¿Cómo invertir de forma conservadora?
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¿Cómo invertir de forma “conservadora”?
@luisgarcialanga7 de julio de 2015
207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA¿Por qué puede bajar los precios de la RF?
a) Si hay concurso de acreedores:Recuperación limitada (orden de prelación)
1º.- INSOLVENCIA
b) Si el mercado interpreta riesgos:Exige más rentabilidad
Bajando precios
207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA¿Por qué puede bajar los precios de la RF?: Insolvencia
207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA¿Por qué puede bajar los precios de la RF?: Insolvencia
Ejemplo: Obl. Tesoro Público 4,60% 07/2019 (emisión 02/2009)
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TIR cierre diaCotización
Solicitud rescate bancario
Fuente: Elaboración propia, BCE, GVC Gaesco, BME
207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA¿Por qué puede bajar los precios de la RF?
Si el mercado espera subidas de tipos de interés
2º.- TIPOS DE INTERÉS
Exige más rentabilidad
Bajando precios
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TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA
07/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
Tipos de interés
2000M01 2000M12 2001M11 2002M10 2003M09 2004M08 2005M07 2006M06 2007M05 2008M04 2009M03 2010M02 2011M01 2011M12 2012M11 2013M10 2014M090
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Tipos Oficiales BCE
207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA¿Por qué puede bajar los precios de la RF? Tipos de interés
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TIR cierre diaTipos BCECotización
Solicitud rescate bancario
Fuente: Elaboración propia, BCE, GVC Gaesco, BME
Ejemplo: Obl. Tesoro Público 5,50% 07/2017 (emisión 03/2002)
207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA¿Por qué puede bajar los precios de la RF? Tipos de interés
Fuente: investing.com
Curvas de tipos
1 año 3 años 10 años
Alemania -0.256 -0.199 0.642
España 0.237 0.556 2.378
EEUU 0.237 0.928 2.278
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207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA¿Burbuja?
Precio máximo bono español vencimiento 07/2025: 134%
7 de abril de 2015: España cobra por primera vez por emitir deuda a 6 meses
La rentabilidad de la deuda alemana a vencimientos de hasta 7 años ha llegado a estar negativa
207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA¿Burbuja?
Fuente: Inverco a 31/12/2014
207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA¿Ha pinchado la burbuja?
Fuente: Morningstar
207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA¿Ha pinchado la burbuja?
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Evolución del bono español vto 07/2025 (de 01/04/15 a 06/07/15)
TIR cierre dia Cotización dia
Fuente: Elaboración propia, BCE, GVC Gaesco, BME
207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA¿Ha pinchado la burbuja?
Fuente: Elaboración propia, BCE, GVC Gaesco, BME
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Evolución del bono español 4,65% vto 07/2025 (de 24/02/2010 a 06/07/15
TIR cierre dia Cotización dia
207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
OTRA TRAMPA: LOS “GARANTIZADOS”No son garantizados
Antes de vencimiento: Valor liquidativo
Fuente: Morningstar
207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
OTRA TRAMPA: LOS “GARANTIZADOS”No son garantizados
A vencimiento: Riesgo solvencia
Fuente: CNMV
207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
OTRA TRAMPA: LOS “GARANTIZADOS”Rendimientos bajos
Garantía fija (Fuente: Morningstar Dicect)
207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
OTRA TRAMPA: LOS “GARANTIZADOS”No son garantizados
Garantía variable (Fuente: Morningstar Dicect)
207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
¿HAY ALTERNATIVAS RIESGO CERO?“Debajo del colchón”
Pérdida por inflación
Riesgo robo/inundación…
¿Cómo se aflora?
207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
¿HAY ALTERNATIVAS RIESGO CERO?Depósitos
207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
¿HAY ALTERNATIVAS RIESGO CERO?Depósitos
207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
¿HAY ALTERNATIVAS ÓPTIMAS?Fondos Renta Fija Corto Plazo
Fuente: Morningstar
207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
¿HAY ALTERNATIVAS ÓPTIMAS?Fondos Mixtos/Retorno Absoluto
Fuente: Morningstar
207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga
¿Y SI QUIERO MÁS RIESGO?… Lo hay:
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Muchas gracias!!!!
Fondos de inversión
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www.iahorro.com07/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga