestione delle infrastrutture del gas naturale. E’ attiva nel trasporto (Snam Rete Gas), nello stoccaggio (Stogit) e nella distribuzione cittadina del gas naturale (Italgas).

STMICROELECTRONICS è attiva nella produzione di se-miconduttori (microprocessori, dispositivi di memoria, applicazioni informatiche). Vanta 45 mila dipendenti e 10 principali siti produttivi in dieci paesi.

SNAM STM


FONTE: BLOOMBERGDATI RILEVATI AL: 26.10.2016


QUOTAZIONE:FTSE MIB

VALUTA:EURO

CODICE ISIN: NL0000226223

QUOTAZIONE:FTSE MIB

VALUTA:EURO

INVESTIMENTI

16

BNPP ATHENA DOUBLE CHANCE CRESCENDO SU AMERICAN EXPRESS E PAYPAL

Premi crescenti seguendo le big delle carte di creditoRendimento collegato alle azioni American Express e Paypal. A scadenza capitale protetto anche con ribassi fino al 40%


IL PRODOTTO CORRISPONDE UN PREMIO DEL 2%1 DEL CAPITALE INVESTITO SE LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBE LE AZIONI AMERICAN EXPRESS E PAYPAL È SUPERIORE AL 60% DEL VALORE INIZIALE.

ALLA FINE DI CIASCUN ANNO E A SCADENZA, QUALORA LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBE LE AZIONI AMERICAN EXPRESS E PAYPAL SIA SUPERIORE AL VALORE INIZIALE, IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO CRESCENTE DEL 4% (1° ANNO), 6% (2° ANNO) , 8% (3° ANNO) E 10% (4° ANNO) OLTRE ALLA RESTITUZIONE DEL CAPITALE INVESTITO.

QUALORA A SCADENZA LA QUOTAZIONE DELL’AZIONE AMERICAN EXPRESS E/O DELL’AZIONE PAYPAL SIA INFE-RIORE AL VALORE INIZIALE, IL CERTIFICATE RESTITUISCE COMUNQUE IL CAPITALE INVESTITO PIÙ UN PREMIO DEL 2% PURCHÉ LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBE LE AZIONI SIA MAGGIORE O UGUALE AL 60% DEL VALORE INIZIALE. NEL CASO DI ANDAMENTO NEGATIVO DELLE AZIONI AMERICAN EXORESS E/O PAYPAL OLTRE LA BARRIERA, L’INVESTITO-RE INCORRE IN UNA PERDITA, TOTALE O PARZIALE, DEL CAPITALE INVESTITO.


CHE COSA È UN BNPP ATHENA DOUBLE CHANCE CRESCENDO?

Con il Certificate BNPP Athena Double Chance Cre-scendo, l’investitore ha la possibilità di ricevere un premio oltre al rimborso del capitale investito, collegato all’andamento delle azioni American Ex-press e Paypal. Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito anche in caso di ri-bassi dell’azione sottostante fino alla Barriera. Il Certificate è dotato di opzione Quanto che lo ren-de immune dall’oscillazione del cambio tra euro e dollaro Usa.


CODICE BNL 2003031





BARRIERA (A SCADENZA) 60% del valore iniziale delle azioni American Express e Paypal

SOTTOSCRIZIONE



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22/11/2017

American Express e Paypal ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 104 €

30/11/2017American Express e/o Paypal < valore inizialema American Express e Paypal ≥ 60% valore iniziale Il Certificate paga 2 € e si rinvia al 21/11/2018

American Express e/o Paypal < 60% valore iniziale Il Certificate non paga premio e si rinvia al 21/11/2018

21/11/2018




21/11/2019




19/11/2020

American Express e Paypal ≥ valore iniziale Il Certificate scade e paga 110 €

26/11/2020American Express e/o Paypal < valore inizialema American Express e Paypal ≥ Barriera Il Certificate paga 102 €

American Express e/o Paypal < BarrieraImporto commisurato alla performance del peggiore tra American Express e Paypal (<100 €) (con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito)

1 Gli importi espressi in percentuale (esempio 2%) ovvero espressi in euro (esempio 2€) devono intendersi a lordo delle ritenute fiscali previste per legge.

QUANTO RICEVE L'INVESTITORE A FRONTE DI 100 EURO INVESTITI IN SOTTOSCRIZIONE SUL CERTIFICATEBNPP ATHENA DOUBLE CHANCE CRESCENDO SU AMERICAN EXPRESS E PAYPAL:



FOCUS SOTTOSTANTE

Comprare (Buy) 24,2%Mantenere (Hold) 60,6%Vendere (Sell) 15,2%Prezzo attuale 66,70 USDTarget medio 67,77 USD(+1,6% dal prezzo attuale)

Comprare (Buy) 61,7%Mantenere (Hold) 34,0%Vendere (Sell) 4,3%Prezzo attuale 42,08 USDTarget medio 46,53 USD(+10,6% dal prezzo attuale)

AMERICAN EXPRESS è leader nel settore dei pagamenti a livello mondiale risultando la principale società emit-tente di carte di credito per volume di acquisto e opera attraverso una rete in grado di gestire milioni di transa-zioni commerciali ogni giorno nel mondo.

PAYPAL offre alle aziende e ai privati la possibilità di in-viare e ricevere denaro in modo semplice, rapido e sicuro. PayPal utilizza le infrastrutture fi nanziarie esistenti dei conti bancari e delle carte di credito per creare un si-stema di pagamento su base globale e in tempo reale.

AMERICAN EXPRESS PAYPAL



CODICE ISIN: US0258161092

QUOTAZIONE:S&P500

VALUTA:Dollari USA

CODICE ISIN: US70450Y1038

QUOTAZIONE:NASDAQ

VALUTA:Dollari USA

DATA DI CONDIZIONE € DATA DI VALUTAZIONE PAGAMENTO

INVESTIMENTI

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BNPP ATHENA PREMIUM PLUS SU ENGIE E VEOLIA ENVIRONNEMENT

Premio semestrale anche in caso di ribassiDurata di tre anni con possibile scadenza anticipata già dal 6° mese


IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO SEMESTRALE DEL 2,65%1 SE ENGIE SA E VEOLIA ENVIRONNEMENT ≥ BARRIERA

POSSIBILITÀ DI SCADENZA ANTICIPATA OGNI SEI MESI SE ENGIE SA E VEOLIA ENVIRONNEMENT ≥ VALORE INIZIALE

A SCADENZA, SE LA QUOTAZIONE DI ENGIE SA E VEOLIA ENVIRONNEMENT SONO SUPERIORI ALLA BAR-RIERA, IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO DEL 2,65%, OL-TRE A RESTITUIRE IL CAPITALE INVESTITO. NEL CASO DI ANDAMENTO NEGATIVO DI ENGIE SA E/O VEOLIA ENVIRONNEMENT OLTRE LA BARRIERA, L’INVESTITORE INCORRE IN UNA PERDITA, TOTALE O PARZIALE, DEL CAPITALE INVESTITO.


CHE COSA È UN ATHENA PREMIUUM PLUS? Con il Certificate BNPP Athena Premium Plus,

l’investitore riceve un premio semestrale anche in caso di ribassi di Engie SA e/o Veolia Environ-nement fino alla Barriera. Il Certificate prevede anche la possibilità di scadere anticipatamente se il valore di Engie SA e Veolia Environnement è superiore o pari al valore iniziale. Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito e paga un premio anche in caso di ri-bassi dell’azione sottostante fino alla Barriera; altrimenti l’investitore riceve un importo com-misurato all’andamento di Engie SA e Veolia Environnements (con conseguente perdita, parziale o totale, sul capitale investito).


CODICE BNL 2003034





BARRIERA (A SCADENZA) 60% del valore iniziale delle azioni Engie SA e Veolia Environnement

SOTTOSCRIZIONE



19


QUANTO RICEVE L'INVESTITORE A FRONTE DI 100 EURO INVESTITI IN SOTTOSCRIZIONE SUL CERTIFICATEBNPP ATHENA PREMIUM SU ENGIE E VEOLIA ENVIRONNEMENT:

DATE DI VALUTAZIONE INTERMEDIE SEMESTRALI*

Engie SA e Veolia Environnement ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 102,65 €DATE DI

PAGAMENTO INTERMEDIE**

Engie SA e/o Veolia Environnement < valore inizialema Engie SA e Veolia Environnement≥ 60% valore iniziale Il Certificate paga un premio di 2,65€

Engie SA e/o Veolia Environnement < 60% valore inizialeIl Certificate non paga premio e si rinvia a data valutazione intermedia successiva

21/11/2019

Engie SA e Veolia Environnement ≥ Barriera Il Certificate paga 102,65 €

28/11/2019Engie SA e/o Veolia Environnement < Barriera

Importo commisurato alla performance dell’Euro Stoxx 50 (< 100 €) con conseguente perdita sul capitale investito

1 Gli importi espressi in percentuale (esempio 2,65%) ovvero espressi in euro (esempio 2,65€) devono intendersi al lordo delle ritenute fiscali previste per legge.

* Date di Valutazione Intermedie Semestrali: 23/05/2017, 23/11/2017, 23/05/2018, 22/11/2018, 23/05/2019. ** Date di Pagamento Intermedie: 30/05/2017, 30/11/2017, 30/05/2018, 29/11/2018, 30/05/2019.




FOCUS SOTTOSTANTE

Comprare (Buy) 69,2%Mantenere (Hold) 30,8%Vendere (Sell) 0%Prezzo attuale 13,22 EURTarget medio 16,19 EUR(+22,5% dal prezzo attuale)


ENGIE SA è un player della transizione energetica, pro-pone offerte globali sull'intera catena del valore dell'e-nergia, dalla fornitura di gas ed elettricità ai servizi, con particolare attenzione ai prodotti innovativi e alle soluzioni di effi cienza energetica e di gestione integrata.

VEOLIA ENVIRONNEMENT è uno dei leader globa-li del settore dei servizi ambientali. Con oltre 317 mila dipendenti, la Società opera in tutto il mondo in tre segmenti complementari: gestione delle acque, dell'energia e dei rifi uti.

ENGIE SA VEOLIA ENVIRONNEMENT



CODICE ISIN: FR0010208488

QUOTAZIONE:CAC 40

VALUTA:EURO

CODICE ISIN: FR0000124141

QUOTAZIONE:CAC 40

VALUTA:EURO

INVESTIMENTI

20

BNPP ATHENA DOUBLE RELAX SUNOVO NORDISK AS E SHIRE PLC

Questione di chimica, premi fissi del 5,15% i primi 2 anni Possibilità di scadenza anticipata già dopo 12 mesi

CARTA D’IDENTITÀCARATTERISTICHE DEL CERTIFICATEALLA FINE DEL 1° E 2° ANNO L’ATHENA DOUBLE RELAX PAGA UN PREMIO FISSO DEL 5,15% ANCHE IN CASO DI RIBASSI DELLE AZIONI NOVO NORDISK AS E SHIRE PLC

ALLA FINE DI CIASCUN ANNO, QUALORA LE QUOTAZIONI DI NOVO NORDISK AS E SHIRE PLC SIANO SUPERIORI AL VALO-RE INIZIALE, IL PRODOTTO PUÒ SCADERE ANTICIPATAMENTE PAGANDO UN PREMIO DEL 5,15% (1° E 2° ANNO) O DEL 10% (3°ANNO), OLTRE A RIMBORSARE IL CAPITALE INVESTITO.

