CAJA HUANCAYO

1

CONCEPTOS GENERALES DE LOS

NEGOCIOS INTERNACIONALES

X B

CERRO DE PASCO PER

2

CAPITULO I

RESUMEN EJECUTIVO

DESCRIPCION EMPRESA BANCARIA

1.1 DESCRIPCION EMPRESA

CAJA HUANCAYO:

Busca hacer de la Incontrastable y de toda la zona central del pas, una

ciudad y regiones productivas y modernas, impulsar su desarrollo, fortalecer

la economa de los pobladores y para ello, debe realizar grandes esfuerzos

para que los micro y pequeos empresarios cumplan eficientemente sus

funciones de produccin y distribucin de bienes, servicios y stos deben ser

competitivos en el mbito nacional e internacional. La Caja Huancayo inici

sus operaciones el 08 de agosto de 1988 por autorizacin de la

Superintendencia de Banca y Seguros.

Desde el inicio de sus operaciones no ha descuidado su ms importante

objetivo estratgico como es la democratizacin del crdito, tal es as que se

brind atencin especial a los sectores tradicionalmente marginados por la

banca tradicional. Uno de los rubros ms importantes para la Caja Huancayo

es el crdito a la micro y pequea empresa orientado a la utilizacin de capital

en trabajo, para la adquisicin de bienes de capital, del comercio, produccin

y servicios.

Se dedica a comprar y vender dinero (intermediacin financiera), la cual hace

que esta financiera apoye a micro empresas.

1.2 HISTORIA:

La CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO HUANCAYO S.A, en

adelante CMAC HUANCAYO S.A., es una Institucin Financiera regulada por

la Ley N 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de

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Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros, se

constituy el 14 de Marzo de 1980 como una Asociacin sin fines de lucro, al

amparo del Decreto Ley N 23039 que foment la creacin de las Cajas

Municipales de Ahorro y Crdito en los Concejos Provinciales del pas y en

virtud del DS N 191-86- EF del 4 de Junio de 1986, autorizndose su

funcionamiento por la Superintendencia de Banca y Seguros segn

Resolucin No. 599-88 del 25 de Julio de1988.

Inici sus operaciones el 08 de Agosto de 1988, la sede principal est ubicada

en la ciudad de Huancayo, tiene 59 Agencias descentralizadas que se

encuentran ubicados de la siguiente forma: Zona Centro 20 Agencias, Zona

Centro Oriente 17 Agencias, Zona Lima Norte 10 Agencias y Zona Lima Sur

12 Agencias.

Las operaciones de la CMAC HUANCAYO S.A. estn normadas por el D. S.

N 157-90-EF del 29 de Mayo de 1990, y por la Ley N 26702 Ley General

del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la SBS, del

09 de Diciembre de 1996, que derog al D. Leg. N 770, en la que

establecieron los requisitos, derechos, obligaciones, garantas, restricciones

y dems condiciones de funcionamiento a las cuales se sujetan las personas

jurdicas que operan en el sistema financiero.

Su operatividad y funcionamiento de la CMAC HUANCAYO S.A. est

regulada en materia de encaje legal, por el Banco Central de Reserva del

Per, es controlada y supervisada en todas sus operaciones por la

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, asimismo, es controlada y

auditada por la Contralora General de la Repblica y regulada por la

Direccin General del Presupuesto Pblico. Adicionalmente, es miembro del

Fondo de Seguro de Depsitos y de la Federacin Peruana de Cajas

Municipales de Ahorro y Crdito del Per.

Segn lo estipulan sus Estatutos y las normas legales que lo rigen, la CMAC-

HUANCAYO S.A., su objetivo principal es dedicarse a las operaciones de

intermediacin financiera, brindando servicios de atencin de depsitos y

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ahorros, la compra venta de moneda extranjera, crditos a la pequea y micro

empresa, crditos personales , crditos con garanta de joyas, crditos por

convenios e hipotecarios.

La Gerencia Mancomunada es la responsable de la direccin de la entidad y

est integrada por la Gerencia de Crditos, la Gerencia de Operaciones y

Finanzas y la Gerencia de Administracin.

CMAC Huancayo mantiene como objetivo impulsar el desarrollo y fortalecer

la economa de los micro y pequeos empresarios, a quienes brinda

capacitacin para que cumplan eficientemente sus funciones de produccin

y distribucin de bienes y servicios.

El domicilio legal de la CMAC HUANCAYO S.A., se encuentra ubicado en calle Real

N 341 y 343, de la ciudad de Huancayo. Su duracin es indefinida.

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CAPITULO II

MACROAMBIENTE

2.1 Anlisis econmico:

Para el 2015 los analistas coinciden en que retomaremos la senda del

crecimiento y que el PBI crecer entre 4 y 5%. Lo que no est nada mal, sobre

todo si tenemos en cuenta que, segn el Fondo Monetario Internacional (FMI),

el mundo crecer en 3,8%, los EE.UU. en 3,1, Alemania 1,5% y nuestra regin,

Amrica Latina y el Caribe, en 2,2%, Chile 1,8% y Brasil 1,3.

Si bien el Producto Bruto Interno (PBI) en el mes de enero del 2015 ha tenido

mejor desempeo que en el ltimo mes del ao anterior, no debemos perder

de vista que la mejora sostenida de este indicador, ms que por cuestiones

coyunturales (como el incremento del consumo de energa elctrica o la

mejora del ndice de contratacin) se dar por cambios en el timn. Es decir,

cambios en la intencin, prioridades y sectores a los que destinemos los

recursos, en la medida que es necesario enfrentar y superar lo que podemos

llamar nuestra vulnerabilidad externa.

Cmo lo hemos venido sosteniendo en anteriores artculos de anlisis

respecto del contexto econmico en el Per Hoy, lo que es necesario cambiar

es:

a) Que la riqueza que se genera, no se quede slo en grupos econmicos

y empresarios. Por el contrario, debe servir como medio para que, va

una poltica de empleo y remuneraciones adecuadas, se haga ms

equitativo el ingreso de peruanas y peruanos.

b) Lograr la diversificacin productiva y, por ende, diversificar el

crecimiento de la economa domstica (interna), aprovechando

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ventajas competitivas como las que tenemos en: Agricultura,

Ganadera, Turismo Gastronoma, por mencionar los principales.

c) Encausar los Planes de Desarrollo Concertado y los Presupuestos

Participativos a la mejora de oportunidades y al desarrollo de

potencialidades productivas y de comercio en espacios locales.

d) Hacer una reforma tributaria que suponga que paguen ms impuestos

los que mayores ingresos tienen y viceversa.

Es verdad que esta agenda, para su concrecin, necesita articular el corto con

el mediano plazo; al mismo tiempo que dejar de gobernar o tomar decisiones

para enfrentar slo problemas coyunturales; pasando, de una vez por todas, a

poner el acento en que la economa y la poltica econmica deben estar al

servicio de ciudadanas y ciudadanos, de sus intereses y del desarrollo de sus

capacidades y no al revs.

Cambiar, por lo tanto, el timn, el timonel, el sentido y el rumbo de la manera

como hemos venido organizando la economa, desde 1990 hasta hoy, es

imperativo y no debe tener vuelta atrs. La exclusin y postergacin de

quienes menos tienen es tica y humanamente inaceptable.

2.2 Anlisis poltico:

Cabe sealar que la aprobacin de la gestin del Presidente de la Repblica

est en 26%. Pareciera que este resultado tiene que ver con la manera como

se ha gobernado en el perodo actual. Las acciones han pasado hasta hoy

por dos tiempos:

El dejar hacer, dejar pasar en temas que podran resquebrajar

los postulados del modelo econmico neo liberal y, con ellos,

menguar las ingentes ganancias de los grupos de poder

domsticos (nacionales) y extranjeros, para quienes o en favor

de quienes, sin duda alguna, se ha venido gobernando.

El imponer puntos de vista, maneras de hacer las cosas,

objetivos, metas y polticas, que se deciden e implementan por

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imposicin de intereses particulares en desmedro del inters

general.

Es, a nuestro modo de ver, importante que se pueda alinear a sectores

democrticos y progresistas para escuchar, debatir, negociar y buscar que

existan o emerjan consensos para que los polticos y la agenda pblica

exprese y canalice los intereses y demandas de los ciudadanos, en un

contrapeso explcito al poder que hoy detentan los dueos del Poder

Econmico en el Per.

Aglutinar a los lderes y lideresas de sectores democrticos y progresistas

es clave, en la perspectiva de construir la plataforma y el liderazgo que

permita al pueblo una representacin adecuada para el prximo perodo

electoral.

En poltica monetaria tambin se hicieron ajustes y el gobierno redujo las

tasas de encaje en repetidas ocasiones y disminuy la tasa de inters de

referencia luego de ocho meses sin cambios. En paralelo, para mala suerte

del Banco Central, se ha tenido que enfrentar la apreciacin del dlar como

limitante para ejecutar polticas expansivas.

De todos modos, los indicadores del gobierno central y el BCR son bastante

saludables y todo indica que las medidas de mitigacin aplicadas tendrn

efecto en el corto plazo. No obstante, la presin para incentivar el consumo

y la inversin va a continuar y se espera que el gobierno contine con

acciones de poltica fiscal contracclica y poltica monetaria expansiva.

2.1.1 POLTICA MONETARIA: TASA DE INTERS

El instrumento que ms intriga genera es la tasa de inters de

referencia. Es claro que en este momento la economa peruana

necesita ser impulsada, pero hay una variable que se interpone en

el camino cuando se trata de aplicar polticas monetarias

expansivas: el tipo de cambio.

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El retiro de los estmulos de la Reserva Federal estadounidense ha

llevado a la apreciacin del dlar y el BCR intenta frenar la subida

del tipo de cambio para evitar efectos negativos en el consumo y la

rentabilidad de las empresas que dependen de la importacin de

insumos y bienes de capital.

Todo indica que los momentos en que se reduzca la tasa no son

previsibles, pero queda claro que se espera al menos una reduccin

de un cuarto de punto.

