Clase 5.1 Loreto. Inversiones en El Patrimonio de Otras Empresas
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Universidad de Chile Facultad de Economía y Negocios Departamento de Administración
Inversiones en el patrimonio de otras empresas
Contabilidad Empresarial Profesora: Loreto González Lara
Material preparado por Loreto González L.
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Formas de Financiamiento de las empresas
• Para obtener recursos las empresas pueden: – Emitir deuda
• Bonos • Préstamos bancarios
– Aumentar su patrimonio • Emisión de acciones (S.A.) • Aumento de capital (Ltda y de personas)
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Inversión en instrumentos de Patrimonio
20%
50%
100%
Inversiones en Filiales
Inversiones en Asociadas
Instrumentos Financieros
Negocios Conjuntos
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TIPOS DE INVERSIONES
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Inversión en instrumentos de Patrimonio
• Tipos de inversión en el patrimonio de otra empresa: – Instrumentos Financieros – Inversiones en Asociadas – Inversiones en Filiales – Negocios conjuntos (Joint Venture)
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INSTRUMENTOS FINANCIEROS
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Clasificación de Instrumentos Financieros
Activos Financieros 1. Costo Amortizado 2. Valor razonable por resultado
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• Costo amortizado Efectivo/activo entregado
(+) Interés
(-) Amortización de la obligación
(-) Deterioro
(=) Costo de Prestamos y/o Cuentas por cobrar
COSTO AMORTIZADO
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Valor Razonable con Efecto en Resultado
Valoración Inicial • Valor Razonable
Valoración posterior • Valor Razonable • Cualquier variación en su VR se ajusta con
una cuenta del Resultado del Ejercicio.
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INVERSIONES EN ASOCIADAS
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Inversiones en Asociadas
• Por lo general corresponden a inversiones que presentan mas del 20% pero menos del 50% del patrimonio de la otra sociedad.
• No se ejerce control, pero si influencia significativa. Influencia significativa es el poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de operación de la participada, sin llegar a tener el control ni el control conjunto de ésta.
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Inversiones en Asociadas
La existencia de la influencia significativa por una entidad se pone en evidencia, habitualmente, a través de una o varias de las siguientes vías:
(a) representación en el consejo de administración, u órgano equivalente de dirección de la entidad participada;
(b) participación en los procesos de fijación de políticas, entre los que se incluyen las participaciones en las decisiones sobre dividendos y otras distribuciones;
(c) transacciones de importancia relativa entre la entidad y la participada;
(d) intercambio de personal directivo; o (e) suministro de información técnica esencial.
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Inversiones en Asociadas
• Medición Inicial – Costo de Adquisición
• Medición Posterior – Método de la Participación
El método de la participación es un método de contabilización según el cual la inversión se registra inicialmente al costo, y es ajustada posteriormente por los cambios posteriores a la adquisición en la parte del inversor, de los activos netos de la participada. El resultado del periodo del inversor incluye su participación en el resultado del periodo de la participada y el otro resultado integral del inversor incluye su participación en el otro resultado integral de la participada.
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INVERSIONES EN FILIALES
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Inversiones en Filiales
• Por lo general corresponden a inversiones que presentan mas del 50% del patrimonio de la otra sociedad.
• Se ejerce control.
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Control
Poder • Un inversor tiene poder sobre una
participada cuando éste posee derechos que le otorgan la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes, es decir, las actividades que afectan de forma significativa a los rendimientos de la participada.
• El poder surge de derechos
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Control
Rendimientos • Un inversor está expuesto, o tiene derecho, a
rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada cuando los rendimientos del inversor procedentes de dicha implicación tienen el potencial de variar como consecuencia del rendimiento de la participada. Los rendimientos del inversor pueden solo ser positivos, solo negativos o ambos, positivos y negativos.
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Control
Capacidad para usar el poder y afectar el retorno
El inversionista necesita tener la habilidad
de usar su poder para influir en el rendimiento del inversor.
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Inversiones en Filiales
• Medición Inicial Una entidad contabilizará cada combinación de
negocios mediante la aplicación del método de la adquisición.
La aplicación del método de la adquisición requiere: (a) identificación de la adquirente; (b) determinación de la fecha de adquisición; (c) reconocimiento y medición de los activos identificables
adquiridos, de los pasivos asumidos y cualquier participación no controladora en la adquirida; y
(d) reconocimiento y medición de la plusvalía o ganancia por compra en términos muy ventajosos.
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Inversiones en Filiales
• Medición Inicial (a) reconocimiento y medición de los activos identificables
adquiridos, de los pasivos asumidos y cualquier participación no controladora en la adquirida; y
Es necesario identificar todos los activos y pasivos y determinar su valor razonable.
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Inversiones en Filiales
• Medición Inicial
Activos a valor
Razonable
Pasivos a Valor
Razonable
Valor Pagado
No hay problema
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Inversiones en Filiales
• Medición Inicial
Activos a valor
Razonable
Pasivos a Valor
Razonable
Valor Pagado
Minusvalía (Ganancia)
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Inversiones en Filiales
• Medición Inicial
Activos a valor
Razonable
Pasivos a Valor
Razonable
Valor Pagado
Plusvalía (Activo Intangible)
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Inversiones en Filiales
• La empresa inversora, debe presentar EEFF consolidados en los que incluya a las filiales, identificando la parte no controlante.
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NEGOCIOS CONJUNTOS
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Negocios Conjuntos (Joint Venture)
• Joint Venture: Corresponden a acuerdos contractuales en virtud del cual dos o mas partes emprenden una actividad económica bajo control conjunto.
Control conjunto es el reparto del control contractualmente decidido de un acuerdo, que existe solo cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que comparten el control.
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Negocios Conjuntos (Joint Venture)
• Se tratan igual que las inversiones en asociadas.
• No se consolidan.