COMITÉ DE INVERSIONES Y RIESGOS
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COMITÉ DE INVERSIONES Y RIESGOS Fecha: 28 de enero de 2020 Información con corte a diciembre 2019
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COMITÉ DE
INVERSIONES Y RIESGOSFecha: 28 de enero de 2020
Información con corte a diciembre 2019
CONTEXTO
MACROECONÓMICO / ENTORNO
TASA BANREP: INALTERADA PIB: 3,2% NO CAMBIOS
IPC: (0,26 vs 0,30) – (3,80 vs 3,18)
DTF(90 días): 4,62% – CDT(360): 5,46%
WTI y BRENT: Precios con tendencia bajista
USD/COP: 3.347,86 – Rango 3.300 – 3.500
BR
IPC
DTF
OIL
USD
MACROECONÓMICO / ENTORNO
INFORME DE
PORTAFOLIO
71% DE LAS INVERSIONES
No. EMISOR TIPO CLASE MONTO
1 COTRAFA COOPERATIVA FINANCIERA PROPIO CDT $ 1.571.970.703
2 COOPERATIVA FINANCIERA DE ANTIOQUIA PROPIO CDT $ 1.547.488.613
3 P.A. ESTRATEGIAS INMOBILIARIAS - PEIS APT CDT $ 1.298.844.791
4 CEMENTOS ARGOS S.A. PROPIO FONDO INMOB. $ 1.116.144.100
5 BANCOLOMBIA PROPIO / APT CDT/ACCIONES $ 1.094.181.600
6 BBVA COLOMBIA S.A. PROPIO BONO IPC $ 1.087.190.000
7 CODENSA S.A. E.S.P. PROPIO BONO IPC $ 1.032.750.000
8 CONFIAR COOPERATIVA FINANCIERA PROPIO CDT $ 841.955.744
9 CARTERA COLECTIVA LIQUIDEZ BTG PROPIO / APT FIC $ 776.001.624
10 FIC BTG CREDITO C12 APT APT FIC $ 763.590.936
$ 11.130.118.110
EMISORES DICIEMBRE 2019
TOTAL
RENTA FIJA
RENTA FIJA
RENTA FIJAINFORME DE
PORTAFOLIO
EMISOR MONTO
BANCOLOMBIA $1.057.450.000
BBVA COLOMBIA S.A. $1.087.190.000
CEMENTOS ARGOS S.A. $1.103.610.000
CODENSA S.A. E.S.P. $1.032.750.000
ECOPETROL $555.710.000
CDT FINDETER IBR $500.635.000
TOTAL $5.337.345.000
NEGOCIABLE
EMISOR MONTO
COTRAFA COOPERATIVA FINANCIERA $1.571.970.703
COOPERATIVA FINANCIERA CFA $1.547.488.613
CONFIAR COOPERATIVA FINANCIERA $841.955.744
BANCO FINANDINA $604.170.773
CREDIFINANCIERA S.A.C.F $545.416.538
TOTAL $5.111.002.371
VENCIMIENTO
RENTA FIJAINFORME DE
PORTAFOLIO
EMISOR RENT % ea
BONO ORD. BBVA IPC BASE 365 9,48%
BONOS ORD. CEMENTOS ARGOS BASE 365 IPC 7,65%
CDT COTRAFA FS BASE 365 7,50%
BONO CODENSA IPC 2014 7,49%
CDT CREDIFINANCIERA 7,21%
CDT CONFIAR BASE 360 TASA FIJA 7,10%
