Compañía de Medicina Prepagada Colsanitas S.A. · Acueductos, plantas y redes Depreciación...

NIT: 860.078.828-7Bogotá D.C.

Código entidad: 023 Cifras expresados en millones de pesos colombianos

Fecha de aprobación: 18 febrero de 2018Fecha de cierre: 31 de diciembre de

19,321508

2,800 6,539 9,474

35,914 9,006 2,847

153 1,371

10 -

23,000 (473)

51 72

-

55,358

2,186 12,106 10,906

2,374 8,532

38,600 28,540 20,327

(10,267) 29,376

791 76

13,446 445

6,752 5,259

73 1,859

11,664 102

(11,091) 515,446

608,620

663,978

29,724 29,300

424 168,716 132,492

7,928 20,823

2,464 2,722 2,287 7,199

40 3,080

357 3,722

20,491 4,314

38,333 7,207

24,109 4,310 2,707

- 1,852

270,629

48,092 47,500

592 27,666 27,666

839 686 153

15,754 -

92,351

362,980

10,126

5,102 84,585

36,606 30,836

5,183 587

- 117,865

39,918 20,029 19,889

7,032 7,555 (523) (236)

300,998

663,978

2017

8,571 499

3,083 4,581

408 37,234

6,267 17,370

- 336

10 26

25,551 (12,326)

- 72

102

45,979

2,227 11,901 13,634

3,872 9,762

37,265 26,658 16,654 (6,047) 27,446

791 454

13,056 430

6,291 4,700

85 1,188 8,573

109 (8,231)

395,593

488,066

534,045

17,124 16,907

217 140,882 115,636

5,686 12,343

1,700 2,412 3,105 6,435

39 2,703

316 3,377

14,314 3,518

26,435 5,727 9,599 5,693 2,459 2,957

-

208,708

28,153 27,800

353 32,319 32,319

718 570 148

15,840 1,852

78,882

287,590

10,126

5,102 49,845

37,765 33,866

5,183 -

(1,284) 96,474 40,479 18,775 21,704

6,777 7,188 (411) (113)

246,455

534,045

2016

1,256,002

(884,412)

371,590

(157,421)

(69,932)

(29,687)

(14,153)

(11,412)

(826)

(755)

(12,957)

(86)

(4,285)

(32)

(1,872)

(2,943)

(4,221)

(4,260)

-

(76,828)

(19,923)

(119)

(69)

-

(11,446)

(11)

(750)

(20)

(44,490)

73,479

101

1,685

47,894

(20,122)

148

-

50

846

-

42,877

(17,877)

(3,638)

(174)

(12,146)

(1,919)

192,943

1,961

1,961

(13,022)

(5,541)

129

(7,610)

181,882

(64,017)

117,865

29,203

339

(123)

216

(3,047)

(3,047)

-

(41)

(3,088)

(2,872)

114,993

2017

1,118,254

(791,796)

326,458

(133,971)

(60,948)

(19,238)

(12,772)

(10,375)

(885)

(603)

(10,836)

(66)

(5,066)

(168)

(1,349)

(3,684)

(2,857)

(4,949)

(175)

(68,868)

(18,146)

(228)

(105)

(3)

(11,338)

(15)

(442)

(196)

(38,395)

45,761

119

1,310

41,560

(25,577)

85

3

8

1,133

14

27,106

(10,990)

(3,355)

(89)

(4,876)

(2,670)

158,390

2,647

2,647

(9,044)

(131)

102

(9,015)

151,993

(55,519)

96,474

23,903

111

(113)

(2)

(49,230)

(44,821)

(4,409)

613

(48,617)

(48,619)

47,855

2016

1105111011201103

13051320132513301335137013801399120312091355

12051710

15041516

162516351698

150415081516152015241528153615401550155615921209

21052120

220523152335236023702380

250525102515252528052705

236524042408241224802635

21052120

2315

2610262027252635

3105

33053315

39053205380532203605

37053715

381039053504

ActivosActivos corrientes

Efectivo y equivalentes de efectivoCajaBancosCuentas de ahorrosEquivalentes al efectivo

Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrarDeudores del sistemaVinculados económicosCuentas por cobrar a socios y accionistasAnticipos y avancesEn garantíaDocumentos por cobrarDeudores variosDeterioro

Inversiones a costo amortizadoInversiones en compañías subsidiariasActivos por impuestos corrientes

Total de los activos corrientes

Activos no corrientes

Inversiones a valor razonableImpuesto de renta diferido activoPropiedades de inversión

TerrenosConstrucciones y edificaciones

Activos intangiblesDerechos de explotaciónLicenciasAmortización acumulada

Propiedades, planta y equipoTerrenosConstrucciones en cursoConstrucciones y edificacionesMaquinaria y equipoEquipo de oficinaEquipo de computación y comunicaciónDotación centro médicoFlota y equipo de transporteMejoras a propiedades ajenasAcueductos, plantas y redesDepreciación acumulada

Inversiones en compañías subsidiarias

Total de los activos no corrientes

Total de los activos

Pasivos y patrimonio de los accionistas

Pasivos corrientes Obligaciones financieras

Bancos nacionalesCompañías de financiamiento comercial

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagarProveedoresCompañías vinculadasCostos y gastos por pagarDividendos o participaciones por pagarRetención y aportes de nominaAcreedores varios

Pasivos por beneficios a empleadosSalarios por pagarCesantías consolidadasIntereses sobre cesantíasVacaciones consolidadas

Otros pasivosPasivos diferidosPasivos por impuestos corrientes

Retenciones por pagarDe renta y complementariosImpuesto al valor agregadoDe industria y comercioImpuesto sobre la renta CREE

Provisiones

Total de los pasivos corrientes

Pasivos no corrientes

Obligaciones financierasBancos nacionalesCompañías de financiamiento comercial

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagarCompañías vinculadas

Pasivos por beneficios a empleadosPlan huérfanosPensiones de jubilación

Impuesto de renta diferido pasivoProvisiones

Total de los pasivos no corrientes

Total de los pasivos

Patrimonio de los accionistas

Capital suscrito y pagadoGanancias retenidas apropiadas

Reservas legalesReservas ocasionales

Ganancias retenidas no apropiadasSuperávit de capital

Método de participaciónPrima colocación de accionesDe inversionesImpuesto a la riqueza

Resultado del ejercicioResultados de ejercicios anteriores

Utilidad o excedentes acumuladosAjustes por conversión de NCIF

RevaluaciónDe propiedad, planta y equipoPor aplicación del método de participación

Pérdida actuarial

Total patrimonio de los accionistas

Total de los pasivos y del patrimonio de los accionistas

Descripción

4165

6165

5105

5110

5115

5120

5125

5130

5135

5140

5145

5150

5155

5160

5165

5195

5199

5205

5210

5220

5225

5235

5245

5255

5260

5295

4210

4220

4218

5313

4235

4215

4245

4250

4265

4295

5305

5310

5315

5395

4210

5199

4250

5305

5405

3905

3504

3905

3805

3705

Ingresos de actividades ordinarias

Costos de prestación de servicios

Utilidad bruta

Gastos de administración

Gastos de personal

Honorarios

Impuestos

Arrendamientos

Contribuciones y afiliaciones

Seguros

Servicios

Gastos legales

Mantenimiento y reparaciones

Adecuación e instalaciones

Gastos de viajes

Depreciaciones

Amortizaciones

Diversos

Deterioro de activos

Gastos de ventas

Gastos de personal

Honorarios

Arrendamientos


Servicios

Mantenimiento y reparaciones

Gastos de viajes

Depreciaciones

Diversos

Otros ingresos

Ingreso financieros

Arrendamientos

Método de participación


Servicios

Dividendos y participaciones

Utilidad en venta de propiedad planta y equipo

Recuperaciones

Ingreso de ejercicios anteriores

Diversos

Otros gastos

Gastos bancarios

Pérdida en venta y retiro de bienes

Gastos extraordinarios

Gastos diversos

Utilidad operacional

Ingresos financieros

Financieros

Gastos financieros

Deterioro de cartera

Deterioro de cartera - Recuperación

Financieros

Utilidad antes de la provisión para impuesto sobre la renta

Provisión para impuesto sobre la renta

Utilidad neta del año

Utilidad neta por acción

(expresada en pesos colombianos)

Otros resultados integrales

Partidas que posteriormente no se reclasifican a resultados

Revaluación de propiedad, planta y equipo, neto de impuesto de renta diferido

Pérdida actuarial

Total partidas que posteriormente no se reclasifican a resultados

Partidas que posteriormente se reclasificaran a resultados

Método de participación de inversiones en compañías subsidiarias

Método de participación de inversiones en compañías subsidiarias

Revaluación método de participación de inversiones en compañías subsidiarias

Cambio valor razonable inversiones

Total partidas que posteriormente se reclasifican a resultados

Total otros resultados integrales del año

Total resultados integrales del año

Descripción

ESTADOS DE RESULTADOS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALESESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA

Compañía de Medicina Prepagada Colsanitas S.A.

Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros

JOSE IGNACIO CORREA SEBASTIANRepresentante Legal

(Ver certificación adjunta)

DIANA MARÍA BUSTOS ZAPATA Contador

Tarjeta Profesional No. 116459 - T(Ver certificación adjunta)

CLAUDIA MILENA REINA ACOSTARevisor Fiscal

Tarjeta Profesional No. 108559 - TDesignado por PricewaterhouseCoopers Ltda.

(Ver informe adjunto)

37● Colsanitas S. A.

38 ● Colsanitas S. A. 123

39● Colsanitas S. A.124

La Compañía es una sociedad anónima de nacionalidad colom-biana, constituida mediante escritura pública número 3815 de noviembre 10 de 1980, elevada ante la notaría 18 del círculo de Bogotá D.C., con una duración de cincuenta años, vigencia hasta el 10 de noviembre de 2030.

Compañía de Medicina Prepagada Colsanitas S. A. está debi-damente autorizada por la Superintendencia Nacional de Sa-lud, mediante resolución número 2033 del 2 de diciembre de 1992, para desarrollar su actividad en el territorio nacional.

El domicilio principal es Bogotá D.C., Colombia. La dirección registrada de la oficina principal es Calle 100 No. 11b 67.

La Compañía forma parte del Grupo Empresarial Organización Sanitas Internacional, el cual prepara y presenta sus estados financieros consolidados como entidad controladora ultima de acuerdo con las NCIF en la Holding OSI S.A.S., con domicilio principal en la Calle 100 No. 11b 67 en la ciudad de Bogotá, ra-zón por la cual se hace uso de la exención de la NIIF 10 para no presentar estados financieros consolidados de las subsidiarias.

Objeto social La Compañía tiene como objeto social la gestión para la contratación de la prestación de servicios de salud y/o la prestación directa de tales servicios bajo la forma de prepa-go en las siguientes modalidades de atención:

• Promoción de salud y prevención de la enfermedad.• Consulta externa, general y especializada en medicina pre-ventiva, diagnóstica terapéutica.• Hospitalización.• Urgencias.• Cirugía.• Exámenes de diagnóstico.• Odontología.Y demás, servicios relacionados con el área de la salud, bajo

COMPAÑÍA DEMEDICINAPREPAGADACOLSANITAS S.A.

1INFORMACIÓNGENERAL

Estados financieros de acuerdo a Normasde Contabilidad y de Información Financiera (NCIF) aceptadas en Colombia.(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos salvo que se indique lo contrario) 31 de diciembre de 2017


otras modalidades de atención. En desarrollo de su objeto social, puede realizar operaciones de inversión, avalar obli-gaciones de compañías en las cuales se tenga participación o formen parte del grupo Empresarial Sanitas Internacional, adquirir acciones o cuotas de interés social en otras socie-dades, adquirir, gravar y enajenar toda clase de bienes mue-bles o inmuebles y la celebración de contratos de asistencia técnica y los que tengan relación con su objeto social o sus estatutos.

Los presentes estados financieros comprenden los estados de situación financiera, los estados de resultados integrales, los estados de cambios en el patrimonio y los estados de flujo de efectivo al 31 de diciembre de 2017, y sus correspondientes notas las cuales han preparado de acuerdo con las Normas de Contabilidad e Información Financiera aceptadas en Colombia, fundamentadas en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), junto con sus interpretaciones, marco de re-ferencia conceptual, los fundamentos de conclusión y las guías de aplicación autorizadas y emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) y publicadas en español hasta el año 2015; reglamentadas por la Ley 1314 de 2009 y por el Decreto 2420 de 2015, y otras disposiciones legales aplicables, considerando requerimientos de información adicionales de la Superintendencia Nacional de Salud que pueden diferir en algunos aspectos de los estableci-dos por otros organismos de control del Estado.

a. Bases de mediciónLos estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico con excepción de las siguientes partidas mate-riales incluidas en el estado de situación financiera:

• Propiedades planta y equipo cuya medición posterior es al valor razonable, con cambios en patrimonio.

• Las propiedades de inversión cuya medición posterior es al valor razonable, con cambios en resultado.

• Para las inversiones en las cuales la Compañía no posee el control, influencia importante o se comparta el control, de acuerdo con la NIIF 9 miden al valor razonable con efecto a pa-trimonio por considerarse inversiones permanentes, aquellas sobre las cuales se decida venderlas o liquidarlas se medirán a su valor razonable con efecto a resultados.

Valor razonable - El valor razonable se define como el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre parti-cipantes en el mercado a la fecha de valuación- independien-temente de si ese precio es observable o estimado utilizando directamente otra técnica de valuación. Al estimar el valor ra-zonable de un activo o un pasivo, la Compañía tiene en cuenta las características del activo o pasivo, si los participantes del mercado tomarían esas características al momento de fijar el precio del activo o pasivo en la fecha de medición. El valor razonable para propósitos de medición y/o revelación de es-tos estados financieros. Además, para efectos de información financiera, las mediciones de valor razonable se clasifican en Nivel 1, 2 ó 3 con base en el grado en que son observables los datos de entrada en las mediciones y su importancia en la determinación del valor razonable en su totalidad, las cuales se describen de la siguiente manera:

Nivel 1: Se consideran precios de cotización en un mercado activo para activos o pasivos idénticos que la entidad puede obtener a la fecha de la valuación.

Nivel 2: Datos de entrada observables distintos de los precios de cotización del Nivel 1, sea directa o indirectamente.

Nivel 3: Considera datos de entrada no observables.

b. Materialidad (o importancia relativa)Las omisiones o inexactitudes de partidas son materiales o tienen importancia relativa si pueden, individualmente o en su

2bases de

los estadospreparación de

FINANCIEROSde los accionistas

46 ● Colsanitas S. A.

conjunto, influir en las decisiones económicas tomadas por los usuarios sobre la base de los estados financieros. La mate-rialidad (o importancia relativa) depende de la magnitud y la naturaleza de la omisión o inexactitud, enjuiciada en función de las circunstancias particulares en que se hayan producido. La magnitud o la naturaleza de la partida, o una combinación de ambas, podría ser el factor determinante.

c. UniformidadLa Compañía mantendrá la presentación y clasificación de las partidas en los estados financieros de un ejercicio a otro, a menos que:

i. Tras un cambio significativo en la naturaleza de las activi-dades de la entidad o una revisión de sus estados financie-ros, se ponga de manifiesto que sería más apropiada otra presentación u otra clasificación, tomando en consideración los criterios para la selección y aplicación de políticas con-tables de la NIC 8; o

ii. Una NIIF requiera un cambio en la presentación.

d. Periodo contableLa Compañía prepara y difunde estados financieros de propósi-to general una vez al año, con corte al 31 de diciembre.

e. Negocio en marchaLa administración de la Compañía, estima que no tiene incer-tidumbre significativas, eventos subsecuentes significativos, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los presentes estados financieros.

f. Compensación de saldos y transaccioneComo norma general en los estados financieros no se com-pensan los activos y pasivos, ni los ingresos y gastos, salvo en aquellos casos en que la compensación sea requerida o este permitida por alguna norma y esta presentación sea el reflejo del fondo de la transacción.

Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, con-tractualmente o por intermedio de una norma legal, contem-plan la posibilidad de compensación y la Compañía tiene la in-tención de liquidar por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan netos.

La Compañía compensará los activos y los pasivos por impues-tos corrientes si, y solo si, la Entidad:

i. Tiene el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos; y

ii. Tiene la intención de liquidar por el importe neto, o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.

g. Presentación de los estados financieros Los estados financieros se presentan teniendo en cuenta los siguientes aspectos:

i. Presentación de los estados de situación financieraLa Compañía presenta como categorías separadas dentro del estado de situación financiera los activos corrientes y no co-rrientes, así como los pasivos corrientes y no corrientes.

En el estado de situación financiera se clasificarán los activos y pasivos en función de su vencimiento; serán corrientes los activos y pasivos que cumplan las siguientes condiciones:

i. Se espera realizar el activo o liquidar el pasivo, en su ciclo normal de operación.

ii. Se mantiene el activo o pasivo, principalmente, con fines de negociación.

iii. Se espera realizar el activo o liquidar el pasivo dentro de los doce meses siguientes, contados a partir de la fecha de su adquisición.

iv. El activo es efectivo o equivalente al efectivo a menos que este se encuentre restringido y no pueda ser intercam-biado ni utilizado para cancelar un pasivo por un ejercicio mínimo de doce meses después del ejercicio sobre el que se informa.

v. No tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelación del pasivo durante, al menos, los doce meses siguientes a la fecha del periodo sobre el que se informa.

Se clasificarán todas las demás partidas como activos y pasi-vos no corrientes.

El activo o pasivo por impuesto diferido se clasifica como no corriente.


ii. Presentación de los estados de resultados integrales

La Compañía presenta los estados de resultados integrales del periodo de acuerdo al método “función de los gastos” o del “costo de ventas”, ya que este método puede proporcionar a los usuarios una información más relevante que la clasificación de gastos por naturaleza.

Utilidad neta por acción

La Compañía como información adicional presenta la utilidad neta por acción, basándose en el procedimiento de la NIC 33, para tal fin divide la utilidad neta atribuible a los accionistas de la Compañía por el promedio de acciones en circulación del año.

El promedio de acciones en circulación al 31 de diciembre de 2017 y 2016 fue de $4,036,034.

Las partidas del otro resultado integral del periodo se presen-tan netas de los efectos fiscales relacionados.

iii. Presentación de los estados de flujos de efectivo

Los estados de flujos de efectivo se presenta por el método indirecto.

Los flujos de efectivo por dividendos recibidos y pagados, así como los pagos relacionados con el impuesto a las ganancias, se incluyen como flujos por actividades de operación, a menos que puedan ser específicamente asociados con actividades de inversión o financiación.

Las políticas contables establecidas han sido aplicadas consis-tentemente a todos los períodos presentados en estos esta-dos financieros, y han sido aplicadas consistentemente por la Compañía, y son descritas a continuación:

a. Moneda funcional y de presentación

La moneda funcional de la Compañía es el peso Colombiano. Toda la información se prepara en millones de pesos Colombia-nos y ha sido redondeada a la unidad más cercana a millones de Pesos Colombianos.

b. Transacciones y saldos en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera se registran a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los saldos en moneda extranjera están expresados en la moneda funcional de la Compañía. Las ganancias y pérdidas en cambio resultan-tes de la liquidación de tales transacciones denominados en monedas extranjeras se contabilizan al cierre del balance así:

• Las partidas monetarias en moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio de cierre;• Las partidas no monetarias en moneda extranjera que se registren al costo histórico se convierten a la tasa de cambio vigente en la fecha de la transacción;• Los efectos de las diferencias en cambio se reconocen en los resultados del período.

Las pérdidas y ganancias por diferencias de cambio relativas a préstamos y efectivo y equivalentes al efectivo se presentan en la cuenta de pérdidas y ganancias en la línea de ¨Ingresos o gastos financieros¨.

3PRINCIPALES

CONTABLESPOLÍTICAS


c. Efectivo y equivalentes de efectivo

El efectivo y equivalentes de efectivo son reconocidos en el balance a su costo y corresponden al efectivo en caja y bancos e inversiones de alta liquidez cuando tengan un vencimiento inferior a 90 días desde la fecha de presentación del estado fi-nanciero. El efectivo en bancos se presenta neto de sobregiros bancarios en el balance.

d. Activos financieros

Los activos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos de transacción directamente atribui-bles que cumplan los criterios de materialidad, excepto para aquellos que se miden posteriormente a valor razonable.

Al momento del reconocimiento inicial la Compañía clasifica sus activos financieros para la medición posterior a costo amortizado o a valor razonable dependiendo de:

• Modelo de negocio de la entidad para gestionar los activos financieros

• y de las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero.

Un activo financiero deberá medirse al costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:

• El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales; y

• Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamen-te pagos del principal e intereses sobre el importe del principal.

Activos financieros de deuda

i. Activos financieros medidos a costo amorti-zado

Los siguientes activos financieros han sido medidos a costo amortizado:

• Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar

Son activos financieros no-derivativos con pagos fijos o deter-minables que no se encuentran en un mercado activo.

Ellos son incluidos en activos corrientes, salvo los que tienen un vencimiento mayor a 12 meses después de la fecha del balance, que son clasificados como activos no corrientes.

Los saldos de las cuentas por cobrar se registran a su valor nominal, el cual es similar a su valor presente, neto de la pro-visión efectuada para el deterioro de su valor. El saldo de la provisión para el deterioro del valor de las cuentas por cobrar es establecido por la Gerencia cuando se considera que existe evidencia objetiva para no recaudar los montos de acuerdo con los términos originales de las cuentas por cobrar. Las cuentas incobrables se castigan cuando se identifican como tales.

El deterioro de las cuentas por cobrar de clientes se realiza basado en el análisis individual de recuperación de cartera.

Las cuentas por cobrar a costo amortizado en los cuáles no se cobren intereses o los mismos estén por debajo del mercado, se actualizan a valor presente neto, cuando el plazo supere el ciclo operacional de su recaudo y el monto del instrumento se considere material.

El ajuste de valor presente de las cuentas por cobrar se reconoce como gasto financiero y la amortización como ingreso financiero.

• Inversiones a costo amortizado

Las inversiones en las cuáles la Compañía tenga la intención de mantenerlas para obtener los flujos de efectivo contractuales y que dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal.

Activos financieros de patrimonio

i. Activos financieros medidos a valor razona-ble

Los siguientes activos financieros han sido medidos a valor razonable:

• Inversiones a valor razonable

Para las inversiones en las cuáles la Compañía no posee el con-trol, control conjunto o influencia importante, de acuerdo con la NIIF 9 se miden al valor razonable con efecto a patrimonio por considerarse inversiones permanentes al largo plazo, aquellas sobre las cuales se decida liquidarlas se medirán a su valor razo-nable con efecto a resultados y se registrarán en el corto plazo.


Baja en cuenta de activos financieros

La Compañía dará de baja en cuentas un activo financiero única-mente cuando expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere de manera sustancial los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del acti-vo financiero a otra entidad. Si la Compañía no transfiere ni retiene substancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la pro-piedad y continúa reteniendo el control del activo transferido, reco-nocerá su participación en el activo y la obligación asociada por los montos que tendría que pagar. Si la Compañía retiene substancial-mente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad de un activo financiero transferido, la Compañía continuará reconociendo el activo financiero y también reconocerá un préstamo colateral por los ingresos recibidos.

En la baja total en cuentas de un activo financiero, la diferencia en-tre el importe en libros del activo y la suma de la contraprestación recibida y por recibir así como el resultado acumulado que habían sido reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el patrimonio se reconoce en ganancias o pérdidas.

e. Pasivos financieros

Los pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable menos los costos de transacción directamente atri-buibles cuando cumpla los criterios de materialidad.

Al momento del reconocimiento inicial la Compañía clasifica sus pasivos financieros para la medición posterior a costo amortizado.

Clasificaciòn de los pasivos financieros

Pasivos financieros de deuda

i. Pasivos financieros medidos a costo amor-tizado

Los siguientes pasivos financieros han sido medidos a costo amortizado:

• Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

Las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar son obligaciones de pago por bienes o servicios que se han adquirido de los proveedores en el curso ordinario de los ne-gocios. Las cuentas por pagar se clasifican como pasivos co-

rrientes, si el pago debe ser efectuado en un período de un año o menos (o en el ciclo normal de explotación de la empresa si es más largo). Si el pago debe ser efectuado en un período superior a un año se presentan como pasivos no corrientes.

