RiskMathics, Sociedad dedicada a la investigación, análisis y a impartir cursos de vanguardia en las áreas de Productos Derivados, Administración de Riesgos y Finanzas Cuantitativas, junto con la Universidad Anáhuac México Norte, prestigiosa casa de educación superior de nuestro país, llevaron a cabo un convenio de colaboración para crear y ofrecer anualmente el DIPLOMADO EN ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS… UNA NUEVA VISIÓN. El programa reúne a reconocidas autoridades en la materia, nacionales y extranjeras, quienes abordan los temas y la nueva visión que requiere la Administración Integral de Riesgos y su implementación en las Instituciones Financieras y CORPORATIVOS.

Desde 1994, año en que JP Morgan propone en su documento técnico RiskMetrics el concepto de Valor en Riesgo (VaR), hasta el 15 de Septiembre de 2008 (Quiebra de Lehman Brothers), la Administración de Riesgos había concentrado su disciplina en medir y cuantificar los riesgos con base en teoría de probabilidad y modelos matemáticos principalmente. El desarrollo de esta primera crisis global y las consecuencias desastrosas que han impactado principalmente en las Instituciones Financieras y Corporativos a nivel mundial, han llevado a replantearse una nueva VISIÓN y las funciones de un Administrador de Riesgos en una organización. Esta nueva óptica requiere de un enfoque mucho más proactivo, a diferencia de la vieja escuela, la cual se enfocó durante muchos años a estar creando “Medidores de Riesgos”. Esta nueva escuela brinda nuevas herramientas para reconocer saber reconocer los riesgos específicos a los que se encuentra expuesta una Institución Financiera o Corporativo, a saber crear un comité de Riesgos, cuál es la agenda a tratar en dichos comités, a administrar eficientemente los riesgos inherentes y específicos de cada institución, la FUNCIÓN DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN, etc.

El DIPLOMADO DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS… UNA NUEVA VISIÓN es un programa único en su tipo en México que aborda fundamentos esenciales de identificación, medición y cuantificación de los riesgos. Asimismo proveerá a los participantes con las nuevas herramientas que requiere la Administración de Riesgos Actual.

OBJETIVO:Brindar a los participantes las herramientas, técnicas y fundamentos que requieren actualmente las Instituciones Financieras, Corporativos y la industria en general para contar con Administradores Integrales de Riesgos.

El Diplomado pretende formar, con reconocidas Autoridades en la materia en el ámbito local e internacional, a la nueva generación de Administradores de Riesgos y no únicamente de “Medidores de Riesgos”, es por ello que el programa presenta un balance entre las dos escuelas.

DIRIGIDO A:• BANCOS

• CORPORATIVOS

• AFORES

• ASEGURADORAS

• TESORERÍAS

• REGULADORES

• CASAS DE BOLSA

• FONDOS DE INVERSIÓN

En general, a cualquier persona que esté involucrada con el medio financiero y/o académico que quiera especializarse en la Administración de Riesgos.

DIPLOMADO EN ADMINISTRACIÓN DE RIESGOSUNA NUEVA VISIÓN

RISK EXPERIENCE

1. FIGURAS DE LA AMIB Y MEXDER

EL PROGRAMA DEL DIPLOMADO OTORGA PUNTOS PARA REVALIDAR CERTIFICACIONES DE LAS SIGUIENTES FIGURAS DE LA AMIB Y MEXDER:

AMIB (Puntos requeridos para revalidar certificaciones: 450)

• Promotor de Sociedades de Inversión

• Promotor de Valores

• Asesor en Estrategias de Inversión

• Operador de Bolsa

• Operador de Mercado de Dinero

MEXDER (Puntos requeridos para revalidar certificaciones: 450)

• Administrador de Cuentas

• Administrador de Riesgos

• Promotor y Operador de Mesa

• Operador de Futuros sobre Acciones e Índice Bursátil

• Operador de Futuros sobre Tasas de Interés

• Operador de Futuros sobre Tipo de Cambio

Certificaciones que se pueden Revalidar con el Diplomado en Administración de Riesgos:

CERTIFICACIONES

NOTA:Para poder validar los puntos de AMIB / MexDer que el presente Curso otorga es estrictamente indispensable que el Participante cubra con al menos 80% de las asistencias durante dicho Curso; así como, con al menos un 70% de aciertos en las evaluaciones del mismo.

El Participante acepta como válidos todos los términos y condiciones contenidos en el presente documento.