CDT COOP FINAN. DE ANTIOQUIA BASE 360 TF 7,00%
CDT COOP FINAN. DE ANTIOQUIA BASE 360 TF 7,00%
BONOS ORDINARIOS BANCO FINANDINA 6,84%
CDT COTRAFA FS BASE 365 6,80%
CDT COTRAFA FS BASE 365 6,80%
CDT COOP FINAN. DE ANTIOQUIA BASE 365 TF 6,80%
BONO ECOPETROL IPC 6,58%
CDT COOP FINAN. DE ANTIOQUIA BASE 365 TF 6,40%
CDT BCO. BANCOLOMBIA IPC BASE 360 5,61%
CDT FINDETER IBR+1.38% MV 23/072021 0,37%
RENTA FIJA
RENTA VARIABLE
EMISOR MONTO
PFGRUPSURA $295.842.100
PAZRIO $128.760.000
GEB $56.738.760
PBBANCOLDE $54.899.191
PFBCOLOM $36.731.600
PFAVAL $28.274.360
GRUPOSURA $24.106.000
CNEC $20.475.520
NUTRESA $15.443.200
CEMARGOS $12.534.100
CELSIA $11.946.690
TOTAL $685.751.521
ACCIONES
EMISOR MONTO
P.A. ESTRATEGIAS INMOBILIARIAS - PEIS $1.298.844.791
TITULARIZADORA COLOMBIANA S.A. HITOS $416.096.223
FIDEICOMISO MOBIL OIKOS-CLL.90 $30.992.940
TOTAL $1.745.933.954
FONDOS INMOBILIARIOS
RENTA VARIABLE
Fondos Colectivos
de Inversión
EMISOR MONTO
CARTERA COLECTIVA LIQUIDEZ BTG $776.001.624
FIC BTG CREDITO C12 APT $763.590.936
FIC BTG DEUDA PRIVADA APT $762.542.859
INVERTIR CON ASESORES $191.979.395
FIC BTG ACCIONES COL APT $98.451.693
FIC BTG RENTA FIJA INTERNAL APT $76.060.244
FIC BTG ACCIONES INTERNAL APT $58.774.126
TOTAL $2.727.400.876
FONDOS COLECTIVOS DE INVERSIÓN
Fondos Colectivos
de Inversión
EMISOR POSICIÓN PROM RENT $ RENT %
ALIANZA CXC 2.032.973.007,34 114.886.881,36 6,7%
BTG LIQUIDEZ 1.248.393.880,14 41.948.181,14 4,3%
ALIANZA 165.019.476,52 6.310.872,64 4,5%
ADCAP ACREEDORES 183.240.115,37 6.534.696,68 3,6%
ADCAP LIQUIDEZ 696.811.541,31 19.399.366,24 3,4%
FIC BTG LIQUIDEZ APT 859.242.999,40 4.208.667,00 3,8%
BTG FIC ACC INTERNAL APT 60.079.398,72 26.845,00- -0,3%
BTG FIC RF INTERNAL APT 79.033.399,03 2.278.753,00- -19,9%
BTG FIC ACCIONES APT 95.475.995,21 2.835.622,00 24,9%
BTG FIC DEUDPRIVADA APT 758.789.650,76 5.068.184,00 5,2%
BTG FIC CREDITO APT 759.769.804,65 6.589.448,00 6,8%
TOTAL $ 6.938.829.268 $ 205.476.321
Fondos Colectivos
de Inversión
PRÉSTAMOS A
AFILIADOS
INFORME DE
PORTAFOLIO
EMPRESANo.
PréstamosMontos % Monto
% No.
Préstamos
No.
PréstamosMontos
Promedio
Monto
Promedio
No.
DIF No.
