BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. · 2018. 3. 29. · bolsa mexicana de valores, s.a.b. de...

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERAMINERA FRISCO, S.A.B. DE C.V.

MFRISCOCLAVE DE COTIZACIÓN:

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

TRIMESTRE: 04 AÑO: 2015

CONSOLIDADOAL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014

(MILES DE PESOS) Impresión Final

Impresión FinalCIERRE PERIODO ACTUAL

IMPORTEREF

CIERRE AÑO ANTERIORIMPORTE

CUENTA / SUBCUENTA

10000000 47,636,139 46,075,149ACTIVOS TOTALES11000000 6,512,372 5,264,517ACTIVOS CIRCULANTES11010000 117,028 41,175EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

11020000 0 0INVERSIONES A CORTO PLAZO

11020010 0 0 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA

11020020 0 0 INSTRUMENTOS FINANCIEROS PARA NEGOCIACIÓN

11020030 0 0 INSTRUMENTOS FINANCIEROS CONSERVADOS A SU VENCIMIENTO

11030000 154,570 287,743CLIENTES (NETO)

11030010 154,570 287,743 CLIENTES

11030020 0 0 ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES

11040000 1,666,526 1,219,471OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO)

11040010 1,666,526 1,219,471 OTRAS CUENTAS POR COBRAR

11040020 0 0 ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES

11050000 3,563,809 3,140,309INVENTARIOS

11051000 0 0ACTIVOS BIOLÓGICOS CIRCULANTES

11060000 1,010,439 575,819OTROS ACTIVOS CIRCULANTES

11060010 230,497 371,876 PAGOS ANTICIPADOS

11060020 779,942 203,943 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

11060030 0 0 ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA

11060050 0 0 DERECHOS Y LICENCIAS

11060060 0 0 OTROS

12000000 41,123,767 40,810,632ACTIVOS NO CIRCULANTES12010000 0 0CUENTAS POR COBRAR (NETO)

12020000 443,389 433,950INVERSIONES

12020010 359,483 350,044 INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

12020020 0 0 INVERSIONES CONSERVADAS A SU VENCIMIENTO

12020030 0 0 INVERSIONES DISPONIBLES PARA SU VENTA

12020040 83,906 83,906 OTRAS INVERSIONES

12030000 30,923,968 29,549,038PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO)

12030010 11,682,526 10,100,313 INMUEBLES

12030020 29,527,874 25,327,767 MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL

12030030 1,307,657 1,204,464 OTROS EQUIPOS

12030040 -14,022,644 -9,867,469 DEPRECIACIÓN ACUMULADA

12030050 2,428,555 2,783,963 CONSTRUCCIONES EN PROCESO

12040000 0 0PROPIEDADES DE INVERSIÓN

12050000 0 0ACTIVOS BIOLÓGICOS NO CIRCULANTES

12060000 2,497,011 2,979,724ACTIVOS INTANGIBLES (NETO)

12060010 0 0 CRÉDITO MERCANTIL

12060020 0 0 MARCAS

12060030 0 0 DERECHOS Y LICENCIAS

12060031 2,497,011 2,979,724 CONCESIONES

12060040 0 0 OTROS ACTIVOS INTANGIBLES

12070000 0 0ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS

12080000 7,259,399 7,847,920OTROS ACTIVOS NO CIRCULANTES

12080001 277,341 0 PAGOS ANTICIPADOS

12080010 0 0 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

12080020 0 0 BENEFICIOS A EMPLEADOS

12080021 0 0 ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA

12080040 6,982,058 7,847,920 CARGOS DIFERIDOS (NETO)

12080050 0 0 OTROS

20000000 31,020,683 29,694,475PASIVOS TOTALES21000000 6,585,021 8,298,948PASIVOS CIRCULANTES21010000 1,377,897 3,237,960CRÉDITOS BANCARIOS

21020000 0 3,040,000CRÉDITOS BURSÁTILES

21030000 0 0OTROS PASIVOS CON COSTO

21040000 1,173,622 683,317PROVEEDORES

21050000 92,488 113,176IMPUESTOS POR PAGAR

21050010 0 0 IMPUESTOS A LA UTILIDAD POR PAGAR

21050020 92,488 113,176 OTROS IMPUESTOS POR PAGAR

21060000 3,941,014 1,224,495OTROS PASIVOS CIRCULANTES








IMPORTEREF


CUENTA / SUBCUENTA

21060010 24,840 25,561 INTERESES POR PAGAR

21060020 351,257 5,603 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

21060030 2,348,333 487,605 INGRESOS DIFERIDOS

21060050 81,366 133,468 BENEFICIOS A EMPLEADOS

21060060 272,738 29,173 PROVISIONES

21060061 0 0 PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA CIRCULANTES

21060080 862,480 543,085 OTROS

22000000 24,435,662 21,395,527PASIVOS NO CIRCULANTES22010000 17,549,253 12,951,840CRÉDITOS BANCARIOS

22020000 5,000,000 5,000,000CRÉDITOS BURSÁTILES

22030000 0 0OTROS PASIVOS CON COSTO

22040000 1,126,441 2,705,523PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS

22050000 759,968 738,164OTROS PASIVOS NO CIRCULANTES

22050010 0 0 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

22050020 0 0 INGRESOS DIFERIDOS

22050040 19,431 21,332 BENEFICIOS A EMPLEADOS

22050050 740,537 716,832 PROVISIONES

22050051 0 0 PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA NO CIRCULANTES

22050070 0 0 OTROS

30000000 16,615,456 16,380,674CAPITAL CONTABLE30010000 15,912,737 15,718,406CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA

30030000 74,362 74,362CAPITAL SOCIAL

30040000 0 0ACCIONES RECOMPRADAS

30050000 11,396,656 11,396,656PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES

30060000 0 0APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL

30070000 0 0OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO

30080000 -3,218,275 553,217UTILIDADES RETENIDAS (PERDIDAS ACUMULADAS)

30080010 14,872 14,872 RESERVA LEGAL

30080020 0 0 OTRAS RESERVAS

30080030 564,256 2,771,124 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES

30080040 -3,797,403 -2,232,779 RESULTADO DEL EJERCICIO

30080050 0 0 OTROS

30090000 7,659,994 3,694,171OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS (NETOS DE IMPUESTOS)

30090010 0 0 GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES

30090020 2,229 -916 GANANCIAS (PERDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES

30090030 7,154,058 3,563,598 RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS

30090040 0 0 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA

30090050 503,707 131,489 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

30090060 0 0 CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS

30090070 0 0 PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOSCONJUNTOS

30090080 0 0 OTROS RESULTADOS INTEGRALES

30020000 702,719 662,268CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA







DATOS INFORMATIVOS


IMPORTEREF


CUENTA / SUBCUENTACONCEPTOS

91000010 4,792,041 4,400,903PASIVOS MONEDA EXTRANJERA CORTO PLAZOPASIVOS MONEDA EXTRANJERA CORTO PLAZO

91000020 17,549,253 12,951,840PASIVOS MONEDA EXTRANJERA LARGO PLAZOPASIVOS MONEDA EXTRANJERA LARGO PLAZO

91000030 74,362 74,362CAPITAL SOCIAL NOMINALCAPITAL SOCIAL NOMINAL

91000040 0 0CAPITAL SOCIAL POR ACTUALIZACIÓNCAPITAL SOCIAL POR ACTUALIZACIÓN

91000050 70,274 71,247FONDOS PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDADFONDOS PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD

91000060 10 10NUMERO DE FUNCIONARIOS (*)NUMERO DE FUNCIONARIOS (*)

91000070 1,647 1,699NUMERO DE EMPLEADOS (*)NUMERO DE EMPLEADOS (*)

91000080 4,479 4,425NUMERO DE OBREROS (*)NUMERO DE OBREROS (*)

91000090 2,545,382,864 2,545,382,864NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*)NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*)

91000100 0 0NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*)NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*)

91000110 0 0EFECTIVO RESTRINGIDO (1)EFECTIVO RESTRINGIDO (1)

91000120 0 0DEUDA DE ASOCIADAS GARANTIZADADEUDA DE ASOCIADAS GARANTIZADA

(*) DATOS EN UNIDADES(1) ESTE CONCEPTO SE DEBERÁ LLENAR CUANDO SE HAYAN OTORGADO GARANTÍAS QUE AFECTEN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

ESTADOS DE RESULTADOS

Impresión Final

CONSOLIDADO


MINERA FRISCO, S.A.B. DE C.V.CLAVE DE COTIZACIÓN: MFRISCO AÑO:TRIMESTRE: 201504

POR LOS PERIODOS DE DOCE Y TRES MESES TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014(MILES DE PESOS)

REF CUENTA / SUBCUENTA ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTREAÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR

40010000 INGRESOS NETOS 13,610,990 12,398,4353,475,444 3,612,764

40010010 SERVICIOS 2,834 6,3421,008 4,601

40010020 VENTA DE BIENES 13,608,156 12,392,0933,474,436 3,608,163

40010030 INTERESES 0 00 0

40010040 REGALIAS 0 00 0

40010050 DIVIDENDOS 0 00 0

40010060 ARRENDAMIENTO 0 00 0

40010061 CONSTRUCCIÓN 0 00 0

40010070 OTROS 0 00 0

40020000 COSTO DE VENTAS 10,648,986 9,809,1082,779,759 2,770,231

40021000 UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA 2,962,004 2,589,327695,685 842,533

40030000 GASTOS GENERALES 1,110,065 988,108277,746 272,174

40040000 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE OTROS INGRESOS Y GASTOS, NETO 1,851,939 1,601,219417,939 570,359

40050000 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO -2,019,855 -1,106,598-1,618,951 -980,589

40060000 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (*) -167,916 494,621-1,201,012 -410,230