Las cuentas por pagar comerciales se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se miden a su costo amortizado usando el método de interés efectivo.

• Obligaciones financieras

Las obligaciones financieras se reconocen inicialmente a su valor razonable menos los costos incurridos directamente atribuibles directamente a la transacción. Posteriormente, los préstamos se valorizan al costo amortizado donde se incluyen los intereses pagados y devengados. Las obligaciones finan-cieras con vencimiento dentro de los próximos doce meses, se clasifican como pasivos corrientes a menos que la Compañía tenga el derecho incondicional para aplazar la cancelación del pasivo durante al menos doce meses después de la fecha de cierre de los Estados Financieros.

Las cuentas por pagar y obligaciones financieras a costo amortizado en los cuáles no se cobren intereses o los mismos estén por debajo del mercado, se actualizan a valor presente neto, cuando el plazo supere el ciclo operacional de su pago y el monto del instrumento se considere material.

El ajuste de valor presente de las cuentas por pagar y obliga-ciones financieras se reconoce como ingreso financiero y la amortización como gasto financiero.

Baja en cuenta de pasivos financieros

La Compañía dará de baja en cuentas un pasivo financiero si, y solo si, expiran, cancelan o cumplen las obligaciones de la Compañía. La diferencia entre el importe en libros del pasivo financiero dado de baja y la contraprestación pagada y por pagar se reconoce en ganancias o pérdidas.

f. Inversiones en compañías subsidiarias

Las inversiones en compañías subsidiarias son todas las enti-dades sobre las que la Compañía tiene control. La Compañía controla otra entidad, cuando está expuesta a, o tiene derecho a, retornos variables procedentes de su implicación con la enti-dad y tiene la capacidad de afectar a los rendimientos a través de su poder sobre la entidad.

La Compañía directamente o a través de alguna de las em-presas del Grupo ha mantenido constante y regularmente una


gran mayoría de los derechos de voto en las juntas generales de sus subsidiarias, y ningún otro accionista controla directa o indirectamente la mayor proporción de derechos de voto. Así mismo ha tenido el poder exclusivo de determinar decisiones adoptadas en reuniones generales.

Otros factores que indican la existencia de un control exclusivo incluyen: el gran número de puestos en el Consejo de Admi-nistración asignados a la Compañía y el papel del Grupo en la designación de los ejecutivos clave.

Todos estos factores establecen claramente la Compañía ejer-ce un control exclusivo sobre sus subsidiarias.

Los anticipos para futuras capitalizaciones se reconocen como inversiones teniendo en cuenta que bajo NCIF prevalece la esencia económica sobre la forma legal, y su intención de que sean capitalizables y no reembolsables.

i. Método de participación patrimonial

Las inversiones en compañías subordinadas en las cuales la Compañía posee en forma directa o indirecta más del 50% del capital social y en sociedades en las cuales si bien no posee más del 50% de su capital pero la matriz de la Compañía si lo posee, se contabilizan por el método de participación, la cual requiere que las inversiones en subordinadas se reconozcan aplicando el método de participación patrimonial. Bajo este método las in-versiones se registran inicialmente al costo y posteriormente se ajustan, con abono o cargo a resultados según sea el caso, para reconocer la participación en las utilidades o pérdidas en las compañías subordinadas. Adicional a lo anterior, también se re-gistra como un mayor o menor valor de las inversiones indicadas anteriormente la participación proporcional en las variaciones en otras cuentas del patrimonio de las subordinadas, diferente a re-sultados del ejercicio con abono o cargo a superávit por método de participación en el patrimonio.

ii. Venta de subsidiarias

Cuando la Compañía deje de tener el control, cualquier par-ticipación retenida en la entidad se vuelve a medir a su valor razonable en la fecha en que se pierde el control, con el cambio en el valor en libros reconocido en el resultado del ejercicio. El valor razonable es el importe en libros inicial a efectos de la contabilización posterior de la participación retenida en la asociada, negocio conjunto o activo financiero. Además, los montos anteriormente reconocidos en otros resultados inte-grales en relación con dicha entidad se registran como si el Grupo hubiera vendido directamente los activos o pasivos rela-

cionados. Esto puede significar que los importes previamente reconocidos en otros resultados integrales se reclasifican a los resultados del ejercicio.

iii. Adquisición de una participación mayoritaria en una empresa asociada o entidad controlada conjuntamente

Una participación que ya se poseía contabiliza como una em-presa asociada según la NIC 28 Inversiones en empresas aso-ciadas o como entidad controlada conjuntamente según la NIIF 11 de participaciones en negocios conjuntos, y que aumenta hasta convertirse en una participación mayoritaria a través de una combinación de negocios, se reajusta a su valor razonable en la fecha de adquisición, y si hay beneficios se reflejan en las cuentas de resultados.

g. Acuerdos conjuntos

Los acuerdos conjuntos son acuerdos sobre los cuales la Compañía tiene control conjunto, establecido por contratos que requieren el consentimiento unánime para las decisiones relacionadas con las actividades relevantes de la entidad. Se clasifican y contabilizan como sigue:

• Operación conjunta – Una operación conjunta es un acuerdo conjunto mediante el cual las partes que tienen control conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos y obligacio-nes con respecto a los pasivos, relacionados con el acuerdo.

La Compañía reconoce en relación con su participación en una operación conjunta; sus activos, incluyendo su participación en los activos mantenidos conjuntamente; sus pasivos, incluyen-do su participación en los pasivos incurridos conjuntamente; sus ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de su participación en el producto que surge de la operación conjunta; su participación en los ingresos de actividades or-dinarias procedentes de la venta del producto que realiza la operación conjunta; y sus gastos y costos, incluyendo su par-ticipación en los gastos y costos incurridos conjuntamente.

Cuando la Compañía realiza una transacción con una opera-ción conjunta en la que es un operador conjunto, tal como una venta o aportación de activos, reconocerá ganancias y pérdi-das procedentes de esta transacción solo en la medida de las participaciones de las otras partes en la operación conjunta.

Cuando la Compañía realiza una transacción con una operación conjunta en la que es un operador conjunto, tal como una com-


pra de activos, no reconocerá su participación en las ganan-cias y pérdidas hasta que revenda esos activos a un tercero.

h. Propiedades de inversión.

Las propiedades (terrenos y edificios) que se mantienen para su alquiler a largo plazo, y que no está ocupadas por la Com-pañía, se clasifican como propiedad de inversión. Las propie-dades de inversión también incluyen las propiedades que están siendo construidas o desarrolladas para su uso futuro como propiedades de inversión.

Las propiedades de inversión se reconocen inicialmente por su costo, incluyendo los costos de transacción relacionados y cuando sea aplicable los costos de préstamos. Después del reconocimiento inicial, las propiedades de inversión se miden al valor razonable.

Los avalúos para las propiedades de inversión se realizan como mínimo cada 3 años, o cuando el valor razonable del activo re-valuado difiera significativamente de su importe en libros.

La Compañía puede optar por reconocer las propiedades man-tenidas en arrendamiento operativo, como propiedades de in-versión, si el elemento cumple con la definición de propiedad de inversión, en cuyo caso deberá aplicar el modelo de valor razonable tanto para esta propiedad como para todas las otras que se posean.

Las propiedades de inversión en construcción se miden por su valor razonable solo si el valor razonable es determinable de ma-nera fiable. Las propiedades de inversión en construcción para las cuáles el valor razonable no pueda determinarse de manera fiable, pero para los que la Compañía espera que el valor razonable de la propiedad será determinado con fiabilidad cuando se complete la construcción, se miden al costo menos deterioro hasta que el valor razonable sea determinable de manera fiable o se complete la construcción, lo que ocurra primero.

Los desembolsos posteriores son capitalizados al valor en li-bros del activo cuando sea probable que los beneficios eco-nómicos futuros asociados fluyan a la Compañía y el costo del elemento pueda determinarse de forma fiable. La demás reparaciones y gastos de mantenimiento se cargan a gastos cuando se incurren.

Cuándo parte de una propiedad de inversión se sustituye, se dará de baja el importe en libros de la parte sustituida.

El valor razonable de las propiedades de inversión no reflejará

desembolsos futuros que vayan a mejorar la propiedad y no refleja los beneficios futuros relacionados con futuros gastos distintos de los que un participante de mercado racional ten-dría en cuenta para determinar el valor de la propiedad.

Los cambios en el valor razonable se reconocen en la cuenta de otros ingresos u otros gastos operacionales. Las propie-dades de inversión se dan de baja cuando se han eliminado.

Si una propiedad de inversión pasa a ser ocupada por su pro-pietario, se reclasifica como propiedad, planta y equipo y su valor razonable a la fecha de la reclasificación se convierte en su costo a efectos contables posteriores.

Si un elemento de la propiedad ocupada por el propietario se convierte en una propiedad de inversión, ya que su uso ha cambiado, la diferencia resultante entre el valor en libros y el valor razonable en la fecha de la transferencia es trata-da de la misma forma que una revaluación de propiedades, planta y equipo. El aumento resultante en el importe en libros de la propiedad se reconoce en los resultados en la medida en que suponga una reversión de una pérdida por deterioro, y el incremento restante se reconocerá en otros resultados integrales. Cualquier disminución en el importe en libros de la propiedad se carga inicialmente contra los otros resultados integrales, y cualquier disminución adicional con cargo a los resultados.

Cuándo una propiedad de inversión se somete a un cambio en el uso evidenciado por el inicio de un desarrollo con intención de venta, la propiedad se transfiere a los inventarios. El costo estimado de una propiedad para su posterior contabilización como inventarios es su valor razonable en la fecha del cambio de uso.

i. Propiedades, planta y equipo

i. Reconocimiento y medición

Las propiedades planta y equipo se medirán inicialmente por su costo, El costo comprende su precio de compra, inclu-yendo aranceles e impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo directamente atribuible para ubicar y dejar al activo en condiciones de uso.

Cuándo partes de una partida de propiedad, planta y equipo poseen vidas útiles distintas, son registradas como partidas separadas (componentes importantes) de propiedad, planta y equipo.


Los costos por intereses directamente atribuibles a la adqui-sición y construcción de activos, son capitalizados, forman-do parte del costo del activo, siempre que sea probable que generen beneficios económicos futuros a la entidad y puedan ser medidos con suficiente fiabilidad. Los demás costos por intereses se reconocen como gastos del periodo en que se incurran.

En la medición posterior los terrenos, construcciones y edi-ficaciones, se registran al costo revaluado determinado me-diante avalúos realizados al menos cada tres años por peri-tos independientes, menos la correspondiente depreciación. Cualquier depreciación acumulada a la fecha de reevaluación se elimina contra el valor bruto del activo hasta alcanzar el importe revaluado del mismo. Todas las demás propiedades, planta y equipo se valúan al costo menos la depreciación y deterioro.

Se realizan avalúos para los bienes inmuebles como mínimo cada 3 años, o cuándo el valor razonable del activo revaluado difiera significativamente de su importe en libros.

Si se incrementa el importe en libros de un activo como con-secuencia de una revaluación, este aumento se reconocerá directamente en otro resultado integral y se acumulará en el patrimonio, bajo el encabezamiento de superávit de revalua-ción. Sin embargo, el incremento se reconocerá en el resulta-do del periodo en la medida en que sea una reversión de un decremento por una revaluación del mismo activo reconocido anteriormente en el resultado del periodo.

Cuándo se reduzca el importe en libros de un activo como con-secuencia de una revaluación, tal disminución se reconocerá en el resultado del periodo. Sin embargo, la disminución se reconocerá en otro resultado integral en la medida en que exis-tiera saldo acreedor en el superávit de revaluación en relación con ese activo. La disminución reconocida en otro resultado integral reduce el importe acumulado en el patrimonio contra la cuenta de superávit de revaluación.

ii. Reclasificación a propiedades de inversión

Si una propiedad ocupada por el dueño se convierte en una propiedad de inversión, que se contabilizará por su valor razo-nable, la entidad aplicará la NIC 16 hasta la fecha del cambio de uso. La entidad tratará cualquier diferencia, a esa fecha, entre el importe en libros de la propiedad aplicando la NIC 16 y el valor razonable, de la misma forma en la que registraría una revaluación aplicando lo dispuesto en la NIC 16.

iii. Costos posteriores

Costos subsecuentes son incluidos en el monto registrado del activo o reconocidos como un activo separado, si es apropia-do, solo cuándo es probable que fluyan beneficios económicos futuros asociados con el ítem y este pueda ser medido razo-nablemente. El valor en libros de la parte reemplazada se da de baja.

Todas las demás reparaciones y mantenimientos son cargadas al estado de resultados en el periodo en el cuál son incurridos.

iv. Depreciación

La depreciación se calcula sobre el monto depreciable, que corresponde al costo de un activo, u otro monto que se subs-tituye por el costo, menos su valor residual.

La depreciación es reconocida en resultados con base en el método de depreciación lineal sobre las vidas útiles estimadas de cada parte de una partida de propiedad, planta y equipo, puesto que éstas reflejan con mayor exactitud el patrón de consumo esperado de los beneficios económicos futuros rela-cionados con el activo.

La depreciación de las otras propiedades, planta y equipo se calcula con base en el método de línea recta para distribuir su costo o valor revaluado a sus valores residuales sobre sus vidas útiles estimadas, así:

• Construcciones y edificaciones (79 - 85 años)• Maquinaria y equipo, y equipo médico-científico (10 años)• Flota y equipo de transporte (5 años)• Plantas y redes (10 años)• Equipo de oficina (10 años)• Equipos de cómputo y comunicaciones (5 años)• Mejoras a propiedades ajenas (Vida útil o termino del contra-to, el menor)• Armamento de vigilancia y otros (10 años)

El valor residual para flota y equipo de transporte propia es el 30% del valor de compra, y para los activos adquiridos median-te la modalidad de leasing corresponde a la opción de compra estipulada en el contrato.

El valor residual para los demás activos es cero “0”.

La política de depreciación para activos depreciables arrenda-dos bajo la modalidad de arrendamiento financiero será cohe-rente con la seguida para el resto de activos depreciables que


se posean, y la depreciación contabilizada se calculará sobre las bases establecidas en propiedades, planta y equipo. Si no existiese certeza razonable de que se obtendrá la propiedad al término del plazo del arrendamiento, el activo se depreciará totalmente a lo largo de su vida útil o en el plazo del arrenda-miento, según cuál sea menor.

Los métodos de depreciación, las vidas útiles y valores resi-duales son revisados en la fecha de cada balance y se ajustan si es necesario.

v. Venta o retiro de activos

Las ganancias o pérdidas en venta o retiro de propiedades, planta y equipo son determinadas comparando el precio de venta con el valor en libros del activo. Estos se presentan en el estado de resultados y otros resultados integrales en el rubro de otros ingresos u otros gastos.

Cuando un activo revaluado es vendido, los valores incluidos en superávit de reevaluación, se trasladan a ganancias retenidas.

j. Arrendamientos

i. Contabilidad para el arrendatario

Los arrendamientos en los que una parte significativa de los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad son retenidos por el arrendador, se clasifican como arrendamientos opera-tivos. Los pagos de arrendamientos operativos se reconocen como un gasto empleando el método de línea recta, durante el período del contrato de arrendamiento.

En caso de que se reciban incentivos por arrendamientos ope-rativos, dichos incentivos se reconocerán como una reducción del gasto por concepto de alquiler de forma lineal.

Los arrendamientos de propiedades, planta y equipo y activos intangibles en los que la Compañía tiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. Los arrendamientos finan-cieros se capitalizan al inicio del arrendamiento al menor entre el valor razonable del bien arrendado y el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento. Cada pago de un arren-damiento financiero se distribuye entre el pasivo y los costos financieros. Las obligaciones de un arrendamiento financiero, netas de la carga financiera, se presentan como deudas (obli-gaciones financieras) en corrientes o no corrientes según si el vencimiento de los pagos de los cánones es inferior o no a

un período de 12 meses. Los costos financieros se cargan a los resultados durante el período del arrendamiento de forma que se obtenga una tasa periódica constante de interés sobre el saldo restante del pasivo para cada período a menos que pudieran ser directamente atribuibles a activos aptos, en cuyo caso son capitalizados conforme a la política general de la Compañía para los costos por préstamos. Las cuotas contin-gentes por arrendamiento se reconocen como gastos en los periodos en los que sean incurridos.

La política de depreciación para la propiedad, planta y equi-po adquirida en régimen de arrendamiento financiero será coherente con la seguida para el resto de activos deprecia-bles que se posean. Si no existiese certeza razonable de que la Compañía obtendrá la propiedad al término del plazo del arrendamiento, el activo se depreciará totalmente a lo largo de su vida útil o en el plazo del arrendamiento, según cuál sea menor.

La Compañía posee arrendamientos financieros de oficinas, equipo de cómputo y de flota y equipo de transporte.

ii. Contabilidad para el arrendador

Un contrato de arrendamiento es un acuerdo por el cual el arrendador cede al arrendatario, a cambio de un pago o una serie de pagos, el derecho a utilizar un activo durante un pe-riodo de tiempo determinado.

Cuando los activos son arrendados en régimen de arren-damiento operativo, el activo se incluye en el estado de situación financiera según la naturaleza del bien. Los ingre-sos de arrendamientos operativos se reconocen durante el término del contrato de arrendamiento sobre una base de línea recta.

Cuándo los activos son arrendados bajo la modalidad de arrendamiento financiero, el valor presente de los pagos fu-turos del arrendamiento se reconoce como una cuenta por cobrar. La diferencia entre el importe bruto a cobrar y el valor presente de la cuenta por cobrar se reconoce como ingresos financieros.

La cuenta por cobrar es amortizada asignando cada uno de los cánones entre los ingresos financieros y la amortización del capital en cada período contable, de tal manera que el reconocimiento de los ingresos financieros, refleje en cada uno de los periodos, una tasa de rendimiento constante sobre la inversión financiera neta que el arrendador ha realizado en el arrendamiento financiero.


iii. Venta con arrendamiento posterior

Si una venta con arrendamiento posterior resulta en un arrenda-miento financiero, cualquier exceso del importe de la venta so-bre el importe en libros del activo enajenado no se reconocerá inmediatamente como resultado en los estados financieros del vendedor arrendatario. Este exceso se diferirá y amortizará a lo largo del plazo del arrendamiento.

Si el arrendamiento posterior es un arrendamiento financiero, la operación es un medio por el cual el arrendador suministra fi-nanciación a la Compañía con el activo como garantía. Por esta razón, no será apropiado considerar el exceso del importe de la venta sobre el importe en libros del activo como un resultado realizado. Este exceso se diferirá y amortizará a lo largo del plazo del arrendamiento.

Si una venta con arrendamiento posterior resultase ser un arrendamiento operativo, y quedase claro que la operación se ha establecido a su valor razonable, cualquier resultado se re-conocerá inmediatamente como tal. Si el precio de venta fuese inferior al valor razonable, todo resultado se reconocerá inme-diatamente, excepto si la pérdida resultase compensada por cuotas futuras por debajo de los precios de mercado, en cuyo caso se diferirá y amortizará en proporción a las cuotas paga-das durante el periodo en el cual se espera utilizar el activo. Si el precio de venta fuese superior al valor razonable, dicho exceso se diferirá y amortizará en el periodo durante el cual se espere utilizar el activo.

Si el arrendamiento posterior fuese un arrendamiento operati-vo, y tanto las cuotas como el precio se estableciesen utilizan-do valores razonables, se habrá producido efectivamente una operación normal de venta y se reconocerá inmediatamente cualquier resultado derivado de la misma.

En los contratos de arrendamiento operativo, si el valor razo-nable del bien en el momento de la venta con arrendamiento posterior fuera inferior a su importe en libros, la pérdida deri-vada de la diferencia entre ambas cifras se reconocerá inme-diatamente.

Sin embargo, para los arrendamientos financieros, tal ajuste no será necesario, salvo que se haya producido un deterioro del valor, en cuyo caso el importe en libros se rebajará hasta que alcance el importe recuperable, de acuerdo con la política de deterioro de activos no financieros.

k. Activos intangibles

i. Licencias

Las licencias informáticas adquiridas se reconocen en función de los costes incurridos para su adquisición y para poner en condiciones de uso el programa específico. La amortización se calcula por el método lineal para asignar el costo durante su vida útil estimada.

La vida útil estimada para los períodos en curso y los compa-rativos es:

• Licencias de los programas de cómputo (3-10 años)

La medición posterior es el costo menos la amortización acu-mulada y las pérdidas acumuladas por deterioro.

Las vidas útiles y valores residuales de todos los activos intan-gibles son revisados en la fecha de cada balance y se ajusta sí es necesario.

El valor residual de los activos intangibles es cero “0”. La amor-tización de los activos intangibles se realizan por el método de línea recta y se reconoce en gastos administrativos.

ii. Proyectos de investigación y desarrollo

Los desembolsos por actividades de investigación son reco-nocidos en resultados cuando se incurren. Los desembolsos para desarrollo se capitalizan solo si pueden estimarse con fiabilidad, el producto o proceso es viable técnica y comercial-mente, se obtienen posibles beneficios económicos a futuro y el Grupo pretende y posee suficientes recursos para com-pletar el desarrollo y poder usar o vender el activo. De no ser así, se reconocerán los desembolsos en resultado cuando se incurren. Con posterioridad a su reconocimiento inicial, el activo intangi-ble generado internamente se contabilizará por su costo me-nos la amortización acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro, sobre la misma base que los activos intangibles que son adquiridos de forma separada.

La vida útil estimada para los desarrollos que cumplen con los criterios de capitalización será: • Costos de desarrollo (5 años)


Al 31 de diciembre de 2017 la Compañía posee un empleado con beneficio de pensión de jubilación.

Plan huérfanos

La Compañía otorga a los hijos de sus empleados becas estu-diantiles en caso de muerte del trabajador, siempre y cuando se cumplan las siguientes condiciones:

• Este beneficio solamente es aplicable a los empleados que tienen contrato a término indefinido.

• Es aplicable a los empleados que hayan laborado como míni-mo cinco (5) años en la empresa.

• Este beneficio se otorgará a los hijos de los empleados cuya edad sea menor o igual a 25 años.

Se pueden considerar tres tipos de beneficios dependiendo de la antigüedad del empleado fallecido:

• Cinco años de antigüedad.

• Diez años de antigüedad.

• Quince años de antigüedad.

Cinco años de antigüedad

Los empleados a término indefinido que fallezcan, estando la-borando y tengan 5 años de antigüedad tienen derecho a que sus hijos disfruten de una beca educativa del período que están cursando (primaria, bachillerato o universidad); es decir, si en el momento de fallecer el empleado, sus hijos están cursan-do primaria, la beca cubre los siguientes años de primaria, si están en bachillerato, la beca cubre los siguientes años de bachillerato y si están en la universidad, cubre los siguientes semestres de la universidad.

Diez años de antigüedad

Los empleados a término indefinido que fallezcan, estando laborando y tengan 10 años de antigüedad tienen derecho a que sus hijos disfruten de una beca educativa del período que están cursando más el siguiente. Es decir, si en el momento de fallecer el empleado, sus hijos están cursando primaria, la beca cubre los siguientes años de primaria y los años del ba-chillerato; si están en bachillerato, la beca cubre los siguien-tes años de bachillerato y los semestres de la universidad y

l. Pérdidas por deterioro del valor de los activos no financieros

El valor en libros de los activos no financieros, se revisa en cada fecha de balance para determinar si existe algún indicio de deterioro. Si existen tales indicios, se estima el importe re-cuperable del activo, que es comparado con el valor en libros y si es necesario se reconoce una pérdida por deterioro con cargo a los resultados del ejercicio. Esta pérdida es el monto por el que el valor en libros del activo es reducido a su valor recuperable. El valor recuperable de los activos corresponde al mayor valor entre el monto neto que se obtendría de su venta y su valor de uso. El valor de venta neto corresponde al mon-to que se obtendría de la venta del activo en una transacción entre partes no relacionadas, siendo el precio de referencia en un mercado activo o el de transacciones similares recientes. El valor en uso corresponde al valor presente de los flujos futuros estimados que se obtendrían del uso continuo del activo y su disposición final al término de su vida útil.

m. Beneficios a empleados

i. Beneficios al corto plazo

Los beneficios a los empleados a corto plazo son medidos en base no descontada y son reconocidos como gastos cuando se presta el servicio relacionado.