PréstamosDIF Monto
EQUIDAD 139 $704.484.800 91,95% 87,42% 127 $699.751.000 83,66% 74,71% 9,45% 0,68%
COOTRAFA 4 $8.400.000 1,10% 2,52% 26 $85.310.252 10,20% 15,29% -84,62% -90,15%
COTRAFA SOCIAL 15 $35.350.000 4,61% 9,43% 11 $28.145.000 3,36% 6,47% 36,36% 25,60%
CODELCAUCA 1 $17.900.000 2,34% 0,63% 6 $23.200.000 2,77% 3,53% -83,33% -22,84%
TOTAL 159 $766.134.800 100% 100% 170 $836.406.252 100% 100% -6% -8%
2019 2018
PRÉSTAMOS A
AFILIADOS
INFORME DE
PORTAFOLIO
RENTABILDAD DEL
ACTIVO
TIPO INV MONTO % PART % RENT NOV 2019
RENTA FIJA $ 10.439.705.065 58,14% 1,02%
FIC $ 3.460.121.077 19,27% 4,84%
RENTA VARIABLE $ 2.205.833.705 12,29% -11,03%
PRÉSTAMOS $ 846.565.044 4,71% 12,16%
REPO $ 1.002.744.608 5,58% 5.40%
$ 18.485.591.739
TIPO INV MONTO % PART % RENT DIC 2019
RENTA FIJA $ 10.525.618.177 64,38% 7,07%
FIC $ 2.737.780.198 16,75% 3,69%
RENTA VARIABLE $ 2.223.147.475 13,60% 33,64%
PRÉSTAMOS $ 861.706.080 5,27% 11,79%
$ 16.348.251.930
RENTABILDAD DEL
ACTIVO
RF $ 780.803.991,91
RV -$ 135.670.399,97
FIC´s y CTA AHORRO $ 213.225.366,72
RU $ 225.875.570,06
PRESTAMOS $ 95.959.501,00
REPO $ 5.397.083,30
RECUPERACIONES $ 34.379.459,06
TOTAL $ 1.219.970.572,08
ACTIVO PROMEDIO $ 19.447.777.446,11
RENT % EA 6,27%
Qué tanto RIESGO estamos
asumiendo?
Máxima Pérdida Esperada en diciembre 2019
RENTA FIJA 61.247.305,46
RENTA VARIABLE 51.402.861,78
FCI 8.413.424,09
TOTAL 121.063.591,33
DICIEMBRE DE 2019
Qué tanto RIESGO estamos
asumiendo?
VaR SFC (Anexo
2):5%
VaR Ácido: 7%
Máxima Pérdida Esperada en Enero 2020
POSICIÓN ANEXO 2 VaR Acido
RENTA FIJA $ 5.337.345.000 $ 84.100.441 $ 266.867.250
RENTA VARIABLE $ 685.751.521 $ 8.829.750 $ 61.717.637
FCI $ 2.919.380.271 $ 941.662 $ 145.969.014
TOTAL $ 8.942.476.792 $ 83.888.161 $ 474.553.900
0,94% 5,31%
DICIEMBRE de 2019
Máxima Pérdida ENERO 2020
Qué tanto RIESGO estamos
asumiendo?ABC
VR. REPORTADO
FORMATO 351
CONCEPTO VALOR
TOTAL ABC DICIEMBRE 2019 17.944.606.146,11
ACCIONES 685.751.520,83
BOCEAS 0,00
TOTAL ACCIONES, BOCEAS 685.751.520,83
TOTAL ACCIONES Y BOCEAS (max 20%) 4%
FIC's 2.727.400.876,18
CDT's 6.064.916.597,77
BONOS 4.383.430.772,82
CUENTAS BANCARIAS y CAJA 1.475.466.379,24
TOTAL RENTA FIJA 14.651.214.626,02
82%
CUENTAS BANCARIAS y CAJA (10%) 1.475.466.379,24
8%
VR. EMITIDOS NACION, DEPTOS,
MUNICIPIOS, BCO REPUBLICA 0,00
0%
Qué tanto RIESGO estamos
asumiendo?
