Comisión camara diputados 31 ago_2011 (final)
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1
Comisión de HaciendaCámara de Diputados
Agosto 31 de 2011
2
USGC
Caribe
Mediterráneo
NWE
Golfo Pérsico
Singapur
Capacidad deRefinación7.700 kbpd
Capacidad deRefinación2.600 kbpd
Capacidad deRefinación5.500 kbpd
Capacidad deRefinación5.400 kbpd
Capacidad deRefinación6.000 kbpd
Capacidad deRefinación1.800 kbpd
USGC
Caribe
Mediterráneo
NWE
Golfo Pérsico
Singapur
Capacidad deRefinación7.700 kbpd
Capacidad deRefinación2.600 kbpd
Capacidad deRefinación5.500 kbpd
Capacidad deRefinación5.400 kbpd
Capacidad deRefinación6.000 kbpd
Capacidad deRefinación1.800 kbpd
PRECIO DE PARIDAD Y MERCADO DE REFERENCIAPRECIO DE PARIDAD Y MERCADO DE REFERENCIA
Para efectos de estimación del Precio de Paridad de Importación se utiliza como mercado de referencia el de la Costa Estadounidense del Golfo de México (USGC) al ser éste de gran profundidad por el volumen de transacciones, trasparencia en sus publicaciones de precio en línea y cercanía al mercado chileno.
3
Se observa una correlación positiva entre el precio de los combustibles (FOB) en el mercado de referencia Costa del Golfo de México y el Precio de Paridad (P2).
CORRELACICORRELACIÓÓN ENTRE PRECIO ENAP Y PRECIO FOBN ENTRE PRECIO ENAP Y PRECIO FOB
Correlación Precio Paridad y FOB Costa del Golfo
100
200
300
400
500
600
700
800
90007
-ene
-10
11-fe
b-10
18-m
ar-1
0
22-a
br-1
0
27-m
ay-1
0
01-ju
l-10
05-a
go-1
0
09-s
ep-1
0
14-o
ct-1
0
18-n
ov-1
0
23-d
ic-1
0
27-e
ne-1
1
03-m
ar-1
1
07-a
br-1
1
US$
/m3
20
25
30
35
40
45
US$/m3
Precio Paridad Gasolina FOB Gasolina Flete Gasolina
Variabilidad media del costo de flete afecta en menos de un 1% el Precio de Paridad
4
Precio Crudo
Marcador (WTI)
Margen de Refinación ( Costa del
Golfo)
Todo cliente de ENAP tiene acceso al Precio de Paridad (P2) si el plazo de requerimiento del combustible es mayor a 45 días y Precio Spot (P3) si es menor.
POLITICA COMERCIAL ENAP Y PRECIOSPOLITICA COMERCIAL ENAP Y PRECIOS
preciolfoMexicoCostadelGo CoberturacepciónMermasSegurosFleteFOBP Re2
+ Costo transporte desde Costa del Golfo a centros con
capacidad de recepción de importados en chile
(Antofagasta, Concon, San Vicente, Puerto Montt)
Costo de seguro (“PutOption”) ante caídas en el
precio del combustibles por un plazo de 10 días.
Compra de Combustibles en plazo > 45 días
ecioariosdíasInvent CoberturacieroCostoFinanPP Pr3023
Costo financiero inventarios por 30 días
Costo de seguro (“PutOption”) ante caídas en el
precio del combustibles por un plazo de 30 días.
Compra de Combustibles en plazo < 45 días
+ Prompt Premium
Premio por oportunidad (Premura)
5
445
450
455
460
465
470
475
480
17-May
20-May
25-May
30-May
02-Jun
07-Jun
10-Jun
15-Jun
20-Jun
23-Jun
29-Jun
04-Jul
07-Jul
12-Jul
15-Jul
20-Jul
25-Jul
28-Jul
02-Ago
05-Ago
10-Ago
16-Ago
19-Ago
24-Ago
$/U
SD
TC DOLAR OB SER VADO TC SIPCO
SOBRE LAS VARIACIONES EN LOS PRECIOS DE SEMANA 11 AGOSTOSOBRE LAS VARIACIONES EN LOS PRECIOS DE SEMANA 11 AGOSTO
Los clientes de ENAP tienen la opción del pago en dólares o en pesos al tipo de cambio observado del día martes (cálculo de precios), que discrepa con el del reglamento SIPCO que considera el promedio de 5 días de la semana anterior. • Diferencias de 2-4 $/l entre
Precio Informado y Precio de Contrato
• Diferencias de 10-14 $/l entre Precio Informado y Precio de Contrato
6
PRECIOS DE LA GASOLINA 93 SEMANA 11 DE AGOSTOPRECIOS DE LA GASOLINA 93 SEMANA 11 DE AGOSTO
Los precios de facturación de ENAP para la gasolina 93, para aquellos clientes que hubiesen optado por el pago en pesos, resultaban 14.6 $/Litropor sobre los precios comunicados de acuerdo al reglamento del SIPCO.
