Benchmark. Resumen Pais Nicaragua 2012
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Resumen Pas de las Microfinanzas de Nicaragua 2012
Informe de Benchmarking de las
Microfinanzas de Nicaragua 2012
2012
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Resumen Pas de las Microfinanzas de Nicaragua 2012
ENTORNO MACROECONMICO NICARAGUAMACROECONMICO NICARAGUA El Producto Interno Bruto (PIB) de Nicaragua creci 4.7% durante el 2011, segn el informe
macroeconmico presentado por la Comisin Econmica para Amrica Latina y el Caribe (CEPAL).
Este crecimiento fue ocasionado por el incremento en la inversin y en el consumo, que a su vez
fueron impulsados por el aumento en el ingreso disponible de los nicaragenses. Este ingreso se
vio fuertemente favorecido por el crecimiento en las remesas del exterior, el ajuste de salario
mnimo, el aumento de las transferencias de los trabajadores del sector pblico y del crdito.
Otro aspecto positivo que benefici a la economa nicaragense fue el incremento en la
produccin de granos bsicos tales como maz, arroz y sorgo, dicho crecimiento fue estimulado
por las diferentes polticas sectoriales de apoyo financiero. Por otro lado, las actividades pecuarias
tambin experimentaron comportamientos favorables, producto de la continuidad en la demanda
de carne, especialmente en Guatemala, Puerto Rico y Mxico; adicionalmente se dio la apertura y
consolidacin de nuevos mercados como China, Rusia y Venezuela.
Asimismo, la manufactura y la
construccin fueron sectores que
crecieron a tasas del 7.6% y 17%
respectivamente, despus de haber
presentado crecimientos bajos en el
2010.
En cuanto al sector exterior, en el
2011 la balanza de pagos present
un resultado positivo y esto provoc
el aumento de USD 93.4 millones en
la reservas internacionales en
relacin al ao anterior, este
incremento se debi a la
combinacin de varios factores;
entre ellos el aumento del 10% en
las remesas del exterior, el aumento
del 90% en la inversin extranjera directa y los desembolsos de organismos multilaterales
incluyendo el Fondo Monetario Internacional FMI.
Por su parte, la balanza comercial continu desmejorando, debido al incremento en el dficit
comercial, el cual aument 28.6% en comparacin al 2010, alcanzando USD 1,302 millones, que
representan el 17.8% del PIB, comparado al 14.7% que representaba en el 2010.
Los principales productos exportados continuaron siendo el caf, el azcar, la carne y el oro, que
conformaron el 60% del total exportado. En el caso de los productos manufacturados, crecieron
ligeramente a una tasa del 3.4%, impulsados por la venta de azcar, textiles y arneses para
vehculos.
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Resumen Pas de las Microfinanzas de Nicaragua 2012
De la misma manera, la importaciones crecieron 24%, alcanzando un monto total de USD 5,203
millones, este incremento se debi primordialmente al incremento en los precios de los
combustibles; en menor medida presentaron incremento los bienes de capital, bienes intermedios
y los bienes de consumo, los cuales crecieron 23.2%, 19.2% y 10.5% respectivamente.
Para el 2011 la tasa de inflacin decreci 16% en comparacin al 2010, la tasa inflacionaria cerr
en 7.9%. Un factor importante que ayud a contener la inflacin fueron los subsidios otorgados al
gas licuado y a la energa, con los cuales los precios de los bienes administrados mostraron un
variacin del 6.2%.
El ndice de desempleo abierto, mostr un comportamiento favorable ya que en el 2011 el
indicador el finaliz en 6.1%, una cifra por debajo de la reflejada en el 2010, este resultado
coincide con el aumento en la cantidad de las personas afiliadas al Instituto Nicaragense de
Seguridad Social. Las actividades que concentran este aumento son la manufactura, el sector
comercio, hoteles, restaurantes y el sector financiero.
OFERTA DE LAS MICROFINANZAS EN NICARAGUA
La oferta de la industria de microfinanzas en Nicaragua est dada por 21 instituciones que
reportaron a la Unidad de Informacin y Anlisis de REDCAMIF y al Mix Market su informacin
financiera correspondiente al 2011. En total estas IMFs conforman una cartera agregada de USD
272.14 millones, repartidos en 332 mil prestamos y atendiendo a 300 mil prestatarios.
En el 2011 Nicaragua obtuvo una
cartera mediana de USD 7.38
millones y un indicador mediano
de nmero de prestatarios de
9,491 por institucin (Grfica 1).
Nicaragua fue el segundo pas
despus de Repblica Dominicana
con los saldos de cartera y
cantidad de prstamos medianos
ms altos de la regin. Situacin
contraria sucede con los saldos
promedios por prestatarios ya que se caracteriza por ser uno de los pases con los saldos
promedios ms bajos.
