BOLETÍN ESTADÍSTICO TRIMESTRAL - AHE · 2017-06-05 · BOLETÍN TRIMESTRAL 4T‐2016 Sumario:...

BOLETÍN TRIMESTRAL 4T‐2016

BOLETÍN ESTADÍSTICO TRIMESTRAL

Asociación Hipotecaria Española

Junio 2017

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Sumario: principales conclusiones del trimestre

• El Euribor marcó de nuevo un mínimo por debajo del umbral de cero, tras cerrar abril 2017 en el ‐0,119 %.

• El consecuente incremento del importe medio financiado en vivienda (114.398 €) con motivo del aumento generalizado de los

precios de vivienda en todo el territorio nacional, junto con el suave incremento del plazo medio de amortización (23,3 años), ha

provocado que a pesar de la caída del tipo efectivo aplicado a una hipoteca variable, que situó el mismo en 1,57% (1T‐2017), la

cuota mensual resultante (489€), en el presente ejercicio, haya experimentado una ligera subida en términos interanuales (3,93%).

• A pesar de que en el mes de febrero la contratación de hipotecas para adquisición de viviendas se contrajo, el acumulado en el

primer trimestre de 2017 muestra un incremento interanual de 11,2% hasta las 79.302 hipotecas.

• En marzo de 2017, las hipotecas concedidas sobre tipo fijo ‐ 58,1%, tanto mixto como a término‐ siguen ganando protagonismo, en

detrimento de las hipotecas a tipo variable (41 9%) que han reducido notablemente su peso en comparación con años anterioresdetrimento de las hipotecas a tipo variable (41,9%) que han reducido notablemente su peso en comparación con años anteriores.

• Marzo de 2017 presenta un saldo vivo en el crédito hipotecario gestionado de 654.914 millones de euros, con una variación

interanual negativa (‐4,4%), debido al proceso de desapalancamiento que atraviesa el mercado hipotecario desde finales de 2009.

Bajo un enfoque intermensual, el proceso está desacelerándose y es posible que pronto el saldo consiga recuperarse.

• El crédito a los hogares, que representa el 77% del conjunto de crédito inmobiliario, se situó un ‐3,0% por debajo de los niveles de

diciembre de 2015, hasta los 535.628 millones de euros.

• La dudosidad del sector sigue mostrando mejoras en prácticamente todos los segmentos analizados. Así, las tasas de dudosidad del

sector privado residente, del crédito destinado a la adquisición la vivienda y del sector inmobiliario registraron una disminución,p , q y g ,

que las sitúa en 9,2%, 4,7% y 25,3%, respectivamente.

• A lo largo del 2016 se han producido 457.689 transacciones de viviendas, un 13,9% más que en el año 2015. Conviene destacar

que el motor que ha impulsado este buen comportamiento han sido fundamentalmente las viviendas usadas que suponen el 90%

del totaldel total.

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Índice de contenidos

I. Indicadores Macroeconómicos Pág 5II. Indicadores del mercado Hipotecario Pág 7

1. Índices oficiales de referencia del mercado hipotecario Pág 8d d d b l d d á2. Indicadores de accesibilidad Pág 9

3. Nueva actividad crediticia hipotecaria Pág 134. Contratación hipotecaria según tipos Pág 155. Renegociaciones de crédito a la vivienda Pág 166 S ld i d l édi Hi i Pá 186. Saldo vivo del crédito Hipotecario Pág 187. Crédito hipotecario gestionado total Pág 198. Saldo vivo del crédito al sector privado residente Pág 219. Crédito inmobiliario total Pág 2210 C édi i bili i fí i Pá 2310. Crédito inmobiliario a personas físicas Pág 2311. Crédito a las actividades Inmobiliarias Pág 2412. Crédito a la construcción Pág 2413. Financiación especial (VPO) Pág 26

III E l ió d l í l hi i Pá 27III. Evolución de los títulos hipotecarios Pág 2714. Saldo vivo de los títulos hipotecarios Pág 2815. Cédulas hipotecarias Pág 2816. Activos Hipotecarios titulizados Pág 29

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17. Participaciones y Certificados de Transmisión Hipotecaria Pág 29


Índice de contenidos

IV. Indicadores de dudosidad Pág 3118. Dudosos del crédito al sector privado residente Pág 3319. Dudosos del crédito destinado a adquisición de vivienda Pág 3420 D d d l édit i bili i l h Pá 3520. Dudosos del crédito inmobiliario a los hogares Pág 3521. Saldo y dudosos del crédito a las actividades productivas Pág 3622. Procesos de Ejecución hipotecaria sobre viviendas Pág 3723. Hipotecas inmobiliarias con cambios Pág 38

V I di d d l d i bili i Pá 39V. Indicadores del mercado inmobiliario Pág 3924. Visados de dirección de obra nueva Pág 4025. Certificaciones fin de obra Pág 4026. Índices de costes de la construcción Pág 4327.Número de transacciones inmobiliarias Pág 4428.Variación anual transacciones inmobiliarias Pág 4529. Distribución de préstamos firmados ante notario según su finalidad Pág 4830. Distribución de transmisiones ante notario según superficie de las viviendas Pág 4931. Transmisión de derechos de la propiedad Pág 5032. Valor tasado del metro cuadrado de la vivienda libre Pág 5133. Valor tasado del metro cuadrado de la vivienda protegida Pág 5234. Índices de valor tasado de la vivienda (base marzo 2005=100) Pág 53

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Notas metodológicas y fuentes Pág 54


I Indicadores macroeconómicosI. Indicadores macroeconómicos

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1. Evolución del PIB real 2. Evolución del desempleo4,0% 30,0

1 0%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

18,0

22,0

26,0 %

18,8%

‐4,0%

‐3,0%

‐2,0%

‐1,0%

‐10

‐10

‐11

‐11

‐12

‐12

‐13

‐13

‐14

‐14

‐15

‐15

‐16

‐16

‐17

trimestral anual10,0

14,0

,

Tasa de paro

4. Evolución IPC3. Inversión Bruta Capital Fijo (% anual)

mar

sep

mar

sep

mar

sep

mar

sep

mar

sep

mar

sep

mar

sep

mar

10 5 0%

‐5

0

5

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%Variación mensual

Variación anual

‐20

‐15

‐10

FBCF

FBCF Construcción Vivienda ‐3,0%

‐2,0%

‐1,0%

0,0%

1,0%

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‐25FBCF Construcción Vivienda ,


II Indicadores del mercado hipotecarioII. Indicadores del mercado hipotecario

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1. Índices oficiales de referencia del mercado hipotecario

• El Euribor, índice de referencia paraprácticamente la totalidad de las hipotecasvariables en España, marcó de nuevo unmínimo histórico, tras cerrar abril 2017 en el

Total Entidades

Zona Euro Euribor 12m Míbor IRS 5años Deuda

abr‐16 2,030 2,090 ‐0,010 ‐0,010 0,024 0,423may‐16 1,890 2,100 ‐0,013 ‐0,013 0,020 0,388jun 16 1 970 2 030 0 028 0 028 0 040 0 358 ‐0,119 %.

• El tipo medio de los préstamos hipotecariospara adquisición de vivienda libre concedidopor las entidades de crédito españolas( ) ó l l

jun‐16 1,970 2,030 ‐0,028 ‐0,028 ‐0,040 0,358jul‐16 2,007 2,000 ‐0,056 ‐0,056 ‐0,140 0,306ago‐16 1,957 1,960 ‐0,048 ‐0,048 ‐0,133 0,224sep‐16 1,903 1,960 ‐0,057 ‐0,057 ‐0,131 0,165oct‐16 1,921 1,980 ‐0,069 ‐0,069 ‐0,065 0,110

(IRPH), aumentó ligeramente respecto al mesde marzo, situando el índice en 1,906% enabril de 2017. Se mantiene en similaresniveles a los registrados durante todo el año2016

nov‐16 1,936 1,900 ‐0,074 ‐0,074 0,083 0,105dic‐16 1,874 1,910 ‐0,080 ‐0,080 0,118 0,078ene‐17 1,928 1,880 ‐0,095 ‐0,095 0,122 0,087feb‐17 1,881 1,870 ‐0,106 ‐0,106 0,146 0,136mar 17 1 879 1 890 0 110 0 110 0 232 0 179 2016.

