Cómo planificar tu jubilación - asesora.coma_Cómo... · Esta es una pregunta que nos asalta a...
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Cómo planificar tu jubilación
“Es tú decisión financiera más importante… Cuídala”
Guías independientes de inversión
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Nuestro equipo multidisciplinar de inversión lleva años observando con inquietud el futuro de
los pensionistas españoles. El tema nos preocupa y nos ocupa la mayor parte de nuestra
jornada laboral.
Desde hace años hemos comprobado que el sistema público se está desmoronando y vemos
necesario que las personas tomen definitivamente las riendas de su jubilación, sin dejarlas al
devenir de la demografía o el tiempo y contraten un Plan Privado de pensiones. La idea es
cotizar para uno mismo.
“Cotice para usted mismo”
En esta guía vamos a explicar cómo asegurarse un retiro dorado sin perder poder adquisitivo.
Es un manual cómodo, práctico y actual que te resultará muy útil si te preocupa tu jubilación.
Estos son algunos de los temas que trataremos:
1- Punto de partida: situación actual sistema público insostenible.
2- Productos de jubilación en el mercado actual.
3- Preguntas que debes hacer.
4- ¿Por qué debo apoyarme en un asesor financiero?
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1- PUNTO DE PARTIDA: SITUACIÓN ACTUAL SISTEMA
PÚBLICO INSOSTENIBLE
En 2013 el BOE publicó la Ley sobre Actualización, Adecuación y Modernización del
Sistema de Seguridad Social, una nueva normativa que reduce las pensiones de forma
progresiva. Esta ley no es más que el inicio de la crónica de una muerte anunciada; la del
sistema público basado en el reparto, como el español.
Evolución Esperanza de Vida en España 1960-2030 y Tasa de Natalidad. Fuente: Ine
La viabilidad de un Modelo de Pensiones basado en el reparto depende de que existan
suficientes cotizantes para pagar las prestaciones. Hasta la fecha, las personas en edad
de trabajar superaban ampliamente a las jubiladas, pero esto ha cambiado mucho. La tasa
de natalidad se reduce y la esperanza de vida aumenta, como se puede ver en los gráficos
del Instituto Nacional de Estadística (INE).
La propia ley 27/2011, citada anteriormente, reconoce en sus párrafos 4º y 5º del preámbulo
estos dos hechos: esperanza de Vida en crecimiento y natalidad en descenso. Esto deriva
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en que, según la propia ley, “la disminución prolongada de las tasas de Natalidad y el
simultáneo incremento de la Esperanza de Vida de las Personas Mayores está provocando
una inversión de la pirámide de población y esta tendencia demográfica afecta a todas las
generaciones, pero sobre todo a los más jóvenes”.
Fuente: Ine
TASAS DE SUSTITUCIÓN DE LAS PENSIONES PÚBLICAS – VIABILIZAR EL
MODELO:
España y Grecia eran los países que más pagaban a sus jubilados en proporción a su
sueldo. Grecia cubría de media el 90% del sueldo del trabajador y España el 80%. Sin
embargo, en los países de la OCDE la media se sitúa por debajo del 45%. Esto pone de
manifiesto que hay que reducir esa tasa hasta situarla en los entornos de países similares al
nuestro. Esto significa que la pensión pública habrá bajado su poder adquisitivo a cerca del
60% cuando llegue el momento de jubilarte. ¿Te parece bien?
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¡PELIGRO!
El sistema público entrará en números rojos según el Ministerio de Trabajo a partir de 2027. Sólo quedan 15 años.
Fuente: Guía de jubilación: cómo planificar una pensión adecuada a mis necesidades. EFPA.
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CUÁNTO TENGO QUE AHORRAR PARA MANTENER MI PODER ADQUISITIVO
CUANDO ME JUBILE:
Esta es una pregunta que nos asalta a todos y no es fácil de responder ya que depende de
varios factores. A continuación, veremos un ejemplo basado en tres jóvenes de 25 años con
salarios distintos:
Fuente: BBVA
Es evidente que según el salario que se percibe la jubilación cubre más o menos
porcentaje del mismo. Por tanto, aquel que tiene mayor sueldo deberá ahorrar un
importe muy superior a aquellos de menores ingresos.
Siguiendo el mismo ejemplo anterior, comprobamos que Manuel necesita ahorrar 6 sueldos
anuales para mantener su poder adquisitivo y Ramón y David lo conseguirían con 2.
