CAPITULO IV MODELO DE ANALISIS FINANCIERO CONTINUO...

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CAPITULO IV MODELO DE ANALISIS FINANCIERO CONTINUO QUE CONTRIBUYA EN LA TOMA DE DECISIONES FINANCIERAS EN LOS LABORATORIOS CLINICOS DEL MUNICIPIO DE SANTA TECLA, DEPARTAMENTO DE LA LIBERTAD. A. GENERALIDADES DE LA PROPUESTA.

En este capitulo se propone un Modelo de Análisis Financiero Continuo, el cual

consiste en analizar los estados financieros en periodos mensuales, con los cuales

se obtendrán resultados que sirvan de base para tomar decisiones financieras a

corto plazo.

El Modelo de Análisis Financiero Continuo (MAFC), se caracteriza generalmente por

hacer análisis financiero en periodos cortos (cada mes), por lo general las empresas

usan cifras de periodos anteriores (Anual) en los análisis financieros, lo cual no

permite reaccionar a tiempo ante situaciones que podrían llevar a la empresa a tener

variaciones adversas en sus utilidades.

Este modelo se utilizará para evaluar y diagnosticar los resultados de la situación

financiera de los Laboratorios Clínicos de forma continua, con el propósito de obtener

datos a través del análisis vertical, horizontal y las razones financieras que servirán

como base en la toma de decisiones financieras en los Laboratorios Clínicos en el

municipio de Santa Tecla departamento de La Libertad.

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B. OBJETIVOS DE LA PROPUESTA 1. Objetivo General

Diseñar un Modelo de Análisis Financiero Continuo que contribuya en la toma de

decisiones financieras de los Laboratorios clínicos.

2. Objetivos Específicos a) Desarrollar los diferentes tipos de análisis financieros propuestos a los laboratorios

clínicos.

b) Determinar los diferentes aspectos cualitativos y cuantitativos que afectan los

resultados del análisis financiero.

c) Presentar los resultados obtenidos en el análisis financiero continuo, que servirán

de base para la toma de decisiones.

C. JUSTIFICACIÓN DE LA PROPUESTA El objetivo principal de todo negocio es la generación de utilidades y con ello el

desarrollo y crecimiento económico de los mismos, por lo tanto resulta necesario

utilizar herramientas financieras que permitan la medición de las finanzas, y que

estén fundamentadas en las normas y políticas propuestas en el diseño del modelo

de Análisis Financiero Continuo.

El sector de los Laboratorios clínicos tubo sus orígenes en el año de mil novecientos

veintisiete y con el tiempo se han multiplicado en cantidad, pero no han tenido un

crecimiento económico.

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Estos negocios se han multiplicado en el transcurrir del tiempo, en la actualidad

existe un buen número en todo el país, pero no se desarrollan dado que les falta un

importante apoyo en el análisis de sus finanzas que les permita medir su rentabilidad

e identificar las causas de estancamiento o desarrollo de los laboratorios clínicos que

permita a los propietarios tener una visión clara de su inversión tanto presente

como a futuro, y puedan tomar decisiones financieras apegadas a la realidad

económica de su negocio.

D. IMPORTANCIA DE LA PROPUESTA

Los laboratorios clínicos tienen gran importancia para la economía del país, porque

es uno de los sub.-sectores del sector salud, el cual contribuye al desarrollo del

bienestar social para la población de la ciudad de Santa Tecla, la administración de

estos esta a cargo de sus propietarios que son profesionales en el área de análisis

clínicos, y por lo tanto no cuentan con conocimientos financieros, por lo tanto

desconocen de la importancia de administrar y utilizar herramientas financieras, las

cuales les sirven para el manejo de sus recursos económicos.

Por lo tanto, siendo un sector económico muy importante para la sociedad, se hace

necesario que implementen un Modelo de Análisis Financiero Continuo, que ayude a

obtener resultados analizando los estados financieros, y así tener una herramienta

financiera que contribuya para tomar mejores decisiones financieras.

El modelo de Análisis Financiero Continuo es una herramienta financiera que

contiene normativas y procedimientos, que se utilizaran como base para ejecutar el

análisis financiero, el cual propone utilizar análisis vertical, horizontal y razones

financieras aplicadas a los estados financieros del negocio de los cuales se obtendrá

un diagnostico de la situación financiera de la empresa, los cuales servirán para

buscar alternativas de solución.

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Considerando que para las empresas no basta el simple hecho de poseer estados

financieros, sino que también necesitan analizarlos e interpretar los resultados

mediante herramientas de análisis que proporcionen resultados útiles en la toma de

decisiones financieras oportunas, de acuerdo a esta necesidad se propone el modelo

de análisis financiero continuo que funcione de forma mensual.

1. FODA DE LOS LABORATORIOS CLÍNICOS. ANALISIS FODA FODA (en ingles SWOT), es la sigla usada para referirse a una herramienta analítica

que le permitirá trabajar con toda la información que posee sobre su negocio, útil

para examinar sus Fortalezas, Oportunidades, Debilidades y Amenazas.

Este tipo de análisis representa un esfuerzo para examinar la interacción entra las

características particulares de su negocio y el entorno en el cual este compite. El

análisis FODA tiene múltiples aplicaciones y puede ser usado por todos los niveles

de la negocio y en diferentes unidades de análisis tales como producto, mercado,

producto-mercado, línea de productos, corporación, empresa división, unidad

estratégica de negocios, etc.), Muchas de las conclusiones obtenidas como resultado

del análisis FODA, podrán serie de gran utilidad en el análisis del mercado y en las

estrategias de mercadeo que diseñe y que califiquen para ser incorporadas en el

plan de negocios.