• La inflación, algo superior a la sendaesperada, comienza a alentar el debate sobrela necesidad de endurecer la políticamonetaria que mantiene el BCE de cara a los

mar‐17 1,879 1,890 ‐0,110 ‐0,110 0,232 0,179abr‐17 1,906 1,880 ‐0,119 ‐0,119 0,163 0,215

nov‐16 ‐0,196 ‐0,420 ‐0,153 ‐0,153 ‐0,148 ‐0,549dic 16 0 180 0 410 0 139 0 139 0 148 0 519

Variación interanual

monetaria que mantiene el BCE de cara a lospróximos meses, lo que permitiría que lasentidades financieras empezarán arecuperar parte de los márgenes perdidos ensu actividad.

dic‐16 ‐0,180 ‐0,410 ‐0,139 ‐0,139 ‐0,148 ‐0,519ene‐17 ‐0,086 ‐0,390 ‐0,137 ‐0,137 ‐0,080 ‐0,458feb‐17 ‐0,126 ‐0,360 ‐0,098 ‐0,098 0,099 ‐0,389mar‐17 ‐0,040 ‐0,310 ‐0,098 ‐0,098 0,207 ‐0,276abr‐17 ‐0,124 ‐0,210 ‐0,109 ‐0,109 0,139 ‐0,208

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2. Indicadores de accesibilidad

Precio medio Plazo Importe medio Tipo efectivo Cuota mensual vivienda

por cada 10.000€

por préstamo medio

€/m2 años euros % euros euros

dic‐14 1.463 22,8 103.679 2,54 48 500

vivienda mediophipoteca

pcontratación

mar‐15 1.458 22,9 106.122 2,24 47 494jun‐15 1.477 23,0 104.344 2,01 45 473sep‐15 1.476 22,8 106.912 2,04 46 490dic‐15 1.490 22,6 109.361 1,85 45 494mar‐16 1.492 23,1 107.370 1,72 44 470jun‐16 1.506 23,0 108.450 1,66 44 473sep‐16 1.500 23,3 112.952 1,66 43 487dic‐16 1.512 23,2 110.833 1,62 43 478

17 1 526 23 3 114 398 1 57 43 489

• En sintonía con la recuperación del mercado en general, el precio medio por vivienda (1526 €/m2) marca un nuevoascenso en el primer trimestre de 2017, registrando una variación anual de 2,2% y trimestral de 0,9%, a nivel nacional.A nivel local su incidencia será mayor o menor en función de la zona geográfica donde nos situemos

mar‐17 1.526 23,3 114.398 1,57 43 489

A nivel local, su incidencia será mayor o menor, en función de la zona geográfica donde nos situemos.

• En el primer trimestre de 2017, el aumento del importe medio de la vivienda hipotecada (6,5% en términos anualeshasta los 114.398 €) junto con el suave incremento del plazo medio de amortización (23,3 años), ha provocado que apesar de la caída del tipo efectivo aplicado a una hipoteca variable, que situó el mismo en 1,57% (menor valorregistrado en la serie 2003‐2016), la cuota mensual resultante (489€), en el presente ejercicio, haya experimentadoregistrado en la serie 2003 2016), la cuota mensual resultante (489€), en el presente ejercicio, haya experimentadouna ligera subida de 3,93% respecto al primer trimestre de 2015.

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1. Evolución reciente del Euribor 12 meses (%)

2 0002,250

0,750 1,000 1,250 1,500 1,750 2,000

‐0,250 0,000 0,250 0,500

‐0,119%

2. Evolución reciente tipo efectivo medio contratación (%)¹

3 500

4,000

2,000

2,500

3,000

3,500

1,565%

1,000

1,500

www.ahe.es 10

¹ Valor promedio trimestral


3. Evolución plazo de contratación medio

26,026

28(años)

24,2 24,323,9 23,822,7 23,3 23,3 23,6

21,221,9 22,3 22,5 22,4 22,9 22,8 22,9 23,0 22,8 22,6 23,1 23,0 23,3 23,2 23,3

20

22

24

26

14

16

18

4. Evolución del ratio préstamo/valor (nueva contratación)

2070

10

15

60

6514,2%

64,8%

0

5

50

55

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Relación Préstamo/ Valor de tasación (%) (eje izquierdo) % de préstamos con LTV > 80% (eje derecho)


5. Evolución préstamo hipotecario medio

150.000M di ó il

116.934 111.922103.438 100.011 102.253 109.766

90.000

110.000

130.000

(euros)

Media móvil trimestral

I

105.931

50.000

70.000

r‐10

p‐10

r‐11

p‐11

r‐12

p‐12

r‐13

p‐13

r‐14

p‐14

r‐15

p‐15

r‐16

p‐16

r‐17

Importe medio anual

6. Evolución cuota hipotecaria media (nueva contratación)

ma

sep

ma

sep

ma

sep

ma

sep

ma

sep

ma

sep

ma

sep

ma

€1 000

€700

€800

€900

€1.000

€400

€500

€600

€700

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3. Nuevas hipotecas constituidasNúmero y miles euros

Número Importe Número Importe Número Importe2012 456.765 51.743.706 273.873 28.328.881 60,0% 54,7%2013 326.978 37.484.012 199.703 19.972.573 61,1% 53,3%

Total préstamos hipotecarios constituidos

De los que: sobre vivienda urbana

vivienda/total (%)

2013 326.978 37.484.012 199.703 19.972.573 61,1% 53,3%2014 315.535 41.097.804 204.302 20.890.540 64,7% 50,8%2015 371.981 48.936.163 246.767 26.338.940 66,3% 53,8%2016 399.253 53.399.882 281.484 30.897.233 70,5% 57,9%

ene‐17 37.870 5.068.741 27.240 3.073.858 71,9% 60,6%

7. Número de hipotecas constituidas sobre fincas urbanas: evolución mensual

feb‐17 35.108 5.309.181 24.342 2.820.821 69,3% 53,1%mar‐17 38.509 5.136.931 27.720 3.173.075 72,0% 61,8%

7. Número de hipotecas constituidas sobre fincas urbanas: evolución mensual

30.000

40.000

0

10.000

20.000

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0mar‐13 sep‐13 mar‐14 sep‐14 mar‐15 sep‐15 mar‐16 sep‐16 mar‐17

Vivienda Solares Otros


8. Número de hipotecas constituidas sobre fincas urbanas: tasas de evolución

60%

10%20%30%40%50%60%

‐40%‐30%‐20%‐10%0%

‐50%

Variación mensual Variación anual

• Si bien en el dato conocido del mes febrero la contratación de hipotecas para adquisición de viviendas se contrajohasta las 24.342 hipotecas (variación interanual negativa de ‐2,7%), el menor número de hipotecas no influyó de formaimportante respecto al importe de capital total prestado, cuya tasa de variación fue de 4,2% respecto a febrero de 2016,l d l if d 2 820 ill dalcanzando la cifra de 2.820 millones de euros.

• No obstante, esta caída no es excesivamente alarmante, puesto que la recuperación cada día está más consolidada, yestos desajustes se entienden como propios de la “normalización” (marzo de 2017 ha retomado el impulso alcista conuna subida en términos interanuales de 18,9% sobre el número de hipotecas de vivienda). Para un mejor enfoque,podemos observar la evolución del agregado anual donde vemos que tanto el número de hipotecas como los importes

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podemos observar la evolución del agregado anual, donde vemos que tanto el número de hipotecas como los importestotales concedidos mantienen una senda creciente en estos últimos años.


4. Evolución de la contratación hipotecaria según tipos

9.Porcentajes de contratación (mar‐17)

HASTA 1 AÑO 1<AÑOS<5 5<AÑOS<10 MÁS DE 10

% de operaciones

41,9%27,5%

Variable (<1 año)

Inicial fijo (hasta

2012 77,8% 20,2% 1,1% 0,9%2013 67,7% 28,9% 2,3% 1,1%2014 64,5% 32,9% 1,8% 0,8% Las hipotecas concedidas sobre tipo fijo (tanto mixto

30,7%

j (10 años)

Fijo (>10 años)

2014 64,5% 32,9% 1,8% 0,8%2015 62,9% 28,7% 2,8% 5,7%2016 46,3% 23,9% 3,6% 26,2%

jul‐16 45,4% 26,7% 3,2% 24,8%

como a término) siguen ganando protagonismo, endetrimento de las hipotecas a tipo variable que hanreducido notablemente su peso en comparación conaños anteriores.