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Fuente: BBVA
CONCLUSIÓN:
Cada vez va cobrando más importancia el contar con un ahorro privado complementario a
la pensión pública cuando lleguemos a la jubilación. Se están tomando medidas para
garantizar la sostenibilidad de las pensiones. Sin embargo, la tendencia, al igual que en otros
países de nuestro entorno, es que la pensión pública tenga un peso menor en el total de
ingresos de los jubilados debiendo cubrir ese papel mediante el ahorro privado.
El ahorro para la jubilación es una carrera de fondo. No solo es importante comenzar con
la mayor antelación posible, sino ser muy constante en el ejercicio del ahorro, aunque sea
con pequeñas cantidades. De hecho, es más eficaz y ofrece mejores resultados realizar
aportaciones periódicas aunque pequeñas, que aportaciones más cuantiosas pero sin
regularidad.
Una vez concienciados de esa necesidad y habiendo iniciado nuestro ahorro para la
jubilación: ¿cómo sabemos si llevamos el ritmo adecuado para nuestras necesidades
futuras? Necesitamos para ello tener una referencia, unos hitos a lo largo de nuestra carrera
laboral acerca del nivel de ahorro que deberíamos tener.
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2- PRODUCTOS DE JUBILACIÓN EN EL MERCADO ACTUAL:
Planes de Pensiones (PP)
Los planes de pensiones son productos diseñados para ahorrar de cara a la jubilación. A los
bancos les gusta ofrecer este producto a final de año, en campaña. Pero cuidado: es ilíquido
y se queda en sus cuentas. Todo ventajas para la entidad pero... ¿para el cliente?
Esas campañas se apoyan en las “aparentes” ventajas fiscales de los planes de pensiones y
en su idoneidad para ahorrar pensando en completar la pensión. ¿Te sientes tentado a invertir
en un plan de pensiones?
Considera estas tres cosas antes de responder: ● Su fiscalidad al rescate es catastrófica.
Aunque es cierto que las aportaciones a planes de pensiones son deducibles fiscalmente,
al jubilarse se declaran como rendimientos del trabajo. Por esto podrías pagar, en el
futuro, más impuestos de los que inicialmente consigas ahorrar.
● Su rentabilidad es escasa.
Generalmente, los planes de pensiones presentan unas comisiones de gestión más
elevadas que los fondos de inversión y con una gestión que deja bastante que desear.
Hay honrosas excepciones como los planes de pensiones Fibanc o Bestinver, entre
algunos otros. ● Otro inconveniente de los planes de pensiones es su falta de liquidez. El dinero que
ahorres no podrás recuperarlo hasta que te jubiles. Solo se puede recuperar antes en
casos excepcionales, que no se los deseamos ni a nuestro peor enemigo: paro,
invalidez...
Al respecto del plan de pensiones dos de nuestras consideraciones:
1- Si no lo tienes, no lo contrates.
2- Si lo tienes, no aportes un céntimo más.
De estas dos consideraciones sólo estás exento si ganas más de 50.000 euros/año; en cuyo
caso, es una herramienta fiscal decente en la renta anual. Aunque no tenemos claro que
compense existiendo otros productos.
Plan Individualizado de Ahorro Sistemático (PIAS)
Es la gran estrella en la planificación de la jubilación. En el mercado no hay muchas
opciones ya que en principio quedó en manos de las aseguradoras y los bancos no entraron
en su comercialización, anclados en los viejos planes de pensiones. Sin embargo, la película
está cambiando y los bancos quieren su parte del pastel. Probablemente aflorarán PIAS de
todos los colores, pero hay que tener cuidado a la hora de elegir el bueno. Normalmente se
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vende como producto de inversión a 5 o 10 años, cosa que nosotros desaconsejamos
totalmente ya que el fin del PIAS es cubrir la jubilación.
Las tres características principales del PIAS y que le hacen ser la estrella son las siguientes:
1- Es completamente líquido. Lo ideal es llevarlo a la jubilación, pero si surge algún
imprevisto en pocas horas el dinero está de vuelta en la cuenta corriente.
2- Es un producto de seguro. Se designa un beneficiario y la compañía en caso de
fallecimiento abona directamente el importe al mismo.
Por regla general, además, en caso de fallecimiento las cantidades aportadas están
aseguradas, de forma que no se pierde un duro de lo invertido.