Se reconoce una obligación por el monto que se espera pagar si la Compañía posee una obligación legal o implícita actual de pagar este monto como resultado de un servicio entregado por el empleado en el pasado y la obligación puede ser estimada con fiabilidad.

Los beneficios al corto plazo son las prestaciones legales esta-blecidas por la ley laboral, auxilios educativos, seguros de vida, plan de incentivos, tarifa preferencial en medicina prepagada entre otros.

ii. Beneficios al largo plazo

Pensión de jubilación

El valor presente de la obligación de beneficio se determina descontando los flujos de salida de efectivo estimados usan-do las tasas de interés de bonos corporativos de alta calidad denominados en la misma moneda en la que los beneficios serán pagados y que tienen términos que se aproximan a los términos de la obligación por pensiones hasta su vencimiento.


si están en la universidad, cubre los siguientes semestres de la universidad.

Quince años de antigüedad

Los empleados a término indefinido que fallezcan, estando laborando y tengan, 15 años de antigüedad se le pagan todos los períodos hasta la Universidad. Es decir, si en el momento de fallecer el empleado, sus hijos están cursando primaria, la beca cubre los siguientes años de primaria, los años del bachillerato y los semestres de la universidad; si están en bachillerato, la beca cubre los siguientes años de bachillerato y los semestres de la universidad y si están en la universidad, cubre los siguientes semestres de la universidad.

El pasivo reconocido en el balance respecto de estos benefi-cios es el valor presente de la obligación prestacional definida a la fecha del balance, calculada anualmente usando el méto-do de crédito unitario proyectado y tasa de interés de bonos del Gobierno Colombiano de largo plazo. Para las ganancias y pérdidas actuariales, se tiene como política que los costos de servicios pasados y cambios en las asunciones actuariales se reconocen en resultados.

Las pérdidas y ganancias actuariales que surgen de ajustes por la experiencia, y los cambios en las hipótesis actuariales se cargan o abonan en el patrimonio neto en el otro resultado integral en el periodo en que las mismas se originan. Estas obligaciones se valoran anualmente por actuarios calificados.

n. Provisiones y pasivos contingentes

Una provisión se reconoce si: es resultado de un suceso pa-sado, la Compañía posee una obligación legal o implícita que puede ser estimada de forma fiable y es probable que sea necesario un flujo de salida de beneficios económicos para resolver la obligación. Las provisiones se determinan descon-tando el flujo de efectivo que se espera a futuro a la tasa antes de impuestos que refleja la evaluación actual del mercado del valor del dinero en el tiempo y de los riesgos específicos de la obligación (cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es material). El aumento en la provisión debido al paso del tiempo se reconoce como un gasto financiero.

Ciertas condiciones contingentes pueden existir a la fecha que los estados financieros emitidos, las cuáles pueden resultar en una pérdida para la Compañía pero las cuales únicamente serán resueltas en el futuro cuando uno o más hechos suce-dan o puedan ocurrir. Tales contingencias son estimadas por la Gerencia y sus Asesores Legales. La estimación de las con-

tingencias de pérdidas necesariamente envuelve un ejercicio de juicio y es materia de opinión. En la estimación de contin-gencia de pérdida en procesos legales evalúan, entre otros aspectos, los méritos de los reclamos, la jurisprudencia de los tribunales al respecto y el estado actual de los procesos. Si la evaluación de la contingencia indica que es probable que una pérdida material ha ocurrido y el monto del pasivo puede ser estimado entonces es registrado en los estados financieros. Si la evaluación indica que una pérdida potencial no es probable pero es incierto el resultado o es probable pero no puede ser estimado el monto de la pérdida, entonces la naturaleza de la contingencia es revelada en nota a los estados financieros con una estimación del rango eventual de pérdida. Las contingen-cias de pérdida estimadas como remotas no son reveladas.

Cuando se espera la recuperación de algunos o todos los be-neficios económicos requeridos para cancelar una provisión, se reconoce una cuenta por cobrar como un activo si es vir-tualmente seguro que se recibirá el desembolso y el monto de la cuenta por cobrar puede ser medido con fiabilidad.

o. Impuesto de renta corriente y diferido

El gasto por impuesto del período comprende el neto de los impuestos de renta corriente y diferido.

Los impuestos se reconocen en el estado de resultados, excep-to cuando se trata de partidas que se reconocen en los otros resultados integrales o directamente en el patrimonio. En este caso, el impuesto también se reconoce en los otros resultados integrales o directamente en el patrimonio, respectivamente.

El gasto por impuesto sobre la renta corriente se calcula sobre la base de las leyes tributarias promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del balance general. La Gerencia evalúa periódicamente las posiciones asumidas en las declaraciones de impuestos presentadas respecto de situaciones en las que las leyes tributarias son objeto de interpretación. La Compañía, cuando corresponde, constituye provisiones sobre los montos que espera deberá pagar a las autoridades tributarias.

El impuesto de renta diferido es reconocido aplicando el méto-do del pasivo, sobre las diferencias temporarias que surgen en-tre las bases tributarias de activos y pasivos y sus respectivos valores registrados en los estados financieros. Sin embargo, no se reconocen impuestos sobre la renta diferidos pasivos, si estos surgen del reconocimiento inicial de la plusvalía o por el reconocimiento inicial de un activo o de un pasivo en una tran-sacción que no corresponda a una combinación de negocios y que al momento de la transacción no afecta ni la utilidad ni la


r. Reconocimiento de ingresos

Los ingresos se miden por el valor razonable de la contr pres-tación recibida o por recibir, y representan importes a cobrar por los bienes entregados y/o servicios prestados, neto de descuentos, devoluciones, y el impuesto al valor agregado.

La Compañía reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos se puede medir con fiabilidad, sea probable que los be-neficios económicos futuros vayan a fluir a la entidad y cuando se han cumplido los criterios específicos para cada una de las actividades de la Compañía, tal como se describe a continuación.

i. Ingresos por prestación de servicios

El ingreso por prestación de servicios es reconocido en el re-sultado en proporción al grado de realización de la transacción a la fecha del balance. El grado de realización es evaluado de acuerdo al servicio prestado.

• Servicios de medicina prepagada

Los ingresos generados en virtud de los contratos de presta-ción de servicios de medicina prepagada son reconocidos en el periodo durante el cual el usuario tiene derecho a la prestación del servicio. La venta de vales se registra inicialmente como un ingreso recibido por anticipado, que disminuye en la medida que los usuarios los utilicen en la prestación de servicios médicos con su correspondiente reconocimiento en el ingreso.

La compañía reconoce los ingresos por otros servicios que presta por el sistema de causación en el periodo contable en el cual los servicios son prestados a los usuarios.

ii. Ingresos por arrendamientos

Los arrendamientos en los que el arrendador conserva una parte significativa de los riesgos y ventajas derivados de la titularidad se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos en concepto de arrendamiento operativo (netos de cualquier incen-tivo recibido del arrendador) se cargan en la cuenta de resulta-dos sobre una base lineal durante el período de arrendamiento.

iii. Ingresos por intereses

Los ingresos por intereses de un activo financiero se recono-cen cuando sea probable que la Compañía reciba los benefi-cios económicos asociados con la transacción y el importe de los ingresos de actividades ordinarias pueda ser medido de forma fiable. Los ingresos por intereses son registrados sobre

pérdida contable o fiscal. Los impuestos sobre la renta diferido activo solo se reconocen en la medida que sea probable que se produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se pueden usar las diferencias temporarias.

La Compañía reconoce y registrar como activo por impuesto diferido el efecto de las diferencias temporales que impliquen el pago de un mayor impuesto en el año corriente, calculado a tasas impositivas que se hayan aprobado, o cuyo proceso de aprobación esté prácticamente terminado, siempre que exista una expectativa razonable de que se generará suficiente renta gravable en los períodos en los cuales tales diferencias se re-vertirán y generen un menor impuesto a pagar.

De igual manera, reconoce un pasivo por impuesto diferido por el efecto de las diferencias temporales que impliquen el pago de un menor impuesto en el año corriente, calculado a tasas impositivas que se hayan aprobado, o cuyo proceso de apro-bación esté prácticamente terminado, siempre que exista una expectativa razonable de que tales diferencias se revertirán y generen un mayor impuesto a pagar.

Cuando existan saldos de pérdidas fiscales y/o excesos de renta presuntiva sobre renta líquida sin compensar, se recono-cerá un activo por impuesto diferido, pero sólo en la medida en que dicha compensación sea probable en años futuros con rentas liquidas gravables generadas en dichos años.

Los impuestos diferidos activos y pasivos se compensan cuan-do existe un derecho legalmente exigible de compensar activos tributarios corrientes contra los pasivos tributarios corrientes y cuando los impuestos diferidos activos y pasivos de ingresos se refieren a los impuestos sobre la renta correspondientes a la misma autoridad fiscal, que recaen sobre la misma entidad o sujeto fiscal.

p. Capital suscrito y pagado

Las acciones suscritas y pagadas son clasificadas como patri-monio de los accionistas.

Los costos atribuibles a la emisión de nuevas acciones se pre-sentan en el patrimonio como una deducción, neta de impues-tos, de los ingresos obtenidos.

q. Distribución de dividendos

La distribución de dividendos es reconocida como un pasivo en los estados financieros de la Compañía en el período en el cuál son aprobados por los accionistas.


una base de tiempo, con referencia al capital pendiente y a la tasa de interés efectiva aplicable, que es la tasa de descuento que nivela exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero con el importe neto en libros del activo financiero sobre el reconocimiento inicial.

iv. Ingresos por dividendos

Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se estable-ce el derecho a recibir el pago.

s. Reconocimiento de costos y gastos

Los costos y gastos se contabilizan por el sistema de causa-ción. Los costos por intereses se llevan al gasto en el periodo que se causan, salvo por los intereses atribuibles préstamos adquiridos para la construcción de inmuebles, los cuales se capitalizan como un mayor valor del activo.

t. Otros Ingresos

Están representados por otros conceptos tales como arrenda-mientos, recuperación de provisiones, reintegro de otros cos-tos y gastos, utilidad en venta de bienes muebles e inmuebles e inversiones por método de participación, servicios adminis-trativos, dividendos y otros como el contrato de colaboración.

u. Otros gastos operacionales

Están representados por otros conceptos tales como grava-men a los movimientos financieros, gastos no deducibles, san-ciones, pérdida en venta de activos y retiro de bienes, donacio-nes, comisiones bancarias e impuestos asumidos.

v. Impuesto a la riqueza

De acuerdo con lo establecido en el artículo 6 de la Ley 1739 de 2014, que adiciona el artículo 297-2 del estatuto tributario, la causación del impuesto a la riqueza se realizará el 1 de enero de los años 2015, 2016 y 2017 y será imputado a las reservas ocasionales sin afectar las utilidades del ejercicio, de conformidad con el artículo 10 de la misma ley.

w. Autorización para la publicación de los es-tados financieros separados

Los estados financieros separados han sido autorizados por la Vicepresidencia económica de la Organización Sanitas In-ternacional el 18 de febrero del año 2018, según consta en el memorando de esa fecha. Estos estados financieros van a ser puestos a consideración y aprobación del máximo Órgano

Social en la Asamblea general de accionistas a celebrarse en el año 2018, quienes podrán aprobar o desaprobar estos esta-dos financieros, de acuerdo a lo indicado por la NIC 10.

La publicación de los estados financieros en la página web de la compañia de realiza en cumpliento de la círcular 016, dicha publi-cación debe realizarse a más tardar el 10 de abril de cada año.

a. Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones incorporadas al marco contable aceptado en Colombia cuya aplicación debe ser evaluada más allá del 1 de enero de 2018 o que pueden ser aplicadas de manera anticipada

Los Decretos 2496 de diciembre de 2015, 2131 de diciembre de 2016 y 2170 de diciembre de 2017 introdujeron al marco técnico normativo de información financiera nuevas normas, modificaciones o enmiendas emitidas o efectuadas por el Con-sejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) a las Normas Internacionales de Información Financiera entre los años 2014 y 2016, para evaluar su apli-cación en ejercicios financieros que comiencen en o más ade-lante del 1 de enero de 2018, aunque su aplicación podría ser efectuada de manera anticipada.

La evaluación del impacto de estas nuevas normas e interpre-taciones realizada por la Compañía aparece a continuación.

NIIF 9 “Instrumentos Financieros”

La NIIF 9 aborda la clasificación, medición y des-reconocimien-to de activos y pasivos financieros, introduce nuevas reglas para contabilidad de cobertura y un nuevo modelo de deterioro para activos financieros.

La aplicación de la norma no genera impactos en los estados financieros ni en reconocimiento ni en medición de los ingresos de actividades ordinarias.

4CAMBIOSNORMATIVOS


No habrá impacto en la contabilización de pasivos financieros de la Compañía, ya que los nuevos requerimientos afectan únicamente a la contabilización de pasivos financieros que son designados a valor razonable con cambios en resultados, y la Compañía no posee este tipo de pasivos. Las normas de des-reconocimiento se transfirieron de la NIC 39 Instru-mentos Financieros: Reconocimiento y Medición, y no se han cambiado.

La nueva norma también introduce requerimientos de revela-ción ampliada y cambios en la presentación. Se espera que estos cambien la naturaleza y el alcance de las revelaciones de la Compañía sobre sus instrumentos financieros, particular-mente en el año de la adopción de la nueva norma (2018). La Compañía aplicará las nuevas normas de manera retrospectiva a partir del 1 de enero de 2018, con los recursos prácticos permitidos según la norma. La información comparativa de 2017 no se reexpresará.

La enmienda a la NIIF 9 tiene vigencia a partir del 1 de enero de 2018 e introduce un nuevo enfoque de pérdida esperada, por lo que no es necesario que un evento de pérdida ocurra para que el deterioro sea reconocido (Concepto de pérdida espera-da en 12 meses y pérdida esperada durante toda la vida del instrumento financiero) con aplicación retroactiva de acuerdo con la NIC 8, la enmienda además realiza cambios a los requisi-tos de clasificación y medición de los activos financieros. Bajo el nuevo modelo, sí el riesgo de no pago de cartera se incre-menta significativamente, se reconoce deterioro sobre toda la vigencia del crédito.

La medición de las pérdidas crediticias deben reflejar:

• La probabilidad de que ocurra una pérdida crediticia.• La información razonable y sustentable que está disponible sin costo o esfuerzo desproporcionado en la fecha de presen-tación sobre sucesos pasados, condiciones actuales y pronós-tico de condiciones futuras.

NIIF 15 “Ingresos procedentes de contratos con clientes”

El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) emitió la NIIF 15 que reemplazará a la NIC 18 que abarca los contratos para bienes y servicios, la NIC 11 que abarca los contratos de construcción, la CINIIF 13 que abarca los programas de fidelización de clientes, la CINIIF 15 que abarca los acuerdos para la construcción de inmuebles, la CINIIF 18 que abarca las transferencias de activos prove-nientes de los clientes, y la SIC 31 que abarca los ingresos

ordinarios transacciones de trueque que implican servicios de publicidad.

El objetivo de la NIIF 15 es brindar un modelo único e integral de reconocimiento de ingresos para todos los contratos con clientes, y mejorar la comparabilidad dentro de las industrias, entre industrias y entre mercados de capital.

La nueva norma se basa en el principio de transferencia de control de un bien o servicio a un cliente para establecer el reconocimiento de un ingreso.

La NIIF 15 es efectiva para períodos que inicien en o después del 1 de enero de 2018, permitiendo un enfoque retrospectivo completo o retrospectivo modificado para su adopción.

La Compañía ha completado una revisión inicial de los poten-ciales impactos de la adopción de NIIF 15 en sus estados fi-nancieros, y ha identificado que no habrá un impacto material en la oportunidad y monto del reconocimiento de los ingresos de la Compañía.

La Compañía pretende adoptar la norma utilizando el enfoque retrospectivo modificado, lo cual significa que el impacto acu-mulativo de la adopción será reconocido en las utilidades re-tenidas a partir del 1 de enero de 2018, y que la información financiera comparativa no se reexpresara.

NIIF 16 “Arrendamientos”

El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) emitió la NIIF 16 con fecha de aplica-ción efectiva a partir del 1 de enero de 2019.

La NIIF 16 reemplaza las guías existentes para la contabiliza-ción de arrendamientos, incluyendo NIC 17 arrendamientos, CI-NIIF 4 determinación si un contrato contiene un arrendamiento, SIC 15 incentivos en operación de arrendamiento operativo y SIC 27 evaluación de la sustancia de transacciones que involu-cran la forma legal de un arrendamiento.

La NIIF 16 introduce un solo modelo de registro contable de los contratos de arrendamiento en el estado de situación financiera para los arrendatarios. Un arrendatario recono-ce un activo por derecho de uso representando el derecho para usar el activo tomado en arrendamiento y un pasivo por arrendamiento representando su obligación para hacer los pagos del arrendamiento. Hay exenciones opcionales para arrendamientos de corto plazo o arrendamiento de bienes de muy bajo valor. El tratamiento contable de los contratos de


arrendamiento para los arrendadores permanece similar a las actuales normas contables en el cual el arrendador clasifica los contratos de arrendamiento como arrendamientos finan-cieros u operativos.

La Compañía ha comenzado una evaluación potencial de los impactos en sus estados financieros, hasta ahora el impacto más significativo identificado es el reconocimiento de activos y pasivos de sus contratos de arrendamiento operativo especial-mente de propiedades usadas en el funcionamiento de oficinas. En adición la naturaleza de los gastos correspondientes a los contratos de arrendamientos operativos en calidad de arrenda-tario cambiaran con la NIIF 16, de gastos por arrendamientos a cargos por depreciación de los derechos de uso del activo y gastos financieros en los pasivos por arrendamiento. Hasta la fecha la Compañía no ha calculado un impacto preliminar de la adopción de esta nueva norma que podría tener un impacto significativo en los estados financieros. No se espera efectuar una adopción anticipada de esta norma.

b. Nuevas normas, emitida por el consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) que aún no han sido incorporadas al marco con-table aceptado en Colombia

NIIF 17 Contratos de Seguros

La NIIF 17 Contratos de Seguro establece principios para el re-conocimiento, medición, presentación e información a revelar de los contratos de seguro emitidos. También requiere princi-pios similares a aplicar a contratos de reaseguro mantenidos y a contratos de inversión emitidos con componentes de partici-pación discrecional. El objetivo es asegurar que las entidades proporcionen información relevante de forma que represente fielmente esos contratos para evaluar el efecto que los contra-tos dentro del alcance de la NIIF 17 tienen sobre la situación financiera, el rendimiento financiero y los flujos de efectivo de una entidad.

La NIIF 17 se aplicará a periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2021. Se permite su aplicación anticipada.

La NIIF 17 deroga la NIIF 4 Contratos de Seguro que era una norma provisional que permitió a las entidades usar una amplia variedad de prácticas contables para los contratos de seguro, reflejando los requerimientos de contabilidad nacionales y varia-ciones de esos requerimientos. Algunas prácticas anteriores de contabilización de seguros permitidas según la NIIF 4 no refleja-ban adecuadamente las situaciones financieras subyacentes ver-daderas o el rendimiento financiero de los contratos de seguro.

Los principios clave de la NIIF 17 son que una entidad:

(a) Identificará como contratos de seguro aquellos según los cuales la entidad acepta un riesgo de seguro significativo de la otra parte (el tenedor de la póliza de seguro), acordando com-pensar al tenedor de la póliza de seguro si ocurre un suceso futuro incierto (el suceso asegurado) que le afecte de forma adversa.

(b) Separará los derivados implícitos que se especifican, los distintos componentes de inversión y las obligaciones de des-empeño diferentes de los contratos de seguro.

(c) Dividirá los contratos en grupos que reconocerá y me-dirá.

(d) Reconocerá y medirá grupos de contratos de seguros por: (i) Un valor presente ajustado por el riesgo de los flujos de efec-tivo futuros (flujos de efectivo procedentes del cumplimiento), que incorpore toda la información disponible sobre los flujos de efectivo procedentes del cumplimiento, de forma que sea con-gruente con la información de mercado observable; más (si este valor es un pasivo) o menos (si este valor es un activo), o (ii) Un importe que representa la ganancia no acumulada (devengada) en el grupo de contratos (el margen de servicio contractual).

(e) Reconocerá la ganancia de un grupo de contratos de seguro a lo largo del periodo en que la entidad proporciona la cobertura del seguro, y a medida que se libere la entidad del riesgo. Si un grupo de contratos contiene o se convierte en productor de pérdidas, una entidad reconocerá de forma inmediata dichas pérdidas.

(f) Presentará de forma separada los ingresos de actividades ordinarias por seguros, los gastos del servicio de seguro y los gastos o ingresos financieros por seguros.

(g) Revelará información para permitir que los usuarios de los estados financieros evalúen el efecto que los contratos dentro del alcance de la NIIF 17 tienen sobre la situación financiera, el rendimiento financiero y los flujos de efectivo de una entidad. Para ello, una entidad revelará información cuantitativa y cuali-tativa sobre: (i) los importes reconocidos en sus estados finan-cieros procedentes de los contratos de seguro; (ii) los juicios significativos, y cambios en esos juicios, realizados al aplicar la Norma; y (iii) la naturaleza y alcance de los riesgos de los contratos dentro del alcance de esta Norma.

La Compañía no espera impactos por esta norma, teniendo en cuenta que no ha identificado que desarrolle contratos de seguro, en todo caso se están efectuando análisis detallados.


Al 31 de Diciembre de 2017

Activos corrientes

Pasivos corrientes

POSICIÓN ACTIVA (PASIVA) NETA

Tasa de Cambio en pesos colombianos

58,883

-

58,883

2,984.00por US$ 1

4,416

-

4,416

1.20por US$ 1

192

2,286

(2,094)

-

2,482,586

(2,482,586)

3.24por US$ 1

Dólares Euros Nuevo SolPeruano

Millones dePesos

a) Riesgos financieros

La Compañía está expuesta a riesgos financieros a través de sus activos y pasivos financieros: Riesgos de mercado (incluyendo el ries-go de moneda, riesgo de tasa de interés y riesgo de precios), riesgo de liquidez y riesgo de crédito. El riesgo de liquidez se monitorea permanentemente sobre la proyección y ejecución de Flujos de Caja. El riesgo de tasa de interés y de crédito se monitorea con estudios de seguimiento permanente de las condiciones financieras y económicas del mercado, con los convenios establecidos con la Entidades Financieras, con la renovación permanente de cupos de crédito con condiciones específicas con la Entidades Financieras y con el proce-dimiento interno en decisiones de alternativas de inversión. La Gerencia no usa derivados para cubrir estos riesgos.

i. Riesgo de mercado

Riesgo de tasa de cambio

La Compañía opera internacionalmente y está expuesto a riesgo de cambio, resultante de la exposición del peso colombiano respecto del Dólar, Euros, Soles, Real, Pesos Mexicanos y el Bolívar Fuerte. El riesgo de cambio surge de transacciones comer-ciales y activos o pasivos reconocidos son denominados en monedas diferentes de la moneda funcional. El área financiera de la Compañía controla periódicamente la posición neta de los activos y pasivos corrientes.

El siguiente es el resumen de los activos y pasivos en moneda extranjera, contabilizados por su equivalente en millones de pesos:

5ADMINISTRACIÓN de riesgos

Al 31 de Diciembre de 2016

Activos corrientes

Pasivos corrientes

POSICIÓN ACTIVA (PASIVA) NETA

Tasa de Cambio en pesos colombianos

24,130

984

23,146

3,000.71por US$ 1

4,416

-

4,416

1.0550por US$ 1

87

181

(94)

419,547

5,918,356

(5,498,809)

673.76por US$ 1

Dólares Euros

-

147,130

(147,130)

3.36por US$ 1

Nuevo SolPeruano

-

22,332

(22,332)

3.26por US$ 1

RealBrasileño

Millones dePesos

Bolívares


Las monedas de otros países están expresadas en pesos según la denominación de cada país de origen.

Una variación en el tipo de cambio puede generar impactos en los estados financieros por el descalce en el balance de monedas que pueda existir. Al 31 de diciembre de 2017, si el peso colombiano se debilitara / fortaleciera en un 10% frente al dólar, con el resto de variables constante, la utilidad neta para el año habría sido $209 (2016: $10) mayor / menor, principalmente como re-sultado de ganancias / pérdidas por tipo de cambio de moneda extranjera por la conversión de cuentas denominadas en dólares.