Así en marzo de 2017ago‐16 48,9% 25,0% 3,7% 22,5%sep‐16 47,2% 23,1% 3,8% 25,8%oct‐16 40,6% 22,6% 4,4% 32,4%nov‐16 42,8% 23,0% 4,0% 30,2%

Así, en marzo de 2017,

o el 41,9% de la nuevas hipotecas se formalizaron

con un tipo inicial variable (el promedio de esta

naturaleza de hipotecas en el 2016 fue 46,3%).

dic‐16 43,0% 24,4% 3,6% 29,0%ene‐17 40,9% 22,3% 4,5% 32,3%feb‐17 42,2% 25,5% 5,0% 27,4%mar‐17 41,9% 26,0% 4,6% 27,5%

o el 30,6% correspondieron a préstamos con tipo

inicial fijo de entre 1 hasta 10 años.

o el 27,5% restante pertenece a aquellos

préstamos cuyo tipo inicial fijo se mantendrá

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mar 17 41,9% 26,0% 4,6% 27,5% p y p j

durante más de 10 años o hasta su término.


Mill d

5. Renegociaciones de crédito a la vivienda

Renegociaciones crédito vivienda

(a)

Nuevas operaciones crédito

vivienda (b) *

% (a)/(b)

nov‐15 586 2 934 20 0%

Millones de euros

10. Porcentaje de renegociaciones sobrenuevas operaciones de crédito a la vivienda

nov 15 586 2.934 20,0%dic‐15 503 3.919 12,8%ene‐16 314 2.162 14,5%feb‐16 425 2.767 15,4%mar‐16 531 3.245 16,4% 60%

70%80%90%

100%

,abr‐16 2.254 5.173 43,6%may‐16 826 3.588 23,0%jun‐16 403 3.595 11,2%jul‐16 217 3.250 6,7% 10%

20%30%40%50%

ago‐16 166 1.814 9,2%sep‐16 266 2.593 10,3%oct‐16 486 2.928 16,6%nov‐16 330 3.130 10,5%

0%mar‐15 sep‐15 mar‐16 sep‐16 mar‐17

Nuevas operaciones Renegociacionesdic‐16 178 3.251 5,5%ene‐17 139 2.625 5,3%feb‐17 117 2.701 4,3%mar‐17 130 3.583 3,6%

Nuevas operaciones Renegociaciones

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(*) Las nuevas operaciones de crédito a la vivienda incluyen las renegociaciones


11. Evolución de la contratación hipotecaria según tipos

80%

90%

100%

60%

70%

80%

30%

40%

50%

0%

10%

20%

Variable (≤1 año) 1<Años≤10 Más de 10 años

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Variable (≤1 año) 1<Años≤10 Más de 10 años


6. Saldo vivo del crédito hipotecario

S ld i édit hi t i ( ill d )

Total Bancos y Cajas Cooperativasago‐16 665.484 ‐3,54 657.449 605.372 52.077 8.036

TOTAL T12 (%) E.F.CTotal entidades depósito

Saldo vivo crédito hipotecario (millones de euros)

sep‐16 663.385 ‐3,48 655.408 603.347 52.061 7.977oct‐16 660.423 ‐3,62 652.447 600.577 51.869 7.977nov‐16 657.311 ‐3,68 649.334 597.501 51.833 7.977dic 16 651 516 4 43 643 594 592 926 50 668 7 923dic‐16 651.516 ‐4,43 643.594 592.926 50.668 7.923ene‐17 648.471 ‐4,38 640.549 590.069 50.479 7.923feb‐17 647.180 ‐4,33 639.258 588.702 50.556 7.923mar‐17 646.491 ‐4,22 638.637 588.010 50.627 7.854

• Marzo de 2017 presenta un saldo vivo en el crédito hipotecario de 646.491 millones de euros, con una variación interanualnegativa (‐4,2%), debido al proceso de desapalancamiento que atraviesa el mercado hipotecario desde finales de 2009. Seobserva, bajo un enfoque intermensual, que el proceso está desacelerándose y es posible que pronto encontremos lasprimeras tasas de variación positivas después de muchos mesesprimeras tasas de variación positivas después de muchos meses.

• En línea con lo anterior, el crédito hipotecario gestionado también registró una caída interanual, siendo su tasa de variaciónde ‐4,4% (variaciones negativas pero más suaves en los tres últimos meses), que deja un saldo de 654.914 millones de euros.

• El pasivo de hogares y empresas (SPR) que supone el 102,7% del PIB a diciembre 2016, aún elevado, pero reflejando el granproceso de desendeudamiento que se ha producido en el sistema ya que si nos situamos en 2008 este mismo coeficienteproceso de desendeudamiento que se ha producido en el sistema, ya que si nos situamos en 2008, este mismo coeficienteascendía a 160,4% sobre el PIB (en este periodo de tiempo el PIB ha caído solo el ‐0,21%).

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7. Crédito hipotecario gestionado total

C édit hi t i ti d ( ill d )

Total Bancos y Cajas Cooperativas

ago‐16 675.202 ‐3,74 666.466 614.082 52.384 8.736

TOTAL T12 (%) E.F.CTotal entidades depósito

Crédito hipotecario gestionado (millones de euros)

sep‐16 672.674 ‐3,72 664.013 611.650 52.363 8.661oct‐16 669.589 ‐3,86 660.928 608.759 52.168 8.661nov‐16 666.348 ‐3,93 657.687 605.559 52.128 8.661dic‐16 660.388 ‐4,64 651.796 600.838 50.958 8.592ene‐17 657.199 ‐4,58 648.607 597.842 50.765 8.592feb‐17 655.841 ‐4,52 647.250 596.411 50.838 8.592mar‐17 654.914 ‐4,42 646.407 595.501 50.905 8.507

12 E l ió l édit hi t i ti d

20%

40%

900.000

1.000.000

1.100.000

12. Evolución anual crédito hipotecario gestionado

0%

500.000

600.000

700.000

800.000

www.ahe.es 19

‐20%400.000

saldo crédito hipotecario gestionado variacion anual (eje derecha)


13. Crédito hipotecario gestionado 14. Crédito inmobiliario hogares sobre el total sobre el PIB PIB

110%

70

%

80

90

100

59,29% 50

60

70

48,88%

60

70

59,29%

40

50

30

40

50

20

30

20 10

www.ahe.es 20

ESPAÑA


8. Saldo vivo del crédito al sector privado residente(Millones de euros)

Ó

Total Bancos y Cajas Cooperativas E.F.C

oct‐16 1.133.618 ‐2,3% 1.095.475 1.019.332 76.143 38.143nov‐16 1.142.639 ‐2,2% 1.104.495 1.027.563 76.932 38.143

PERIODO TOTAL T12ENTIDADES DE DEPÓSITO

dic‐16 1.136.902 ‐2,0% 1.096.267 1.019.895 76.372 40.635ene‐17 1.129.806 ‐0,6% 1.089.171 1.012.984 76.187 40.635feb‐17 1.127.304 ‐0,2% 1.086.669 1.010.412 76.256 40.635mar‐17 1.133.889 ‐0,6% 1.093.468 1.017.024 76.444 40.422

15. Peso del crédito hipotecario sobre el total del crédito al sector privado residente

65,0%

55,0%

60,0% 57,02%

45,0%

50,0%

www.ahe.es 21


9. Crédito inmobiliario total:

800.000

16. Composición de los saldos vivosMillones de euros

CONSTRUCCIÓNACTIVIDADES

TOTAL HOGARES*

400.000

500.000

600.000

700.000

mar‐15 765.989 573.947 46.571 145.471jun‐15 745.870 563.977 44.683 137.210

CONSTRUCCIÓNACTIVIDADES INMOBILIARIAS

TOTAL HOGARES*

0

100.000

200.000

300.000

dic 15 dic 16

sep‐15 736.522 557.641 44.113 134.768dic‐15 728.894 552.047 42.639 134.208mar‐16 716.373 546.795 41.472 128.106j 16 708 651 544 194 40 407 124 051 dic‐15 dic‐16

ACT. INMOBILIARIAS

CONSTRUCCIÓN

HOGARES

jun‐16 708.651 544.194 40.407 124.051sep‐16 703.157 540.565 40.161 122.430dic‐16 694.495 535.628 38.806 120.062

• Al igual que sucede con el crédito hipotecario, el crédito inmobiliario también viene experimentando variacionesinteranuales negativas.

• El crédito a los hogares, que representa el 77% del conjunto de crédito inmobiliario, se situó un ‐3,0% por debajo de losniveles de diciembre de 2015, hasta los 535.628 millones de euros.,

• Por su parte, la financiación destinada a la construcción y a las actividades inmobiliarias, registraron caídas interanualesmás acusadas, siendo su variación de ‐9,0% y ‐10,5%, respectivamente. Si analizamos la serie histórica se puede observarla gran contracción que ha sufrido el crédito concedido en los últimos años para ambas finalidades, cuando el crédito a laconstrucción alcanzaba hacia diciembre de 2008 los 151.909 millones y el sector inmobiliario los 319.294 millones.

www.ahe.es 22(*) Incluye adquisición y rehabilitación de vivienda.