40070000 INGRESOS FINANCIEROS 3,530 898295 147

40070010 INTERESES GANADOS 3,530 898295 147

40070020 UTILIDAD POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO 0 00 0

40070030 UTILIDAD POR DERIVADOS, NETO 0 00 0

40070040 UTILIDAD POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOSFINANCIEROS

0 00 0

40070050 OTROS INGRESOS FINANCIEROS 0 00 0

40080000 GASTOS FINANCIEROS 5,238,236 3,427,509675,183 2,357,737

40080010 INTERESES DEVENGADOS A CARGO 1,038,509 1,043,870286,299 293,820

40080020 PÉRDIDA POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO 4,199,727 2,383,639388,884 2,063,917

40080030 PÉRDIDA POR DERIVADOS, NETO 0 00 0

40080050 PÉRDIDA POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOSFINANCIEROS

0 00 0

40080060 OTROS GASTOS FINANCIEROS 0 00 0

40090000 INGRESOS (GASTOS) FINANCIEROS NETO -5,234,706 -3,426,611-674,888 -2,357,590

40100000 PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE ASOCIADAS Y NEGOCIOSCONJUNTOS

-1,312 0-1,312 0

40110000 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD -5,403,934 -2,931,990-1,877,212 -2,767,820

40120000 IMPUESTOS A LA UTILIDAD -1,635,293 -736,895-514,128 -793,068

40120010 IMPUESTO CAUSADO 119,605 179,303-241,385 79,059

40120020 IMPUESTO DIFERIDO -1,754,898 -916,198-272,743 -872,127

40130000 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES CONTINUAS -3,768,641 -2,195,095-1,363,084 -1,974,752

40140000 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES DISCONTINUAS, NETO 0 00 0

40150000 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA -3,768,641 -2,195,095-1,363,084 -1,974,752

40160000 PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 28,762 37,6845,885 7,391

40170000 PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA -3,797,403 -2,232,779-1,368,969 -1,982,143

40180000 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA BÁSICA POR ACCIÓN -1.49 -0.88-0.54 -0.78

40190000 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA POR ACCIÓN DILUIDA 0.00 0.000.00 0.00

ESTADOS DEL RESULTADO INTEGRAL

Impresión Final

CONSOLIDADO




(NETOS DE IMPUESTOS)


40200000 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA -3,768,641 -2,195,095-1,363,084 -1,974,752

PARTIDAS QUE NO SERAN RECLASIFICADAS A RESULTADOS40210000 GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES 0 00 0

40220000 GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES 3,345 -6773,345 -677

40220100 PARTICIPACIÓN EN RESULTADOS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES DEASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

0 00 0

PARTIDAS QUE PUEDEN SER RECLASIFICADAS SUBSECUENTEMENTE ARESULTADOS

40230000 RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS 3,624,444 3,685,519-37,235 2,973,588

40240000 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARASU VENTA

0 00 0

40250000 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 375,634 132,223105,313 -43,342

40260000 CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS 0 00 0

40270000 PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS YNEGOCIOS CONJUNTOS

0 00 0

40280000 OTROS RESULTADOS INTEGRALES 0 00 0

40290000 TOTAL DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES 4,003,423 3,817,06571,423 2,929,569

40300000 UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL 234,782 1,621,970-1,291,661 954,817

40320000 UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN NOCONTROLADORA

126,135 148,1613,716 63,164

40310000 UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓNCONTROLADORA

108,647 1,473,809-1,295,377 891,653


Impresión Final

CONSOLIDADO




DATOS INFORMATIVOS


92000010 DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA 3,377,208 3,152,439845,741 881,461


Impresión Final

CONSOLIDADO



POR LOS PERIODOS DE DOCE MESES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014(MILES DE PESOS)

DATOS INFORMATIVOS (12 MESES)

REF CUENTA / SUBCUENTA ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTREACTUAL ANTERIORAÑO ACTUAL AÑO ANTERIORAÑO

92000030 INGRESOS NETOS (**) 13,610,990 12,398,435

92000040 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (**) -167,916 494,621

92000060 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA (**) -3,768,641 -2,195,095

92000050 PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA(**) -3,797,403 -2,232,779

92000070 DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA (**) 3,377,208 3,152,439

(*) DEFINIRA CADA EMPRESA(**) INFORMACIÓN ULTIMOS 12 MESES


MINERA FRISCO, S.A.B. DE C.V. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL CAPITALCONTABLE

CLAVE DE COTIZACIÓN: AÑO:TRIMESTRE: 201504

Impresión Final

CONSOLIDADO

MFRISCO

(MILES DE PESOS)

UTILIDADES O PÉRDIDASACUMULADAS

CONCEPTOS CAPITAL SOCIAL ACCIONESRECOMPRADAS

PRIMA ENEMISIÓN DEACCIONES

APORTACIONESPARA FUTUROSAUMENTOS DE

CAPITAL

OTRO CAPITALCONTRIBUIDO

RESERVASUTILIDADESRETENIDAS(PÉRDIDAS

ACUMULADAS)

OTROSRESULTADOSINTEGRALES

ACUMULADOS(NETOS DE

IMPUESTOS)

PARTICIPACIÓNCONTROLADORA

PARTICIPACIÓNNO

CONTROLADORATOTAL DE CAPITAL

CONTABLE

APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOSINTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS

AJUSTES RETROSPECTIVOS

CONSTITUCIÓN DE RESERVAS

(DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL

RECOMPRA DE ACCIONES

DIVIDENDOS DECRETADOS

(DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LAPARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA

(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA ENEMISIÓN DE ACCIONES

RESULTADO INTEGRAL

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

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0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

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0

0

0

0

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0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

SALDO FINAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014

0 0 0 0 0 0 -2,232,779 3,706,588 1,621,970

SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL 2015

AJUSTES RETROSPECTIVOS

APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOSINTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS

CONSTITUCIÓN DE RESERVAS

DIVIDENDOS DECRETADOS

(DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL

RECOMPRA DE ACCIONES

(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA ENEMISIÓN DE ACCIONES

(DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LAPARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA

RESULTADO INTEGRAL

SALDO FINAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 74,362

0

0

0

0

0

0

0

0

74,362

74,362 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 11,396,656

0

0

0

0

0

0

0

0

11,396,656

11,396,656 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 14,872

14,872

0

0

0

0

0

0

0

0

14,872 -3,233,147

-3,797,403

25,911

0

0

0

0

0

0

538,345

538,345 3,694,171

3,694,171

0

0

0

0

0

0

59,773

3,906,050

7,659,994 16,615,456

234,782

0

0

0

0

0

0

0

16,380,674

16,380,674

SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL 2014 74,362 0 11,396,656 0 0 14,872 2,771,124 -12,417 14,758,704

OTROS MOVIMIENTOS

OTROS MOVIMIENTOS

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0

0

0

0

0

0

85,684

0

0

108,647

15,912,737

15,718,406

15,718,406

1,473,809

0

0

0

0

0

0

0

0

0

14,244,597

148,161

0

0

0

0

0

0

0

0

0

662,268

514,107

662,268

0

0

0

0

0

0

0

-85,684

0

126,135

702,719

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODOINDIRECTO)

MINERA FRISCO, S.A.B. DE C.V.




CONSOLIDADO

POR LOS PERIODOS DE DOCE MESES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE2015 Y 2014


Impresión FinalCUENTA/SUBCUENTAAÑO ACTUAL

IMPORTEREF

AÑO ANTERIOR

IMPORTE

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN50010000 -5,403,934 -2,931,990UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD50020000 243,564 -353+(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO

50020010 0 0 + ESTIMACIÓN DEL PERIODO

50020020 243,564 -353 +PROVISIÓN DEL PERIODO

50020030 0 0 + (-) OTRAS PARTIDAS NO REALIZADAS

50030000 4,903,848 4,081,587+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

50030010 3,377,208 3,152,439 + DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL PERIODO

50030020 89,720 56,178 (-) + UTILIDAD O PERDIDA EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO

50030030 1,439,139 873,868 +(-) PÉRDIDA (REVERSIÓN) POR DETERIORO

50030040 1,312 0 (-)+PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

50030050 0 0 (-)DIVIDENDOS COBRADOS

50030060 -3,531 -898 (-)INTERESES A FAVOR

50030070 0 0 (-)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA

50030080 0 0 (-) +OTRAS PARTIDAS

50040000 1,292,714 3,073,243+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

50040010 1,038,509 1,043,870 (+)INTERESES DEVENGADOS A CARGO

50040020 254,205 1,749,164 (+)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA

50040030 0 280,209 (+)OPERACIONES FINANCIERAS DE DERIVADOS

50040040 0 0 + (-) OTRAS PARTIDAS

50050000 1,036,192 4,222,487FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD50060000 1,976,863 -920,163FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN

50060010 133,173 -31,968 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CLIENTES

50060020 -83,970 442,245 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS

50060030 -350,345 872,917 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOSCIRCULANTES

50060040 490,305 -254,045 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES

50060050 2,137,277 -1,988,154 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS

50060060 -349,577 38,842 + (-)IMPUESTOS A LA UTILIDAD PAGADOS O DEVUELTOS

50070000 3,013,055 3,302,324FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓNACTIVIDADES DE INVERSIÓN50080000 -1,646,057 -2,388,217FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

50080010 -10,751 -5,528 (-)INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE

50080020 0 0 +DISPOSICIONES DE INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE

50080030 -745,845 -1,796,762 (-)INVERSION EN PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

50080040 13,850 995 +VENTA DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

50080050 0 0 (-) INVERSIONES TEMPORALES

50080060 0 0 +DISPOSICION DE INVERSIONES TEMPORALES

50080070 -33,616 -30,228 (-)INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

50080080 0 0 +DISPOSICION DE ACTIVOS INTANGIBLES

50080090 0 0 (-)ADQUISICIONES DE NEGOCIOS

50080100 0 0 +DISPOSICIONES DE NEGOCIOS

50080110 0 0 +DIVIDENDOS COBRADOS

50080120 3,531 898 +INTERESES COBRADOS

50080130 0 0 +(-) DECREMENTO (INCREMENTO) ANTICIPOS Y PRESTAMOS A TERCEROS

50080140 -873,226 -557,592 + (-) OTRAS PARTIDAS

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO50090000 -1,291,145 -1,732,787FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

50090010 18,927,150 0 + FINANCIAMIENTOS BANCARIOS

50090020 0 0 + FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES

50090030 0 0 + OTROS FINANCIAMIENTOS

50090040 -16,189,800 0 (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS

50090050 -3,040,000 -725,000 (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES

50090060 0 0 (-) AMORTIZACIÓN DE OTROS FINANCIAMIENTOS

50090070 0 0 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL

50090080 0 0 (-) DIVIDENDOS PAGADOS

50090090 0 0 + PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES

50090100 0 0 + APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL

50090110 -988,495 -1,007,787 (-)INTERESES PAGADOS

50090120 0 0 (-)RECOMPRA DE ACCIONES

50090130 0 0 + (-) OTRAS PARTIDAS

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODOINDIRECTO)





CONSOLIDADO

POR LOS PERIODOS DE DOCE MESES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE2015 Y 2014


Impresión FinalCUENTA/SUBCUENTAAÑO ACTUAL

IMPORTEREF

AÑO ANTERIOR

IMPORTE

50100000 75,853 -818,680INCREMENTO (DISMINUCION) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO50110000 0 0CAMBIOS EN EL VALOR DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO50120000 41,175 859,855EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO

50130000 117,028 41,175EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO


COMENTARIOS Y ANALISIS DE LAADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS

DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LACOMPAÑÍA

CLAVE DE COTIZACIÓN:

1

AÑO:TRIMESTRE: 04 2015

CONSOLIDADO

Impresión Final

MFRISCO

MINERA FRISCO, S.A.B. DE C.V.PAGINA 5/

INFORME DEL DIRECTOR GENERAL

(CIFRAS EN MILLONES DE PESOS)

MINERA FRISCO S.A.B. DE C.V. REPORTA HOY SUS RESULTADOS CORRESPONDIENTES AL CUARTO

TRIMESTRE DE 2015.