A SCADENZA, QUALORA LE QUOTAZIONI DI NOVO NORDISK SA E/O SHIRE PLC SIANO SUPERIORI AL VALORE INIZIALE, IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO DEL 20%, OLTRE A RIMBORSARE IL CAPITALE INVESTITO. IL CERTIFICATE RESTITUISCE COMUNQUE IL CAPITALE INVESTITO SE LA QUOTAZIONE DEL SOTTOSTANTE NON È INFERIORE ALLA BARRIERA. NEL CASO DI ANDAMENTO NEGATIVO DELLE AZIONI NOVO NORDISK SA E/O SHIRE PLC OLTRE LA BAR-RIERA, L’INVESTITORE INCORRE IN UNA PERDITA, TOTALE O PARZIALE, DEL CAPITALE INVESTITO.


CHE COSA È UN BNPP ATHENA DOUBLE RELAX? Con il Certificate Athena Double Relax l’investitore ha

la possibilità di ricevere, oltre al rimborso del capita-le investito, un premio collegato all’andamento del-le azioni Novo Nordisk AS e Shire PLC. E’ previsto un premio fisso alla fine del 1° e 2° anno anche in caso

di ribassi di Novo Nordisk AS e Shire PLC. Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito anche in caso di ribassi delle azioni sottostanti fino alla Barriera. Il Certificate è dotato di opzione Quanto che lo rende immune dall’oscillazione del cambio tra euro e corona danese ed euro e sterlina britannica.


CODICE BNL 2003033





BARRIERA (A SCADENZA) 60% del valore iniziale delle azioni Novo Nordisk AS e Shire PLC

SOTTOSCRIZIONE



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QUANTO RICEVE L'INVESTITORE A FRONTE DI 100 EURO INVESTITI IN SOTTOSCRIZIONE SUL CERTIFICATEBNPP ATHENA DOUBLE RELAX SU NOVO NORDISK AS E SHIRE PLC :

23/11/2017Novo Nordisk AS e Shire PLC ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 105,15 €

30/11/2017Novo Nordisk AS e/o Shire PLC < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 5,15 €

22/11/2018Novo Nordisk AS e Shire PLC ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 105,15 €

29/11/2018Novo Nordisk AS e/o Shire PLC < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 5,15 €

21/11/2019Novo Nordisk AS e Shire PLC ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 110 €

28/11/2019Novo Nordisk AS e/o Shire PLC < valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia al 19/11/2020

19/11/2020

Novo Nordisk AS e Shire PLC ≥ valore iniziale Il Certificate paga 120 €

26/11/2020

Novo Nordisk AS e/o Shire PLC < val. iniz. ma Novo Nordisk AS e

Shire PLC ≥ BarrieraIl Certificate paga 100 €

Orange < BarrieraImporto commisurato alla performance di Novo Nordisk AS e Shire PLC (<100 €) (con conseguente perdita, parziale o totale, del capitale investito).




FOCUS SOTTOSTANTE

Comprare (Buy) 52,6%Mantenere (Hold) 39,5%Vendere (Sell) 7,9%Prezzo attuale 279,3 DKKTarget medio 340 DKK(+21,7% dal prezzo attuale)

Comprare (Buy) 90,9%Mantenere (Hold) 9,1%Vendere (Sell) 0%Prezzo attuale 4950 GBPTarget medio 6063 USD(+22,5% dal prezzo attuale)

NOVO NORDISK è un'azienda farmaceutica danese attiva nell'innovazione delle soluzioni per la cura del diabete. E' impegnata nella ricerca e nello sviluppo di trattamenti per la cura dell'emofi lia, per il trattamento con ormone della crescita e per la terapia ormonale sostitutiva.

SHIRE è una società biofarmaceutica focalizzata sullo sviluppo di farmaci innovativi per curare malattie rare e condizioni cliniche gravi. Ha un network di uffi ci e canali distributivi in Europa, Sud America, Canada e nei Paesi che affacciano sull’oceano Pacifi co.

NOVO NORDISK SHIRE PLC



CODICE ISIN: DK0060534915

QUOTAZIONE:Copenaghen

VALUTA:Corone Danesi

CODICE ISIN: JE00B2QKY057

QUOTAZIONE:FTSE 100

VALUTA:Sterline

INVESTIMENTI

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Premio fisso dell'1,10% il primo e il secondo annoDurata di tre anni con possibile scadenza anticipata già dal 6° mese

CARTA D’IDENTITÀ

CARATTERISTICHE DELL'OBBLIGAZIONEAL 1° E 2° ANNO CEDOLA FISSA LORDA PARI AD UN TASSO ANNUO DELL’1,10%1 PAGATA TRIMESTRALMENTE

DAL 3° AL 7° ANNUO CEDOLA VARIABILE LORDA PARI AL TASSO ANNUO GBP LIBOR 3 MESI, PAGATA TRIMESTRALMENTE PER COGLIERE LE OPPORTUNITÀ DELL’AUMENTO DEI TASSI DI INTERESSE NEL MEDIO LUNGO TERMINE. IL GBP LIBOR 3 MESI RILEVATO IL 27 OTTOBRE 2016 SULLA PAGINA REUTERS LIBOR01 ALLE 11:00 DI LONDRA È PARI A 0,4049%.

RIMBORSO A SCADENZA PARI AL 100% DEL VALORE NOMINALE


CHE COSA È BNP PARIBAS TASSO MISTO? E’ un’obbligazione emessa in sterline inglesi, che

corrisponde una cedola fissa per i primi due anni e variabile in quelli successivi. Gli importi relati-vi alla sottoscrizione, alle cedole ed al valore di rimborso1 sono corrisposti in sterline inglesi, una valuta diversa dall'Euro2.


CODICE BNL 5156890

DATA DI EMISSIONE 30/11/2016

DATA SCADENZA 30/11/2023

EMITTENTE BNP Paribas

RATING Moody’s A1 / S&P A / Fitch A+ / DBRS AAL

VALUTA DI DENOMINAZIONE Sterline Inglesi ("GBP")

PREZZO DI EMISSIONE 100% del valore iniziale

DATE PAGAMENTO CEDOLE

Ultimo giorno del mese di febbraio, maggio, agosto e novembre di ogni anno a partire dal 28 febbraio 2017 e fino al 30 novembre 2023

VALORE NOMINALE 1.000 GBP

SOTTOSCRIZIONE



OBBLIGAZIONI BNP PARIBAS TASSO MISTO IN STERLINE INGLESI A 7 ANNI

2013 2014 2015 2016

1,45

1,40

1,35

1,30

1,25

1,20

1,15

1,10

ANDAMENTO STERLINA/EURO ULTIMI 3 ANNI

DATI RILEVATI AL: 26.10.2016

dati in punti

Il valore del rapporto di cambio tra la sterlina inglese e l’euro è pari a 1,1163 al 27 ottobre 2016.

1 Fermo restando il rischio Emittente, il rischio di assoggettamento dell’Emittente agli strumenti di gestione delle crisi bancarie (cosidetto bail-in) e il rischio di cambio

2 Rischio di cambio derivante dalle variazioni del rapporto di cambio tra le sterline inglesi e l’Euro.

Apple e Google i marchi top, crescita senza soste

per Facebook e Amazon

APPLE 178,12

GOOGLE133,25

COCA COLA72,79

MICROSOFT72,79

TOYOTA53,58

IBM52,50

È dominio a stelle e stri-sce tra i marchi a mag-gior valore a livello globale. Il 2016 vede

confermarsi la netta prevalen-za di testimonial del corpora-te statunitense nelle posizioni di testa della classifi ca “Best Global Brands”, lo studio dei 100 brand a maggior valore economico condotto ogni anno da Interbrand. Sempre made in Usa sono i marchi che si se-gnalano come quelli con cre-scita più esponenziale. Il valore aggregato dei 100 Best Global

Brands è di 1.796.384 milioni di dollari con una crescita del 4,8% rispetto all’anno scorso. Apple, Google e Coca-Cola si confermano ai vertici della classifi ca dei brand a maggio-re valore economico. Lo studio dimostra che i brand rappre-sentano i più formidabili ac-celeratori di crescita. I grandi brand sono in grado di svolgere il ruolo di potenti accelerato-ri della crescita del business delle società. Non subiscono il cambiamento, bensì lo guidano. Per il quarto anno consecutivo,

Facebook e Amazon sono i marchi che crescono di più dietro alle leader Apple e Google. Tesla e Dior tra i nuovi ingressi

...E OLTRE

24

SAMSUNG51,81

AMAZON50,49

MERCEDES BENZ43,49

GENERAL ELECTRIC 43,13

Valori in mld di dollari Usa

Paperoni Usa: Mr Amazon supera Buffet La crescita record di Amazon fa sempre più ricco il suo patron e ceo, Jeff Bezos. La classifica “Forbes 400” degli uomini più ricchi d’America vede il numero uno del colosso dell’ecommerce spodestare dal secondo posto il re degli investitori, Warren Buffet. Conserva invece il primo posto Bill Gates, leader per il 23esimo anno consecutivo con un patrimonio stimato pari a 81 miliardi di dollari. Bezos si avvicina pericolosamente con 67 miliardi forte della prepotente ascesa di Amazon che negli ultimi due anni ha praticamente triplicato il proprio valore a Wall Street con capitalizzazione a ridosso dei 400 miliardi di dollari (dati aggiornati al 25/10/2016).

Apple e Google si confermano ai vertici della classifi ca, ri-spettivamente al primo e se-condo posto. Apple resta sul più alto gradino della classifi ca con un valore del brand di 178,119 miliardi di dollari e una cresci-ta del 5% rispetto al 2015. Go-ogle mantiene la seconda posi-zione con un valore del brand di 133,252 miliardi di dollari (+11%). Coca-Cola è in terza po-sizione. Microsoft, Toyota, IBM, Samsung, Amazon, Mercedes-Benz e GE completano la top 10.Facebook (+48%), Amazon (+33%) e Lego (+25%) mostra-no le crescite più elevate. “Le aziende a più elevata cresci-ta eccellono in tre cose - sot-tolinea Manfredi Ricca, Chief Strategy Offi cer EMEA e LatAm di Interbrand - primo, com-prendono in modo profondo che cosa sta realmente a cuore

delle persone; secondo, crea-no una cultura interna in gra-do di trasformarlo in prodot-ti e servizi; terzo, sviluppano un’organizzazione capace di offrirli all’interno di esperien-ze distintive e coinvolgenti”.L’Italia è rappresentata da Guc-ci che si posiziona al 53° posto in classifi ca, che con un valore di 9,385 miliardi di dollari, cre-sce del 6%, mentra Prada (81° posto) perde il 12% registrando un valore pari a 5,504 miliardi di dollari. I brand tecnologici e automotive primeggiano anche quest’anno, detenendo insieme 29 posizioni. Quello del retail, invece, è il settore che cresce più rapidamente, registrando un aumento del valore aggre-gato dei brand del 19% circa. Seguono il comparto sportivo e il settore del lusso con una cre-scita del 10% circa.