TITULARIZACIONES (10%) 1.745.933.954,27
10%
REPOS Max 30% 0,00
0%
PRESTAMOS AFILIADOS (45%) 861.706.044,00
5%
PORTAFOLIO NOVIEMBRE 2019 17.944.606.145,12
TOTAL ABC DICIEMBRE 2019 17.944.606.146,11$
20% por emisor 3.588.921.229,22$
5% para CDT emisor 897.230.307,31$
JUNTA DIRECTIVA28 de ENE 2019
CIFRAS CON CIERRE DE DIC 2019
APROBACIONES
ESTADOS FINANCIEROSNota DICIEMBRE 2019 NOVIEMBRE 2019
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE % %
Efectivo y equivalentes en efectivo Nota 1 3.439.276.320$ 18,6% 3.134.762.731$ 16,8%
Operaciones del Mercado Monetario -$ 0,0% 1.002.744.608$ 5,4%
Inversiones - Instrumentos de patrimonio y deuda 12.616.440.848$ 68,3% 12.019.197.349$ 64,5%
Cuentas por cobrar - neto Nota 2 409.280.736$ 2,2% 460.667.042$ 2,5%
Préstamos a afiliados Nota 3 355.891.494$ 1,9% 305.217.942$ 1,6%
Pagos por anticipado Nota 4 9.081.064$ 0,0% 12.658.301$ 0,1%
Anticipos de impuestos Nota 5 6.675.551$ 0,0% 6.093.425$ 0,0%
Anticipos a proveedores y funcionarios Nota 6 859.611$ 0,0% 14.750$ 0,0%
Deudores varios Nota 7 4.544.967$ 0,0% 4.199.709$ 0,0%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 16.842.050.590$ 91,1% 16.945.555.856$ 91,0%
ACTIVO NO CORRIENTEInversiones - Instrumentos de deuda Nota 2 1.027.182.935$ 5,6% 1.015.396.774$ 5,4%
Préstamos a afiliados Nota 4 505.814.550$ 2,7% 541.347.102$ 2,9%
Propiedades de Inversión - neto 93.492.240$ 0,5% 92.137.280$ 0,5%
Propiedad, planta y equipo - neto 8.791.236$ 0,0% 36.986.921$ 0,2%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 1.635.280.960$ 8,9% 1.685.868.077$ 9,0%
TOTAL ACTIVO 18.477.331.550,88$ 100,0% 18.631.423.933$ 100,0%
ESTADOS FINANCIEROSNota DICIEMBRE 2019 NOVIEMBRE 2019
PASIVO PASIVO CORRIENTE Aportes de los afiliados 18.522.459.611$ 100,2% 18.617.887.123$ 99,9%
Cuentas por pagar Nota 8 21.188.916$ 0,1% 30.698.933$ 0,2%
Aportes por devolver - afiliados retirados Nota 9 310.867.629$ 1,7% 424.578.129$ 2,3%
Otros pasivos - Fondo de Perseverancia Nota 10 132.387.117$ 0,7% 116.102.762$ 0,6%
Pasivos por impuestos Nota 11 25.654.000$ 0,1% 26.246.420$ 0,1%
Pasivos por Beneficios a empleados Nota 12 27.860.531$ 0,2% 37.319.052$ 0,2%
Acreedores Varios Nota 13 16.609.894$ 0,1% 19.476.520$ 0,1%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 19.057.027.698$ 103,1% 19.272.308.939$ 103,4%
PASIVO NO CORRIENTE Pasivos por Beneficios a empleados Nota 12 8.751.709$ 0,0% 9.196.728$ 0,0%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 8.751.709$ 0,0% 9.196.728$ 0,0%
TOTAL PASIVO 19.065.779.407$ 103,2% 19.281.505.667$ 103,5%
TOTAL ACTIVOS MENOS PASIVOS (588.447.856)$ -3,2% (650.081.733)$ -3,5%
OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO 'Otro resultado Integral (ORI) Nota 15 43.464.183$ 0,2% 42.366.298$ 0,2%