El análisis FODA debe enfocarse solamente hacia los factores claves para el éxito de

su negocio. Debe resaltar las fortalezas y las debilidades diferenciales internas al

compararlo de manera objetiva y realista con la competencia y con las oportunidades

y amenazas claves del entorno.

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1.1 FORTALEZAS:

• Personal Calificado

• Recurso Tecnológico

• Ubicación Estratégica

• Clientes Referenciados por Médicos

• Eficiencia en la entrega de resultados de los análisis.

1.2 OPORTUNIDADES

• Libre Competencia

• Participación en licitaciones

• Facilidad de Expandirse en el mercado

• Aplicación de avances médicos

• Adquisición de equipo tecnológico en el mercado nacional

1.3 DEBILIDADES

• Falta de presupuesto

• Falta de financiamiento de las instituciones financieras

• Falta de información financiera oportuna

• Los ingresos depende de la frecuencia del servicio al cliente

• Poca importancia a los controles financieros.

1.4 AMENAZAS

• Tramites burocráticos para la legalización del negocio

• Inseguridad social

• Crisis Económica

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• Competencia numerosa en área geográfica pequeña

• El servicio al cliente es de forma esporádica

E. DESARROLLO DEL MODELO DE ANÁLISIS FINANCIERO CONTINUO

Este modelo consta de cuatro etapas que se describen a continuación:

ETAPA I NORMATIVA. Esta etapa describe las normas, políticas y procedimientos que se han considerado

como base para la implementación del Modelo de Análisis Financiero Continuo

propuesto, la cual muestra la secuencia lógica a seguir para la recopilación de los

datos necesarios que permitan el siguiente paso que es la ejecución del modelo.

ETAPA II: APLICACIÓN DEL MODELO DE ANALISIS FINANCIERO CONTINUO. En esta etapa se ejecutará el desarrollo del Modelo de Análisis Financiero Continuo

(MAFC) que tomando como base el Balance General y el Estado de Resultados, se

hará la aplicación del Análisis Vertical, Horizontal y las razones financieras.

ETAPA III: PRESENTACION DE RESULTADOS.

Esta etapa comprende un informe de los resultados obtenidos en la implementación

del Modelo de Análisis Financiero Continuo.

En este informe ejecutivo se demuestra los diferentes resultados porcentuales o

variaciones que han sufrido los rubros en el análisis.

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ETAPA IV: ALTERNATIVAS DE SOLUCIÓN.

En esta etapa, se presentan las alternativas de solución de acuerdo a resultados

obtenidos en la ejecución del análisis vertical, horizontal y razones financieras,

aplicadas al estado de resultado y balance general.

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1. ESQUEMA DE MODELO DE ANALISIS FINANCIERO CONTINUO QUE CONTRIBUYA EN LA TOMA DE DECISIONES FINANCIERAS EN LOS LABORATORIOS CLINICOS DEL MUNICIPIO DE SANTA TECLA, DEPARTAMENTO DE LA LIBERTAD.

ETAPA III PRESENTACIÓN

DE RESULTADOS

ETAPA IV ALTERNATIVAS DE SOLUCION

ETAPA I

NORMATIVA

ETAPA II EJECUCION

DEL ANALISIS FINANCIERO CONTINUO

MODELO DE ANÁLISIS

FINANCIERO CONTINUO

NORMAS Y POLITICAS

RECOPILACION DE

RESULTADOS

PRESENTACION DE

ALTERNATIVAS

RETROALIMENTACION

PROCEDIMIENTOS

ANALISIS COMPARATIVO

RAZONES FINANCIERAS

INFORME EJECUTIVO

VERTICAL HORIZONTAL TOMA DE

DECISIONES

IMPLEMENTACION Aprobación del Modelo Divulgación del Modelo Ejecución del Modelo

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ETAPA I NORMATIVA. En esta etapa se presentan las normas, políticas y procedimientos a seguir en el

desarrollo del modelo del análisis financiero continuo, las cuales servirán como base

para la ejecución de los diferentes análisis aplicados en los estados financieros.

FLUJO DE LA ETAPA I

Elaboración de normas

Elaboración de Procedimientos

Elaboración de políticas

Normativa

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1. NORMAS Y POLÍTICAS PARA LA IMPLEMENTACIÓN DE ANÁLISIS FINANCIERO CONTINUO. Para la ejecución del modelo propuesto, es necesario aplicar normas y políticas que

orienten el accionar de la empresa encaminada al funcionamiento del modelo de

análisis financiero continuo.

NORMAS POLITICAS

1- Se deberá nombrar al contador o al

despacho contable como los

responsables de la preparación de los

estados financieros

2-Se establecerán fechas límites para la

elaboración y presentación de los

estados financieros.

1-PREPARACION DE LA

INFORMACIÓN CONTABLE

3-La preparación y presentación de los

estados financieros deberá concluir diez

días calendarios después de terminado el

mes.

1-El contador o despacho contable serán

responsables de aplicar el análisis

financiero

2-APLICACIÓN DE ANÁLISIS

FINANCIERO 2-Aplicar los análisis: vertical, Horizontal

y razones financieras al estado de

resultados y balance general.

2-Preparar un informe general para el

propietario que muestre los resultados

obtenidos en el análisis financiero.