Módulo Puntos AMIB

Puntos MexDer

I Estadística Matemática - -

I I Administración de Riesgos en Corporativas - -

I I I Riesgo Operacional - -

IV Der ivados - -

V Riesgo de Crédito (Individual y de Portafol io) - -

VI Riesgo de Mercado, Stress & Back Testing - -

VII Riesgo Liquidez - -

risk manager trader

middleoffice

4

1. INTRODUCCIÓN. CONCEPTOS, ESTADÍSTICA DESCRIPTIVA1.1 Análisis Exploratorio para una Variable1.2 Normalidad1.3 Análisis Exploratorio para dos Variables. Covarianza y Correlación1.4 Análisis Exploratorio en Varias Variables. Matriz de Varianzas-

Covarianzas. Matriz de Correlación

2. INTRODUCCIÓN A LA ESTADÍSTICA INFERENCIAL2.1 Muestra y Población. Estadísticos y Parámetros

3. ELEMENTOS DE PROBABILIDAD3.1 Experimento, Espacio Muestral y Evento3.2 Enfoque Clásico3.3 Enfoque Frecuentista3.4 Enfoque Subjetivo

ESTADÍSTICA MATEMÁTICA

MÓDULO I

Duración: 18 Horas

TEMARIO

JUAN FRANCISCO ISLASECONOMISTA CIDE

Juan Francisco Islas es consultor en métodos estadísticos en la representación en México del Sistema de las Naciones Unidas. Se ha desempeñado como director de Registro Programático Presupuestal en la Secretaría de Finanzas del Gobierno del Distrito Federal y subdirector de Coordinación Sectorial en la Secretaría de Desarrollo Social del Gobierno Federal.

En su trayectoria docente ha impartido cursos en las materias de estadística y econometría aplicada a la economía y finanzas dentro de diversos programas de licenciatura, especialidad y maestría en diversas Instituciones de Educación Superior.

Es miembro activo del Comité Organizador Nacional del Coloquio Mexicano de Economía Matemática y Econometría, foro en el que ha presentado diversos trabajos académicos. Ha sido consultor en diversos proyectos de investigación relacionados con modelos estadísticos y econométricos.

Juan Francisco Islas es Economista egresado de los programas de Licenciatura y Maestría del Centro de Investigación y Docencia Económicas (CIDE) con estudios de Doctorado en Ciencias Financieras por el Tecnológico de Monterrey, Campus Ciudad de México.

5

7. DISTRIBUCIONES DE MUESTREO7.1 Teorema Central del Límite7.2 Distribución T de Student7.3 Distribución x2

7.4 Distribución F

8. INTERVALOS DE CONFIANZA8.1 Media8.2 Diferencia de Medias8.3 Proporción8.4 Diferencia de Proporciones8.5 Varianza8.6 Cociente de Varianzas

9. PRUEBAS DE HIPÓTESIS9.1 Consecuencias de las Decisiones9.2 Errores Tipo I y Tipo II9.3 Media9.4 Diferencia de Medias9.5 Proporción9.6 Diferencia de Proporciones9.7 Varianza9.8 Cociente de Varianzas

3.5 Axiomas de la Probabilidad3.6 Relaciones Básicas de la Probabilidad3.7 Probabilidad Condicional e Independencia3.8 Tablas de Contingencia3.9 Teorema de Bayes

4. VARIABLES ALEATORIAS4.1 Variable Aleatoria Discreta

4.1.1 Valor Esperado

4.1.2 Momentos

4.1.3 Función de Probabilidad y Función de Distribución

4.2 Variable Aleatoria Continua4.2.1 Valor Esperado

4.2.2 Momentos

4.2.3 Función de Densidad y Función de Distribución

4.3 Teorema de Chebyshev4.4 Variable Aleatoria Estandarizada

5. DISTRIBUCIONES DE PROBABILIDAD5.1 Discretas: Bernoulli, Binomial, Binomial Negativa, Geométrica,

Hipergeométrica y Poisson5.2 Continuas: Uniforme, Normal, Normal Estándar, Exponencial, Gamma,

Beta, Weibull, Frechet, Gompertz

6. ESTIMACIÓN6.1 Estimación Puntual6.2 Estimación por Intervalo

6

LA PALABRA RIESGO PROVIENE DEL LATÍN RISICARE, QUE SIGNIFICA ATREVERSE O TRANSITAR POR UN SENDERO

PELIGROSO.

EL RIESGO ES PARTE INEVITABLE DE LOS PROCESOS DE TOMA DE DECISIONES EN GENERAL Y DE LOS PROCESOS

DE INVERSIÓN EN PARTICULAR.

EN FINANZAS, EL CONCEPTO DE RIESGO SE RELACIONA CON LAS PÉRDIDAS POTENCIALES QUE SE PUEDEN

SUFRIR EN UN PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN.

