Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias · Efectivo y equivalentes de efectivo al final del...
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Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias
Información financiera intermedia consolidada condensada no auditada al 31 de marzo de 2018 y por el período de tres meses terminado en esa fecha
Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias
Información financiera consolidada condensada no auditada al 31 de
marzo de 2018 y por el período de tres meses terminado en esa fecha
Contenido
Conclusión sobre la revisión de los estados financieros consolidados condensados intermedios
Estados financieros consolidados condensados intermedios
Estado consolidado condensado intermedio de situación financiera
Estado consolidado condensado intermedio de resultados
Estado consolidado condensado intermedio de otros resultados integrales
Estado consolidado condensado intermedio de cambios en el patrimonio neto
Estado consolidado condensado intermedio de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios
Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao
Miembro de Ernst & Young Global
Conclusión sobre la revisión de los estados financieros consolidados condensados intermedios
Paredes, Burga & Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada
Al Directorio y Accionistas de Cementos Pacasmayo S.A.A.
Introducción
Hemos revisado el estado consolidado condensado intermedio de situación financiera adjunto al 31 de
marzo de 2018 de Cementos Pacasmayo S.A.A. (una sociedad anónima abierta peruana) y sus
Subsidiarias (conjuntamente el “Grupo”), y los correspondientes estados consolidados condensados
intermedios de resultados, de otros resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de
efectivo por el período de tres meses terminado en esa fecha y notas explicativas. La Gerencia de la
Compañía es responsable de la preparación y presentación de dichos estados financieros consolidados
condensados intermedios, de acuerdo con la NIC 34 Información Financiera Intermedia (NIC 34). Nuestra
responsabilidad consiste en expresar una conclusión sobre dichos estados financieros basada en nuestra
revisión.
Alcance de revisión
Nuestra revisión fue efectuada de acuerdo con la Norma Internacional de Auditoría 2410, Revisión de
información financiera intermedia efectuada por el auditor independiente de la Compañía. Una revisión de
la información financiera intermedia está limitada básicamente a indagaciones con el personal de la
Compañía responsable de los temas contables y financieros, y a procedimientos analíticos y otros
procedimientos de revisión. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor que el de una auditoría
realizada según Normas Internacionales de Auditoría y, en consecuencia no nos permite asegurar que
todos los asuntos materiales que podrían haber surgido en una auditoría, hayan venido a nuestra
atención. En consecuencia no expresamos una opinión de auditoría.
Conclusión
Basados en nuestra revisión, nada ha venido a nuestra atención que nos haga pensar que los estados
financieros consolidados condensados intermedios adjuntos no estén preparados, en todos sus aspectos
significativos, de acuerdo con la NIC 34.
Lima, Perú
24 de abril de 2018
Refrendado por:
Carlos Valdivia Valladares
C.P.C.C. Matrícula No.27255
Las notas adjuntas forman parte integral de los estados financieros consolidados condensados intermedios.
Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias
Estado consolidado condensado intermedio de situación financiera Al 31 de marzo de 2018 (no auditado) y al 31 de diciembre de 2017 (auditado)
Nota
Al 31 de marzo de
2018
Al 31 de diciembre de
2017 S/(000) S/(000)
Activos
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes del efectivo 3 32,952 49,216
Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto 4 94,500 99,518
Pagos a cuenta de impuesto a las ganancias 32,144 27,755
Inventarios 5 359,474 373,020
Gastos pagados por adelantado 13,002 3,846 __________ __________
Total activos corrientes 532,072 553,355 __________ __________
Activos no corrientes
Cuentas por cobrar diversas, neto 4 15,545 16,207
Gastos pagados por adelantado 485 533
Inversiones financieras disponibles para la venta 13 26,883 21,206
Otros instrumentos financieros 13 - 489
Propiedades, planta y equipo, neto 6 2,190,248 2,208,553
Intangibles 13,278 13,416
Activo por impuesto a las ganancias diferido 134 142
Otros activos 202 214 __________ __________
Total activos no corrientes 2,246,775 2,260,760 __________ __________
Total activos 2,778,847 2,814,115 __________ __________
Pasivos y patrimonio neto
Pasivos corrientes
Cuentas por pagar comerciales y diversas 7 124,880 177,995
Impuesto a las ganancias por pagar 1,015 2,431
Provisiones 8 10,925 24,575 __________ __________
Total pasivos corrientes 136,820 205,001 __________ __________
Pasivos no corrientes
Pasivos financieros 13 970,830 965,290
Provisiones 23,709 28,293
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido 110,199 108,823 __________ __________
Total pasivos no corrientes 1,104,738 1,102,406 __________ __________
Total pasivos 1,241,558 1,307,407 __________ __________
Patrimonio neto
Capital 423,868 423,868
Acciones de inversión 40,279 40,279
Acciones en tesorería (119,005) (119,005)
Capital adicional 432,779 432,779
Reserva legal 163,667 160,686
Otros resultados integrales acumulados (42,910) (43,699)
Resultados acumulados 638,480 611,652 __________ __________
Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora 1,537,158 1,506,560
Participaciones no controladoras 131 148 __________ __________
Total patrimonio neto 1,537,289 1,506,708 __________ __________
Total pasivos y patrimonio neto 2,778,847 2,814,115 __________ __________
Las notas adjuntas forman parte integral de los estados financieros consolidados condensados intermedios.
Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias
Estado consolidado condensado intermedio de resultados Por los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2018 y de 2017 (ambos no auditados)
Por los períodos de tres meses
terminados al 31 de marzo de ____________________________
Nota 2018 2017 S/(000) S/(000)
Ventas netas 10 315,251 279,453
Costo de ventas (194,843) (167,190) _________ ________
Utilidad bruta 120,408 112,263 _________ _________
Ingresos (gastos) operativos
Gastos administrativos (41,921) (48,350)
Gastos de ventas y distribución (11,738) (11,463)
Otros gastos operativos, neto (4,148) (694) _________ _________
Total gastos operativos, neto (57,807) (60,507) _________ _________
Utilidad operativa 62,601 51,756 _________ _________
Otros ingresos (gastos)
Ingresos financieros 347 1,530
Costos financieros (19,404) (17,710)
Pérdida por diferencia en cambio, neta (538) (1,110) _________ _________
Total otros gastos, neto (19,595) (17,290) _________ _________
Utilidad antes del impuesto a las ganancias 43,006 34,466
Impuesto a las ganancias 9 (13,214) (12,021) _________ _________
Utilidad neta de operaciones continuas 29,792 22,445 _________ _________
Pérdida neta de operaciones discontinuas - (754) _________ _________
Utilidad neta 29,792 21,691 _________ _________
Atribuible a:
Propietarios de la controladora 29,809 22,305
Participación no controladora (17) (614) _________ _________
29,792 21,691 _________ _________
Utilidad por acción
Utilidad básica de operaciones continuas y
discontinuas, atribuible a los tenedores de
acciones comunes y de inversión de Cementos
Pacasmayo S.A.A. (S/ por acción) 12 0.07 0.04
Las notas adjuntas forman parte integral de los estados financieros consolidados condensados intermedios.
Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias
Estado consolidado condensando intermedio de otros resultados
integrales Por los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2018 y de 2017 (ambos no auditados)
Por los períodos de tres meses
terminados el 31 de marzo de _____________________________
Nota 2018 2017 S/(000) S/(000)
Utilidad neta 29,792 21,691 _________ _________
Otros resultados integrales
Otros resultados integrales que se reclasificarán a
resultados en períodos posteriores:
Actualización en el valor razonable de inversiones
financieras disponibles para la venta 5,677 10
(Pérdida) utilidad neta por instrumentos de cobertura
de flujo de efectivo 13(b) (4,557) 8,423
Impuesto a las ganancias diferido relacionado con
otros resultados integrales 9 (331) (2,488) _________ _________
Otros resultados integrales del año, neto de su
impuesto a las ganancias 789 5,945 _________ _________
Total otros resultados integrales del año, neto de su
impuesto a las ganancias 30,581 27,636 _________ _________
Resultado integral atribuible a:
Propietarios de la controladora 30,598 28,250
Participación no controladora (17) (614) _________ _________
30,581 27,636 _________ _________
Las notas adjuntas forman parte integral de los estados financieros consolidados condensados intermedios.
Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias
Estado consolidado condensado intermedio de cambios en el patrimonio neto Por los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2018 y de 2017 (ambos no auditados)
Atribuible a los propietarios de la controladora ________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Capital Acciones
de inversión Acciones en
tesorería Capital
adicional Reserva
legal
Ganancia no realizada por inversiones disponibles
para la venta
Ganancia no realizada por cobertura de
flujos de efectivo
Resultados acumulados Total
Participaciones no
controladoras Total
patrimonio S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Saldos al 1 de enero de 2017 531,461 50,503 (108,248) 545,165 188,075 145 (16,747) 677,086 1,867,440 112,589 1,980,029
Utilidad neta - - - - - - - 22,305 22,305 (614) 21,691
Otros resultados integrales - - - - - 7 5,938 - 5,945 - 5,945 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Total resultados integrales - - - - - 7 5,938 22,305 28,250 (614) 27,636
Apropiación de la reserva legal - - - - 2,231 - - (2,231) - - -
Aportes de participaciones no controladoras, nota 1 - - - - - - - - - 90 90
Compra de acciones en tesorería - - (34,216) - - - - - (34,216) - (34,216)
Efectos de escisión de bloque patrimonial (107,593) (10,224) 23,459 (118,569) (36,957) - - - (249,884) (100,357) (350,241)
Otros ajustes a la participación no controladora, nota 1 - - - (106) - - - - (106) 106 - _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ __________ _________ __________
Saldos al 31 de marzo de 2017 423,868 40,279 (119,005) 426,490 153,349 152 (10,809) 697,160 1,611,484 11,814 1,623,298 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ __________ _________ __________
Saldos al 1 de enero de 2018 423,868 40,279 (119,005) 432,779 160,686 -
(43,699) 611,652 1,506,560 148 1,506,708
Utilidad neta - - - - - - - 29,809 29,809 (17) 29,792
Otros resultados integrales - - - - - 4,002 (3,213) - 789 - 789 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Total resultados integrales - - - - - 4,002 (3,213) 29,809 30,598 (17) 30,581
Apropiación de la reserva legal - - - - 2,981 - - (2,981) - - - _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ __________ _________ __________
Saldos al 31 de marzo de 2018 423,868 40,279 (119,005) 432,779 163,667 4,002 (46,912) 638,480 1,537,158 131 1,537,289 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ __________ _________ __________
Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias
Estado consolidado condensado intermedio de flujos de efectivo Por los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2018 y de 2017 (ambos no auditados)
Por los períodos de tres meses
terminados el 31 de marzo de ______________________________
Nota 2018 2017 S/(000) S/(000)
Actividades de operación
Utilidad antes del impuesto a las ganancias 43,006 33,161
Ajustes para conciliar la utilidad del ejercicio antes del
impuesto a las ganancias con los flujos netos de efectivo:
Depreciación y amortización 31,692 30,651
Costos financieros 19,404 17,710
Provisión para compensación a funcionarios 11 2,601 2,850
Provisión de cobranza dudosa - 300
Diferencia en cambio no liquidada relacionada a
transacciones monetarias 538 87
Ganancia neta en venta de propiedad, planta y equipo (691) (142)
Ingresos financieros (121) (1,530)
Otros operativos, neto 138 29
Cambios en los activos y pasivos operativos:
Disminución (aumento) en cuentas por cobrar comerciales y
diversas 3,617 (12,567)
Aumento en gastos pagados por adelantado (9,108) (6,776)
Disminución (aumento) de inventarios 13,544 (2,060)
(Disminución) aumento de cuentas por pagar comerciales y
diversas
(24,138) 3,760 _________ _________
80,482 65,473
Cobro de intereses 175 395
Pago de intereses (23,995) (22,447)
Pago de impuesto a las ganancias (16,289) (12,094) _________ _________
Efectivo neto proveniente de las actividades de operación 40,373 31,327 _________ _________
El cual incluye efectivo utilizado en actividades de operación
discontinuas por
- (2,611)
Las notas adjuntas forman parte integral de los estados financieros consolidados condensados intermedios.
Estado consolidado condensado intermedio de flujos de efectivo
(continuación)
Por los períodos de tres meses
terminados el 31 de marzo de _________________________
Nota 2018 2017 S/(000) S/(000)
Actividades de inversión
Compra de propiedades, planta y equipo (22,145) (13,279)
Compra de activos intangibles (449) (6,769)
Ingresos procedentes por venta de propiedad, planta
y equipo 3,507 142 _________ _________
Efectivo neto utilizado en las actividades de
inversión
(19,087) (19,906) _________ _________
El cual incluye efectivo utilizado en actividades de
inversión de operaciones discontinuas por
- (6,410)
Actividades de financiamiento
Préstamo recibido 16,090 -
Aporte de participación no controladora 1 - 90
Recompra de acciones de inversión - (34,216)
Dividendos pagados (24,338) (310)
Préstamo pagado (16,090) -
Pago de comisiones de cobertura (13,221) (13,412) _________ _________
Efectivo neto utilizado en las actividades de
financiamiento
(37,559) (47,848) _________ _________
Disminución neta de efectivo y equivalentes de
efectivo
(16,273) (36,427)
Diferencia de cambio neta 9 (87)
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del
período
49,216 80,215
Transferencia de efectivo y equivalente de efectivo
por escisión
- (34,178)
Variación de efectivo y equivalente de efectivo de
operaciones discontinuas
- 9,021 _________ _________
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del
período 3 32,952 18,544 _________ _________
Transacciones que no afectaron los flujos de
efectivo:
Diferencia en cambio no liquidada relacionada a
transacciones monetarias
9 87
Cementos Pacasmayo S.A.A. y Subsidiarias
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios Al 31 de marzo de 2018 y de 2017 (ambos no auditados), y al 31 de diciembre de 2017 (auditado)
1. Actividad económica
Cementos Pacasmayo S.A.A. (en adelante “la Compañía”) fue constituida en 1957 y, de conformidad
con la Ley General de Sociedades Peruana, es considerada una sociedad anónima abierta, cuyas
acciones cotizan en la bolsa. La Compañía es una subsidiaria de Inversiones ASPI S.A., que posee el
50.01 por ciento de las acciones comunes de la Compañía al 31 de marzo de 2018, 31 de diciembre de
2017 y 31 de marzo de 2017.
La dirección registrada por la Compañía es Calle La Colonia No.150, Urbanización El Vivero, Santiago de
Surco, Lima, Perú.
La actividad principal de la Compañía es la producción y comercialización de cemento, bloques, concreto
y cal en la región norte del Perú.
Los estados financieros consolidados condensados intermedios de la Compañía y Subsidiarias (en
adelante el “Grupo”) al 31 de marzo de 2018 y por el período de tres meses terminado en esa fecha
fueron aprobados para su emisión por la Gerencia el 24 de abril de 2018.
Escisión de Bloque Patrimonial -
En setiembre de 2016, la Junta General de Accionistas de la Compañía aprobó el proyecto de escisión
para efectuar la transferencia de un bloque patrimonial (compuesto por los activos y pasivos
relacionados a la participación de la Compañía en Fosfatos del Pacífico S.A.) en favor de Fossal S.A.A.
(empresa creada como subsidiaria de Inversiones ASPI S.A.). La finalidad del proyecto de escisión fue
ordenar los activos y pasivos de la Compañía de acuerdo a la especialización de cada negocio, crear
mayor flexibilidad para los accionistas y mayor claridad en las operaciones en el largo plazo.
El proyecto contempló que, por cada acción común y de inversión de Cementos Pacasmayo S.A.A., los
accionistas recibieran aproximadamente 0.20 acciones comunes de Fossal S.A.A. y aproximadamente
0.80 acciones comunes de Cementos Pacasmayo S.A.A.
El 1 de marzo de 2017 se ejecutó el proyecto de escisión; en ese sentido, el capital social, las acciones
de inversión, el capital adicional y la reserva legal disminuyeron en S/107,593,000, S/10,224,000,
S/118,569,000 y S/36,957,000, respectivamente. Asimismo se dio de baja a la participación no
controladora relacionada por S/100,357,000.
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios
(continuación)
2
Al 1 de marzo de 2017 el bloque patrimonial transferido y los activos y pasivos de Fosfatos del Pacífico
S.A. (neto de eliminaciones intercompañías), comprenden principalmente lo siguiente:
S/(000)
Activos -
Efectivo y equivalentes de efectivo 34,178
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 5,822
Inventarios 2,694
Pagos a cuenta de impuesto a las ganancias 3,892
Otros activos corrientes 5,126
Cuentas por cobrar diversas no corriente 50,200
Propiedad, planta y equipo, neto 204,975
Costos de exploración 52,578
Activos por impuesto a las ganancias diferido 23,173 _________
382,638 _________
Pasivos y patrimonio -
Cuentas por pagar comerciales y diversas 8,938
Capital Emitido 107,593
Primas de Emisión 118,569
Acciones de Inversión 10,224
Otras Reservas 36,957
Participación del interés no controlador 100,357 _________
382,638 _________
Adicionalmente, a la fecha de ejecución de la escisión, parte de las acciones de inversión cedidas en el
bloque patrimonial eran de propiedad de Cementos Pacasmayo S.A.A.. A cambio de las mismas, la
Compañía recibió 9,148,373 acciones de inversión de Fossal S.A.A., las cuales fueron registradas como
una inversiones disponibles para la venta, al costo, por un importe de S/21,206,000. La diferencia
entre el valor contable y tributario de dicha inversión generó un activo por impuesto a las ganancias
diferido de S/2,253,000.