3-PRESENTACIÓN DE INFORME A

LOS PROPIETARIOS.

1-Presentar Alternativas de solución de

acuerdo a los resultados obtenidos en el

análisis financiero.

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2. PROCEDIMIENTOS DEL MODELO DE ANÁLISIS FINANCIERO CONTINUO. Objetivo: Describir los pasos a seguir para la aplicación del análisis financieros

continuo.

PROCESO:

APLICACIÓN DE ANALISIS FINANCIERO

RESPONSABLE PASOS A REALIZAR

Contador y/o Despacho Contable

1. Los responsables de realizar el análisis financiero serán el Contador o el despacho contable.


2.La estados financieros Balance General y Estado de Resultados serán elaborados y presentados por el contador y/o despacho contable


3.La fecha de presentación de los estados financieros, será de diez días calendarios cada mes


4. Realiza análisis financiero continuo 15 días calendarios después de la entrega de los estados financieros


5.Realiza análisis Vertical a Balance General y Estado de Resultados


1. Realiza análisis Horizontal a Balance General y Estado de Resultados.


2. Aplica Razones Financieras a Balance General y Estado de Resultados.


8. Prepara informe ejecutivo con base a resultados obtenidos del análisis financiero.


9. Presenta Alternativas de Solución.

Accionistas y/o Propietario 10. Toma decisiones financieras basadas a resultados del análisis financiero y alternativas de solución presentadas.

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ETAPA II EJECUCION DEL ANALISIS FINANCIERO CONTINUO.

Objetivo General Demostrar en forma sintética el proceso de ejecución y los resultados obtenidos en la

ejecución del modelo de análisis financiero continuo.

La etapa de la presentación de resultados esta desarrollada en función de ejecutar el

Análisis Financiero Continuo a los estados financieros (Balance General y Estado de

Resultado), los cuales con la implementación de este modelo se analizaran

continuamente.

Flujo del proceso de ejecución del modelo de análisis financiero

Preparación de Estados

Financieros

Contador/Despacho

Presentación de Estados Financieros

ESTADOS FINANCIEROS

BALANCE GENERAL

ESTADO DE

RESULTADOS

RUBROS PRINCIPALES

INFORME EJECUTIVO

ALTERNATIVAS DE SOLUCION

ANALISIS VERTICAL

ANALISIS HORIZONTAL

RAZONES FINANCIERAS

TOMA DE DECISIONES FINANCIERA Aporte de quipo de tesis

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1. PRESENTACIÓN DE FORMATO DE ESTADOS FINANCIEROS A continuación se presenta el modelo de estados financieros que utilizaremos como

insumo para hacer la aplicación del análisis financiero continuo.

1.1 ESTADO DE RESULTADOS

LABORATORIO CLINICO ESTADO DE RESULTADOS (Expresado en miles de US Dólares)

2008 MENSUALES ENERO FEBRERO MARZO

( + ) Ingresos por Servicios $ - $ - $ -

( = ) Ventas Netas $ - $ - $ -

( - ) Costo de lo Vendido $ - $ - $ -

( = ) Utilidad o Pérdida Bruta $ - $ - $ -

( - ) Gastos de Operación $ - $ - $ -

Gastos de Administración $ - $ - $ - Gastos de Venta $ - $ - $ - Gastos Financieros $ - $ - $ -

( = ) Utilidad o Pérdida de Operación $ - $ - $ -

(+ / -) Otros Productos / Otros Gastos $ - $ - $ - Productos $ - $ - $ - Gastos $ - $ - $ -

( = ) Utilidad o Pérdida Neta del Ejercicio $ - $ - $ -

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1.2 BALANCE GENERAL

LABORATORIO CLINICO

Balance General

(Expresado en miles de US Dólares) 2008

A C T IV O Enero Febrero Marzo CORRIENTE $ - $ - $ - Caja $ - $ - $ - Bancos $ - $ - $ - Cuentas por cobrar $ - $ - $ - Inventarios $ - $ - $ -

Gastos anticipados

NO CORRIENTE $ - $ - $ - Mobiliario y Equipo $ - $ - $ - Depreciación $ - $ - $ - TOTAL ACTIVOS $ - $ - $ - PASIVO, CAPITAL Y RESERVA CORRIENTES $ - $ - $ - Proveedores $ - $ - $ - Créditos Bancarios $ - $ - $ - Retenciones Legales $ - $ - $ - NO CORRIENTES $ - $ - $ - Documentos por pagar $ - $ - $ - PATRIMONIO $ - $ - $ - Capital Social $ - $ - $ - Reserva legal $ - $ - $ - Utilidades por distribuir $ - $ - $ - Utilidades de ejercicios anteriores $ - $ - $ - Utilidades del ejercicio $ - $ - $ - TOTAL PASIVO, CAPITAL Y RESERVA $ - $ - $ -

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2. DESARROLLO DE LA APLICACIÓN DEL MODELO 2.1 APLICACIÓN DE ANÁLISIS VERTICAL, HORIZONTAL Y

RAZONES FINANCIERAS El siguiente esquema muestra de forma resumida el lineamiento a seguir para la

aplicación del análisis vertical, horizontal y razones financieras a los estados

financieros. (Balance General y Estado de Resultados)

Estados

Financieros Enero - Febrero

Análisis Vertical,

horizontal y Razones

Obtiene Resultados

Toma Dedición Repite el Ciclo

Del MAFC Para el mes de Febrero-Marzo

Y los meses siguientes.