2.1.2 Poltica fiscal

Tras una serie de paquetes de estmulo orientado a recuperar el

tiempo perdido en promocin de la inversin y a corregir defectos

estructurales, el enfoque sigue puesto en la oferta (a pesar de

algunos estmulos puntuales como aguinaldos y adelantos de retiro

de CTS). Lo que ha cambiado es que el impacto del ltimo de estos

paquetes sobre las cuentas fiscales ser mucho ms contundente

debido a que, tras muchos aos de rigidez, se han anunciado

reducciones en los impuestos corporativos.

Por el lado de los impuestos, queda por verse si se puede hacer

ms anuncios. De por s, la histrica reduccin en el impuesto a la

renta requiere de una ejecucin escalonada por el impacto en la

caja fiscal (los ajustes tributarios del quinto paquete implican una

reduccin de ingresos de S/.4,500), y habra que ver si es posible

presionarla ms.

Parece difcil reducir el IGV por la poca efectividad que una bajada

de 2% tendra sobre el consumo, a diferencia del impacto que s se

logra con una cada similar en el impuesto a la renta de tercera

categora como resultado de las abultadas bases que representan

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las utilidades de las empresas (que al mismo tiempo elevarn su

productividad).

2.1.3 Amenaza global: la deflacin

Esto es lo que se puede esperar para las polticas monetaria y fiscal.

Todo indica que se tendr un 2015 con ms viento a favor, en parte

impulsado por el ventilador de las medidas tomadas por el MEF.

Sin embargo, es fundamental tener en cuenta que nada se puede

hacer contra ciertos factores externos que influyen de manera

transversal a toda la economa.

Otros aspectos como la deflacin tambin seran un problema.

Por eso, no se espera inflacin importada a pesar del incremento

en el tipo de cambio. La disminucin en el precio del petrleo

ayudara en ese sentido. Por lo tanto se espera que la principal

preocupacin sea mantener el crecimiento, y para eso las reformas

ms importantes son, como ya se dijo, aquellas vinculadas a

acelerar la ejecucin de las inversiones y a mejorar la productividad.

2.3 Anlisis Social: En lo que respecta al escenario social, el gobierno ha seguido construyendo

programas ms que polticas sociales, queriendo con paliativos dar respuesta

a temas y problemas de larga data; como, por ejemplo, el retroceso de lo poco

logrado en materia ambiental en aos anteriores. Con ello pone no solo en

riesgo la sustentabilidad en la explotacin de los recursos, sino, lo que es peor,

pone en tela de juicio la vida, salud y la prevalencia del ecosistema de

importantes porciones del territorio; y con l la cultura, historia y hbitat

construidos por mujeres y hombres propios de las comunidades, para muchas

de las cuales la riqueza podra ser ms bien una fatalidad.

Por otro lado, los organismos e instituciones rectoras de la Poltica Social

siguen en el juego, que parece de nunca acabar, entre la focalizacin y la

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universalizacin de servicios, sobre todo en SALUD Y EDUCACIN, pero sin

rumbo claro. Con lo que el panorama para 2015, es slo ms de lo mismo.

Hoy por hoy en el Per necesitamos articular una propuesta poltica que

refuerce las acciones desarrolladas por los jvenes quienes - a partir de haber

conseguido la derogatoria de la Ley ms conocida como pulpn - han

demostrado ser la real oposicin al gobierno de turno. El concurso de fuerzas

democrticas y progresistas y la participacin de todas y todos, desde dnde

nos encontremos, van a constituirse en las nicas vas para poder escribir la

historia desde otro pincel. Necesitamos otra manera de organizar la economa,

ejercer la poltica y desarrollar lo social. No hacerlo podra ser tan

irresponsable como poner en tela de juicio la propia viabilidad del Pas.

2.4 Anlisis Demogrfico:

La poblacin censada en el 2007 fue de 27 millones 412 mil 157 habitantes.

Pues nos parece que necesario sealar el indicador de dependencia

demogrfica que en el ao 1993 fue el 71.4% para el ao 2007 se ha reducido

al 58.5%.

Entendiendo a la dependencia demogrfica: ((poblacin de 0 a 14 aos + 65

a ms aos)/poblacin de 15 a 64 aos * 100).

La reduccin de este indicador refleja como ha disminuido la poblacin de 0

a 14 aos como son reemplazo generacional, por lo que la poblacin se va

constituyendo en mayor medida de personas adultas.

Centrndonos en nuestro pas: En el Per este bono demogrfico recin

comienza y se har evidente desde el 2020. Segn las proyecciones del INEI

al 2020, cerca de 22 millones de peruanos estarn ese ao en edad de

producir o consumir, mientras que los dependientes sern slo 10.6 millones

de habitantes.

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A la fecha de hoy, nuestro pas tiene la misma estructura demogrfica que le

permiti a EE.UU, Inglaterra, Corea del Sur, Francia, Alemania impulsar su

desarrollo econmico.

Esta situacin del Bono demogrfico (Tener la mayor parte de la poblacin

en edad productiva o de consumo edad entre 15 y 65 aos) se da slo una

vez en la historia de un pas, por consiguiente debemos aprovecharla.

Por lo tanto, si crecemos a una tasa del 6% anual, 2 puntos porcentuales son

resultado del bono demogrfico. Adems, estas proyecciones de esta

institucin indica que si el Per aprovecha este bono demogrfico, en el 2050

estar en el puesto 25 entre las principales economas del mundo, mucho

mejor que: Colombia, Portugal, Suiza, Noruega. Como dato importante puedo

mencionar que actualmente 8.3 millones de peruanos tienen entre 15 y 29

aos y representa el 27.4% del total de la poblacin.

2.5 Anlisis ambiental:

El Banco Mundial (BM) acaba de lanzar el informe Anlisis ambiental del

Per tiene como objetivo presentar un marco analtico encaminado a apoyar

los esfuerzos del Estado peruano hacia la integracin de los principios del

desarrollo sostenible en las polticas pblicas, a manera de revertir el

creciente deterioro de los recursos ambientales, el informe entrega

conclusiones en la expectativa de, por un lado, mejorar el sistema de

gestin ambiental en el Per y, por otro, integrar los principios del desarrollo

sostenible en sectores clave de la economa. Para ello, el documento

examina la capacidad institucional del pas en el manejo del ambiente en el

Per, pondera el costo del deterioro ambiental, identifica los sectores

ambientalmente ms sensibles, y analiza la efectividad y eficiencia de la

poltica existente y de los marcos reguladores y legales vigentes en el

tratamiento de los problemas ambientales.

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Los polticos y tecncratas existe la percepcin de que incorporar las

variables ambientales en las polticas de Estado puede afectar el buen clima

para las inversiones en el pas.

De igual modo, no se ha considerado un examen de la evolucin de aquello

que se puede llamar la conciencia ambiental en el pas, diferencindola no

slo por estratos socioeconmicos y regionales, sino tambin tomando en

cuenta el parecer de las elites polticas, empresariales, tecnocrticas y

mediticas. Aunque cierto sentido comn acepta que los asuntos

ambientales estn de moda en el pas. La realidad ambiental no est

constituida nicamente por desastres naturales, ecosistemas, biodiversidad

e impactos contaminantes; tambin la conforman las percepciones que las

poblaciones manejan sobre el ambiente.

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CAPITULO III

MARCO TERICO Y CONCEPTUAL DEL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

3.1. Determinantes macroeconmicos:

Los mrgenes financieros (MF) han sido obtenidos de la diferencia del total

de ingresos y egresos financieros del estado de prdidas y ganancias

expresada como porcentaje del total de fondos prestables. Para la moneda

nacional, los fondos prestables corresponden al total de obligaciones

sujetas a encaje (TOSE); mientras que para la moneda extranjera, al TOSE

en moneda extranjera se agregan los adeudados al exterior de corto y largo

plazo. La determinacin del margen financiero de los bancos considerado

en el presente trabajo incorpora los requerimientos de encaje en ambas

monedas y se sustenta tericamente en las siguientes definiciones:

Los ingresos financieros que obtienen los bancos en moneda extranjera no

solo corresponden a los intereses de las colocaciones que realizan de los

fondos prestables netos de encaje sino tambin a la remuneracin obtenida

de los fondos encajados en el BCRP. De igual forma, los egresos

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financieros incluyen la remuneracin a las obligaciones con el sector privado

y el pago por los recursos adeudados al exterior, los que se remuneran a

una tasa LIBOR ms un porcentaje que es variable entre bancos (donde x

vara entre 1,5 y 3 puntos porcentuales).

Cabe resaltar que los mrgenes financieros estimados a travs de las

ecuaciones antes mencionadas seran similares a los observados en el

estado de prdidas y ganancias de los bancos como porcentaje del TOSE

en ambas monedas. Por otro lado, es importante aclarar que los cambios

en los requerimientos de encaje mnimo legal y en la remuneracin al encaje

en moneda extranjera dados durante el perodo analizado, no alteran las

conclusiones de la investigacin dado que el margen financiero ha sido

obtenido calculando la diferencia entre ingresos y egresos financieros como

porcentaje de los fondos prestables.

Identificacin de los componentes del margen financiero

3.1.1. Costos no financieros

Una parte importante de los componentes del margen financiero es

explicada por factores de costos, entre los que destacan los costos no

financieros o costos fijos, relacionados con la eficiencia bancaria ya

que incluyen gastos de personal, sucursales, y todos aquellos no

relacionados directamente con la actividad de intermediacin. Cabe

resaltar que, dada la naturaleza de este componente, la informacin

financiera presentada por los bancos contiene costos no financieros

totales. Por ello ha sido necesario suponer una participacin entre los

costos no financieros en monedas nacional y extranjera similar a la

correspondiente a los ingresos financieros

3.1.2. Provisiones

Las provisiones que cada ao tiene que efectuar un banco son

tambin un componente importante del margen financiero. Cabe

resaltar que para el trabajo se ha considerado las provisiones que

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tienen que realizar los bancos por todo concepto (colocaciones,

fluctuacin de valores, contingencias, etc)

3.1.3. Costo de Oportunidad por malas colocaciones

Este costo puede aproximarse por la tasa activa promedio por la

cartera atrasada no provisionada, lo que, si bien equivale a la porcin

de la cartera atrasada que los bancos esperan recuperar y aun no

afecta resultados, son fondos que podran haber significado ingresos

financieros para el banco de haber sido adecuadamente colocados.