LOS PRIMEROS ESTUDIOS SERIOS DE NOCIONES DE PROBABILIDAD SE DESARROLLARON EN EL SIGLO XVI,

DURANTE LA ÉPOCA DEL RENACIMIENTO.

MÓDULO II ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS PARA CORPORATIVOS

Es Director del área de Administración de Riesgo Financiero dentro de la división de Consultoría en KPMG. Cuenta con más de 10 años de experiencia en el sector financiero y de consultoría, su trayectoria profesional incluye actividades de contabilidad coberturas, administración de riesgo financiero, valuación de instrumentos financieros derivados y valuación de negocios.

Durante su carrera profesional ha participado en proyectos de consultoría sobre, contabilidad coberturas, validación de modelos de medición de riesgo financiero, estrategias de cobertura con instrumentos derivados, valuación de instrumentos derivados, así como valuación de negocios. Algunas de las compañías para las cuales ha prestado estos servicios son: Banco Santander, Grupo Financiero Banorte, CEMEX, Cervecería Cuauhtémoc Moctezuma, ALFA, VITRO, Vector Casa de Bolsa, BASE Casa de Bolsa, Banregio, Afirme, GISSA, Xignux, GE, Home Depot, Axtel, Minera Autlán, Casas GEO, entre otras.

Hansel imparte pláticas sobre contabilidad de coberturas (NIF C-10, FASB 133, FASB 157, IAS 39, IFRS7 e IFRS 9), valuación de instrumentos derivados, valuación de negocios (NIF C-15, IAS 36 y FASB 144) en el ITESM y en Instituto de Contadores Públicos de Nuevo León.

Hansel es Maestro en Ciencias en Finanzas por el Illinois Institute of Technology, Maestro en Administración por el EGADE Campus Monterrey y Licenciado en Contaduría Pública y Finanzas por el Instituto Tecnológico de Estudios Superiores de Monterrey (ITESM) Campus Guadalajara.

HANSEL MOSKADIRECTOR DEL ÁREA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGO FINANCIEROKPMG Duración: 12 Horas

7

GIROLAMO CARDANO (1500-1571) FUE UN MÉDICO PRESTIGIADO Y A TRAVÉS DEL LIBRO TITULADO

DE VITA PROPIA LIBER (EL LIBRO DE MI VIDA), SE SABE DE SU AFICIÓN POR LOS JUEGOS DE AZAR, EN ESPECIAL LOS DADOS. A TRAVÉS DE ESTE TIPO DE JUEGOS, REALIZÓ MÚLTIPLES ANÁLISIS DE PROBABILIDAD.

E L LIBRO MÁS IMPORTANTE DE CARDANO SE DENOMINÓ ARS MAGNA (EL GRAN ARTE), EN EL

PROPONE LA SOLUCIÓN A POLINOMIOS DE SEGUNDO Y TERCER GRADO.

EN EL LIBRO QUE CARDANO DESARROLLA LOS PRINCIPIOS DE LA TEORÍA DE LA PROBABILIDAD

SE LLAMÓ LIBER DE LUDO ALEAE (LIBRO DE JUEGOS DE AZAR) PUBLICADO EN 1663.

1. INTRODUCCIÓN A LAS FINANZAS CORPORATIVAS

2. ELEMENTOS FUNDAMENTALES DE ANÁLISIS2.1 Análisis de Estados Financieros y Planeación Financiera2.2 Valor del Dinero en el Tiempo y VPN2.3 Valuación de Acciones y Bonos2.4 Teoría Básica de Administración de Portafolios (Rendimiento y

Riesgo)2.5 Valor en Riesgo (Var)

3. INSTRUMENTOS DE COBERTURA PARA RIESGO FINANCIERO3.1 Cobertura de Ingresos, Costos e Inventarios3.2 Cobertura de Apalancamiento Financiero3.3 Cobertura de Apalancamiento Operativo3.4 Valuación de Acciones y Bonos3.5 Opciones3.6 Forwards y Futuros3.7 Swaps

4. PRESUPUESTO DE CAPITAL4.1 Evaluación de Proyectos de Inversión4.2 El Costo Promedio Ponderado de Capital y el Efecto del

Apalancamiento4.3 Análisis de Riesgo en Proyectos de Inversión4.4 Opciones Reales

5. ESTRUCTURA DE CAPITAL 5.1 Proposiciones de Modigliani - Miller5.2 Límites al Uso de Deuda5.3 Riesgo Financiero y Riesgo de Negocio5.4 Estructura de Capital y Opciones