Flujo del Proceso Del Análisis Vertical, horizontal y Razones

Financieras p/Estados Financieros

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2.1.1 APLICACIÓN DEL ANALISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS25 LABORATORIO CLINICOESTADO DE RESULTADOS PERIODO 2008(Expresado en miles de US Dólares)

MENSUALES ENERO % FEBRERO % Continuidad MARZO % Continuidad

( + ) Ingresos por Servicios -$ -$ -$

( - ) Costo de Venta -$ % -$ % -$ %

( = ) Utilidad o Perdida Bruta $ - % $ - % $ - %

( - ) Gastos de Operación -$ % -$ % -$ %

Gastos de Administracion -$ % -$ % -$ %

Gastos de Venta -$ % -$ % -$ %

Gastos Financieros -$ % -$ % -$ %


( +/- ) Otros Productos / Otros Gastos -$ % -$ % -$ %

(+) Productos -$ % -$ % -$ %

(-) Gastos -$ % -$ % -$ %

( = ) Utilidad o Pérdida Neta del Ejercicio $ - $ - % $ -

Los resultados obtenidos en el analisis vertical entre Enero y

Febrero, seran utilizados para hacer cambios pertinentes, y serviran como

base para hacer el analisis entre

Febrero y Marzo.

Los resultados obtenidos en el analisis vertical entre Febrero y

Marzo, seran utilizados para hacer cambios pertinentes, y serviran como

base para hacer el analisis entre Marzo y Abril y

los meses siguientes.

2008

ANALISIS VERTICAL APLICADO

25 Ver Anexo 2 Ejemplo práctico desarrollado por equipo de tesis.

148

2.1.2 APLICACIÓN DEL ANALISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL26 LABORATORIO CLINICOBalance General Periodo 2008 ANALISIS VERTICAL APLICADO

A C T I V O Enero % Febrero % continuidad Marzo % continuidad CORRIENTE -$ 0% -$ 0% -$ 0%Caja -$ 0% -$ 0% -$ 0%Bancos -$ 0% -$ 0% -$ 0%Cuentas por cobrar -$ 0% -$ 0% -$ 0%Inventarios -$ 0% -$ 0% -$ 0%Gastos Anticipados -$ 0% -$ 0% -$ 0%

NO CORRIENTE -$ 0% -$ 0% -$ 0%Mobiliario y Equipo -$ 0% -$ 0% -$ 0%(-)Reserva para Depreciación -$ 0% -$ 0% -$ 0%TOTAL ACTIVOS -$ 0% -$ 0% -$ 0%

PASIVO,CAPITAL Y RESERVACORRIENTE -$ 0% -$ 0% -$ 0%Proveedores -$ 0% -$ 0% -$ 0%Creditos Bancarios -$ 0% -$ 0% -$ 0%Retenciones Legales -$ 0% -$ 0% -$ 0%

NO CORRIENTE -$ 0% -$ 0% -$ 0%Documentos por pagar -$ 0% -$ 0% -$ 0%

CAPITAL Y RESERVAS -$ 0% -$ 0% -$ 0%Capital Social -$ 0% -$ 0% -$ 0%Reserva legal -$ 0% -$ 0% -$ 0%UTILIDADES POR DISTRIBUIR -$ 0% -$ 0% -$ 0%Utilidades de ejercicios anteriores -$ 0% -$ 0% -$ 0%Utilidades del ejercicio -$ 0% -$ 0% -$ 0%TOTAL DEL PASIVO,CAPITAL Y RESERVA -$ 0% -$ 0% -$ 0%

Los resultadosobtenidos en elanalisis verticalentre Enero yFebrero, seranutilizados parahacer cambiospertinentes, yserviran comobase para hacer elanalisis entreFebrero y Marzo.

Los resultadosobtenidos en elanalisis verticalentre Febrero yMarzo, seranutilizados parahacer cambiospertinentes, yserviran comobase para hacer elanalisis entreMarzo y Abril y losmeses siguientes.

2008

26 Ver Anexo 2 Ejemplo práctico desarrollado por equipo tesis.

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2.1.3 APLICACIÓN DEL ANALISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS27

LABORATORIO CLINICOESTADO DE RESULTADOS PERIODO 2008(Expresado en miles de US Dólares)

MENSUALES ENERO % FEBRERO % Continuidad MARZO % Continuidad

( + ) Ingresos por Servicios -$ -$ -$

( - ) Costo de Venta -$ -$ -$

( = ) Utilidad o Perdida Bruta $ - $ - $ -

( - ) Gastos de Operación -$ % -$ % -$ %

Gastos de Administracion -$ % -$ % -$ %

Gastos de Venta -$ % -$ % -$ %

Gastos financieros -$ % -$ % -$ %


( +/- ) Otros Productos / Otros Gastos -$ % -$ % -$ %

(+) Productos -$ % -$ % -$ %

(-) Gastos -$ % -$ % -$ %

( = ) Utilidad o Pérdida Neta del Ejercicio $ - % -$ % $ - %

Los resultados obtenidos en el

analisis horizontal entre Enero y

Febrero, seran utilizados para hacer cambios pertinentes, y serviran como

base para hacer el analisis entre

Febrero y Marzo.

Los resultados obtenidos en el

analisis horizontal entre Febrero y

Marzo, seran utilizados para hacer cambios pertinentes, y serviran como

base para hacer el analisis entre Marzo y Abril y

los meses siguientes.