Sin embargo, dicha cartera no se asume como costo ya que podra

recuperarse en el futuro.

3.1.4. Impuestos

Para asignar el total de impuesto a la renta entre ambas monedas, se

ha utilizado la proporcin de los ingresos totales menos gastos totales

entre ambas monedas con el supuesto de que dicha diferencia

aproxima la ganancia por monedas, base para aplicar la tasa

impositiva.

3.1.5. Ingresos no financieros

Un componente que atena los efectos de los costos mencionados

anteriormente es el de los ingresos no financieros, es decir, de los

ingresos obtenidos por actividades no relacionadas con la

intermediacin financiera tales como comisiones por operaciones

contingentes y servicios y comisiones por fideicomiso y administracin.

3.1.6. Rentabilidad

Por ltimo, se obtuvo por diferencia la participacin de las utilidades

netas que reciben las empresas bancarias, obteniendo de esta forma

un nivel de rentabilidad para cada moneda, ya que por el contrario, los

datos de los estados financieros presentan utilidad o prdida total.

A continuacin se muestran los resultados obtenidos del margen financiero y de sus

componentes como porcentaje de los fondos prestables, as como la participacin

de los segundos en puntos del margen financiero:

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3.1.7. Capital fsico e infraestructura

Las medidas de capital fsico e infraestructura representan el punto de

partida en el anlisis del crecimiento en el largo plazo.

El efecto de la inversin sobre el potencial de crecimiento de la

economa es medido a travs del ratio de inversin respecto al PBI,

tambin aproximada por la tasa de ahorro de la economa. Cabe

destacar que una famosa investigacin de Levine & Renelt (1992).

3.1.8. Polticas estructurales

En esto describimos una serie de variables asociadas a las

caractersticas de un pas que no pueden ser fcilmente modificadas

en el corto plazo. Se considera para tales efectos la apertura

comercial, al coeficiente de desigualdad y al consumo del gobierno.

El considerar a la apertura como un determinante del crecimiento se

basa en la observacin emprica de que las economas ms abiertas

son a su vez las ms desarrolladas y que a su vez, el comercio mundial

se da principalmente entre los pases del primer mundo. Aqu destaca

5 canales por los cuales el comercio exterior afecta el crecimiento

econmico de un pas: mayor especializacin que conduce a

ganancias de eficiencia; aprovechamiento del uso de economas de

escala al ampliar el mercado de las firmas locales; menores prcticas

anticompetitivas al fomentar la competencia externa; disminucin de

las actividades de bsqueda de rentas y permitir la difusin de

innovaciones tecnolgicas y mejores prcticas empresariales que

surgen tras el contacto con el mundo exterior. De las razones citadas,

slo la ltima conduce a un crecimiento sostenido (ganancias

dinmicas), en tanto las cuatro primeras equivaldran a ganancias de

una sola vez que permitiran a la economa alcanzar un nuevo nivel

pero no crecer ms rpido (ganancias estticas).

La variable tradicionalmente usada para medir la influencia del

comercio exterior es el grado de apertura (el peso de las exportaciones

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ms las importaciones en el PBI), aunque tambin se emplea el

diferencial cambiario en el mercado negro, el nivel arancelario

promedio, etc.

La desigualdad tiene un efecto ambiguo sobre el crecimiento, Aghion

y otros (1999) sealan que por un lado sta puede ser beneficiosa si

las diferencias de ingreso representan incentivos para los que menos

tienen; asimismo, tambin podra fomentar el ahorro y posibilitar la

inversin en proyectos donde esta ltima es indivisible.

3.1.9. Polticas de estabilizacin

Un pobre desempeo del gobierno que genere inestabilidad

macroeconmica tiende a ser perjudicial para el crecimiento. Se capta

el efecto de esta conducta a travs del efecto de la inflacin y de la

volatilidad del producto.

3.1.10. Condiciones financieras

El argumento principal por el cual los mercados financieros pueden

afectar positivamente la tasa de crecimiento de un pas es que stos

contribuyen a asignar el capital de manera eficiente.

3.1.11. Condiciones externas

Factores exgenos al manejo poltico y econmico de un pas pueden

afectar las perspectivas de crecimiento que ste tenga. Se consideran

entre estos factores a los choques de trminos de intercambio y los

cambios que puedan presentarse en la economa mundial

3.1.12. Instituciones

El rol que juegan las instituciones en el crecimiento y desarrollo de un

pas tiene sus orgenes en los trabajos de Douglass North en los 60 y

70, dando origen a una corriente de pensamiento conocida como

nueva economa institucional. North define a las instituciones como el

conjunto de reglas formales y no formales que regulan la interaccin

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entre los agentes de una sociedad y los mecanismos existentes para

asegurar su cumplimiento, de esta manera las instituciones

contribuyen a reducir de manera significativa los costos de transaccin

e informacin con los que opera un mercado. Su estudio abarca no

slo a las leyes formalmente establecidas sino tambin aspectos

culturales (reglas no formales) pues ellas tambin inciden en cmo

opera una sociedad.

La inclusin de factores institucionales y culturales en las regresiones

de crecimiento es cada vez mayor, contribuyendo a reducir la parte no

explicada por los factores fsicos de produccin. En el siguiente

diagrama se presenta los principales aspectos institucionales y

culturales tratados por la literatura emprica del crecimiento.

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3.2. Determinantes microeconmicos:

3.2.1. Canal crediticio: los bancos tienen un menor acceso a fondos

prestables, y por ende, los prstamos disminuyen y suben las tasas de

inters. Este canal es til para explicar una reduccin de crdito en una

situacin de restriccin de liquidez, pues en estas circunstancias se

produce una disminucin de los fondos disponibles de la banca

comercial, lo que afecta su capacidad de otorgar prstamos. En este

contexto, una expansin monetaria podra ser eficaz para atenuar la

disminucin del crdito bancario y el aumento de las tasas de inters.

3.2.2. Canal de la posicin financiera: un deterioro en la posicin financiera

de las empresas y las familias (entendido como una reduccin en el valor

presente neto de su riqueza) disminuye su capacidad de pago y acenta

los problemas de seleccin adversa y riesgo moral, lo que inhibe a los

bancos de otorgar prstamos. Un menor valor de la riqueza implica que

los prestatarios tienen un menor colateral por sus prstamos y, por ende,

que la cobertura de los bancos ante el impago de un cliente es menor.

Por otro lado, el menor valor de la riqueza de las empresas y las familias

incrementa el problema de riesgo moral porque ello significa que las

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empresas y las familias tienen una menor riqueza comprometida,

teniendo mayores incentivos para tomar mayores riesgos. En este

contexto, donde los problemas de seleccin adversa y riesgo moral son

mayores, el riesgo de no repago de los prestatarios aumenta y las

empresas bancarias eligen adoptar un comportamiento ms cauteloso

para otorgar sus prstamos. La presencia de este canal est vinculada a

la existencia de restriccin crediticia

3.2.3. Regulacin ms estricta: los bancos buscan reducir el riesgo de su

portafolio para cumplir con los requerimientos de capital, aumentando su

posicin en activos de bajo riesgo, y disminuyendo los prstamos a las

medianas y pequeas empresas. Asimismo, los mayores requerimientos

de provisiones para los crditos vencidos tambin pueden forzar a los

bancos a tomar una posicin ms cautelosa, dado que deben destinar

ms recursos de su patrimonio hacia la constitucin de provisiones.

Un hecho relevante durante la primera etapa es el crecimiento econmico

mostrado por el Per durante 1997, lo cual elev la demanda por crdito

bancario; como se aprecia a continuacin:

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3.3. Calidad de la cartera de colocaciones de la banca peruana:

El indicador utilizado convencionalmente para medir la calidad de cartera

crediticia en el Per ha sido el ratio de morosidad, que se construye como

la relacin entre la cartera atrasada (compuesta por los crditos vencidos y

en cobranza judicial) y las colocaciones. El ratio de morosidad se basa en

una definicin relacionada al nmero de das de mora, que no incorpora los

castigos reales realizados por las instituciones bancarias. Adems, esta

variable solo puede ser explicada por el rezago de la variable dependiente

y su evolucin no est muy vinculada al ciclo econmico, porque existe un

retraso en el reconocimiento del riesgo cuando el ciclo econmico es

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favorable. As, este sera un indicador retrasado que enciende alarmas

cuando el problema ya ha madurado y no sera un indicador muy adecuado

para analizar el riesgo crediticio en contextos en donde el ciclo se encuentra

en expansin. En ese sentido, a pesar que diversos estudios han

considerado analizar este indicador para evaluar el riesgo crediticio para el

caso peruano, sera conveniente evaluar otras opciones para abordar el

anlisis del riesgo crediticio para el sistema bancario peruano en momentos

en donde el ciclo econmico se encuentra en expansin.

Existen otros indicadores bancarios que permiten realizar un mejor anlisis

del riesgo crediticio para el caso peruano en contextos de auge econmico.

Uno de ellos, se encuentra relacionado con el gasto en provisiones

bancarias. Para tener una visin ms adecuada del gasto en provisiones,

es necesario hacer un anlisis en trminos relativos. Para ello, conviene

dividir el gasto en provisiones entre las colocaciones totales por cartera

crediticia (estandarizacin) y analizar el ratio resultante. A diferencia del

ratio de morosidad, el ratio de provisiones (gasto en provisiones entre el

total de colocaciones) incorpora los castigos y, por su construccin, tiene

una mayor relacin con el ciclo econmico.