10. Crédito inmobiliario a personas físicasMillones de euros

jun‐15 565.897 542.516 537.723 21.461 1.920sep 15 559 527 536 492 531 852 21 148 1 886

Periodo TOTALAdquisición de

viviendaRehabilitación de vivienda

Adquisición de terrenos

del que: con Hipoteca

sep‐15 559.527 536.492 531.852 21.148 1.886dic‐15 553.854 531.234 526.699 20.813 1.807mar‐16 548.609 526.367 522.284 20.428 1.814jun‐16 545.978 523.857 519.265 20.337 1.784

16 542 293 521 519 516 785 19 046 1 728

17. Peso del crédito inmobiliario a los hogares sobre el total del crédito a las personasfí i

sep‐16 542.293 521.519 516.785 19.046 1.728dic‐16 537.273 516.875 511.940 18.753 1.645

físicas

82,09%

82,0%

84,0%

86,0%

74 0%

76,0%

78,0%

80,0%

www.ahe.es 23(*) Adquisición y rehabilitación de vivienda

74,0%


11. Crédito a las Actividades Inmobiliarias (promotor)Millones de eurosMillones de euros


jun‐15 137.210 136.526 128.669 7.857 684sep 15 134 768 134 124 126 252 7 872 644

ENTIDADES DE DEPÓSITOPERIODO TOTAL E.F.C

sep‐15 134.768 134.124 126.252 7.872 644dic‐15 134.208 133.635 125.922 7.713 573mar‐16 128.106 127.554 120.036 7.519 552jun‐16 124.051 123.239 116.023 7.216 811sep‐16 122 430 121 622 114 583 7 039 808

12. Crédito a la Construcción

sep 16 122.430 121.622 114.583 7.039 808dic‐16 120.062 119.130 112.547 6.583 932

ill dMillones de euros

Total Cooperativasjun‐15 44.683 43.844 41.026 2.818 839sep 15 44 113 43 241 40 477 2 764 872

PERIODO TOTALTotal entidades depósito

E.F.CBancos y Cajas

sep‐15 44.113 43.241 40.477 2.764 872dic‐15 42.639 41.862 39.157 2.706 777mar‐16 41.472 40.764 38.108 2.656 709jun‐16 40.407 39.649 37.111 2.538 757sep‐16 40.161 39 392 36 862 2 529 770

www.ahe.es 24(*) nd: Dato no disponible

sep 16 40.161 39.392 36.862 2.529 770dic‐16 38.806 38.032 35.532 2.499 774


18. Tasas de variación interanuales del crédito Inmobiliario

50,0

60,0 Construcción ..................‐9,0%Act. Inmobiliarias..........‐10,5%Const + Acts Inmob ‐10 2%

% TraspasosSAREB

20,0

30,0

40,0Const. + Acts. Inmob.....‐10,2%Hogares…………................‐3,0%

‐10,0

0,0

10,0

‐40,0

‐30,0

‐20,0

Construcción Actividades Inmobiliarias Personas físicas (hogares)

www.ahe.es 25


13. Financiación especial (VPO)

19 T d i ió i l

8%10%12%14%

19. Tasa de variación interanualMillones de euros

PERIODO TOTALBancos y Cajas

Cooperativas

4%‐2%0%2%4%6%8%

mar‐15 25.877 24.151 1.726

jun‐15 25.221 23.527 1.694

sep‐15 24.605 22.948 1.657

dic‐15 23.889 22.245 1.644

11,22%

‐14%‐12%‐10%‐8%‐6%‐4%dic 15 23.889 22.245 1.644

mar‐16 23.206 21.598 1.608

jun‐16 22.542 20.976 1.566

sep‐16 21.847 20.309 1.538

dic‐16 21.210 19.719 1.491

•La pérdida de saldo anual en la financiación especial (VPO) del ‐11,2%, situó su saldo en 21.210 millones de euros adiciembre de 2016.

•La financiación especial que representa un 4,0% del crédito inmobiliario para la adquisición de vivienda, refleja lapoca actividad de este segmento en los últimos años.

www.ahe.es 26

p g


III. Evolución de los títulos hipotecarios

www.ahe.es 27


14. Saldo vivo del total de títulos hipotecarios

Total títulos hipotecarios (Cédulas más Activos Hipotecarios titulizados) (Millones de euros y %)

Total Bancos y Cajas Cooperativas2013 474.529 ‐15,7% 61,4% 468.174 441.837 26.336 6.3562014 418.052 ‐11,9% 58,0% 412.514 390.422 22.091 5.538

Total entidades depósitoPeso sobre gestionado

TOTAL T12 (%) E.F.C

2015 383.843 ‐8,2% 55,4% 378.303 356.748 21.555 5.5402016 370.159 ‐3,6% 56,1% 364.069 343.845 20.224 6.090

ene‐17 359.485 ‐4,1% 54,7% 353.395 332.755 20.640 6.090feb‐17 361.538 ‐6,0% 55,1% 355.449 334.887 20.561 6.090

15. Cédulas Hipotecarias: saldo vivomar‐17 353.063 ‐6,1% 53,9% 347.082 326.611 20.471 5.981

Total Bancos y Cajas Cooperativas2013 340.136 ‐17,2% 44,0% 340.136 326.663 13.473 02014 284 834 16 3% 39 5% 284 834 274 311 10 523 0

Cédulas hipotecarias (Millones de euros y %)

TOTAL T12 (%)Peso sobre gestionado

Total entidades depósitoE.F.C

2014 284.834 ‐16,3% 39,5% 284.834 274.311 10.523 02015 254.119 ‐10,8% 36,7% 254.119 242.696 11.423 02016 233.043 ‐8,3% 35,3% 233.043 222.520 10.523 0

ene‐17 224.861 ‐8,8% 34,2% 224.861 213.838 11.023 0f b 17 228 154 6 2% 34 8% 228 154 217 131 11 023 0

www.ahe.es 28

feb‐17 228.154 ‐6,2% 34,8% 228.154 217.131 11.023 0mar‐17 218.185 ‐7,4% 33,3% 218.185 207.162 11.023 0


16. Activos Hipotecarios Titulizados: saldo vivo


2013 133 085 10 9% 17 2% 125 685 112 904 12 780 7 400

Activos hipotecarios titulizados (Millones de euros)

TOTAL T12 (%)Peso sobre gestionado

Total entidades depósitoE.F.C

2013 133.085 ‐10,9% 17,2% 125.685 112.904 12.780 7.4002014 132.457 ‐0,5% 18,4% 126.919 115.445 11.474 5.5382015 128.357 ‐3,1% 18,5% 122.817 112.670 10.147 5.5402016 135.467 5,5% 20,5% 129.377 119.634 9.742 6.090

ene 17 134 356 5 0% 20 4% 128 266 118 614 9 653 6 090ene‐17 134.356 5,0% 20,4% 128.266 118.614 9.653 6.090feb‐17 133.065 ‐5,5% 20,3% 126.976 117.403 9.572 6.090mar‐17 134.595 ‐3,7% 20,6% 128.616 119.130 9.486 5.979

17 De los que: Participaciones y Certificados de Transmisión17. De los que: Participaciones y Certificados de Transmisión Hipotecaria

Millones de EurosParticipaciones Hipotecarias

Certificados de Transmisión Hipotecaria

NOTA:

(1) Saldo vivo de los activos hipotecarios titulizados a travésde participaciones hipotecarias. Se trata de préstamoshi i i li d l l i i d l

TOTAL T12(%) TOTAL T12(%)

nov‐16 28.216 ‐10,6% 108.609 12,7%dic‐16 28.804 ‐7,7% 108.312 9,9%ene‐17 27 857 ‐9 1% 106 766 9 2%

Hipotecarias Hipotecaria hipotecarios titulizados que cumplen los requisitos de lasección II de la Ley 2/1981 de mercado hipotecario.

(2) Saldo vivo de los activos hipotecarios titulizados a travésde certificados de transmisión hipotecaria. Se trata depréstamos hipotecarios titulizados que pueden no cumplirlos requisitos de la sección II de la Ley 2/1981 de mercado

www.ahe.es 29

ene 17 27.857 9,1% 106.766 9,2%feb‐17 27.621 ‐8,6% 105.683 ‐4,9%mar‐17 27.303 ‐10,3% 107.575 ‐2,1%

los requisitos de la sección II de la Ley 2/1981 de mercadohipotecario.