Precio CombustiblesSemana 11 de Agosto$/Litro
T/C ENAP T/C SIPCO475.42 460.58
FOB 374.3 362.7 11.7Premio/Descuento Calidad -2.6 -2.6 -0.1Flete 15.8 15.3 0.5Otros 5.4 5.3 0.2Valor Internado Quintero 392.9 380.7 12.3Flete Quintero-Maipu (Sonacol) 7.6 7.5 0.0Precio Contrato ENAP 400.5 388.2 12.3IVA 76.1 73.8 2.3Impuesto Específico ( 6 UTM) 231.1 231.1 0.0Precio Informado ENAP 707.7 693.0 14.6
DiferenciasRegión Metropolitana
Gasolinas 93 Octanos
7
MAIPÚSemana
11-18 agosto 2011 Gasolina 93 Diesel Gasolina 93 Diesel Precio ENAP Maipú Neto 400 422 54% 71%Impuesto Especifico 231 58 31% 10%IVA 76 80 10% 13%ENAP c / impuestos 707 559 96% 94%Margen Bruto Distribuidores 32 38 4% 6%Precio Promedio Estaciones de Servicio Santiago 740 598 100% 100%
$/Litro %
CONTRATOS DE SUMINISTRO Y POLCONTRATOS DE SUMINISTRO Y POLÍÍTICA COMERCIALTICA COMERCIAL
Los Precios de Paridad de ENAP obedecen a la alternativa de importación SIN determinar ésta ni fijar los precios al consumidor final en Chile. ENAP incide en el precio final solamente en un 54% para las gasolinas y 71% para el diesel
• Incidencia ENAP en el Precio Final
*
* Fuente Sernac
8
PARTICIPACION DE MERCADOPARTICIPACION DE MERCADO
Producción ENAP
Importación ENAP
Importación Dist.
2010
48%
22%
31%
2009
58%
17%
25%
2008
51%
24%
25%
2007
51%
27%
22%
100%
2006
66%
26%
8%
2005
73%
20%
7%
• Evidencia de un mercado abierto en cual las importaciones están tomando un rol cada vez más preponderante• ENAP es un tomador de precios moderados por el mercado internacional de referencia• Desde el 2007 en adelante más del 40% de las ventas agregadas de diesel, gasolinas y kerosene provienen de importaciones
9.9 10 13.6 14.3 13.6 13.4
Consumo nacional en MM m3
DIESEL + GASOLINAS + KEROSENE
9
Ventas Mensuales de Gasolinas y Diesel en Santiago*Ventas Mensuales de Gasolinas y Diesel en Santiago*Consumo RM en
miles m3/mes
Fuentes:
- Consumo RM: Ministerio de Energía
- Venta ENAP: ENAP
- Importaciones Dist.: Calculo vía diferencia de ítems anteriores
100%
Venta Enap
Importación
2011
132
62%
38%
2009
129
2010
134
85%
15%
57%
43%
GASOLINAS
53% 46%
54%
2010
136
47%
47%
53%
2009
125 140100%
Venta Enap
Importación
2011
DIESEL
Directa Distribuidores
Directa Distribuidores
* Calculado como promedio mensual
10
COMO TRABAJAMOS EN LA ACTUALIDADCOMO TRABAJAMOS EN LA ACTUALIDAD……
A partir de la semana del 18-Ago los precios informados en Tabla N°2 del “Informe Semanal de Precios” de ENAP, corresponden a los precios paridad de importación convertidos a pesos con el T/C para aquellos clientes que optaron por pagar en pesos (T/C ENAP), más los impuestos correspondientes.
Esta modalidad fue acordada con el Ministerio de Hacienda, organismo que tiene a su cargo el SIPCO, dado que éste es parte del impuesto específico a las gasolinas y diesel.
Con esta medida se evita generar confusión en el mercado por cuanto el T/C del SIPCO queda restringido en su aplicación sólo al funcionamiento de este sistema.
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PUNTOS CLAVESPUNTOS CLAVES
Se le ha pedido a ENAP que informe las variaciones semanales de precios, no existiendo obligación legal de ello.
ENAP es un jugador más en el mercado de combustibles en Chile, el cual es totalmente abierto.
ENAP tiene contratos vigentes con sus clientes, con fórmulas de precios de paridad de importación claramente definidas. Cualquier distribuidor tiene posibilidad de suscribir un contrato en los mismos términos, no existiendo discriminación alguna.
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Comisión de HaciendaCámara de Diputados
Agosto 31 de 2011