6. ESTUDIOS DE CASO 6.1 Riesgo de una Empresa con Especulación Financiera6.2 Riesgo en una Empresa por Uso Erróneo de Derivados6.3 Riesgo de una Empresa por Estrategia de Negocios6.4 Riesgo de un Banco

TEMARIO

8

RIESGO OPERACIONAL (UN ENFOQUE GLOBAL)

MÓDULO III

TEMARIO

Duración: 9 Horas

HÉCTOR ESPEJEL CONSULTOR FINANCIERO INDEPENDIENTE

Ing. en Computación de la UNAM, con Maestría en Administración en el ITAM Más de 20 años en el sector financiero mexicano, ocupando diversos puestos directivos en las áreas de Adquisiciones, Tecnologías de la Información, Seguridad de la información, Nuevos Productos para el retiro y Riesgos Financieros. Dos años en el Sistema financiero de USA, en el área de Banca Privada en Merrill Lynch.Certificaciones :• Consultor financiero internacional por la SEC – NASD• ITIL: Foundations y OSA ( Operational Support and analysis

Coordinador de la certificación ISO 9001-2008 del Sistema de Gestión de la Calidad en la Secretaría de la Función Pública.Coordinador de la implementación de la Gestión de Riesgo Operacional en Afore MetLife

Docencia:Universidad Anáhuac del Sur a nivel Maestría, principales materias impartidas:• Finanzas Internacionales• Administración de riesgos• Productos Derivados

1. ESTRATEGIA CORPORATIVA1.1 Planeación1.2 Objetivos estratégicos y Riesgos

2. CONTROL INTERNO Y ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS2.1 Gobierno Corporativo2.2 COSO I (5 COMPONENTES)2.3 COSO II- ERM

3. RIESGO OPERACIONAL3.1 Basilea ii, Basilea III3.2 Causas-eventos-consecuencias3.3 Modelo de referencia3.4 Apetito de riesgo3.5 Lineas de defensa

4. GESTIÓN DEL RIESGO OPERACIONAL4.1 Procesos4.2 Evaluación de riesgos4.3 Base de datos eventos de pérdida4.4 KRI´S y Planes de mitigación4.5 Riesgo Legal

5. RIESGO TECNOLÓGICO

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DERIVADOS

MÓDULO IV

ARTURO RUEDACONSULTOR

Cuenta con más de 30 años en el sistema financiero. Fue Director Senior de Fondos y Administradores de Activos en Fitch Ratings. Previamente, fungió por 8 años como responsable de Productos Derivados de Afore Invercap.

Ha trabajado como consultor independiente y para empresas financieras como Operadora de Bolsa, Banca Serfin, Dresdner Bank México y Afore Garante. Ha sido docente por más de 20 años en diversas universidades de México y del extranjero así como instructor de cursos de certificación de figuras de AMIB y CONSAR.

Es autor del libro “Para Entender la Bolsa”, publicado por Thomson Learning y por Cengage Learning.

Durante 16 años publicó artículos de opinión y análisis en El Financiero. Ha sido colaborador de la revista Mundo Ejecutivo. Actualmente publica en el portal www.fundssociety.com y su revista impresa.

1. FORWARDS1.1 Componentes del Precio1.2 Acciones e Índices1.3 Monedas

1.3.1 Estrategias y coberturas1.3.2 FX Swaps

1.3.3 Aplicaciones1.4 Tasas de Interés

1.4.1 Estrategias y usos1.4.2 Tasas forward

2. FUTUROS2.1 Acciones e Índices2.2 Mercancías2.3 Bonos2.4 Tasas de Interés

Duración: 18 Horas

TEMARIO3. SWAPS

3.1 Swaps de Tasas de Interés3.1.1 Estructura y usos3.1.2 Curvas implícitas3.1.3 Cotización y cobertura3.1.4 Valuación y riesgos

3.2 Swaps de Monedas3.2.1 Tipos de contratos y aplicaciones3.2.2 Basis swaps

4. OPCIONES4.1 Fundamentos4.2 Cobertura y Estrategias4.3 Monedas y Tasas de Interés4.4 Sensibilidades y Riesgos4.5 Exóticas

5. PRODUCTOS ESTRUCTURADOS

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CARDANO SE PUEDE CONSIDERAR COMO LA PRIMERA PERSONA QUE SE REFIRIÓ AL RIESGO MEDIANTE

LA PROBABILIDAD COMO MEDIDA DE FRECUENCIA RELATIVA DE EVENTOS ALEATORIOS.