Aportes del interés no controlador -
Salmueras Sudamericanas S.A.
Durante el período de tres meses terminado el 31 de marzo de 2017, los aportes efectuados por
Quimpac S.A. ascendieron a S/90,000.
Estos aportes formaban parte del compromiso de inversión asumido por la Compañía y Quimpac S.A.,
para desarrollar el proyecto Salmueras hasta por US$100,000,000 y US$14,000,000 respectivamente.
Cabe precisar que, en 2017 el Grupo decidió no continuar con este proyecto.
El efecto de la diferencia de los aportes de capital e intereses adquiridos por cada uno de los accionistas
ascendió a S/106,000 durante el período de tres meses terminado el 31 de marzo de 2017 y fue
reconocida con cargo a capital adicional y abono a la cuenta participación de los no controladores.
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios
(continuación)
3
En diciembre del año 2017, el Grupo dio de baja el proyecto Salmueras, en consecuencia ya no tiene
compromisos de capital en relación a este proyecto.
2. Bases de preparación y cambios en las políticas contables del Grupo
2.1 Bases de preparación -
Los estados financieros consolidados condensados intermedios del Grupo han sido preparados de
acuerdo con la NIC 34 Información Financiera Intermedia emitido por el International Accounting
Standars Board (IASB).
Los estados financieros consolidados condensados intermedios han sido preparados sobre la
base de costos históricos, excepto por las inversiones financieras disponibles para la venta, los
instrumentos financieros derivados y la opción de compra que se registran a su valor razonable.
Los estados financieros consolidados condensados intermedios se presentan en Soles y todos los
valores se redondean a miles según el valor más próximo (S/000), excepto donde se indique de
otro modo.
Los estados financieros consolidados condensados intermedios no incluyen toda la información y
revelaciones requeridas en los estados financieros anuales, y deben leerse conjuntamente con los
estados financieros consolidados anuales del Grupo al 31 de diciembre de 2017.
En adición a la información sobre políticas contables mencionadas en los estados financieros
consolidados al 31 de diciembre de 2017 y al 31 de marzo de 2018, las inversiones financieras
disponibles para la venta se valorizan de acuerdo a los criterios establecidos en la NIC 39 y NIIF9,
respectivamente.
Nuevas normas contables, interpretaciones y modificaciones
Las políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros consolidados
condensados intermedios son consistentes con las políticas consideradas en la preparación de los
estados financieros consolidados del Grupo al 31 de diciembre de 2017, excepto por la adopción
de las nuevas normas vigentes a partir del 1 de enero de 2018.
El Grupo no ha adoptado anticipadamente ninguna otra norma, interpretación o modificación que
haya sido emitida pero que aún no ha entrado en vigencia.
El Grupo aplica por primera vez las siguientes normas:
- NIIF 15 Ingresos de contratos con clientes
La NIIF 15 reemplaza la NIC 11 Contratos de construcción, la NIC 18 Ingresos e
interpretaciones relacionadas y se aplica a todos los ingresos que surgen de contratos con
clientes, a menos que dichos contratos estén dentro del alcance de otras normas. La
nueva norma establece un modelo de cinco pasos para contabilizar los ingresos derivados
de los contratos con los clientes. Según la NIIF 15, los ingresos se reconocen por un
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios
(continuación)
4
monto que refleja la contraprestación a la que la entidad espera tener derecho a cambio
de transferir bienes o servicios a un cliente.
La norma requiere que las entidades juzguen, tomando en consideración todos los hechos
y circunstancias relevantes al aplicar cada paso del modelo a los contratos con sus
clientes. La norma también especifica la contabilidad de los costos incrementales
relacionados a la obtención de un contrato y los costos directamente relacionados con el
cumplimiento de un contrato.
El Grupo adoptó la NIIF 15 utilizando el método de adopción retroactivo total. El efecto de
adoptar la NIIF 15 es el siguiente:
Impacto en el estado consolidado de resultados (incremento/(disminución)) al 31 de
marzo de 2017:
Ajustes S/(000)
Ventas netas (a) (676)
Gastos de ventas y distribución 676 __________
Impacto neto en utilidad del ejercicio - __________
No ha habido impacto en los flujos de efectivo ni en la utilidad por acción producto de la
adopción de la NIIF 15.
El Grupo se dedica a la producción y comercialización de cemento, bloques, concreto y cal, así
como a la comercialización de materiales de construcción. Dichos bienes son vendidos en
contratos identificados con los clientes.
(a) Venta de bienes -
Los contratos del Grupo con clientes para la venta de bienes generalmente incluyen una
obligación de desempeño. El Grupo ha concluido que los ingresos por la venta de bienes
deben reconocerse en el momento en que el control del activo se transfiere al cliente,
generalmente al momento de la entrega de los bienes. Por lo tanto, la adopción de la NIIF
15 no tuvo un impacto en la oportunidad del reconocimiento de los ingresos. Sin embargo,
el importe de ingresos reconocido se vio afectado, como se indica a continuación.
Contraprestación variable -
Algunos contratos para la venta de bienes brindan a los clientes un derecho de descuentos
y bonificaciones por volumen. Antes de la adopción de la NIIF 15, el Grupo reconocía los
ingresos ordinarios por la venta de bienes medidos al valor razonable de la
contraprestación recibida o por cobrar, neto de descuentos por volumen. Si los ingresos
no se podían medir de manera confiable, el Grupo difería el reconocimiento de ingresos
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios
(continuación)
5
hasta que se resolvía la incertidumbre. Asimismo, el Grupo reconocía las bonificaciones
por volumen como un gasto de ventas.
Según la NIIF 15, los descuentos y bonificaciones por volumen dan lugar a una
consideración variable. La consideración variable se estima al inicio del contrato y se
restringe hasta que la incertidumbre asociada se resuelva posteriormente. La aplicación
de la restricción sobre la consideración variable aumenta la cantidad de ingresos que se
aplazará.
(i) Acuerdos comerciales -
El Grupo cuenta con contratos de comercialización para la venta de sus productos
con determinados clientes. Antes de la adopción de NIIF 15, el Grupo registraba
estos pagos en el rubro “Gastos de ventas y distribución” con contrapartida en el
rubro “Cuentas por pagar comerciales y diversas”.
De acuerdo con la NIIF 15, se deben usar criterios de combinación de contratos en
caso que sean negociados como un paquete con un objetivo comercial único. El
Grupo aplicó los requerimientos de la NIIF 15 y reexpresó el estado de resultados
del periodo de tres meses disminuyendo las ventas de bienes por S/376,000, y
disminuyendo los “Gastos de ventas y distribución” por el mismo importe.
(ii) Programa de fidelización –
El Grupo cuenta con un programa de fidelización a clientes por la venta de
cemento. Antes de la adopción de NIIF 15, el Grupo asignaba una parte del precio
de la transacción al programa de fidelización usando el valor razonable de los
puntos emitidos y el reconocimiento de los ingresos diferidos en relación con los
puntos emitidos pero aún no canjeados o vencidos.
Según la NIIF 15 el programa de fidelización da lugar a una obligación de
desempeño separada, ya que generalmente proporciona un derecho material al
cliente. En consecuencia, el Grupo asigna una porción del precio de la transacción
al programa de fidelización en base al precio de venta independiente relativo, en
lugar de asignarlo utilizando el valor razonable de los puntos emitidos, por ejemplo
al valor residual como se hace de acuerdo con la CINIIF 13. El Grupo determinó que
deben ser atribuidos menos ingresos a los bienes vendidos.
El Grupo aplicó los requerimientos de la NIIF 15 y realizó un ajuste en el estado de
resultados disminuyendo los ingresos por venta de cemento en S/160, cuya
contrapartida fue la disminución de “Gastos de ventas y distribución”.