Pérdida de ejercicios anteriores (573.205.355)$ (573.205.355)$
'Resultado del ejercicio (58.706.684,47)$ -0,3% (119.242.676)$ -0,6%
Pérdidas acumuladas ejercicios anteriores -$ 0,0% -$ 0,0%
TOTAL OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO (588.447.856)$ -3,2% (650.081.733)$ -3,5%
ESTADOS FINANCIEROS
INGRESOS Nota DICIEMBRE 2019 % NOVIEMBRE 2019
INGRESOSDE ACTIVIDADES ORDINARIAS Ingresos por Inversiones en Renta Variable Nota 15 28.524.328$ 21,6% 136.312$
Ingresos por Inversiones en Renta Fija 61.247.305$ 46,3% 8.680.480$
Rendimientos Financieros 12.162.047$ 9,2% 15.129.871$
Ingreso por Redención de Unidades y diversos 18.199.164$ 13,8% 23.275.792$
Intereses préstamos afiliados 8.385.114$ 6,3% 8.186.801$
128.517.958$ 97,2% 55.409.256$
OTROS INGRESOS Recuperaciones 2.011.556$ 1,5% 1.476.504$
Diversos 384.218$ 0,3% 523$
3.750.734$ 2,8% 1.477.026$
132.268.692$ 100,0% 56.886.282$
TOTAL INGRESOS ACTIVIDADES ORDINARIAS
TOTAL OTROS INGRESOS
TOTAL INGRESOS
ESTADOS FINANCIEROS
INGRESOS Nota 2019 2018
INGRESOSDE ACTIVIDADES ORDINARIAS Ingresos por Inversiones en Renta Variable 392.470.081$ 173.971.720$
Ingresos por Inversiones en Renta Fija 780.803.992$ 1.007.246.336$
Rendimientos Financieros 213.225.367$ 145.590.118$
Ingreso por Redención de Unidades y diversos 225.875.570$ 70.917.534$
Intereses préstamos afiliados 95.959.501$ 71.749.905$
1.713.731.594$ 1.469.475.613$
OTROS INGRESOS Recuperaciones 32.374.031$ 80.968.980$
Diversos 650.468$ 443.506$
34.379.459$ 81.412.486$
1.748.111.053$ 1.550.888.099$
TOTAL INGRESOS ACTIVIDADES ORDINARIAS
TOTAL OTROS INGRESOS
TOTAL INGRESOS
ESTADOS FINANCIEROSINGRESOS Nota 2019 2018
GASTOSGASTOS Por valoración y pérdida en venta de inversiones 528.140.481$ 862.447.334$
GA Beneficios a empleados 696.937.613$ 707.916.939$
GA Honorarios 164.141.117$ 206.656.179$
GA Arrendamientos 57.393.015$ 60.377.017$
Redención de Unidades 13.900$ 6.358.222$
Seguros 59.039.196$ 91.953.609$
Administración Portafolio 2.049.294$ -$
Serv icios 66.522.474$ 74.537.994$
Publicidad , promoción e incentivos 25.482.496$ 58.917.816$
Mantenimiento equipos y software 39.903.858$ 38.111.440$
Gravamen al movimiento financiero (GMF) y gastos bancarios 33.887.101$ 36.399.435$
GA Adecuaciones e Instalaciones 4.390.830$ 1.016.685$
Depreciación de Propiedad, planta y equipo 19.219.143$ 19.251.234$
Baja en activos - Propiedad, planta y Equipo 27.919.271$ 267.500$
Impuesto de Industria y Comercio 12.647.020$ 11.224.100$
Contribuciones 15.130.181$ 14.851.381$
GA Gastos de Asamblea 1.234.450$ 1.353.790$
GA Gastos de Viaje 13.034.521$ 19.408.851$
Riesgo operativo 56.000$ -$
GA Consulta centrales de riesgo -$ 1.162.605$
Intereses Acreedores 6.396.713$ 8.863.130$
GA Diversos 33.279.064$ 36.286.626$
1.806.817.738$ 2.284.461.088$
1.278.677.257$ 1.422.013.754$