LA PALABRA LATINA PROBARE SIGNIFICA PROBAR O APROBAR, ESTE TÉRMINO HA EVOLUCIONADO CON

EL TIEMPO Y UNA IDEA MÁS RECIENTE DEL TÉRMINO DE PROBABILIDAD SE ASOCIA CON RESULTADOS FUTUROS QUE MIDEN EL GRADO DE INCERTIDUMBRE.

MÓDULO VRIESGO DE CRÉDITO (INDIVIDUAL Y DE PORTAFOLIO)

Maurilio Patiño actualmente es Director Global de Riesgos de Genworth. Fue Director de Riesgos de Banco Ve por Más. Anteriormente fungió con el mismo cargo para Banco Itaú Chile y para Banco Wal-Mart.

Anteriormente fungió como responsable de riesgos de Bank of America (2004 – Julio 2007) y responsable de riesgos de mercado en Bank Boston México por tres años.

Previamente se desempeñó como Subdirector de Administración de Riesgos en Bital durante cinco años. Adicionalmente tiene experiencia como consultor actuarial, habiendo trabajado con William M. Mercer. Su experiencia como docente ha sido desarrollada en los últimos 12 años en diversas instituciones, impartiendo cursos relacionados con valuación y cobertura de instrumentos derivados, modelación matemática y medición de riesgos.

MAURILIO PATIÑOCHIEF RISK OFFICER GENWORTH

Duración: 12 Horas

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RIESGO CRÉDITO DE PORTAFOLIO

1. ENFOQUE ESTRUCTURAL PARA LA ESTIMACIÓN DE INCUMPLIMIENTO Y VALUACIÓN DE DEUDA1.1 Estimación de incumplimiento1.2 Valuación de deuda1.3 Modelo multiperiodo

2. USO DE MATRICES DE TRANSICIÓN2.1 Transiciones multiperiodo2.2 Tasas de riesgo (Hazard rate approach)2.3 Construcción y uso de matrices generadoras2.4 Estimación de probabilidades de incumplimiento con regresión lineal y

de Poisson

3. MODELOS PARA MODELAR LA DEPENDENCIA ENTRE INCUMPLIMIENTOS3.1 Correlación, probabilidades conjuntas y enfoque de variables de

estado.3.2 Estimación de parámetros: métodos de momentos y de máxima

verosimilitud3.3 Introducción al uso de cópulas3.4 Backtesting

4. MODELACIÓN DE PÉRDIDAS DE PORTAFOLIO4.1 Distribución de pérdidas4.2 Simulación de Montecarlo y métodos de reducción de varianza4.3 Aproximaciones numéricas4.4 Modelación con incertidumbre en parámetros4.5 Extensión multiperiodo4.6 Backtesting de modelos de portafolio4.7 Aplicaciones4.8 CreditRisk+

4.9 Credit Metrics

4.10 Introducción a la valuación de derivados de crédito (multi-name)

RIESGO DE CRÉDITO INDIVIDUAL

1. RIESGO, RIESGO DE CRÉDITO Y ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS1.1 Tipos de riesgo1.2 Elementos para enfrentar el riesgo de crédito

2. CRÉDITO COMERCIAL (EMPRESAS)2.1 Determinación del nivel de riesgo del deudor2.2 Determinación del nivel de riesgo de los créditos2.3 Validación y calibración de un “Rating” de riesgo de crédito

3. CRÉDITO AL CONSUMO3.1 Modelos de puntaje (Credit Scoring)3.2 Modelos expertos con base a datos sociodemográficos3.3 Modelos estadísticos3.4 Validación y calibración de modelos3.5 Roll Rates, vintages, portfolio mix

4. MEDICIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO INDIVIDUAL4.1 EAD, Exposición al Incumplimiento4.2 PD, Probabilidad de Incumplimiento4.3 LGD, Severidad de la Pérdida4.4 EL, Pérdida Esperada individual

TEMARIO

12

GALILEO (1564-1642) ESCRIBIÓ UNA OBRA TITULADA SOPRA LE SCOPERTE DEI DADI (JUGANDO A LOS

DADOS) EN LA CUAL ANALIZA LA FRECUENCIA DE DIFERENTES COMBINACIONES Y POSIBLES RESULTADOS AL TIRAR LOS DADOS.

MÓDULO VIRIESGO DE MERCADO, STRESS & BACK TESTING

Duración: 12 Horas

GERARDO ZAMUDIO VP PLANEACIÓN FINANCIERACITIBANAMEX

Gerardo cuenta con más de 16 años de experiencia en el Sector Financiero Mexicano en áreas de Finanzas, Gestión de Riesgos, Análisis Cuantitativo, Inversiones y Sistemas de Información para el manejo y procesamiento de datos. Licenciado en Informática Administrativa egresado de la Universidad Lasalle de México, cuenta con una Especialidad en Finanzas Corporativas y Bursátiles por la misma Universidad, y obtuvo el título de MBA por el Instituto Tecnológico Autónomo de México ITAM. Adicionalmente, ha realizado diversos cursos especializados en el área de Finanzas y Dirección General.