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios
(continuación)
6
(b) Prestación de servicios –
En los negocios de venta de cemento, cal, concreto, prefabricados y materiales de
construcción, el Grupo presta servicios de transporte. Estos servicios se venden
conjuntamente con la venta los bienes al cliente.
Antes de la adopción de NIIF 15, el Grupo registraba los servicios de transporte como
prestaciones separadas de las ventas de bienes cuando se vendían conjuntamente. La
contraprestación de los servicios de transporte se diferenciaba de la contraprestación por
la venta de bienes, y se asignaba utilizando los precios de lista de cada operación.
Según la NIIF 15, la asignación se hace en base a los precios de venta independientes
relativos. Como resultado, la asignación de la contraprestación no se ve afectada.
Asimismo, el Grupo concluyó que los servicios de transporte se satisfacen en el momento
en que se concluye con el servicio de transporte, momento que coincide con el momento
de la entrega de los bienes a los clientes y, en consecuencia, de acuerdo con la NIIF 15, el
Grupo continúa reconociendo los ingresos de estos servicios de transporte en simultáneo
con los ingresos por venta de bienes.
(c) Requerimientos de presentación y revelaciones –
Como se requiere para los estados financieros intermedios condensados, el Grupo
desglosó los ingresos ordinarios reconocidos de los contratos con los clientes en
categorías que muestran cómo la naturaleza, el importe, la oportunidad y la incertidumbre
de los ingresos y los flujos de efectivo se ven afectados por factores económicos. El Grupo
también divulgó información sobre la relación entre la revelación de ingresos desglosados
y la información de ingresos revelada para cada segmento reportable. Ver revelaciones
sobre los ingresos desagregados en nota 10.
(d) Otros ajustes –
Además de los principales ajustes descritos anteriormente, en la adopción de la NIIF 15,
han sido ajustadas otras partidas de los estados financieros consolidados condensados
intermedios, como la reclasificación de gasto por cobranza dudosa a ventas por
S/300,000.
- NIIF 9 Instrumentos financieros
La NIIF 9 Instrumentos Financieros reemplaza a la NIC 39 Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Medición para los períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero
de 2018, que reúne los tres aspectos de la contabilidad de los instrumentos financieros:
clasificación y medición; deterioro; y contabilidad de cobertura.
El Grupo ha aplicado la NIIF 9 de forma prospectiva, con la fecha de aplicación inicial del 1 de
enero de 2018. No ha habido impacto en los flujos de efectivo ni en la utilidad por acción
producto de la adopción de la NIIF 9.
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios
(continuación)
7
(a) Clasificación y medición
Excepto por ciertas cuentas por cobrar comerciales, según la NIIF 9, el Grupo mide
inicialmente un activo financiero a su valor razonable más, en el caso de un activo
financiero que no se encuentra al valor razonable con cambios en resultados, los costos
de transacción.
Según la NIIF 9, los instrumentos financieros de deuda se miden posteriormente al valor
razonable con cambios en resultados (VRCR), el costo amortizado o el valor razonable a
través de otro resultado integral (VRORI). La clasificación se basa en dos criterios: el
modelo de negocio del Grupo para administrar los activos; y si los flujos de efectivo
contractuales de los instrumentos representan "únicamente pagos de capital e intereses"
sobre el monto principal pendiente (el "criterio UPCI").
Los préstamos, así como los deudores comerciales se mantienen para recibir los flujos de
efectivo contractuales y se espera que supongan flujos de efectivo que representan
únicamente pagos de principal e intereses. El Grupo analizó las características de los flujos
de efectivo de estos instrumentos y concluyó que cumplen los criterios para ser valorados
a costo amortizado de acuerdo con la NIIF 9. En consecuencia, no se requirió la
reclasificación de estos instrumentos.
El Grupo ha registrado un impacto en sus estados consolidados de situación financiera y
en el estado de cambios de patrimonio neto por la aplicación de los requerimientos de
clasificación y valoración de la NIIF 9, en relación con las acciones clasificadas como
activos financieros disponibles para la venta del Grupo, las mismas que al 31 de diciembre
de 2017 se mantenían al costo por S/21,206,000, y que al 31 de marzo de 2018 se
miden a su valor razonable de S/26,883,000, con efecto en otros resultados integrales.
(b) Deterioro
La NIIF 9 requiere que el Grupo registre las pérdidas crediticias esperadas de todos sus
títulos de deuda, préstamos y deudores comerciales, ya sea sobre una base de 12 meses o
de por vida. El Grupo aplicará el modelo simplificado y registrará las pérdidas esperadas
en la vida de todos los deudores comerciales. El Grupo ha determinado que, debido a la
naturaleza de sus préstamos y partidas a cobrar, el impacto en las pérdidas por deterioro
es inmaterial.
(c) Contabilidad de coberturas
El Grupo ha determinado que todas las relaciones de cobertura existentes, que
actualmente se designan como coberturas eficaces, se podrán seguir calificando como
coberturas de acuerdo con la NIIF 9. El Grupo ha decidido no aplicar de manera retroactiva
la NIIF 9 en la transición de las coberturas en las que el Grupo excluyó los puntos forward
de la designación de coberturas de acuerdo con la NIC 39. Como la NIIF 9 no cambia los
principios generales sobre cómo se deben registrar las coberturas eficaces, el Grupo no ha
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios
(continuación)
8
tenido un impacto significativo como resultado de la aplicación de esta norma sobre la
contabilidad de coberturas.
- CINIIF 22 – Transacciones en moneda extranjera y contraprestaciones anticipadas -
La interpretación aclara que, al determinar el tipo de cambio a utilizar en el reconocimiento
inicial de un activo, gasto o ingreso relacionado (o parte de) al dar de baja un activo no monetario
o un pasivo no monetario relacionado con la contraprestación anticipada, la fecha de la
transacción es la fecha en que la entidad reconoce inicialmente el activo no monetario o el pasivo
no monetario que surge de la contraprestación anticipada. Si hay múltiples pagos o recibos por
adelantado, la entidad debe determinar una fecha de transacción para cada pago o recibo de la
contraprestación anticipada. Estas modificaciones no tiene ningún impacto en los estados
financieros consolidados del Grupo.
- Modificaciones a la NIC 40 Transferencias de propiedades de inversión
Las modificaciones aclaran cuándo una entidad debe transferir propiedades, incluidas las
propiedades en construcción o desarrollo hacia o fuera de las propiedades de inversión. Las
modificaciones establecen que un cambio en el uso ocurre cuando la propiedad cumple, o deja de
cumplir, la definición de propiedad de inversión y hay evidencia del cambio en el uso. Un mero
cambio en las intenciones de la administración para el uso de una propiedad no proporciona
evidencia de un cambio en el uso. Estas modificaciones no tienen ningún impacto en los estados
financieros consolidados condensados intermedios del Grupo.
- Modificaciones a la NIIF 2 Clasificación y medición de las transacciones de pago basadas en
acciones
El IASB emitió modificaciones a la NIIF 2 Pagos basados en acciones que abordan tres áreas
principales: los efectos de las condiciones de consolidación en la medición de una transacción de
pago basado en acciones liquidada en efectivo; la clasificación de una transacción de pago
basado en acciones con características de liquidación neta para las obligaciones de retención de
impuestos; y contabilidad cuando una modificación de los términos y condiciones de una
transacción de pago basado en acciones cambia su clasificación de efectivo liquidado a
patrimonio liquidado. En la adopción, se requiere que las entidades apliquen las modificaciones
sin re expresar períodos anteriores, pero se permite la aplicación retroactiva si se eligen las tres
modificaciones y se cumplen otros criterios. El Grupo no tiene ninguna transacción de pago
basado en acciones, por lo que estas modificaciones no tienen ningún impacto en los estados
financieros consolidados condensados intermedios.
- Modificaciones a la NIIF 4 : Aplicación de la NIIF 9 Instrumentos financieros con la NIIF 4
Contratos de seguro
Las modificaciones abordan las preocupaciones derivadas de la implementación de la nueva
norma de instrumentos financieros, NIIF 9, antes de implementar la NIIF 17 Contratos de seguro,
que reemplaza la NIIF 4. Las modificaciones introducen dos opciones para las entidades que
emiten contratos de seguro: una exención temporal de aplicar la NIIF 9 y un enfoque de
superposición. Estas enmiendas no son relevantes para el Grupo.
