Cmara Argentina deFondos Comunes de InversinFondos Comunes de Inversin

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Qu es un Fondo Comn de Inversin?La idea es simple:Varias personas confan su dinero a una institucin que, mediante administradores profesionales de carteras, invierte en diversos tipos de activos financieros para lograr un objetivo especfico.Cada inversor participa proporcionalmente en las ganancias o prdidas. Cmara Argentina de Fondos Comunes de Inversin

Representa a los Cuotapartistas y al Fondo en todo acto de administracin y gestin.Dirige y administra los Fondos Comunes de Inversin.Decide las compras, constitucin de certificados de depsitos, traslados de fondos.Determina el valor de las Cuotapartes.Ordena los pagos de Rescates.Cmara Argentina de Fondos Comunes de Inversin1. Sociedad Gerente:

Colocacin de cuotapartes. Cobro de suscripciones y pago de los rescates y dividendos. Custodia de los valores que componen las carteras de los F.C.I. Agente de registro escritural de cuotapartes. Analiza el perfil de riesgo asumible y el horizonte de inversin de los clientes. Vigilancia del cumplimiento por la Sociedad Gerente de las disposiciones relacionadas con la Administracin de los Fondos.Cmara Argentina de Fondos Comunes de Inversin2. Sociedad Depositaria:

Establece las relaciones contractuales, obligaciones y de ms reglas a observar por ambas sociedades con relacin a los Fondos Comunes de Inversin, acordado por ambas sociedades y aprobado por la Comisin Nacional de Valores. Se entrega sin cargo a los suscriptores de cada Fondo.Cmara Argentina de Fondos Comunes de Inversin3. Reglamento de Gestin:

ParticipacinF.C.I.ProporcionalI NVERSORESCarteradeValoresCUOTAPART I STASDineroCuotapartesCmara Argentina de Fondos Comunes de InversinFuncionamiento

Cmara Argentina de Fondos Comunes de InversinCantidad de Fondos en el Mundo

Aos200220032004200520062007Australia-.--.--.--.--.--.-Austria808833840855948968Blgica94812241281138715491625Brasil275528052859268329073058Canad195618871915176517641410Chile 226414537683926949Dinamarca400423447471494532Finlandia312329280317376385Francia777379027908782280928122Usa825681268044793381208086

(Millones de U$S)Cmara Argentina de Fondos Comunes de InversinValores Patrimoniales en el Mundo

Aos 2002 2003 2004 2005 2006 2007Australia356.304518.411635.073692.286864.254935.732Austria66.87787.982103.709107.729128.236 131.274Blgica74.98398.724118.373115.561137.291133.934Brasil96.729171.596220.586303.349418.771459.294Canad248.979338.369413.772476.549566.298612.614Chile 6.7058.55212.58815.83217.70019.383Dinamarca40.15349.53364.79975.19995.62095.070Finlandia16.51629.96737.65845.50367.80472.269Francia845.1471.148.4461.370.9541.406.0241.769.2581. 882. 100Usa6.391.5717.414.0848.106.8738.589.17510.413.61710.764.084

Cmara Argentina de Fondos Comunes de InversinMercado de Fondos Comunesde Inversin al 31/03/2008

(Millones de $)Cmara Argentina de Fondos Comunes de InversinAos 2005 2006 2007 Mar 2008Patrimonios 10.920 18.834 21.384 22.414Renta Variable 4.898 9.065 11.640 10.338Renta Mixta 419 506 448 480Renta Fija 2.183 3.810 2.669 3.893Mercado de Dinero 3.420 5.453 6.627 7.702Cerrados 11 -.- -.- -.-Evolucin de los Patrimonios

Reglamento de GestinFondo Comn de Inversin

Sociedad Depositaria

Cmara Argentina de Fondos Comunes de Inversin

Comisin Nacional de Valores(Organo de Fiscalizacin Estatal)

Sociedad Gerente

Administracin y Control

CARTERA CONTABILIDAD BALANCE VALORIZADA GRAL. DIARIO

Fondos Comunes de Inversin:

PATRIMONIO NETO VALOR = UNITARIO DE CANTIDAD DE LA CUOTA CUOTA PARTES PARTE EN CIRCULACION

Fondos Money Market:

PATRIMONIO CANTIDAD DE NETO CUOTAPARTES = EN VALOR CIRCULACION UNITARIO DE LA CUOTAPARTE ($ 1.-)Cmara Argentina de Fondos Comunes de InversinClculo del Valor de la Cuotaparte

Tratamiento Impositivo para el Inversor Cmara Argentina de Fondos Comunes de Inversin

IMPUESTOOPERACIN-CONCEPTOTRATAMIENTOGananciasCompraventaExenta. Excepto para los denominados Sujeto Empresa(Art 49 a) b) y c) Ley Ganancias (alcuota 35%)Distribucin de utilidadesNo gravada-exentaResultados por tenenciaNo alcanzadoImpuesto al Valor AgregadoCompraventaNo alcanzadaDistribucin de utilidadesNo alcanzadaResultados por tenenciaNo alcanzadaSobre los Bienes PersonalesValor determinado al 31-12 de cada aoGravado, en su caso, al 0,50% o al 0,75%Impuesto a los Dbitos y Crditos en Cuenta CorrienteDbitos y crditos en cuenta CorrienteExentos los dbitos y los crditos por suscripciones y rescates

Tratamiento Impositivo para Fondos Comunes de Inversin AbiertosCmara Argentina de Fondos Comunes de Inversin