En el Per, se constituyen provisiones especficas por los crditos con

calificacin de mayor riesgo que la categora normal (backward-looking7) y

provisiones genricas para los crditos normales. Adicionalmente, desde el

1 de Diciembre del 2008, la SBS exige a los bancos la constitucin de

provisiones cclicas que varan en un rango de 0.3% y 1.5% segn el tipo

de cartera, las mismas que se activan o desactivan siguiendo unas reglas

cclicas8. Se eligi una regla de activacin de la provisin adicional basada

en el crecimiento del producto bruto interno (PBI), ya que este precede al

crecimiento de las colocaciones. De esta manera, las mayores colocaciones

constituyen un resguardo frente al riesgo potencial asociado al crecimiento

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de las colocaciones y, eventualmente, pueden actuar como un freno al

crecimiento excesivo del crdito.

El gasto en provisiones responde usualmente al comportamiento del pago

pasado y no al esperado. Dado que la capacidad de pago de los deudores

mejora en la fase expansiva de ciclo, las provisiones deben tener un

comportamiento contra-cclico y as lo ha demostrado la evidencia emprica

internacional. Sin embargo, cuando la poltica de provisiones incorpora la

evolucin futura de riesgos (mediante provisiones genricas y/o provisiones

dinmicas, ya sean estas requeridas o voluntarias), las provisiones

deberan mostrar un comportamiento pro-cclico.

3.3.1. Hechos estilizados: calidad de cartera y PBI

Durante los aos previos a la crisis financiera internacional, la

expansin significativa del crdito bancario generada por el auge del

ciclo econmico determin una reduccin significativa en el ratio de

morosidad y en el gasto en provisiones como porcentaje del total de

colocaciones (ratio de provisiones). La crisis financiera impact

negativamente sobre el PBI desde fines del ao 2008 hasta

mediados del ao 2010. Durante este periodo, la calidad de la cartera

crediticia se deterior y esto se reflej en un incremento en el ratio

de morosidad y en el ratio de provisiones. Es importante mencionar

que el ratio de provisiones tuvo un incremento mucho ms

pronunciado que el ratio de morosidad durante este periodo. Esto

ltimo muestra que el ratio de provisiones responde en mayor medida

al ciclo econmico que el ratio de morosidad. Asimismo, la

desaceleracin del PBI experimentada durante el ao 2011 ha

generado un incremento en el ratio de provisiones y no ha tenido un

impacto significativo sobre el ratio de morosidad, lo que evidencia

26

nuevamente que el ratio de provisiones responde en mejor medida al

ciclo econmico que el ratio de morosidad (ver Grfico 1).

Dependiendo del tipo de cartera, el ratio de morosidad y el ratio de

provisiones tienen un comportamiento distinto debido a que los

riesgos asociados a cada tipo de cartera difieren. Por ello, es

conveniente hacer un anlisis desagregado por tipo de cartera. Por

ejemplo, la cartera de consumo es la ms riesgosa porque es muy

sensible a factores como el empleo: un mes sin ingresos puede

conducir rpidamente al impago de este tipo de crditos. En

consecuencia, el ratio de morosidad de la cartera de consumo es muy

superior al ratio de morosidad total y lo mismo ocurre con el ratio de

provisiones para este tipo de crditos (ver Grfico 2 y Grfico 3).

27

Durante el ao 2011, el ratio de provisiones sobre colocaciones ha

variado de manera diferenciada segn el tipo de crdito. En el caso

del sector empresarial, se puede observar que el ratio de provisiones

tiene una tendencia al alza (en agosto de 2011, creci 83% respecto

del mismo periodo del ao anterior). Por el contrario, el ratio de

provisiones para la cartera de consumo se ha mantenido estable

durante el ao 2011. En el caso de los crditos hipotecarios, se

observa que el ratio de provisiones bancarias ha crecido por encima

del crecimiento de los crditos totales (ver Grfico 4).

28

En el Grfico 5, se muestra la relacin entre el ratio de provisiones

sobre colocaciones por cada tipo de crdito, la variacin del producto

bruto interno y la variacin en el empleo. A partir de estas relaciones,

se puede observar un comportamiento contra-cclico de los crditos

totales, as como para los crditos desagregados por tipo de crdito.

Durante el periodo 2003-2011, se puede observar tambin que la

correlacin negativa es ms fuerte ante movimientos ms

pronunciados del producto y del empleo.

29

3.3.2. Sistema bancario peruano

El sistema bancario de un pas es el conjunto

de instituciones y organizaciones pblicas y privadas que se dedican

al ejercicio de la banca y todas las funciones que son inherentes.

Banca o sistema bancario, conjunto de instituciones que permiten

el desarrollo de todas aquellas transacciones entre

personas, empresas y organizaciones que impliquen el uso de dinero.

30

Dentro del sistema bancario podemos distinguir entre banca pblica y

banca privada que, a su vez, puede ser comercial, industrial o

de negocios y mixta.

La banca privada comercial se ocupa sobre todo de facilitar crditos a

individuos privados.

La industrial o de negocios invierte sus activos en empresas

industriales, adquirindolas y dirigindolas.

La banca privada mixta combina ambos tipos de actividades.

Los bancos son instituciones pblicas o privadas que realizan actos de

intermediacin profesional entre los dueos de dinero y capital y los

usuarios de dicho dinero y capital. Es decir, los bancos actan en

el mercado de dinero y capitales.

Algunas de las funciones de los bancos son:

Recibir depsitos en dinero del pblico en general.

Otorgar crditos a corto y largo plazo.

Manejar cuentas de cheques, de ahorro, de tarjetas de crdito (y

lo relacionado con ellas) etc.

Recibir depsitos de los siguientes documentos: certificados

financieros, certificados de depsito bancario, etc.

En el funcionamiento los clientes depositan su dinero en las

instituciones bancarias y adquieren un derecho a pedir al banco cierto

tipo de cuenta (cheques, a corto plazo, a largo plazo, tarjeta de crdito

etc.). El banco por su parte adquiere una obligacin con los

depositantes, pero tambin el derecho de utilizar esos de depsitos en

la forma que ms conveniente.

31

Instituciones bancarias:

En un sistema bancario existen diferentes tipos de bancos que

tratan de cubrir todas las necesidades financieras de

la economa de un pas.

Segn el sector social:

Bancos pblicos: Son organismos creados por

el gobierno federal con el objetivo de atender las

necesidades de crdito de algunas actividades que se

consideren bsicas para el desarrollo de la economa de

un pas.

Bancos privados: Son tambin llamados bancos

comerciales y son instituciones cuya principal funcin es

la intermediacin habitual que efectan en forma masiva y

profesional el uso del crdito y en actividades de banca.

Bancos Mixtos: Actan como bancos comerciales en la

intermediacin profesional del uso del crdito y

actividades ligadas al ejercicio de la banca.

Bancos de Ahorro: Son aquellas instituciones cuya

funcin principal es recibir depsitos de ahorro del pblico.

Bancos de depsito: Son aquellas instituciones cuya

funcin principal es la de recibir del pblico en general

depsitos bancarios de dinero retirables a la vista

mediante la expedicin de cheques a su cargo.

Bancos Financieros: Tambin conocidos como bancos

de inversin, son los que tienen la finalidad principal de

atender necesidades de financiamiento a largo plazo del

sector productivo de la economa.

Bancos de capitalizacin: Instituciones cuya funcin

principal es la colocacin de capitales

mediante contratos que celebra con el pblico por medio

de ttulos pblicos de capitalizacin.

32

3.3.2.1. La Banca Central:

La banca central de un pas es la base de todo sistema bancario de

esa nacin; es la encargada de aplicar las medidas de

la poltica monetaria y crediticia necesarias para el buen

funcionamiento de la economa nacional.

En el caso de Mxico esta banca central es el Banco de Mxico, que

acta bajo so propia ley orgnica aprobada por el Congreso de la

Unin en 1993.

El banco de Mxico nace en 1925, cuando se efecta el mandato

constitucional de centralizar la emisin de billetes bajo el control del

gobierno federal.

Las reformas de 1932 proporcionan la consolidacin del instituto

emisor como Banco Central del Pas. As mismo se constituyen las

caractersticas comunes con los bancos comerciales por un estatuto

consecuente con las funciones de regular el crdito y los cambios,

transformndose en el centro y apoyo del sistema bancario.

Las modificaciones de 1936 le permitieron un manejo ms flexible de

las reservas internacionales.

La Ley orgnica de 1941 cambi otra vez el orden normativo aplicable

a las operaciones de la institucin para adecuarlo a la

nueva estructura del sistema bancario.

En 1982 las reformas se orientaron a una nueva naturaleza jurdica a

la institucin, que dej de ser sociedad annima para convertirse en

un organismo pblico descentralizado.

3.3.3. SISTEMA BANCARIO PERUANO

Desde la dcada de los treinta el Estado tena una importante

participacin en el sistema bancario como fuente de recursos

financieros, pero luego se han iniciado una serie de polticas

destinadas a flexibilizar los controles financieros que afectaban

33

directamente a la banca. As, a inicios de la dcada del noventa, se

inici un proceso de eliminacin de los controles en un contexto de

reformas estructurales. Entre las reformas implementadas se

encuentran: Eliminacin de controles cambiarios, utilizando un tipo de

cambio libre, permiso de realizar prstamos y depsitos bancarios en

moneda extranjera, eliminacin de controles sobre las tasas de

inters, redefinicin del rol del Banco Central de Reserva del Per, el

Banco de la Nacin y de la Corporacin Financiera de Desarrollo.

Entre los objetivos del Sistema Bancario estn: Controlar las tasas de

inters bancarias, emisin y control de dinero, bonos, divisas y otros

ttulos de valor, ser fondo de apoyo a la economa de un pas y poner

fijas las tasas de inters de las instituciones bancarias de acuerdo a

sus necesidades.