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios
(continuación)
9
- Modificaciones a la NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos - Aclaración de que la
medición de las participadas al valor razonable con cambios en resultados es una opción de
inversión por inversión
Las modificaciones aclaran que una entidad que es una organización de capital de riesgo, u otra
entidad calificada, puede elegir, en el reconocimiento inicial sobre una base de inversión-por-
inversión, medir sus inversiones en asociadas y negocios conjuntos al valor razonable con
cambios en resultados. Si una entidad, que no es una entidad de inversión, tiene una
participación en una asociada o negocio conjunto que es una entidad de inversión, puede al
aplicar el método de la participación, elegir retener la medición del valor razonable aplicada por
esa entidad de inversión asociada o negocio conjunto a las participaciones de la entidad de
inversión asociada o negocio conjunto en subsidiarias. Esta elección se hace por separado para
cada entidad de inversión asociada o negocio conjunto, al final de la fecha en que: (a) la entidad
de inversión asociada o negocio conjunto se reconozca inicialmente; (b) la asociada o negocio
conjunto se convierte en una entidad de inversión; y (c) la entidad de inversión asociada o
negocio conjunto primero se convierte en una principal. Estas modificaciones no tienen ningún
impacto en los estados financieros consolidados del Grupo.
- Modificaciones a la NIIF 1 Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información
Financiera - Supresión de exenciones a corto plazo para las entidades que adoptan por primera
vez
Las exenciones a corto plazo en los párrafos E3-E7 de la NIIF 1 se eliminaron porque ahora han
cumplido su propósito previsto. Estas modificaciones no tienen ningún impacto en los estados
financieros consolidados condensados intermedios del Grupo.
2.2 Bases de consolidación -
Los estados financieros consolidados condensados intermedios comprenden los estados
financieros del Grupo al 31 de marzo de 2018 y de 2017.
2.3 Estacionalidad de operaciones -
La estacionalidad no es relevante para las actividades del Grupo.
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios
(continuación)
10
3. Efectivo y equivalentes del efectivo
(a) El rubro está constituido del siguiente modo:
Al 31 de
marzo de
2018
Al 31 de
diciembre de
2017
Al 31 de
marzo de
2017
S/(000) S/(000) S/(000)
Caja chica 1,035 1,088 1,101
Cuentas corrientes (b) 26,917 24,128 12,443
Depósitos a corto plazo (c) 5,000 24,000 5,000 __________ _________ __________
Balance de efectivo incluido en el flujo de caja 32,952 49,216 18,544 __________ _________ __________
(b) Las cuentas corrientes bancarias están denominadas en moneda nacional y extranjera, están
depositadas en bancos locales y del exterior y son de libre disponibilidad. Estas cuentas generan
intereses en base a tasas diarias para depósitos en bancos.
(c) Al 31 de marzo de 2018, 31 de diciembre de 2017 y 31 de marzo de 2017 los depósitos a corto
plazo están depositados en bancos locales, son de libre disponibilidad y generan intereses según
las tasas respectivas de depósitos a plazo y tienen un vencimiento menor a 3 meses.
4. Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 el rubro incluye principalmente cuentas por cobrar
comerciales, crédito fiscal por impuesto general a las ventas (IGV), intereses por cobrar y reintegro
tributario. En el caso específico del reintegro por IGV, la Gerencia y sus asesores legales consideran que
es altamente probable que el Grupo recupere dicho reintegro, debido a que cumple con todos requisitos
de forma y de fondo. Como consecuencia la Gerencia ha concluido que no es necesaria una estimación
de cobranza dudosa de dicho activo.
5. Inventarios
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 el rubro incluye mercaderías y productos
terminados, productos en proceso, materias primas y otros suministros que serán utilizados en el
proceso productivo.
6. Propiedad, planta y equipo, neto
Durante los tres meses terminados el 31 de marzo de 2018, las adiciones del Grupo ascendieron a
aproximadamente S/14,102,000 (S/3,748,000 durante los tres meses terminados el 31 de marzo de
2017).
7. Cuentas por pagar comerciales y diversas
Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017, este rubro incluye las cuentas por pagar
comerciales, intereses, dividendos entre otras cuentas por pagar menores. Al 31 de marzo de 2018 los
dividendos por pagar ascienden a S/5,387,000 (S/29,725,000 al 31 de diciembre de 2017).
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios
(continuación)
11
8. Provisiones
Al 31 de marzo de 2018 y al 31 de diciembre de 2017, el rubro incluye principalmente la participación
de los trabajadores en las utilidades, provisión para incentivos a largo plazo y provisión por cierre de
mina. La disminución del rubro corresponde principalmente al pago de participaciones a los
trabajadores que se efectuó durante el primer trimestre de 2018.
9. Impuesto a las ganancias
El Grupo calcula el impuesto a las ganancias del período intermedio utilizando la tasa impositiva que se
aplicaría a las ganancias anuales totales esperadas.
Los principales componentes del gasto por impuesto a las ganancias en los estados consolidados
condensados de resultados y de otros resultados integrales de los períodos intermedios, son los
siguientes:
Por los períodos de tres meses
terminados el 31 de marzo de _____________________________________ 2018 2017 S/(000) S/(000)
Impuesto a las ganancias corriente (10,484) (17,643)
Impuesto a las ganancias diferido (2,730) 5,622 _________ _________
Gasto por impuesto a las ganancias reconocido en el estado
consolidado de resultados (13,214) (12,021)
Impuesto a las ganancias reconocido en otros resultados integrales (331) (2,488)
Impuesto a las ganancias reconocido en patrimonio - 2,253 _________ _________
Total impuesto a las ganancias (13,545) (12,256) _________ _________
A continuación se presenta la composición del impuesto a las ganancias diferido reconocido en el estado
consolidado condensado de otros resultados integrales:
Por los períodos de tres meses
terminados al 31 de marzo de ___________________________________ 2018 2017 S/(000) S/(000)
Pérdida no realizada en inversiones disponibles para la venta (1,675) (3)
Ganancia (pérdida) no realizada por instrumento financiero
derivado 1,344 (2,485) _________ _________
Total impuesto a las ganancias reconocido en otros resultados
integrales (331) (2,488) _________ _________
Diferencia temporal en inversiones disponibles para la venta al
costo - (2,253) _________ _________
Total impuesto a las ganancias reconocido en patrimonio - (2,253) _________ _________
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios (continuación)
12
10. Ingresos por contratos con clientes
Por los tres meses terminados el 31 de marzo 2018 ___________________________________________________________________________________________________________
Cementos Concreto Bloques Cal
Materiales de
construcción Otros Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Segmentos:
Venta de cemento, concreto y bloques 246,466 25,330 6,172 - - - 277,968
Venta de cal viva - - - 19,625 - - 19,625
Venta de materiales de construcción - - - - 16,952 - 16,952
Venta de otros - - - - - 706 706 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
246,466 25,330 6,172 19,625 16,952 706 315,251 _________ _________ _________ _________ ________ ________ _________
Momento del reconocimiento de ingresos
Bienes transferidos en un punto en el tiempo 246,466 25,330 6,172 19,625 16,952 706 315,251 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
246,466 25,330 6,172 19,625 16,952 706 315,251 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Por los tres meses terminados el 31 de marzo 2017 ___________________________________________________________________________________________________________
Cementos Concreto Bloques Cal
Materiales de
Construcción Otros Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Segmentos:
Venta de cemento, concreto y bloques 217,371 22,972 4,600 - - - 244,943
Venta de cal viva - - - 21,558 - - 21,558
Venta de materiales de construcción - - - - 12,950 - 12,950
Venta de otros - - - - - 2 2 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
217,371 22,972 4,600 21,558 12,950 2 279,453 _________ _________ _________ _________ ________ ________ _________
Momento del reconocimiento de ingresos
Bienes transferidos en un punto en el tiempo 217,371 22,972 4,600 21,558 12,950 2 279,453 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
217,371 22,972 4,600 21,558 12,950 2 279,453 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios
(continuación)
13
11. Transacciones con partes relacionadas
Durante los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2018 y de 2017, la Compañía realizó
las siguientes transacciones con Inversiones ASPI S.A. y otras empresas vinculadas:
Por los períodos de tres meses
terminados el 31 de marzo de _____________________________________
2018 2017
S/(000) S/(000)
Ingresos
Inversiones ASPI S.A.