+48% FACEBOOK+33% AMAZON +25% LEGO+22% NISSAN+21% ADOBE

-19% IBM-17% SHELL -12% RALPH LAUREN-12% PRADA-12% XEROX

I marchi che crescono di più E quelli in retromarcia

*Le società che hanno registrato i maggiori incrementi i decrementi del valore del brandFONTE: INTERBRAND

25/10/2016).Guc-posto

valore , cre-

a (81° randoliardigici e

anche sieme retail, rescs e rando ggre-circa. tivo e a cre-

JEFF BEZOSfondatore e ceo di Amazon

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NOVEMBRE 2016

BNPP PANIERE ITALIA

SOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONEVALUTAZIONE

INIZIALE BARRIERAPREMI

A SCADENZAATLANTIA, LUXOTTICA, SNAM, STM XS1457908918 2003032 21/11/2019 FINO AL 25/11/2016 25/11/2016 60% A SCADENZA FINO AL 25%

BNPP ATHENA DOUBLE CHANCE CRESCENDO SU AMERICAN EXPRESS E PAYPAL


INIZIALE BARRIERA PREMI ANNUIAMERICAN EXPRESS E PAYPAL XS1422274362 2003031 19/11/2020 FINO AL 25/11/2016 25/11/2016 60% A SCADENZA POTENZIALE 4%

BNPP ATHENA PREMIUM PLUS SU ENGIE E VEOLIA


INIZIALE BARRIERAPREMI

SEMESTRALI

ENGIE E VEOLIA XS1422274107 2003034 21/11/2019 FINO AL 25/11/2016 25/11/2016 60% A SCADENZA POTENZIALE 2,65%

BNPP ATHENA DOUBLE RELAX SU NOVO NORDISK E SHIRE


INIZIALE BARRIERA PREMI ANNUINOVO NORDISK E SHIRE XS1422274289 2003033 19/11/2020 FINO AL 25/11/2016 25/11/2016 60% A SCADENZA POTENZIALE 5,15%

OBBLIGAZIONI BNP PARIBAS TASSO MISTO IN STERLINE INGLESI A 7 ANNI

CEDOLE FISSE CEDOLE VARIABILI CAP ISIN COD. BNL SCADENZA DATA EMISSIONE EMITTENTE

1,10% AL 1° E 2° ANNO GBP LIBOR 3MESI 4% XS1509927965 5156890 30/11/2023 30/11/2016 BNP PARIBAS

PER

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INVESTMENT CERTIFICATE

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E-cerTiFicate rappresenta una nuova generazione di Certifi cate, innovativi che si evolvono utilizzando le caratteristiche degli ETF iShares. Attraverso un singolo prodotto gli investitori accedono a un portafoglio dinamico di Exchange Traded Fund con una protezione minima del capitale investito e crescente in caso di performance positive del basket dinamico.

Le obbligazioni “Gran Riserva” consentono di investire nella valuta sottostante. Dopo il periodo di sottoscrizione, possono essere scambiate sul mercato MOT di Borsa Italiana. Oltre alle cedole (a tasso fi sso o misto) a scadenza rimborsano il valore nominale del bond: il capitale investito in fase di sottoscrizione, espresso in valuta, è pertanto protetto. Il controvalore in euro delle cedole e del capitale possono variare in maniera favorevole o sfavorevole al sottoscrittore a causa della variazione del rapporto di cambio tra l’euro e la valuta sottostante durante la vita dell’obbligazione.

Le Obbligazioni emesse dalla Banca Mondiale rappresentano un investimento socialmente responsabile, fi nalizzato alla riduzione della povertà e della disuguaglianza su scala mondiale. L’acquisto, il pagamento delle cedole e il rimborso del capitale a scadenza sono regolati nella valuta di denominazione delle singole obbligazioni.

E-CERTIFICATE

OBBLIGAZIONI GRAN RISERVA

OBBLIGAZIONI BANCA MONDIALE PER UNO SVILUPPO SOSTENIBILE

SOTTOSTANTE ISIN CODICE BNL SCADENZA VALUTAZIONEINIZIALE

PROTEZIONEMINIMA

20ETF ISHARES ED EONIA XS1083642543 2001996 06/12/2019 20/11/2014 80%BNP PARIBAS CLASSIC ALLOCATION XS1167522124 2002210 05/06/2020 29/05/2015 80%BNP PARIBAS DYNAMIC XS1113847468 2002104 27/02/2020 27/02/2015 80%BNP PARIBAS DYNAMIC XS1167522710 2002211 05/06/2020 29/05/2015 75%E-CERTIFICATE 3.0 XS1251223530 2002541 30/11/2020 30/11/2015 80%EFS AURORA XS1292874382 2002657 26/03/2021 29/02/2016 80%

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE

DURATA SCADENZA TASSO ANNUO LORDO

TASSO FISSO RUPIA INDIANA XS1442212145 P12145 5 ANNI 22/07/2021 FISSO 5,80%TASSO FISSO REMINBI CINESE XS1442211923 P11923 5 ANNI 22/07/2021 FISSO 2,50%TASSO FISSO REAL BRASILIANO XS1488416329 P16329 3 ANNI 26/09/2019 FISSO 7,60%TASSO FISSO RAND SUDAFRICANO XS1488416592 P16592 3 ANNI 26/09/2019 FISSO 6,60%

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE

DURATA SCADENZA TASSO ANNUO LORDO

TASSO MISTOINVERSE FLOATER DOLLARO USA XS1319787153 P87153 8 ANNI 25/11/2023 MISTO: FISSO 5,5% (PRIMO ANNO) + 5,5% MENO USD LIBOR 6 MESI (DAL 2° AL 8° ANNO)

TASSO MISTO DOLLARO USA XS1289967298 P67298 10 ANNI 22/09/2025 MISTO: FISSO 5% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 0.8% (DAL 3° A 10° ANNO)

TASSO MISTO DOLLARO AUSTRALIANO XS1235187306 P87306 8 ANNI 03/06/2023 MISTO: FISSO 6% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 2% (DAL 3° A 8° ANNO)

TASSO MISTO DOLLARO NEOZELANDESE XS1235201735 P01735 8 ANNI 03/06/2023 MISTO: FISSO 6% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 3% (DAL 3° A 8° ANNO)

TASSO MISTO STERLINA INGLESE XS1257901600 P01600 8 ANNI 22/07/2023 MISTO: FISSO 4% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 0,75% (DAL 3° A 8° ANNO)

TASSO FISSO REAL BRASILIANO IT0006731068 P31068 3 ANNI 12/02/2017 FISSO 10%

TASSO FISSO PESO MESSICANO IT0006731605 P31605 5 ANNI 02/02/2020 FISSO 4,5%

TASSO FISSO LIRA TURCA IT0006731613 P31613 5 ANNI 02/02/2020 FISSO 8%

TASSO MISTO DOLLARO USA XS1218967377 P67377 8 ANNI 27/04/2023 MISTO: FISSO 4% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 1,5% (DAL 3° A 8° ANNO)

TASSO FISSO DOLLARO USA (CALLABLE) XS1365096087 P96087 10 ANNI 02/03/2026 FISSO 2,70%

TASSO FISSO DOLLARO AUSTRALIANO XS1365095865 P95865 10 ANNI 02/03/2026 FISSO 3,75%

TASSO MISTO STERLINA INGLESE XS1385360505 P60505 10 ANNI 12/04/2026 MISTO: FISSO 5% (PRIMO ANNO) + VARIABILE GBP LIBOR 3M + 0,80% (DAL 2° A 10° ANNO)

TASSO FISSO REAL BRASILIANO IT0006734344 P34344 3 ANNI 12/04/2019 FISSO 11%

TASSO MISTO DOLLARO USA XS1408405725 P05725 10 ANNI 25/05/2026 MISTO: FISSO 5,5% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 0.25% (DAL 3° A 10° ANNO)

TASSO MISTO DOLLARO NEOZELANDESE XS1408406020 P06020 10 ANNI 25/05/2026MISTO: FISSO 6,5% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE

DI RIFERIMENTO NZD 3M + 0,25% (DAL 3° A 10° ANNO)

Questa tipologia di Certifi cate permette, a prestabilite date di scadenza e al verifi carsi di determinate condizioni di mercato, una scadenza anticipata con il pagamento del valore nominale oltre ad un premio che cresce proporzionalmente con il passare del tempo. La struttura dello strumento rende possibile la scadenza anticipata anche nel caso di performance negative del sottostante. Gli Athena Sicurezza prevedono la restituzione del capitale nominale a scadenza e, in alcuni casi un rendimento minimo FISSO.

ATHENA

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEG SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIOAPPLE NL0011512140 P12140 07/01/2020 96,96 67,872 7,50%ASSICURAZIONI GENERALI NL0011511969 P11969 08/01/2019 15,86 11,102 6,50%BANCA POP MILANO NL0011512108 P12108 07/01/2020 0,81 0,5698 12,00%BANCA POPOLARE DI MILANO NL0011511951 P11951 08/01/2019 0,81 0,5698 8,00%BANCO POPOLARE NL0011007539 P07539 19/03/2018 14,16 9,912 14,00%

INVESTMENT CERTIFICATEPE

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BENCHMARK

I Benchmark Certifi cate tendono a replicare tramite un’esposizione lineare l’andamento di una determinata asset class altrimenti diffi cilmente raggiungibile per l’investitore privato. I prodotti qui sotto sono emessi da RBS. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione.

SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG SCADENZAALUMINIUM NL0009480342 N80342 09/06/2020COPPER LND NL0009480359 N80359 09/06/2020CRUDE OIL NL0009481878 N81878 10/06/2020GOLD NL0009480664 N80664 09/06/2020LEAD NL0009480326 N80326 09/06/2020

SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG SCADENZANATURAL GAS NL0009481886 N81886 10/06/2020NICKEL NL0009480649 N80649 09/06/2020PALLADIUM NL0009480698 N80698 09/06/2020PLATIN NL0009480680 N80680 09/06/2020SILVER NL0009480672 N80672 09/06/2020ZINK NL0009480334 N80334 09/06/2020

Con questi Certifi cate è possibile ottenere un rendimento minimo, defi nito Bonus, se nell’arco di durata del certifi cato il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera. Inoltre si partecipa interamente alla performance del sottostante se questa è superiore alla percentuale Bonus. Se la Barriera dovesse essere toccata, il Certifi cate replicherà linearmente la performance messa a segno dal sottostante.