Riesgo de precios

La Compañía está expuesta al riesgo de precio de los bienes y servicios que adquiere para el desarrollo de sus operaciones. La Compañía efectúa la negociación de contratos de compra para asegurar un suministro continuó y en algunos casos a precios fijos.

Riesgo de tasa de interés, valor razonable y de flujos de caja

El riesgo de tasa de interés surge de obligaciones financieras a largo plazo. La mayoría de las obligaciones financieras son a tasas de interés variable, lo que expone a la Compañía a variaciones en el flujo de caja (Ver detalle de obligaciones financieras Nota 17).

Al 31 de diciembre de 2017, si las tasas de interés hubiesen sido un 0.1% mayores / menores, manteniéndose el resto de las variables constantes, la utilidad neta para el año habría sido $6 (2016: $2) menor / mayor; otros componentes del patrimonio neto no habrían sido impactados.

ii. Riesgo de crédito

Debido a la naturaleza de su negocio, la Compañía no tiene importantes concentraciones de riesgo de crédito. Las políticas establecidas por la Compañía aseguran que los servicios son prestados a clientes con una apropiada historia de crédito. El área de cartera evalúa la calidad crediticia del cliente, tomando en consideración su posición financiera, la experiencia pasada y otros factores. Se establecen límites fijados por el directorio sobre la base de las calificaciones internas o externas. El riesgo de crédito además surge del efectivo y equivalentes de efectivo (depósitos en bancos e instituciones financieras). Res-pecto de bancos e instituciones financieras, sólo se acepta a instituciones con niveles bajos de riesgo.

iii. Riesgo de liquidez

La administración prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo, valores negociables, y disponibilidad de fondos a través de un número adecuado de fuentes de financiamiento. Debido a la naturaleza dinámica de los negocios y tran-sacciones, la tesorería de la Compañía mantiene flexibilidad en el financiamiento a través de la disponibilidad de líneas de crédito.

Las siguientes tablas analizan los pasivos financieros de la Compañía de acuerdo con su vencimiento, considerando el tiempo que resta desde la fecha del estado financiero hasta su vencimiento. Los montos presentados en el cuadro son los flujos de efectivo contractuales no descon-tados. Los saldos que vencen en 12 meses son equivalentes a sus valores en libros puesto que el impacto del descuento no es significativo.

A 31 de Diciembre de 2017

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

Obligaciones financieras

Otros pasivos

168,716

29,724

20,491

218,931

3,266

26,962

-

30,228

9,800

21,130

-

30,930

14,600

-

-

14,600

196,382

77,816

-

294,689

Menor a 1 año Entre 1 y 2 años Entre 2 y 5 años Mas de 5 años Total


iv. Administración del riesgo de capital

Los objetivos de la Compañía al administrar el capital son el salvaguardar la capacidad de continuar como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo del capital.

Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Compañía puede ajustar el importe de los dividendos pagados a los accionis-tas, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas acciones o vender activos para reducir sus pasivos.

La Compañía mantiene niveles medios de endeudamiento, con ratios de apalancamiento (deuda neta sobre patrimonio).

b) Riesgos en contratos de medicina prepagada

La Compañía firma contratos con usuarios individuales, familiares y colectivos en los cuales se compromete a prestar servicios de medicina prepagada, mediante contratación de servicios con entidades prestadores de salud propias o de terceros. El servicio es prestado a solicitud de los usuarios en caso de enfermedades a que eventualmente se vea expuesto, expresamente deter-minadas en el contrato cuya vigencia es en general de un año renovable automáticamente. Con la renovación de los contratos generalmente el 1 de enero de cada año, se ajustan las tarifas o cuotas que debe pagar cada usuario como contraprestación del servicio. El pago de la cuota es mensual y determinada por las compañías con base en estudios técnicos que contemplan análisis de morbilidad de la población colombiana, de acuerdo con la edad y sector económico en el cual se desempeña el afiliado, tasa de riesgo del plan, gastos administrativos (generales, personal y ventas) y la posible utilidad.

En general el riesgo de todos los contratos de medicina prepagada está dado por la posibilidad de que el afiliado se vea afectado por enfermedades cuyo costo de tratamiento exceda el valor de las cuotas recaudadas.

A continuación se describen las estrategias utilizadas por la Compañía para mitigar estos riesgos:

• Implementación de programas de promoción y prevención.

• Análisis permanente de estudios de morbilidad de la población colombiana, así como de las experiencias históricas de enferme-dades de los grupos de población por edad de los afiliados.

• Análisis médicos de los usuarios antes de su afiliación, para excluir de la cobertura las preexistencias de enfermedades.

• Pago por parte de los afiliados de una parte pequeña de ciertos costos médicos denominadas cuotas moderadoras o bonos al momento de utilizar el servicio médico asistencial.

• La Compañía cuenta con una red propia de entidades prestadoras de los servicios médicos a los afiliados que incluye clínicas,

A 31 de Diciembre de 2016

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

Obligaciones financieras

Otros pasivos

140,882

17,124

14,314

172,320

3,266

18,058

-

21,324

9,800

10,095

-

19,895

19,253

-

-

19,253

173,201

45,277

-

218,478

Menor a 1 año Entre 1 y 2 años Entre 2 y 5 años Mas de 5 años Total


laboratorios clínicos y radiológicos, ópticas, y una compañía para compras al por mayor de medicamentos e insumos médicos para controlar y reducir el costo de los servicios médicos.

Debido al volumen de afiliados que tiene la Compañía, a la dispersión de edad de los mismos y de los riesgos de enfermedad a que están expuestos, Colsanitas S. A. no ha tenido experiencias de pérdidas importantes en el pasado con los contratos firmados; por esta razón, la compañía no tiene como política firmar contratos con compañías de seguros para mitigar los riesgos asociados con desviaciones importantes en los costos de los servicios médicos y hospitalarios pagados en relación con el monto de las cuotas recaudadas de los usuarios o por siniestralidad catastrófica; ni necesidad de constituir provisiones especiales para contingencias de pérdidas futuras en el desarrollo de los contratos.

El siguiente es el resumen del número de afiliados vigentes al 31 de diciembre de 2017, por edad y sexo de los afiliados:

El siguiente es el resumen del número de afiliados vigentes al 31 de diciembre de 2016, por edad y sexo de los afiliados:

• Datos suministrados por el área de estadística de la Compañía.

El siguiente es el resumen de los últimos cinco años del valor de los costos por servicios médicos asumidos en relación con los servicios de medicina prepagada y el valor de los ingresos percibidos:

Hombres Mujeres TotalMenores de un año

De 1 a 4 años

De 5 a 14 años

De 15 a 44 años

De 45 a 64 años

Mas de 64 años

TOTAL GENERAL

3,890

10,618

23,315

76,722

50,037

22,565

187,147

3,808

10,165

23,261

93,827

64,681

35,448

231,190

7,698

20,783

46,576

170,549

114,718

58,013

418,337

Hombres Mujeres TotalMenores de un año

De 1 a 4 años

De 5 a 14 años

De 15 a 44 años

De 45 a 64 años

Mas de 64 años

TOTAL GENERAL

2,623

10,157

22,531

72,956

47,956

21,985

178,208

2,908

9,595

22,222

89,336

61,813

34,506

220,380

5,531

19,752

44,753

162,292

109,769

56,491

398,588

Ingresos por la prestación del servicio

Costos médicos y hospitalarios

Porcentaje

2013 2014 2015 2016 2017

786,532

574,393

73.03%

893,198

646,879

72.42%

980,585

699,305

71.32%

1’118,254

791,796

70.81%

1’256,002

884,412

70.41%


La Gerencia de la Compañía hace estimaciones y supuestos que afectan el monto reportado de los activos y pasivos en años futuros. Dichas estimaciones y supuestos son continua-mente evaluados basados en experiencias pasadas y otros factores, incluyendo expectativas de futuros eventos que se esperan bajo circunstancias actuales.

i. Valor de mercado de propiedades

El valor de mercado de terrenos, construcciones y edificacio-nes, se determinó con base en avalúos preparados por peritos independientes el 1 de diciembre de 2015. El valor final de dichos bienes en caso de ser vendidos puede diferir del valor determinado por los evaluadores.

ii. Deterioro de activos no monetarios

La Compañía evalúa anualmente si sus propiedades, planta y equipos, propiedades de inversión e intangibles, han sufrido deterioro en su valor de acuerdo con la política indicada en la Nota 3.

iii. Vidas útiles y valores residuales de propiedades, planta y equipo.

La depreciación se calcula sobre el monto depreciable, que co-rresponde a costo de un activo, u otro monto que se substituye por el costo, menos su valor residual.

La determinación de la vida útil económica y los valores re-siduales de las propiedades, planta y equipo está sujeta a la

6ESTIMADOSCONTABLES Y JUCIOS

SIGNIFICATIVOSCRÍTICOS

estimación de la administración de la Compañía respecto del nivel de utilización de los activos, así como de la evolución tecnológica esperada. La Compañía revisa regularmente la to-talidad de sus tasas de depreciación y los valores residuales para tener en cuenta cualquier cambio respecto del nivel de utilización, marco tecnológico y su desarrollo futuro, que son eventos difíciles de prever, y cualquier cambio podría afectar los futuros cargos de depreciación y los montos en libros de los activos.

iv. Impuesto de renta

La Compañía está sujeta a las regulaciones colombianas en materia de impuestos. Juicios significativos son requeridos en la determinación de las provisiones para impuestos. Existen transacciones y cálculos para los cuales la determinación de impuestos es incierta durante el curso ordinario de las ope-raciones. La Compañía evalúa el reconocimiento de pasivos por discrepancias que puedan surgir con las autoridades de impuestos sobre la base de estimaciones de impuestos adicio-nales que deban ser cancelados. Si los pagos finales de estos asuntos difieren de los montos inicialmente reconocidos, tales diferencias impactan las provisiones de impuesto de renta en el período de su determinación.

La Compañía evalúa la recuperabilidad de los activos por im-puestos diferidos con base en las estimaciones de resultados fiscales futuros y de la capacidad de generar resultados sufi-cientes durante los períodos en los que sean deducibles dichos impuestos diferidos. Los pasivos por impuestos diferidos se registran de acuerdo con las estimaciones realizadas de los ac-tivos netos que en un futuro no serán fiscalmente deducibles.

v. Valor razonable de instrumentos financieros

El valor razonable de los activos y pasivos financieros a efec-tos de su reconocimiento inicial y de presentación de informa-ción financiera se estima descontando los flujos contractuales futuros de efectivo al tipo de interés corriente del mercado del que puede disponer la Compañía para instrumentos financieros similares.

El valor razonable de los instrumentos financieros que no son comercializados en un mercado activo se determina usando técnicas de valuación. La Compañía aplica su juicio para selec-cionar una variedad de métodos y aplica supuestos que princi-palmente se basan en las condiciones de mercado existentes a la fecha de cada balance general. Para determinar el valor ra-zonable del resto de instrumentos financieros se utilizan otras técnicas, como flujos de efectivo descontados estimados.


Se asume que el importe en libros menos la provisión por de-terioro de valor de las cuentas por cobrar se aproxima a su valor razonable.

vi. Deterioro de cuentas por cobrar

La Compañía revisa al menos anualmente sus cuentas por cobrar para evaluar su deterioro. Para determinar si una pér-dida por deterioro debe ser registrada en los resultados, la Compañía realiza juicios sobre si hay alguna información ob-servable que indique un deterioro y si es posible hacer una medición fiable de los flujos de efectivo futuros estimados. Esta evidencia puede incluir datos observables que indiquen que se ha producido un cambio adverso en el estado de pago de las contrapartes, o condiciones económicas nacionales o locales que se correlacionen con los impagos de los activos de la Compañía. La Gerencia utiliza estimaciones basadas en pérdidas históricas para activos con características de ries-go de crédito similares. La metodología e hipótesis utilizadas para la estimación de la cantidad y oportunidad de los flujos de efectivo futuros son revisadas regularmente para reducir cualquier diferencia entre las estimaciones de pérdidas y pér-didas efectivas.

vii. Beneficios a empleados

El objetivo de estos análisis es calcular el valor presente neto del gasto de los beneficios por Plan Huérfanos, a que tienen dere-cho los empleados de la Compañía, cuando estando trabajando fallece y cumple con los criterios establecidos en el beneficio. El valor presente neto se calcula con base a información esta-dística de la Compañía de años anteriores, el número de em-pleados de la Compañía que cumplen con las parámetros es-tablecidos para cada estudio y la tasa de descuento estimada con base en la “tasa de bonos cero cupón”, los cuales son cal-culados a partir de la información de los precios de mercado TES en pesos. Utilizando el módelo de Nelsón y Siegel (1987) publicado por el Banco de la Republica.

viii. Provisiones

La Compañía realiza estimaciones de los importes a liquidar en el futuro, incluyendo las correspondientes obligaciones con-tractuales, litigios pendientes u otros pasivos.

Dichas estimaciones están sujetas a interpretaciones de los hechos y circunstancias actuales, proyecciones de aconteci-mientos futuros y estimaciones de los efectos financieros de dichos acontecimientos.

El efectivo y equivalentwe de efectivo a 31 de diciembre com-prendian:

(1) Incluye participación de la operación conjunta con el Con-sorcio Sanitas Osi por valor de $204 (2016: 239). Ver nota 38.

No existen restricciones sobre los saldos de efectivo y equiva-lentes de efectivo

El valor razonable del efectivo y sus equivalentes se aproxima a su valor registrado en libros debido a su naturaleza de corto plazo (menos de tres meses) y su alta liquidez.

La calidad crediticia de las instituciones financieras en las cua-les la Compañía mantiene su efectivo y equivalentes es la si-guiente:

7EFECTIVO YEQUIVALENTE DEEFECTIVO

2017 2016

Cuentas de ahorrosFondo Común OrdinarioEncargo Fiduciario SumarCuentas corrientes nacionales (1)CajaCuentas del exteriorFondo CredicorpFondo de Inversión OccidenteFondo Acciones y ValoresCartera Colectiva en Acción

6,5395,2683,9422,673

508128119110

34-

19,321

4,58110

2813,063

49920

101--

168,571


Calidad crediticia determinada por las agencias de calificación independientes Fitch Ratings Colombia S.A., BRC Investor Ser-vices S.A. (Standard & Poors) y Value and Risk Rating S.A.

Las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar a 31 de diciembre comprendían:

(1) Los deudores varios comprendían:

(a) Principalmente corresponde a la cuenta por cobrar que se tiene con Cruz Verde S.A. por concepto del contrato de colabo-ración para 2017: $12.236 (2016: $4,605).

(b) La Compañía realizó compra de cartera de recobros a E. P. S. Sanitas S. A., correspondiente al valor de las cuentas por cobrar a cargo del Ministerio de Salud y de Protección Social y/o de las sociedades fiduciarias que han conformado los Consorcios Administradores de los recursos del Fondo de Solidaridad y Garantía del Sistema General de Seguridad en Salud (En adelante conjuntamente el “FOSYGA” o “Los

Deudores”), superiores a 360 días y que no hacen parte de un proceso de demanda o conciliación (Resolución 2093 de 2010).

La principal intención de Colsanitas S. A. al celebrar este con-trato, es hacerse titular y poder ejercer todos los derechos litigiosos, judiciales y extrajudiciales, necesarios para lograr el cobro y recaudo de los créditos cedidos. Así mismo Colsanitas S. A. reconoce, declara y acepta la contingencia y aleatoriedad implícita en el cobro y recaudo judicial y extrajudicial, de todas las obligaciones, asumiendo plena y total responsabilidad por los resultados obtenidos en sus gestiones de cobro. Bajo nin-guna circunstancia E. P. S. Sanitas S. A. asumirá responsabili-dad alguna por el resultado exitoso de los procesos derivados y originados con ocasión y como gestión del cobro y recaudo de los créditos cedidos.

Entre los años 2013 al 2027, Colsanitas S. A. pagará cuotas anuales vencidas de capital de igual valor, más los correspon-dientes intereses presuntos de la respectiva vigencia fiscal de conformidad con lo establecido en el Estatuto Tributario. Ver cuenta por pagar vinculados económicos nota 18 y 39. La compañía Colsanitas S. A., para valuar la cartera adquirida con sujeción a las normas, utilizó el método técnico del valor presente o descontado. La valoración del valor presente inclu-yó los flujos de las entradas de recuperación de la cartera y las salidas netas de efectivo así como la parte de la cartera que no se va a recuperar.

El saldo de esta cuenta correspondiente a la compra de cartera de recobros de E.P.S. Sanitas S.A. a 2017 se castigó (2016 $12,196).

(2) Los movimientos de la provisión por deterioro del valor de las cuentas a cobrar de clientes y otras cuentas a cobrar ha sido el siguiente:

Se deterioraron el total de las cuentas por cobrar que se tenían con Venezuela, y se realizó castigó de las cuentas por cobrar del 2016 hacia atrás. Las cuentas por cobrar deterioradas comprenden deudores con dificultades financieras, por lo que la recuperación de di-chos saldos dependerá en buena medida de procesos judicia-

8CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTASPOR COBRAR

2017 2016

Deudores varios (1)Clientes Vinculados económicos (Ver nota 39)Anticipos a proveedoresDepósitosDeterioro (2)

22,9879,0063,413

97110

(473)35,914

25,5516,293

17,37033610

(12,326)37,234

2017 2016

Cuentas por cobros a terceros (a)Deudores por valerasConsorcio Sanitas OSI 2010IncapacidadesConsorcio sistema administrativo y pagos (b)Medicina prepagada funcionarios

13,9998,401

51968

--

22,987

7,3534,2991,487

13612,196

8025,551

(1) Los deudores varios comprendían:

2017 2016Saldo al inicio del añoCastigo Consorcio Sistema AdministrativoDeterioro de cuentas por cobrarCastigo clientes contratados medicina prepagadaCastigo otras cuentas por cobrarSaldo al �nal del año

(12,326)12,196(5,412)

1954,874(473)

(12,297)-

(29)--

(12,326)


les o ejecuciones de garantías recibidas. La Compañía tiene la política de provisionar la totalidad de las cuentas por cobrar en esta condición. Los movimientos del valor presente neto de las cuentas a co-brar de clientes y otras cuentas a cobrar ha sido el siguiente:

El ajuste a valor presente y deterioro de cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar, ha sido incluido en la línea de gastos financieros (Ver nota 36). El resto de las cuentas incluidas en las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar no contienen activos que hayan sufrido un deterioro del valor. Al 31 de diciembre de 2017, existían cuentas por cobrar de clientes por valor de $618 (2016 - $333) que si bien esta-ban vencidas no habían sufrido pérdidas por deterioro. Estos saldos corresponden a clientes sobre los cuales no existe un historial reciente de morosidad. El análisis de antigüedad de estas cuentas es el siguiente:

La máxima exposición al riesgo de crédito a la fecha del ba-lance es el importe en libros de cada clase de cuenta a cobrar mencionado anteriormente. La Compañía no mantiene ninguna garantía como seguro de cobro.

El valor en libros de las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar está denominado en las siguientes monedas:

Al 31 de diciembre 2017 y 2016 no hay saldos de deudores pignorados o entregados en garantía.

Las inversiones a costo amortizado a 31 de diciembre com-prendían:

El movimiento de las inversiones a costo amortizado fue el si-guiente:

Este título será utilizado dentro de los pagos de impuestos del primer trimestre del año 2018.

9INVERSIONES A COSTOAMORTIZADO

2017 2016Saldo al inicio del añoAjuste valor presente ingresoSaldo al �nal del año

---

(79)79

-

2017 2016

Hasta 90 díasEntre 91 y 180 díasEntre 181 y 365 díasMas de 365 días

402169443

618

76928382

333

2017 2016Pesos colombianosDólares americanosBolivar

35,914--

37,2281,345

419,547

2017 2016

Títulos de devolución de impuestos 5151

--

2017Saldo al inicio del añoTítulo devolución de impuestosSaldo al �nal del año

-5151


INVERSIONES A COSTO

Las inversiones en compañías subsidiarias a 31 de diciembre comprendían:

10INVERSIONES EN COMPAÑÍAS SUBSIDIARIAS

Movimiento año método de participación

Año terminado en 31 de diciembre de 2017OSI Brasil Participacoes Ltda.Medisanitas Brasil S.A.OSI Investimentos Brasil LtdaClínica Colsanitas S. A.E.P.S. Sanitas S. A.Fiduciaria Central S. A.Medisanitas S. A.Revista Bienestar S.A.SSalud Ocupacional Sanitas S.A.S.Oftalmosanitas S.A.SMedicina Nuclear Palermo S. A. S.Oftalmosanitas Cali S. A. SOSI Health XXISociedad Controladora de Salud MéxicoInversiones en Salud S.ASopri Perú S. A. en LiquidaciónSanitas USA INCSociedad Sanitas Usa II INC

Sopri Perú S. A. en Liquidación

BrasilBrasilBrasil

ColombiaColombiaColombiaColombiaColombiaColombiaColombiaColombiaColombiaEspañaMéxicoPerúPerúUSAUSA

PerúTotal no corriente

204,542,06812,210,621

149,376,87317,151,305

- 4,539,779

22,958226,47254,37445,24521,00048,923

47,769,20551,574,660

492,73125

100

492,731

96.62%6.36%

0%57.34%94.31%

100.00%95.00%96.87%75.00%5.53%

17.00%7.00%

53.22%99.98%98.72%49.23%25.00% 100.00%

49.23%

89,9205,067

-153,807135,57454,74834,4016,7441,200

261259141

2,5901,795

17,28172

9,7181,940

515,51872

515,446

(7,459)40

- 8,668

17,449(44)

11,9484,721

25689

16975

(3,745)(3,463)3,578

-(3,285) (2,126)26,871

-26,871

(5,061)517

-3,488(493)

-2,342

(5)(6)

---

(3,922)(498)347

-265(20)

(3,046)-

(3,046)

----------------

901-

901-

901

País DeterioroCantidad deacciones

Porcentajeposeído

Valor enlibros

Superávit por alorización

Participaciónutilidades y

pérdidas

Movimiento año método de participación

Año terminado en 31 de diciembre de 2016OSI Brasil Participacoes Ltda.Medisanitas Brasil S.A.OSI Investimentos Brasil LtdaClínica Colsanitas S. A.E.P.S. Sanitas S. A.Fiduciaria Central S. A.Medisanitas S. A.Revista Bienestar S.A.SSalud Ocupacional Sanitas S.A.S.Oftalmosanitas S.A.SMedicina Nuclear Palermo S. A. S.Oftalmosanitas Cali S. A. SOSI Health XXISociedad Controladora de Salud MéxicoInversiones en Salud S.A.Sopri Perú S. A. en LiquidaciónSanitas USA INC

Sopri Perú S. A. en Liquidación

BrasilBrasilBrasil

ColombiaColombiaColombiaColombiaColombiaColombiaColombiaColombiaColombiaEspañaMéxicoPerúPerúUSA

PerúTotal no corriente

133,940,7769,653,409

149,376,87316,837,191

- 4,539,779

22,958226,47254,37445,24521,0007,084

18,320,16949,574,660

492,73125

492,731

94.94%7.37%

0%57.34%94.21%

100.00%95.00%96.87%75.00%5.53%

17.00%7.00%

14.14%99.95%98.67%49.23%25.00%

49.23%

36,2774,510

-142,786102,61954,36724,3877,3561,287

337261108214

1,16511,554

728,365

395,66572

395,593

(12,650)(410)

-13,68111,683

8917,9554,530

1212015259

(1,246)(1,699)(9,571)

-1,495

15,002-

15,002

(18,068)(2,256)

-(15,550)

(764)-

(9,703)(16)(6)

---

(180)(3)

(2,515)-

(169)(49,230)

-(49,230)

----------------

982982

-982

País DeterioroCantidad deacciones

Porcentajeposeído

Valor enlibros

Superávit por alorización

Participaciónutilidades y

pérdidas


El movimiento de las inversiones en compañías subsidiarias fue el siguiente:

(1) El detalle de la adquisición de acciones es el siguiente:

2017 2016Saldo al inicio del añoAdquisición de acciones y aportes (1)Movimiento de anticiposMétodo de participaciónRecuperación de deterioro (2)Dividendos (3)Saldo al �nal del año

395,66599,582

7,00023,825

901(11,455)

515,518

369,34985,189

(16,000)(34,228)

982(9,627)

395,665

2017 2016

AportesAportesAportesCapitalizaciónCapitalizaciónCapitalizaciónCapitalizaciónCapitalizaciónCapitalizaciónCapitalización

Sociedad Sanitas Usa II INCSanitas USA INCFiduciaria Central S.A.OSI Brasil Participacoes Ltda.Eps Sanitas S.A.OSI Health XXISociedad Controladora de Salud Mexico S.A. de CVInversiones en Salud S.A.Medisanitas S.A.Clínica Colsanitas S.A.