Actualmente VP de Planeación Financiera en Citibanamex. Fue responsable de la Gerencia de Capital Markets de Deloitte en México, además de otras responsabilidades gerenciales en áreas de Riesgos Financieros para Banco Santander y Afore Profuturo. Anteriormente se desempeñó como Sr. Quantitative Manager para el HSBC Global Asset Management en México y como Consultor Sr para Risk Consult S.C., firma especializada en asesoría en riesgos financieros.

Desde 2016 ha participado en la docencia académica en el Instituto Tecnológico Autónomo de México ITAM, el Instituto Tecnológico de Estudios Superiores de Monterrey ITESM y en la Facultad de Estudios Superiores de la UNAM a nivel posgrado. En cuanto a capacitación profesional, desde 2012 forma parte de la plantilla de practicioners de RiskMathics Financial Institute en México y Latinoamérica, diseñando e impartiendo cursos especializados en Riesgos de Mercado, Stress Test, Back Test y Asset & Portfolio Management, además de participar como expositor en el RiskManagement & Trading Conference. En 2011 colaboro en la elaboración del documento “Gobierno Corporativo en México, Estudios de Caso” publicado en 2012 en conjunto por el BID, CAF y CEPAL.

1. LA FUNCION DE ADMINISTRACION DE RIESGOS1.1 Antecedentes1.2 Definiciones y conceptos esenciales1.3 Clasificación de los riesgos financieros1.4 El proceso de administración de riesgos1.5 Administración de riesgos en el proceso de inversión1.6 Desastres financieros

2. PROBABILIDAD, RENDIMIENTO Y RIESGO2.1 Introducción2.2 Riesgo y rendimiento

TEMARIO

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EN EL SIGLO XVII, TRES FRANCESES PROPUSIERON UN MÉTODO SISTEMÁTICO PARA MEDIR LA PROBABILIDAD.

FERMAT UTILIZÓ CONCEPTOS ALGEBRAICOS. CHEVALIER FUE INTUITIVO Y FILÓSOFO. PASCAL APLICÓ CONCEPTOS GEOMÉTRICOS A LA TEORÍA DE LA PROBABILIDAD.

SIGLOS XVII Y XVIII. LOS AVANCES EN ÁLGEBRA Y CÁLCULO DIFERENCIAL E INTEGRAL PROPICIARON

MÚLTIPLES APLICACIONES EN LA TEORÍA DE LA

2.3 Covarianza y correlación2.3.1 Análisis de spreads y correlación

2.4 Riesgo y rendimiento de un portafolio2.4.1 Optimización de portafolios

2.5 Análisis de desempeño2.5.1 Medidas de desempeño ajustadas por riesgo

2.5.2 Performance Attribution

2.6 Probabilidad2.6.1 Distribución de frecuencias

2.6.2 Distribución normal

3. LA VOLATILIDAD3.1 Introducción3.2 Definiciones y conceptos3.3 Análisis modelos de volatilidad

3.3.1 Volatilidad histórica

3.3.2 Volatilidad dinámica

3.3.3 Volatilidad implícita

3.3.4 Modelos ARCH y GARCH

3.3.5 Comparación de modelos

3.4 Ventajas y desventajas3.5 Criterios para la selección de un sistema de gestión de riesgos.

4. VALOR EN RIESGO4.1 Introducción4.2 Definiciones y conceptos4.3 Desagregación de Riesgos

4.3.1 Conditional VaR

4.3.2 Marginal VaR

4.3.3 Incremental VaR

4.3.4 Component VaR

4.4 Metodologías para el cálculo de VaR4.4.1 VaR Paramétrico

4.4.2 Simulación Historia

4.4.3 Simulación Montecarlo

4.4.4 Expansión de Cornish-Fisher

4.4.5 Ejercicios y aplicación

4.5 Aplicaciones y ejercicios4.5.1 Aplicación pasiva, defensiva y activa

4.5.2 Definición de límites

4.5.3 Estimación de rendimiento esperado por unidad de riesgo (Risk Budget Analysis)

5. RIESGO EN MERCADO DE DINERO5.1 Introducción5.2 Definiciones y conceptos

5.2.1 Estructura de tasas de interés

5.2.2 Tasas forwards

5.2.3 Teoría de expectativas

5.2.4 Teoría de segmentación de mercados

5.2.5 Teoría de preferencia por liquidez

5.3 Medidas de sensibilidad para la gestión de riesgos5.3.1 Duración

5.3.2 Convexidad

5.4 VaR para instrumentos de deuda5.5 Mapeo o descomposición de posiciones5.6 Análisis de duración por nodos (Key Rate Duration)5.7 Ejercicios y aplicaciones en la gestión de portafolios

6. BACKTESTING Y STRESS TESTING6.1 Generación y análisis de escenarios de estrés

14

PROBABILIDAD ASÍ COMO EN LA MEDICIÓN DE RIESGOS EN SEGUROS E INVERSIONES.