SOTTOSTANTE ISIN CODICENEGOZIAZIONE

SCADENZA VALOREINIZIALE

BARRIERA BONUS

EURO STOXX 50 NL0009099886 P99886 09/01/2017 3.007,3400 P.TI 1.503,6700 P.TI 121%

BONUS

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEG SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIOBCA POP MILANO NL0011007547 P07547 19/03/2018 0,94 0,6594 15,50%ENEL NL0011007471 P07471 19/03/2018 4,13 2,891 11,00%ENEL NL0011512058 P12058 07/01/2020 3,74 2,6194 12,00%ENEL NL0011007638 P07638 19/03/2018 4,13 2,891 6,50%ENEL NL0011511910 P11910 08/01/2019 3,74 2,6194 6,50%ENI NL0011007463 P07463 19/03/2018 15,31 10,717 10,00%ENI NL0011512066 P12066 07/01/2020 12,70 8,89 13,50%ENI NL0011007646 P07646 19/03/2018 15,31 10,717 6,00%ENI NL0011511928 P11928 08/01/2019 12,70 8,89 7,50%ESTX BNK PR NL0010399077 P99077 20/10/2017 142,30 85,38 10,50%EURO STOXX 50 NL0011007679 P07679 19/03/2018 3672,16 2570,512 6,50%EURO STOXX 50 NL0011007562 P07562 19/03/2018 3672,16 2570,512 7,00%EUROSTOXX 50 NL0011512181 P12181 07/01/2020 3033,47 2123,429 8,50%EUROSTOXX BANKS NL0011512207 P12207 07/01/2020 116,96 81,872 10,50%EUROSTOXX OIL 600 & GAS NL0011512199 P12199 07/01/2020 237,09 165,963 13,50%FACEBOOK NL0011512132 P12132 07/01/2020 97,33 68,131 9,00%FCA + 0.10 FERRARI NL0011007430 P07430 19/03/2018 15,47 10,829 10,00%FCA + 0.10 FERRARI NL0011007604 P07604 19/03/2018 15,47 10,829 6,50%FINMECCANICA NL0011007521 P07521 19/03/2018 11,62 8,134 11,00%FINMECCANICA NL0011512116 P12116 07/01/2020 12,38 8,666 10,50%FTSE MIB NL0011007570 P07570 19/03/2018 22723,06 15906,142 7,00%FTSE MIB NL0011007687 P07687 19/03/2018 22723,06 15906,142 7,00%FTSE MIB NL0011512165 P12165 07/01/2020 19869,49 13908,643 7,50%GENERAL MOTORS NL0011512157 P12157 07/01/2020 29,53 20,671 11,00%INTESA SANPAOLO NL0011007448 P07448 19/03/2018 3,10 2,1728 16,00%INTESA SANPAOLO NL0011512033 P12033 07/01/2020 2,90 2,0286 16,00%INTESA SANPAOLO NL0011007612 P07612 19/03/2018 3,10 2,1728 9,00%INTESA SANPAOLO NL0011511894 P11894 08/01/2019 2,90 2,0286 9,00%LINKEDIN NL0011512009 P12009 08/01/2019 215,90 151,13 7,00%MEDIASET NL0011007505 P07505 19/03/2018 4,24 2,9694 13,00%MEDIOBANCA NL0011007513 P07513 19/03/2018 8,64 6,0445 10,00%MEDIOBANCA NL0011512090 P12090 07/01/2020 8,01 5,6035 7,00%NETFLIX NL0011512017 P12017 08/01/2019 111,39 77,973 12,00%NOKIA NL0011512082 P12082 07/01/2020 6,78 4,746 16,00%NOKIA OYJ NL0011511944 P11944 08/01/2019 6,78 4,746 9,00%ORANGE NL0011511977 P11977 08/01/2019 15,30 10,71 8,50%S&P 500 NL0011512173 P12173 07/01/2020 1922,03 1345,421 4,50%SAIPEM NL0011007497 P07497 19/03/2018 8,68 6,076 15,00%SAIPEM NL0011007653 P07653 19/03/2018 8,68 6,076 9,50%STOXX Bank NL0011007588 P07588 19/03/2018 150,53 105,371 9,50%TELECOM ITALIA NL0011007489 P07489 19/03/2018 1,13 0,7938 12,00%TELECOM ITALIA NL0011512074 P12074 07/01/2020 1,08 0,7539 15,00%TELECOM ITALIA NL0011007661 P07661 19/03/2018 1,13 0,7938 7,00%TELECOM ITALIA NL0011511936 P11936 08/01/2019 1,08 0,7539 9,00%TESLA NL0011512124 P12124 07/01/2020 211,00 147,7 15,00%TOTAL NL0011511985 P11985 08/01/2019 37,35 26,145 9,00%TWITTER NL0011511993 P11993 08/01/2019 19,98 13,986 13,00%UBI BANCA NL0011007554 P07554 19/03/2018 6,99 4,893 13,00%UNICREDIT NL0010402152 P02152 03/04/2017 6,73 4,038 10,00%UNICREDIT NL0011007455 P07455 19/03/2018 6,22 4,3505 14,00%UNICREDIT NL0011512041 P12041 07/01/2020 4,67 3,2718 13,00%UNICREDIT NL0011007620 P07620 19/03/2018 6,22 4,3505 9,00%UNICREDIT NL0011511902 P11902 08/01/2019 4,67 3,2718 8,00%

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Analogo al Bonus Certifi cate tradizionale, consente di partecipare a scadenza al rialzo del sottostante fi no a un determinato valore, il Cap, che viene determinato come percentuale rispetto al prezzo di emissione. Rimane intatta l’opportunità di ottenere un premio minimo, defi nito Bonus, se nell’arco di durata del Certifi cate il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera.

BONUS CAP



BARRIERA BONUS CAP

ADIDAS AG NL0010730230 P30230 16/12/2016 61,41 46,0575 116% 116%DEUTSCHE BANK AG NL0011608955 P08955 16/12/2016 15,04 10,528 116% 116%E.ON AG NL0011608963 P08963 16/12/2016 8,458 5,9206 120% 120%ENEL NL0011009253 P09253 16/12/2016 4,4 3,08 113% 113%ENEL NL0011836697 P36697 16/06/2017 4,3889 3,1632 111% 111%ENEL NL0010727830 P27830 14/07/2016 4,136 2,8952 116% 116%ENI NL0011836663 P36663 16/12/2016 13,727 10,36 106% 106%ENI NL0011836671 P36671 16/06/2017 14,1155 9,065 109% 109%ENI NL0011836689 P36689 16/06/2017 15,022 10,36 116% 116%ESTX 50 PR NL0010728069 P28069 15/07/2016 3150,59 2520,472 116% 116%EURO STOXX 50® NL0011680194 P80194 14/12/2016 2841,32 2273,056 109% 109%EURO STOXX 50® NL0011680202 P80202 13/12/2017 2841,32 1988,924 115% 115%EURO STOXX 50® NL0011680210 P80210 13/12/2017 2841,32 2273,056 124% 124%EURO STOXX 50® NL0011680228 P80228 19/12/2018 2841,32 1704,792 119% 119%EURO STOXX 50® NL0011680236 P80236 19/12/2018 2841,32 1988,924 127% 127%EURO STOXX 50® NL0011680244 P80244 19/12/2018 2841,32 2273,056 140% 140%EUROSTOXX 50 NL0011340757 P40757 17/05/2017 3418,36 2563,77 110% 110%EUROSTOXX 50 NL0011511779 P11779 15/11/2017 3418,36 2563,77 117% 117%EUROSTOXX 50 NL0011836853 P36853 14/06/2017 2932,93 2346,344 108% 108%EUROSTOXX 50 NL0011836861 P36861 13/06/2018 2932,93 2053,051 113% 113%EUROSTOXX BANKS NL0011836879 P36879 14/06/2017 100,95 70,665 113% 113%EUROSTOXX BANKS NL0011836887 P36887 13/12/2017 100,95 70,665 120% 120%EUROSTOXX OIL & GAS NL0011836895 P36895 13/12/2017 273,83 191,681 113% 113%FCA NL0011836556 P36556 16/12/2016 6,7536 4,824 112% 112%FCA NL0011836564 P36564 15/12/2017 6,633 3,015 110% 110%FCA NL0011836572 P36572 16/06/2017 6,5727 3,618 109% 109%FCA NL0011836580 P36580 16/06/2017 6,9345 4,221 115% 115%FCA NL0011836598 P36598 16/06/2017 7,3566 4,824 122% 122%FCA NL0011836606 P36606 15/06/2018 6,8742 3,015 114% 114%FCA + 0.10 FERRARI NL0010727889 P27889 14/07/2016 7,38 5,166 126% 126%FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV NL0011608922 P08922 16/12/2016 5,75 3,45 105% 105%FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV NL0011608930 P08930 16/12/2016 5,75 4,6 118% 118%FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV NL0011608948 P08948 15/12/2017 5,75 2,875 111% 111%FINMECCANICA NL0010727905 P27905 14/07/2016 7,065 4,9455 125% 125%FTSE MIB NL0010730263 P30263 16/12/2016 20645,82 14452,074 111% 111%FTSE MIB NL0011680160 P80160 16/12/2016 18348,5 14678,8 112% 112%FTSE MIB NL0011680178 P80178 15/12/2017 18348,5 12843,95 119% 119%FTSE MIB NL0011680186 P80186 15/12/2017 18348,5 14678,8 127% 127%FTSE MIB NL0011836812 P36812 16/06/2017 17325,08 12127,556 106% 106%FTSE MIB NL0011836820 P36820 16/06/2017 17325,08 13860,064 111% 111%FTSE MIB NL0011836838 P36838 15/06/2018 17325,08 10395,048 111% 111%FTSE MIB NL0011836846 P36846 15/06/2018 17325,08 12127,556 117% 117%GENERALI NL0011836705 P36705 16/12/2016 12,6256 9,712 104% 104%GENERALI NL0011836713 P36713 16/06/2017 13,1112 8,498 108% 108%GENERALI NL0011836721 P36721 16/06/2017 13,8396 9,712 114% 114%GENERALI NL0011836739 P36739 15/06/2018 13,1112 6,07 108% 108%INTESA SANPAOLO NL0011608898 P08898 16/12/2016 2,3 1,38 107% 107%INTESA SANPAOLO NL0011608914 P08914 15/12/2017 2,3 1,15 114% 114%INTESA SANPAOLO NL0011836507 P36507 15/12/2017 2,4761 1,086 114% 114%INTESA SANPAOLO NL0011836515 P36515 16/06/2017 2,4544 1,3032 113% 113%INTESA SANPAOLO NL0011836523 P36523 16/06/2017 2,6064 1,5204 120% 120%INTESA SANPAOLO NL0011836549 P36549 15/06/2018 2,6064 1,086 120% 120%INTESA SANPAOLO NL0010727848 P27848 14/07/2016 2,178 1,5246 122% 122%MEDIASET NL0010727988 P27988 14/07/2016 3,352 2,3464 128% 128%NETFLIX NL0011340377 P40377 17/06/2016 113,45 68,07 116% 116%RENAULT SA NL0010730248 P30248 16/12/2016 68,15 51,1125 121% 121%SOCIÉTÉ GENERALE NL0011608971 P08971 16/12/2016 30,92 21,644 115% 115%TELECOM ITALIA NL0010730099 P30099 16/12/2016 1,012 0,6072 115% 115%TELECOM ITALIA NL0010730115 P30115 16/12/2016 9,025 6,3175 121% 121%TELECOM ITALIA NL0011836622 P36622 16/06/2017 0,9042 0,4977 109% 109%TELECOM ITALIA NL0011836630 P36630 16/06/2017 0,9539 0,5807 115% 115%TELECOM ITALIA NL0011836655 P36655 15/12/2017 0,9125 0,4148 110% 110%TELECOM ITALIA NL0010727947 P27947 14/07/2016 0,876 0,6132 133% 133%UNICREDIT NL0011608880 P08880 15/12/2017 3,352 1,676 119% 119%UNICREDIT NL0011836432 P36432 15/12/2017 3,4968 1,457 120% 120%UNICREDIT NL0011836473 P36473 15/06/2018 3,7299 1,457 128% 128%