100--

70,601,302314,11441,839

29,449,0362,000,000

--

102,406,391

4,0873,470

42566,1639,000

10,0444,5911,802

--

99,582

Concepto Numero deacciones

Empresa Valor

---

12,471,787702,265

7,08418,320,16915,300,000

47,7836,007,547

52,856,635

-4,596

36511,56620,1211,6402,867

14,0231,649

28,36285,189

Numero deacciones

Valor


Del anticipo constituido en el año 2015 por valor de $25,000, durante el año 2016 se capitalizaron $14,121 correspondientes a 492,856 acciones y se recibió una devolución por valor de $10,879, adicional en diciembre de 2016 se constituyó un anticipo por $9,000 para futura capitalización, los cuales se capitalizaron en su totalidad durante el año 2017 correspondientes a 314,114 acciones. A corte de diciembre de 2017 se constituyó un anticipo por $16,000. Colsanitas S. A. el 5 de junio de 1997 suscribió el contrato de fiducia mercantil con la Fiduciaria Central S. A. mediante escritura pública No. 3292 y consiste en la conformación de un patrimonio autónomo de administración denominado Fiducentral Fideico-miso Ciudad Sanitaria Sanitas, el cual realiza el diseño, construcción, puesta en marcha y operación de un complejo de servicios relacionados con las áreas de salud y con las actividades médicas, paramédicas y asistenciales. De las actividades de explotación económica relativas de los usos definitivos de los lotes en donde se ejecuta la Ciudad Sanitaria Sanitas, se han ejecutado pro-yectos inmobiliarios que han generado utilidades y recursos disponibles, los cuales en virtud del mencionado contrato, han sido destinados por la Compañía para apalancar los proyectos que se desarrollaron.

La Compañía por tener la participación del 100%, reconoce está inversión dentro de inversiones en compañías subsidiarias

(2) Recuperación de deterioro de inversiones por valor de $901 (2016: Deterioro $982). Ver nota 33.

(3) Se recibieron dividendos por valor de $11,455 (2016: $9,627) así,

A continuación se detallan los activos, pasivos, patrimonio y resultado del ejercicio de las compañías subsidiarias al 31 de diciembre.

2017 2016

Revista Bienestar S.A.S.Medisanitas S.A.Clínica Colsanitas S.A.Salud Ocupacional Sanitas S.A.S.Medicina Nuclear Palermo S.A.S.Oftalmosanitas S.A.S.Oftalmosanitas Cali S.A.S.

5,3284,2761,136

337170166

4211,455

4,6503,765

997-

939428

9,627

Clínica Colsanitas S. A.E.P.S. Sanitas S. A.Medisanitas S. A.Revista Bienestar S. A. S.Oftalmosanitas S. A. S.Medicina Nuclear Palermo S. A. S.Fiduciaria Central S. A.Oftalmosanitas Cali S. A. S.Salud Ocupacional Sanitas S. A. S.Osi Health XXIOSI Brasil Participacoes LtdaMedisanitas Brasil S.A.Inversiones en Salud S. A.Sanitas USA INCSociedad Sanitas USA II INCSociedad Controladora de Salud MéxicoSopri Perú S.A. en liquidación

159,478526,58411,0667,8403,2661,8458,8161,6172,7302,435

136,763132,93225,2019,190

4112,932

151,033,121

414,812201,45452,239

554,217

40445,9891,403

2063,854

128,09186,7287,771

61,7782,810

672882

1,013,365

173,276574,03726,878

9322,232

72257

9961,3211,424

112,045106,73315,4663,299

19468023

1,020,315

132,7704,212

2161

5281-

1615

-54,25533,209

-38,493

95525

-264,696

268,244149,78936,211

6,9624,7231,526

54,7482,0081,6004,865

98,55479,71817,50629,1762,0722,899

874761,475

Año terminado en31 de diciembre de 2017

Patrimonio

785,9802,680,795

137,0498,475

20,8854,5491,4056,671

10,8646,941

465,859465,563 91,275

3,36441012

-4,690,097

Ingresos

770,8622,662,293

124,4733,602

19,2713,5561,4495,599

10,52313,977

473,578464,93387,65116,5052,5373,476

-4,664,285

Costos y gastos

15,11818,50212,5764,8731,614

993(44)

1,072341

(7,036)(7,719)

6303,624

(13,141)(2,127)(3,464)

-25,812

Total activoscorrientes

Total activosno corrientes

Total pasivosno corrientes

ResultadosDel Ejercicio

Total pasivoscorrientes


A 31 de diciembre de 2017, no se han reconocido pasivos contingentes por participación en subsidiarias, y las inversiones no poseen restricciones.

Los periodos de corte de los estados financieros de negocios conjuntos son similares a los de la Compañía (31 de diciembre).

Objetos sociales compañías subsidiarias

El objeto social de las compañías consolidadas, es como se describe a continuación.

Medisanitas Brasil S. A. (Antes Universal Saude S. A. Assitencia Médica S. A. (Brasil))

El objeto social de la empresa es el funcionamiento de los planes de salud privados, familia colectiva e individual y la prestación de servicios médicos, ambulatorios, clínicos, hospitalarios y terapéuticos a sus asociados. El 06/dic./2013 en la Agencia Nacio-nal de Salud Complementarios – ANS autorizó la transferencia del control corporativo de la empresa, a la empresa matriz actual Compañía de Medicina Prepagada Colsanitas S.A. El término de duración de la Compañía es indefinido.

Osi Brasil Participacoes Ltda. (Brasil)

Su objeto social principal es invertir en sociedades de cualquier naturaleza, incluidas empresas del sector de la salud en general, inscritas en la Agencia Nacional de Salud – ANS. Constituida el 10 de junio de 2013 inscrita en el registro de comercio del Estado de Sao Paulo el 21 de junio de 2013. El término de duración de la Compañía es indefinido.

OSI Investimentos Brasil Ltda. (Brasil)

Su objeto social principal es invertir en sociedades de cualquier naturaleza, incluidas empresas del sector de la salud en general, inscritas en la Agencia Nacional de Salud – ANS. Constituida el 10 de junio de 2013 inscrita en el registro de comercio del Estado de Sao Paulo el 21 de junio de 2013.

Clínica Colsanitas S. A. (Colombia)

Su objeto principal es la prestación de toda clase de servicios asistenciales, médicos, quirúrgicos, hospitalarios y de diagnóstico médico. Para el desarrollo de su objeto social la sociedad puede efectuar toda clase de operaciones comerciales, civiles, industria-

Año terminado en31 de diciembre de 2016

Patrimonio Ingresos Costos y gastos

Total activoscorrientes

Total activosno corrientes

Total pasivosno corrientes

ResultadosDel Ejercicio

Total pasivoscorrientes

Clínica Colsanitas S. A.E.P.S. Sanitas S. A.Medisanitas S. A.Revista Bienestar S. A. S.Oftalmosanitas S. A. S.Medicina Nuclear Palermo S. A. S.Fiduciaria Central S. A.Oftalmosanitas Cali S. A. S.Salud Ocupacional Sanitas S. A. S.Osi Health XXIOSI Brasil Participacoes LtdaMedisanitas Brasil S.A.Inversiones en Salud S. A.Sanitas USA INCSociedad Controladora de Salud MéxicoSopri Perú S.A. en liquidación

116,422414,336

3,8488,3985,0291,791

17,1861,6532,662

883128,878122,954

26,96923,532

1,22315

875,779

399,270175,125

40,78313

4,442428

45,1691,068

2631,601

108,00767,725

7,40156,351

1,486858

909,990

156,666474,899

18,675815

2,872685

7,9881,1801,082

97199,10793,58722,265

2,4581,043

23884,316

110,0036,190

2852

5081-

3127

-94,54835,866

39538,709

1-

286,638

249,023108,372

25,6717,5946,0911,533

54,3671,5381,7161,513

43,23061,226

11,710 38,716

1,665850

614,815

676,2001,641,871

111,2493,290

23,1663,3111,2794,6069,2838,815

436,693370,036102,722

(4,146)1,665

13,390,041

700,0601,654,272

119,6237,966

25,3364,2062,1695,4519,300

-423,368364,466

93,0221,833

171-

3,411,243

23,86012,401

8,3744,6762,170

895890845

17(8,815)

(13,325)(5,570)(9,700)5,979

(1,494)(1)

21,202


les, financieras, que tengan relación directa con el ejercicio del objeto social principal. Constituida mediante escritura pública número 3642, de la notaría 30 de Bogotá del 05 de Diciembre de 1991, su domicilio principal es la Ciudad de Bogotá. El tér-mino de duración de la Compañía expira en el año 2090.

E. P. S. Sanitas S. A. (Colombia)

Su objeto principal es promover la afiliación y registro individual o colectivo al sistema general de seguridad social en salud, de los habitantes de Colombia, en su ámbito geográfico de influen-cia, bien sea a través del régimen contributivo o del régimen subsidiado. Para el desarrollo de su objeto social podrá efec-tuar toda clase de operaciones comerciales, civiles, industria-les, financieras, que tengan relación directa con el ejercicio del objeto social principal. Constituida mediante escritura pública número 3796, de la notaría 30 de Bogotá del 01 de Diciembre de 1994, su domicilio principal es la Ciudad de Bogotá. El tér-mino de duración de la Compañía expira en el año 2030.

Medicina Nuclear Palermo S. A. S. (Colombia)

Su objeto principal es la prestación de toda clase de servicios asistenciales, médicos, quirúrgicos y de diagnóstico, especial-mente aquellos relacionados con la medicina nuclear, así como la investigación, consultoría, asesoría y administración de ser-vicios de salud. Constituida mediante escritura pública número 0171 de la notaría 30 de Bogotá del 23 de enero de 2004. El término de duración de la Compañía expira en el 2024.

Medisanitas S. A. (Colombia)

Su objeto principal es la gestión para la contratación de servi-cios de salud y/o la prestación directa de tales servicios bajo la forma de prepago. Constituida mediante escritura pública número 0075, de la notaría 30 de Bogotá del 16 de Enero de 1992, su domicilio principal es la Ciudad de Bogotá. El término de duración de la Compañía expira en el año 2042.

Oftalmosanitas S. A. S. (Colombia)

Su objeto principal es la prestación de toda clase de servicios asistenciales, médicos, quirúrgicos y de diagnóstico, especial-mente aquellos relacionados con la oftalmología y especiali-dades afines, así como la investigación, consultoría asesoría y administración de servicios de salud. Constituida mediante escritura pública No. 1564 de la notaría 30 de Bogotá, del 09 de mayo de 2002. El término de duración de la Compañía expira en el año 2022.

Oftalmosanitas Cali S. A. S. (Colombia)

Su objeto principal es la prestación de toda clase de servicios asistenciales, médicos, quirúrgicos y de diagnóstico, especial-mente aquellos relacionados con la oftalmología y especialida-des afines. Constituida mediante escritura pública No. 1573 de la notaría sexta de Cali, del 21 de abril de 2005. El término de duración de la Compañía expira en el año 2025.

Revista Bienestar S. A. S. (Colombia)

Su objeto principal es la edición distribución y venta de revis-tas, libros, folletos sobre asuntos científicos y en especial so-bre medicina y particularmente la revista denominada Bienestar Ltda. Para el desarrollo de su objeto social podrá efectuar toda clase de operaciones comerciales, civiles, industriales, financieras, que tengan relación directa con el ejercicio del ob-jeto social principal. Constituida mediante escritura pública nú-mero 3681, de la notaría 30 de Bogotá del 06 de Diciembre de 1991, su domicilio principal es la ciudad de Bogotá. El término de duración de la Compañía es ilimitado

Salud Ocupacional Colsanitas S. A. S. (Colombia)

Su objeto principal es brindar la prestación de los servicios de salud ocupacional relacionados con la medicina preventiva y del trabajo, higiene y seguridad industrial; capacitación, edu-cación e investigación en el área de la salud ocupacional. La Sociedad se constituyó mediante escritura pública No. 0556, de la notaría 30 de Bogotá, del 23 de febrero de 1996, su do-micilio principal es la ciudad de Bogotá. El término de duración de la Compañía expira en el año 2030.

Fiduciária Central S.A. (Colombia)

El objeto principal es la celebración y ejecución de todos los actos, contratos y operaciones propias de la actividad fiducia-ria con sujeción a los requisitos, restricciones y limitaciones impuestas por las leyes, y especialmente las consignadas en el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, en el decreto ley 410 de 1971, en el decreto 1135 de 1992, y las demás dis-posiciones que las adicionan y reforman. es una sociedad de economía mixta del orden departamental sometida al control y vigilancia por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia.


OSI Healt XXI (España)

Su objeto social es la realización de actividades e inversiones que tengan por objeto (i) la promoción o el aseguramiento de bienes y servicios relacionados con la salud humana; (ii) la pres-tación de toda clase de servicios y el suministro de toda clase de bienes relacionados con la salud humana; (iii) la promoción, desarrollo, construcción, dotación, mantenimiento y operación de establecimientos médicos, paramédicos y hospitalarios; (iv) la promoción, desarrollo, construcción, dotación, mantenimien-to y/o la operación de establecimientos, así como el suministro de toda clase de bienes y servicios conexos y complementarios a los anteriores, tales como, pero sin limitarse a ellos, los re-lacionados con la hotelería de salud, alimentación, lavandería, guardería, laboratorios médicos y farmacéuticos, vigilancia, aseo, aparcamiento, suministros médico-hospitalario y hotele-ro, la investigación, desarrollo y educación en la ciencia médica y ciencias afines y la promoción de la salud; y (v) la constitución o participación en la creación de entidades sin ánimo de lucro como fundaciones, corporaciones o asociaciones incluyendo instituciones de educación superior y de carácter científico-tec-nológico, en especial para el área de la salud, la prestación de servicios de asesoría, consultoría, asistencia técnica y en ge-neral cualquier clase de servicios a cualquier clase de empresa o negocio que tenga por objeto la realización de cualquiera de las actividades mencionadas en el numeral anterior.

Sociedad Controladora de Salud México (México)

Su objeto social principal participar como socio, accionista o in-versionista en toda clase de personas morales, mercantiles, ci-viles o de cualquier naturaleza, mexicanas o extranjeras, ya sea desde su constitución o adquiriendo acciones, partes socia-les, participaciones o cuotas en las ya constituidas, así como ejercer los derechos corporativos y económicos derivados de dicha participación y comprar, votar, vender, transmitir, enaje-nar, suscribir, tener, usar, gravar, disponer, permutar o rematar bajo cualquier título toda clase de acciones, partes sociales, participaciones y cuotas de toda clase de personas morales en la manera que sea permitido por la legislación aplicable. Constituida el 09 de abril de 2015 en la ciudad de México D.F. El término de duración de la Compañía es indefinido.

Sopriperú S. A. en Liquidación (Perú)

Su objeto principal es la promoción e inversión en actividades y empresas relacionadas con la salud, la asesoría en la cons-trucción, operación y administración de hospitales, clínicas, centros de diagnóstico y otros establecimientos públicos o privados cuya actividad esté relacionada con la prestación de servicios médicos, hospitalarios y paramédicos. Constituida mediante escritura pública No. 82259, del 11 de mayo de 2009. Su domicilio principal es la ciudad de Lima. El término de duración de la Compañía es indefinido.

Inversiones en Salud S. A. (Perú)

Fue creada bajo la legislación de Perú, mediante escritura pública del 21 de marzo de 2012. Su objeto social es efectuar inversiones en negocios relacionados a la salud, y la prestación de servicios de asesoría estratégica, financiera y administrativa a entidades re-lacionadas.

Sociedad Sanitas Usa INC. (USA)

El objeto social es participar en cualquier acto o actividad lícita, para los cuáles las empresas pueden constituirse de acuerdo a la ley de negocios de las corporaciones de la Florida, fue cons-tituida el 29 de julio de 2014 en la ciudad de Miami, Florida, en los estatutos de la sociedad no establecen un término máximo de duración. Las sociedades en USA pueden ser perpetuas, a menos que indique lo contrario un estado específico, lo cuál no es el caso de la Florida.

Sanitas Usa II INC. (USA)

El objeto social es participar en cualquier acto o actividad lícita, para los cuáles las empresas pueden constituirse de acuerdo a la ley de negocios de las corporaciones de la Florida, fue cons-tituida el 07 de diciembre de 2016 en Florida, en los estatutos de la sociedad no establecen un término máximo de duración. Las sociedades en USA pueden ser perpetuas, a menos que indique lo contrario un estado específico, lo cuál no es el caso de la Florida.


Los activos por impuestos corrientes a 31 de diciembre comprendían:

Los pasivos por impuestos corrientes comprendían:

La composición del gasto por provisión para impuesto de renta y diferido por los años terminados en 31 de diciembre compren-dían:

11ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOSCORRIENTES

2017 2016

De renta y complementariosRetenciones por pagarImpuesto al valor agregadoDe industria y comercioImpuesto sobre la renta CREE

24,1097,2074,3102,707

-

38,333

9,5995,7275,6932,4592,957

26,435

2017 2016

De industria y comercio 102102

--

2017 2016

Impuesto sobre la renta corrienteImpuesto sobre la renta CREESobretasa impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta diferido (Nota 13)Ajuste de renta año anterior

54,622-

9,695(403)103

64,017

31,30918,788

- 5,422

-55,519


A continuación la conciliación de la tasa efectiva - Gasto por impuesto a las Ganancias:A continuación la conciliación de la tasa efectiva - Gasto por impuesto a las Ganancias:

2017 2016

Utilidad antes de la provisión del impuesto sobre la renta

Tasa de renta nominal

Impuesto de renta a la tasa nominal

Más: Impuesto a la tasa nomina - Ingresos por dividendos

Más: Impuesto a la tasa nomina - Gastos no deducibles partidas que suman

Perdida método de participación

Castigo de Cartera Provisión glosas

Impuestos 4 x 1000 Sanciones, multas y litigios

Valor presente neto cuentas por cobrar No deducibles patrimonio autonomo - Fiducentral

Provisión deudores

Gastos no deducibles Donaciones

Costos y gastos de ejercicios anteriores


100% otros impuestos

Impuestos asumidos

Intereses moratorios

Diferencia en cambio no realizada

100% del impuesto de vehiculos

Ingresos por bonos NCIF

Provisión y deterioro de inversiones

Provisión servicios autorizados

Impuesto de industria y comercio causado no pagado Crédito mercantil

Otras provisiones - Honorarios

Donaciones (no deducible en CREE y sobretasa)

Afiliaciones y sostenimiento

Descuentos comerciales

Libros, suscripciones y revistas

Renta liquida recuperacion deducciones

Devoluciones simultaneidad comercial cortesia

Renta liquida venta activos posesion menos de dos años

Subtotal gastos no deducibles

Reintegro provisión método de participación

Ingresos no constitutivos de renta, dividendos

Provisión de industria y comercio

Deduccion y descuento tributario por ciencia y tecnología Utilizacion de provisiones para costos y gastos

Base de $800 no gravable en sobretasa

Recuperaciòn provisiones

Beneficio tributario por donación o inversión en producción cinematográficos

IVA descontable en Bienes de Capital

Depreciación y amortizacion de activos

Revaluación propiedades de inversión

Indemnizaciones por siniestros - Daño emergente

Reintegros no gravados

Ingresos no operacionales

Utilidad en venta de activos fijos

Impuestos por ganancia ocasional

TOTAL IMPUESTO CORRIENTE

Menos: Descuento tributario

Total impuesto año anterior

IMPUESTO DIFERIDO

Activos intangibles

Depreciación de activos

Deterioro cuentas por cobrar

Gastos pagados por anticipado

Ingreso diferido por bonos sin utilizacion

Pasivo por beneficio empleados

Pasivos estimados

Revaluación de activos

Valor presente neto cuentas por cobrar

Valor presente neto de pasivos

TOTAL IMPUESTO DIFERIDO

TOTAL IMPUESTO CORRIENTE Y DIFERIDO CONCILIADO

Impuesto corriente

Impuesto corriente año anterior

Impuesto diferido

TOTAL GASTO POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS

181,882

40%

72,753

4,582

8,049

2,867

1,814

948

406

387

278

210

192

170

86

70

37

13

5

5

1

(192)

(360)

(375)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

14,611

18,797

4,582

1,710

753

533

48

316

166

72

49

26

24

-

-

(32)

27,044

-

64,903

585

103

552

138

48

30

169

10

(461)

(535)

-

(354)

(403)

64,017

64,317

103

(403)

64,017

40.00%

2.52%

4.43%

1.58%

1.00%

0.52%

0.22%

0.21%

0.15%

0.12%

0.11%

0.09%

0.05%

0.04%

0.02%

0.01%

0.00%

0.00%

0.00%

-0.11%

-0.20%

-0.21%

0%

0%

0%

0%

0%

0%

0%

0%

0%

0%

8.03%

10.33%

2.52%

0.94%

0.41%

0.29%

0.03%

0.17%

0.09%

0.04%

0.03%

0.01%

0.01%

0.00%

0.00%

-0.02%

14.87%

0.00%

35.68%

0.32%

0.06%

0.30%

0.08%

0.03%

0.02%

0.09%

0.01%

-0.25%

-0.29%

0.00%

-0.19%

-0.22%

35.20%

35.20%

IMPUESTO CORRIENTE IMPUESTO A TASANOMINAL 40%

CONCILIACIÓN DETASA

151,993

40%

60,797

3,851

10,231

-

2,515

889

619

584

795

122

317

1

(15)

36

26

50

3

-

5

(1,171)

(393)

4

1,765

478

396

51

46

33

14

3

(22)

1

17,383

16,231

3,851

1,523

-

-

48

219

-

-

9,572

-

135

330

22

3

31,394

-

50,097

-

-

7,411

85

(11)

132

1,185

(45)

(2,525)

-

32

(842)

5,422

55,519

50,097

-

5,422

55,519

40%

2.53%

6.73%

0%

1.65%

0.58%

0.41%

0.38%

0.52%

0.08%

0.21%

0%

-0.01%

0.02%

0.02%

0.03%

0%

0%

0.01%

-0.77%

-0.26%

0%

1.16%

0.31%

0.26%

0.03%

0.03%

0.02%

0.02%

0.01%

-0.01%

0.01%

11.44%

10.68%

2.53%

1%

0%

0%

0.03%

0.14%

-

-

6.30%

0%

0.09%

0.22%

0.01%

0.01%

21.01%

0.00%

32.96%

0.00%

0.00%

4.88%

0.06%

0.01%

0.09%

0.78%

-0.03%

-1.66%

0%

0.02%

-0.56%

3.57%

36.53%

36.53%

IMPUESTO A TASANOMINAL 39%

CONCILIACIÓN DE TASA


Las normas tributarias aplicables son: 1) Impuesto sobre la renta y complementarios Al 31 de diciembre los impuestos, gravámenes y tasas comprendían:

Impuestos sobre la renta y complementaria de ganancia ocasional

Las disposiciones fiscales vigentes aplicables a la Compañía, incluidas las incorporadas en la Reciente Reforma Tributaria, Ley 1819 de 2016, estipulan que:

A continuación la conciliación de la tasa efectiva - Gasto por impuesto a las Ganancias:

2017 2016

Utilidad antes de la provisión del impuesto sobre la renta

Tasa de renta nominal

Impuesto de renta a la tasa nominal

Más: Impuesto a la tasa nomina - Ingresos por dividendos

Más: Impuesto a la tasa nomina - Gastos no deducibles partidas que suman

Perdida método de participación

Castigo de Cartera Provisión glosas

Impuestos 4 x 1000 Sanciones, multas y litigios

Valor presente neto cuentas por cobrar No deducibles patrimonio autonomo - Fiducentral