EN 1730, ABRAHAM DE MOIVRE PROPUSO LA ESTRUCTURA DE LA DISTRIBUCIÓN DE PROBABILIDAD

NORMAL (DISTRIBUCIÓN DE CAMPANA) Y EL CONCEPTO DE DESVIACIÓN ESTÁNDAR.

EN 1738, DANIEL BERNOULLI DEFINIÓ UN PROCESO SISTEMÁTICO PARA LA TOMA DE DECISIONES,

BASADO EN PROBABILIDADES, SITUACIÓN QUE DIO

6.1.1 Asignación de probabilidades

6.1.2 Análisis uni-factorial

6.1.3 Análisis multi-factorial

6.2 Generación y análisis de escenarios futuros (Horizon Analysis)6.3 Backtesting

6.3.1 Estadístico Kupiec

6.3.2 Ajuste de modelos de riesgo

7. RIESGO EN PRODUCTOS DERIVADOS7.1 Introducción7.2 Definiciones y conceptos7.3 Valuación7.4 Tipos de instrumentos derivados7.5 Mecánica de coberturas7.6 Medidas de sensibilidad

8. DESARROLLO DE PROPUESTAS DE INVERSION8.1 Análisis de requerimientos8.2 Generación de escenario futuro8.3 Definición de universo8.4 Optimización de portafolios8.5 Análisis de frontera eficiente8.6 Análisis de rendimiento y riesgo esperado (Risk Budget Analysis)8.7 Análisis de sensibilidades8.8 Análisis de estrés

15

LUGAR A LO QUE HOY SE CONOCE COMO TEORÍA DE JUEGOS E INVESTIGACIÓN DE OPERACIONES.

ALREDEDOR DE 1800, EL INGLÉS THOMAS BAYES APORTÓ UNA NUEVA TEORÍA DE LA PROBABILIDAD,

DEMOSTRANDO CÓMO TOMAR MEJORES DECISIONES INCORPORANDO NUEVA INFORMACIÓN A INFORMES ANTERIORES.

EN 1875, FRANCIS GALTÓN DESCUBRIÓ EL CONCEPTO DE “REGRESIÓN A LA MEDIA”, EL CUAL SE REFIERE QUE A

MÓDULO VIIRIESGO LIQUIDEZ

Duración: 12 Horas

MAURILIO PATIÑOCHIEF RISK OFFICER GENWORTH

1. RIESGO LIQUIDEZ Y ALM1.1 Análisis de brechas de vencimiento, duración y reapreciación1.2 Análisis de brechas de tasas de interés1.3 Enfoque de MTM y riesgo del balance1.4 VaR de liquidez para portafolios de instrumentos financieros1.5 Análisis de sensibilidad del balance ante movimientos de tasas de

interés

TEMARIO

NYU

NYU

TESTIMONIALES

“I have conducted a number of seminars for RiskMathics and have always found working with them both enjoyable and rewarding. RiskMathics seminars strive to present not only the theory behind the decision-making process, but also how that theory is applied in, and affected by, real-world considerations. Seminar organization, including the choice of venues and preparation of materials, has always reflected the highest degree of professionalism.

I´m looking forward to work with RiskMathics to present seminars which meet the needs of investors, market-makers, traders, risk managers, or anyone seeking an in-depth understanding of financial markets.”

“I have been teaching courses and conferences around the world for quite sometime and I can say that the courses offered by Riskmathics are some of the best that can be found anywhere. The seminar leaders are just the best in each area and the courses are very interactive allowing participants to get real value and a great experience.”

“Well-organized courses, with a very intelligent audience. And this makes the job of the lecturer so much easier, and makes the event useful and informative for everyone.”

Director of EducationChicago Trading Co. SHELDON NATENBERG

MARCELO CRUZ

PAUL WILMOTT

EDWARD ALTMAN“I found my teaching and interactive experience with RiskMathics extremely dynamic and a good learning environment. The organization and quality of the attendees were excellent.”