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30




BARRIERA BONUS

BANCA POPOLARE DI MILANO NL0011838057 P38057 16/12/2016 0,548 0,4384 116,00%BANCA POPOLARE DI MILANO NL0011838065 P38065 16/12/2016 0,548 0,4932 121,00%BANCA POPOLARE DI MILANO NL0011838073 P38073 16/12/2016 0,548 0,548 127,00%ENEL NL0011837943 P37943 16/12/2016 4,118 4,118 110,00%ENI NL0011837935 P37935 16/12/2016 13,94 13,94 110,50%FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NL0011837869 P37869 16/12/2016 6,395 5,116 107,00%FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NL0011837877 P37877 16/12/2016 6,395 5,7555 111,00%FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NL0011837885 P37885 16/12/2016 6,395 6,395 116,00%GENERALI NL0011837950 P37950 16/12/2016 13,18 13,18 106,50%INTESA SANPAOLO NL0011837828 P37828 16/12/2016 2,374 1,8992 106,00%INTESA SANPAOLO NL0011837836 P37836 16/12/2016 2,374 2,1366 109,00%INTESA SANPAOLO NL0011837844 P37844 16/12/2016 2,374 2,374 113,00%LEONARDO-FINMECCANICA NL0011837968 P37968 16/12/2016 10,76 9,684 108,00%LEONARDO-FINMECCANICA NL0011837976 P37976 16/12/2016 10,76 10,76 112,00%TELECOM ITALIA NL0011837901 P37901 16/12/2016 0,865 0,692 106,00%TELECOM ITALIA NL0011837919 P37919 16/12/2016 0,865 0,7785 110,00%TELECOM ITALIA NL0011837927 P37927 16/12/2016 0,865 0,865 115,00%UNICREDIT NL0011837786 P37786 16/12/2016 2,996 2,3968 112,00%UNICREDIT NL0011837794 P37794 16/12/2016 2,996 2,6964 116,00%UNICREDIT NL0011837802 P37802 16/12/2016 2,996 2,996 120,00%

Con i Top Bonus è possibile incassare premi periodici se a scadenza il valore di chiusura del sottostante è superiore al valore di Barriera. Se il valore del sottostante è inferiore alla Barriera, l’investitore riceve un’importo commisurato alla performance del sottostante (con conseguente perdita del capitale investito).

TOP BONUS

Questa particolare categoria di Bonus Certifi cate consente di partecipare a scadenza al rialzo del basket di azioni sottostanti fi no a un determinato valore, il Cap, che viene determinato come percentuale rispetto al prezzo di emissione. Rimane intatta l’opportunità di ottenere un premio minimo, defi nito Bonus, se nell’arco di durata del Certifi cate nessuna delle azioni sottostanti è mai scesa a toccare la Barriera.

BONUS CAP SU BASKET

SOTTOSTANTE ISIN CODICENEG.

SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA BONUS CAP

DEUTSCHE TELEKOMVOLKSWAGENBAYER

NL0011340427 P40427 16/12/201615,085 10,5595

128,00% 128,00%108,55 75,985111,15 77,805

NOKIA OYJORANGEDEUTSCHE TELEKOM

NL0011340443 P40443 16/12/20166,14 4,298

133,00% 133,00%13,945 9,761515,085 10,5595

UNICREDITINTESA SANPAOLOMEDIOBANCA

NL0011608575 P08575 17/02/20173,196 1,598

111% 111%2,328 1,1645,975 2,9875

ARCELORMITTALTHYSSENKRUPP

NL0011608583 P08583 17/02/2017 3,216 1,9296 144% 144%14,84 8,904RENAULTFCAPORSCHE

NL0011608591 P08591 17/02/201779,53 47,718

120% 120%5,69 3,41440,48 24,288

NOKIAORANGETELECOM ITALIA

NL0011608609 P08609 17/02/20175,4 3,24

123% 123%15,94 9,5640,856 0,5136

DEUTSCHE BANK AGSOCIETE GENERALE SABNP PARIBAS SA

NL0011608617 P08617 17/02/201715,2 9,12

115% 115%30,43 18,25840,51 24,306

E.ONTOTAL SAENEL

NL0011608625 P08625 17/02/20178,491 5,0946

118% 118%39,74 23,8443,62 2,172

LEONARDO-FINMECCANICASTMICROELECTRONICSENI

NL0011608633 P08633 17/02/20179,305 5,583

117% 117%5,2 3,1211,92 7,152

MEDIASETASSICURAZIONI GENERALIATLANTIA

NL0011608658 P08658 17/02/20173,234 1,9404

118% 118%11,71 7,02622,86 13,716

GENERAL MOTORSTESLA MOTORSFORD

NL0011608666 P08666 17/02/201728,78 17,268

114% 114%166,58 99,94812,1 7,26

HALIBURTONANADARKOCONOCOPHILIPS

NL0011608674 P08674 17/02/201731,37 18,822

131% 131%35,35 21,2132,87 19,722

JP MORGAN CHASEBANK OF AMERICAWELLS FARGO

NL0011608682 P08682 17/02/201757,82 40,474

124% 124%12,13 8,49148,09 33,663

YAHOOTRIP ADVISORALPHABET

NL0011608690 P08690 17/02/201730,04 18,024

114% 114%63,42 38,052722,11 433,266

PER

ULT

ERIO

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GLI

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800.

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31

I Certifi cate Bonus Protection restituiscono alla scadenza un importo commisurato alla performance del sottostante se positiva rispetto al Valore iniziale. Se ha perso terreno e a scadenza si trova al di sotto del Valore iniziale, il Certifi cate protegge il Valore nominale purché la quotazione del sottostante sia superiore o pari alla Barriera. Altrimenti restituisce la performance con perdita sul capitale investito.



BARRIERA

FTSE MIB NL0010402293 P02293 15/06/2018 21493,87 P.TI 12896,00 P.TIEURO STOXX 50 NL0010399960 P99960 23/04/2018 3189,81 P.TI 1754,40 P.TIEURO STOXX 50 NL0010399150 P99150 05/03/2018 3053,99 P.TI 1.679,69 P.TI

BONUS PROTECTION

Questa tipologia di Certifi cate ha una struttura molto simile a quella degli Equity Protection tradizionali. L’unica differenza è legata alla partecipazione al rialzo del sottostante cui viene fi ssato un livello massimo a scadenza, il livello Cap, espresso come percentuale rispetto al prezzo di emissione o valore assoluto.


SCADENZA VALORE INIZIALE PARTECIPAZIONE CAP PROTEZIONE

EURO STOXX 50 XS1190658283 P58283 22/05/2019 26/05/2015 100% 130% 80%

EQUITY PROTECTION CON CAP



BARRIERA BONUS

ASSICURAZIONI GENERALI NL0011950845 P50845 18/10/2018 11,64 6,984 0,50% (6,00% P.A.)AZIMUT HOLDING NL0011950910 P50910 18/10/2018 14,67 8,802 0,97% (11,64% P.A.)FCA NL0011950860 P50860 18/10/2018 5,75 3,45 0,65% (7,80% P.A.)INTESA SANPAOLO NL0011950852 P50852 18/10/2018 2,002 1,2012 1,10% (13,20% P.A.)MEDIASET NL0011950878 P50878 18/10/2018 2,65 1,59 0,60% (7,20% P.A.)NETFLIX INC NL0011950928 P50928 18/10/2018 99,8 59,88 0,65% (7,80% P.A.)SAIPEM NL0011950886 P50886 18/10/2018 0,4131 0,2479 0,95% (11,40% P.A.)TELECOM ITALIA NL0011950829 P50829 18/10/2018 0,7325 0,4395 0,65% (7,80% P.A.)TESLA MOTORS INC NL0011950936 P50936 18/10/2018 193,96 116,376 0,85% (10,20% P.A.)UBI BANCA NL0011950902 P50902 18/10/2018 2,322 1,3932 1,25% (15,00% P.A.)UNICREDIT NL0011950837 P50837 18/10/2018 2,154 1,2924 1,60% (19,20% P.A.)

I Cash Collect consentono di ottenere premi nelle date di valutazione intermedie anche nel caso in cui il sottostante abbia perso terreno, ma la sua quotazione sia superiore o pari al livello barriera. In più, l’investitore riceverà il capitale investito qualora il sottostante quoti a un valore superiore o pari al valore iniziale.

CASH COLLECT

SOTTOSTANTE ISIN CODICENEG.

SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA BONUS CAP

ADIDAS AGNIKEFOOT LOCKER

NL0011608708 P08708 17/02/201799,34 59,604

118% 118%59,31 35,58667,5 40,5

LEONARDO-FINMECCANICAFCAINTESA SANPAOLO

NL0011608724 P08724 17/02/20179,305 5,583

122% 122%5,69 3,4142,328 1,3968

Ideali in mercati che hanno subito forti ribassi, i Recovery 80 offrono una protezione condizionata del capitale con barriere profonde e permettono di raddoppiare la performance positiva del sottostante a scadenza.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEG SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA BONUS CAP

ASSICURAZIONI GENERALI NL0011608831 P08831 19/02/2018 11,71 7,026 100% 100%BANCA POPOLARE DI MILANO NL0011608781 P08781 19/02/2018 0,6435 0,3861 100% 100%ENEL NL0011608823 P08823 19/02/2018 3,62 2,172 100% 100%ENI NL0011608815 P08815 19/02/2018 11,92 7,152 100% 100%FCA NL0011608799 P08799 19/02/2018 5,69 3,414 100% 100%LEONARDO-FINMECCANICA NL0011608765 P08765 19/02/2018 9,305 5,583 100% 100%INTESA SAN PAOLO NL0011608757 P08757 19/02/2018 2,328 1,164 100% 100%MEDIOBANCA NL0011608807 P08807 19/02/2018 5,975 3,585 100% 100%TELECOM ITALIA NL0011608849 P08849 19/02/2018 0,856 0,5136 100% 100%UBI BANCA NL0011608773 P08773 19/02/2018 3,292 1,9752 100% 100%UNICREDIT NL0011608740 P08740 19/02/2018 3,196 1,598 100% 100%

RECOVERY 80Ip


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LEVERAGE CERTIFICATE

Qui sotto sono riportati alcuni Certifi cate rientranti nella categoria Investment ma che hanno una struttura differente rispetto agli altri sopra descritti. Per ulteriori informazioni sul loro funzionamento visitate il sito investimenti.bnpparibas.it

NOME ISIN CODICENEG.

SCADENZA BARRIERA BONUS PROTEZIONE BARRIERASUPERIORE

FLOORED FLOATER SU INTESA SP NL0011288121 P88121 31/07/2019 65% 1,47% + EURIBOR 3M (SE POSITIVO) - -

ALTRI CERTIFICATE

LEVA FISSA LONG LEVA FISSA SHORT

SOTTOSTANTE LEVA COD. ISIN COD. NEG SCADENZADAX +5X NL0010069274 P69274 22/02/2018DAX +7X NL0010398442 P98442 23/07/2018DAX +7X NL0011680137 P80137 21/12/2018EUROSTOXX BANKS +5X NL0010398533 P98533 23/07/2018EUROSTOXX50E +5X NL0010069639 P69639 22/02/2018EUROSTOXX50E +7X NL0010398459 P98459 23/07/2018FTSEMIB +5X NL0010069266 P69266 22/02/2018FTSEMIB +7X NL0011680145 P80145 21/12/2018

SOTTOSTANTE LEVA COD. ISIN COD. NEG SCADENZADAX -5X NL0010069241 P69241 22/02/2018DAX -7X NL0010398426 P98426 23/07/2018DAX -7X NL0011288139 P88139 21/12/2018EUROSTOXX BANKS -5X NL0010398525 P98525 23/07/2018EUROSTOXX50E -5X NL0010069647 P69647 22/02/2018EUROSTOXX50E -7X NL0010398434 P98434 23/07/2018FTSEMIB -5X NL0010069233 P69233 22/02/2018FTSEMIB -7X NL0010398400 P98400 23/07/2018FTSEMIB -7X NL0011288147 P88147 21/12/2018

LEVA FISSA

I Leva Fissa Certifi cate sono Leverage Certifi cate che amplifi cano, su base giornaliera, l’andamento del sottostante per un fattore pari alla leva. Sono prodotti di investimento altamente speculativi indicati per un orizzonte temporale di brevissimo termine. La leva rimane fi ssa per investimenti su base giornaliera: per investimenti superiori a tale periodo i Certicate sono soggetti agli effetti del Compounding Effect.