3- La fiscalidad es espectacular pudiendo llegar al 1,44% en función de la edad de
rescate del tomador. Ver cuadro adjunto:
CONCLUSIÓN:
El PIAS es el más ventajoso en el caso de elegir una pensión privada porque tributa
como renta del ahorro y, adicionalmente, se puede beneficiar de deducciones para reducir
la tributación hasta un 1,44%. Así pues, el PIAS es muy interesante para los capitales medios
y bajos, los autónomos y para aquellas personas que no perciben retribución del trabajo o de
actividad profesional.
Por otro lado, los planes de pensiones permiten retrasar la tributación a cuando se jubilen.
Para mantener el nivel de vida, en este caso, la combinación más ventajosa fiscalmente es
aportar al año 10.000€ al plan de pensiones y 8.000€ al PIAS. Aunque esto está condicionado
a la capacidad de ahorro de cada uno ya que no todo el mundo puede ahorrar 18.000
euros/año. Si hay que elegir, y no eres capaz de ahorrar esa cifra, no lo dudes: hazte un PIAS.
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3- PREGUNTAS QUE DEBES HACERTE
Estas son unas cuantas preguntas que si respondes de forma correcta te permitirán averiguar
qué hacer para salvar tu jubilación y poder dormir con un problema menos todos los días. Si
el retiro es una preocupación, resuélvelo ya:
3.1- ¿Soy demasiado joven para empezar a ahorrar? ¿Soy demasiado mayor, ya
no me da tiempo a salvar mi jubilación?
Como dice la propia CNMV en su página Finanzas para todos:
- ¿Por qué tiene tanta importancia empezar a ahorrar e invertir cuanto antes?
Los jóvenes gastan mucho y reciben sueldos ajustados. Pero tienen algo de lo que carecen
los más mayores: el tiempo.
- ¿Por qué es el tiempo el mejor aliado del inversor?
La razón se esconde en el interés compuesto; es decir, interés generado sobre interés.
Pilar empieza a ahorrar cuando tiene 22 años e invierte 1.200 € cada año a un 8% de
interés anual. Al cabo de 10 años deja de realizar aportaciones porque prefiere disponer del
dinero para otras cosas, pero deja todo lo que ya ha invertido acumulando intereses todos los
años.
Miguel empieza a ahorrar a los 32 años porque prefiere disfrutar y gastar el dinero en otras
cosas mientras sea joven. Después es muy responsable e invierte 1.200 € al año, de la misma
forma que Pilar, cobrando también un 8% de interés anual. Sigue haciendo esta aportación
todos los años durante 34, hasta jubilarse.
Fuente: Ine
Ahora mira el cuadro de la página siguiente y responde a la pregunta sobre cuándo empezar
a ahorrar para la jubilación.
¿No quieres aprovechar las ventajas de la capitalización compuesta?
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Fuente CNMV. Finanzas para todos
Vemos como Pilar, al llegar a los 65 años, habrá acumulado un fondo de 257.027 € con su
pequeña aportación de 12.000 € (1.200 € al año X 10 años). Esto significa que habrá
generado 245.027 € en intereses.
Su dinero ha trabajado para ella gracias al factor tiempo.
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3.2- ¿Qué producto necesito? Creo que ya lo hemos dejado claro. Si eres capaz de ahorrar 18.000 €/año y ganas más de
50.000 €, contra un plan de pensiones de 10.000 € y un PIAS de 8.000 €.
Si no, necesitas un PIAS del máximo importe que puedas ahorrar. Pero al menos de un
10% de tu sueldo.
3.3- ¿Cada cuánto debo aportar? ¿Es bueno aportar sólo a fin de año para
desgravar en mi renta como me dice el director de mi oficina?
Cuando nos faltan más de 10 años para jubilarnos, una estrategia ganadora es el Dollar Cost
Average o según lo llaman algunas entidades: Plan de Acumulación de Capital (PAC), que
consiste en comprar, de forma periódica, participaciones de un fondo renta fija, renta variable
o mixto dependiendo del perfil de inversor.
La estrategia PAC se optimiza todavía más cuando, en momentos de bajada del mercado, el
cliente aprovecha para realizar aportaciones extraordinarias.
Sobre esta estrategia escribió Benjamin Graham en su libro “El inversor Inteligente” (cuya
primera edición data de 1949). Desde entonces se viene utilizando este método.
Se acabó la idea de invertir sólo a final de año como te dice tu banco. Un ahorro serio y
efectivo de jubilación debe basarse en aportaciones periódicas mensuales regulares. Así
optimizamos el rendimiento, aumentamos la idea de no equivocarnos en el momento de
compra y aprovechamos las caídas del mercado.