2008

ANALISIS HORIZONTAL APLICADO

27 Ver anexo 3 Ejemplo practico desarrollado por equipo de tesis

150

2.1.4 APLICACIÓN DEL ANALISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL28 LABORATORIO CLINICOBalance General Periodo 2008 ANALISIS HORIZONTAL APLICADO

A C T I V O Enero Febrero Variacion continuidad Marzo Variacion continuidad CORRIENTE -$ -$ 0% -$ 0%Caja -$ -$ 0% -$ 0%Bancos -$ -$ 0% -$ 0%Cuentas por cobrar -$ -$ 0% -$ 0%Inventarios -$ -$ 0% -$ 0%Gastos Anticipados -$ -$ 0% -$ 0%

NO CORRIENTE -$ -$ 0% -$ 0%Mobiliario y Equipo -$ -$ 0% -$ 0%(-)Reserva para Depreciación -$ -$ 0% -$ 0%TOTAL ACTIVOS -$ -$ 0% -$ 0%

PASIVO,CAPITAL Y RESERVACORRIENTE -$ -$ 0% -$ 0%Proveedores -$ -$ 0% -$ 0%Creditos Bancarios -$ -$ 0% -$ 0%Retenciones Legales -$ -$ 0% -$ 0%

NO CORRIENTE -$ -$ 0% -$ 0%Documentos por pagar -$ -$ 0% -$ 0%

CAPITAL Y RESERVAS -$ -$ 0% -$ 0%Capital Social -$ -$ 0% -$ 0%Reserva legal -$ -$ 0% -$ 0%UTILIDADES POR DISTRIBUIR -$ -$ 0% -$ 0%Utilidades de ejercicios anteriores -$ -$ 0% -$ 0%Utilidades del ejercicio -$ -$ 0% -$ 0%

Los resultadosobtenidos en elanalisis horizontalentre Enero yFebrero, seranutilizados parahacer cambiospertinentes, yserviran comobase para hacer elanalisis entreFebrero y Marzo.

Los resultadosobtenidos en elanalisis horizontalentre Febrero yMarzo, seranutilizados parahacer cambiospertinentes, yserviran comobase para hacer elanalisis entreMarzo y Abril y losmeses siguientes.

2008

28 Ver Anexo 3 Ejemplo practico desarrollado por equipo de tesis.

151

2.1.5 APLICACIÓN DE RAZONES FINANCIERAS LABORATORIOS CLINICOS Analisis Financiero aplicado con Indices financiero - Del periodo 2008Razones de Liquidez

No. RAZON FINANCIERA FORMULA ENERO FEBRERO VARIACION ANÁLISIS MARZO VARIACION

1 Razón de solvencia Activo corriente -$ -$ Permite medir la capacidad que tiene la

empresa para -$ Pasivo corriente -$ -$ cubrir sus deudas a corto plazo -$

Resultado dolares -$ -$ -$ -$ -$

2 Capital neto de trabajo Activo corriente-Pasivo Corriente $ - ($ ) $ - ($ )Muestra el activo corriente que la

empresa no tiene compro $ - ($ )metido con sus acreedores


3 Prueba acida Activo corriente - inventario $ - ($ ) $ - ($ )Permite medir la capacidad que tiene la

empresa para cubrir sus deudas $ - ($ )Pasivo corriente -$ -$ a corto plazo de forma más eficiente sin

el valor de su inventarios-$


4 Solidez Activo total -$ -$ Muesra la garantia de los activos totales

para cancelar los pasivos -$ Pasivo total -$ -$ totales al momento de liquidarse -$

Resultado en veces 0 0 0 0 0

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LABORATORIOS CLINICOS Analisis Financiero aplicado con Indices financiero - Del Periodo 2008Razones de Actividad


1 Rotación de inventarios Costo de ventas -$ -$ Mide las veces en que el costo de los

inventarios, se convierte -$ Inventario promedio -$ -$ en ventas -$

Resultado Veces 0 0 0 0 0

2 Plazo promedio de Inventario promedio * 365 -$ -$ Indica el tiempo promedio en dias en que

los inventarios -$ conversión de inventario Costo de ventas -$ -$ se convierten en ventas -$

Resultado en dias 0 0 0 0 0

3 Rotación de cuentas Ventas totales -$ -$ Muestra las veces que las cuentas por

cobrar rotan -$ por cobrar Cuentas por cobrar promedio -$ -$ antes de ser efectivas -$


4Plazo promedio de

realizacion romedio de cuentas por cobrar * 36 -$ -$ Numero de dias que tardan las cuentas

por cobrar para ser -$ de cuentas por cobrar Ventas totales -$ -$ realizada en efectivo -$

Resultado en dias 0 0 0 0 0

5 Rotacion de activos fijos Ventas totales -$ -$ Muestra la eficiencia con la que se

utilizan los activso fijos -$ Activos fijos netos -$ -$ de la empres para generar ventas -$


6 Rotación de activos totales Ventas totales -$ -$ Muestra la eficiencia con la que se

utilizan los activso totales -$ Activos totales -$ -$ de la empres para generar ventas -$


153

LABORATORIOS CLINICOS Analisis Financiero aplicado con Indices financiero - Periodo 2008Razones de endeudamiento