TURBO

I Turbo Certifi cate sono strumenti fi nanziari appartenenti alla categoria Leverage Certifi cate che permettono di investire a Leva su indici e azioni. A differenza dei Leva Fissa, la Leva fi nanziaria dei Turbo Certifi cate è dinamica e varia a seconda della distanza del sottostante dal Knock-out.

TURBO LONG

SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG

STRIKE/ KNOCK-OUT SCADENZA

ATLANTIA NL0011763313 P63313 19,2000 16/12/2016ATLANTIA NL0011763305 P63305 14,4000 16/12/2016ATLANTIA NL0011840509 P40509 16,9000 16/12/2016ATLANTIA NL0011840517 P40517 12,7000 16/12/2016B P MILANO NL0011761978 P61978 0,3000 16/12/2016B P MILANO NL0011761960 P61960 0,2000 16/12/2016BCA POP MILANO NL0011839618 P39618 0,2700 16/12/2016BCA POP MILANO NL0011839626 P39626 0,2400 16/12/2016BCA POP MILANO NL0011839634 P39634 0,2100 16/12/2016BCA POP MILANO NL0011839592 P39592 0,3500 16/12/2016CAC 40 NL0011841812 P41812 2800,0000 14/12/2016CAC 40 NL0011841820 P41820 3100,0000 14/12/2016CAC 40 NL0011841838 P41838 3400,0000 14/12/2016CAC 40 NL0011841846 P41846 3700,0000 14/12/2016CAC 40 NL0011841853 P41853 4000 14/12/2016CNH INDUSTRIAL NL0011763453 P63453 5,1000 16/12/2016CNH INDUSTRIAL NL0011763446 P63446 3,8000 16/12/2016CNH INDUSTRIAL NL0011840582 P40582 5,0000 16/12/2016DAX NL0011759410 P59410 6200,0000 14/12/2016DAX NL0011759428 P59428 7300,0000 14/12/2016DAX NL0011759436 P59436 8300,0000 14/12/2016DAX NL0011841457 P41457 6600,0000 14/12/2016DAX NL0011841465 P41465 7200,0000 14/12/2016DAX NL0011841473 P41473 7800,0000 14/12/2016DAX NL0011841481 P41481 8400,0000 14/12/2016DAX NL0011841499 P41499 9000,0000 14/12/2016DAX NL0011841507 P41507 9600 14/12/2016ENEL NL0011760574 P60574 2,8000 16/12/2016ENEL NL0011760582 P60582 3,2000 16/12/2016



ENEL NL0011838362 P38362 3,6000 16/12/2016ENEL NL0011838370 P38370 3,3000 16/12/2016ENEL NL0011838388 P38388 2,9000 16/12/2016ENEL NL0011838396 P38396 2,5000 16/12/2016ENEL NL0011838404 P38404 2,2000 16/12/2016ENI NL0011760756 P60756 9,8000 16/12/2016ENI NL0011760764 P60764 11,2000 16/12/2016ENI NL0011838552 P38552 9,4000 16/12/2016ENI NL0011838560 P38560 8,0000 16/12/2016ENI NL0011838537 P38537 12,1000 16/12/2016ENI NL0011838545 P38545 10,7000 16/12/2016EURO STOXX 50 NL0011759592 P59592 1900,0000 14/12/2016EURO STOXX 50 NL0011759600 P59600 2200,0000 14/12/2016EURO STOXX 50 NL0011759618 P59618 2500,0000 14/12/2016EURO STOXX 50 NL0011841622 P41622 1800,0000 14/12/2016EURO STOXX 50 NL0011841630 P41630 2100,0000 14/12/2016EURO STOXX 50 NL0011841648 P41648 2400,0000 14/12/2016EURO STOXX 50 NL0011841655 P41655 2700 14/12/2016EURO STOXX BANKS NL0011842075 P42075 40,0000 14/12/2016EURO STOXX BANKS NL0011842083 P42083 50,0000 14/12/2016EURO STOXX BANKS NL0011842091 P42091 60,0000 14/12/2016EURO STOXX BANKS NL0011842109 P42109 70,0000 14/12/2016EURO STOXX BANKS NL0011842117 P42117 80 14/12/2016FCA NL0011838206 P38206 5,4000 16/12/2016FCA NL0011838214 P38214 4,9000 16/12/2016FCA NL0011838222 P38222 4,3000 16/12/2016FCA NL0011838230 P38230 3,8000 16/12/2016FCA NL0011838248 P38248 3,3000 16/12/2016FCA NL0011838255 P38255 2,7000 16/12/2016


33



FERRAGAMO NL0011763032 P63032 16,5000 16/12/2016FERRAGAMO NL0011840343 P40343 13,9000 16/12/2016FERRAGAMO NL0011840350 P40350 10,4000 16/12/2016FERRAGAMO NL0011840335 P40335 17,4000 16/12/2016FERRARI NL0011762612 P62612 30,4000 16/12/2016FERRARI NL0011762604 P62604 22,8000 16/12/2016FERRARI NL0011840111 P40111 28,6000 16/12/2016FERRARI NL0011840129 P40129 21,5000 16/12/2016FTSE MIB NL0011758883 P58883 12500,0000 16/12/2016FTSE MIB NL0011758891 P58891 13000,0000 16/12/2016FTSE MIB NL0011758909 P58909 13500,0000 16/12/2016FTSE MIB NL0011758917 P58917 14000,0000 16/12/2016FTSE MIB NL0011758925 P58925 14500,0000 16/12/2016FTSE MIB NL0011758933 P58933 15000,0000 16/12/2016FTSE MIB NL0011840954 P40954 10000,0000 16/12/2016FTSE MIB NL0011840962 P40962 10500,0000 16/12/2016FTSE MIB NL0011840970 P40970 11000,0000 16/12/2016FTSE MIB NL0011840988 P40988 11500,0000 16/12/2016FTSE MIB NL0011840996 P40996 12000,0000 16/12/2016FTSE MIB NL0011841069 P41069 15500 16/12/2016GENERALI NL0011838859 P38859 9,0000 16/12/2016GENERALI NL0011838867 P38867 8,0000 16/12/2016GENERALI NL0011838875 P38875 7,0000 16/12/2016GENERALI NL0011838883 P38883 6,0000 16/12/2016GENERALI NL0011838891 P38891 5,0000 16/12/2016GENERALI NL0011838842 P38842 10,1000 16/12/2016GENERALI NL0011761119 P61119 9,7000 16/12/2016INTESA SANPAOLO NL0011761283 P61283 1,5000 16/12/2016INTESA SANPAOLO NL0011839030 P39030 1,1000 16/12/2016INTESA SANPAOLO NL0011839048 P39048 0,9000 16/12/2016INTESA SANPAOLO NL0011839055 P39055 0,7500 16/12/2016INTESA SANPAOLO NL0011838990 P38990 1,7000 16/12/2016LEONARDO FINMECCANICA NL0011838685 P38685 8,5000 16/12/2016LEONARDO FINMECCANICA NL0011838719 P38719 6,0000 16/12/2016LEONARDO FINMECCANICA NL0011838727 P38727 5,1000 16/12/2016LEONARDO FINMECCANICA NL0011838701 P38701 6,8000 16/12/2016LEONARDO FINMECCANICA NL0011760939 P60939 7,7000 16/12/2016LUXOTTICA NL0011763586 P63586 28,6000 16/12/2016LUXOTTICA GROUP NL0011763594 P63594 38,1000 16/12/2016LUXOTTICA GROUP NL0011840665 P40665 35,5000 16/12/2016LUXOTTICA GROUP NL0011840673 P40673 26,6000 16/12/2016MEDIASET NL0011761465 P61465 2,4000 16/12/2016MEDIASET NL0011839204 P39204 2,1000 16/12/2016MEDIOBANCA NL0011839352 P39352 2,4000 16/12/2016MEDIOBANCA NL0011839329 P39329 4,8000 16/12/2016NIKKEI 225 NL0011760020 P60020 12200,0000 14/12/2016NIKKEI 225 NL0011760038 P60038 14000,0000 14/12/2016NIKKEI 225 NL0011841952 P41952 11000,0000 14/12/2016NIKKEI 225 NL0011841960 P41960 12000,0000 14/12/2016



NIKKEI 225 NL0011841978 P41978 13000,0000 14/12/2016POSTE ITALIANE NL0011762745 P62745 4,0000 16/12/2016POSTE ITALIANE SPA NL0011762752 P62752 5,3000 16/12/2016POSTE ITALIANE SPA NL0011840194 P40194 4,7000 16/12/2016POSTE ITALIANE SPA NL0011840186 P40186 5,9000 16/12/2016S&P 500 NL0011947692 P47692 1300,0000 14/12/2016S&P 500 NL0011947700 P47700 1500,0000 14/12/2016S&P 500 NL0011947718 P47718 1600,0000 14/12/2016S&P 500 NL0011947726 P47726 1700,0000 14/12/2016S&P 500 NL0011947734 P47734 1800,0000 14/12/2016S&P 500 NL0011947742 P47742 1900,0000 14/12/2016S&P 500 NL0011947759 P47759 2000,0000 14/12/2016SALVAT FERRAGAMO NL0011763024 P63024 12,4000 16/12/2016STMICROELECTRONICS NL0011763867 P63867 3,1000 16/12/2016STMICROELECTRONICS IT NL0011763875 P63875 4,2000 16/12/2016STMICROELECTRONICS IT NL0011763883 P63883 4,7000 16/12/2016STMICROELECTRONICS IT NL0011840814 P40814 5,0000 16/12/2016STMICROELECTRONICS IT NL0011840822 P40822 4,0000 16/12/2016STMICROELECTRONICS IT NL0011840830 P40830 3,0000 16/12/2016TELECOM ITALIA NL0011761796 P61796 0,6000 16/12/2016TELECOM ITALIA NL0011761788 P61788 0,5000 16/12/2016TENARIS NL0011763735 P63735 9,6000 16/12/2016TENARIS NL0011763743 P63743 10,8000 16/12/2016TENARIS NL0011763727 P63727 7,2000 16/12/2016TENARIS NL0011840749 P40749 9,8000 16/12/2016TENARIS NL0011840756 P40756 7,4000 16/12/2016TERNA NL0011762471 P62471 3,8000 16/12/2016TERNA NL0011762463 P62463 2,9000 16/12/2016TERNA NL0011840038 P40038 3,7000 16/12/2016TERNA NL0011840046 P40046 2,7000 16/12/2016TODS NL0011763164 P63164 36,7000 16/12/2016TODS NL0011840426 P40426 37,4000 16/12/2016TODS NL0011840434 P40434 28,1000 16/12/2016UBI BANCA NL0011762141 P62141 2,2000 16/12/2016UBI BANCA NL0011839766 P39766 1,9000 16/12/2016UBI BANCA NL0011839774 P39774 1,4000 16/12/2016UBI BANCA NL0011839782 P39782 1,2000 16/12/2016UBI BANCA NL0011839790 P39790 1,0000 16/12/2016UNICREDIT NL0011839873 P39873 1,7000 16/12/2016UNICREDIT NL0011839881 P39881 1,5000 16/12/2016UNICREDIT NL0011839899 P39899 1,3000 16/12/2016UNICREDIT NL0011839907 P39907 1,1500 16/12/2016UNICREDIT NL0011839915 P39915 1,0000 16/12/2016UNICREDIT NL0011839923 P39923 0,8000 16/12/2016UNICREDIT NL0011839865 P39865 1,9000 16/12/2016YOOX NL0011762885 P62885 15,8000 16/12/2016YOOX NL0011840251 P40251 19,5000 16/12/2016YOOX NL0011840269 P40269 15,6000 16/12/2016YOOX NL0011840277 P40277 11,7000 16/12/2016

