Carlos Kasuga

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Existe una serie de "test ácidos" para determinar si un negocio vale la pena o no si su endeudamiento es o no aceptable

Test ácidoRatio contable que indica cómo de buena es la liquidez o la solvencia de la empresa a corto plazo, y

para ello utiliza el activo circulante y el pasivo circulante, que son las partidas de más corto plazo

del balance. Si el test ácido fuese menor que uno, indicaría un pasivo circulante excesivamente alto en

relación al activo, y sería aconsejable vender existencias para poder hacer frente mejor a las deudas a

corto plazo.1

Matemáticamente, se formularía de la siguiente manera:

Como el activo circulante está compuesto de existencias, activo disponible y activo se puede reescribir:

¿Aprobaría tu empresa el Test Ácido?Iveta Padysakova y Departamento de RiesgosAnálisis de empresas28/10/2011

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En este artículo vamos a explicar qué utilidad tiene el Test Ácido, cómo se interpreta y por qué es importante que las empresas lo "aprueben", poniendo como ejemplo un caso real de una sociedad limitada española.El Ratio de Test Ácido nos indica el grado en que una empresa es capaz de atender las deudas que vencen a corto plazo con sus activos más líquidos, es decir, Clientes, Tesorería

e Inversiones Financieras a corto plazo. En principio, cuanto mayor sea el valor de este índice, mayor será la solvencia a corto plazo. El valor de este ratio lo podemos calcular de la siguiente forma:

Ratio de Test Ácido =Activo corriente – Existencias

Pasivo corrienteLo ideal es que este ratio sea mayor que 1. En caso contrario, la empresa puede tener problemas a la hora de hacer frente a las deudas a corto plazo. Esta situación se puede corregir vendiendo existencias. Ahora bien, la realidad de las empresas españolas muestra que el 44% de ellas están por debajo del valor óptimo.Consideremos un ejemplo real de una empresa del sector Comercio al por mayor de prendas de vestir y calzado cuyo ratio de Test Ácido es solamente de 0,28 (es menor que 1 y además mucho más bajo que el sector). Esto indica que la empresa dispone de solamente 28% de sus activos líquidos para cubrir las deudas a corto plazo, o dicho de otra manera, sus deudas a corto plazo son un 72% superiores a sus activos líquidos.

Por otro lado, tener un valor muy superior a 1 puede significar que no estamos gestionando los recursos adecuadamente, puesto que esos activos líquidos que nos “sobran” los podríamos utilizar de una manera más eficiente, invirtiéndolos, por ejemplo.Este ratio es muy significativo a la hora de evaluar la capacidad de pago a corto plazo, pero es importante que estudiemos este ratio en conjunto con otros indicadores de la empresa para obtener una imagen completa de la calidad crediticia de la compañía. Para hacer este tipo de análisis, entre los muchos factores que lo componen, es muy útil conocer los indicadores de Liquidez, Solvencia y Fondo de Maniobra como podemos apreciar en la imagen.

Concepto de Test Ácido

El término Acid Test, también conocido como Quick Ratio, es un indicador de

liquidez a corto plazo que trata de evaluar la capacidad de la empresa para

cumplir con sus compromisos financieros de corto plazo, recurriendo sólo a sus

medios financieros netos y el recibo de las deudas a corto plazo de clientes o otros

deudores, es decir, sin la necesidad de venta de reservas.

Se calcula mediante el cociente entre la suma de los fondos disponibles (o los

activos financieros netos) en poder de la empresa (efectivo, depósitos bancarios e

inversiones financieras de corto plazo) y de los créditos a corto plazo a los clientes

y otros deudores y la deuda de corto plazo a proveedores, prestamistas y otros

acreedores. Si su valor es superior a 1 significa que la empresa tiene la capacidad

de cumplir con sus compromisos financieros a corto plazo utilizando sólo su

recursos financieros netos y las cuentas a cobrar en el corto plazo. Por el contrario,

si su valor es muy inferior 1, significa que la empresa es altamente dependiente de

la venta del inventario y de los valores subsiguientes de venda.

Fórmula para el cálculo de la Ratio de Acid Test:

(Disponibilidad Financiera + Crédito a Corto Plazo)

--------------------------------------------------------Deuda a Corto Plazo

El test ácido de un gobiernoviernes, 24 de julio de 2009

Exactamente a

las 16:47 hrs de hoy coloqué dos rayas inclinadas, paralelas y la palabra

"the end" en el cuaderno donde estuve haciendo ejercicios todos estos días.

Ya no estudio más, la prueba es mañana en la tarde y anoche ya me sentía

más o menos seguro así es que dí mi último repaso, no pienso calentar

exámenes. Cuando ví el libraco lleno de ecuaciones la semana pasada

pensé que no iba a ser capáz de entender nada después de tantos años,

nada de eso, me divertí como chino haciendo los ejercicios, tan oxidado no

estoy.