3.3.4. Los indicadores de calidad de cartera

En las instituciones micro financieras los prstamos no estn

generalmente respaldados por una garanta realizable, de modo que

la calidad de cartera es el indicador ms importante, para la

sostenibilidad a largo plazo, porque la mayor fuente de riesgo est en

sus carteras de crditos. La cartera de crditos es el mayor activo de

las empresas micro financieras, y la calidad y el riesgo que representa

pueden resultar muy difciles de medir. Las mejores instituciones micro

financieras mantienen una ms alta calidad de cartera que los bancos

comerciales de muchos pases. El coeficiente ms ampliamente

utilizado para medir la calidad de la cartera en el sector de los micros

finanzas es la Cartera en Riesgo (CeR), que mide la porcin de la

cartera de crditos contaminada por deudas atrasadas y en riesgo

de no ser pagada como porcentaje de la cartera total. Aunque se

utilizan varios otros coeficientes, el CeR es el indicador preferido,

porque es fcil de entender, no subestima el riesgo, y se lo puede

comparar entre instituciones. Cualquier prstamo otorgado a una

microempresa es comnmente considerado en riesgo si su repago

34

registra un atraso mayor de 30 das. Esta norma es mucho ms estricta

que la practicada por la banca comercial, pero se justifica por la

ausencia de garantas realizables en las microfinanzas (BID, 2010).

Segn Ledgerwood (1999), la morosidad que refleja una CeR produce:

(a) Disminucin de liquidez por gastos de control y seguimiento de los

crditos atrasados; (b) Prdidas de ganancia de capital por el retraso

de los beneficios; y (c) Disminucin de ingresos financieros y aumento

de los gastos operativos de recuperacin de crditos. Westley y

Shaffer (1997) sealan que una CeR alta deteriora la lealtad de los

clientes y tiene un efecto de contagio, al mismo tiempo que produce

menos fondos libres para atender las demandas de crdito.

Segn Guilln (2001), en el caso de los bancos pequeos, las

variables internas son determinantes en el monto de la CeR. El retorno

sobre patrimonio (ROE) indica la rentabilidad de una institucin

financiera. Para las empresas microfinancieras, el ROE es un

coeficiente de enorme importancia porque cuantifica la tasa de retorno

sobre las inversiones hechas en microcrditos. Se calcula dividiendo

la utilidad neta (descontado el pago de impuestos) por el patrimonio

promedio del perodo. (BID, 2010).

La Comisin Econmica para Amrica Latina de las Naciones Unidas

(CEPAL) hizo un estudio sobre el sistema microfinanciero de Amrica

Latina y del Caribe, en el periodo comprendido entre el 2003 al 2008,

el mismo que determin que ste haba crecido ms del 300% y donde

los cinco principales pases de la regin eran: Per, Bolivia, Ecuador,

Colombia y Mxico. Anotando que el xito peruano se debe

fundamentalmente al mantenimiento de las polticas y al marco

regulatorio, el clima de inversin y el hecho de que las tasas de inters

no estn reguladas permite al sistema su autorregulacin

observndose una tendencia decreciente en las tasas de inters. Lo

anteriormente anotado ha permitido que el Per ocupe por cuatro aos

consecutivos el primer lugar del ranking mundial, como el pas con el

35

mejor entorno para el desarrollo de las microfinanzas, segn reporta

el ndice Microscopio global sobre el entorno de negocios para las

microfinanzas 2011 elaborado por la revista The Economist

(Conexin ESAN, 2011; Economist Intelligence Unit, 2011).

Las diferentes instituciones financieras enfrentan una serie de riesgos

(posibilidad de prdidas) tales como como: riesgo de crdito, riesgo de

liquidez, riesgo de mercado y riesgo operacional. La actividad

crediticia constituye la principal fuente de ingresos para las entidades

financieras, pero tambin puede ser la causa de sus quiebras. Segn

la Superintendencia de Banca Seguros el riesgo de crdito es la

posibilidad de prdidas debido a la incapacidad o falta de voluntad de

los deudores o terceros obligados para cumplir sus obligaciones

contractuales.

En ese sentido, segn la SBS (2010) en su publicacin Glosario de

Banca indica que es necesario considerar los siguientes indicadores

financieros de la calidad de cartera para evaluar el riesgo crediticio:

Indicador de cartera Atrasada: Es el cociente entre la suma de los

crditos vencidos y en cobranza judicial sobre los crditos directos.

Indicador de cartera de Alto Riesgo: Es el cociente entre la suma de

los crditos reestructurados, refinanciados, vencidos y en cobranza

judicial sobre los crditos directos.

Indicador de cartera Pesada: Es el cociente entre la suma de los

crditos directos e indirectos con calificaciones crediticias del deudor

de deficiente, dudoso y prdida sobre los crditos directos y

contingentes totales.

Es necesario especificar que en el caso de los crditos a las

microempresas, esta clasificacin se efecta en funcin de los das de

morosidad. La Superintendencia de Banca , Seguros y AFPs (SBS),

segn resolucin S.B.S. N 11356 2008, establece las siguientes

36

categoras: (a) Categora Normal: hasta ocho das de atraso; (b)

Categora Problemas Potenciales: hasta 30 das de atraso; (c)

Categora Deficiente: hasta 60 das de atraso; (d) Categora Dudoso:

hasta 120 das de atraso; y (e) Categora Prdida: ms de 120 das de

atraso.( SBS, 2008)

Aguilar y Camargo (2002) consideran que de los tres indicadores antes

mencionados, el ms usado es el de la Cartera Atrasada, comnmente

conocida como tasa de morosidad. De igual manera, estos autores

afirman que estos indicadores presentan las siguientes limitaciones:

(a) Quitar del balance las colocaciones ms deterioradas para lo cual

venden esta cartera a otra entidad a un precio simblico; (b) Los

programas de canje de cartera con el respaldo de los bonos del

gobierno; y (c) El clculo de los indicadores de cartera se hacen de

manera agregada y esttica, no obstante que la morosidad tiene un

comportamiento dinmico. Para Jimnez (2007) la elaboracin del

ratio de morosidad es engaoso, pues sta disminuye simplemente

aumentando el denominador. De hecho, el ratio de morosidad podra

seguir bajando, no slo cuando ningn crdito moroso haya sido

pagado, sino mientras los crditos nuevos crezcan a un ritmo mayor

que los crditos morosos. La real morosidad se mide sobre el

envejecimiento de los crditos ya otorgados.

Desde el punto de vista jurdico se entiende por mora al retraso en el

cumplimiento de una obligacin, y por consiguiente se considera

moroso al deudor que se demora en su obligacin de pago. Desde el

punto de vista formal la mora del deudor en s, no supone un

incumplimiento definitivo de la obligacin de pago, sino simplemente

un cumplimiento tardo de la obligacin, el mismo que determinar el

devengo de inters moratorios como indemnizacin de los daos y

perjuicios que causa al acreedor el retraso en el cobro. Wicijowski y

Rodrguez, (2008). Si este concepto se traslada al campo financiero

37

se tiene, que un crdito moroso no significa un crdito incobrable, ni

una prdida directa para la institucin financiera. Se entiende que un

crdito es moroso cuando se producen retrasos en los pagos y

deterioro de la calidad de los prstamos concedidos en el sistema

financiero. La morosidad no implica una prdida directa y definitiva

para la institucin, pero s determina la clasificacin del crdito y exige

que la financiera constituya una provisin en el balance para respaldar

el impago total o parcial de un prstamo.

3.3.5. Determinantes de la calidad de cartera.

3.3.5.1. La Morosidad.

Segn informacin del Banco Central de Reserva del Per

(BCRP) la actual crisis internacional afectar al Per porque

disminuir nuestro crecimiento econmico. Asimismo Jimnez

(2007) menciona que cualquier estudio sobre el

comportamiento de la morosidad puede verificar que el

desempeo de la mora es procclico, es decir, cuando la

economa est en el tramo ascendente del ciclo la morosidad

disminuye y viceversa. Brachfeld (2001) es de la misma opinin

cuando considera que el virus de la morosidad se encuentra

latente en pocas de bonanza econmica y se reactiva en

pocas de crisis. Si en el Per la morosidad crediticia se

incrementara considerablemente el pas se podra ver envuelto

en una crisis financiera. Cuando se produce la morosidad

crediticia primeramente perjudica a la rentabilidad a la vez que

se da una ruptura en la rotacin de los fondos. Lo que trae

consigo que la entidad financiera incremente sus provisiones

por los crditos impagos, esto a su vez afecta inmediatamente

a las utilidades. Por lo que, un incremento importante en la

morosidad hace que el problema de incumplimiento se traduzca

38

en uno de rentabilidad, liquidez y finalmente en un problema de

solvencia. (Guilln, 2002).

3.4. Anlisis de la morosidad en el sistema Bancario.

El sistema financiero desempea un papel fundamental en el

funcionamiento de la economa. En ese sentido, contar con instituciones

financieras slidas y solventes permite que los recursos financieros fluyan

eficientemente desde los agentes superavitarios a los deficitarios. De esta

manera, es posible el aprovechamiento de las oportunidades de negocios y

de consumo.

Durante la dcada de 1990, se produjo un rpido crecimiento de las

actividades financieras en el pas, el cual se reflej tanto en el nivel

agregado, con el crecimiento del monto intermediado mediante el sistema

financiero formal, como en el nivel de los hogares.

Se estima que las colocaciones del sistema bancario, como porcentaje del

PBI, crecieron en 8% entre 1993 y 1998; mientras que el porcentaje de

hogares con crdito se duplic entre 1994 y 1997.

Sin embargo, esta tendencia comenz a revertirse hacia fines de los aos

1990, como consecuencia de la reduccin en la liquidez y el aumento de la

morosidad, que fueron ocasionados por la crisis financiera internacional y la

ocurrencia del fenmeno de El Nio.

Segn informacin publicada por la Superintendencia de Banca y Seguros

(SBS), entre los aos 1997 y 2001, la morosidad del sistema bancario creci

alrededor de 30%. Esta situacin ha llamado la atencin sobre el deterioro

de la calidad de la cartera bancaria y sus factores explicativos.

El riesgo de crdito es el tipo de riesgo ms importante al que debe hacer

frente cualquier entidad financiera.