Provisión deudores

Gastos no deducibles Donaciones

Costos y gastos de ejercicios anteriores


100% otros impuestos

Impuestos asumidos

Intereses moratorios

Diferencia en cambio no realizada

100% del impuesto de vehiculos

Ingresos por bonos NCIF

Provisión y deterioro de inversiones

Provisión servicios autorizados

Impuesto de industria y comercio causado no pagado Crédito mercantil

Otras provisiones - Honorarios

Donaciones (no deducible en CREE y sobretasa)

Afiliaciones y sostenimiento

Descuentos comerciales

Libros, suscripciones y revistas

Renta liquida recuperacion deducciones

Devoluciones simultaneidad comercial cortesia

Renta liquida venta activos posesion menos de dos años

Subtotal gastos no deducibles

Reintegro provisión método de participación

Ingresos no constitutivos de renta, dividendos

Provisión de industria y comercio

Deduccion y descuento tributario por ciencia y tecnología Utilizacion de provisiones para costos y gastos

Base de $800 no gravable en sobretasa

Recuperaciòn provisiones

Beneficio tributario por donación o inversión en producción cinematográficos

IVA descontable en Bienes de Capital

Depreciación y amortizacion de activos

Revaluación propiedades de inversión

Indemnizaciones por siniestros - Daño emergente

Reintegros no gravados

Ingresos no operacionales

Utilidad en venta de activos fijos

Impuestos por ganancia ocasional

TOTAL IMPUESTO CORRIENTE

Menos: Descuento tributario

Total impuesto año anterior

IMPUESTO DIFERIDO

Activos intangibles

Depreciación de activos

Deterioro cuentas por cobrar

Gastos pagados por anticipado

Ingreso diferido por bonos sin utilizacion

Pasivo por beneficio empleados

Pasivos estimados

Revaluación de activos

Valor presente neto cuentas por cobrar

Valor presente neto de pasivos

TOTAL IMPUESTO DIFERIDO

TOTAL IMPUESTO CORRIENTE Y DIFERIDO CONCILIADO

Impuesto corriente

Impuesto corriente año anterior

Impuesto diferido

TOTAL GASTO POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS

181,882

40%

72,753

4,582

8,049

2,867

1,814

948

406

387

278

210

192

170

86

70

37

13

5

5

1

(192)

(360)

(375)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

14,611

18,797

4,582

1,710

753

533

48

316

166

72

49

26

24

-

-

(32)

27,044

-

64,903

585

103

552

138

48

30

169

10

(461)

(535)

-

(354)

(403)

64,017

64,317

103

(403)

64,017

40.00%

2.52%

4.43%

1.58%

1.00%

0.52%

0.22%

0.21%

0.15%

0.12%

0.11%

0.09%

0.05%

0.04%

0.02%

0.01%

0.00%

0.00%

0.00%

-0.11%

-0.20%

-0.21%

0%

0%

0%

0%

0%

0%

0%

0%

0%

0%

8.03%

10.33%

2.52%

0.94%

0.41%

0.29%

0.03%

0.17%

0.09%

0.04%

0.03%

0.01%

0.01%

0.00%

0.00%

-0.02%

14.87%

0.00%

35.68%

0.32%

0.06%

0.30%

0.08%

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0.02%

0.09%

0.01%

-0.25%

-0.29%

0.00%

-0.19%

-0.22%

35.20%

35.20%

IMPUESTO CORRIENTE IMPUESTO A TASANOMINAL 40%

CONCILIACIÓN DETASA

151,993

40%

60,797

3,851

10,231

-

2,515

889

619

584

795

122

317

1

(15)

36

26

50

3

-

5

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(393)

4

1,765

478

396

51

46

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14

3

(22)

1

17,383

16,231

3,851

1,523

-

-

48

219

-

-

9,572

-

135

330

22

3

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-

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-

-

7,411

85

(11)

132

1,185

(45)

(2,525)

-

32

(842)

5,422

55,519

50,097

-

5,422

55,519

40%

2.53%

6.73%

0%

1.65%

0.58%

0.41%

0.38%

0.52%

0.08%

0.21%

0%

-0.01%

0.02%

0.02%

0.03%

0%

0%

0.01%

-0.77%

-0.26%

0%

1.16%

0.31%

0.26%

0.03%

0.03%

0.02%

0.02%

0.01%

-0.01%

0.01%

11.44%

10.68%

2.53%

1%

0%

0%

0.03%

0.14%

-

-

6.30%

0%

0.09%

0.22%

0.01%

0.01%

21.01%

0.00%

32.96%

0.00%

0.00%

4.88%

0.06%

0.01%

0.09%

0.78%

-0.03%

-1.66%

0%

0.02%

-0.56%

3.57%

36.53%

36.53%

IMPUESTO A TASANOMINAL 39%

CONCILIACIÓN DE TASA


a) A partir del 1 de enero de 2017, las rentas fiscales en Colombia, se gravan a la tarifa del 34% para el 2017 y 33% para 2018 y 2019 a título de impuesto de renta, exceptuando los contribuyentes que por expresa disposición manejen tarifas especiales y al 10% las rentas provenientes de ganancia ocasional.

b) La base para determinar el impuesto sobre la renta no puede ser inferior al 3,5% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior.

c) A partir del año gravable 2007 y únicamente para efectos fiscales, los contribuyentes podrán reajustar anualmente el costo de los bienes muebles e inmuebles que tengan carácter de activos fijos. El porcentaje de ajuste será el que fije la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales mediante resolución.

d) Al 31 de diciembre de 2017 la Compañía no presenta pérdidas fiscales por compensar. Las pérdidas de las sociedades no serán trasladables a los socios. Las pérdidas fiscales originadas en ingresos no constitutivos de renta ni de ganancia ocasional, y en costos y deducciones que no tengan relación de causalidad con la generación de la renta gravable, en ningún caso podrán ser compensadas con las rentas líquidas del contribuyente.

e) A partir del 1 de enero de 2017, la compensación de las pérdidas fiscales se podrán realizar con las rentas líquidas ordinarias que se obtengan en los doce periodos gravables siguientes y no será posible reajustarlas fiscalmente.

Al 31 de diciembre de 2017 la Compañía no presenta excesos de renta presuntiva. De acuerdo con las disposiciones tributarias vigentes los excesos de renta presuntiva sobre la renta ordinaria pueden ser compensados con la renta líquida ordinaria, dentro de los cinco años siguientes, reajustados fiscalmente.

Impuesto sobre la renta para la equidad - CREE

Las disposiciones fiscales vigentes aplicables a la Compañía estipulan que:

a) A partir del 1 de enero de 2013, la Ley 1607 de diciembre de 2012 crea el Impuesto sobre la renta para la equidad – CREE como el aporte con el que contribuyen las sociedades y personas jurídicas y asimiladas contribuyentes declarantes del impuesto sobre la renta y complementarios en beneficio de los trabajadores, generación de empleo y la inversión social. Las entidades sin ánimo de lucro, personas naturales y sociedades declaradas como zonas francas a la tarifa 15% no son sujetos pasivos de impuesto sobre la renta para la equidad - CREE.

b) La base para determinar el impuesto sobre la renta para la equidad - CREE no puede ser inferior al 3% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior.

c) Al impuesto sobre la renta para la equidad “CREE”, le es aplicable una tarifa del 9% de conformidad con la Ley 1739 de diciem-bre de 2014.

d) Durante los años 2015, 2016 la Ley 1739 del 23 de diciembre de 2014 establece una sobretasa al impuesto sobre la renta para la equidad – CREE, la cual es responsabilidad de los sujetos pasivos de este tributo y aplicará a una base gravable superior a $800 millones, a las tarifas de 5% y 6% por año, respectivamente.

Tarifa sobretasa Tarifa combinadaAño gravable Tarifa renta

201720182019

En adelante

34%33%33%33%

6%4%

N/AN/A

40%37%33%33%


e) Según indica la Ley 1607 de diciembre de 2012, en su artículo 25, a partir del 1 de julio de 2013 están exoneradas del pago de aportes parafiscales a favor de SENA e ICBF, y, de acuerdo al artículo 31 de la misma Ley , a partir del 1 de enero de 2014, están exonerados de la cotización del régimen contributivo de salud, las personas jurídicas y asimiladas contribuyentes declarantes del impuesto sobre la renta y complementarios, correspondientes a los trabajadores que devenguen, individualmente considerados, hasta diez (10) salarios mínimos mensuales vigentes. Esta exoneración no aplica a aquellos contribuyentes no sujetos al impuesto CREE.

f) La base gravable del impuesto sobre la renta para la equidad CREE, se establecerá restando de los ingresos brutos susceptibles de incrementar el patrimonio realizados en el año gravable, las devoluciones, rebajas y descuentos y de lo así obtenido se restará los que corresponda a los ingresos no constitutivos de renta establecidos en el Estatuto Tributario. De los ingresos netos así obtenidos, se restará el total de los costos y deducciones aplicables a este impuesto, de conformidad con lo establecido en los artículos 107 y 108 del Estatuto Tributario. A lo anterior se le permitirá restar las rentas exentas que taxativamente fueron fijadas por el artículo 22 de la Ley 1607 de 2012.

g) A partir del año 2015, de conformidad con lo establecido por la Ley 1739 de diciembre de 2014, las pérdidas fiscales y exce-sos de base mínima podrán ser compensados con rentas futuras originadas en el impuesto sobre la renta para la equidad CREE, considerando las mismas reglas previstas para el impuesto sobre la renta y complementarios.

h) Con la entrada en vigencia de la Ley 1819 de 2016, el Gobierno Nacional derogó el Impuesto sobre la renta para la Equidad CREE.

La declaración de renta del año gravable 2016 y 2015 está sujeta a aceptación y revisión por parte de las autoridades tributarias. La Administración de la Compañía y sus asesores legales consideran que las sumas contabilizadas como pasivo por impuestos por pagar son suficientes para atender cualquier reclamación que se pudiera establecer con respecto a tales años.

Impuesto a la riqueza

Mediante la Ley 1739 del año 2014, se estableció el impuesto a la riqueza cuyo hecho generador es la posesión de la misma al primero de enero de los años 2015, 2016 y 2017, a cargo de los contribuyentes del impuesto a la renta. Por lo tanto, aquellos contribuyentes con patrimonio bruto menos las deudas, cuyo valor sea superior a $1,000, deberán determinar su impuesto bajo las siguientes condiciones:

La Compañía liquidó el impuesto por valor de $451, (2016: $1,132) tomando como base el patrimonio líquido poseído al 1 de enero de 2017 a una tarifa del 0.40%. La declaración se presentó en el mes de mayo de 2017 y su pago se efectuó en dos cuotas iguales en los meses de mayo y septiembre del mismo año.

El año gravable 2017 es el último año que se declaró el Impuesto a la Riqueza, toda vez que la Ley 1819 de 2016 no prorrogó su vigencia.

Tarifa 2015 Tarifa 2017Límite Inferior Límite Superior

>0

>=2,000

>=3,000

>=5,000

<2,000

<3,000

<5,000

En adelante

(Base gravable)*0.20%

(Base gravable-2,000) *0.35%+4

(Base gravable-3,000) *0.75%+7,500

(Base gravable-5,000)*1.15%+22,500

Tarifa 2016


(Base gravable-2,000)*0.25%+3,000

(Base gravable-3,000)*0.50%+5,500

(Base gravable-5,000)*1.0%+15,500


(Base gravable-2,000)*0.10%+1

(Base gravable-

3,000) *0.20%+2,000

(Base gravable-5,000)*0.40%+6,000


Precios de transferencia

Desde el año gravable 2004 los contribuyentes del impuesto de renta y complementarios que hubieren celebrado operaciones con vinculados del exterior, están obligados a determinar para efectos del impuesto de renta y complementarios sus ingresos ordinarios y extraordinarios, sus costos y deducciones, y sus activos y pasivos, considerando para estas operaciones los precios o márgenes de utilidad que pactarían terceros independientes (principio a valores de mercado). La Compañía está obligada al régimen de precios de transferencia con corte a 31 de diciembre de 2017. A la fecha la compañía con el apoyo de los asesores de precios de transferencia se encuentran el proceso de elaboración de la declaración de precios para el año 2017 y su correspondiente documentación comprobatoria, no obstante y de acuerdo con los resultados preliminares no se crucen cambios significativos relacionados con el cumplimiento del principio de plena competencia consagrado en el artículo 260 del Estatuto Tributario se estiman o se requieran ajustes derivados del análisis de precios de tras-ferencia del año 2017 que implique modificaciones en la declaración de renta del año gravable 2017.

Las inversiones a valor razonable a 31 de diciembre comprendían:

El movimiento de las inversiones a valor razonable es el siguiente:

(1) Corresponde al ajuste que resulto de la inversión de Centro de Cirugía Mínima Invasiva.

La metodología utilizada para la valoración de inversiones en sociedades que se contabilizan a valor razonable ha sido la valora-ción por descuento de flujos de caja futuros (Nivel 3). Para esto se establecen las proyecciones financieras tomando como base la proyección de cierre del año en curso y las expectativas estratégicas y el comportamiento histórico de las compañías. De acuerdo con la norma se considera que el periodo de análisis adecuado para la proyección es de (5) cinco años excepto en los casos en que se trate de compañías nuevas o con cambios significativos en su operación, para las cuales se revisa el periodo apropiado para su estabilización.

12INVERSIONES A VALOR RAZONABLE

Domicilioprincipal

Cambios valorrazonableefectos a

Cantidad deacciones

Porcentajeposeido

31,567Cecimin S. A. S. (1)Corporación Club el Nogal

7.24% ColombiaColombia

2017 2016

1,925261

2,186

1,966261

2,227

PatrimonioPatrimonio

2017 2016

Al inicio del añoAjuste a valor razonable con efecto a patrimonio (1)

2,227(41)

2,186

1,614613

2,227


Las siguientes son las variables utilizadas en el proceso de valoración del año 2017:

Las siguientes son las variables utilizadas en el proceso de valoración del año 2016:

La metodología utilizada para el cálculo de la tasa de descuento fue el Modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model), un modelo de valoración de activos ampliamente aceptado en el ámbito financiero, cuya característica principal es que tiene en cuenta la relación riesgo/retorno esperado de un activo para obtener su valor.

Este modelo compensa a los inversionistas de dos formas, la primera, por colocar el dinero en cualquier inversión durante un periodo de tiempo (valor del dinero en el tiempo) y la segunda, por asumir el riesgo adicional implícito de la misma. La fórmula utilizada en el CAPM para el cálculo de la tasa de descuento es:

La tasa libre de riesgo, como su nombre lo indica, es la rentabilidad que se obtendría de una inversión segura, normalmente se considera segura la inversión realizada en obligaciones emitidas por el gobierno. La forma de estimar esta variable es mediante la información histórica existente, en el caso colombiano se debe tener en cuenta que, aunque en algunos momentos del tiempo, los TES (Títulos de Tesorería del Gobierno Colombiano) han presentado calificación AAA, en varios momentos de la serie histórica su tasa resulta mayor a la del mercado y tienen una baja frecuencia de negociación en el mercado primario.

Por su parte, la tasa de rentabilidad del mercado, hace referencia a la rentabilidad esperada por los inversionistas al invertir en una canasta de activos con riesgo superior a las inversiones seguras. Debido a la imposibilidad de estimar el rendimiento de todo el mercado, se acude a índices bursátiles.

En los mercados emergentes, la representatividad de estas variables es baja, dada la inmadurez y poca profundidad del mercado de valores.

En un estudio realizado en el año 2006 por el Banco de la República, se encuentra que “el mercado colombiano es un mercado pequeño en términos relativos a nivel mundial, con una Capitalización Relativa de Mercado de 41.61% al 2006, prácticamente constante para los dos últimos años. No existe punto de comparación con economías de mercados desarrollados Inglaterra (159.85%), Australia (145.18%) o Japón (105.65%)…”[1]

1 Borradores de ECONOMÍA No. 456. Caracterización del mercado accionario colombiano, 2001-2006; un análisis comparativo. JORGE MARIO URIBE GIL

Inflación ColombiaTasas de impuestos ColombiaT/C Peso - Dólar

4.09%40.0%

2,984.00

4.00%37.0%

4.00%33.0%

4.00%33.0%

4.00%33.0%

4.00%33.0%

Variables 2017 P 2018 P 2019 P 2020 P 2021 P 2022 P

Variables 2017 P 2018 P 2019 P 2020 P 2021 P 2022 P

Inflaciòn ColombiaTasas de impuestos ColombiaT/C Peso - Dòlar

6.80%40.0%

3,000.71

4.60%40.0%

4.00%37.0%

4.00%37.0%

4.00%37.0%

4.00%37.0%


Es por esto que se utiliza información de mercados maduros (Ej: Norteamericano) y posteriormente se ajusta por la prima de riesgo del país.

En lo referente al Beta (β) se encuentra la misma situación del punto anterior, ya que en Colombia no existe informa-ción suficiente para la estimación adecuada de los betas es necesario acudir a la información existente para mercados desarrollados.

Teniendo en cuenta las observaciones de las principales variables utilizadas en la estimación del costo de capital, se acude a la información del mercado Estadounidense para el cálculo de la tasa de descuento, realizando el ajuste correspondiente al riesgo asociado a Colombia.

Una vez calculado el Ke (Costo del equity) con la metodología explicada, esta se lleva a la moneda local de cada país (Peso Colombiano, Bolívar Fuerte, Real Brasilero y Sol) mediante la relación de paridad existente entre la inflación de Estados Unidos y el país respectivo.

La relación de paridad se calcula tomando la inflación de largo plazo de Estados Unidos, donde cuentan con una po-lítica monetaria de inflación objetivo, con meta de 2%. En el caso de Colombia, Brasil y Perú, también se cuenta con objetivos de inflación de largo plazo y dado que sus indicadores macroeconómicos no muestran expectativas de altas variaciones de inflación se toman estas metas (Colombia: 4%; Brasil: 5.5%, México 3.52%, Filipinas 3.5% y Perú: 3%).

Teniendo en cuenta que la valoración se realiza por la metodología de descuento de Flujo de Caja Libre (FCL), la tasa de descuento utilizada es el Costo Promedio Ponderado del Capital (WACC, por sus siglas en inglés).

La fórmula utilizada para el cálculo del WACC es:

WACC= [Ke*(Patrimonio/Capital)] + [Kd* (1-Tx) * (Deuda/Capital)] + ∆

Donde;

Ke: Costo del equilty (calculado bajo la metodología CAPM)

Kd: Costo de la deuda

Tx: Tasa de impuesto de renta (Renta y CREE en Colombia)

∆: Riesgo Sector (Colombia)

∆: Crecimiento de mercados (México y Asia)


El saldo del impuesto de renta diferido activo y pasivo a 31 de diciembre comprendían:

Tasa de impuesto a considerar en la determinación del impuesto diferido

Para definir la tasa a utilizar en la medición del impuesto diferido, se deben considerar las tasas de impuesto de renta y la respec-tiva sobretasa. Se incluye la tasa correspondiente a la sobretasa del impuesto de renta, siempre y cuando se tenga una expecta-tiva razonable de que la empresa va a generar rentas gravables por encima de $800 millones en los años en que se revierta la diferencia temporal que genero el activo o pasivo por impuesto diferido.

El impuesto diferido por las diferencias temporarias de activos y pasivos que se esperan recuperar en menos de un año, deben someterse a una tarifa por concepto de renta y complementarios del 33% y una sobretasa del 4%. El impuesto diferido por las diferencias temporarias de activos y pasivos que se esperan recuperar en más de un año se mide a una tasa del 33% por todo concepto. Para el caso del impuesto diferido por diferencias temporarias provenientes de revaluación de terrenos y de revaluación de propiedades de inversión se utiliza una tasa del 10% por concepto de impuesto de Ganancias Ocasionales, dado que estas operaciones están reglamentadas de esta manera en las normas tributarias.

Los impuestos diferidos activos o pasivos deben realizarse o liquidarse en algún momento, en ese orden de ideas, las normas contables se han concentrado en medir el impuesto de renta diferido aplicando las tasas de impuesto que sean conocidas al momento del cálculo y que se espere sean aplicadas cuando el activo se realice o el pasivo se liquide.

Adicionalmente, se deben considerar las consecuencias fiscales de la recuperación del importe en libros de un activo o pasivo cuando existen tasas impositivas diferenciales.

Para el cálculo del impuesto diferido, se deben considerar las tarifas aprobadas por la autoridad fiscal, mediante la Ley 1819 de 2016 las cuales se establecieron en:

Impuesto sobre la renta: La tarifa sobre la renta gravable para las sociedades anónimas, sociedades limitadas y demás asimiladas, según lo establecido en el artículo 240 del ET, es del 34% para el año 2017 y del 33% para el año 2018 y siguientes.

13IMPUESTO DE RENTA DIFERIDOACTIVO Y PASIVO

2017 2016

Impuesto de renta diferido activoImpuesto de renta diferido pasivoImpuesto de renta diferido, neto

12,106(15,754)(3,648)

11,90115,8403,939


Sobretasa al impuesto sobre la renta: La tarifa aplicable por concepto de sobretasa al impuesto sobre la renta para el 2017 es de 6% y del 4% para el año 2018. Para el año 2019 y siguientes este impuesto desaparece.

El detalle del impuesto de renta diferido al 31 de diciembre es el siguiente:

Los principales movimientos del impuesto de renta diferido son los siguientes:

2017 2016

Activos por impuestos diferidos: Activos por impuestos diferidos a recuperar en 12 mesesTotal activos por impuestos diferidos

Pasivos por impuestos diferidos: Pasivos por impuestos diferidos a recuperar en mas de 12 meses Pasivos por impuestos diferidos a recuperar en 12 meses Total pasivos por impuestos diferidos

El movimiento bruto en la cuenta de impuestos diferidos ha sido el siguiente:Saldo inicial Cargo al patrimonio por adopción NCIF, neto Cargo a resultados, netoSaldo diferido pasivo, activo

IMPUESTOS DIFERIDOSEl analisis de los activos y pasivos por impuestos diferidos es el siguiente:

12,10612,106

(15,754)-

(15,754)

(3,939)(112)403

(3,648)

11,90111,901

(15,469)(371)

(15,840)

1,39687

(5,422)(3,939)

Saldo inicialEfecto (débito) a pérdidas y gananciasEfecto (crédito) a pérdidas y gananciasAl 31 de diciembre de 2017

Impuestos diferidos activos287

(287)277

277

52(52)

55

277(277)108

108

11,211(11,211)11,672

11,672

74(74)4444

11,901(11,901)12,10612,106

A 31 de diciembre de 2017Pasivo por

empleados

Deteriorocuentas por

cobrar

Ingreso diferidopor bonos sin

utilzación

Pasivosestimados

Gastospagados poranticipado

Total

(5,777)2,367

(2,479)(2,876)3,410

(5,355)

(2,070)--

(1,716)2,070

(1,716)

(582)--

(720)582

(720)

(7,411)--

(7,963)7,411

(7,963)

(15,840)2,367

(2,479)(13,275)13,473

(15,754)(3,648)

Saldo inicialEfecto (crédito) al patrimonioEfecto (débito) al patrimonioEfecto (débito) a pérdidas y gananciasEfecto (crédito) a pérdidas y gananciasAl 31 de diciembre de 2017Pasivo por impuesto diferido (neto)

Impuestos diferidos pasivos

Revaluación deactivos

Valor presenteneto de pasivos

Depreciaciónde activos

Activosintangibles

Total


Las propiedades de inversión a 31 de diciembre comprendían:

14INVERSIÓNPROPIEDADES DE

Saldo inicialEfecto (débito) a pérdidas y gananciasEfecto (crédito) a pérdidas y gananciasAl 31 de diciembre de 2016

Impuestos diferidos activos242

(242)287287

41(41)5252

1,462(1,462)

277277

8,686(8,686)11,21111,211

206(206)

7474

32(32)

--

10,669(10,669)11,90111,901

A 31 de diciembre de 2016Pasivo por

empleados

Deteriorocuentas por

cobrar

Ingreso diferidopor bonos sin

utilzación

Pasivosestimados

Gastospagados poranticipado

Valor presenteneto cuentaspor cobrar

Total

(5,864)2,454

(2,367)(3,411)3,411

(5,777)

(2,912)--

(2,070)2,912

(2,070)

(497)--

(582)497

(582)

---

(7,411)-

(7,411)

(9,273)2,454

(2,367)(13,474)

6,820(15,840)

(3,939)

Saldo inicialEfecto (crédito) al patrimonioEfecto (débito) al patrimonioEfecto (débito) a pérdidas y gananciasEfecto (crédito) a pérdidas y gananciasAl 31 de diciembre de 2016Pasivo por impuesto diferido (neto)

Impuestos diferidos pasivos

Revaluación deactivos

Valor presenteneto de pasivos

Depreciaciónde activos

Activosintangibles

Total

2017 2016Ajuste al valor razonable construcciones y edificacionesCosto construcciones y edificacionesCosto terrenosAjustes al valor razonable terrenos

5,8732,6591,2571,117

10,906

2,4407,3223,392

48013,634


El movimiento de las propiedades de inversión durante el año ha sido el siguiente:

2017 2016

Saldo al inicio del añoAjuste valor razonable (1)Venta construcción (2)Venta terreno (2)Traslado a propiedad, planta y equipoSaldo al �nal del año

13,63464

(1,294)(1,498)

-10,906

14,711---

(1,077)13,634

(1) El valor razonable de las propiedades de inversión se obtuvo a través de un avalúo realizado por la firma de Lonja de Asesores y Agentes Inmobiliarios en junio y diciembre de 2015 y que se actualizaron en junio de 2017 a los inmuebles de Cali, quienes ejercen como peritos independientes. Los métodos valuatorios utilizados fueron el método de comparación o de mercado, conforme a lo establecido por la resolución No. 620 de fecha 23 sep-tiembre de 2008, expedida por el IGAC ¨por el cual se establecen los procedimientos para los avalúos ordenados dentro del marco de la Ley 388 de 1997¨ y bajo el Decreto 1420 de 1998 y demás normas complementarias. Ver nota 33. (2) El resultado de esta venta generó una pérdida la cual fue registrada en otros gastos $122 (Nota 34). No existen restricciones de uso sobre las propiedades de inversión. No hay obligaciones contractuales para comprar, desarrollar y construir propiedades de inversión, o por concepto de reparaciones, mantenimiento o mejoras de las mismas. La totalidad de propiedades de inversión están arrendadas, los ingresos derivados de rentas provenientes de las propiedades de inversión durante el año 2017 asciende a $1,523 (2016: $1,310), los cuales son registrados en otros ingresos no operacionales (Nota 33).