(58.706.684,47)$ (733.572.989)$
TOTAL GASTOS
RESULTADO DEL PERIODO
APROBACIÓN VALOR DE UNIDAD CIERRE DE DICIEMBRE DE 2019
VALOR NETO
APORTES DE LOS AFILIADOS 18.522.459.610,78$
RESERVA PARA ESTABILIZACION DE RENDIMIENTOS -$
CAMBIOS EN EL VALOR RANOZABLE INV. BAJA (10.796.110,43)$
AJUSTE IMPLEMENTACIÓN POR PRIMERA VEZ 54.260.293,62$
PÉRDIDA DE EJERCICIO ANTERIOR (573.205.354,69)$
RESULTADO DEL EJERCICIO ACTUAL (58.706.684)$
AJUSTE POR CONVERGENCIA -$
TOTAL VALOR NETO 17.934.011.754,810$
UNIDADES DE SOCIOS 84.654.788,01
UNIDADES POR CONSOLIDAR 3.035.437,49
UNIDADES POR RESERVA ESTABILIZACION RENDIMIENTOS 0,00
TOTAL UNIDADES 87.690.225,50
VALOR DE UNIDAD 204,51551646
DETALLE
INFORMES GERENCIA
DIC 2019
INFORME AFILIADOS
Ene - Dic 2018 2019 Variación PR 2018 PR 2019 Var
AFILIACIONES 413 338 -18% 34 28 -75
RV 383 427 11% 32 36 44
RD 313 319 2% 26 27 6
INFORME AFILIADOS
TOP EMPRESA AFILIADOS %W %W AFIL TOP APOR
1 EQUIDAD SEGUROS 503 24,61% 24,61% 1
2 FINANCIERA COMULTRASAN 492 24,07% 48,68% 3
3 MULTIACTIVA COOMULTRASAN 290 14,19% 62,87% 7
4 FINANCIERA COTRAFA 289 14,14% 77,01% 2
5 COOPANTEX 91 4,45% 81,46% 6
6 COTRAFA SOCIAL 57 2,79% 84,25% 8
7 FUN UNV JUAN N CORPAS 45 2,20% 86,45% 4
8 MEDIMAS EPS S.A.S. 28 1,37% 87,82% 5
9 ESIMED S.A. 23 1,13% 88,94% 9
10 EFECTIVA SAS 19 0,93% 89,87% 13
TOTAL 1.837 89,87%
TOP EMPRESA AFILIADOS %W %W AFIL TOP AFIL
1 EQUIDAD SEGUROS $ 6.049.920.762,86 34% 34% 1
2 FINANCIERA COTRAFA $ 2.952.342.854,65 16% 50% 4
3 FINANCIERA COMULTRASAN $ 2.427.743.393,90 14% 64% 2
4 FUN UNV JUAN N CORPAS $ 959.811.106,10 5% 69% 7
5 MEDIMAS EPS S.A.S. $ 634.992.220,67 4% 73% 8
6 COOPANTEX $ 604.371.085,69 3% 76% 5
7 MULTIACTIVA COOMULTRASAN $ 578.572.924,27 3% 79% 3
8 COTRAFA SOCIAL $ 514.942.036,59 3% 82% 6
9 ESIMED S.A. $ 246.961.475,60 1% 84% 9
10 HEON HEALTH ON LINE S.A $ 229.830.984,53 1% 85% 20
TOTAL $ 15.199.488.844,86 85%
ESTADOS FINANCIEROS
CONCEPTO pr Dic 2019 Eje Dic 2019 PR vs EJE PR vs EJE W% W acum %
Beneficios a empleados 722.075.278 $ 696.937.613 -$ 25.137.665 -3,48% 54,50% 54,5%
Honorarios 214.922.426 $ 164.141.117 -$ 50.781.309 -23,63% 12,84% 67,3%
Servicios 76.947.654 $ 66.522.474 -$ 10.425.180 -13,55% 5,20% 72,5%
Seguros 91.953.609 $ 59.039.196 -$ 32.914.413 -35,79% 4,62% 77,2%
Arrendamientos 62.188.328 $ 57.393.015 -$ 4.795.313 -7,71% 4,49% 81,6%
Mantenimiento equipos y software 39.445.340 $ 39.903.858 $ 458.518 1,16% 3,12% 84,8%
Gravamen al movimiento financiero (GMF) y gastos bancarios 36.945.427 $ 33.887.101 -$ 3.058.326 -8,28% 2,65% 87,4%
Diversos 37.556.658 $ 33.279.064 -$ 4.277.595 -11,39% 2,60% 90,0%
Baja en activos - Propiedad, planta y Equipo 276.863 27.919.271 $ 27.642.409 9984,16% 2,18% 92,2%
Publicidad , promoción e incentivos 60.979.940 $ 25.482.496 -$ 35.497.443 -58,21% 1,99% 94,2%