ALAN ELIZONDOVicepresidente TécnicoBANXICO

“Hemos encontrado en RiskMathics un apoyo efectivo para cubrir nuestras necesidades de formación y actualización, con herramientas de inmediata aplicación en el ámbito laboral. La capacitación especializada que ofrece RiskMathics, con reconocidos expositores nacionales y extranjeros, es única en el Medio Financiero Mexicano.”

TESTIMONIALES DE EGRESADOS

Pobló Martínez CondeBANXICO

“Es un programa 100% práctico; sin duda, el mejor complemento para un Quant”

“Los mejores profesores del medio lo hacen único”

“Es un programa muy completo, práctico y enfocado en temas que están revolucionando al mundo financiero. Sin duda, este Programa ayuda mucho en el entendimiento de los productos Derivados, su relevancia en los mercados actuales y la importancia en las nuevas formas de hacer negocio”

“Los mejores profesores lo hacen el curso más completo, donde aprendes de la A a la Z el pricing, modeling y trading de los derivados.”

Roberto MouretJefe de Oficina de Sanciones

Banxico

Antonio Silva Murillo BANXICO

Raymundo José Mejia Michaud De Nerare

BANAMEX

NÚMERO DE MÓDULOS7 Módulos

REQUISITOSPara lograr un óptimo aprovechamiento a lo largo del Diplomado, se recomienda a los participantes ser egresados de áreas de carreras económico - administrativas, contar con una formación Matemática de nivel medio y/o superior, y/o tener experiencia profesional dentro de instituciones del medio financiero.Es fundamental que el participante cuente con Computadora Personal (Lap Top) con tarjeta de red inalámbrica para los módulos y talleres en donde sea requerida.Toda persona que requiera revalidar certificación de AMIB y/o MexDer por puntos, la calificación mínima que deberá obtener por cada módulo es de 8 y el 80% de asistencia.

DURACIÓN 93 Horas (31 clases)

FECHA DE INICIO DEL PROGRAMA8 de Agosto 2019

FECHA DE TÉRMINO19 de Octubre 2019

COSTO$60,000 pesos + IVA(Sesenta mil pesos más IVA M.N.)

SEDEMSCI• Av. Ricardo Margain #444 Equus Torre Norte Piso 9 Col. Valle del Campestre,

San Pedro Garza García, NL Mx C.P. 66265

CUPO LIMITADO.

No se aceptarán más personas del

límite establecido por RiskMathics

NOTA IMPORTANTE: NO HAY

REEMBOLSOS NI DEVOLUCIONES.

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Módulo Horas Sesiones Instructor Sede Horario

I Estadística Matemática 18 6 Juan Francisco Is las Aguir re MSCI, Monterrey, N.L.6 PM - 9 PM

Sab 9 AM - 12:00 PM

II Administración de Riesgos en Corporativas 12 4 Hansel Moska MSCI, Monterrey, N.L.6 PM - 9 PM

Sab 9 AM - 12:00 PM

II I Riesgo Operacional 9 3 Héctor Espejel MSCI, Monterrey, N.L.6 PM - 9 PM

Sab 9 AM - 12:00 PM

IV Der ivados 18 6 Arturo Rueda MSCI, Monterrey, N.L.6 PM - 9 PM

Sab 9 AM - 12:00 PM

V Riesgo de Crédito (Individual y de Portafol io) 12 4 Mauri l io Patiño MSCI, Monterrey, N.L.6 PM - 9 PM

Sab 9 AM - 12:00 PM

VI Riesgo de Mercado, Stress & Back Testing 12 4 Gerardo Zamudio MSCI, Monterrey, N.L.6 PM - 9 PM

Sab 9 AM - 12:00 PM

VI I Riesgo Liquidez 12 4 Mauri l io Patiño MSCI, Monterrey, N.L.6 PM - 9 PM

Sab 9 AM - 12:00 PM

93 31Total:

D L M M J V S

1 2 3 4 5 6 7

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CALENDARIO 2019

Todos los programas de capacitación pueden sermodificados a los requerimientos y objetivos de tu empresa para ser impartidos en formato in-company. Para conocer más sobre esta modalidad, no dudes en contactarnos.

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NOTAS IMPORTANTES:• No hay reembolsos, ni devoluciones.• Si por alguna causa el participante decide abandonar el programa

en cualquier momento podrá ceder su lugar, previamente liquidado, a otra persona que el designe sin cargos adicionales.

• El programa está sujeto a cambios de fechas, horarios e instalaciones

3. PAGO VÍA TELEFÓNICATarjeta de crédito VISA, MASTERCARD o AMERICAN EXPRESS

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