Existe en contabilidad una prueba que se llama "el test ácido" y consiste -

si la neurona no me falla- en examinar toda la plata que tenemos más los

activos que podemos vender rápido a un precio conocido (activo circulante),

le restamos el valor de nuestro inventario de mercaderías y lo dividimos por

todas las deudas de corto plazo. ¿Por qué se llama "test ácido"?

probablemente porque es una medida de solvencia financiera extrema, de

corto plazo, en una empresa, si no pasa el test ácido al primer remezón

puede venir la quiebra. Esta es la primera medida que chequean los bancos

antes de dar un préstamo porque no pasar el test ácido indica

vulnerabilidad, poca solvencia en el corto plazo es como estar parado en un

solo pie.

Es un concepto un poco injusto porque castiga a las empresas que toman

demasiado riesgo y como sabemos, sin riesgo no hay ganancias. Tomar

riesgos generalmente compromete la solvencia y obviamente cada riesgo

representa un aumento en la vulnerabilidad, las empresas deben equilibrar

cuidadosamente la solvencia con la toma de riesgos. Es la historia de

siempre, no hay almuerzos gratis ni menos soluciones perfectas predecibles

por una fórmula, en negocios la incerteza es un dato, está en la naturaleza

del problema.

Pensaba que para evaluar el desempeño económico de un gobierno

existen las mismas dificultades que cuando se evalúan los estados

financieros de una empresa, aunque en el caso de un gobierno son peores

porque este tiene bastante libertad para mostrar u ocultar la información

según le convenga, los casos de Cuba o Argentina son emblemáticos en

esto. También existen infinitas formas en que se puede arreglar la

información verdadera para causar la impresión que todo va bien, al final

solo es cuestión de ponderar habilmente los factores y eso es lo que hacen

todos los publicistas de gobierno.

Pero yo creo que para los gobiernos existe un test ácido sencillo y

significativo, que es la creación de nuevos empleos productivos: el gobierno

puede arreglar el despliegue de estadisticas de muchas maneras para que

aparezca que lo está haciendo bien, pero para los ciudadanos de a pie que

financiamos a esa manganada de zánganos, lo realmente relevante es que

suba el empleo.

Todas las políticas sociales -linda frase- son como la droga, nos dan un

placer efímero, un mundo ilusorio en donde nos sentimos felices y

adormecidos por un ratito cuando nos prometen servicios de salud "gratis"

para todos, o pensiones para los que nunca hemos ahorrado un peso.

Fíjense la cara de felicidad cuando entrevistan a una vieja tontorrona y le

preguntan que piensa del bono de 40 mil pesos que le dieron "ahh, es que

la presidenta es tan humana" dice, y no es capaz de darse cuenta que esas

40 lucas y mucho más salieron de su propio bolsillo. Igual que la droga, y

después viene el despertar y la resaca.

Porque todo el gasto social se financia con plata de los pobres y la clase

media, los ingenuos creen que son los ricos y las grandes empresas los que

pagan impuestos, esa es una idea absurda, los ricos que no son tontos -por

algo tienen plata- son los que menos impuestos pagan porque tienen un

ejército de asesores y el interés nacional de su parte por fomentar la

inversión.

Pero volvamos al test ácido, nada puede ser mejor para el bienestar

material de una persona que la creación de nuevos puestos de trabajo

productivos, que generen valor y riqueza.

Disclaimer:

Y se exactamente lo que están pensando en este punto ¿como un holgazán

profesional, un vago vitalicio como yo puede estar escribiendo un elogio al

empleo?, bah eso tiene una fácil respuesta, para que nosotros los

parásitospodamos vivir confortablemente necesitamos de anfitriones bien

alimentados, es tan simple como la tabla del 2, hay millones de personas

que les gusta trabajar ¿por qué tendría yo que evangelizarlos? si todos

pensaran como yo, seguro que la raza humana se habría extinguido de

hambre.

El test ácido de la creación de empleos también es un poco injusto,

porque el gobierno puede hacer muy poco para crear empleos productivos

en una economía de libre mercado, aparte de crear condiciones como

confianza y un ambiente amigable a la inversión todo lo demás queda fuera

del alcance de cualquier gobierno. Otro problema es que los efectos de las

políticas pro empleo se ven en horizontes de 5, 10 años o más, las leyes

Piñera (Ley Minera, Ley del Trabajo) deben haber sido de mediados de los

80 y no fue hasta mediados de los 90 cuando tuvimos por breve tiempo una

ventanita de pleno empleo como consecuencia de esas leyes. El efecto

contrario es mucho más rápido: desde que empezó la batería de leyes anti

empleo los efectos se vieron en menos de 5 años y así es como hoy

tenemos el temido desempleo estructural en Chile.

Por eso en Chile estamos condenados, no existe la masa crítica capáz de

darse cuenta de este problema fundamental: que no existen los almuerzos

gratis, que el asistencialismo indiscriminado es todo pérdida y que solo la

creación de nuevos empleos productivos, privados, puede mejorar la vida

de las personas. Para hacerse más rico hay que generar riqueza, eso

parece de Perogrullo, sin embargo hay una enorme masa de gente tán

estúpida que cree posible enriquecerse y a la vez eliminar los negocios con

grandes utilidades, mientras exista gente que piense eso con derecho a

voto seremos pobres sin remedio, por siempre. Solo será posible

enriquecerse mediante la pillería, el robo, el pituto, instituciones nacionales

de larga data que cierran nuestro círculo vicioso.