Ingreso por arrendamiento de oficina 3 3
Ingresos por servicios gerenciales y administrativos 140 244
Servicios Corporativos Pacasmayo S.A.C. (Sercopa)
Ingreso por arrendamiento de oficina - 3
Ingresos por servicios gerenciales y administrativos - 3
Compañía Minera Ares S.A.C. (Ares)
Ingresos por arrendamiento de terreno 84 84
Ingreso por arrendamiento de estacionamientos 78 79
Fosfatos del Pacífico S.A. (Fospac)
Ingreso por arrendamiento de oficina 6 26
Ingresos por servicios gerenciales y administrativos 304 115
Fossal S.A.A. (Fossal)
Ingreso por arrendamiento de oficina 3 7
Ingresos por servicios gerenciales y administrativos 11 4
Gastos
Servicios de vigilancia proporcionado por Compañía Minera Ares
S.A.C. (540) (274)
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios
(continuación)
14
Como producto de dichas transacciones, la Compañía tuvo los siguientes derechos y obligaciones con
Inversiones ASPI S.A. y otras empresas vinculadas al 31 de marzo de 2018 y al 31 de diciembre de
2017:
31 de marzo de 2018 31 de diciembre de 2017 ____________________________ ___________________________
Cuentas por
cobrar
Cuentas por
pagar
Cuentas por
cobrar
Cuentas por
pagar
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Fosfatos del Pacífico S.A. 552 - 1,460 -
Inversiones ASPI S.A. 802 - 166 -
Otros 510 - 592 - _________ _________ _________ _________ - -
1,864 - 2,218 - _________ _________ _________ _________
Los saldos por cobrar no generan intereses. Los saldos por cobrar y por pagar están libres de garantías
entregadas y recibidas. Al 31 de marzo de 2018 y al 31 de diciembre de 2017, el Grupo no ha
registrado ninguna estimación para cuentas de cobranza dudosa en relación a los saldos adeudados por
las partes vinculadas. Esta evaluación se realiza anualmente examinando la posición financiera de la
parte vinculada.
Compensación al personal ejecutivo clave del Grupo –
Las compensaciones al personal ejecutivo clave de la Compañía incluyen gastos por participación en las
utilidades, compensaciones y otros conceptos para miembros del Directorio y la Gerencia clave. El total
de compensaciones a corto plazo ascendieron a S/4,900,000, durante el período de tres meses
terminado el 31 de marzo de 2018 (S/5,024,000 durante el período de tres meses terminado el 31 de
marzo de 2017) y el total de compensaciones a largo plazo ascendieron a S/2,601,000 durante el
período de tres meses terminado el 31 de marzo de 2018 (S/2,850,000 durante el período de tres
meses terminado el 31 de marzo de 2017). El Grupo no remunera a la Gerencia con beneficios post –
empleo, de terminación de contrato, ni pagos basados en acciones.
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios
(continuación)
15
12. Utilidad por acción (UPA)
La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad neta de los períodos de tres meses
terminados el 31 de marzo de 2018 y de 2017 entre el promedio ponderado del número de acciones
comunes y de inversión en circulación durante dichos períodos.
El Grupo no tiene acciones comunes potenciales con efecto dilutivo al 31 de marzo de 2018 y de 2017.
A continuación se muestra el cálculo del promedio ponderado de acciones y de la utilidad por acción
básica y diluida:
Por los períodos de tres meses
terminados el 31 de marzo de ___________________________________
2018 2017
S/(000) S/(000)
Numerador
Utilidad neta atribuible a los propietarios de la Controladora por
operaciones continuas 29,809 22,694
Pérdida neta atribuible a los propietarios de la Controladora por
operaciones discontinuas - (389) ________ ________
Utilidad neta atribuible a los propietarios de la Controladora 29,809 22,305 ________ ________
Por los períodos de tres meses
terminados al 31 de marzo de ____________________________________
2018 2017
Miles Miles
Denominador
Promedio ponderado de acciones comunes y de inversión 428,107 497,776 ________ ________
Por los períodos de tres meses
terminados al 31 de marzo de ___________________________________
2018 2017
S/ S/
Utilidad básica y diluida por acción común y de inversión por
operaciones continuas
0.07
0.05
Pérdida básica y diluida por acción común y de inversión por
operaciones discontinuas
-
(0.01) ________ ________
Utilidad básica y diluida por acción común y de inversión por
operaciones continuas y discontinuas
0.07
0.04 ________ ________
No hubo otras transacciones que involucren acciones comunes y de inversión entre la fecha del informe
y la fecha de cierre de estos estados financieros consolidados condensados intermedios.
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios
(continuación)
16
13. Instrumentos financieros (a) Activos y pasivos financieros -
Al 31 de marzo de
2018
Al 31 de diciembre
de 2017
S/(000) S/(000)
Instrumentos financieros al valor razonable a través de
otros resultados integrales
Instrumentos financieros derivados (cross currency swaps) (9,929) 489 _________ _________
Total cobertura de flujo de efectivo (9,929) 489 _________ _________
Inversiones financieras disponibles para la venta
Acciones listadas de compañía peruana 26,883 - _________ _________
Total de inversiones disponibles para la venta 26,883 - _________ _________
Total de instrumentos al valor razonable 16,954 489 _________ _________
Los instrumentos financieros al valor razonable a través de otros resultados integrales reflejan
los cambios en el valor razonable de los contratos denominados de cobertura de flujos de
efectivo que cobertura sus bonos corporativos en dólares estadounidenses.
A excepción de la cobertura de los flujos de efectivo y las inversiones financieras disponibles para
la venta con cotización pública, todos los activos financieros del Grupo que incluyen efectivo y
equivalentes de efectivo y cuentas por cobrar comerciales y diversas se clasifican en la categoría
de préstamos y cuentas por cobrar, son activos financieros no derivados mantenidos al costo
amortizado, mantenidos hasta el vencimiento y generan ingresos por intereses fijos o variables.
El valor en libros puede verse afectado por cambios en el riesgo crediticio de las contrapartes. En
el caso de las inversiones disponibles para la venta sin cotización pública, la Compañía ha optado
por valuarlas al costo de adquisición de acuerdo a lo estipulado en la NIC 39.
A excepción de la cobertura de los flujos de efectivos, todos los pasivos financieros mantenidos
por el Grupo, que incluyen cuentas por pagar comerciales y diversas y obligaciones financieras,
se clasifican en la categoría de deudas y préstamos y se llevan al costo amortizado.
(b) Activos de cobertura y derivados
Cobertura de flujos de efectivo –
Riesgo de tipo de cambio -
Al 31 de marzo de 2018, el Grupo mantiene contratos cross currency swaps por un valor nominal
de US$300,000,000, medidos al valor razonable a través del estado de otros resultados
integrales y designados como instrumentos de cobertura de los bonos corporativos en dólares
estadounidenses.
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios
(continuación)
17
Los saldos de estos contratos de cobertura varían con el nivel de los tipos de cambio futuros
esperados.
Al 31 de marzo de 2018 _____________________________________
Activos Pasivos
S/(000) S/(000)
“Cross currency swaps” designados como instrumentos
de cobertura
Valor razonable - 9,929 _________ _________
- 9,929 _________ _________
Al 31 de diciembre de 2017 _____________________________________
Activos Pasivos
S/(000) S/(000)
“Cross currency swaps” designados como instrumentos
de cobertura
Valor razonable 489 - _________ _________
489 - _________ _________
Los términos de los contratos de cobertura calzan con los términos de los bonos corporativos
relacionados.
La cobertura de flujo de efectivo de los pagos futuros esperados fue evaluada como altamente
efectiva y en el estado de otros resultados integrales se incluye una pérdida no realizada de
S/4,557,000 por el período de 3 meses terminado el 31 de marzo de 2018 (ganancia no
realizada de S/8,423,000 por el período de 3 meses terminado el 31 de marzo de 2017). Se
espera que los importes retenidos en el estado de otros resultados integrales afecten el estado
de resultados consolidado en cada uno de los períodos futuros hasta el 2023.
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios
(continuación)
18
(c) Valor razonable -
A continuación se incluye una comparación por rubro de los valores en libros y los valores
razonables de los instrumentos financieros del Grupo al 31 de marzo de 2018 y al 31 de
diciembre de 2017:
Valor en libros Valor razonable _____________________ ______________________
2018 2017 2018 2017
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Activos financieros
Activos financieros derivados –
“cross currency swaps” - 489 - 489
Inversiones financieras
disponibles para la venta 26,883 - 26,883 - __________ __________ __________ __________
Total activos financieros - no
corriente 26,883 489 26,883 489 __________ __________ __________ __________
Pasivos financieros
Obligaciones financieras:
Bonos corporativos 960,901 965,290 972,662 1,005,324
Pasivos financieros derivados –
“cross currency swaps” 9,929 - 9,929 - __________ __________ __________ __________
Total pasivos financieros 970,830 965,290 982,591 1,005,324 __________ __________ __________ __________
La Gerencia evalúa que el valor razonable del efectivo y los depósitos a plazo, las cuentas por
cobrar comerciales y diversas y otros pasivos corrientes se aproximan a su valor en libros debido
a los vencimientos a corto plazo de dichos instrumentos.