Un indicador de este riesgo es el nivel de morosidad de la entidad; es decir,

la proporcin de su cartera que se encuentra en calidad de incumplimiento.

39

La morosidad se ha constituido en la principal causa de las dificultades que

han sufrido algunos sistemas financieros y ciertas entidades de tamao

considerable.

As, una elevada cartera morosa es un serio problema que compromete

tanto la viabilidad de la institucin a largo plazo como la del propio sistema.

En vista de la importancia de este indicador, es necesario identificar los

determinantes de la tasa morosidad de las colocaciones de los bancos. Esta

informacin permitira que el regulador financiero implemente medidas de

poltica para mantener o mejorar la calidad de las carteras de colocaciones.

De esta manera, pueden anticipar y minimizar los efectos de las evoluciones

desfavorables de la economa o de las polticas de gestin de cada una de

las instituciones supervisadas en la tasa de morosidad que enfrentan.

En la actualidad, el sistema bancario cuenta con mayores niveles de

rentabilidad, eficiencia, productividad, liquidez y solvencia que el que se

tena diez aos atrs, lo que ha permitido que el sistema se est

consolidando en un contexto macroeconmico ms estable.

El objetivo de esta investigacin es identificar las variables que afectan el

nivel de morosidad del sistema bancario, mediante la evaluacin del

impacto de las variables de carcter agregado o macroeconmico y de

aquellas relacionadas con la gestin de cada entidad financiera.

Los bancos tienen como actividad principal la intermediacin de fondos; es

decir, captar recursos financieros de los agentes superavitarios para

prestarlos a los una serie de riesgos, tales como:

i) el riesgo del impago de los crditos que otorga

ii) el riesgo de liquidez que enfrenta la institucin cuando no es

capaz de hacer frente a sus obligaciones con sus depositantes

iii) el riesgo de mercado que afecta a su cartera de activos (y

pasivos).

El primer tipo de riesgo es llamado tambin riesgo de crdito o riesgo

crediticio, y est relacionado con los factores que afectan el incumplimiento

de los pagos de un crdito (capital e intereses).

40

El intercambio de dinero por una promesa de pago futuro impone la

necesidad que quienes otorgan el crdito y quienes lo reciben dispongan de

la mayor cantidad posible de informacin, para determinar el riesgo del

crdito. Esto debe ir acompaado de un contexto econmico estable donde

puedan establecer correctamente la madurez de los contratos, de precios

que flucten libremente para reflejar los riesgos del crdito, y de reglas

claras y precisas para hacer que los contratos se cumplan.

La solvencia de un banco tambin puede afectar los niveles de morosidad

que dicho banco enfrenta, pues los bancos poco solventes pueden iniciar

un proceso de huida hacia delante por medio de un incremento de sus

incentivos para realizar colocaciones sin el adecuado control, con el fin de

obtener rentabilidades a corto plazo ms altas. Para estimar el efecto de

esta variable en los indicadores de calidad de cartera, se utilizan los

indicadores clsicos de solvencia bancaria, como el nivel de

apalancamiento, la estructura de sus pasivos y activos, entre otros.

La rentabilidad de la entidad bancaria puede influir en la calidad de las

nuevas colocaciones por problemas del tipo principal-agente. Es decir, si el

objetivo de la administracin es mejorar los resultados del perodo corriente,

pueden incrementar las colocaciones mediante la bsqueda de clientes de

no buena calidad crediticia, a quienes se les pueden cobrar tasas mayores.

Por otro lado, dado que los bancos buscan mejorar sus niveles de eficiencia

con el objetivo de proporcionar mayor rentabilidad a sus accionistas, los

41

indicadores de rentabilidad puedan dar una idea de la eficiencia en la

administracin del banco.

En la estimacin se han empleado el ROE (return on equity; resultados

antes de impuestos/recursos propios), el ROA (return on assets; beneficio

neto/activos totales), el margen financiero y el margen neto. Se espera que

ambas variables tengan un efecto negativo en la morosidad.

En mercados ms concentrados se puede observar un mayor nivel de morosidad.

42

3.5. Anlisis de la Tasa de Costo Efectivo Anual del Per con relacin a los pases

de Amrica Latina.

Operaciones Activas.:

Negocios mediante los cuales se prestan recursos financieros (dinero) para facilitar

apoyo financiero a los clientes de una entidad financiera previa evaluacin y

requiriendo, en ciertos casos, garantas como respaldo a la operacin.

En estos negocios se cobran intereses que toman el nombre de intereses activos.

Segn finalidad del crdito

1. Sin finalidad de negocio

Crdito de consumo (revolvente y no revolvente)

Crdito hipotecario para vivienda

2. Con finalidad de negocio

Crditos corporativos

Crditos para grandes empresas

Crditos para medianas empresas

Crditos para pequeas empresas

Crditos para microempresas (MES)

3.Por tipo de producto (ejemplos)

Hipotecario

Prstamos

Tarjeta de Crdito

Descuentos

Leasing

Factoring

3.1 Crditos hipotecarios.

Crditos destinados a personas naturales para la adquisicin,

construccin, refaccin, remodelacin, ampliacin, mejoramiento y

subdivisin de vivienda propia

43

Son aquellos prstamos que adems de contener como garanta una

hipoteca, estn orientados nica y exclusivamente a satisfacer

necesidades personales de vivienda.

3.2. Crditos personales.

Prstamos destinados a satisfacer eventuales necesidades de dinero y/o

financiamientos para la adquisicin de bienes y/o servicios que no tengan

ninguna relacin con actividades empresariales.

Permite obtener dinero para usarlo en lo que ms se necesite: unas

buenas vacaciones con la familia, compra de una computadora, el pago

de matrculas, para solucionar problemas de salud, salir de cualquier

apuro, etc.

3.3 Crditos a microempresas.

Crditos en efectivo o mediante respaldo, otorgados a Persona Natural

o Persona Jurdica, para el financiamiento de actividades de

produccin, comercio o prestacin de servicios.

Para ser considerado crdito a microempresa la persona debe tener

un endeudamiento en el sistema financiero que no exceda de S/. 20

000 o su equivalente en moneda extranjera (sin incluir crditos

hipotecarios), el mismo que deber corresponder a la ltima

informacin crediticia emitida por la Superintendencia en el momento

de otorgarse el crdito.

3.4 Tarjeta de crdito.

Contrato por el cual una empresa bancaria o una persona jurdica

autorizada, concede una apertura de crdito, de tipo rotatorio o

revolvente, por una suma determinada, a favor de su cliente que puede

ser una persona natural o jurdica.

El uso de la tarjeta permite realizar compras o pagos como si se tratara

de efectivo en las empresas o establecimientos afiliados, stos sern

cancelados al contado o a cierto plazo.

45

3.6. Anlisis de la concentracin bancaria en el Pas.

47

CAPITULO IV

4. PLANEAMIENTO ESTRATGICO DE LA ENTIDAD FINANCIERA

1. Visin

"Ser la Institucin lder en soluciones financieras integrales,

comprometidos con la inclusin financiera"

2. Misin

"Contribuir al desarrollo de nuestros clientes, brindando soluciones

financieras con rapidez y calidad"

3. Valores

Los Valores definidos para la CAJA HUANCAYO S.A son:

Compromiso: Disposicin del colaborador para atender las

necesidades de los grupos de inters.

48

Respeto: Reconocimiento, apreciacin, valoracin a las normas y

grupos de inters.

Empata: Resulta como esencia de las relaciones humanas y

trabajo en equipo, exige un trato amable, cortes..

tica: A travs de una conducta profesional recta, imparcial y

honesta, dentro y fuera de la entidad.

Responsabilidad: Desempeo de funciones asignadas con valor

agregado de manera eficiente y eficaz

4. Anlisis FODA

FORTALEZAS

Plana gerencial profesional y con experiencia en el sector

microfinanciero.

Atomizacin de la cartera de crditos, registrando un crdito

promedio por debajo de la media del sector.

Adecuados niveles de cobertura de cartera problema.

OPORTUNIDADES

Diversificacin de sus fuentes de fondeo.

Mejoras tecnolgicas, mayor implementacin de medios

electrnicos.

Desarrollo de la lnea verde para productos ecolgicos.

Gran porcentaje de personas no bancarizados, nuevos

mercados.

DEBILIDADES

Limitado respaldo patrimonial del accionista.

Rotacin del Directorio y Plana Gerencial.

Deterioro en los niveles de rentabilidad.

Falta de agencias en nuevos mercados, facilidad y

accesibilidad en distritos.

49

AMENAZAS

Mayor competencia en la colocacin de crditos a pequeas

y medianas empresas por incursin de la banca.

Desaceleracin del ritmo de crecimiento del sector

microfinanzas con mayores niveles de morosidad.

Sobreendeudamiento de clientes.

La competencia de financieras, con tasas de inters bajos o

menores darn a perder lo alcanzado.

5. Anlisis de las cinco fuerzas competitivas

La tasa de inters, Ofrecemos las tasas ms bajas en prstamo y

en ahorro las ms altas para ayudarte a crecer.

Personal: capacitado, profesional y buen trato.

Patrimonio solvente.

Buenos indicadores a nivel Nacional (Ratios).

Fuente: Elaboracin propia

RIVALIDAD ENTRE

COMPETIDORES existen 18

financieras en el Centro del Pais.

Barreras de Entrada al sector: Legales, financieros y alta

regulacin gubernamental.

Poder de negociacin de los proveedores: Bajo por

no ser esenciales en el funcionamiento de

entidades financieras y por existir mas empresas.

Poder de Negociacin de los clientes: Bajo

poder de negociacin debido a regulaciones.

Amenaza de Productos y servicios sustitutos:

Mercado extrabancario, financieras,

cooperativas, casas de crdito. etc

50

6. Objetivos organizacionales

6.1 OBJETIVOS ESTRATGICOS

6.1.1 Los Objetivos Estratgicos clave para la organizacin:

Se definen bajo la metodologa del Balance ScoreCard las

cuales estn contemplados en el Plan Estratgico.