Los activos intangibles a 31 de diciembre comprendían:

(1) Las pérdidas por deterioro reconocidas con relación a activos intangibles en el año ascendieron a $0 (2016 $175). Estas pérdidas son atribuidas al cambio de proveedor, debido a que este no brindaba lo que el negocio requería, dichos valores se reconocieron a resultados en la línea de gastos de administración. Ver nota 31. Los gastos por amortización del año 2017 por valor de $4,221 (2016 $2,857) fueron cargados en los gastos de administración.

Las licencias de software tienen una vida útil remanente promedio de 36 meses (2016 36 meses). No existen restricciones de uso sobre los activos intangibles. (2) Los derechos corresponden a los derechos derivados del contrato de colaboración empresarial suscrito entre Colsanitas S. A. y Droguerias y Farmacias Cruz Verde S.A.S. (antes Farmasanitas S.A.S.), adquirido a OSI S. A. el monto de $26,658 el cual se amortizará en un periodo de 27 años y 5 meses, la vida remanente de amortización son 288 meses. (3) Para el año 2017 Colciencias aprobó proyectos de ciencia y tecnología e innovación a la Compañía.

15ACTIVOSINTANGIBLES

Saldo al inicio del añoAdicionesRetiro CostoDeterioroCargo de amortizaciónRetiro amortización

A 31 de diciembre de 2016CostoAmortización acumulada

252-

(1,078)-

(170)1,078

82

544(462)

82

9,3425,423

(3,141)(175)

(1,716)3,141

12,874

16,110(3,236)12,874

--

(357)--

357-

---

25,280---

(971)-

24,309

26,658(2,349)

24,309

34,8745,423

(4,576)(175)

(2,857)4,576

37,265

43,312(6,047)

37,265

Año terminado al 31 de diciembre de 2016

Licencias Programas deComputo (1) Marcas Derechos (2) Total

Saldo al inicio del añoAdicionesCargo de amortización

A 31 de Diciembre de 2017CostoAmortización acumulada

82-

(82)-

544(544)

-

12,8743,674

(3,050)13,498

19,784(6,286)13,498

24,309-

(972)23,337

26,658(3,321)23,337

-1,882(117)

1,765

1,882(117)

1,765

37,2655,556

(4,221)38,600

48,868(10,268)38,600

Año terminado al 31 de diciembre de 2017

Licencias Programas deComputo (1)

ProyectoColciencias (3)Derechos (2) Total

Proyecto BussinesIntelligence

Proyecto CuidadosPaliativos

Saldo al inicio del añoAdicionesCargo por amortizaciónSaldo al �nal del año

-1,300(117)

1,183

-582

-582


Sald

o al

inic

io d

el a

ñoAd

quis

icio

nes

de a

ctiv

osAj

uste

s Re

valu

ació

nVe

ntas

y/o

Ret

iros

Tran

slad

os d

esde

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pro

pied

adCa

rgo

por

depr

ecia

ción

Sald

o a

�nal

del

año

791 - - - - -

791

11,7

25 - 24 -1,

077

(152

)12

,674

-45

4 - - - -45

4

321

61 - - -(5

2)33

0

2,39

62,

360

-(2

2) -(1

.529

)3,

205

2,73

964

2 -(2

9) -(1

,192

)2,

160

34 20 - - -(2

2) 32

884

254 -

(61) -

(151

)92

6

5,75

71,

828

- - -(7

68)

6,81

7

71 - - - -(1

4) 57

24,7

185,

619

24 (111

)1,

077

(3,8

80)

27,4

46

Terr

enos

Dot

ació

n C

entr

om

édic

oC

onst

rucc

ione

sC

onst

rucc

ione

sen

cur

soM

aqui

nari

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Equi

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Cost

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-79

1 -79

1

-13

,056

(382

)12

,674

454 - -

454

430 -

(100

)33

0

6,29

1-

(3,0

86)

3,20

5

4,70

0-

(2,5

40)

2,16

0

85 -(5

3) 32

1,18

8-

(262

)92

6

8,57

3-

(1,7

56)

6,81

7

109 -

(52) 57

21,8

3013

,847

(8,2

31)

27,4

46

Al 3

1 de

dic

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bre

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16 PROP

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(1)

791 - - - - - -

791

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(49)

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29,3

76

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(2,6

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76

Al 3

1 de

dic

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de 2

017

Al 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

017


(1) Los gastos por depreciación del año 2017 por valor de $ 2,963 (2016: $ 3,880); fueron cargados en gastos de administración 2017 $ 2,943 (2016: $ 3,684), gasto de ventas 2017 $ 20 (2016: $ 196).

(2) Los rubros de flota, equipo de transporte y equipo de cómputo incluyen activos que se encuentran bajo contratos de arrenda-miento financiero para el año 2017 no cancelables, la siguiente es su composición:

(3) El resultado de esta venta generó una pérdida la cual fue registrada en otros gastos por $33 y otros ingresos por $50 (Nota 33 - 34).

Las propiedades planta y equipo (edificaciones y terrenos) de la Compañía están presentados a su valor revaluado, siendo el valor razonable a la fecha de revaluación, menos su depreciación acumulada posterior y pérdidas por deterioro de valor acumulado posterior. La última medición del valor razonable de los terrenos y construcciones de la ciudad de Cali fue practicada para las Subordinadas en Colombia por la firma de Lonja de Asesores y Agentes Inmobiliarios quienes ejercen como peritos independientes en junio de 2017 y para los demás inmuebles el último avaluo fue en el año 2015 en junio y diciembre. Los métodos valuatorios utilizados fueron el método de reposición, conforme a lo establecido por la resolución No. 620 de fecha 23 septiembre de 2008, expedida por el IGAC ¨por el cuál se establecen los procedimientos para los avalúos ordenados dentro del marco de la Ley 388 de 1997¨ y bajo el Decreto 1420 de 1998 y demás normas complementarias. Para los demás inmuebles la próxima fecha de avaluó es para el año 2018. Durante los años 2017 y 2016, la Compañía no capitalizó costos por intereses, debido a que no se constituyeron créditos para el pago de propiedades, planta y equipo. Ningún activo de la Compañía ha sido otorgado como garantía de pasivos. No existen restricciones de uso sobre las propiedades, planta y equipo.

Saldo al inicio del año

Adiciones

Cargo por amortización

-

158

(34)

124

-

177

(6)

171

Flota equipo detransporte

Equipo decómputo


La obligaciones financieras a 31 de diciembre comprendían:

Las obligaciones financieras se encuentran garantizadas con pagarés firmados por el Representante Legal de la Compañía.

17OBLIGACIONESFINANCIERAS

77,816 45,277

Bancos Nacionales

Compañías de financiamientocomercial

Sobregiros

76,800

1,016

-

44,699

570

8

2016

48,092 28,153

Menos parte no corriente obligaciones con bancos

Menos parte no corriente leasing financiero

29,724 17,124Total Corriente

47,500

592

27,800

353

2017


El siguiente es el detalle de las obligaciones financieras al 31 de diciembre:

Bogotá

Bogotá

Occidente

AV Villas

Santander España

Bogotá

Bogotá

Bogotá

Bogotá

Bogotá

Bogotá

Bogotá

Occidente

Occidente

Occidente

Occidente

Occidente

Occidente

Occidente

Blindex

DTF + 2.90

DTF + 2.70

DTF + 3.00

DTF + 2.00

EA 9.47%

DTF + 3.20

DTF + 3.20

DTF + 3.70

DTF + 3.70

IBR + 3.80

IBR + 4.10

IBR + 4.10

DTF + 3.71

DTF + 3.15

DTF + 3.15

DTF + 2.26

DTF + 2.71

DTF + 2.71

DTF + 2.71

-

Préstamo Bancario

Préstamo Bancario

Préstamo Bancario

Préstamo Bancario

Préstamo Bancario

Leasing Financiero Vehículo







Leasing Arrendamiento Financiero








25856044-4

25499673-1

28800194619

2251141-4

1500GA2110990528

257903816

257606022

259264968

6728

355174543/355174534

356626616 / 356626625

357546425

180-116880

180-117145

180-117640

180-118187

180-118442

180-119739

180-118969

101-1000-49657

60

60

60

12

60

60

60

48

60

26

60

48

36

36

36

36

36

36

36

60

31

19

24

4

60

30

30

22

9

14

51

48

27

27

27

29

30

33

32

57

24,000

20,000

13,500

10,000

39,000

87

78

41

14

82

219

195

17

59

44

8

5

8

16

180

107,553

4,800

4,000

2,700

10,000

7,800

36

32

22

14

75

53

49

7

21

15

3

2

2

6

87

29,724

Tasa Nominal

Saldo alcorto plazo

9,600

4,000

2,700

-

31,200

51

46

19

-

6

167

146

7

26

18

4

2

5

9

86

48,092

Saldo allargo plazo

ConceptoCompañía No. Contrato /Obligación

CuotasPactadas

Valor inicialen pesos

CuotasPendientes

2017

BBVA

Bogotá

Bogotá

Occidente

Occidente

Bancolombia

Bogotá

Bogotá

Bogotá

Bogotá

Bogotá

Bogotá

Bogotá

DTF + 2.90

DTF + 2.70

DTF + 3.00

IBR + 3.00

DTF + 2.35

DTF + 3.20

DTF + 3.20

DTF + 3.70

DTF + 3.70

DTF + 3.65

DTF + 3.70

IBR + 3.80

Sobregiro Bancario

Préstamo Bancario

Préstamo Bancario

Préstamo Bancario

Préstamo Bancario

Préstamo Bancario








Sobregiro

25856044-4

25499673-1

28800194619

2880021475-8

43425656

257903816

257606022

259264968

6728

7153-1

259936485

355174543/355174534

1

60

60

60

24

60

60

60

48

60

48

60

26

1

43

31

36

2

12

42

42

34

27

17

55

26

8

24,000

20,000

13,500

3,000

12,000

118

105

60

30

21

93

143

73,078

8

4,800

4,000

2,700

3,000

2,399

34

31

21

18

21

23

69

17,124

Tasa Nominal

Saldo alcorto plazo

-

14,400

8,000

5,400

-

-

82

74

39

13

-

70

75

28,153

Saldo allargo plazo

ConceptoCompañía No. Contrato /Obligación

CuotasPactadas

Valor inicialen pesos

CuotasPendientes

2016


La Compañía ha cumplido con el pago de sus compromisos de obligaciones financieras y los intereses generados por las mismas.

Los vencimientos de las obligaciones financieras no corrientes son las siguientes:

El movimiento de las obligaciones financieras durante el año ha sido el siguiente:

Los valores de las obligaciones financieras de corto y de largo plazo se encuentran a valores razonables, en virtud que se adqui-rieron con entidades financieras y las tasas se encuentran sobre el promedio del mercado.

TOTAL 48,092 14,010 12,952 8,531 6,334 6,264

Bancos Nacionales

Contratos de arrendamiento financiero

13,832

178

47,500

592

12,780

172

8,408

124

6,240

94

2022

6,240

24

20232019 20212020Al 31 de diciembre de 2017año

Vencimiento de las obligaciones

TOTAL 28,153 9,029 9,029 7,703 2,382 10

Bancos Nacionales

Contratos de arrendamiento financiero

8,915

114

27,800

353

8,915

114

7,625

78

2,344

38

2021

-

10

20222018 20202019Al 31 de diciembre de 2016año

Vencimiento de las obligaciones


Saldo al final del año

Adquisición de obligaciones financieras

Pago de obligaciones financieras

56,109

5,260

(16,092)

45,277

45,277

49,782

(17,243)

77,816

2017 2016


La carga financiera futura de los bancos nacionales a 31 de diciembre es:

Los pagos mínimos brutos sobre los contratos de arrendamiento financiero son:

El valor actual de las obligaciones por arrendamiento financiero es:

2017Año 2016

11,764 7,256

2017

2018

2019

2020

3,538

2,233

1,190

295

-

5,465

3,972

2,327

Menos de un año

Entre 1 y 5 años

Total de los pagos mínimos brutos

256

416

672

479

668

1,147

Carga financiera futura por arrendamiento financiero

Valor actual de los contratos por arrendamiento

(102)

570

(131)

1,016

2017 2016

Menos de un añoEntre 1 y 5 años

217353570

424592

1,016

2017 2016


Las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar a 31 de diciembre comprendían:

(1) Incluye para el año 2017 $26,560 correspondiente a operaciones con partes relacionadas (2016: $ 33,781). Ver nota 39. (2) Incluye para el año 2017 contrato de licenciamiento con la empresa Sonda por valor de $580 (2016: $1,401). (3) Incluye por concepto de IBNR para el año 2017 $ 22,596 (2016: $18,194). Este pasivo se calcula con base en los datos grabados en Beyond Health y ALEA. (4) Corresponde a la cuenta por pagar a E.P.S. que Colsanitas S.A. pagará en cuotas anuales hasta el año 2027. Los íntereses sobre esta cuenta por pagar se cancelan año vencido y la tasa pactada es el IPC del año inmediatamente anterior. Sobre esta deuda se cálcula valor presente neto el cual se reconoce en gastos financieros nota 36.

18CUENTAS POR PAGAR COMERCIALESY OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Menos costos y gastos por pagar no corriente (4)

Total proveedores y otras cuentas por pagar corrientes

32,319

140,882

27,666

168,716

Proveedores (1) (3)

Cuentas por pagar vinculados (Ver nota 39)

Costos y gastos por pagar

Retención y aportes de nómina

Dividendos o participaciones por pagar

Acreedores varios (2)

115,636

38,005

12,343

2,412

1,700

3,105

132,492

36,606

19,811

2,722

2,464

2,287

196,382 173,201

2017 2016


Los pasivos por beneficios a empleados a 31 de diciembre comprendían:

El movimiento de los beneficios a empleados a largo plazo durante el año comprendían:

19PASIVOS POR BENEFICIOSA EMPLEADOS

Vacaciones consolidadas

Cesantías consolidadas

Plan huérfanos (1)

Intereses sobre cesantías

Pensiones de jubilación (2)

Salarios por pagar

3,377

2,704

569

316

148

39

7,153

3,722

3,080

686

357

153

40

8,038

Menos beneficios a empleados no corrientes 839

7,199

718

6,435

2017 2016



Ajuste con efecto a otro resultado integral

Legalización plan huérfanos

605

113

-

718

718

123

(2)

839

2017 2016


(1) El objetivo de estos análisis es calcular el valor presente neto del gasto de los beneficios por Plan Huérfanos, a que tienen derecho los empleados de la Compañía.

El valor presente actuarial se calcula con base en información estadística de la Compañía de años anteriores, el número de empleados de la Compañía que cumplen con los parámetros establecidos para cada estudio y la tasa de descuento estima-da con base en la “tasa de bonos cero cupón” las cuales son calculadas a partir de la información de los precios de mercado de los TES en pesos, utilizando el modelo de Nelson y Siegel (1987) publicado por el Banco de la República.

Las variables que se consideraron para el cálculo del pasivo del plan huérfanos son las siguientes:

• Tipo de Contrato: Este beneficio solamente es aplicable a los empleados que tienen contrato a término indefinido.

• Antigüedad: Es aplicable a los empleados que hayan labora-do como mínimo cinco (5) años en la empresa.

• Beneficios Actuales: Valores pagados por los beneficiarios actuales.

• IPC Educación: Para cada año, se aplica el valor promedio de inflación del sector educación de los últimos 10 años.

• Tabla Mortalidad: Con base en las tablas de mortalidad de la resolución 1555 de 2010 de la Superintendencia Financiera de Colombia.

• Tasa de Descuento: Se utiliza las tasas anuales estimadas asociadas a los bonos cero cupón de los TES según metodolo-gía de Nelson y Siegel (1987).

• Cantidad de hijos, edad actual de los hijos y nivel de escola-ridad.

• Tasa global de rotación de empleados: considera la probabili-dad de que el empleado se retire de la compañía. Fuente: SOA Pension Plan Turnover Study (2003) Tabla rotación de la SOA3.

• Edad de pensión a la cual se excluye el empleado del cálculo: 57 años para las mujeres y 62 años para los hombres.

• Las principales presunciones actuariales usadas (tomando como base los históricos de los últimos 10 años) fueron las siguientes:

• Se aplica la metodología de Unidad de Crédito Proyectada requerida en las nuevas normas internacionales.

(2) La metodología aplicada para el cálculo del pasivo por pen-siones de jubilación es la siguiente:

Se calcula el valor de la pensión mensual (M) que es igual al Salario mínimo mensual legal vigente para cada año desde el año 2017 a 2055, aplicando un incremento anual equivalente a la tasa promedio de la inflación de los últimos 10 años registra-do por el DANE. El SMMLV para el año 2017 es de $ 738,000 (cifra en pesos colombianos).

Los otros pasivos a 31 de diciembre comprendían:

20OTROSPASIVOS

Tasa de Descuento

IPC Educación

6.62% Año 1 - 9.61% Año 25

5,01%

4.63% Año 1 - 7.07% Año 25

5.27%

2017 2016

Anticipos y avances recibidos de contratos 14,31414,314

20,49120,491

2017 2016


Los pasivos diferidos a 31 de diciembre comprendían:

(1) Los ingresos recibidos por anticipado al 31 de diciembre corresponden a facturación efectuada de manera anticipada sobre contratos de medicina prepagada y vales de medicina prepagada no utilizados por el usuario los cuales se amortizan de acuerdo con la prestación del servicio.

Las provisiones y contingencias a 31 de diciembre compren-dían:

21PASIVOSDIFERIDOS

El movimiento de las provisiones durante el año comprendían:

El siguiente cuadro detalla los litigios reconocidos en el estado de situación financiera, cuyas expectativas de pérdidas son de alta probabilidad y podrían implicar una salida de recursos:

Las provisiones incluyen procesos pendientes ante las autorida-des fiscales, multas, sanciones, litigios y otros procesos lega-les los cuáles pueden resultar en una pérdida para la Compañía pero que serán resueltas en el futuro cuando uno o más hechossucedan o puedan ocurrir, los asesores legales consideran que los valores registrados no tendrán cambios significativos.

Las contingencias son registradas de acuerdo a la estimación de probabilidad que suministra el área de jurídica, cuando la probabilidad de fallo en contra supera el 50%.

La fecha estimada de fallo de las contingencias es del 01/03/2017 al 31/12/2018, y sobre las mismas se posee incertidumbre, ya que dichas estimaciones están sujetas a proyecciones de acontecimientos futuros, interpretaciones, y estimaciones de los efectos financieros.

22pROVISIONES YCONTINGENCIAS

Ingresos recibidos por anticipado (1)Vales

2,572946

2,9271,387

2017 2016

4,314 3,518

1,852

Contingencias civilesContingencias laborales

Menos provisiones no corrientesTotal provisiones corrientes

1,283569

1,8521,852

-

1,244608

1,852-

2017 2016



Provisión neta del añoGasto financiero VPNRecuperación provisiónPagos realizados en el año

968930(26)

-(20)

1,852

1,85225454

(73)(235)

1,852

2017 2016

CivilCivilCivilCivilCivilLaboral

Tipo litigio

106500

1,500154250620

Pretensióndemanda

42108898146

50608

Provisiónreconocida

ProbableProbableProbableProbableProbableProbable

Ocurrencia

90%80%67%55%51%51%

%

2017

1,852Total pasivos contingentes

Civil

Civil

Civil

Civil

Laboral

Tipo litigio

2

1,500

258

1,000

600

Pretensióndemanda

2

887

228

166

569

Provisiónreconocida

Probable

Probable

Probable

Probable

Probable

Ocurrencia

100%

60%

55%

51%

51%

%

2016

1,852Total pasivos contingentes


El capital autorizado al 31 de diciembre de 2017 de la com-pañía está compuesto por 4,036,034 acciones con un valor nominal de $2,509 (pesos colombianos). El capital autorizado, suscrito y pagado de la Compañía es de $10,126.

Las reservas legales a 31 de diciembre comprendían:

Según las disposiciones legales vigentes en Colombia, la so-ciedad debe constituir una reserva legal apropiando un mínimo del 10% de la utilidad neta de cada ejercicio, hasta llegar al 50% del capital social. Cuando esta reserva alcance el 50%, la sociedad no tiene obligación de continuar apropiando el 10% de las utilidades netas.

Pasivos contingentes

La siguiente es la relación de los principales pasivos contin-gentes no registrados en el estado de situación financiera, por considerarse que su probabilidad de ocurrencia es eventual:

23CAPITAL SUSCRITOY PAGADO

24RESERVALEGAL

Civil

Civil

Civil

Civil

Civil

Civil

Civil

Civil

Civil

Civil

Laboral

Tipo litigio

647

1,108

1,624

295

2,230

5,284

1,000

1,805

500

4,450

500

Pretensióndemanda

400

332

312

50

335

529

80

100

20

45

500

Estimación

Eventual

Eventual

Eventual

Eventual

Eventual

Eventual

Eventual

Eventual

Eventual

Eventual

Eventual

Contingencia

45%

30%

20%

17%

15%

10%

8%

5%

4%

1%

30%

%

2017

Civil

Civil

Civil

Civil

Civil

Civil

Civil

Civil

Civil

Civil

Civil

Civil

Laboral

Tipo litigio

599

800

5

295

2,230

200

5,191

1,000

250

1,400

510

7,092

310

Pretensióndemanda

228

280

1

50

335

22

519

80

15

70

10

71

310

Estimación

Eventual

Eventual

Eventual

Eventual

Eventual

Eventual

Eventual

Eventual

Eventual

Eventual

Eventual

Eventual

Eventual

Contingencia

45%

35%

20%

17%

15%

11%

10%

8%

6%

5%

2%

1%

30%

%

2016

Capital autorizado, suscrito y pagadoAccionesValor nominal (pesos colombianos)

10,1264,0362,509

10,1264,0362,509

2017 2016

5,102 5,102

Reserva legalReserva obligatoria

5,1011

5,1011

2017 2016


El superávit de capital a 31 de diciembre comprendían:

El movimiento del superávit de capital durante el año compren-dían:

El resultado de ejercicios anteriores a 31 de diciembre com-prendían:

Las reservas ocasionales a 31 de diciembre comprendían:

Las reservas ocasionales, apropiadas directamente de las ga-nancias acumuladas, pueden considerarse como reservas a libre disponibilidad por parte de la Asamblea de Accionistas.

