Cobertura riesgo cambiario
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Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Cobertura riesgo cambiario - Compañía Colombia S.A.S.ALUMNO: GUSTAVO ADOLFO GÓMEZ DÍAZPROFESOR: JOHN ALEX HERRERACLASE: ÉNFASIS MERCADO DE DERIVADOSSEPTIEMBRE / 2016
Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Agenda METODOLOGÍA
PROBLEMA
SOLUCIÓN
MERCADO OBJETIVO
COMPETENCIA
COMPORTAMIENTO TRM
EQUIPO
ANÁLISIS FINANCIERO DEL RIESGO CAMBIARIO
CONCLUSIÓN
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MetodologíaAnálisis de variables que afectan el entorno económico (FMI)
Incremento tasa impositiva
Decrecimiento inversión privada
(aun con la infraestructura 4G)
Aumento de la inflación que
influye en el precio de los bienes
Riesgo ocasionado por las economías fluctuantes de los
países vecinos
Caída precio del petróleo,
devaluación del peso frente al dolar
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Problema ¿LA VOLATILIDAD DEL DÓLAR PUEDE
AFECTAR LAS OPERACIONES DE
SU ORGANIZACIÓN?
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Solución
Permiten cubrir el riesgo de tasa de cambio, por el plazo y monto exacto que se pacte. Genera tranquilidad y certeza sobre los futuros flujos de caja.Futuros c
on un
banco
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Mercado objetivo Al utilizar la cobertura se pueden presentar escenarios favorables como desfavorables con respecto al mercado o sector. Este ocurre si el riesgo se llega a materializar o no.
VENTAJA FRENTE A LA INDUSTRIA EN CASO DE MATERIALIZARSE EL RIESGO
LA EMPRESA SE CUBRA LA COMPETENCIA NO SE CUBRA
VENTAJA PARA LA COMPETECIA, SI EL RIESGO NO SE MATERIALIZALA EMPRESA SE CUBRE LA COMPETENCIA NO SE CUBRE
IGUALDAD DE CONDICIONES, PERMITE MANTENERSE EN EL MERCADOLA EMPRESA SE CUBRE LA COMPETENCIA SE CUBRE
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Competencia
Tomado de: La Republica
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COMPORTAMIENTO TRM 2015 Y 2016
1/1/2
015
1/13/2
015
1/25/2
015
2/6/2
015
2/18/2
015
3/2/2
015
3/14/2
015
3/26/2
015
4/7/2
015
4/19/2
015
5/1/2
015
5/13/2
015
5/25/2
015
6/6/2
015
6/18/2
015
6/30/2
015
7/12/2
015
7/24/2
015
8/5/2
015
8/17/2
015
8/29/2
015
9/10/2
015
9/22/2
015
10/4/2
015
10/16/2
015
10/28/2
015
11/9/2
015
11/21/2
015
12/3/2
015
12/15/2
015
12/27/2
015
1/8/2
016
1/20/2
016
2/1/2
016
2/13/2
016
2/25/2
016
3/8/2
016
3/20/2
016
4/1/2
016
4/13/2
016
4/25/2
016
5/7/2
016
5/19/2
016
5/31/2
016
6/12/2
016
6/24/2
016
7/6/2
016
7/18/2
016
7/30/2
016
8/11/2
016
8/23/2
016
9/4/2
016
9/16/2
016$2,200.00
$2,400.00
$2,600.00
$2,800.00
$3,000.00
$3,200.00
$3,400.00
$3,600.00
TRM EN COLOMBIA (2015 Y 2016)
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POLITICA RIESGO CAMBIARIO
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RIESGO CAMBIARIO
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Equipo Para desarrollar una política de reducción de riesgo, es necesario contar con personas calificadas que puedan emitir su juicio y analizar las alternativas para tomar las mejores decisiones. Generalmente están integrados por el gerente financiero y el gerente de riesgos que son los encargados de liderar la estrategia escogida.
Tomado de: http://image.slidesharecdn.com/desarolloprcticasemana2-140325080807-phpapp01/95/perfil-funciones-y-tipo-de-decisiones-del-gerente-de-riesgos-3-638.jpg?cb=1395735021
Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Análisis financiero del riesgo cambiario – Beneficio agregado
Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Análisis financiero del riesgo cambiario – Beneficio agregado
• Reducción flujo de caja en 338.176.359Incremento 10%
• Reducción flujo de caja en 321.347.690Incremento 15%
• Reducción flujo de caja en 272.881.360Incremento 30%
• Reducción flujo de caja en 348.498.713ScotianBank
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Conclusión
Para poder cubrir el riesgo cambiario, hay que determinar la probabilidad de la compañía de verse afectada por la volatilidad de la tasa de cambio. A partir de lo anterior es necesario implementar una política y contar con el personal adecuado para desarrollarla. Para finalizar se elige la mejor cobertura, aquella que se ajuste a las necesidades de la organización.