Caja Huancayo ha definido en su plan estratgico (2009-2013)

tres temas estratgicos (desafos) sobre los que basa su

accionar y las estrategias para su realizacin.

Las metas ms importantes se definen sobre los

indicadores de los objetivos estratgicos, para medir el

desempeo de los mismos y tomar acciones preventivas y

correctivas, de ser el caso.

6.1.2 Los objetivos estratgicos abordan los desafos y las

ventajas estratgicas de forma sistemtica en el Plan

Estratgico:

Ya que cada Tema Estratgico (Desafos) contempla un

conjunto de objetivos Estratgicos.

El Tema Estratgico I - Eficiencia Operativa: Incluye ocho

iniciativas estratgicas que se desarrollarn como soporte de

los Clster de Gestin de Capital Humano y Procesos de

Gestin Operativa.

El Tema Estratgico II Calidad de Servicio: Incluye siete

iniciativas estratgicas que se desarrollaran como soporte de

51

los Clster de Gestin de la Cultura Organizacional y Procesos

de Gestin de Clientes

El Tema Estratgico III Gestin del Crecimiento: Incluye

cinco iniciativas estratgicas que se desarrollarn como soporte

de los Clster de Gestin del Conocimiento y Procesos de

Mejora.

En tal sentido, los temas estratgicos mencionados contribuyen

en los objetivos de las perspectivas: Clientes y Financiera.

Asimismo, los objetivos estratgicos abordan oportunidades

para la innovacin, competencias esenciales mediante las

Iniciativas Estratgicas que se desarrollan a corto, mediano y

largo plazo.

Caja Huancayo asegura que los objetivos estratgicos

equilibren las oportunidades y desafos de corto y largo

plazo, las necesidades de todas las partes interesadas

mediante mecanismos de seguimiento y evaluacin realizados

por el Comit de Calidad y Gestin Estratgica.

Asimismo, para asegurar el equilibrio de las oportunidades y las

necesidades, stas se definen a travs de los Iniciativas

Estratgicas establecida en el horizonte de planeamiento,

priorizando estrategias de corto, mediano y largo plazo.

Ser lder en el mercado y convertirnos en una de las primeras

cajas a nivel del sistema financiero, reconocido por nuestro

trabajo transparencia y calidad.

Captar clientes

Atender al 80% de la poblacin

52

7. Estrategia General

7.1 Cadena de valor

7.2 Ventaja competitiva.

Tasas que manejan por campaa de acorde al mercado.

Otorgamiento de crdito rpido

Plan operativo institucional, metas en nmeros.

7.3 Factores de xito

Rapidez en el otorgamiento de crditos y apertura de su cuenta

para ahorro u otras operaciones.

Buen trato

Solidez

Servicios

Control y supervisin a las empresas consultoras encargada de la

seleccin de los colaboradores.

Contar con un desarrollo continuo de la tecnologa para mejorar el

sistema interno de operaciones.

Registros contables de todas las operaciones realizadas da a da.

LOGISTICA

INTERNA

Manejo de

papeles,

folletos,

papel de

impresin

OPERACION

ES

Atencin en

ventanilla

Plataforma

Gestores

comerciales

LOGISTICA

EXTERNA

Supervisin

de las

empresas

tercerizadas

MARKETING

Y VENTAS

Publicidad y

venta de las

tarjetas de

crditos;

prstamos y

promociones

Servicios

Elaboracin: Propia

53

8. Polticas Organizacionales

8.1 Segn la norma de procedimientos, segn el rea

Polticas de Gestin del talento Humano: Recoleccin de

colaboradores que laboran en Caja Huancayo.

Polticas de sistemas de atencin al usuario: Lineamientos del

sistema de atencin al cliente.

Polticas de seguridad: Lineamientos de la Gestin de seguridad

Integral a la informacin.

8.2 Reglamento General a nivel de caja Huancayo

Manual General: MOF agencias y usuarios.

Procedimientos:

Dividida en diferentes reas

Usuarios

Reglamento de riesgos: Plan Integral en defensa civil.

54

CAPITULO V

OPERACIONES BANCARIAS

5.1 OPERACIONES BANCARIAS PASIVO.

Las operaciones bancarias pasivas, u operaciones de pasivo, son las

actividades por medio de las cuales el banco recibe crdito, obtiene

capitales de diversas procedencias para poder luego disponer de ellos.

Desde el punto de vista del balance contable se traducen en asientos del

debe o en partidas de pasivo, puesto que son deudas de la institucin de

crdito.

Las operaciones bancarias pasivas consolidadas definen el ahorro nacional

que el sistema bancario ha captado en el mercado monetario. Estas

operaciones constituyen la base de la economa de todas las instituciones

de crdito modernas, que no podran concebirse sin la disponibilidad de un

amplio capital ajeno de manejo.

Por tanto, representan la corriente de capitales que fluye hacia las

instituciones de crdito y que stas se encargarn de canalizar hacia los

demandantes de ahorro. En realidad, las operaciones pasivas son "crditos

pasivos", es decir, constituyen una muestra de confianza del pblico hacia

la institucin receptora de los fondos.

Son aquellos fondos depositados directamente por la clientela, de los cuales

el banco puede disponer para la realizacin de sus operaciones de activo.

La captacin de pasivos, es de gran importancia para todo banco, ya que

supone las actividades que realiza una institucin bancaria para

allegarse dinero, esencialmente del pblico en general.

55

II. TIPOS DE OPERACIONES DE PASIVO

Las operaciones pasivas tienen como finalidad esencial procurar

recursos para que los bancos e instituciones financieras puedan realizar

sus inversiones y, por tanto, cumplir su funcin econmica. A travs de

ellas se captan tanto recursos propios (capital y reservas), como

recursos ajenos, siendo estos ltimos los ms importantes.

Los recursos ajenos son el origen legal de la captacin de ahorro. Entre

las diversas modalidades de captacin de recursos ajenos se

encuentran los crditos del Banco de Espaa, operaciones

interbancarias, acreedores ordinarios, etc.

Esta ltima partida es la ms importante e incluye, entre otras, las

siguientes operaciones: cuentas corrientes a la vista, cuentas de ahorro,

imposiciones a plazo fijo, depsitos indiciados, depsitos estructurados,

depsitos asegurados (en general, cualquier tipo de depsito) y,

adquiriendo cada vez ms importancia, los fondos de inversin y los

planes de ahorro y de pensiones. As las operaciones pasivas son,

principalmente, operaciones de depsito.

III.- PARTES DE OPERACIONES BANCARIAS PASIVAS:

CUENTAS CORRIENTES

La cuenta corriente bancaria es un contrato en virtud del cual un

banco se obliga a cumplir las rdenes de pago de

otra persona (llamada "cuentacorrentista" hasta el lmite de la

cantidad de dinero que estuviere depositado en dicha cuenta, o

del crdito que se haya estipulado entre las partes. Es un

instrumento bsico en el negocio bancario pues permite a los

bancos captar dinero del pblico, con lo que se obtienen fondos

para prstamos y otras actividades, ofreciendo a los clientes

56

la seguridad de la custodia de su dinero y un medio de pago gil y

ampliamente aceptado.

Se caracterizan porque los fondos depositados en ellas son de

disponibilidad inmediata y en efectivo, mediante cualquier

instrumento facilitado por la entidad para obtener las cantidades

de dinero consignadas en ellas, tarjeta de dbito o

crdito, cheques, pagars, o personalmente en ventanilla.

Dependiendo de la modalidad pactada, ofrecen otro tipo de

servicios tales como domiciliar pagos y cobros, ingreso de nmina,

realizar transferencias; algunos ms especficos como anticipo

de nminas, seguros de asistencia en viajes, seguros de hogar,

condiciones ventajosas en prstamos y crditos, etc.

La entidad remite al domicilio del titular la informacin de las

operaciones realizadas a travs de una cuenta corriente, de forma

peridica, quincenal, mensual, etc., en un documento denominado

extracto.

CUENTAS DE AHORRO

Las cuentas de ahorros son aquellas cuentas que se consigna en

las entidades financieras que tienen entre sus actividades, la

captacin de fondos y los mismos se mantienen en poder y a

disposicin de dicha entidad por perodos ms largos que los

depsitos de cuenta corriente.

El hecho de mantener por un mayor tiempo, los fondos

depositados en el banco, pero con la facilidad de convertirlos en

dinero corriente (efectivo) en un corto tiempo y sin prdida

de valor, es lo que le asigna a esta clase de depsito la categora

o calificativo de "cuasi-dinero". Tambin se puede decir que es un

instrumento que permite disponer de dinero efectivo de forma

57

rpida puesto que se puede hacer por ventanilla, o utilizando algn

instrumento de pago que lleve vinculado.

Los bancos reconocen un beneficio trimestral

en concepto de inters, por las cuentas de ahorros, que de

acuerdo a la reglamentacin de la Comisin Bancaria, ese inters

es anual, capitalizado trimestralmente, sobre el promedio de los

saldos ms bajos de cada mes. Cualquier persona mayor de edad,

puede abrir este tipo de cuenta. Para el banco, constituye un tpico

servicio de captacin de recursos.

DEPOSITOS A PLAZO FIJO

Son depsitos que se formalizan entre el cliente y el banco por

medio de un documento o certificado; se pactan por un monto y

plazo determinado y de los mismos no pueden hacerse retiros ni

incrementarse ante del vencimiento del plazo pactado.

Tambin de dicen que son depsitos que se formalizan entre el

cliente y el banco por medio de un documento o certificado; se

pactan por un monto y plazo determinado y de los mismos no

pueden hacerse retiros ni incrementarse antes del vencimiento del

plazo pactado. Los intereses que se pagan por estos depsitos

quedan a criterio y poltica de cada banco.