RESUMEN

CIFRAS EN MILLONES

------------------------------------------------

DE PESOS DE DÓLARES

CUARTO TRIMESTRE CUARTO TRIMESTRE

--------------------- ----------------------

2015 2014 VAR% 2015 2014 VAR%

----- ----- ------ ----- ----- ------

VENTAS 3,475 3,613 (4%) 207 261 (20%)

UTILIDAD DE OPERACION 238 464 (49%) 14 33 (58%)

UTILIDAD NETA CONTROLADORA (1,369) (1,982) NA (82) (143) NA

EBITDA 1,084 1,345 (19%) 65 97 (33%)

MARGEN DE OPERACIÓN 7% 13% 7% 13%

MARGEN EBITDA 31% 37% 31% 37%

ACUMULADO ACUMULADO

--------------------- ----------------------

2015 2014 VAR% 2015 2014 VAR%

----- ----- ------ ----- ----- ------

VENTAS 13,611 12,398 10% 860 931 (8%)

UTILIDAD DE OPERACION 1,271 1,368 (7%) 80 103 (22%)

UTILIDAD NETA CONTROLADORA (3,797) (2,233) NA (234) (165) NA

EBITDA 4,648 4,521 3% 294 339 (13%)

MARGEN DE OPERACIÓN 9% 11% 9% 11%

MARGEN EBITDA 34% 36% 34% 36%

LAS VENTAS NETAS EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 2015 DISMINUYERON 4% RESPECTO AL CUARTO

TRIMESTRE DE 2014, REGISTRANDO $3,475 MILLONES DE PESOS (US$207 MILLONES). UN MENOR

PRECIO DE LOS METALES Y UNA BAJA EN PRODUCCIÓN DE ORO, DIERON COMO RESULTADO LA

DISMINUCIÓN EN VENTAS.

EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 2015 SE REGISTRÓ UNA UTILIDAD DE OPERACIÓN DE $238 MILLONES

DE PESOS. EL MARGEN EBITDA ES 31%, 6 PUNTOS PORCENTUALES MENOS AL COMPARAR TRIMESTRE

CONTRA TRIMESTRE. ESTA DISMINUCIÓN SE DEBE PRINCIPALMENTE A LOS PRECIOS BAJOS DE LOS

METALES LO CUALES IMPACTAN DIRECTAMENTE EL MARGEN.

DENTRO DEL RUBRO DE OTROS GASTOS DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2015, SE REGISTRÓ UNA PÉRDIDA

POR DETERIORO DE $1,439 MILLONES DE PESOS CUYO EFECTO NETO DE IMPUESTOS DIFERIDOS

ASCIENDE A $953 MILLONES DE PESOS. ESTE DETERIORO PROVIENE DE LA VALUACIÓN ANUAL QUE

CADA UNIDAD MINERA REALIZA SOBRE SUS ACTIVOS Y LA PROYECCIÓN DE RESULTADOS FUTUROS, LA

BAJA EN LOS PRECIOS DE METALES Y LA SUSPENSIÓN DE ACTIVIDADES EN LOS CASOS DE LA PLANTA

DE BENEFICIO SAINAS EN SAN FRANCISCO DEL ORO Y LA SUSPENSIÓN DE LA OPERACIÓN DE TAJO EN

OCAMPO SON LOS PRINCIPALES FACTORES PARA ESTE CONCEPTO. ESTE RUBRO NO REPRESENTA UNA

SALIDA DE FLUJO DE EFECTIVO NI AFECTAN A LA UTILIDAD DE OPERACIÓN O EBITDA.

EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 2015 SE REGISTRÓ UN RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO

NEGATIVO DE $675 MILLONES DE PESOS, ESTO SE DEBE A LA PÉRDIDA POR VARIACIÓN CAMBIARIA Y

LOS INTERESES PAGADOS.





2


CONSOLIDADO

Impresión Final

MFRISCO


AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 LA DEUDA ESTABA COMPUESTA POR EL CRÉDITO SINDICADO DE

US$1,100 MILLONES Y $5,000 MILLONES DE PESOS DE LOS CERTIFICADOS BURSÁTILES A LARGO

PLAZO. LA DEUDA TOTAL EN DÓLARES DE LA EMPRESA SE REDUJO 16% DURANTE EL 2015. AL CIERRE

DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2015 LA DEUDA ASCENDIÓ A US$1,391 MILLONES VS US$1,646 MILLONES

AL CIERRE DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2014.

ES IMPORTANTE MENCIONAR QUE EL 09 DE DICIEMBRE DE 2015 SE CONCRETÓ EL REFINANCIAMIENTO

DEL CRÉDITO SINDICADO POR EL MISMO MONTO. ESTE NUEVO CRÉDITO PERMITIÓ QUE MINERA FRISCO

ACCEDIERA A MEJORES CONDICIONES DE FINANCIAMIENTO YA QUE CONTEMPLA UN PLAZO DE CINCO

AÑOS CON UN PERFIL DE AMORTIZACIÓN CARGADO HACIA EL FINAL DEL CRÉDITO, ASÍ COMO UNA

MEJORA EN LA TASA DE INTERÉS APLICABLE COMPARADA CONTRA EL CRÉDITO SINDICADO ANTERIOR.

DURANTE EL CUARTO TRIMESTRE DE 2015, UN MENOR RESULTADO OPERATIVO COMBINADO CON UNA

PÉRDIDA CAMBIARIA, DIERON COMO RESULTADO UNA PÉRDIDA NETA DE $1,363 MILLONES DE PESOS.

ESTO SE EXPLICA POR LAS DISTINTAS RAZONES MENCIONADAS EN ESTE REPORTE.

AL FINALIZAR EL 2015, LA COMPAÑÍA CONTINUÓ CON LA ESTRATEGIA DE COBERTURA DE METALES Y

SE TIENE CUBIERTA LA MAYOR PARTE DE LA PRODUCCIÓN ESTIMADA PARA LO QUE RESTA DEL 2016.

ASÍ MISMO, SE INICIÓ UN PLAN DE COBERTURAS DE 2017.

UNIDADES MINERAS EN OPERACIÓN CUARTO TRIMESTRE DE 2015

EL CORONEL (EN OPERACIÓN)

EN ESTA UNIDAD SE DEPOSITARON EN CAMAS 4,275,568 TONELADAS DE MINERAL Y SE PRODUJERON

31,500 ONZAS DE ORO Y 3,234 ONZAS DE PLATA.

SAN FELIPE (EN OPERACIÓN)

EN SAN FELIPE SE DEPOSITARON EN CAMAS 2,547,512 TONELADAS DE MINERAL Y SE PRODUJERON


ASIENTOS (EN OPERACIÓN)

ESTA UNIDAD TUVO UNA MOLIENDA DE 328,249 TONELADAS DE MINERAL Y PRODUJO EN

CONCENTRADOS:

- 1,751 ONZAS DE ORO,

- 317,406 ONZAS DE PLATA,

- 1,818 TONELADAS DE PLOMO,

- 7,878 TONELADAS DE ZINC Y,

- 276 TONELADAS DE COBRE

TAYAHUA (EN OPERACIÓN)

TAYAHUA TUVO UNA MOLIENDA DE 499,062 TONELADAS DE MINERAL Y PRODUJO EN CONCENTRADOS:

- 1,902 ONZAS DE ORO,


- 881 TONELADAS DE PLOMO,


- 3,005 TONELADAS DE COBRE

SAN FRANCISCO DEL ORO (EN OPERACIÓN)

ESTA UNIDAD TUVO UNA MOLIENDA DE 384,598 TONELADAS DE MINERAL Y PRODUJO EN

CONCENTRADOS:

- 971 ONZAS DE ORO,


- 2,624 TONELADAS DE PLOMO,






3


CONSOLIDADO

Impresión Final

MFRISCO


- 676 TONELADAS DE COBRE

MARÍA (EN OPERACIÓN)

MARÍA NO TUVO DEPÓSITOS DE TONELADAS DE MINERAL EN CAMAS, PERO PRODUJO 1,177 TONELADAS

DE COBRE CATÓDICO.

PORVENIR (EN OPERACIÓN)

EN ESTA UNIDAD SE DEPOSITARON EN CAMAS 275,281 TONELADAS DE MINERAL Y SE PRODUJERON


CONCHEÑO (EN OPERACIÓN)

EN ESTA UNIDAD SE DEPOSITARON EN CAMAS 524,701 TONELADAS DE MINERAL Y SE PRODUJERON


OCAMPO (EN OPERACIÓN)

ESTA UNIDAD TUVO UNA MOLIENDA DE 144,052 TONELADAS DE MINERAL Y SE PRODUJERON 8,292

ONZAS DE ORO Y 202,074 ONZAS DE PLATA.

EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 2015 EL TONELAJE PROCESADO DISMINUYÓ 12% AL COMPARARLO CON EL

CUARTO TRIMESTRE DE 2014. ESTO SE DEBE A UNA DISMINUCIÓN EN CONCHEÑO, OCAMPO Y EL

PORVENIR. LA DISMINUCIÓN EN CONCHEÑO SE DEBE A LOS EFECTOS DERIVADOS DE UNA MAYOR

PRECIPITACIÓN REGISTRADA DURANTE EL SEGUNDO SEMESTRE 2015. LAS LLUVIAS PROVOCARON

INUNDACIONES Y EL DESLAVE EN UNO DE SUS 3 TAJOS EN OPERACIÓN, LO QUE OCASIONÓ QUE EL

TONELAJE PROCESADO DISMINUYERA EN EL SEGUNDO SEMESTRE DEL 2015. LA UNIDAD MINERA

REANUDÓ SU CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN YA QUE SE INICIÓ LA EXPLOTACIÓN DE UN NUEVO TAJO Y

AUMENTÓ EL VOLUMEN DE MINA SUBTERRÁNEA, POR LO QUE SE ESPERA QUE PARA EL PRIMER

TRIMESTRE DE 2016 SE RECUPEREN POR COMPLETO LOS NIVELES DE PRODUCCIÓN, BUSCANDO QUE

ESTO SE VEA REFLEJADO EN UN MAYOR TONELAJE Y EFICIENCIA EN EL 2016.

EXPLICADO EN REPORTES ANTERIORES, OCAMPO DISMINUYÓ EL TONELAJE PROCESADO DEBIDO A QUE

DURANTE EL CUARTO TRIMESTRE DE 2015, LA UNIDAD PROCESÓ SOLAMENTE MINERAL DE LA MINA

SUBTERRÁNEA MIENTRAS EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 2014 TODAVÍA SE PROCESÓ MINERAL DE TAJO

ABIERTO. CON ESTA ACCIÓN SE ESTÁN BUSCANDO Y LOGRANDO MAYORES RENTABILIDADES Y

EFICIENCIAS A PESAR DE TENER MENORES VOLÚMENES PROCESADOS. EN EL PORVENIR, LA

DISMINUCIÓN EN EL TONELAJE PROCESADO SE DEBE A QUE YA SE ALCANZÓ EL FONDO DEL TAJO

ACTUAL Y SE ESTÁ TRABAJANDO EN LA AMPLIACIÓN DEL TAJO. EN CONTRASTE, SAN FELIPE, SAN

FRANCISCO DEL ORO Y ASIENTOS TUVIERON UN MAYOR TONELAJE PROCESADO EN CUARTO TRIMESTRE

DE 2015 VS. CUARTO TRIMESTRE DE 2014. EN MARIA, COMO SE HA MENCIONADO EN REPORTES

ANTERIORES, DETUVO SU DEPÓSITOS A FINALES DE 2014, AUNQUE NUEVOS OBJETIVOS HAN SIDO

INDENTIFICADOS Y SE ESTÁN CONCLUYENDO ANÁLISIS CON EL OBJETIVO DE REANUDAR OPERACIONES

EN EL 2016.

LA PRODUCCIÓN DE ORO DISMINUYÓ 25% EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 2015 VS. EL CUARTO

TRIMESTRE DE 2014. ESTO SE DEBE A UNA MENOR PRODUCCIÓN EN CONCHEÑO, EL CORONEL Y EL

PORVENIR. EL CORONEL DISMINUYÓ SU PRODUCCIÓN DEBIDO AL EFECTO COMBINADO DE UNA MENOR

LEY Y A LA RECUPERACIÓN DEL MINERAL. SE CONTINÚAN LOS TRABAJOS PARA AUMENTAR LA

RECUPERACIÓN A PESAR DE LAS LLUVIAS QUE AFECTARON EL 2015, BUSCANDO MAYOR EFICIENCIA EN

LOS PROCESOS METALÚRGICOS DE RECUPERACIÓN. UNA MAYOR PRODUCCIÓN EN SAN FELIPE, OCAMPO,

ASIENTOS, TAYAHUA Y SAN FRANCISCO DEL ORO, NO LOGRARON COMPENSAR LA DISMINUCIÓN DE

PRODUCCIÓN DE ORO PARA ESTE TRIMESTRE.

LA PRODUCCIÓN DE PLATA INCREMENTÓ 4% EN CUARTO TRIMESTRE DE 2015 VS. EL CUARTO

TRIMESTRE DE 2014. SAN FELIPE, ASIENTOS, SAN FRANCISCO DEL ORO Y EL CORONEL

INCREMENTARON SU PRODUCCIÓN COMPENSANDO UNA MENOR PRODUCCIÓN EN CONCHEÑO Y EL PORVENIR.





4


CONSOLIDADO

Impresión Final

MFRISCO


LA PRODUCCIÓN DE PLOMO INCREMENTÓ 17% EN CUARTO TRIMESTRE DE 2015 VS. CUARTO TRIMESTRE

DE 2014. SAN FRANCISCO Y ASIENTOS INCREMENTARON SU PRODUCCIÓN.

EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 2015 LA PRODUCCIÓN DE ZINC INCREMENTÓ 10% RESPECTO AL CUARTO

TRIMESTRE DE 2014. ESTE RESULTADO SE DEBE AL INCREMENTO DE PRODUCCIÓN EN ASIENTOS Y SAN

FRANCISCO DEL ORO.

LA PRODUCCIÓN DE CONCENTRADOS DE COBRE INCREMENTÓ 7% EN CUARTO TRIMESTRE DE 2015 VS.

CUARTO TRIMESTRE DE 2014 CUYA APORTACIÓN PRINCIPAL PROVIENE DE TAYAHUA, UNIDAD QUE

CONTINÚA CON SU PROYECTO DE EXPANSIÓN PARA INCREMENTAR SIGNIFICATIVAMENTE SU PRODUCCIÓN

DE CONCENTRADOS DE COBRE BUSCANDO CONCLUIR LOS TRABAJOS DE EXPANSIÓN AL FINAL DEL 2016.

LA PRODUCCIÓN DE CÁTODOS DE COBRE DISMINUYÓ 40% EN CUARTO TRIMESTRE DE 2015 VS. CUARTO

TRIMESTRE DE 2014. EN MARÍA SE CONTINÚA CON LA DISMINUCIÓN GRADUAL DE PRODUCCIÓN DEBIDO

A QUE YA NO SE HAN REALIZADO NUEVOS DEPÓSITOS Y A QUE LAS CAMAS DE LIXIVIACIÓN

CONTINÚAN SU RECUPERACIÓN NATURAL DE PRODUCCIÓN SIN EMBARGO, NUEVOS OBJETIVOS HAN SIDO

IDENTIFICADOS Y SE ESTÁN CONCLUYENDO ANÁLISIS ESPERANDO REINICIAR OPERACIONES DURANTE

2016.

PRODUCCIÓN DE METALES

LA PRODUCCIÓN DE METALES PARA EL CUARTO TRIMESTRE DE 2015 VS CUARTO TRIMESTRE DE 2014

FUE COMO SIGUE:

CUARTO TRIMESTRE ACUMULADO A DICIEMBRE

------------------------------ ------------------------------

2015 2014 VAR% 2015 2014 VAR%

--------- --------- ----- ----------- ---------- -------

ORO OZ 94,942 126,998 (25%) 411,858 423,340 (3%)

PLATA OZ 2,415,637 2,324,694 4% 9,331,069 8,854,540 5%

PLOMO TONS 5,323 4,535 17% 21,642 18,275 18%

ZINC TONS 18,265 16,598 10% 71,628 58,913 22%

COBRE (1) TONS 3,956 3,689 7% 15,371 15,375 0%

COBRE (2) TONS 1,177 1,959 (40%) 5,500 10,447 (47%)

(1) CONCENTRADO DE COBRE

(2) COBRE EN CÁTODO

LA DISTRIBUCIÓN DE VENTAS EN EL CUARTO TRIMESTRE DE 2015 POR METAL FUE COMO SIGUE

(EXCLUYE EFECTOS DE COBERTURA):

ORO 59.4%

PLATA 16.7%

PLOMO 4.2%

ZINC 8.4%

COBRE 11.3%

ATENTAMENTE,

ING. ALEJANDRO ABOUMRAD GONZÁLEZ

DIRECTOR GENERAL

ANALISTAS QUE CUBREN A MINERA FRISCO S.A.B DE C.V. AL CIERRE DEL CUARTO TRIMESTRE DE

2015

INSTITUCIÓN FINANCIERA CON





5


CONSOLIDADO

Impresión Final

MFRISCO


NÚM EMISORA COBERTURA DE LA ACCIÓN CLASE NOMBRE

--- ------- ---------------------------- ---------- --------------------------------

1 MFRISCO BBVA BANCOMER BANCO JEAN-BAPTISTE BRUNY

2 MFRISCO MORGAN STANLEY BANCO CARLOS DE ALBA / JENS SPIESS

3 MFRISCO CREDIT SUISSE BANCO IVANO WESTIN / ANA ZINSER

4 MFRISCO GRUPO FINANCIERO MONEX CASA BOLSA FERNANDO E. BOLAÑOS

5 MFRISCO GRUPO FINANCIERO ACTINVER CASA BOLSA PABLO A PEREGRINA / JAVIER BARUD


NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓNFINANCIERA

CLAVE DE COTIZACIÓN: AÑO:TRIMESTRE: 04 2015

CONSOLIDADO

Impresión Final

MFRISCO

MINERA FRISCO, S.A.B. DE C.V.PAGINA 1 / 1

PARA CONSULTAR ESTA INFORMACIÓN VER EL ARCHIVO IFRSTRIM.PDF


INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOSCONJUNTOS

CLAVE DE COTIZACIÓN AÑOTRIMESTRE 04 2015

CONSOLIDADO

Impresión Final

MFRISCO


(MILES DE PESOS)

NOMBRE DE LA EMPRESA ACTIVIDAD PRINCIPAL COSTO DEADQUISICIÓN

VALORACTUAL

MONTO TOTAL% DETENEN

CIANO. DE ACCIONES

MINERO - METALURICANAYARIT GOLD DE MEXICO S A DE CV (1) 359,483350,04450.0027,590

TOTAL DE INVERSIONES EN ASOCIADAS 359,483350,044

(1) NEGOCIO CONJUNTO CON AURICO GOLD INC. PARA EXPLORAR Y DESARROLLAR EL

PROYECTO MINERO CONOCIDO COMO "ORION", UBICADO EN EL ESTADO DE NAYARIT.

OBSERVACIONES



DESGLOSE DE CRÉDITOS

CLAVE DE COTIZACIÓN

CONSOLIDADO

Impresión Final

MFRISCO

(MILES DE PESOS)

AÑOTRIMESTRE 04 2015

HASTA 4 AÑOSHASTA 3 AÑOSHASTA 2 AÑOSHASTA 1 AÑOAÑO ACTUAL

FECHA DEVENCIMIENTO

HASTA 5 AÑOS OMÁS

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA

INTERVALO DE TIEMPO

HASTA 5 AÑOS OMÁSHASTA 4 AÑOSHASTA 3 AÑOSHASTA 2 AÑOSHASTA 1 AÑOAÑO ACTUAL

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL

INTERVALO DE TIEMPOTASA DE

INTERÉS Y/OSOBRETASA

FECHA DE FIRMA /CONTRATOTIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN

INSTITUCIONEXTRANJERA

(SI/NO)

BANCARIOS

COMERCIO EXTERIOR

SINDICADO 2.509/12/2020 N/A 1,377,897 3,440,956 4,474,378 4,644,723 4,989,19609/12/2015SI

CON GARANTÍA

BANCA COMERCIAL

OTROS

TOTAL BANCARIOS 0 0 0 0 0 0 0 1,377,897 3,440,956 4,474,378 4,644,723 4,989,196





CONSOLIDADO

Impresión Final

MFRISCO

(MILES DE PESOS)

TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN FECHA DEVENCIMIENTO

TASA DEINTERÉS Y/OSOBRETASA

AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS OMÁS AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS O

MÁS

INTERVALO DE TIEMPO

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA

INTERVALO DE TIEMPO

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL


(SI/NO)FECHA DE FIRMA /

CONTRATO

QUIROGRAFARIOS

LISTADAS EN BOLSA (MÉXICO Y/OEXTRANJERO)

BURSÁTILES

INDEVAL 4.2806/09/2013 N/A 0 0 5,000,000 0 031/08/2018NO

CON GARANTÍA

QUIROGRAFARIOS

COLOCACIONES PRIVADAS

CON GARANTÍA

TOTAL BURSÁTILES 0 0 0 5,000,000 0 0 0 0 0 0 0 0




CONSOLIDADO

Impresión Final

MFRISCO

(MILES DE PESOS)


HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS OMÁSAÑO ACTUALHASTA 5 AÑOS O

MÁSHASTA 4 AÑOSHASTA 3 AÑOSHASTA 2 AÑOSHASTA 1 AÑOAÑO ACTUAL

FECHA DEVENCIMIENTO

FECHACONCERTACIÓN


(SI/NO)TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN INTERVALO DE TIEMPOINTERVALO DE TIEMPO

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA

OTROS PASIVOS CIRCULANTES Y NOCIRCULANTES CON COSTO

TOTAL OTROS PASIVOSCIRCULANTES Y NO CIRCULANTES

CON COSTO0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PROVEEDORES

VARIOS N/A 479,617NO

VARIOS N/A 694,005NO

TOTAL PROVEEDORES 0 479,617 0 694,005

OTROS PASIVOS CIRCULANTES Y NOCIRCULANTES

VARIOS N/A 1,220,875 0 0 0 759,968NO

VARIOS N/A 2,720,139 0 0 0 0NO

TOTAL OTROS PASIVOSCIRCULANTES Y NO CIRCULANTES 0 1,220,875 0 0 0 759,968 0 2,720,139 0 0 0 0

TOTAL GENERAL 0 1,700,492 0 5,000,000 0 759,968 0 4,792,041 3,440,956 4,474,378 4,644,723 4,989,196

OBSERVACIONES

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.CLAVE DE COTIZACIÓN:

POSICIÓN MONETARIA EN MONEDA EXTRANJERA

(MILES DE PESOS)


CONSOLIDADO

Impresión Final

MFRISCOMINERA FRISCO, S.A.B. DE C.V.

OTRAS MONEDAS

ACTIVO MONETARIO

PASIVO

CIRCULANTE

SALDO NETO

NO CIRCULANTE

POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA(MILES DE PESOS)

MILES DE DÓLARES MILES DE PESOS MILES DE DÓLARES

32,410

278,502

1,019,920 17,549,253

1,298,422 22,341,294 0 0

557,657

22,341,294

4,792,041

17,549,253

-21,783,637-1,266,012 0 0 -21,783,637

DÓLARES

557,657 0 0

0 0

4,792,041 0 0

MILES DE PESOS

TOTAL MILES DEPESOS

CIRCULANTE 32,410 557,657 0 0 557,657

NO CIRCULANTE 0 0 0 0 0

OBSERVACIONES


INSTRUMENTOS DE DEUDA


CONSOLIDADO

Impresión Final

MFRISCO


AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 LA DEUDA ESTABA COMPUESTA POR EL CRÉDITO SINDICADO

DE US $1,100 MILLONES Y $5,000 MILLONES DE PESOS DE LOS CERTIFICADOS BURSÁTILES

A LARGO PLAZO.

LIMITACIONES FINANCIERAS SEGÚN CONTRATO, ESCRITURAS DE LA EMISION

Y/O TITULO


INSTRUMENTOS DE DEUDA


CONSOLIDADO

Impresión Final

MFRISCO


LOS COMPROMISOS DE LA DEUDA AL CUARTO TRIMESTRE DE 2015, SE HAN VENIDO

CUMPLIENDO DE ACUERDO A LAS ESPECIFICACIONES ESTABLECIDAS EN CADA UNO DE ELLOS.

SITUACIÓN ACTUAL DE LAS LIMITACIONES FINANCIERAS


DISTRIBUCIÓN DE INGRESOS PORPRODUCTO


CONSOLIDADO

Impresión Final

MFRISCO

INGRESOS TOTALES


(MILES DE PESOS)

VOLUMEN IMPORTE

VENTAS % DEPARTICIPACION EN

EL MERCADO MARCAS CLIENTES

PRINCIPALESPRINCIPALES PRODUCTOS O LINEADE PRODUCTOS

INGRESOS NACIONALES

1,176,67940C PLOMO-PLATA (1y2) 0 4 A, F y K

1,278,866142C DE ZINC (1 y 2) 0 4 A, C, E, F, H Y K

1,104,75358C DE COBRE (1 Y 2) 0 4 C, E, F y K

492,6906COBRE CATÓDICO (1) 0 4 B, I y K

4,5440DORE ORO Y PLATA (3) 0.00 4 F

2,8340OTROS 0 4 G y J

INGRESOS POR EXPORTACIÓN

DORE ORO Y PLATA (3) 8,579,2110 0 4 D y L

COBERTURAS 971,4130 0

INGRESOS DE SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO

TOTAL 13,610,990246

1) EL VOLUMEN ESTA EXPRESADO EN TONELADAS

2) LA LETRA "C" SIGNIFICA "CONCENTRADO"

3) ONZAS DE ORO EQUIVALENTES (248 NACIONALES; 457,566 EXTRANJERAS)

4) LOS PRINCIPALES CLIENTES SON:

A. METALÚRGICA MET-MEX PEÑOLES, S. A. DE C. V.

B. COBRE DE MEXICO, S. A. DE C. V.

C. TRANSAMINE TRADING MEXICO, S. A.

D. THE BANK OF NOVA SCOTIA - SCOTIA MOCATTA

E. MK METALS MEXICO, S. A DE C. V.

F. COMPROMIN, S. A. DE C. V.

G. OPERADORA CICSA, S. A. DE C. V.

H. METAGRI, S. A. DE C. V.

I. CONDUMEX, S. A. DE C. V.

J. NAYARIT GOLD DE MEXICO, S. A. DE C. V.

K. TRAFIGURA MEXICO, S. A. DE C. V.

L. REPUBLIC METALS CORPORATION

OBSERVACIONES


BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.CLAVE DE COTIZACIÓN

INTEGRACIÓN DEL CAPITAL SOCIALPAGADO

AÑOTRIMESTRE 04 2015

CONSOLIDADO

Impresión Final

MFRISCO

CARACTERISTICAS DE LAS ACCIONES

MEXICANOS LIBRE SUSCRIPCIÓNSERIES

PORCIÓN VARIABLE FIJO VARIABLE

CAPITAL SOCIAL

PORCIÓN FIJA

NUMERO DE ACCIONESCUPÓNVIGENTEVALOR NOMINAL($)

0 2,545,382,864A1 0.00000 2,545,382,864 0 74,362 01

TOTAL 074,3622,545,382,864002,545,382,864

TOTAL DE ACCIONES QUE REPRESENTAN EL CAPITAL SOCIAL PAGADO A LAFECHA DE ENVIO DE LA INFORMACIÓN: 2,545,382,864

OBSERVACIONES


INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS


1


CONSOLIDADO

Impresión Final

MFRISCO


INFORMACIÓN CUALITATIVA Y CUANTITATIVA

I DISCUSIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LAS POLÍTICAS DE USO DE INSTRUMENTOS

FINANCIEROS DERIVADOS, EXPLICANDO SI DICHAS POLÍTICAS PERMITEN QUE SEAN UTILIZADOS

ÚNICAMENTE CON FINES DE COBERTURA O TAMBIÉN CON OTROS FINES, TALES COMO

NEGOCIACIÓN.

DESCRIPCIÓN GENERAL DE LOS OBJETIVOS PARA UTILIZAR DERIVADOS E IDENTIFICACIÓN DE

LOS RIESGOS DE LOS INSTRUMENTOS UTILIZADOS:

MINERA FRISCO, S.A.B. DE C.V., POR LA NATURALEZA DE SUS OPERACIONES, ESTÁ EXPUESTA

A EVENTOS FINANCIEROS, ECONÓMICOS O DE MERCADO QUE LE HACEN NECESARIO OBTENER

COBERTURAS CONTRA LOS RIESGOS DERIVADOS DE LAS VARIACIONES INUSUALES DE LOS

PRECIOS DE LOS SUBYACENTES (METALES Y DIVISAS), POR LO CUAL, LA SOCIEDAD Y ALGUNAS

DE SUS SUBSIDIARIAS CELEBRAN OPERACIONES CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

(IFD) SUSTANCIALMENTE CON FINES DE COBERTURA.