20. Porcentaje de crédito hipotecario financiado con instrumentos específicosespecíficos

70

40

50

60

20

30

0

10

r‐07

p‐07

r‐08

p‐08

r‐09

p‐09

r‐10

p‐10

r‐11

p‐11

r‐12

p‐12

r‐13

p‐13

r‐14

p‐14

r‐15

p‐15

r‐16

p‐16

r‐17

mar

sep

mar

sep

mar

sep

mar

sep

mar

sep

mar

sep

mar

sep

mar

sep

mar

sep

mar

sep

mar

% Cédulas hipotecarias % Activos hipotecarios titulizados

www.ahe.es 30


IV Indicadores de dudosidadIV. Indicadores de dudosidad

www.ahe.es 31


21. Evolución reciente tasas de dudosidad37,4%

34,6%32,0% 30,5%35%

40%

,27,4% 27,4% 26,7% 25,4% 25,3%

12,8% 12,3% 11,2% 10,8% 10 3% 10 1% 9 5% 9 3%15%

20%

25%

30%

5,9% 5,8% 5,2% 5,0%4,8% 4,8% 4,6%

4,6% 4,7%

, , 10,3% 10,1% 9,5% 9,3% 9,2%

0%

5%

10%

dic‐14 mar‐15 jun‐15 sep‐15 dic‐15 mar‐16 jun‐16 sep‐16 dic‐16

• Siguiendo la favorable tendencia de los tres últimos años, la dudosidad del sector sigue mostrando mejoras en prácticamente todoslos segmentos analizados. Así, la dudosidad del sector privado residente cierra el último trimestre con una tasa de 9,2% (el nivel más

Adquisición de vivienda Actividades inmobiliarias Total crédito sector privado residente

bajo desde mayo de 2012). En valores absolutos el saldo dudoso del sector privado residente disminuyó hasta los 114.899 millonesde euros (‐13,5% respecto al año anterior), mientras que la cartera viva disminuyó en ese mismo periodo unos 23.616 millones deeuros, que representan el ‐2% respecto a diciembre 2015.

• En el cuarto trimestre de 2016, la dudosidad del crédito para la adquisición de vivienda, ha evolucionado también positivamente entérminos interanuales con un saldo de 24 125 millones de euros (1 400 millones menos que un año atrás) que representa una tasatérminos interanuales, con un saldo de 24.125 millones de euros (1.400 millones menos que un año atrás), que representa una tasadel 4,7% (4,8% en diciembre 2015 y 5,9% en diciembre 2014) sobre el saldo vivo.

• Respecto al sector inmobiliario, la dudosidad en el cuarto trimestre de 2016 vuelve a marcar el valor más bajo desde marzo de2012, con una tasa de 25,3%, que implica una caída acumulada en términos absolutos en estos más de 4 años de 36.532 millones deeuros de dudosidad. Vemos también la importante reducción del saldo vivo registrado de este segmento que asciende a 120.061

www.ahe.es 32

millones de euros a diciembre 2016, frente a los 294.241 millones registrados en marzo 2012, reducción del 59% del volumen enalgo más de 4 años.


18. Dudosos del Crédito al Sector Privado ResidenteMillones euros Porcentaje (%)

del queTasas de dudosidad

Total % Dudosos SPR

Bancos y Cajas

Cooperativas EFCs

2012 1.384.192 166.246 10,72% 10,81% 9,92% 9,28%2013 1.205.223 195.668 13,97% 14,11% 13,44% 10,41%2014 1 170 179 171 044 12 75% 12 85% 12 67% 9 64%

PERÍODO Cédito al SPR…del que dudosos

2014 1.170.179 171.044 12,75% 12,85% 12,67% 9,64%2015 1.160.518 132.825 10,27% 10,31% 11,25% 7,06%2016 1.136.902 114.900 9,18% 9,27% 9,61% 6,01%

ene‐17 1.129.806 114.392 9,19% 9,28% 9,62% 6,01%

feb‐17 1.127.304 113.759 9,17% 9,26% 9,52% 6,01%

25%

22. Crecimiento anual del saldo vivo y dudoso del crédito al SPR en relación a la evoluciónde la tasa de dudosidad

mar‐17 1.133.889 110.797 8,90% 8,98% 9,40% 5,91%

5%

15%

25%

‐25%

‐15%

‐5%

www.ahe.es 33

‐25%

T12 saldo dudoso T12 saldo vivo Tasa dudosidad


19. Dudosos del Crédito para adquisición de vivienda

Porcentaje (%)Porcentaje (%)

PERÍODO TOTAL BANCOS y CAJAS COOPERATIVAS EFCs

2013 5,96% 5,86% 3,79% 17,39%

2014 5,85% 5,75% 4,00% 16,70%

2015 4,81% 4,65% 3,98% 14,52%

mar‐16 4,78% 4,62% 4,00% 14,51%

jun‐16 4,65% 4,49% 3,94% 14,27%

sep‐16 4,61% 4,46% 3,96% 13,82%

dic 16 4 67% 4 53% 3 97% 13 49%

23. Evolución de las tasas de dudosidad crédito a hogaresdic‐16 4,67% 4,53% 3,97% 13,49%

7,0%

2 0%3,0%4,0%5,0%6,0%,

0,0%1,0%2,0%

www.ahe.es 34


20. Dudosos del Crédito Inmobiliario a los HogaresPorcentaje (%)

ÍADQUISICIÓN DE ADQUISICIÓN DE

ÓPERÍODOADQUISICIÓN DE

VIVIENDAADQUISICIÓN DE

TERRENOSREHABILITACIÓN

2013 5,96% 8,53% 6,74%2014 5,85% 10,67% 7,28%2015 4,81% 9,10% 5,98%

16 4 78% 8 65% 6 11%mar‐16 4,78% 8,65% 6,11%jun‐16 4,65% 8,26% 6,07%sep‐16 4,61% 8,44% 6,16%

dic‐16 4,67% 8,40% 6,53%

24 E l ió d l d d id d l di ti t fi lid d d l édit l24. Evolución de la dudosidad para las distintas finalidades del crédito a loshogares

16,0%

18,0%Bienes y servicios corrientes

d d

8,0%

10,0%

12,0%

14,0% Bienes duraderos

Otras financiaciones

Rehabilitación de

0 0%

2,0%

4,0%

6,0% viviendasAdquisición de vivienda

Adquisición de terrenos

www.ahe.es 35

0,0%Adquisición de valores


millones de euros y porcentaje

21. Saldo e importe dudosos del Crédito a las Actividades Productivas

y p j

PERIODOCrédito a la Construcción

...del que Dudosos

% DudososCrédito a las Actividades inmobiliarias

...del que Dudosos

% Dudosos

2013 58.603 20.475 34,94% 175.526 66.431 37,85%

48 455 16 103 33 23% 149 050 53 858 36 13%2014 48.455 16.103 33,23% 149.050 53.858 36,13%

2015 42.639 13.037 30,58% 134.208 36.736 27,37%

mar‐16 41.472 12.249 29,53% 128.106 35.130 27,42%

jun‐16 40.407 12.156 30,08% 124.051 33.073 26,66%

40 161 11 830 29 46% 122 430 31 086 25 39%sep‐16 40.161 11.830 29,46% 122.430 31.086 25,39%

dic‐16 38.806 11.459 29,53% 120.062 30.329 25,26%

25. Evolución comparada de los saldos vivos respecto a los saldos dudosos (%)L t d d d id d j t d l

20,00

40,00

60,00

T12 crédito actitividades inmobiliarias y de la

• La tasa de dudosidad conjunta de lasactividades productivas se redujo endiciembre de 2016, tanto en términostrimestrales como interanuales, hastasituarse en el 26 3% marcando el valor más

‐40,00

‐20,00

0,00

y de la construcción

T12 Evolución de los saldos

situarse en el 26,3%, marcando el valor másbajo desde marzo de 2012, cuando la tasase situaba en 22%.

• Como se observa en el gráfico, latendencia del saldo vivo sigue siendo

www.ahe.es 36

dic‐09

jun‐10

dic‐10

jun‐11

dic‐11

jun‐12

dic‐12

jun‐13

dic‐13

jun‐14

dic‐14

jun‐15

dic‐15

jun‐16

dic‐16 dudosos

tendencia del saldo vivo sigue siendodecreciente, aunque con una inclinaciónque tiende hacia el equilibrio de la cartera.


22. Procesos de Ejecución Hipotecaria iniciados sobre viviendas

20 000

25.000 NOTA:

(1) Número de certificaciones de ejecuciones hipotecarias

13.21511.278 11.940

7.9769.935

10.000

15.000

20.000inscritas en los registros de la propiedad durante eltrimestre de referencia relativos a viviendas urbanas.