Pasivos totales -$ -$ Mide la proporcion de activos que se le

debe a los p -$

1 Razón de endeudamientoActivos totales -$ -$ y acreedores de la empresa -$

Resultado % 0% 0% 0% 0% 0%

2 Razón deuda - patrimonio Pasivos totales -$ -$ Indica la parte del patrimonio que la

empres tiene -$ Patrimonio -$ -$ comprometida con los acreedores -$


154

LABORATORIOS CLINICOS Analisis Financiero aplicado con Indices financiero - Periodo 2008Razones de Rentabilidad


1 Margen bruto de utilidad Ventas totales - costo de ventas -$ -$ Mostrará el margen que tiene la empresaal cubrir su costo de venta -$

Ventas totales -$ -$ este debe ser razonable para cubrir gastos de operación y tener utilidad

-$

Resultado % % % % % %

2 Margen de utilidad Utilidad de operación -$ -$ Refleja el margen que tiene la empresaal cubrir los gastos opera -$

de operación Ventas totales -$ -$ tivos y reconocer utilidad -$

Resultado % -$ -$ -$ -$ -$

3 Margen de utilidad neta Utilidad neta del ejercicio -$ -$ Mostrara la utilidad por cada dólar vendido despues de deducir costos -$

Ventas totales -$ -$ y gastos y reflejar la utlidad neta -$

Resultado Dolares -$ -$ -$ -$ -$

4 Rentabilidad sobre activos Utilidad neta del ejercicio -$ -$ Indica la eficiencia con la cual la empresa ha utilizado loa activos -$

totales (ROA) Activos totales -$ -$ en relacion a la utilidad del ejercicio -$

Resultado % 0% 0% 0% 0% 0%

5 Rentabilidad sobre Utilidad neta del ejercicio -$ -$ Muesta el indicador de la relacion de la utilidades generadas con respec -$

patrimonio (ROE) Patrimonio -$ -$ to a la inversion de los accionistas

-$

Resultado Dolares -$ -$ -$ -$ -$

156

2.2 RECOPILACION DE RESULTADOS Para finalizar la etapa de ejecución del análisis financiero continuo presentamos a

continuación la recopilación de resultados.

En la ejecución del análisis vertical al estado de resultados se obtuvo resultados

porcentuales que indican el comportamiento de relacionar todas las cuentas con una

cuenta base.

El análisis vertical aplicado al balance general nos muestra en los resultados

obtenidos la representatividad de una cuenta base con todas las cuentas.

La recopilación de resultados en la ejecución del análisis horizontal al estado de

resultados según los datos obtenidos nos demuestra la variación absoluta y

porcentual entre un mes y otro.

El análisis horizontal al balance general según los resultados obtenidos nos indica la

variación absoluta y porcentual entre un mes y otro.

En la aplicación de las razones financieras en el proceso de la ejecución del modelo

de análisis financiero continuo se recopilo los siguientes resultados que muestran

indicadores de liquidez, endeudamiento, actividad y rentabilidad.

Todos estos resultados recopilados en la etapa de ejecución del modelo se muestran

en la siguiente etapa mediante un informe ejecutivo.

157

ETAPA III: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS. Al presentar esta etapa, se pretende dar a conocer a los accionistas, propietarios o

gerentes involucrados en la toma de decisiones de los laboratorios clínicos, los

resultados obtenidos en la aplicación del análisis financieros al Balance general y

estado de resultados, por medio de un informe financiero que muestre el desarrollo

en la aplicación del modelo y los resultados que cada tipo de análisis proporciona al

final de investigación.

Presenta Resultados Extrae la

información y Prepara Resultados

Con los Resultados obtenidos, elabora Informe ejecutivo.

El informe ejecutivo, lo utiliza

para tomar decisiones

financieras, y se repite el ciclo

Flujo de proceso Presentación de Resultados

Aporte equipo de Tesis

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1. INFORME EJECUTIVO LABORATORIO CLINICO XY

INFORME EJECUTIVO DE LOS RESULTADOS DEL ANALISIS FINANCIERO CONTINUO. Para : Laboratorios clínicos del municipio de santa tecla.

De : Contabilidad y/o Despacho contable.

Asunto : Informe Financiero de análisis practicado al balance general y estado de

Resultados de los periodos:

ENERO DE 2008

FEBRERO DE 2008

OBJETIVO DEL INFORME FINANCIERO. Este informe se realizará con la finalidad de responder a las principales interrogantes

de todos aquellos ejecutivos interesados en las empresas.

ALCANCE DEL ANÁLISIS APLICADO El análisis financiero realizado en las empresas “Laboratorios Clínicos“. Practicado

en los periodos de enero y febrero del 2008, nos dio como resultado las diferentes

variaciones encontradas en los rubros abordados de acuerdo a los análisis Vertical y

Horizontal, los cuales nos indican la situación económica y financiera de la empresa,

así también cómo se comportan los movimientos en los rubros de un periodo a otro.

Se realizaron pruebas por medio de razones financieras, que nos permiten visualizar

con los indicies obtenidos los diferentes comportamientos que tienen las operaciones

159

en la empresa, tomando como base los índices de liquidez, endeudamiento y

rentabilidad, los cuales en conclusión nos indican la liquidez inmediata que tiene la

empresa, así como también el nivel de endeudamiento y que rentable es la empresa

en el resultado obtenido del análisis aplicado a los meses de enero y febrero 2007,

los cuales servirán como base para tomar decisiones financieras de forma oportuna,

y utilizar estos resultados para compararlos con los siguientes meses en proceso.