Los siguientes métodos y supuestos se usaron para estimar los valores razonables:
- Los valores razonables de los “cross currency swaps” son medidos utilizando técnicas de
valuación basados en datos de mercado. Las técnicas de valorización aplicadas incluyen
modelos de valuación de swaps, usando cálculos del valor presente. Estos modelos toman
en cuenta diversos factores, incluyendo la calidad crediticia de las contrapartes, divisas,
tasas “forward” y curvas de tasas de interés.
Los ajustes por valoración de créditos se aplican a las exposiciones derivadas “over-the-
counter” para tomar en cuenta el riesgo de incumplimiento de la contraparte al medir el
valor razonable del derivado. Un ajuste de valoración de crédito es el costo de protección
a precio de mercado requerido para cubrir el riesgo de crédito de la contraparte en este
tipo de cartera de derivados. El ajuste de valoración de crédito es calculado multiplicando
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios
(continuación)
19
la probabilidad de incumplimiento, el valor predeterminado de pérdida y la exposición
esperada en el momento del incumplimiento.
Un ajuste por valoración de débito se aplica para incorporar el riego de crédito del propio
Grupo en el valor razonable de los derivados (es decir, el riesgo de que el Grupo pueda
incumplir sus obligaciones contractuales), usando la misma metodología utilizada para el
ajuste por valoración de crédito.
- El valor razonable de los bonos corporativos cotizados se basa en los precios de cotización
de la fecha en que se informa. El Grupo no posee instrumentos de deuda no listada cuyo
valor razonable se revele al 31 de marzo de 2018 y al 31 de diciembre de 2017.
- El valor razonable de las inversiones financieras disponibles para la venta con cotización
bursátil se basa en los precios de mercado cotizados en mercados activos.
(d) Jerarquía del valor razonable -
Todos los instrumentos financieros por los que se reconoce o revela el valor razonable se
categorizan dentro de la jerarquía del valor razonable, en base a la información de más bajo nivel
que es significativa para la medición del valor razonable como un todo. La jerarquía es la
siguiente:
Nivel 1: Precios de mercado cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos y pasivos
idénticos.
Nivel 2: Técnicas de valuación para las cuales el nivel más bajo de información que es
significativo para la medición del valor razonable es directamente o indirectamente observable.
Nivel 3: Técnicas de valuación para las cuales el nivel más bajo de información que es
significativo para la medición de valor razonable no es observable.
Para los activos y pasivos que se reconocen a su valor razonable de manera recurrente, el Grupo
determina si las transferencias se han producido entre los niveles de la jerarquía por la re-
evaluación de categorización (basado en la información de nivel más bajo que sea importante
para la medición del valor razonable en su conjunto) al final de cada período de presentación de
estados financieros.
El siguiente cuadro presenta la jerarquía de medición del valor razonable de los activos y pasivos
del Grupo.
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios
(continuación)
20
Revelación cuantitativa del valor razonable de los activos y pasivos financieros por jerarquía al
31 de marzo 2018 –
Medición de valor razonable utilizando: ____________________________________________________________
Total
Precios de
cotización en
mercados
activos
(Nivel 1)
Datos
significativos
observables
(Nivel 2)
Datos
significativos no
observables
(Nivel 3)
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Activos medidos por su valor
razonable:
Inversiones financieras
disponibles para la venta:
Acciones listadas 26,883 - - 26,883 _________ ________ _________ _________
Total activos financieros 26,883 - - 26,883 _________ ________ _________ _________
Pasivos cuyos valores
razonables se revelan:
Bonos corporativos 972,662 972,662 - -
Pasivos financieros derivados
“Cross Currency Swaps” 9,929 - 9,929 - _________ _________ _________ _________
Total pasivos financieros 982,591 972,662 9,929 - _________ _________ _________ _________
Actividades de administración de riesgos -
Como resultado de sus actividades, el Grupo está expuesto al riesgo de tipo de cambio de moneda
extranjera por lo que la Compañía ha adquirido instrumentos financieros de cobertura para cubrir dicho
riesgo. Desde noviembre de 2014, el Grupo cobertura su exposición a la moneda extranjera de sus
bonos corporativos (denominados en dólares estadounidenses). Durante el período de tres meses
terminado al 31 de marzo de 2018 se experimentó una volatilidad moderada en el tipo de cambio del
Dólar Estadounidense con respecto al Sol, cuyos efectos fueron parcialmente mitigados por la cobertura
de tipo de cambio mantenida por la Compañía.
Al 31 de marzo de 2018 y al 31 de diciembre de 2017, excepto por los instrumentos financieros
derivados (cross currency swaps) firmados por la Compañía para cubrir el riesgo de tipo de cambio de
sus bonos corporativos, el Grupo no tiene otros instrumentos financieros para cubrir sus riesgos de tipo
de cambio, tasas de interés o fluctuaciones en los precios de mercado (precios de compra del carbón).
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios
(continuación)
21
14. Compromisos y contingencias
Compromisos por arrendamiento operativo – Grupo como arrendador
Al 31 de marzo de 2018, el Grupo, en su calidad de arrendador, mantiene un alquiler de terreno con
Compañía Minera Ares S.A.C., una empresa relacionada de Inversiones ASPI S.A. Este arriendo es
renovable anualmente, y por el período de tres meses terminado el 31 de marzo de 2018 y 2017
generó una renta de S/84,000.
Compromisos de capital
Al 31 de marzo de 2018, el Grupo no tiene compromisos de capital significativos.
Al 31 de marzo de 2017, el Grupo tenía un compromiso de inversión si se desarrollara el proyecto
Salmueras hasta por US$100,000,000, En relación con este compromiso, al 31 de marzo de 2017 el
Grupo ha contribuido en S/55,294,000. En diciembre del año 2017, el Grupo dio de baja el proyecto
Salmueras, en consecuencia ya no tiene compromisos de capital en relación a este proyecto.
Otros compromisos
- El Grupo mantiene acuerdos de suministro de energía eléctrica a largo plazo cuya facturación se
determina teniendo en cuenta el consumo de electricidad y otras variables del mercado.
- A partir de julio de 2015, el Grupo mantiene un acuerdo de suministro de gas natural a cinco
años para abastecer de este insumo a una planta de cemento localizada en la ciudad de Piura,
cuya facturación se determina tomando en cuenta el consumo de gas natural y otras variables de
mercado. Asimismo, el volumen de compras está sujeto a cláusulas de tomar o pagar “take or
pay” que establecen niveles mínimos mensuales de consumo de gas natural. Al 31 de marzo de
2018, el Grupo se encuentra cumpliendo con lo requerido según contrato.
Asuntos medioambientales
Las actividades de exploración y explotación que realice el Grupo están sujetas a normas de protección
ambiental. Estas normas son las mismas que las descritas en los estados financieros consolidados al 31
de diciembre de 2017.
Situación tributaria La Compañía está sujeta a la ley tributaria peruana. Al 31 de marzo de 2018 y de 2017, la tasa del
impuesto a las ganancias es del 29.50 por ciento de la utilidad tributaria después de deducir la
participación de los trabajadores, la cual es calculada a una tasa de 8 a 10 por ciento de la utilidad
tributaria.
De acuerdo con el Decreto Legislativo N°1261, emitido en diciembre de 2016, la tasa del impuesto a las
ganancias para 2017 en adelante es del 29.5 por ciento de la utilidad tributaria después de deducir la
participación de los trabajadores, y el impuesto adicional sobre los ingresos por dividendos de 5 por
ciento por las utilidades generadas a partir de 2017. Este Decreto Legislativo reemplaza a la ley 30296,
que estableció la tasa del impuesto a las ganancias de 27 por ciento para los años 2017 y 2018, y de 26
por ciento para 2019 en adelante, así como un impuesto adicional sobre los ingresos por dividendos de
8 por ciento para los años 2017 y 2018 y 9.3 por ciento para 2019 en adelante.
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios
(continuación)
22
Con la finalidad de determinar la utilidad tributaria, las transacciones por precios de transferencia con
compañías relacionadas o compañías que residen en territorios de baja o nula tributación, deben ser
sustentadas con documentación e información de los métodos de valuación y los criterios considerados
para la determinación. En base al análisis de operaciones realizado, la Gerencia del Grupo y sus asesores
legales creen que la aplicación de estas normas no resultará en contingencias significativas para el
Grupo al 31 de marzo de 2018.
Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a las
ganancias calculado por cada compañía individual en los cuatro años posteriores al año de la
presentación de la declaración de impuestos.
Las declaraciones de impuesto a las ganancias e Impuesto General a las Ventas (IGV) correspondientes a
los años indicados en el cuadro adjunto, están sujetos a revisión por parte de las autoridades tributarias:
Años sujetos a revisión por parte de las Autoridades Tributarias _________________________________________________________
Entidad Impuesto a la renta Impuesto General a las Ventas
Cementos Pacasmayo S.A.A. 2012 – 2017 Dic.2013 – 2017
Cementos Selva S.A. 2013 – 2017 Dic. 2013 – 2017
Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L. 2012 – 2017 Dic.2013 – 2017
Empresa de Transmisión Guadalupe S.A.C. 2013 – 2017 Dic. 2013 – 2017
Salmueras Sudamericanas S.A. 2013 – 2017 Dic. 2013 – 2017
Calizas del Norte S.A.C. (en liquidación) 2013 - 2017 2013 - 2017
Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias puedan dar a las normas legales
vigentes, no es posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos
para la Compañía y sus Subsidiarias, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera
resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se
determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia y de sus asesores legales, cualquier eventual
liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros consolidados
condensados intermedios al 31 de marzo de 2018 y los estados financieros consolidados anuales al 31
de diciembre de 2017.
Contingencias por demandas legales
Al 31 de marzo de 2018, algunas terceras partes iniciaron acciones legales contra el Grupo en relación
a sus operaciones, que en total representan S/16,484,000. De esta suma, S/1,601,000 correspondían
a demandas laborales iniciadas por ex-empleados; S/7,681,000 vinculado a resoluciones de
determinación y multa sobre el impuesto predial de los periodos 2009 a 2014 emitida por la
Municipalidad Distrital de Pacasmayo; S/2,298,000 y S/4,904,000 relacionados a una resolución de
intendencia emitida por la Administración Tributaria correspondiente a los períodos tributarios 2009 y
2010, los cuales fueron fiscalizados por la Administración Tributaria durante el 2012 y 2013,
respectivamente.
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios
(continuación)
23
La Gerencia espera que estas demandas se resuelvan dentro de los próximos cinco años en base a la
experiencia previa; sin embargo, el Grupo no puede garantizar que dichas demandas se resuelvan
dentro de este período debido a que las autoridades no tienen un plazo máximo para resolver los casos.
Los asesores legales del Grupo consideran que es solo posible y no probable, que dichas acciones
legales prosperen. De conformidad con lo expuesto, no se registró ninguna provisión por estas
demandas legales en los estados financieros consolidados condensados intermedios.
Regalías mineras
Terceros
En el 2007, la Compañía suscribió con el Estado Peruano, la Fundación Comunal San Martín de Sechura
y la empresa Activos Mineros S.A.C., un contrato de uso de la concesión minera de Bayóvar, que
contiene calcáreos. Como parte de los acuerdos de dicho contrato, la Compañía debe pagar tanto a la
Fundación Comunal San Martín de Sechura, como a la empresa Activos Mineros S.A.C. un equivalente a
US$5.1 a cada uno por cada tonelada de calcáreo extraído, siendo el nivel mínimo de producción para el
cálculo de 40,000 TM.
En diciembre de 2013, la Compañía suscribió un acuerdo con un tercero relacionado al usufructo de la
concesión de Virrilá, para desarrollar otras actividades mineras no metálicas. Este acuerdo tiene una
vigencia de 30 años, con pagos anuales fijos de US$600,000 por los primeros tres años y variables por
el resto del contrato. Como parte de este contrato, la Compañía debe pagar un equivalente a US$4.5
por cada tonelada de calcáreo extraído, siendo el nivel mínimo de producción para el cálculo de 850,000
TM a partir del cuarto año de operación.
Pasivos financieros y covenants financieros
Bonos corporativos
En Febrero de 2013, la Compañía emitió bonos por US$300,000,000, con una tasa de interés nominal
de 4.50% y vencimiento en el 2023. Durante el período de tres meses terminado el 31 de marzo de
2018, los intereses por estos bonos ascendieron a S/10,892,000.
En caso la Compañía y sus subsidiarias garantes requieran emitir instrumentos de deuda o de
patrimonio, se fusione con otra compañía o disponga o alquile activos significativos, los bonos activarán
el cumplimiento de las siguientes restricciones financieras, calculadas sobre los estados financieros
consolidados anuales de la Compañía y subsidiarias garantes:
- El ratio de cobertura de servicio de deuda deberá ser como mínimo 2.5 a 1.
- El ratio deuda financiera a Ebitda no podrá ser mayor que 3.5 a 1.
Al 31 de marzo de 2018 el Grupo no ha efectuado ninguna de las operaciones mencionadas
anteriormente.
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios (continuación)
24
15. Información por segmentos de operación
Para propósitos de gestión, el Grupo está organizado en unidades de negocio sobre la base de sus productos y actividades y tiene tres segmentos diferenciables organizados del siguiente modo:
- Producción y comercialización de cemento, concreto y bloques en la región norte del Perú.
- Comercialización de suministros para la construcción en la región norte del Perú.
- Producción y comercialización de cal en la región norte del Perú.
Ningún segmento de operación se ha agregado para formar parte de los segmentos de operación descritos anteriormente.
La Gerencia supervisa la utilidad antes de impuestos para cada unidad de negocio por separado con el propósito de tomar decisiones sobre la asignación de recursos y la evaluación del
rendimiento financiero. El rendimiento financiero de un segmento se evalúa sobre la base de la utilidad antes de impuesto a las ganancias y se mide consistentemente con la utilidad antes de
impuesto a las ganancias en los estados consolidados condensados intermedios de resultados.
Los precios de transferencia entre segmentos de operación se dan sobre condiciones de mercado entre partes independientes de modo similar a las que se pactan con terceros.
Ingresos de
clientes
externos
Utilidad
bruta
Utilidad
antes de
impuesto a
las ganancias
Impuesto a
las ganancias
Utilidad
neta de
operaciones
continuas
Pérdida neta
de
operaciones
discontinuas
Utilidad
neta
Activos por
segmentos Otros activos Total activos
Total pasivos
por
segmentos
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
2018
Cemento, concreto y bloques 277,968 117,985 45,110 (13,861) 31,249 - 31,249 2,552,873 - 2,552,873 1,213,690
Suministros para la
construcción 16,952 (9) (721) 222 (499) - (499) 32,525 - 32,525 27,200
Cal 19,625 2,306 (1,266) 389 (877) - (877) 114,286 - 114,286 -
Otros 706 126 (117) 36 (81) - (81) 52,280 26,883 79,163 668 ________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ __________ __________ __________ __________
Total consolidado 315,251 120,408 43,006 (13,214) 29,792 - 29,792 2,751,964 26,883 2,778,847 1,241,558 ________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ __________ __________ __________ __________
2017
Cemento, concreto y bloques 244,943 107,881 37,160 (12,960) 24,200 - 24,200 2,607,334 489 2,607,823 1,274,322
Suministros para la
construcción 12,950 514 (233) 81 (152) - (152) 30,791 - 30,791 31,966
Cal 21,558 3,917 (870) 303 (567) - (567) 118,712 - 118,712 -
Otros 2 (49) (1,591) 555 (1,036) (754) (1,790) 35,583 21,206 56,789 1,119 ________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ __________ __________ __________ __________
Total consolidado 279,453 112,263 34,466 (12,021) 22,445 (754) 21,691 2,792,420 21,695 2,814,115 1,307,407 ________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ __________ __________ __________ __________
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios
(continuación)
25
Durante el período de tres meses terminados al 31 de marzo de 2018 y 2017, no se registraron
ingresos inter-segmentos.
La columna “otros” incluye actividades que no alcanzan individualmente el umbral para su divulgación
según la NIIF 8.13 y representan operaciones no significativas del Grupo.
Otros activos
Al 31 de marzo de 2018 corresponden a inversiones financieras disponibles para la venta por
S/26,883,000. Al 31 de diciembre de 2017, corresponden a inversiones financieras disponibles para la
venta por S/21,206,000 e instrumentos financieros derivados por S/489,000. El valor razonable de los
instrumentos financieros derivados se asigna al segmento de cemento, y está disponible para las
inversiones financieras de venta que no están asignados a ningún segmento.
Información geográfica
Todos los ingresos provienen de clientes peruanos.
Al 31 de marzo de 2018 y al 31 de diciembre de 2017, todos los activos no corrientes se localizaron en
el Perú.