Depreciación de Propiedad, planta y equipo 19.925.027 $ 19.219.143 -$ 705.884 -3,54% 1,50% 95,7%
Contribuciones 15.371.179 $ 15.130.181 -$ 240.998 -1,57% 1,18% 96,9%
Gastos de Viaje 30.000.000 $ 13.034.521 -$ 16.965.479 -56,55% 1,02% 97,9%
Impuesto de Industria y Comercio 14.591.330 $ 12.647.020 -$ 1.944.310 -13,33% 0,99% 98,9%
Intereses Acreedores 9.173.340 $ 6.396.713 -$ 2.776.627 -30,27% 0,50% 99,4%
Adecuaciones e Instalaciones 5.000.000 $ 4.390.830 -$ 609.170 -12,18% 0,34% 99,7%
Administración Portafolio - 2.049.294 $ 2.049.294 0,00% 0,16% 99,9%
Gastos de Asamblea 4.000.000 $ 1.234.450 -$ 2.765.550 -69,14% 0,10% 100,0%
Riesgo Operativo 56.000 56.000 - 0,00% 100,0%
Redención de Unidades 6.580.760 $ 13.900 -$ 6.566.860 -99,79% 0,00% 100,0%
Deterioro de Activos 1.000.000 - -$ 1.000.000 -100,00% 0,00% 100,0%
TOTAL $ 1.447.933.158 $ 1.278.677.257 -$ 169.255.901 -11,69% 100,00%
ESTADOS FINANCIEROSCONCEPTO Eje 2018 Eje Dic 2018 Dic18 vs Dic19 $ Pr vs Eje 19 $ Eje18 vs Eje19
Beneficios a empleados $ 707.916.939 $ 707.916.939 -1,55% -$ 25.137.665 -$ 10.979.326
Honorarios $ 206.656.179 $ 206.656.179 -20,57% -$ 50.781.309 -$ 42.515.062
Servicios $ 74.561.680 $ 74.561.680 -10,78% -$ 10.425.180 -$ 8.039.206
Seguros $ 91.953.609 $ 91.953.609 -35,79% -$ 32.914.413 -$ 32.914.413
Arrendamientos $ 60.377.017 $ 60.377.017 -4,94% -$ 4.795.313 -$ 2.984.002
Mantenimiento equipos y software $ 38.111.440 $ 38.111.440 4,70% $ 458.518 $ 1.792.418
Gravamen al movimiento financiero (GMF) y gastos bancarios $ 36.399.435 $ 36.399.435 -6,90% -$ 3.058.326 -$ 2.512.334
Diversos $ 36.286.626 $ 36.286.626 -8,29% -$ 4.277.595 -$ 3.007.563
Baja en activos - Propiedad, planta y Equipo $ 267.500 $ 267.500 10337,11% $ 27.642.409 $ 27.651.771
Publicidad , promoción e incentivos $ 58.917.816 $ 58.917.816 -56,75% -$ 35.497.443 -$ 33.435.320
Depreciación de Propiedad, planta y equipo $ 19.251.234 $ 19.251.234 -0,17% -$ 705.884 -$ 32.091
Contribuciones $ 14.851.381 $ 14.851.381 1,88% -$ 240.998 $ 278.800
Gastos de Viaje $ 19.408.851 $ 19.408.851 -32,84% -$ 16.965.479 -$ 6.374.330
Impuesto de Industria y Comercio $ 11.224.100 $ 11.224.100 12,68% -$ 1.944.310 $ 1.422.920
Intereses Acreedores $ 8.863.130 $ 8.863.130 -27,83% -$ 2.776.627 -$ 2.466.417
Adecuaciones e Instalaciones $ 1.016.685 $ 1.016.685 331,88% -$ 609.170 $ 3.374.145
Administración Portafolio $ 27.099.200 $ 27.099.200 -100,00% $ 2.049.294 -$ 25.049.906
Gastos de Asamblea $ 1.353.790 $ 1.353.790 -8,82% -$ 2.765.550 -$ 119.340
Riesgo Operativo -100% $ 56.000 $ 56.000
Redención de Unidades $ 6.358.222 $ 6.358.222 -99,78% -$ 6.566.860 -$ 6.344.322
Deterioro de Activos $ 0 $ 0 100,00% -$ 1.000.000 $ 0
TOTAL $ 1.420.874.835 $ 1.420.874.835 -10,01% -$ 169.255.901 -$ 142.197.578