El movimiento de las reservas ocasionales durante el año com-prendían:

Las reservas distintas de la reserva legal, apropiadas directa-mente de la utilidad neta, pueden considerarse como reservas de libre disponibilidad por parte de la Asamblea de Accionistas. En el año 2017 se pagaron dividendos $14,866 (pesos colom-bianos) sobre 4,036,034 acciones en circulación para un total de $60,000, correspondiente al proyecto de distribución de utilidades del año 2016.

84,585 49,845

Reservas para futuros ensanchesImpuesto a la riqueza

50,977(1,132)

85,858(1,273)

2017 2016

Saldo al inicio del añoApropiaciones del año (a disposición de la asamblea)

Pago impuesto a la riqueza

Traslado de superávit de capital


22.06328,914

-

-

(1,132)

49.845

49.84534,880

(451)

(1,283)

1,594

84.585

2017 2016

36,606 37,765


Prima colocación de acciones

Valor razonable inversiones


33,866

5,183

-

(1,284)

30,836

5,183

587

-

2017 2016

Saldo al inicio del añoTraslado desde revaluación

Traslado impuesto a la riqueza a reservas ocasionales

Valor razonable inversiones reclasificación desde resultados anteriores

Ajuste valor razonable


82,5864,409

-

-

-

(49,230)

37,765

37,765-

1,284

628

(41)

(3,030)

36,606

2017 2016

39,918 40,479

Utilidades o excedentes

Efecto NCIF periodo de transición

Efecto en resultados NCIF

Depreciación revaluación activos

Valor razonable inversiones (Ver nota 12)

17, 925

20,023

1,681

222

628

19,723

18,208

1,681

306

-

2017 2016

25RESERVASOCASIONALES

26SUPERÁVIT DE CAPITAL

27RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES


Los ingresos de actividades ordinarias por los años terminados en 31 de diciembre comprendían:

(1) Incluye ingresos de la operación conjunta con el Consorcio Sanitas Osi por valor de $653 (2016: 668). Ver nota 38.

El costo de prestación de servicios por los años terminados en 31 de diciembre comprendian:

Incluye costos para el año 2017 $317,366 correspondientes a ope-raciones con partes relacionadas (2016: $287,375). Ver nota 39.

Incluye costos de la operación conjunta con el Consorcio Sani-tas Osi por valor de $452 (2016: 420). Ver nota 38.

El movimiento de los resultados de ejercicios anteriores com-prendían:

La revaluación a 31 de diciembre comprendían:

El movimiento de la revaluación comprendían:

Saldo al inicio del añoDepreciación revaluación activos

Valor razonable inversiones reclasificación a superavit de capital

Utilidades realizadas Inversiones en Salud al pasar a subsidiaria

39,79274

613

-

40,479

40,47984

(628)

(17)

39,918

2017 2016

7,032 6,777

Revaluación construcciones y edificaciones

Revaluación terrenos

Impuesto de renta diferido

6,809

379

(411)

7,176

379

(523)

2017 2016

Saldo al inicio del añoRevaluación de activos

Impuesto de renta diferido

Traslado a superavit de capital

11,149(50)

87

(4,409)

6,777

6,777367

(112)

-

7,032

2017 2016

1,256,003 1,118,254

Contratos de prepago (1)

Bonos y valeras

Cuotas de inscripción

Otros

1,031,068

86,417

161

608

1,165,009

90,679

255

59

2017 2016

2017 2016

Costo prestación de servicios 884,412

884,412791,796

791,796

94

28REVALUACIÓN

29INGRESOS DE ACTIVIDADESORDINARIAS

30COSTOS DE PRESTACIÓNDE SERVICIOS


Los gastos de administración por los años terminados en 31 de diciembre comprendían:

(1) Incluye para el año 2017 $6,453 de aportes de la empresa a fondos (2016: $4,932). (2) Incluye operaciones con partes relacionadas por valor de $23,611 (2016: $12,833). Ver nota 39. Incluye operaciones conjunta por valor de $7 (2016: $27). (Nota 38).

El detalle de los gastos de ventas por los años terminados en 31 de diciembre comprendían:

(1) Incluye gastos de la operación conjunta con el Consorcio Sanitas Osi por valor de $35 (2016: 36). Ver nota 38.

(2) Incluye operaciones con partes relacionadas por valor de $6,775 (2016: $6,311). Ver nota 39.

157,421 133,971

Gastos de personal (1)

Honorarios (2)

Impuestos

Servicios

Arrendamientos (2)

Mantenimiento y reparaciones (2)

Amortizaciones

Depreciaciones

Gastos de viajes

Útiles, papelería y fotocopias


Seguros

Gastos de representación y relaciones públicas

Elementos de aseo y cafetería

Taxis y buses

Casinos y restaurante

Capacitación bienestar médico

Cinematografía

Atención a empleados

Parqueaderos

Gastos legales

Libros y suscripciones

Adecuación e instalaciones

Gastos del exterior

Deterioro intangibles

60,948

19,238

12,772

10,836

10,375

5,066

2,857

3,684

1,349

1,488

885

603

799

718

440

321

218

-

204

37

66

31

168

693

175

69,932

29,687

14,153

12,957

11,412

4,285

4,221

2,943

1,872

1,210

826

755

692

677

533

311

272

237

183

90

86

55

32

-

-

2017 2016

76,828 68,868

Comisiones agencias (1)Gastos de personal (2)Servicios (2)Gastos de viajesGastos de representación y relaciones públicasTaxis y busesHonorariosArrendamientosÚtiles, papelería y fotocopiasDepreciacionesAtención a empleadosMantenimiento y reparacionesCasinos y restauranteLibros y suscripcionesElementos de aseo y cafeteríaParqueaderosContribuciones y afiliaciones

37,54418,14611,338

44235543422810526

19616151037-

3

43,24319,92311,446

75068251711969202015114432-

2017 2016

31gastos deadministración

32gastos deventas


Los otros ingresos operacionales por los años terminados el 31 de diciembre comprendían:

(1) Incluye los ingresos generados por el contrato de colabo-ración suscrito el 18 de enero de 2012 entre Cruz Verde S. A. S. (antes Farmasanitas S. A. S.) y Compañía de Medicina Prepaga-da Colsanitas S. A.

(2) Incluye operaciones con partes relacionadas por valor de $1,614 (2016: $1,003). Ver nota 39.

(3) Se reconoce avaluó realizado en junio de 2017 de las pro-piedades de inversión.

Los otros gastos operacionales por los años terminados en 31 de diciembre comprendían:

(1) Para el año 2017 se reconocio un gasto por valor de $7,167 originado en el cambio de aplicativo de ALEA por Beyond Health (BH), el cual toma la administración del “core” del negocio de aseguramiento en salud y asume el 100% del ciclo de ingresos, durante el período de implementación no se restringieron los servicios a fin de no afectar a los usuarios así no se hubiera recibido el pago de las cuotas correspondientes; al cierre del año la Compañía determinó asumir este valor. (2) Durante el año 2017 se efectuaron donaciones a la Funda-ción Sanitas Internacional por valor de $12 (2016: $70) y a la Asociación de Usuarios Sanitas $40 (2016: $38). Ver nota 39. Incluye operación conjunta por valor de $11 (2016: $5). (Nota 38).

2017 2016

73,479 45,761

Contrato de colaboración (1)Método de participación, netoArrendamientos (2)Recuperación deterioro inversionesReintegro provisionesReintegro otros costos y gastosDiversosServicios administrativos (2)Revaluación propiedades de inversión (3)Utilidad en venta de propiedad, planta y equipoIngreso Fiduciaria CentralIngresos de ejercicios anterioresDividendos y participaciones

25,39615,002

1,310982573560

1,70985

-8

11914

3

42,70926,871

1,685901649197168148

645037

--

2017 2016

17,877 10,990

Otros costos y gastos (1)Gravamen a los movimientos financieros Comisiones bancariasMultas sanciones y litigios Gastos bancarios Otros gastos Donaciones (2) Pérdida en venta y retiro de bienesImpuestos asumidosPérdida en venta y retiro de inversiones Costas y procesos judiciales

2814,4432,7261,547

62978334284

14753

7,3834,7193,0271,014

61248042417444

--

COLSANITAS S.A.

33otros ingresosoperacionales

34otros gastosoperacionales


Los ingresos financieros por los años terminados en 31 de di-ciembre comprendían

(1) Incluye ingreso de intereses de la operación conjunta con el Consorcio Sanitas Osi por valor de $4 (2016: $0). Ver nota 38.

(2) En el año 2017 se reconoció ingreso por ajuste a valor pre-sente neto por concepto de cuentas por cobrar por $0 (2016: $79); por contingencias $134 (2016: $30) y de cuentas por pagar para el año 2017 $1.

Los gastos financieros por los años terminados en 31 de di-ciembre comprendían:

(1) Incluye para el año 2017 $1,470 correspondiente a partes relacionadas (2016: $2,254). Ver nota 39.

2017 2016

1,961 2,647

Intereses (1) Ajuste a valor presente neto (2) Diferencia en cambio

2,343109195

1,76113565

2017 2016Intereses (1)Deterioro de cartera (Ver nota 8)Ajuste a valor presente neto (2)Diferencia en cambio

7,13829

1,569308

6,2245,4121,103

28313,022 9,044

(2) En el año 2017 se reconoció gasto por valor presente neto de cuentas por pagar $916 (2016: $1,566); para con-tingencias $187 (2016: $4). Incluye para el año 2017 $868 correspondiente a operaciones con partes relacionadas (2016: $1,526). Ver nota 39.

i. La Compañía como arrendatario

La Compañía toma en arriendo bienes inmuebles bajo contra-tos no cancelables de arrendamiento operativo que se usan como oficinas, locales y consultorios. Los arriendos de bienes inmuebles tienen una duración de entre 1 y 21 años (La ma-yor parte de los mismos son renovables al final del periodo de alquiler a un tipo de mercado); los arriendos de equipo de cómputo y transporte tienen una duración entre 1 y 3 años.

La Compañía tiene la obligación de notificar la no renovación de los contratos operativos de acuerdo a las clausulas estable-cidas en los contratos. El gasto por arrendamiento se carga a resultados en cada periodo y el valor reconocido fue de 2017 $11,481 (2016: $10,480).

La compañía no tiene opción de comprar la propiedad a la fe-cha de expiración del periodo de arrendamiento.

Los pagos mínimos totales futuros por los arrendamientos ope-rativos no cancelables son los siguientes:

No se han reconocido rentas contingentes en la cuenta de re-sultados.

35ingresosfinancieros

36gastos FINANCIEROS

37arrendamientosoperativos

Menos de un año Entre 1 y 5 años Mas de 5 años

8,56233,94872,142

16,69274,186

135,762226,640 114,652

2017 2016


ii. La Compañía como arrendador

Los arrendamientos operativos se relacionan con la propiedad de inversión poseída por la Compañía con duración de entre 1 y 3 años, con renovación automática de acuerdo a las clausulas establecidas en cada contrato.

El arrendatario no tiene opción de comprar la propiedad a la fecha de expiración del periodo de arrendamiento.

Los ingresos por alquiler de propiedades de inversión obteni-dos por la Compañía se reconocieron como otros ingresos ope-racionales por $1,523 (2016: $1,310).

Los pagos mínimos totales (ingresos) futuros por los arrenda-mientos operativos no cancelables son los siguientes:

No se han reconocido ingresos por cuotas de carácter contingente.

La Compañía posee las siguientes operaciones conjuntas: Con-sorcio Sanitas OSI, tiene por objeto la asociación entre Colsa-nitas, Clínica Colsanitas y Droguerias y Farmacias Cruz Verde S.A.S. (antes Farmasanitas S.A.S.), con el fin de llevar a cabo el contrato del plan complementario de salud para los funciona-rios, pensionados y respectivos beneficiarios del Ministerio de Tecnología de la Información y las Comunicaciones, se justifica su asociación para que se lleve a cabo de manera conjunta el

suministro requerido aprovechando la idoneidad, la experien-cia, el recurso humano y la infraestructura, que en virtud de esta alianza ofrece el Consorcio. El domicilio principal del Consorcio Sanitas Osi es en la Calle 100 No. 11B-67 de Bogotá D.C. – Colombia. La participación y actividades a cargo de los consorciados son las siguientes: Colsanitas tendrá una participación del 10%, quien estará a cargo de la gestión para la contratación de ser-vicios de salud en los términos y condiciones establecidos en el contrato Modular M10, a través de los profesionales e insti-tuciones adscritas que conforman la red de prestación de ser-vicios para dicho contrato; Clínica Colsanitas tendrá una parti-cipación del 40%, estará a cargo de la puesta a disposición de la red hospitalaria a favor de los funcionarios, pensionados y respectivos beneficiarios; y Droguerias y Farmacias Cruz Verde S.A.S (antes Farmasanitas S.A.S.) tendrá una participación del 50% y estará15-. a cargo del suministro de los medicamentos, elementos de prótesis y ortesis a los funcionarios, pensionados y respectivos beneficiarios, todo lo anterior conforme al Plie-go de Condiciones del Proceso de Contratación y sus anexos. Los miembros del Consorcio tienen responsabilidad solidaria de acuerdo al artículo 7 de la Ley 80 de 1993, en consecuen-cia, las actuaciones, hechos y omisiones que se presenten en desarrollo de la propuesta y del contrato, afectarán a todos los miembros que lo conforman. Adicional a ello de acuerdo a la NIIF 11 se reconoce los activos, pasivos, ingresos, costos y gastos relacionados con su participación. La Compañía reconoció los siguientes rubros en relación con su participación en operaciones conjuntas;

A 31 de diciembre del 2017 no se han recibido dividendos sobre las operaciones conjuntas.

38conjuntaOPERACIÓN

Menos de un año 1,3101,5841,584 1,310

2017 2016

Consorcio2017

Consorcio2016

2017 2016

Activos corrientesPasivos corrientes IngresosGastosCostos

Resultado del ejercicio

--

6,525(527)

(4,516)

1,482

2,385586

6,680(678)

(4,198)

1,804

20456

653(53)

(452)

148

23959

668(68)

(420)

180


El detalle de las cuentas de resultado con partes relacionadas por los años terminados el 31 de diciembre comprendían:

El siguiente es el saldo de los activos con partes relacionadas:

Las siguientes transacciones fueron efectuadas durante el año con partes relacionadas:

(1) Compensación del personal clave de la gerencia

La compensación de los directores y otros miembros clave de la gerencia durante el año fue la siguiente:

La compensación de los directores y ejecutivos clave es deter-minada con base en el cumplimiento de objetivos fijados y las tendencias del mercado.

(2) Compañías subsidiarias

El detalle de las cuentas de balance con partes relacionadas comprendían:

39partesrelacionadas

2017 2016EgresosBeneficios a corto plazoAsesoria y consultoria

971724

2,324762

Total otros egresos 3,086 1,695

2017 2016

2017 2016

Cuentas por cobrar comerciales Anticipos y avances Deterioro

11,3706,000

-

3,013400

(218)Total activos 3,195 17,370

PasivosCuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar

33,78138,005

26,56036,606

Total pasivos 63,166 71,786

Activos

INGRESOS

Otros ingresos

ArrendamientosServicios Administrativos y otros

99013

1,492122

Total otros ingresos 1,614 1,003

Total egresos 350,142 310,407

2017 2016

EGRESOS

2017 2016

Costo de prestación de servicios

Gastos administrativos

317,366

23,611

287,375

12,833Honorarios, arrendamientos y capacitaciones

Otros gastos

52 108Donaciones

Gastos de ventas6,767

86,306

5Publicidad, eventos y capacitacionesGastos de personal

Gastos financieros1,470

8682,2541,526

InteresesValor presente neto

Total cuentas por cobrar comerciales antes de deterioro

3,413 17,370

Cuentas por cobrar comerciales

Clinica Colsanitas S.A.Entidad Promotora de Salud Sanitas S.A. Organizacion Sanitas Internacional S.A.S. Grupo Médico Santa Paula APS S.A. Centro Clinico BH Mater LTDA Brasil Medisanitas Brasil ASISST Sociedad Clinica Iberoamericana S.A.S Grupo Médico Santa Paula Ocupacional S.A. Medisanitas S.A.Revista Bienestar S.A.S. Optica Colsanitas S.A.Guidewell Sanitas I Sanitas Peru S.A. EPS Salud Ocupacional Sanitas S.A.S. Sanitas Venezuela S.A. Fundacion Sanitas Internacional Oftalmosanitas Cali S.A.S Distribuidora de Alimentos Yalo CA Sociedad Controladora de Salud Mexico SA de CV Inversiones en Salud S.A. Fundacion Universitaria Sanitas Oftalmosanitas S.A.S Odontosanitas (Venezuela) Plan Sanitas (Venezuela) Clinica Sanitas S.A. (Venezuela)

3782,3146,329

344-

44637

49913

37

14419

11,106

223

4,799335287

63221

1,3129655542001379336312620171453-----------

2017 2016

2017 2016

Menos:

Deterioro cuentas por cobrarGrupo Médico Santa Paula APS S.A.Grupo Médico Santa Paula Ocupacional S.A.

--

(187)(31)

Deterioro cuentas por cobrar (218) -

TOTAL ACTIVOS 3,195 17,370


El siguiente es el saldo de los egresos con partes relacionadas por los años terminados el 31 de diciembre:

Las cuentas corrientes comerciales con partes relacionadas se generan por la prestación de servicios de salud, con corte al 31 de diciembre del 2017 y 2016 estos corresponden a los saldos que se encuentra vigentes.

El siguiente es el saldo de los pasivos con partes relacionadas:

El siguiente es el saldo de los ingresos con partes relacionadas por los años terminados el 31 de diciembre comprendían:

Total cuenta por pagar comerciales 26,560 33,781

Total otras cuentas por pagar 36,606 38,005

TOTAL ACTIVOS 63,166 71,786

Cuentas por pagar a comerciales

Clínica Colsanitas S.A. Sociedad Clínica Iberoamericana S.A.SOftalmosanitas S.A.SOftalmosanitas Cali S.A.SÓptica Colsanitas S.A.Unidad de Imágenes Avanzadas S.A.S.Medicina Nuclear Palermo OSI S.A.SClínica Campo Abierto Organización Sanitas Internacional S.A.S.Sanitas Perú S.A. E.P.S.

30,7822,326

3511394132131780

22,8802,936

4231925145249-

Otras cuentas por pagar

Entidad Promotora de Salud Sanitas S.A. Sanitas Peru S.A. E.P.S. Clinica Colsanitas S.A. Revista Bienestar S.A.S.Organizacion Sanitas Internacional S.A.S. Medisanitas S.A. Sociedad Clinica Iberoamericana S.A.S Salud Masiva S.A. PI. De CV Salud Ocupacional Sanitas S.A.S.Optica Colsanitas S.A. Fundacion Sanitas Internacional Soprinsa Global Health Sanitas Venezuela S.A.Medisanitas Brasil ASISST Inversiones en Salud S.A. Distribuidora de Alimentos Yalo CA

35,45153

1901,035

45023133

-426

-1

78232176

32,4742,286

404894264232242251------

2017 2016

2017 2016

INGRESOS

Arrendamiento

Entidad Promotora de Salud Sanitas S.A.Clínica Colsanitas S.A.Óptica Colsanitas S.A.

74721429

1,23621838

Total ingreso por arrendamiento 1,492 990

Total otros ingresos 122 13

Servicios administrativosEntidad Promotora de Salud Sanitas S.A. -122Otros recuperaciónEntidad Promotora de Salud Sanitas S.A. 13-

TOTAL INGRESOS 1,614 1,003

2017 2016

Total costos de prestación de servicios 317,366 287,375

EGRESOS

Costo de prestaciones de servicios

Clínica Colsanitas S.A.Sociedad Clínica Iberoamericana S.A.S.Oftalmosanitas S.A.S.Oftalmosanitas Cali S.A.S.Unidad de Imágenes Avanzadas S.A.S.Óptica Colsanitas S.A.S.Clínica Campo Abierto Organización Sanitas Internacional S.A.S.Sanitas Perú SA EPSMedicina Nuclear Palermo OSI S.A.S.Sanitas Venezuela S.A.Fundación Sanitas Internacional

264,19916,3703,9271,534

535365168134110321

292,88117,5093,7261,658

648510189118127

--

2017 2016

Más:

Gastos de administraciónOtros gastos des personalFundación Universitaria SanitasSalud Ocupacional Sanitas S.A.S.Revista Bienestar S.A.S.

336551

4007270

HonorariosOrganización Sanitas Internacional S.A.S.Sociedad Osi Health XXIPromotora Inmobiliaria SanitasSalud Ocupacional Sanitas S.A.S.Sanitas Perú S.A. EPSVitalis Sanitas Internacional

10,985-

108420

-1

13,6965,863

114-

3,035-

Arrendamientos, capacitaciones y afiliacionesClínica Colsanitas S.A.Organización Sanitas Internacional S.A.S.Corporación Social Médica

1084033

924268

DiversosFundación Universitaria SanitasClínica Colsanitas S.A.Soprinsa Global HealthFundación Sanitas Internacional

87

6942

73--

Mantenimiento y reparacionesClínica Colsanitas S.A. 278149

Total gastos de administración 23,611 12,833

Gasto de ventasGasto de personal de ventasSalud Ocupacional Sanitas S.A.S. 58Publicidad, eventosRevista Bienestar S.A.S.Clínica Colsanitas S.A.Sociedad Clínica Iberoamericana S.A.S.Fundación Universitaria SanitasÓptica Colsanitas S.A.S.

6,0561964671

6,477230546-

Total gastos de ventas 6,775 6,311

Gastos financierosValor presente netoEntidad Promotora de Salud Sanitas S.A. 1,526868Total valor presente neto 1,526868InteresesEntidad Promotora de Salud Sanitas S.A. 2,2541,470Total Intereses 2,2541,470Total gastos financieros 2,338 3,780

Gastos diversosDonacionesAsociación de Usuarios Sanitas 3840Fundación Sanitas Internacional 7012Total gastos diversos 52 108

TOTAL EGRESOS 350,142 310,407


La Compañía hace parte de un grupo de empresas relacionadas y mantiene saldos y transacciones con otras compañías del grupo.

Entre el 1 de enero de 2018 y la fecha de emisión de estos estados financieros, no se tiene conoci-miento de hechos de carácter financiero o de otra índole, que afecten en forma significativa los saldos o interpretaciones de los presentes estados financieros.

40hechosposteriores


A la Asamblea de Accionistas de Compañía de Medicina Prepagada Colsanitas S. A.

5 de abril de 2018

Los suscritos representante legal y contador de la Compañía de Medicina Prepagada Colsanitas S.A., certificamos que los esta-dos financieros separados de la Compañía al 31 de diciembre de 2017 y 2016 y por el periodo de doce meses terminados en esas fechas, han sido fielmente tomados de los libros y que antes de ser puestos a su disposición y de terceros, hemos verificado las siguientes afirmaciones contenidas en ellos:

1. Todos los activos y pasivos incluidos en los estados financieros existen y todas las transacciones incluidas en dichos estados se han realizado durante los años terminados en esas fechas. 2. Todos los hechos económicos realizados por la compañía de Medicina Prepagada Colsanitas S. A., durante los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016 han sido reconocidos en los estados financieros. 3. Los activos representan probables beneficios económicos futuros (derechos) y los pasivos representan probables sacrificios económicos futuros (obligaciones), obtenidos a cargo de la compañía al 31 de diciembre de 2017 y 2016. 4.Todos los elementos han sido reconocidos por sus valores apropiados de acuerdo con las normas de contabilidad y de informa-ción financiera aceptadas en Colombia. 5.Todos los hechos económicos que afectan a la compañía han sido correctamente clasificados, descritos y revelados en los estados financieros. 6. No hemos recibido comunicaciones con respecto al incumplimiento de leyes o regulaciones o deficiencias reportadas en la preparación de estados financieros por parte de las entidades que ejercen inspección, vigilancia y control, cuyos efectos deban ser considerados o revelados en los estados financieros. 7. Los estados financieros y otros informes revelantes para el público no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones.

IGNACIO CORREA SEBASTIAN DIANA MARIA BUSTOS ZAPATARepresentante Legal Contador Público T.P. No. 116.459-T

CERTIFICACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

Compañía de Medicina Prepagada Colsanitas S.A. · Acueductos, plantas y redes Depreciación...

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