TURBO SHORT

SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG STRIKE/ KNOCK-OUT SCADENZA

ATLANTIA NL0011763420 P63420 28,8000 16/12/2016ATLANTIA NL0011763412 P63412 26,4000 16/12/2016ATLANTIA NL0011763404 P63404 24,0000 16/12/2016ATLANTIA NL0011763438 P63438 33,6000 16/12/2016ATLANTIA NL0011840525 P40525 29,5000 16/12/2016ATLANTIA NL0011840533 P40533 25,3000 16/12/2016B P MILANO NL0011762125 P62125 0,9000 16/12/2016BCA POP MILANO NL0011762091 P62091 0,6000 16/12/2016BCA POP MILANO NL0011762109 P62109 0,7000 16/12/2016BCA POP MILANO NL0011762117 P62117 0,8000 16/12/2016CAC 40 NL0011841887 P41887 4800,0000 14/12/2016CAC 40 NL0011841895 P41895 5200,0000 14/12/2016CAC 40 NL0011841903 P41903 5600,0000 14/12/2016CNH INDUSTRIAL NL0011763560 P63560 7,7000 16/12/2016CNH INDUSTRIAL NL0011763578 P63578 9,0000 16/12/2016CNH INDUSTRIAL NL0011840616 P40616 7,5000 16/12/2016DAX NL0011759550 P59550 11400,0000 14/12/2016DAX NL0011759568 P59568 12500,0000 14/12/2016DAX NL0011759576 P59576 13500,0000 14/12/2016DAX NL0011841564 P41564 10800,0000 14/12/2016DAX NL0011841580 P41580 12000,0000 14/12/2016ENEL NL0011760707 P60707 4,4000 16/12/2016


ENEL NL0011760715 P60715 4,8000 16/12/2016ENEL NL0011760723 P60723 5,2000 16/12/2016ENEL NL0011838438 P38438 5,1000 16/12/2016ENEL NL0011838446 P38446 4,7000 16/12/2016ENEL NL0011838453 P38453 4,3000 16/12/2016ENI NL0011760889 P60889 15,4000 16/12/2016ENI NL0011838594 P38594 18,7000 16/12/2016ENI NL0011838602 P38602 17,4000 16/12/2016ENI NL0011838610 P38610 16,1000 16/12/2016ENI NL0011838628 P38628 14,7000 16/12/2016EURO STOXX 50 NL0011759733 P59733 3400,0000 14/12/2016EURO STOXX 50 NL0011759741 P59741 3700,0000 14/12/2016EURO STOXX 50 NL0011759758 P59758 4000,0000 14/12/2016EURO STOXX 50 NL0011841747 P41747 3300,0000 14/12/2016EURO STOXX 50 NL0011841754 P41754 3600,0000 14/12/2016EURO STOXX BANKS NL0011842208 P42208 110,0000 14/12/2016FCA NL0011760517 P60517 7,2000 16/12/2016FCA NL0011760525 P60525 7,9000 16/12/2016FCA NL0011760533 P60533 8,5000 16/12/2016FERRAGAMO NL0011763149 P63149 24,7000 16/12/2016FERRAGAMO NL0011840368 P40368 24,3000 16/12/2016FERRARI NL0011762711 P62711 41,8000 16/12/2016


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MINI FUTUREI Mini Future Certifi cate sono strumenti fi nanziari appartenenti alla categoria Leverage Certifi cate che permettono di investire a Leva su indici, azioni e altre tipologie di sottostanti. La Leva fi nanziaria dei Mini Future Certifi cate è dinamica e varia a seconda della distanza del sottostante dal Knock-out che, a differenza dei Turbo, è variabile come il livello di Strike.

MINI FUTURE LONG

SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEG. STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZAATLANTIA NL0011834759 P34759 19,9500 19,0000 18/12/2020ATLANTIA NL0011947320 P47320 13,6500 13,0000 18/12/2020ATLANTIA NL0011947338 P47338 15,7500 15,0000 18/12/2020BANCO POPOLARE NL0011947593 P47593 1,0500 1,0000 18/12/2020BANCO POPOLARE NL0011947601 P47601 1,3650 1,3000 18/12/2020BANCO POPOLARE NL0011947619 P47619 1,5750 1,5000 18/12/2020BANCO POPOLARE NL0011947627 P47627 1,7850 1,7000 18/12/2020BANCO POPOLARE NL0011950449 P50449 1,6800 1,6000 18/12/2020BANCO POPOLARE NL0011950456 P50456 1,8900 1,8000 18/12/2020BCA POP MILANO NL0011946819 P46819 0,2100 0,2000 18/12/2020BCA POP MILANO NL0011946827 P46827 0,2625 0,2500 18/12/2020BCA POP MILANO NL0011946835 P46835 0,2940 0,2800 18/12/2020BCA POP MILANO NL0011950340 P50340 0,1801 0,1715 18/12/2020BCA POP MILANO NL0011950357 P50357 0,1969 0,1875 18/12/2020CAC 40 NL0011765094 P65094 3090,0000 3000,0000 18/12/2020CAC 40 NL0011842687 P42687 3296,0000 3200,0000 16/12/2020CAC 40 NL0011842695 P42695 3708,0000 3600,0000 16/12/2020CAC 40 NL0011842703 P42703 3914,0000 3800,0000 16/12/2020CAC 40 NL0011949672 P49672 4120,0000 4000,0000 16/12/2020CAC 40 NL0011765102 P65102 3605,0000 3500,0000 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0011834858 P34858 5,0400 4,8000 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0011947379 P47379 4,0950 3,9000 18/12/2020


FERRARI NL0011762737 P62737 53,2000 16/12/2016FERRARI NL0011840145 P40145 42,9000 16/12/2016FTSE MIB NL0011759303 P59303 19000,0000 16/12/2016FTSE MIB NL0011759311 P59311 19500,0000 16/12/2016FTSE MIB NL0011759329 P59329 20000,0000 16/12/2016FTSE MIB NL0011759337 P59337 20500,0000 16/12/2016FTSE MIB NL0011759345 P59345 21000,0000 16/12/2016FTSE MIB NL0011759352 P59352 21500,0000 16/12/2016FTSE MIB NL0011759360 P59360 22000,0000 16/12/2016FTSE MIB NL0011759295 P59295 18500,0000 16/12/2016FTSE MIB NL0011841358 P41358 17500,0000 16/12/2016FTSE MIB NL0011841366 P41366 18000,0000 16/12/2016GENERALI NL0011838925 P38925 13,1000 16/12/2016GENERALI NL0011761234 P61234 14,0000 16/12/2016GENERALI NL0011761242 P61242 15,2000 16/12/2016GENERALI NL0011761259 P61259 16,6000 16/12/2016INTESA SANPAOLO NL0011761416 P61416 2,5000 16/12/2016INTESA SANPAOLO NL0011761424 P61424 2,7500 16/12/2016INTESA SANPAOLO NL0011761432 P61432 3,0000 16/12/2016LEONARDO-FINMECCANICA NL0011761069 P61069 12,1000 16/12/2016LEONARDO-FINMECCANICA NL0011761077 P61077 13,2000 16/12/2016LEONARDO-FINMECCANICA NL0011761085 P61085 14,3000 16/12/2016LUXOTTICA GROUP NL0011763693 P63693 52,4000 16/12/2016LUXOTTICA GROUP NL0011763701 P63701 57,1000 16/12/2016LUXOTTICA GROUP NL0011840699 P40699 53,3000 16/12/2016MEDIASET NL0011761606 P61606 4,4000 16/12/2016MEDIASET NL0011761614 P61614 4,8000 16/12/2016MEDIASET NL0011761622 P61622 5,2000 16/12/2016MEDIASET NL0011839246 P39246 4,2000 16/12/2016MEDIASET NL0011839253 P39253 3,9000 16/12/2016MEDIASET NL0011839261 P39261 3,6000 16/12/2016MEDIASET NL0011839279 P39279 3,3000 16/12/2016MEDIOBANCA NL0011761747 P61747 7,5000 16/12/2016MEDIOBANCA NL0011761754 P61754 8,2000 16/12/2016MEDIOBANCA NL0011761762 P61762 9,0000 16/12/2016NIKKEI 225 NL0011760152 P60152 19200,0000 14/12/2016NIKKEI 225 NL0011760160 P60160 21000,0000 14/12/2016NIKKEI 225 NL0011842026 P42026 18000,0000 14/12/2016NIKKEI 225 NL0011842034 P42034 19000,0000 14/12/2016NIKKEI 225 NL0011842042 P42042 20000,0000 14/12/2016POSTE ITALIANE NL0011762877 P62877 9,2000 16/12/2016