IMPUESTOOPERACIN-CONCEPTOTRATAMIENTOGananciasUtilidadNo gravadaImpuesto al Valor AgregadoIngresosNo gravados

Ganancia Mnima PresuntaActivos del FondoNo gravado

Bienes PersonalesPatrimonio al 31-12 de cada aoNo alcanzadoImpuesto a los Dbitos y Crditos en Cuenta CorrienteCuenta del Fondo Comn abierta en Entidad DepositariaExentos los dbitos y los crditos. Uso exclusivo actividad

Tratamiento Impositivo para Fondos Comunes de Inversin Cerrados de Activos Financieros Cmara Argentina de Fondos Comunes de Inversin

IMPUESTOOPERACIN-CONCEPTOTRATAMIENTOGananciasUtilidadNo gravadaImpuesto al Valor AgregadoIngresosNo gravados

Ganancia Mnima PresuntaActivos del FondoNo gravado

Bienes PersonalesPatrimonio al 31-12 de cada aoNo alcanzadoImpuesto a los Dbitos y Crditos en Cuenta CorrienteCuenta del Fondo Comn abierta en Entidad DepositariaExentos los dbitos y los crditos. Uso exclusivo actividad

Tratamiento Impositivo para Fondos Comunes de Inversin Cerrados de Objeto EspecificoCmara Argentina de Fondos Comunes de Inversin

IMPUESTOOPERACIN-CONCEPTOTRATAMIENTOGananciasUtilidadGravada. Alcuota 35%Impuesto al Valor AgregadoIngresos Gravado. Se deben analizar exenciones de acuerdo con la actividad desarrollada

Ganancia Minina PresuntaActivos del Fondo (hay exenciones)Gravado. Alcuota 1%. El Imp. a las ganancias es pago a cuenta

Bienes PersonalesPatrimonio al 31-12 de cada aoNo alcanzadoImpuesto a los Dbitos y Crditos en Cuenta CorrienteCuenta del Fondo Comn abierta en Entidad Depositaria (con requisitos art 70 D.R. Ley Impuesto a las ganancias)Exentos los dbitos y los crditos. Uso exclusivo actividad

AccionesX = RIESGOY = EXPECTATIVA DE RENTABILIDADLIQUIDEZCRECIMIENTOBonosPlazo FijoRENDIMIENTOCmara Argentina de Fondos Comunes de InversinPosicionamiento

Por qu invertir en un Fondo Comn de Inversin? Simplicidad: Reduce los procesos administrativos. Flexibilidad: Para cambiar de inversin. Liquidez: Inmediata de acuerdo al tipo de Fondo. Administracin Profesional: Full time. Ahorro en Costos: Comisiones. Economa de Escala: Mejores precios. Diversificacin: Reduce riesgos. Acceso a Mercados: Bradies, Obligaciones Negociables. Alternativas: Amplia gama de Fondos. Marco Regulatorio: Proteccin al Inversor.Cmara Argentina de Fondos Comunes de Inversin

Cmara Argentina de Fondos Comunes de InversinRenta Variable

PDiaria2

Cmara Argentina de Fondos Comunes de Inversin

Sarmiento 552 Piso 9 (1041) Buenos Aires-Tel: 327-2047/48 Fax: 326-2094

VALORES SUJETOS A REVISIN

NFondo de InversinClasificacinValor por 1000 CuotapartesVariacin porcentual respecto a:Cantidad dePatrimonioSociedad DepositariaCdigoCdigoCdigoTipo deNueva

MonRegHordd/mm/aadd/mm/aaDa Ant.Mes AntAoAnualCuotapartesC.N.V.FondoGerenteFondoClasif.

RENTA VARIABLE284,870,186

1FONDO APesArgLar73,193.94973,431.554-0.324-8.252-41.737-42.769908676,650,915ABN AMRO BANK N.V.556441011113

2FONDO BPesArgLar738.891735.8970.407-5.397-36.231-38.279825428609,901BANCO ROELA115155671011113

3FONDO CPesArgLar310.560310.5200.0130.184-21.206-37.3311045791324,781BANCO DE VALORES S.A.52131011113

4FONDO DPesArgLar516.830519.560-0.525-4.734-36.139-----491262253,899BANCO ALMAFUERTE73218751011113

5FONDO EPesArgLar935.884927.9200.858-5.019----------257472240,964BANCO QUILMES309244411011113

6FONDO FPesArgLar24,742.77224,882.010-0.560-9.347-44.602-41.3562567456,352,583BANCO GENERAL DE NEGOCIOS5341011113

7FONDO GPesArgLar2.7902.7650.904-5.199-48.045-53.828187889945524,213BANCO TORNQUIST482201011113

Pgina &P de &N - &D - &T

Matriz de adaptabilidad de productosCmara Argentina de Fondos Comunes de Inversin Toleranciay RiesgoTipo de fondo adecuado

Objetivo deInversinHorizonte de InversinNecesidades de liquidez delInversorLiquidez conrendimientoDa a DaInciertoMuy altaMuy bajaDe DineroDe Plazo Fijo

Inversiones a Corto PlazoIncierta30 das-2 aosAltaBajaDe Dinero/ PFBonos CortosInversiones aMediano Plazo2-3 aosModeradaMediaBonos CortosBonos LargosInversiones a largo plazoOtros MercadosProd. Especiales3-5 aos5 aos msMuy bajaMuy AltaBonos LargosAcciones

Muchas graciaspor su presencia !!!Cmara Argentina deFondos Comunes de Inversin

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