Estos depsitos son lneas de captacin de recursos que, por ser

negociados a plazos, no son exigibles a la vista y su entrega al

cliente, slo es exigible a la fecha en que se vence el trmino de

plazo o mediante notificacin escrita y previamente entregada al

banco. Los recursos obtenidos, el banco los puede usar

como activos productivos para prstamos a mediano y largo plazo,

inversiones y otros tipos de crditos, que a la vez que conforman

el pasivo bancario, condicionan en forma determinante la

capacidad productiva de la empresa bancaria.

58

ESPECIMEN DE FIRMA

Es un documento donde la persona debe de registrar su firma en

el banco. Son registros en que consiste en un extracto impreso al

momento de realizar la apertura de una cuenta, donde el titular

firma el documento y solo l o ellos pueden tener el poder de emitir

cheques o cualquier otro tipo de documentos.

TARJETAS DE CREDITO

Las tarjetas de crdito que consiste en que las personas podrn

hacer sus pagos sin necesidad de tener especies monetarias,

sustituye en un alto porcentaje el uso de las monedas, billetes y

cheques. Llevar la tarjeta se ha convertido casi en una obligacin

por la comodidad que representa al pagar en un supermercado o

restaurante, acudir a un cajero automtico para sacar dinero.

Aunque se seala que la tarjeta de crdito agrava

el proceso inflacionario, ya que su uso incrementa el consumo de

servicios, no importando mucho que esta demanda vaya acorde

o no con la produccin de las mismas, se podran enumerar

varios aspectos en los cuales su incidencia en las actividades

econmicas financieras resulta muy positiva, pues dentro de ella

se va canalizando recursos en forma de prstamo hacia todos

los sectores de la economa.

El costo del manejo del dinero plstico tiende a minimizar gastos

financieros a todos los sectores envueltos en la operacin, como

son:

Los Usuarios: ya que el gasto de tramitacin del crdito es

muy reducido por la rpida concesin, adems de recibirlo

en el tiempo preciso; por tanto, el costo de oportunidad es

un factor preponderante.

59

La Entidad Emisora: los gastos son menores por

la automatizacin y masificacin en la toma de decisiones

crediticias y reduccin de gastos operacionales por un

menor manejo de transacciones con efectivo y con

cheques.

Los Afiliados: por la reduccin significativa en la concesin

de crdito, la menor necesidad de financiamiento y los

menores gastos de papeleo por facturacin. Adems las

autoridades monetarias tienen menores gastos por el

manejo reducido de la moneda.

III. ELEMENTOS COMUNES DE LAS OPERACIONES DE DEPSITO

El concepto de depsito se aplica, en un sentido amplio, a los contratos

por los cuales una de las partes (quien realiza el depsito o depositante)

entrega a la otra (que es el depositario) un bien mueble (en este caso

dinero) para que lo custodie y, al cabo de un plazo de tiempo, lo reintegre

en las condiciones estipuladas en el contrato.

El bien que se reintegra puede ser el mismo que se entreg o puede ser

otro. Se habla de depsito irregular cuando el depositario reintegra un

bien distinto, aunque de la misma clase y condicin que el original.

Evidentemente, los depsitos de dinero son depsitos irregulares.

60

Operaciones: Ahorro / Pago un inters al cliente

PASIVO 2013 2012 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 959,799 921,940

Obligaciones a la Vista 283 289

Obligaciones por Cuentas de Ahorro 199,726 193,397

Obligaciones por Cuentas a Plazo 681,018 615,903

Otras Obligaciones 78,772 78,662

Gastos por Pagar de Obligaciones con el Pblico 0 33,689

FONDOS INTERBANCARIOS 0 0

Fondos Interbancarios 0 0

Gastos por pagar por Fondos Interbancarios 0 0

DEPSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES 11,342 9,386

Depsitos a la Vista 0 0

Depsitos de Ahorro 2,698 840

Depsitos a Plazo 8,644 8,387 Gastos por Pagar por Depsitos de Empresas del Sistemas Financiero y

Organismos Financieros Internacionales 0 159

ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO 7,025 8,762

Adeudos y Obligaciones con el Banco Central de Reserva del Per 0 0 Adeudos y Obligaciones con Empresas e instituciones financieras del pas 6,998 8,733 Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos

Financieros Internacionales 0 0 Otros Adeudos y Obligaciones del pas y del exterior 0 0

Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones Financieras 27 29

CUENTAS POR PAGAR 26,752 16,230 Productos Financieros Derivados para negociacin 0 0 Productos Financieros Derivados con fines de cobertura 0 0

Otras Cuentas por Pagar 26,752 15,664

Gastos por Pagar de Cuentas por Pagar 0 566

ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO 87,581 86,301 Adeudos y Obligaciones con empresas e instituciones financieras del pas 71,084 70,052 Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos

Financieros Internacionales 16,497 16,249

Otros Adeudos y Obligaciones del pas y del exterior 0 0

Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones financieras 0 0

PROVISIONES 1,140 2,740 Provisin para Crditos Contingentes 209 227 Provisin para Riesgo Pas y Otros 0 0 Provisin para litigio y demandas 931 2,513

VALORES, TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION 14,354 0 Bonos Comunes 0 0 Bonos Subordinados 0 0 Bonos Convertibles en Acciones 0 0 Bonos de Arrendamiento Financiero 0 0 Instrumentos Hipotecarios y otros Instrumentos Representativos de Deuda 14,354 0 Otras Obligaciones Subordinadas

0 0

61

Gastos por Pagar de Valores, Ttulos y Obligaciones en Circulacin 0 0 - Instrumentos representativos de deuda en tesorera 0 0

IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO 0 0

OTROS PASIVOS 3,539 3,133

TOTAL DEL PASIVO 1,111,532 1,048,492

PATRIMONIO 2013 2012

Capital social 136,717 136,717

Capital adicional 8,242 0

Reservas 39,855 19,709

Ajustes al Patrimonio 0 0

Resultados Acumulados 0 0

Resultados no realizados 0 0

Resultado Neto del Ejercicio 6,510 36,630

TOTAL DEL PATRIMONIO 191,324 193,056

TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 1,302,856 1,241,548

5.2 OPERACIONES BANCARIAS ACTIVO:

Las operaciones de activo para las entidades financieras,

implican prestar recursos a sus clientes acordando con ellos una retribucin

que pagarn en forma de tipo de inters, o bien a cometer inversiones con la

intencin de obtener una rentabilidad.

En general, las operaciones de activo suponen un riesgo para la entidad

financiera ante la posibilidad de impago total o parcial de un prstamo o un

crdito. Teniendo en cuenta esta caracterstica podramos descomponer las

cuentas de activo para los bancos en dos tipos genricos:

A. Operaciones que conllevan movimientos de fondos y en las que el

banco experimenta un riesgo:

Operaciones de prstamo.

Operaciones de crdito en cuenta corriente.

Descuento de efectos.

Etctera.

62

B. Operaciones que en principio, no representan movimiento de dinero,

puesto que nicamente representan un compromiso por parte del banco,

pero ocasionalmente, pueden producir movimiento de capital ocasionando

para la entidad la asuncin de riesgo:

Tarjetas de crdito.

Crditos documentarios.

Avales.

Garantas.

Desde el punto de vista financiero, tanto para personas fsicas como jurdicas,

se clasifican las operaciones, en general, en las que se realizan en el corto

plazo como las plizas de crdito, el descuento comercial, anticipo de recibos

bancarios, factoring, tarjetas de crdito, etc., y los productos ms habituales

utilizados para el largo plazo como los prstamos hipotecarios, prstamos

personales, leasing, etc.

Debido a que cualquier operacin de crdito o prstamo suponen un riesgo para

la entidad financiera, sta tiene que analizar minuciosamente la solvencia y el

patrimonio, en definitiva la capacidad que tiene la persona fsica o jurdica de

generar fondos para devolver el dinero que han tomado prestado.

La documentacin exigida para realizar el estudio y determinar si se le concede

la operacin de cesin de fondos, vara en funcin de si la solicitud la realiza

una empresa o un particular. En trminos generales, el banco necesita

la identificacin de la persona fsica o jurdica, escrituras de constitucin y de

poderes si fuera necesario, esto es, de los titulares que van a firmar

la solicitudde la operacin, documento este, imprescindible para poder recabar

informacin de los ficheros de datos sobre incumplimiento de obligaciones

dinerarias, es decir, registros donde aparecen importes impagados de letras de

cambio, pagars, cheques y otros documentos comerciales: RAI, ASNEF, as

como, de la Central de informacin de Riesgos del Banco de Espaa, CIRBE,

63

que proporciona informacin de todas las operaciones de activo vigentes,

prstamos, crditos, lneas de descuento comercial, que para el caso de

titulares residentes se consideran declarables para importes iguales o

superiores a 6.000 euros.

La entidad requiere, adems, documentos oficiales que demuestren la

capacidad de ingresos, ltimas declaraciones de la renta, de IVA, ltimas

nminas, etc., para el caso de sociedades, estados contables oficiales, balance

y cuenta de resultados, impuesto sociedades, etc., a partir de esta informacin

ser capaz de deducir la generacin de recursos del solicitante para poder hacer

frente a la devolucin del principal y calcular la cuanta mxima de

endeudamiento.

El banco demanda, tambin, los justificantes de patrimonio, escrituras de

propiedad, declaraciones confidenciales de bienes, tanto de la sociedad como

de los socios si fuera de reciente creacin, documentos que dotan de garanta

a la operacin.

Con la informacin aportada por el cliente, se procede al anlisis, y si resulta

satisfactorio, la operacin se lleva a cabo, en caso contrario, se solicitarn

mayores garantas o se denegar la concesin del prstamo o crdito.

Las principales garantas que exigen las entidades financieras para dar

conformidad a las operaciones de crdito o prstamo son las reales: prenda e

hipoteca, y las personales: respondiendo de la deuda con todo el patrimonio

presente y futuro, o los avales de terceros que responden subsidiariamente del

pago, en caso de que el deudor principal no devuelva el dinero al banco.

Fiscalmente, es indiferente disponer de recursos ajenos a travs de pliza de

crdito o contrato de prstamo. Para las personas jurdicas los gastos de

formalizacin y los intereses son deducibles como gastos. Sin

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