POLÍTICA DE FINES DE DERIVADOS (COBERTURA O NEGOCIACIÓN):

AUN CUANDO SON INSTRUMENTOS CON FINES DE COBERTURA (ECONÓMICA), CUANDO ÉSTOS NO

CUMPLEN CON LAS CARACTERÍSTICAS Y/O REQUISITOS PARA SER CONSIDERADOS COMO TALES,

CONFORME LA NORMATIVIDAD CONTABLE, LA COMPAÑÍA LOS DESIGNA COMO IFD DE

NEGOCIACIÓN.

INSTRUMENTOS UTILIZADOS:

AL CIERRE DEL TRIMESTRE, LOS IFD QUE LA COMPAÑÍA UTILIZA CON DIVERSAS

INSTITUCIONES FINANCIERAS SON: SWAPS (ORO, PLATA, COBRE Y ZINC), ASÍ COMO FORWARDS

(ORO Y DIVISAS).

ESTRATEGIAS DE COBERTURA O NEGOCIACIÓN IMPLEMENTADAS:

LOS IFD CONTRATADOS SE UTILIZAN PARA REDUCIR DE FORMA SIGNIFICATIVA LOS RIESGOS DE

MERCADO A LOS QUE ESTÁ EXPUESTA LA COMPAÑÍA, POR CAMBIOS EN LOS PRECIOS DE LOS

COMMODITIES, ASÍ COMO POR LA FLUCTUACIÓN CAMBIARIA DE LAS OPERACIONES EN MONEDA

EXTRANJERA.

LA COMPAÑÍA HA CUBIERTO POR ANTICIPADO EL PRECIO DE PARTE DE SU PRODUCCIÓN, PARA

GARANTIZAR LA RENTABILIDAD DE SUS UNIDADES MINERAS EN OPERACIÓN. ESTA DECISIÓN SE

HA TOMADO DADA LA FUERTE ESPECULACIÓN Y VOLATILIDAD EN LOS MERCADOS DE METALES.

CONTRAPARTES ELEGIBLES Y MERCADOS DE NEGOCIACIÓN:

LAS OPERACIONES DEL GRUPO SON, PRINCIPALMENTE, “OVER THE COUNTER” (OTC) Y LAS

CONTRAPARTES ELEGIBLES SON INSTITUCIONES FINANCIERAS PLENAMENTE RECONOCIDAS COMO:

BANCO INBURSA, JP MORGAN, BARCLAYS, SOCIETÉ GENERALE, BANK OF AMERICA MERRILL

LYNCH Y THE BANK OF NOVA SCOTIA.

POLÍTICAS PARA LA DESIGNACIÓN DE AGENTES DE CÁLCULO O VALUACIÓN:

LA DESIGNACIÓN DEL AGENTE DE CÁLCULO Y LA VALUACIÓN DE LOS IFD QUEDA SUPEDITADA,

EN LA MAYORÍA DE LOS CASOS, A LAS CONTRAPARTES, MISMAS QUE UTILIZAN PROVEEDORES DE

PRECIOS AUTORIZADOS POR LA CNBV EN LOS TÉRMINOS DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES,

O SE TOMAN DIRECTAMENTE DE MERCADOS RECONOCIDOS.




2


CONSOLIDADO

Impresión Final

MFRISCO


LAS OPERACIONES FINANCIERAS DERIVADAS SE ENCUENTRAN DOCUMENTADAS, PRINCIPALMENTE,

CON CONTRATOS MARCO, LOS CUALES CONTIENEN LINEAMIENTOS Y DIRECTRICES APROBADOS POR

LA INTERNATIONAL SWAPS AND DERIVATIVES ASSOCIATION, INC. (ISDA)

POLÍTICAS DE MÁRGENES, COLATERALES Y LÍNEAS DE CRÉDITO:

LOS MÁRGENES, COLATERALES Y LÍNEAS DE CRÉDITO SON DEFINIDOS CONSIDERANDO LAS

ALTERNATIVAS DISPONIBLES EN EL MOMENTO DE LA CONTRATACIÓN DE LOS INSTRUMENTOS,

TOMANDO EN CUENTA LOS COSTOS Y LOS RIESGOS.

PROCEDIMIENTOS DE CONTROL INTERNO PARA ADMINISTRAR LA EXPOSICIÓN A LOS RIESGOS DE

MERCADO Y DE LIQUIDEZ:

POR TRATARSE ESENCIALMENTE DE IFD DE COBERTURA, EL PROCEDIMIENTO CONSISTE EN

DETECTAR LA NECESIDAD DE DICHA COBERTURA QUE SURGE DE LAS ÁREAS OPERATIVAS DE LA

ORGANIZACIÓN (TESORERÍA, COMERCIAL, PRODUCCIÓN), MISMA QUE ES ANALIZADA POR EL

ÁREA DE TESORERÍA, QUIEN EVALÚA LAS POSICIONES EXISTENTES EN LOS MERCADOS

OBSERVABLES, SELECCIONA LAS MEJORES ALTERNATIVAS TOMANDO EN CUENTA LOS MONTOS

NOCIONALES, EL PRECIO DEL SUBYACENTE, LOS PLAZOS, LOS COLATERALES Y, EN GENERAL,

LAS VARIABLES QUE INFLUYEN EN LA OPERACIÓN, Y ES PRESENTADA PARA AUTORIZACIÓN A LA

DIRECCIÓN GENERAL.

EXISTENCIA DE UN TERCERO INDEPENDIENTE QUE REVISE LOS PROCEDIMIENTOS ANTERIORES:

LA COMPAÑÍA TIENE LA OBLIGACIÓN DE CONTAR CON UN AUDITOR EXTERNO INDEPENDIENTE QUE

DICTAMINE SUS ESTADOS FINANCIEROS ANUALMENTE. EN DICHO PROCESO, EL AUDITOR REVISA

EL CONTROL INTERNO Y LA EXPOSICIÓN A LOS RIESGOS DE LA EMPRESA, Y ESPECÍFICAMENTE

REVISA LAS OPERACIONES CON IFD; A ESTA FECHA, EL AUDITOR EXTERNO MENCIONADO NO HA

REPORTADO OBSERVACIONES RELEVANTES O DEFICIENCIAS QUE AMERITEN SER REVELADAS.

INFORMACIÓN SOBRE LA AUTORIZACIÓN DEL USO DE DERIVADOS Y EXISTENCIA DE UN COMITÉ

QUE LLEVE A CABO DICHAS AUTORIZACIONES Y EL MANEJO DE LOS RIESGOS POR DERIVADOS:

LA POSICIÓN EN IFD SE REPORTA, EN CADA SESIÓN, AL COMITÉ DE PRÁCTICAS SOCIETARIAS

Y DE AUDITORIA DE LA SOCIEDAD PARA SU CONOCIMIENTO, EVALUACIÓN Y SEGUIMIENTO;

ADICIONALMENTE SE INFORMA AL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD Y AL PÚBLICO

EN GENERAL EN NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS TRIMESTRALES Y DICTAMINADOS.

II DESCRIPCIÓN GENÉRICA SOBRE LAS TÉCNICAS DE VALUACIÓN, DISTINGUIENDO LOS

INSTRUMENTOS QUE SEAN VALUADOS A COSTO O A VALOR RAZONABLE EN TÉRMINOS DE LA

NORMATIVIDAD CONTABLE APLICABLE, ASÍ COMO LOS MÉTODOS Y TÉCNICAS DE VALUACIÓN CON

LAS VARIABLES DE REFERENCIA RELEVANTES Y LOS SUPUESTOS APLICADOS.

LOS IFD SE VALÚAN PARA SU RECONOCIMIENTO CONTABLE CADA VEZ QUE INICIA O TERMINA UN

INSTRUMENTO Y AL CIERRE DE CADA MES, A SU VALOR RAZONABLE DE CONFORMIDAD CON IFRS;

INDEPENDIENTEMENTE DE LO ANTERIOR, DIARIAMENTE SE REVISA EL COMPORTAMIENTO DE LAS

VARIABLES PARA DETERMINAR LAS ACCIONES A SEGUIR POR: LLAMADAS DE MARGEN,

CONTRATACIÓN DE NUEVAS COBERTURAS, DESHACER INSTRUMENTOS, RECALENDARIZAR

POSICIONES, RETIROS DE CUENTAS DE MARGEN, ORIGEN DE FLUJOS REQUERIDOS, ETC.

LAS VALUACIONES SON REALIZADAS POR UN TERCERO QUE, EN LA MAYORÍA DE LOS CASOS, SON

LAS CONTRAPARTES, SIN EMBARGO SE VERIFICA SU VALOR RAZONABLE UTILIZANDO NUESTRAS

PROPIAS VALUACIONES.




3


CONSOLIDADO

Impresión Final

MFRISCO


MÉTODO UTILIZADO PARA DETERMINAR LA EFECTIVIDAD DE LAS COBERTURAS:

DE ACUERDO A LA NORMA CONTABLE, LA EMPRESA HA REALIZADO LAS PRUEBAS DE

EFECTIVIDAD, TANTO RETROSPECTIVA COMO PROSPECTIVAMENTE, LAS CUALES, EN SU MAYORÍA,

HAN ARROJADO COMO RESULTADO COBERTURAS EFECTIVAS.

III DISCUSIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LAS FUENTES INTERNAS Y EXTERNAS DE

LIQUIDEZ QUE PUDIERAN SER UTILIZADAS PARA ATENDER LOS REQUERIMIENTOS RELACIONADOS

CON IFD.

LAS FUENTES DE LIQUIDEZ QUE SE UTILIZAN SON EN ORDEN PREFERENTE: EXCEDENTES DE

EFECTIVO INVERTIDO EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS, LÍNEAS DE CRÉDITO OTORGADAS POR

LAS CONTRAPARTES, PRÉSTAMOS DE EMPRESAS SUBSIDIARIAS CON EXCEDENTES, CERTIFICADOS

BURSÁTILES O PRÉSTAMOS DE INSTITUCIONES DE CRÉDITO.