(2) En algunos casos, un procedimiento judicial puede darlugar a varias certificaciones por ejecución de hipotecaal afectar el procedimiento a más de una finca.

0

5.000

dic‐15 mar‐16 jun‐16 sep‐16 dic‐16

Viviendas urbanas

(3) No todas las ejecuciones de hipoteca que se inicianterminan con el lanzamiento de sus propietarios.

Fuente: Estadística de Ejecuciones Hipotecarias, INE.

26. Composición de los activos adjudicados en manos de las entidades decrédito (Junio 2016, último dato disponible)

9% Suelo

Edificios terminados39%

5%

22%Edificios en construcción

Procedentes de adquisiciones de i i d

www.ahe.es 37

25%viviendaResto


23. Hipotecas Inmobiliarias con cambiosSubrogación % sobre total cambios

l b…de los que Subrogación

Novaciones S.Deudor S.Acreedor

2011 333.977 57% 279.556 16.266 38.155 84% 5% 11%2012 322.112 57% 267.733 17.271 37.108 83% 5% 12%2013 266 319 58% 217 349 11 360 37 610 82% 4% 14%

gacreedor

Total Cambiosq

viviendaNovaciones

gdeudor

2013 266.319 58% 217.349 11.360 37.610 82% 4% 14%2014 216.415 60% 172.959 9.756 33.700 80% 5% 16%2015 180.007 59% 143.237 7.076 29.694 80% 4% 16%2016 137.978 63% 108.196 7.500 22.282 78% 5% 16%

mar‐17 28.882 60% 23.170 1.456 4.256 80% 5% 15%(1)

600.000

27. Total hipotecas con cambios

200.000

300.000

400.000

500.000

0

100.000

www.ahe.es 38

NOVACIÓN SUB DEUDOR SUB ACREEDOR(1) Acumulado del primer trimestre 2017


IV Indicadores del mercado inmobiliarioIV. Indicadores del mercado inmobiliario

www.ahe.es 39


24. Actividad residencial: Visados de dirección de obra nueva

Edificios Viviendas Edificios Viviendas Edificios Viviendas

OBRA NUEVA AMPLIACIÓN REFORMA

2011 23.076 78.286 2.833 2.957 28.608 28.6362012 16.207 44.162 2.423 2.487 22.934 23.0072013 12.839 34.288 1.712 1.853 22.290 22.5992014 13.003 34.873 1.450 1.485 22.413 22.4182015 17.028 49.695 1.394 1.434 25.288 25.4132016 17.028 64.038 1.394 2.003 25.288 26.094

ene‐17 1.792 6.234 197 197 1.785 1.785feb‐17 1.903 6.545 185 185 1.883 1.892mar‐17 2.320 7.184 184 184 2.683 2.683

25. Actividad residencial: Certificaciones fin de obraNúmero de edificios Número de viviendas

total promotor Admón. Pública total promotor privado Admón. Pública

2011 64.197 61.510 2.687 157.405 154.549 2.8562012 52.225 50.168 2.057 114.991 112.577 2.4142013 38 380 37 356 1 024 64 817 64 149 6682013 38.380 37.356 1.024 64.817 64.149 6682014 32.121 31.026 1.095 46.822 46.340 4822015 32.432 31.506 926 45.152 44.823 3292016 31.770 31.086 684 40.119 39.654 465ene‐17 2.376 2.307 69 2.973 2.945 28

www.ahe.es 40

feb‐17 2.446 2.400 46 3.215 3.212 3mar‐17 3.100 3.055 45 4.527 4.397 130


28. Evolución de la vivienda (datos anualizados)900.000

500.000

600.000

700.000

800.000

100.000

200.000

300.000

400.000

0

Total visados obra nueva Certificaciones fin de obra

64.038 67.179

114.991

64.81775.000

100.000

125.000

44.16234.288 34.873

49.69546.822 45.152 40.119 40.158

0

25.000

50.000

www.ahe.es 41

2012 2013 2014 2015 2016 2017*

Visados obra nueva Certificaciones fin de obra

*últimos 12 meses a marzo 2017


29. Tipología de promotor en la nueva producción de vivienda

1 45%Marzo‐2017 Personas fisicas y comunidades2,95%

1,45%0,33%

Marzo‐2017 Personas fisicas y comunidades de propietarios

Sociedades mercantiles

43,44%

51,83%

Cooperativas

Otros

admnistración

• La reactivación del mercado inmobiliario, se refleja en los 64.038 visados de obra nueva para vivienda que se hanconcedido en 2016, un 28,9% más que en el 2015 (865.561 visados en 2006). Bajo otra perspectiva, el año pasadose finalizaron un total de 40.119 viviendas, lejos de las más de 600.000 viviendas finalizadas en 2008. Hay quetener en cuenta el decalaje de aproximadamente dos años que se produce como consecuencia del periodo deproducción de vivienda.

• Por otro lado, atendiendo a la clasificación del promotor para la nueva producción de vivienda, el grueso de laactividad se concentra en sociedades mercantiles que cuentan con un 51,8% de cuota (entre los que se encuentranprincipalmente Socimis y sociedades apoyadas en fondos de inversión) y en las personas físicas o comunidades de

www.ahe.es 42

propietarios, que suponen un 43,4% del total.


26. Índices de costes de la construcción (2010=100)Ponderado: ConsumoPonderado: Mano de obra y

Total sector construcción

Total Edificación

Total sector construcción

Total Edificación

oct‐16 101,1 100,9 99,6 101,8 101,7

Precio de la mano de obra

Ponderado: Consumo materiales

Ponderado: Mano de obra y consumo materiales

nov‐16 101,6 101,4 99,5 102,7 102,6dic‐16 101,9 101,7 99,5 103,1 103,0ene‐17 102,6 102,2 98,6 104,7 104,4feb‐17 102,9 102,5 98,5 105,2 104,9mar‐17 103,1 102,6 98,5 105,4 105,1

30. Evolución costes de la construcción (base 2010=100)

100

110

120PONDERADO: Mano de obra y consumo de materiales

80

90

100

7 7 8 8 9 9 0 0 1 1 2 2 3 3 4 4 5 5 6 6 7

PONDERADO: Mano de obra

PONDERADO:

www.ahe.es 43

feb‐07

ago‐07

feb‐08

ago‐08

feb‐09

ago‐09

feb‐10

ago‐10

feb‐11

ago‐11

feb‐12

ago‐12

feb‐13

ago‐13

feb‐14

ago‐14

feb‐15

ago‐15

feb‐16

ago‐16

feb‐17

O OConsumo de materiales


27. Número de transacciones inmobiliarias(Cuarto trimestre 2016)

Total nueva Libre Protegida Total Segunda Libre ProtegidaTOTAL NACIONAL 126.516 13.268 11.586 1.682 113.248 109.227 4.021

Andalucía 22.634 1.966 1.649 317 20.668 19.788 880

( )

TOTAL TRANSACCIONES

OBRA NUEVA SEGUNDA MANO

Andalucía 22.634 1.966 1.649 317 20.668 19.788 880

Aragón 3.411 441 388 53 2.970 2.902 68

Asturias 2.064 157 140 17 1.907 1.790 117

Baleares 4.496 321 321 0 4.175 4.148 27

Canarias 5.764 473 418 55 5.291 5.153 138

Cantabria 1.550 209 185 24 1.341 1.303 38

Castilla y León 5.836 548 462 86 5.288 5.077 211

C.La Mancha 4.762 792 713 79 3.970 3.803 167

Cataluña 21.141 1.658 1.534 124 19.483 19.216 267

C. Valenciana 18.692 1.789 1.667 122 16.903 16.122 781

Extremadura 1.946 106 49 57 1.840 1.659 181

Galicia 4.236 718 675 43 3.518 3.396 122

Madrid 18.613 2.292 1.919 373 16.321 15.683 638

Murcia 3.646 446 427 19 3.200 3.092 108

Navarra 1.347 192 179 13 1.155 1.053 102

País Vasco 5.249 1.037 746 291 4.212 4.077 135

Rioja (La) 862 82 73 9 780 748 32

C t M lill 267 41 41 0 226 217 9

www.ahe.es 44

Ceuta y Melilla 267 41 41 0 226 217 9


28. Variación anual número de transacciones inmobiliariasDiciembre 2016 respecto a diciembre 2015 (%)

(C i 2016)

Total nueva Libre ProtegidaTotal Segunda

manoLibre Protegida

TOTAL NACIONAL 10 0% 5 38% 1 5% 25 5% 12 1% 11 8% 21 2%

(Cuarto trimestre 2016)