Por lo tanto consideramos que el alcance del análisis financiero continuo practicado

en esta empresa, ha dado los resultados que se plantearon para tener una

herramienta que sirva de base para tomar decisiones financieras oportunas.

PROCEDIMIENTOS.

√ Se aplicó análisis financiero en periodos mensuales según normas y políticas

establecidas para su implementación en la etapa I del desarrollo del modelo.

√ La normativa fue la base para la aplicación de los análisis financieros Vertical,

Horizontal y las razones financieras al Estado de Resultados y Balance

General de los meses de enero y febrero 2007 establecidos en la etapa II en

el esquema del modelo.

√ Al finalizar el desarrollo de aplicación de los diferentes análisis, se presenta un

informe ejecutivo donde todos los resultados son considerados para efectos

de información financiera a los propietarios, esta actividad fue considerada en

la etapa III con la cual se le da paso a la presentación de alternativas de

solución.

√ La etapa IV es la conclusión en el proceso de aplicación del modelo de

análisis financiero continuo que comprende la presentación de alternativas de

160

solución que serán consideradas por los propietarios para tomar decisiones

financieras oportunas.

A continuación se presenta la información financiera obtenida de las etapas

anteriores donde se consolidan para mostrar los resultados que a continuación se

presentan.

2. INFORMACIÓN FINANCIERA OBTENIDA EN EL ANÁLISIS FINANCIERO CONTINUO. A continuación se presentan los resultados obtenidos en la aplicación de los análisis

vertical, horizontal y razones financieras.

2.1 RESULTADOS DE ANALISIS VERTICAL 2.1.1 Resultado de análisis vertical aplicado al estado de

resultados. Ene.-08 Feb.-08 INGRESOS NETOS 0.00% 0.00%

GASTOS DE OPERACIÓN 0.00% 0.00%

OTROS PRODUCTOS. 0.00% 0.00%

UTILIDAD NETA 0.00% 0.00%

161

2.1.2 Resultados Del Análisis Vertical Aplicado Al Balance General. Composición de Activos Ene.-08 Feb.-08

ACTVOS CORRIENTES 0.00% 0.00%

ACTIVOS NO CORRIENTES 0.00% 0.00%

TOTAL ACTIVOS 0.00% 0.00%

Composición del Pasivo y patrimonio. Ene.-08 Feb.-08

PASIVOS CORRIENTES 0.00% 0.00%

PASIVOS NO CORRIENTES 0.00% 0.00%

PATRIMONIO 0.00% 0.00%

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 0.00% 0.00% 2.2 RESULTADOS DEL ANÁLISIS HORIZONTAL 2.2.1 Resultados del análisis horizontal aplicado al Estado de Resultados. Rubros de Resultado Variación

INGRESOS NETOS 0.00%

GASTOS DE OPERACIÓN 0.00%

UTILIDAD DE OPERACIÓN 0.00%

OTROS PRODUCTOS. 0.00%

UTILIDAD NETA 0.00%

162

2.2.2 Resultados del análisis horizontal aplicado al Balance General.

Composición de Activos Variación

ACTVOS CORRIENTES 0.00 %

ACTIVOS NO CORRIENTES 0.00% PASIVOS CORRIENTES 0.00 %

PASIVOS NO CORRIENTES 0.00 %

PATRIMONIO 0.00 %

2.3 RESULTADO DE LAS RAZONES FINANCIERAS. 2.3.1 ÍNDICE DE LIQUIDEZ

Razón Ene.-2008 Feb.-2008 Medida

1. Razón Circulante 0.00 0.00 Dólares

2. Capital Neto de Trabajo 0.00 0.00 Dólares

3. Prueba Ácida 0.00 0.00 Dolores

4. Solidez 0 0 Veces

2.3.2 ÍNDICE DE ACTIVIDAD


1. Rotación de Inventarios 0 0 Veces

2. Plazo promedio de conversión de Inv. 0 0 Días

3. Rotación de Cuentas por Cobrar 0 0 Veces

4. Plazo promedio de Rotación de CXC 0 0 Días

5. Rotación de Activos Fijos 0 0 Veces

6. Rotación de Activos Totales 0 0 Veces

163

2.3.3 ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO


1. Endeudamiento. 0.00 0.00 %

2. Deuda Patrimonio. 0 0 Veces

2.3.4 ÍNDICE DE RENTABILIDAD


1. Margen Bruto de Utilidad 0.00 0.00 %

2. Margen de Utilidad de Operaciones 0.00 0.00 %

3. Margen de Utilidad Neta 0.00 0.00 Dólares

4. Rentabilidad sobre Activos Totales 0.00 0.00 %

5. Rentabilidad sobre el Patrimonio 0.00 0.00 Dólares

164

ETAPA IV: PRESENTACION DE ALTERNATIVAS DE SOLUCIÓN.

Esta etapa consiste en presentar a los propietarios de los laboratorios clínicos las

diversas alternativas de solución planteadas de acuerdo a los resultados que

aportaron los análisis aplicados.

Las alternativas de solución estarán basadas en el resultado de los indicadores

financieros, desarrollados en el modelo del análisis financiero continuo.

Informe Ejecutivo

Presenta la situación

financiera.

Liquidez

Actividad o rotación de

cuentas

Endeudamiento

Rentabilidad

Flujo de Etapa IV – Alternativas de Solución

En Base a los

resultados presentados

en el informe, se

toman alternativas

de solución..

?