IV EXPLICACIÓN DE LOS CAMBIOS EN LA EXPOSICIÓN A LOS PRINCIPALES RIESGOS

IDENTIFICADOS Y EN LA ADMINISTRACIÓN DE LA MISMA, ASÍ COMO CONTINGENCIAS Y EVENTOS

CONOCIDOS O ESPERADOS POR LA ADMINISTRACIÓN, QUE PUEDAN AFECTARLA EN FUTUROS

REPORTES.

LOS PRINCIPALES CAMBIOS EN LAS VARIABLES DE RIESGO, OCURRIDOS EN LA VALUACIÓN DE

LAS POSICIONES ABIERTAS DURANTE EL TRIMESTRE SON FAVORABLES PARA LA EMPRESA,

TENIENDO COMO EFECTO UN AUMENTO EN EL ACTIVO NETO CON RELACIÓN AL REGISTRADO EN

SEPTIEMBRE.

A LA FECHA DE PRESENTACIÓN DE ESTE REPORTE EXISTEN ALGUNOS RIESGOS QUE PUDIERAN

AFECTAR DESFAVORABLEMENTE LA LIQUIDEZ DE LA EMPRESA ASÍ COMO LAS LÍNEAS DE CRÉDITO

POR LLAMADAS DE MARGEN O LIQUIDACIÓN DE PÉRDIDAS DE FORWARDS DE DIVISAS, POR LO

QUE, EN SU OPORTUNIDAD SE TOMARÁN LAS MEDIDAS NECESARIAS PARA CONTRARRESTAR ESTOS

EFECTOS.

EN ESTE TRIMESTRE SE HA PRESENTADO UNA FUERTE VOLATILIDAD EN LOS MERCADOS DE

METALES, EL EFECTO DERIVADO DE ESTOS INSTRUMENTOS ES FAVORABLE PARA LA ENTIDAD, NO

OBSTANTE SI LOS PRECIOS DE ÉSTOS SE INCREMENTAN SUSTANCIALMENTE, SE REQUERIRÍA DE

LA UTILIZACIÓN DE EFECTIVO PARA CUBRIR LLAMADAS DE MARGEN.

LAS CONTINGENCIAS Y EVENTOS CONOCIDOS ESTÁN TOMADOS EN CUENTA EN LA INFORMACIÓN

FINANCIERA Y LOS EVENTOS ESPERADOS ESTÁN DE ACUERDO CON LAS EXPECTATIVAS

CONSIDERADAS EN EL MOMENTO DE CONTRATAR LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS.

LOS CAMBIOS EN EL PERIODO, DEL VALOR DEL ACTIVO SUBYACENTE Y DE LAS VARIABLES DE

REFERENCIA DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS CONTRATADOS, NO IMPLICAN QUE

DICHOS INSTRUMENTOS DIFIERAN DE LO ORIGINALMENTE CONCEBIDO, NI MODIFICAN

SIGNIFICATIVAMENTE LOS ESQUEMAS DE LOS MISMOS U OCASIONAN LA PÉRDIDA PARCIAL O

TOTAL DE LA COBERTURA, NI SE REQUIERE ASUMIR NUEVAS OBLIGACIONES O COMPROMISOS.

IMPACTO EN RESULTADOS Y/O FLUJO DE EFECTIVO DE LAS OPERACIONES DE DERIVADOS:

EL IMPACTO NETO EN LOS RESULTADOS DEL TRIMESTRE FUE DE $327,578 MILES DE PESOS DE

UTILIDAD, DE LOS CUALES $60,867 NO SE HAN REALIZADO. EL IMPACTO NETO EN EL FLUJO

DE EFECTIVO FUE FAVORABLE EN $266,711 MILES DE PESOS POR AQUELLAS OPERACIONES EN

IFD REALIZADAS. EL EFECTO DEL TRIMESTRE Y EL SALDO ACUMULADO EN EL RUBRO DE

RESULTADO INTEGRAL DENTRO DEL CAPITAL CONTABLE FUE UNA UTILIDAD DE $105,313 Y

$507,687 MILES DE PESOS, RESPECTIVAMENTE, LA CUAL SE PRESENTA NETA DE IMPUESTOS.




4


CONSOLIDADO

Impresión Final

MFRISCO


DESCRIPCIÓN Y NÚMERO DE IFD VENCIDOS Y LLAMADAS DE MARGEN:

DURANTE EL TRIMESTRE SE HAN VENCIDO O CERRADO LOS IFD Y TENIDO LAS LLAMADAS A

MARGEN SIGUIENTES:

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS VENCIDOS O CERRADOS

------------------------------------------------------

DESCRIPCION N° DE IFD

----------- ----------

FORWARDS DE DIVISAS (VENTA) 8

FORWARDS DE DIVISAS (COMPRA) 1

DERIVADOS DE ORO (VENTA) 532

DERIVADOS DE PLATA (VENTA) 479

DERIVADOS DE PLOMO (VENTA) 15

DERIVADOS DE ZINC (VENTA) 684

DERIVADOS DE COBRE (VENTA) 403

--------

TOTAL 2,122

--------

A LA FECHA DE CIERRE DE ESTE REPORTE NO SE TUVIERON LLAMADAS DE MARGEN NI RETIROS.

NO TUVIMOS INCUMPLIMIENTO A CONTRATOS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS EN EL

PERÍODO INFORMADO.

V INFORMACIÓN CUANTITATIVA CONFORME AL FORMATO EN EL TABLA 1

SE PRESENTA INFORMACIÓN CUANTITATIVA EN LA TABLA 1 ANEXA. A CONTINUACIÓN SE

INFORMA UN RESUMEN DE LAS POSICIONES EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

CONTRATADOS AL CIERRE DEL TRIMESTRE:

MILES DE

CONTRATO NOCIONAL UNIDAD DOLARES

-------- ----------- ------ --------

FORWARD DE DIVISAS (VENTA) 690,000,000 USD 690,000

FUTUROS Y SWAPS - ZINC (VENTA) 10,937 TON 25,602

FUTUROS Y SWAPS - COBRE (VENTA) 9,593,429 LB 22,790

FUTUROS Y SWAPS - ORO (VENTA) 199,197 OZ 233,292

FUTUROS Y SWAPS - PLATA (VENTA) 4,800,056 OZ 77,452

FORWARD - ORO (VENTA) 25,000 OZ 29,525

--------

TOTAL 1,078,661

---------

IV. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

DERIVADOS DE COBERTURA:

NO SE REALIZÓ UN ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD SOBRE LOS INSTRUMENTOS DE COBERTURA QUE

SE TIENEN (COMMODITIES), DEBIDO A QUE LAS COBERTURAS SE CONSIDERAN ALTAMENTE

EFECTIVAS, ADEMÁS PORQUE EN LA EVALUACIÓN INICIAL Y DURANTE EL PERIODO EN QUE DURA

LA MISMA, LOS CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE Y EN LOS FLUJOS DE EFECTIVO DE LA

POSICIÓN PRIMARIA, SON COMPENSADOS SOBRE UNA BASE PERIÓDICA POR LOS CAMBIOS EN EL

VALOR RAZONABLE O FLUJOS DE EFECTIVO DEL IFD, EN UNA RAZÓN DE COBERTURA QUE SE

ENCUENTRA EN UN RANGO DE ENTRE 80% Y 125%. SIN EMBARGO, DICHAS COBERTURAS PODRÍAN




5


CONSOLIDADO

Impresión Final

MFRISCO


VOLVERSE INEFECTIVAS SI LA COMPAÑÍA NO ALCANZA LA PRODUCCIÓN SUFICIENTE DE LOS

METALES, DEBIDO A PROBLEMAS INTERNOS O EXTERNOS QUE PUDIERAN AFECTAR LA OPERACIÓN.

EN ESTE CASO, EL EFECTO POR LA VALUACIÓN Y LIQUIDACIÓN DE DICHOS INSTRUMENTOS SE

REGISTRA EN RESULTADOS, EN EL COSTO FINANCIERO.

OPERACIONES LIQUIDADAS DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2015

--------------------------------------------------------------------------------

DIFERENCIA

UNIDAD PRECIO PRECIO VS PRECIO

IFD DE MONTO PACTADO LIQUIDACIÓN PACTADO A FAVOR

COBERTURA MEDIDA NOCIONAL PROMEDIO PROMEDIO (EN CONTRA) %

-------------- ------ ----------- ----------- ----------- -----------

SWAPS COBRE LB 8,305,209 2.63 2.23 18.04%

SWAPS ZINC TN 2,100 2,328.50 1,610.81 44.55%

SWAPS PLATA OZ 187,500 15.48 14.76 4.91%

SWAPS PLOMO TN 375 2,118.50 1,680.61 26.06%

SWAPS ZINC TN 5,625 2,228.33 1,610.81 38.34%

SWAPS PLATA OZ 375,000 15.21 14.76 3.07%

SWAPS COBRE LB 222,224 2.82 2.10 34.04%

SWAPS ZINC TN 9,375 2,174.00 1,610.81 34.96%

COLLARES PLATA OZ 875,004 20.13 14.76 36.41%

SWAPS PLATA OZ 958,617 16.23 14.75 10.02%

SWAPS ORO OZ 53,158 1,227.88 1,099.20 11.71%

SWAPS COBRE LB 1,552,052 2.58 2.14 20.71%

COMO SE OBSERVA EN EL RESUMEN DE OPERACIONES LIQUIDADAS DURANTE EL CUARTO

TRIMESTRE DE 2015, LAS COBERTURAS DE SWAPS (ORO, PLATA, ZINC, PLOMO Y COBRE) Y

OPCIONES TIPO COLLAR DE PLATA SON ALTAMENTE EFECTIVAS, YA QUE LOS FLUJOS DE

EFECTIVO DEL COMPONENTE VARIABLE DE LOS IFD (PRECIO DE LOS METALES) COMPENSAN

EFICAZMENTE LOS FLUJOS DE EFECTIVO DE LOS INGRESOS POR VENTA DE ESTOS METALES A

MERCADO POR PARTE DE LA COMPAÑÍA.