TOTAL TRANSACCIONES

OBRA NUEVA SEGUNDA MANO

TOTAL NACIONAL 10,0% ‐5,38% ‐1,5% ‐25,5% 12,1% 11,8% 21,2%

Andalucía 6,7% ‐18,9% ‐25,6% 53,9% 10,0% 9,6% 17,5%

Aragón ‐7,0% ‐1,6% ‐9,1% 152,4% ‐7,7% ‐7,6% ‐12,8%

Asturias 8,0% ‐18,2% ‐17,2% ‐26,1% 10,9% 11,9% ‐2,5%

Baleares 13 2% ‐23 2% ‐23 0% ‐100 0% 17 5% 17 1% 125 0%Baleares 13,2% 23,2% 23,0% 100,0% 17,5% 17,1% 125,0%

Canarias 4,1% ‐14,2% ‐17,7% 27,9% 6,1% 5,8% 16,9%

Cantabria 19,4% 20,1% 12,1% 166,7% 19,3% 20,3% ‐7,3%

Castilla y León 12,8% ‐5,8% 10,3% ‐47,2% 15,2% 13,9% 56,3%

C.La Mancha 17,2% 34,0% 51,7% ‐34,7% 14,4% 15,0% 1,8%

Cataluña 21,0% 4,9% 4,1% 14,8% 22,6% 22,4% 45,1%

C. Valenciana 13,4% ‐2,2% ‐5,2% 69,4% 15,4% 14,6% 35,8%

Extremadura 5,6% ‐35,4% ‐53,8% ‐1,7% 9,6% 8,0% 26,6%

Galicia 5,9% 1,6% 3,1% ‐17,3% 6,9% 6,5% 19,6%

Madrid 8,5% 0,0% 20,7% ‐46,9% 9,8% 9,3% 21,8%

Murcia 7,6% 15,8% 13,6% 111,1% 6,5% 6,3% 12,5%

Navarra ‐11,7% ‐29,7% ‐10,9% ‐81,9% ‐7,7% ‐12,0% 82,1%

País Vasco 1,2% ‐18,6% 8,3% ‐50,3% 7,7% 8,7% ‐16,7%

Rioja (La) 1 5% 2 4% 2 8% 30 8% 2 0% 4 8% 37 3%

www.ahe.es 45

Rioja (La) 1,5% ‐2,4% 2,8% ‐30,8% 2,0% 4,8% ‐37,3%

Ceuta y Melilla ‐7,9% ‐24,1% ‐22,6% ‐100,0% ‐4,2% ‐4,4% 0,0%


564.464491.287

600.000

31. Evolución anual de las transacciones inmobiliarias

463.719491.287

349.118 363.623

300.568

365.621401.713

457.689

300.000

400.000

500.000

0

100.000

200.000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

90%100%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

62,7% 57,1% 50,7%40,9%

48,0%59,3% 63,4% 68,0%

81,2% 85,0% 87,8% 89,7%

40%50%60%70%80%

37,3% 42,9% 49,3%59,1%

52,0%40,7% 36,6% 32,0%

18,8% 15,0% 12,2% 10,3%0%

10%20%30%40%

www.ahe.es 46

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Vivienda nueva Vivienda más de 5 años de antigüedad


32. Transacciones inmobiliarias según tipología del comprador (4T 2016)

4T 2016 20%

15,7%

0,7%0,5%

Españoles

Extranjeros residentes10%

15%

Extranjeros residentes

Extanjeros no residentesOtros 0%

5%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

• A lo largo del 2016 se han producido 457 689 transacciones de viviendas un 13 9% más que en el año 2015

83,1%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Transacciones extranjeros sobre total

• A lo largo del 2016 se han producido 457.689 transacciones de viviendas, un 13,9% más que en el año 2015.Conviene destacar que el motor que ha impulsado este buen comportamiento han sido fundamentalmente lasviviendas usadas que suponen el 90% del total, cuando en el ciclo anterior el porcentaje estaba igualado. En cualquiercaso, la cifra de ventas global es una claro síntoma de que la recuperación es cada vez más solida.

• Respecto a las viviendas usadas hay que tener en consideración que en algunos casos aunque técnicamente son• Respecto a las viviendas usadas, hay que tener en consideración que en algunos casos aunque técnicamente sonviviendas de segunda mano, al proceder de los activos de los bancos, realmente se podrían considerar viviendasnuevas.

• Por otro lado, atendiendo al lugar de residencia, un 83,1% de los compradores tienen nacionalidad española y un15,7% pertenece principalmente al llamado “turismo residencial”, aquellos que sustituyen sus visitas vacacionales a

www.ahe.es 47

15,7% pertenece principalmente al llamado turismo residencial , aquellos que sustituyen sus visitas vacacionales aEspaña por una opción de mayor arraigo, fijando su residencia en España.


29. Distribución de préstamos firmados ante notario según su finalidad (Febrero 2016 – febrero 2017)( )

3,42%

Adquisición de vivienda

14,32%

Adquisición de otro inmueble

Construcción de vivienda

1,58%0,39%

0,24%

0,94% 4,08% Construcción de otra edificación

Financiación de promoción empresarial inmobiliaria

69,02%

6,00%

Financiación de otras actividades empresariales

Refinanciación de deudas

No consta

Otras

www.ahe.es 48

Otras


30. Distribución de transmisiones ante notario según superficiede las viviendas (Enero 2016 – enero 2017)( )

38 39%42,68%

38,39%

18,92%

60‐100 m2 < 60 m2 >100 m2

www.ahe.es 49

60 100 m2 < 60 m2 >100 m2


31. Transmisión de derechos de la propiedad: vivienda urbana (INE)Total: compraventa donación permuta herencia otros medios

jul‐16 62.292 33.084 1.232 98 13.070 14.808ago‐16 63.773 35.501 1.225 79 12.945 14.023sep‐16 61.797 34.931 1.151 94 12.704 12.917oct‐16 56.968 29.369 1.101 102 13.022 13.374nov‐16 64.802 33.806 1.269 80 14.120 15.527dic‐16 56.099 29.582 1.355 87 11.869 13.206ene‐17 72.321 38.457 1.924 106 13.778 18.056feb‐17 65.666 35.610 1.774 139 13.685 14.458mar‐17 75.798 40.461 1.675 108 16.022 17.532

40.000

33. Evolución reciente del número de compraventas de vivienda

mar 17 75.798 40.461 1.675 108 16.022 17.532

20.000

25.000

30.000

35.000

0

5.000

10.000

15.000

www.ahe.es 50

mar‐13 sep‐13 mar‐14 sep‐14 mar‐15 sep‐15 mar‐16 sep‐16 mar‐17

Vivienda libre Vivienda protegida


32. Valor tasado del metro cuadrado de la vivienda libre

mar‐15 jun‐15 sep‐15 dic‐15 mar‐16 jun‐16 sep‐16 dic‐16 mar‐17 % anual % trim.

Andalucia 1.208 1.213 1.219 1.224 1.211 1.223 1.213 1.216 1.228 1,43 0,99

Aragón 1.191 1.212 1.193 1.193 1.183 1.189 1.175 1.189 1.165 ‐1,55 ‐2,03

CC.AA.Tasa variaciónPRECIO DEL M2 DE LA VIVIENDA LIBRE POR CC.AA.

g , ,

Asturias (Principado de) 1.265 1.271 1.260 1.287 1.286 1.266 1.279 1.270 1.264 ‐1,75 ‐0,46

Balears (Illes) 1.875 1.928 1.958 2.015 2.055 2.042 2.040 2.070 2.065 0,48 ‐0,28

Canarias 1.303 1.318 1.312 1.324 1.334 1.356 1.346 1.374 1.387 3,93 0,92

Cantabria 1.472 1.512 1.485 1.442 1.452 1.493 1.459 1.458 1.495 2,97 2,59

C León 1 043 1 051 1 063 1 073 1 064 1 063 1 048 1 057 1 052 1 07 0 44C. León 1.043 1.051 1.063 1.073 1.064 1.063 1.048 1.057 1.052 ‐1,07 ‐0,44

C. La Mancha 883 886 882 892 883 876 873 881 879 ‐0,41 ‐0,27 Cataluña 1.655 1.681 1.682 1.721 1.735 1.758 1.762 1.797 1.829 5,41 1,80C. Valenciana 1.123 1.140 1.140 1.151 1.150 1.150 1.161 1.151 1.158 0,70 0,57Extremadura 854 861 863 871 885 882 856 865 865 ‐2,33 ‐0,01 Galicia 1 167 1 180 1 180 1 187 1 198 1 197 1 185 1 190 1 180 1 49 0 86Galicia 1.167 1.180 1.180 1.187 1.198 1.197 1.185 1.190 1.180 ‐1,49 ‐0,86 Madrid 2.044 2.078 2.076 2.102 2.130 2.178 2.165 2.203 2.235 4,93 1,42Murcia (Región de) 981 988 989 996 989 985 984 970 974 ‐1,53 0,35Navarra 1.307 1.340 1.329 1.338 1.308 1.311 1.353 1.300 1.342 2,59 3,25

País Vasco 2.405 2.441 2.405 2.384 2.360 2.399 2.362 2.356 2.397 1,55 1,72

Rioja (La) 1 095 1 104 1 124 1 096 1 072 1 103 1 067 1 098 1 077 0 39 1 98Rioja (La) 1.095 1.104 1.124 1.096 1.072 1.103 1.067 1.098 1.077 0,39 ‐1,98

Ceuta y Melilla 1.565 1.543 1.559 1.550 1.561 1.578 1.577 1.596 1.627 4,23 1,94

‐ ‐

Media Nacional 1.458 1.477 1.476 1.490 1.492 1.506 1.500 1.512 1.526 2,24 0,91

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33. Valor tasado del metro cuadrado de la vivienda protegida

mar‐15 jun‐15 sep‐15 dic‐15 mar‐16 jun‐16 sep‐16 dic‐16 mar‐17 % anual % trim.