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SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEG. STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZACNH INDUSTRIAL NL0011947387 P47387 4,7250 4,5000 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0011949359 P49359 5,3550 5,1000 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0011949367 P49367 5,6700 5,4000 18/12/2020DAX NL0011005822 P05822 7796,4600 7425,2000 14/12/2017DAX NL0011005830 P05830 8229,2700 7837,4000 14/12/2017DAX NL0010402426 P02426 7146,9100 6806,5800 19/12/2018DAX NL0010402442 P02442 8167,8900 7778,9400 19/12/2018DAX NL0011764360 P64360 7519,0000 7300,0000 18/12/2020DAX NL0011764378 P64378 8549,0000 8300,0000 18/12/2020DAX NL0011842406 P42406 5253,0000 5100,0000 16/12/2020DAX NL0011842414 P42414 6386,0000 6200,0000 16/12/2020DAX NL0011842422 P42422 9682,0000 9400,0000 16/12/2020DAX NL0011950779 P50779 9167,0000 8900,0000 16/12/2020ENEL NL0011005640 P05640 2,7609 2,5802 15/12/2017ENEL NL0011005657 P05657 3,0890 2,8864 15/12/2017ENEL NL0011609755 P09755 3,2100 3,0014 21/12/2018ENEL NL0011609789 P09789 2,4600 2,3013 21/12/2018ENEL NL0011765698 P65698 2,8350 2,7000 18/12/2020ENEL NL0011765706 P65706 3,2550 3,1000 18/12/2020ENEL NL0011946306 P46306 2,4150 2,3000 18/12/2020ENEL NL0011948609 P48609 3,3600 3,2000 18/12/2020ENI NL0011610266 P10266 10,1700 9,5044 21/12/2018ENI NL0011610282 P10282 8,1400 7,6035 21/12/2018ENI NL0011765813 P65813 9,9750 9,5000 18/12/2020ENI NL0011765821 P65821 11,3400 10,8000 18/12/2020ENI NL0011946355 P46355 9,0300 8,6000 18/12/2020ENI NL0011948641 P48641 10,7100 10,2000 18/12/2020ENI NL0011948658 P48658 12,0800 11,5000 18/12/2020EUR/GBP NL0011338132 P38132 0,5437 0,5178 15/12/2017EUR/GBP NL0011338140 P38140 0,5962 0,5678 15/12/2017EUR/JPY NL0011285846 P85846 107,7600 102,6200 15/12/2017EUR/USD NL0011285705 P85705 0,8030 0,7651 15/12/2017EUR/USD NL0011285713 P85713 0,9726 0,9262 15/12/2017EUR/USD NL0011285721 P85721 1,0356 0,9862 15/12/2017EURO STOXX 50 NL0011842463 P42463 1545,0000 1500,0000 16/12/2020EURO STOXX 50 NL0011842471 P42471 1854,0000 1800,0000 16/12/2020EURO STOXX 50 NL0011842489 P42489 2781,0000 2700,0000 16/12/2020EURO STOXX BANKS NL0011842588 P42588 41,2000 40,0000 16/12/2020EURO STOXX BANKS NL0011842596 P42596 51,5000 50,0000 16/12/2020EURO STOXX BANKS NL0011842604 P42604 61,8000 60,0000 16/12/2020EURO STOXX BANKS NL0011842612 P42612 72,1000 70,0000 16/12/2020EURO STOXX BANKS NL0011949649 P49649 82,4000 80,0000 16/12/2020EUROSTOXX 50 NL0011005871 P05871 2480,3600 2362,2400 14/12/2017EUROSTOXX 50 NL0011007596 P07596 2205,8400 2100,8000 19/12/2018EUROSTOXX 50 NL0011007695 P07695 2363,4000 2250,8500 19/12/2018EUROSTOXX 50 NL0011764485 P64485 2266,0000 2200,0000 18/12/2020EUROSTOXX 50 NL0011764493 P64493 2575,0000 2500,0000 18/12/2020FCA NL0011609581 P09581 4,2800 4,0019 21/12/2018FCA NL0011946223 P46223 3,3600 3,2000 18/12/2020FCA NL0011946231 P46231 3,9900 3,8000 18/12/2020FCA NL0011946249 P46249 4,5150 4,3000 18/12/2020FCA NL0011946256 P46256 5,1450 4,9000 18/12/2020FERRAGAMO NL0011834551 P34551 16,8000 16,0000 18/12/2020FERRAGAMO NL0011947213 P47213 11,0250 10,5000 18/12/2020FERRAGAMO NL0011947221 P47221 13,1250 12,5000 18/12/2020FERRAGAMO NL0011947239 P47239 15,0150 14,3000 18/12/2020FERRAGAMO NL0011949268 P49268 17,8500 17,0000 18/12/2020FERRAGAMO NL0011949276 P49276 18,9000 18,0000 18/12/2020FERRARI NL0011834254 P34254 31,5000 30,0000 18/12/2020FERRARI NL0011947031 P47031 23,1000 22,0000 18/12/2020FERRARI NL0011947049 P47049 26,2500 25,0000 18/12/2020FERRARI NL0011947056 P47056 34,6500 33,0000 18/12/2020FERRARI NL0011949136 P49136 37,8000 36,0000 18/12/2020FERRARI NL0011949144 P49144 39,9000 38,0000 18/12/2020FINMECCANICA NL0011609888 P09888 7,0700 6,6030 21/12/2018FTSE MIB NL0011005780 P05780 14539,6000 13847,2300 15/12/2017FTSE MIB NL0011764014 P64014 14420,0000 14000,0000 18/12/2020FTSE MIB NL0011764022 P64022 14935,0000 14500,0000 18/12/2020FTSE MIB NL0011842265 P42265 12875,0000 12500,0000 18/12/2020FTSE MIB NL0011842273 P42273 13390,0000 13000,0000 18/12/2020FTSE MIB NL0011842281 P42281 13905,0000 13500,0000 18/12/2020FTSE MIB NL0011842299 P42299 15450,0000 15000,0000 18/12/2020FTSE MIB NL0011842307 P42307 15965,0000 15500,0000 18/12/2020FTSE MIB NL0011949524 P49524 12360,0000 12000,0000 18/12/2020FTSEMIB NL0010398343 P98343 13655,1600 13004,9100 21/12/2018FTSEMIB NL0010398392 P98392 14180,3500 13505,0900 21/12/2018FTSEMIB NL0010398574 P98574 15230,7600 14505,4800 21/12/2018GENERALI NL0011609367 P09367 10,1700 9,5044 21/12/2018GENERALI NL0011609383 P09383 8,5600 8,0038 21/12/2018GENERALI NL0011946488 P46488 6,4050 6,1000 18/12/2020


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MINI FUTURE SHORT

SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEG. STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZATODS NL0011947288 P47288 40,9500 39,0000 18/12/2020TOD'S NL0011834643 P34643 36,7500 35,0000 18/12/2020UBI BANCA NL0011946876 P46876 1,4700 1,4000 18/12/2020UBI BANCA NL0011946884 P46884 1,7850 1,7000 18/12/2020UBI BANCA NL0011950597 P50597 1,0500 1,0000 18/12/2020UBI BANCA NL0011950605 P50605 1,2600 1,2000 18/12/2020UNICREDIT NL0011946926 P46926 1,1550 1,1000 18/12/2020UNICREDIT NL0011946934 P46934 1,3650 1,3000 18/12/2020UNICREDIT NL0011946942 P46942 1,5750 1,5000 18/12/2020UNICREDIT NL0011946959 P46959 1,7850 1,7000 18/12/2020UNICREDIT NL0011950373 P50373 0,9450 0,9000 18/12/2020UNICREDIT NL0011950381 P50381 1,6800 1,6000 18/12/2020UNICREDIT NL0011950399 P50399 1,7850 1,7000 18/12/2020UNICREDIT NL0011950407 P50407 1,8900 1,8000 18/12/2020YOOX NL0011947148 P47148 12,6000 12,0000 18/12/2020YOOX NL0011947155 P47155 14,7000 14,0000 18/12/2020YOOX NL0011947163 P47163 16,8000 16,0000 18/12/2020YOOX NL0011947171 P47171 18,9000 18,0000 18/12/2020YOOX NL0011949219 P49219 21,0000 20,0000 18/12/2020YOOX NL0011949227 P49227 23,1000 22,0000 18/12/2020YOOX NL0011949235 P49235 25,2000 24,0000 18/12/2020

SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEG. STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZAATLANTIA NL0011834825 P34825 27,5500 29,0000 18/12/2020ATLANTIA NL0011834833 P34833 32,3000 34,0000 18/12/2020ATLANTIA NL0011947353 P47353 24,7000 26,0000 18/12/2020ATLANTIA NL0011947361 P47361 29,4500 31,0000 18/12/2020B P MILANO NL0011833900 P33900 0,6650 0,7000 18/12/2020B P MILANO NL0011833892 P33892 0,5683 0,5983 18/12/2020BANCO POPOLARE NL0011835319 P35319 5,2250 5,5000 18/12/2020BANCO POPOLARE NL0011835327 P35327 5,7000 6,0000 18/12/2020BANCO POPOLARE NL0011758503 P58503 6,0467 6,5019 21/12/2018BANCO POPOLARE NL0011758511 P58511 6,7307 7,2374 21/12/2018BANCO POPOLARE NL0011947676 P47676 2,7550 2,9000 18/12/2020BANCO POPOLARE NL0011949508 P49508 3,0400 3,2000 18/12/2020BANCO POPOLARE NL0011949516 P49516 3,4200 3,6000 18/12/2020BCA POP MILANO NL0011610019 P10019 0,8600 0,9195 21/12/2018BCA POP MILANO NL0011946868 P46868 0,4750 0,5000 18/12/2020BCA POP MILANO NL0011948971 P48971 0,4370 0,4600 18/12/2020CAC 40 NL0011765201 P65201 5.432,0000 5.600,0000 18/12/2020CAC 40 NL0011842737 P42737 4.656,0000 4.800,0000 16/12/2020CAC 40 NL0011842745 P42745 4.850,0000 5.000,0000 16/12/2020CAC 40 NL0011765193 P65193 5.044,0000 5.200,0000 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0011834932 P34932 7,9800 8,4000 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0011947403 P47403 6,7450 7,1000 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0011947411 P47411 7,3150 7,7000 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0011947429 P47429 8,5500 9,0000 18/12/2020DAX NL0011339395 P39395 12.614,3200 13.278,2400 14/12/2017DAX NL0011008511 P08511 13.824,5200 14.552,1300 14/12/2017DAX NL0010402491 P02491 11.075,6800 11.658,6200 19/12/2018DAX NL0011764444 P64444 12.125,0000 12.500,0000 18/12/2020DAX NL0011764451 P64451 13.095,0000 13.500,0000 18/12/2020DAX NL0010402509 P02509 11.487,9000 12.092,5300 19/12/2018DAX NL0011842448 P42448 11.058,0000 11.400,0000 16/12/2020DAX NL0011842455 P42455 14.162,0000 14.600,0000 16/12/2020DAX NL0011950787 P50787 11.446,0000 11.800,0000 16/12/2020ENEL NL0011609714 P09714 4,5500 4,8972 21/12/2018ENEL NL0011765789 P65789 4,7500 5,0000 18/12/2020ENEL NL0011765797 P65797 5,1300 5,4000 18/12/2020ENEL NL0011946348 P46348 5,1300 5,4000 18/12/2020ENEL NL0011948625 P48625 4,7500 5,0000 18/12/2020ENEL NL0011948633 P48633 4,3700 4,6000 18/12/2020ENI NL0011340039 P40039 17,6990 19,0317 15/12/2017ENI NL0011765896 P65896 15,3900 16,2000 18/12/2020ENI NL0011833124 P33124 16,7200 17,6000 18/12/2020ENI NL0011946389 P46389 17,6700 18,6000 18/12/2020ENI NL0011946397 P46397 19,0950 20,1000 18/12/2020ENI NL0011948682 P48682 15,9600 16,8000 18/12/2020EUR/GBP NL0011338181 P38181 0,8380 0,8822 15/12/2017EUR/JPY NL0011285879 P85879 157,0500 165,3200 15/12/2017EUR/USD NL0011285788 P85788 1,1911 1,2538 15/12/2017EUR/USD NL0011285796 P85796 1,3304 1,4005 15/12/2017EUR/USD NL0011288212 P88212 1,4403 1,5162 15/12/2017EURO STOXX 50 NL0011009261 P09261 3.482,5600 3.665,8600 19/12/2018EURO STOXX 50 NL0011842513 P42513 3.298,0000 3.400,0000 16/12/2020


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