DERIVADOS DE NEGOCIACIÓN:

NO ES LA INTENCIÓN DE MINERA FRISCO, S.A.B. DE C.V. CONTRATAR IFD CON FINES DE

NEGOCIACIÓN, COMO SE MENCIONA AL INICIO DE ESTE INFORME, SIN EMBARGO SI LAS

CONDICIONES DE MERCADO PRESENTAN UNA OPORTUNIDAD SE PUEDEN LLEGAR A CONTRATAR. EL

USO DE IFD SURGE DE LA NECESIDAD DE CUBRIR RIESGOS PROPIOS DE LA OPERACIÓN, POR LO

CUAL SI HUBIERAN INSTRUMENTOS DESIGNADOS COMO DE NEGOCIACIÓN, POR NO CUMPLIR CON

LAS CARACTERÍSTICAS Y/O REQUISITOS CONFORME A NORMATIVIDAD CONTABLE, ÉSTOS SERÍAN

DE COBERTURA ECONÓMICA Y ESTARÍAN RESPALDADOS CON OPERACIONES PRIMARIAS, ES DECIR,

EN CASO DE EVENTUALES PÉRDIDAS POTENCIALES POR LA CONTRATACIÓN DE DICHAS

COBERTURAS, ÉSTAS ESTARÍAN COMPENSADAS POR LAS UTILIDADES DE LA OPERACIÓN.

IDENTIFICACIÓN DE LOS INSTRUMENTOS QUE ORIGINARÍAN DICHAS PÉRDIDAS:

NO EXISTEN INSTRUMENTOS DE NEGOCIACIÓN SIN COBERTURA PRIMARIA, SIN EMBARGO, A

CONTINUACIÓN SE PRESENTAN LOS IMPACTOS QUE SE PODRÍAN GENERAR EN LOS RESULTADOS

POR FORWARDS DE DIVISAS, DE ACUERDO CON LOS ESCENARIOS SOLICITADOS A PARTIR DE LA

SITUACIÓN REPORTADA AL CIERRE DEL TRIMESTRE. EN CASO DE QUE SE DIERA ALGUNO DE

ELLOS AL VENCIMIENTO DE LAS OPERACIONES, LA COMPAÑÍA TENDRÍA QUE LIQUIDAR DICHOS

MONTOS A SU CONTRAPARTE. SÓLO EN ESE MOMENTO SE VERÍA AFECTADO EL FLUJO DE

EFECTIVO (1). LA POSICIÓN ABIERTA DEL FORWARD PESO-DÓLAR SE VALÚA AL CIERRE DE

CADA MES CONTRA EL VALOR DE MERCADO Y SE RECONOCE EN EL ESTADO DE RESULTADOS, EN

EL RUBRO DE GASTOS FINANCIEROS.




6


CONSOLIDADO

Impresión Final

MFRISCO


METODOLOGÍA - EN CUANTO A LOS IFD DE NEGOCIACIÓN, SE TIENE CONTRATADOS FORWARDS DE

DIVISAS (PESO-DÓLAR); PARA LA DETERMINACIÓN DE LAS PROBABLES PÉRDIDAS TEÓRICAS DE

ESTE, SE CALCULA DE MANERA DIRECTA APLICANDO AL TIPO DE CAMBIO DEL FORWARD UN

INCREMENTO PROBABLE, POSIBLE Y REMOTO, CON LO CUAL SE VALÚA DE MANERA TEÓRICA EL

ESCENARIO DE STRESS PARA DICHO IFD.

EN DICHO ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD, ESTAMOS ASUMIENDO CAMBIOS NEGATIVOS EN EL TIPO

DE CAMBIO DEL DÓLAR CON RESPECTO AL TIPO DE CAMBIO PACTADO O DE MERCADO, EL QUE

REFLEJE LAS PÉRDIDAS FUTURAS POTENCIALES (-10%, -25% Y -50%).

FORWARD DE DIVISAS (VENTA) 690 MILLONES DE DOLARES

-----------------------------------------------------

PÉRDIDA

PRECIO CON POTENCIAL EN

ESCENARIO VARIACIÓN VARIACIÓN MILES DE PESOS

--------- --------- ----------- --------------

PROBABLE +10% 18.4970 1,160,267

POSIBLE +25% 21.0193 2,900,667

REMOTO +50% 25.2232 5,801,333

(1) DE DARSE LOS ESCENARIOS TEÓRICOS LA AFECTACIÓN A LOS FLUJOS DE EFECTIVO

DURANTE 2016 SERÍAN EN:

FORWARD DE DIVISAS (VENTA) 690 MILLONES DE DOLARES

--------------------------------------------------------------

ESCENARIO ENERO FEBRERO MARZO ABRIL

--------- ---------- ---------- ---------- ----------

PROBABLE 247,187 319,494 297,634 295,952

POSIBLE 617,968 798,734 744,084 739,880

REMOTO 1,235,936 1,597,469 1,488,168 1,479,760

ANEXO 1: MUESTRA LA INFORMACIÓN CUANTITATIVA DEL PUNTO V COMO SIGUE:

FORWARD DE DIVISAS CON FINES DE NEGOCIACION

-------------------------------------------

CIFRAS EN MILES DE DOLARES Y MILES DE PESOS

-------------------------------------------

TIPO DE INSTRUMENTO DE VENTA DE COMPRA

------------------------------- --------- ----------

MONTO NOCIONAL O VALOR NOMINAL:

-------------------------------

- VENCIMIENTOS EN 2015 190,000 10,000

- VENCIMIENTOS EN 2015 23,000 -















7


CONSOLIDADO

Impresión Final

MFRISCO






UNIDAD DOLARES DOLARES

PRECIO PACTADO:

---------------

- VENCIMIENTOS EN 2015 15.9189 15.4125

- VENCIMIENTOS EN 2015 15.6781 -
















VARIABLE DE REFERENCIA:

-----------------------

TRIMESTRE ACTUAL:

=================

- VENCIMIENTOS EN 2015 - -

















TRIMESTRE ANTERIOR:

===================

- VENCIMIENTOS EN 2015 16.9297 16,9789








8


CONSOLIDADO

Impresión Final

MFRISCO














SUBYACENTE T. C. T. C.

VALOR RAZONABLE (MILES DE PESOS):

---------------------------------

TRIMESTRE ACTUAL:

=================









- VENCIMIENTOS EN 2016 (79,895) -





- VENCIMIENTOS EN 2016 (573) -


- VENCIMIENTOS EN 2016 302 -


TRIMESTRE ANTERIOR:

===================

- VENCIMIENTOS EN 2015 (192,051) 15,664




















9


CONSOLIDADO

Impresión Final

MFRISCO


VENCIMIENTOS DURANTE EL TRIMESTRE (MILES DE PESOS):

---------------------------------------------------


















GARANTIA CONSTITUIDA (1) Y (2) (1) Y (2)

FORWARD DE ORO CON FINES DE COBERTURA

-------------------------------------


-------------------------------------------

TIPO DE INSTRUMENTO DE VENTA

------------------------------- ---------


-------------------------------

- VENCIMIENTOS EN 2016 25,000

UNIDAD OZ

PRECIO PACTADO:

---------------

- VENCIMIENTOS EN 2016 1,181.00


-----------------------

TRIMESTRE ACTUAL:

=================


TRIMESTRE ANTERIOR:

===================


SUBYACENTE OZ/T.C.


---------------------------------

TRIMESTRE ACTUAL:

=================




10


CONSOLIDADO

Impresión Final

MFRISCO



TRIMESTRE ANTERIOR:

===================



---------------------------------------------------


GARANTIA CONSTITUIDA (1) Y (2) (1) Y (2)

OPCIONES DE PLATA (COLLARES) CON FINES DE COBERTURA

-----------------------------------------------------


-----------------------------------------------------

TIPO DE INSTRUMENTO VENTA

MONTO NOCIONAL:

--------------------


UNIDAD OZ

PRECIO PACTADO:

---------------

PUT:

====

- VENCIMIENTOS EN 2015 20.13

CALL:

=====


VALOR DEL ACTIVO SUBYACENTE:

----------------------------

-TRIMESTRE ACTUAL:

==================

- VENCIMIENTOS EN 2015 -

-TRIMESTRE ANTERIOR:

====================


SUBYACENTE USD/OZ


---------------------------------

TRIMESTRE ACTUAL:

=================


TRIMESTRE ANTERIOR:

===================

- VENCIMIENTOS DURANTE 2015 83,290




11


CONSOLIDADO

Impresión Final

MFRISCO



---------------------------------------------------


GARANTIA CONSTITUIDA (1) Y (2)

FUTUROS Y SWAPS DE METALES CON FINES DE COERTURA

------------------------------------------------


------------------------------------------------

T I P O D E M E T A L:

------------------------------------------------

ORO COBRE PLATA ZINC PLOMO

-------- ---------- --------- -------- ---------


-------------------------------

- VENCIMIENTOS EN 2015 53,158 10,079,487 1,521,117 17,100 375

- VENCIMIENTOS EN 2016 199,197 9,593,429 4,800,056 10,937 -

UNIDAD OZ LB OZ TON TON

PRECIO PACTADO:

---------------

- VENCIMIENTOS EN 2015 1,227.88 2.63 15.89 2,210.85 2,118.50

- VENCIMIENTOS EN 2016 1,171.16 2.38 16.14 2,340.85 -


-----------------------

TRIMESTRE ACTUAL:

=================

- VENCIMIENTOS EN 2015 - - - - -

- VENCIMIENTOS EN 2016 1,062.85 2.14 13.92 1,619.89 -

TRIMESTRES ANTERIOR:

====================

- VENCIMIENTOS EN 2015 1,115.57 2.34 14.52 1,694.15 1,680.22

- VENCIMIENTOS EN 2016 1,116.84 2.35 14.65 1,710.41 -

SUBYACENTE USD/OZ USD/LB USD/OZ USD/TON USD/TON


---------------------------------

TRIMESTRE ACTUAL:

=================


- VENCIMIENTOS EN 2016 371,259 38,790 183,285 135,675 -

TRIMESTRES ANTERIOR:

====================

- VENCIMIENTOS EN 2015 101,696 48,352 34,558 153,176 2,871

- VENCIMIENTOS EN 2016 12,983 5,267 31,656 118,402 -





12


CONSOLIDADO

Impresión Final

MFRISCO


---------------------------------------------------


- VENCIMIENTOS EN 2016 371,259 38,790 183,285 135,675 -

GARANTIA CONSTITUIDA (1) Y (2) (1) Y (2) (1) Y (2)(1) Y (2)(1) Y (2)

(1) = LINEA DE CREDITO

(2) = COLATERAL

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