Andalucia 1.071 1.078 1.067 1.058 1.059 1.062 1.067 1.084 1.100 3,88 1,55

Aragón 1.031 1.020 1.005 998 1.020 1.027 1.033 1.061 1.080 5,83 1,77

CC.AA.Tasa variaciónPRECIO DEL M2 DE LA VIVIENDA PROTEGIDA POR CC.AA.

Asturias (Principado de) 1.077 1.059 1.059 1.061 1.080 1.098 1.077 1.072 1.067 ‐1,21 ‐0,49

Balears (Illes) 1.185 1.171 1.146 1.142 1.136 1.134 1.108 1.083 1.065 ‐6,24 ‐1,63

Canarias 955 973 973 971 976 965 965 993 1.004 2,88 1,07

Cantabria 1.063 1.059 1.048 1.038 1.048 1.036 1.040 1.073 1.055 0,74 ‐1,67

C. León 990 990 991 992 983 986 981 1.005 1.008 2,53 0,25

C. La Mancha 951 949 948 944 932 948 953 959 956 2,50 ‐0,35

Cataluña 1.279 1.267 1.267 1.254 1.258 1.247 1.254 1.206 1.226 ‐2,54 1,63

C. Valenciana 1.087 1.088 1.090 1.076 1.094 1.097 1.097 1.108 1.107 1,15 ‐0,10

Extremadura 762 761 761 758 755 762 752 762 775 2,72 1,79Galicia 920 907 905 914 921 933 924 944 951 3 21 0 70Galicia 920 907 905 914 921 933 924 944 951 3,21 0,70Madrid 1.344 1.329 1.350 1.341 1.379 1.352 1.348 1.375 1.376 ‐0,23 0,09Murcia (Región de) 973 963 971 990 983 979 986 989 993 1,01 0,39Navarra 1.179 1.198 1.184 1.177 1.163 1.175 1.175 1.185 1.172 0,83 ‐1,10 País Vasco 1.140 1.144 1.142 1.158 1.163 1.156 1.147 1.134 1.128 ‐2,98 ‐0,50 Rioja (La) 1.014 1.029 1.009 1.030 1.032 997 1.025 1.052 1.057 2,35 0,49j ( ) , ,Ceuta y Melilla n.r n.r n.r n.r n.r n.r n.r n.r n.r ‐ ‐

0 0 0 0 0 0 0 0 0 ‐ ‐

Media Nacional 1.095 1.095 1.097 1.096 1.112 1.108 1.108 1.124 1.134 1,92 0,82

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34. Índices del valor tasado de la vivienda (base marzo 2005=100)

dic 15 1 490 1 1 8% 1 481 2 1 8%1 1%

Precio/m2Variación interanual

Índice base 2005



Total < 5 años de Antigüedad > 5 años de AntigüedadPeriodo

88 4 1 738 5dic‐15mar‐16jun‐16sep‐16dic‐16 1.512,0 1,5% 89,7 1.764,2 1,5% 1.503,6 1,5%

1.490,11.492,4 2,4%

1,8% 1.481,2 1,8%2,6%1.486,40,2%

1,1%

0,8% 1.500,21.499,7 1,6% 89,0 1.743,6 0,1% 1.492,8 1,8%

88,588,4

1.727,81.738,5

1.506,4 2,0% 89,4 1.746,8 2,2%

34. Índice del valor tasado de la vivienda libre (mar‐05=100) y variación anual

20%140

dic 16mar‐17

1.512,0 1,5% 89,7 1.764,2 1,5% 1.503,6 1,5%1.525,8 2,2% 90,5 1.781,2 3,1% 1.517,6 2,1%

5%

10%

15%

20%

80

100

120

140

Índice de precios vivienda base 2005 (Escala izquierda)

‐10%

‐5%

0%

20

40

60izquierda)

Tasa de variación interanual (Escala derecha)

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‐15%0

NOTAS METODOLÓGICAS Y FUENTES


•Página 6_Indicadores macroeconómicos: Fuente Instituto Nacional de Estadística (INE), elaboración propia.• Página 8_Índices oficiales de referencia: Fuente Banco de España y Asociación Hipotecaria Española.• Página 9_Indicadores de accesibilidad: Fuentes Ministerio de Fomento (precios), Colegio de Registradores (plazo), INE (Importemedio hipoteca), BDE (Tipo efectivo definición restringida).

NOTAS METODOLÓGICAS Y FUENTES

Nota: El tipo medio efectivo de contratación corresponde a la media del periodo y se define como Tipo efectivo definición restringida para los nuevos préstamos adquisición de vivienda, es equivalente a la TAE sin incluir comisiones.• Página 11_Evolución ratio préstamo valor: Fuente Banco de España. Nota: ratio medio de los nuevos préstamos formalizados en el periodo.• Página 13 Nueva actividad crediticia: Instituto Nacional de Estadística• Página 13_Nueva actividad crediticia: Instituto Nacional de Estadística .Nota: hipotecas constituidas en el periodo de referencia e inscritas registralmente.• Página 15_Evolución contratación hipotecaria según tipos: Fuente Banco de España.Nota: préstamos para adquisición de vivienda formalizados en el periodo.•Página 16_Renegociaciones crédito a la vivienda: Fuente Banco de España.Pá i 18 S ld i d l édit hi t i F t B d E ñ A i ió Hi t i E ñ lPágina 18_Saldo vivo del crédito hipotecario: Fuente Banco de España y Asociación Hipotecaria Española.•Página 19_Crédito hipotecario gestionado total: Fuente Banco de España y Asociación Hipotecaria Española.•Página 20_Gráficos PIB: Fuente Banco de España e Instituto Nacional de Estadística. Media UE 28: European Mortgage Federation.•Página 21_Saldo vivo crédito sector privado residente: Fuente Banco de España y Asociación Hipotecaria Española.•Página 22_Crédito inmobiliario: Fuente Banco de España y Asociación Hipotecaria Española.•Página 23_Crédito inmobiliario personas físicas: Fuente Banco de España y Asociación Hipotecaria Española .•Página 24_Crédito Actividades Inmobiliarias y Construcción: Fuente Banco de España y Asociación Hipotecaria Española .•Página 26_Financiación especial: Fuente Banco de España y Asociación Hipotecaria Española •Páginas 28‐30_Evolución títulos hipotecarios: Fuente Banco de España y Asociación Hipotecaria Española•Páginas 32‐36 Indicadores de dudosidad Banco de España y Asociación Hipotecaria EspañolaPáginas 32 36_Indicadores de dudosidad Banco de España y Asociación Hipotecaria Española •Página 37_Procesos Ejecución Hipotecaria iniciados sobre viviendas: INE. Composición de los activos adjudicados en manos de las entidades de crédito: Informe de Estabilidad Financiera del BdE. •Página 38_Hipotecas con cambios: Fuente INE•Páginas 40‐51_Indicadores mercado inmobiliario: Fuente Ministerio de FomentoPá i 48 49 P i i l t dí ti C j G l d l N t i d• Páginas 48‐49_Principales estadísticas: Consejo General del Notariado

•Página 50_Transmisión de derechos de la propiedad: Fuente INE• Páginas 51‐53_Valor tasado: Ministerio de FomentoNOTA: Todos los gráficos y tablas han sido elaborados por la Asociación Hipotecaria Española. Para consultas o dudas por favor escribir a [email protected] www.ahe.es

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