3.4- Según la edad que tengo ¿qué tipo de inversión me conviene más? Ahora te exponemos algo fundamental y que se encuentra poco en el mercado. Necesitamos
que nuestro producto de jubilación tenga un “ciclo de vida” igual que las personas.
¿Qué quiere decir esto? Consiste en tener un producto que a medida que nos vamos
acercando a la edad de jubilación realiza traspasos automáticos de participaciones de renta
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variable a renta fija. Así, cuando se va a percibir la pensión todo el ahorro se encuentra
en activos monetarios sin riesgo alguno. De esta forma se reduce el peligro de pérdida
patrimonial a la hora del rescate.
En resumen, para saber dónde invertir hay que tener en cuenta la edad y la proximidad de la
jubilación.
- Edad + Renta Variable
- Tiempo para jubilarme + Renta Fija
Ejemplo de Ciclo de Vida según Perfil Inversor
3.5- ¿Qué rentabilidad puedo esperar?
Según nuestros estudios y experiencia, si hubieses aplicado el método que en estas páginas
exponemos (habiendo invertido en renta variable global y tomando como referencia el índice
MSCI World en Dólares) la rentabilidad de una inversión media vía PAC a 30 años es del
10,4% con un mínimo del 6,9% y un máximo del 14,4%. ¿Te lo imaginas?
Por ejemplo: si hubieras invertido desde 1984 hasta hoy 1.000 €/mes, tendrías 1.465.000 €
sobre un total aportado de 360.000 €. Y, además, una rentabilidad del 8,2% anual
compuesto. Una maravilla, ¿no?
Si sigues estos consejos, tu rentabilidad oscilará entre estas horquillas. Aunque bien es cierto
que estarán minoradas en 1-2% por el ciclo de vida, que nos va apartando de la renta
variable por nuestra seguridad.
Es cierto que rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras, pero se trata del
estudio de una estrategia de inversión aplicada a 90 años de historia y basado en el
crecimiento global. Así no está mal la muestra, ¿no?
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Fuente: Bloomberg
3.6- ¿Qué fiscalidad me van a aplicar? A lo largo de esta guía hemos ido explicando la fiscalidad de los dos principales productos.
Así que resumiendo según lo anterior:
1- Si tienes un PIAS y te lo llevas de golpe, te aplicarán la Base Imponible del Ahorro,
que para este año 2015 es del 20% y en 2016 el 19% sobre el beneficio obtenido.
2- Si tienes un PIAS y te lo llevas en forma de renta vitalicia se te aplicarán los
porcentajes de este cuadro que hemos visto anteriormente:
3- Si tienes un plan de pensiones te damos nuestras condolencias porque te
aplicarán este otro cuadro. Siendo la base imponible la cantidad rescatada del plan + la pensión que cobre en el año.
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4- ¿POR QUÉ DEBO APOYARME EN UN ASESOR FINANCIERO?
Acudir a un asesor financiero especializado no es importante, es fundamental.
No puedes poner la jubilación en manos de una entidad bancaria que va a buscar cumplir con
sus objetivos de venta sin mirar demasiado el futuro del cliente.
Necesitas ponerte en manos de profesionales especializados que te ayudarán a planificar la
jubilación, elegir los productos financieros más adecuados de acuerdo con tu perfil
personal y con la fiscalidad más beneficiosa. Todo ello de forma imparcial, sin objetivos
impuestos “desde arriba”.
El asesor financiero te ayudará también a rentabilizar esos ahorros porque entiende cómo
funcionan los mercados financieros y sabe sacarles provecho; sobre todo en momentos de
miedo para los inversores que son, normalmente, periodos de grandes oportunidades para
reducir los precios medios de compra.
Estos profesionales, o sea nosotros, estamos a tu disposición para que, de tu mano y con
nuestra experiencia, recorramos juntos el camino hacia la jubilación y de la mejor manera
posible.
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5- CONCLUSIÓN
Esperamos que esta guía te resulte útil y te ayude a conseguir una jubilación mucho más feliz
el día de mañana. Si te quedan dudas, pregúntanos. Estaremos encantados de atenderte.
Si te interesa que realicemos una evaluación de tu necesidades para la jubilación y una
recomendación de qué productos son los mejores para tu caso, puedes solicitarla aquí.
Firmado:
Pedro Muñoz Javier Almendral
Solicitar recomendación gratuita