Aporte equipo de Tesis

165

1. ALTERNATIVAS DE SOLUCION A continuación se presentan algunas de las diversas alternativas de solución, que

pueden considerarse en base al resultado del Modelo de análisis financiero

continuo, aplicado al los estados financieros de la empresa (Balance General y

estado de resultado).

1.1 Alternativas de solución de Liquidez.

Según los resultados que se obtengan en los análisis, la empresa puede tener dos

casos, el primero es que represente una liquidez inmediata para satisfacer sus

obligaciones a corto plazo, y el segundo es que no puede tener una liquidez

inmediata, para enfrentar sus deudas a corto plazo por lo cual se sugieren las

siguientes alternativas.

Recuperación de las cuentas por cobrar a corto plazo

Mejor control en el manejo del efectivo.

Elaborar un presupuesto apegado a la realidad de la empresa, para no

subestimar el capital de trabajo.

1.2 Alternativas de solución de Actividad o rotación de cuentas.

Los índices de actividad de acuerdo al modelo nos reflejan los niveles de rotación

que tendrán algunas cuentas relacionadas con la actividad de la empresa, este

proceso puede tener resultados negativos para la empresa, por lo que se plantean

las posibles alternativas de solución.

Manejar un volumen de inventario de acuerdo a la inversión.

Revisión de las políticas de crédito.

Optimizar el uso de los activos fijos.

166

1.3 Alternativas de solución de endeudamiento.

El resultado que se obtenga en el análisis de endeudamiento de la empresa, nos

podría indicar que el nivel de deuda es aceptable en relación al nivel de sus ingresos,

pero en caso contrario de tener un porcentaje muy alto en el nivel de endeudamiento

se sugiere lo siguiente.

Mejorar la liquidez inmediata para hacer frente a las deudas a corto plazo.

Hacer buen uso de los créditos para futuros financiamientos

Obtener créditos para inyectar capital de trabajo

1.4 Alternativas de solución de Rentabilidad.

De acuerdo a los resultados que se obtengan en el análisis, podríamos obtener un

margen de rentabilidad aceptable, pero también los resultados nos pueden indicar

que la empresa esta pasando por un nivel de rentabilidad muy bajo que encierran

aspectos cuantitativos y cualitativos, por lo que se sugiere lo siguiente.

Incrementar las ventas

Disminución de gastos operacionales

Mantener la credibilidad con los acreedores.

Mantener un alto grado de confianza en servicio al cliente.

Promover la publicidad del negocio para tener una buena imagen.

167

2. TOMA DE DECISIONES FINANCIERAS En base a los resultados presentados en el informe ejecutivo se tomaran decisiones

financieras de acuerdo a las alternativas de solución propuestas.

La toma de decisiones financieras estará enfocada al mejoramiento de la liquidez,

rotación de cuentas, endeudamiento y rentabilidad. Y para ello se tomara en cuenta

cada una de las alternativas de soluciones planteadas en la etapa anterior.

Estas decisiones financieras será responsabilidad de la dirección de la empresa

respaldada por la información financiera proporcionada por contabilidad.

168

F. PLAN DE IMPLEMENTACIÓN DEL MODELO DE ANÁLISIS FINANCIERO CONTINÚO. Comprende el objetivo, aprobación, divulgación, responsabilidad de la ejecución,

costo de la implementación del modelo.

1. OBJETIVO DEL PLAN DE IMPLEMENTACIÓN DEL MODELO.

Proporcionar a los laboratorios clínicos los lineamientos necesarios para la obtención

y ejecución del modelo de análisis financiero continuo.

2. APROBACIÓN DEL MODELO

El modelo a implementarse debe ser aprobado por los propietarios o accionistas de

los Laboratorios Clínicos.

3. DIVULGACIÓN DEL MODELO.

Una vez aprobado el modelo de análisis financiero continuo se dará a conocer al

personal de contabilidad o en su debido caso al despacho contable.

4. RESPONSABILIDAD DE LA EJECUCIÓN DEL MODELO

El propietario o Accionista determinara y asignara al personal que tendrá la

responsabilidad de llevar a cabo las diferentes fases del modelo.

169

5. PRESUPUESTO DEL MODELO DE ANALISIS FINACIERO CONTINUO

Una vez aprobado el modelo por el propietario o accionista de la empresa, debe de

presupuestar los gastos en que se incurra para tal efecto, se requiere de la inversión

del modelo, el cual se detalla a continuación.

PRESUPUESTO DE IMPLEMENTACION.

Concepto Monto

Costo del Modelo de Análisis Financiero Continuo $ 1.100.00

Capacitación al personal contable $ 500.00

Gastos de papelería y Útiles $ 150.00

Asesorías adicional $ 200.00

Total $ 1,950.00

1. CRONOGRAMA DE IMPLEMENTACIÓN

Nº ACTIVIDAD RESPONSABLE 1 2 3 4 5

1 Aceptacion y aprobacion de la propuestaPropietario o

Accionista

2 Divulgacion del Modelo Contador/Despacho

3 Asignacion de Responsables Contador/Despacho

4 Dar a conocer las politicas y procedimientos Contador/Despacho

5 Ejecucion practica del modelo Asesor

6 Control y seguimiento Contador/Despacho

170

7. SEGUIMIENTO Y CONTROL

Una vez implementado el modelo debe darse el seguimiento adecuado, para poder

verificar si se esta ejecutando de acuerdo a las normas, políticas y procedimientos

con el fin de obtener los resultados esperados.

CAPITULO IV MODELO DE ANALISIS FINANCIERO CONTINUO...

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