Nicaragua presenta indicadores por encima de los que tiene la regin Centroamericana y
Repblica Dominicana; sin embargo, los saldos promedios en Nicaragua son ms bajos debido al
mayor crecimiento en la cantidad de prestatarios que los saldos de cartera; Nicaragua presenta
como saldos promedios medianos USD 600 en comparacin a USD 819 presentados por la regin.
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2009 2010 2011
Grfico 1: Prestatarios y Cartera Mediana
CARD (Prestatarios) NIC(Prestatarios)
CARD (Cartera) NIC Cartera
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Resumen Pas de las Microfinanzas de Nicaragua 2012
Despus del 2009 Nicaragua viene
presentando una tendencia positiva
en los ndices de mora ya que ha
logrado disminuir el ndice mediano
de la de cartera en riesgo mayor a 30
das (CeR >30 das) en 37.5% en
comparacin al 2010, cerrando el
2011 con un indicador del 9.30%
(Grfica 2). A pesar de mejorar la
calidad de su cartera, Nicaragua sigue
siendo uno de los pases con los
ndices de mora ms altos de la regin, ya que todava se est sufriendo los estragos que dej el
Movimiento No Pago en el pas.
Durante el 2011 la economa nicaragense present comportamientos favorables que incidieron
en la reduccin de los niveles de mora en las IMFs ya que mejoran la capacidad de pago de la
poblacin, dentro de estos factores se encuentran: la mejora en el salario mnimo, la reduccin de
la inflacin y el aumento en las remesas familiares.
DESEMPEO FINANCIERO
Desde que Nicaragua se vio afectada por el Movimiento No pago, la industria de la microfinanzas
no se ha podido recuperar del todo ya que todava sigue teniendo prdidas econmicas; sin
embargo desde el 2009 se vienen presentando mejoras considerables ya que el retorno sobre
activos pas de ser -3.99% en el 2009 a -0.01% en el 2011 reflejando una tendencia positiva
(Grfica 3). Durante el perodo 2010-2011 Nicaragua mejor su retorno sobre activo en un 100%,
con esta tendencia se espera que para finales del 2012 estos indicadores ya sean positivos.
Al analizar la descomposicin del
retorno sobre activos se observ
que durante el ltimo perodo los
gastos financieros y la provisin de
gastos para prstamos incobrables
presentaron disminuciones del
17.76% y 59.23% respectivamente,
siendo ms representativa la
disminucin de los gastos de
provisin para prstamos
incobrables ocasionado
directamente por la disminucin en
los ndices de cartera en riesgo mayor a 30 das.
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Resumen Pas de las Microfinanzas de Nicaragua 2012
Para el 2011 la razn de gastos operativos fue de 17.65% y durante el perodo 2010-2011 estos
reflejaron un pequeo incremento del 1.67%, cabe mencionar que la mediana de estos gastos en
Nicaragua est por encima a la presentada por toda la regin. En el caso de los gastos financieros,
el indicador mediano finaliz el 2011 en 5.14%, experimentando una reduccin del 11.74% en
comparacin al 2010, esta reduccin fue ocasionada por la reduccin del 21.7% en los adeudos
durante este mismo perodo (Grfica 4).
El 37.5% del financiamiento de los
activos est conformado por los
adeudos y desde el 2009 vienen
presentando una tendencia a la
baja. En la regin de
Centroamrica y Repblica
Dominicana la distribucin es ms
equitativa entre los adeudos y los
depsitos, en cambio en Nicaragua
la mayor proporcin se concentra
en los adeudos; por su parte los
depsitos representan el 29.49% en la estructura de financiamiento.
Diciembre 2012
Yoselin Galo de Muoz Jefe de Unidad Informacin y Anlisis
REDCAMIF [email protected]
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
2009 2010 2011 2009 2010 2011
CARD NIC
Grfica 4: Descomposicin Anual del ROA
Razn de gasto financiero Razon de provincin para incobrables
Razon de gastos operativos Razn de ingreso fiananciero
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Resumen Pas de las Microfinanzas de Nicaragua 2012
TABLA DE INDICADORES
NicaraguaCentroamrica y
Repblica Dominicana
Ca ra c te rstic a s Instituc iona le s
Nmero de IMF 21 98
Activo Total (Miles) 9,375 6,657
Numero de Oficinas 12 7
Numero de Personal 91 65
Estruc tura de Fina nc ia mie nto
Patrimonio / Activos 26.05% 29.00%
Razn Deuda / Capital 2.80 2.01
Depsitos / Cartera Bruta 0.00% 0.00%
Depsitos / Activo Total 0.00% 0.00%
Cartera Bruta / Activo Total 81.47% 80.22%
Esc a la y Alc a nc e
Nmero de Prestatarios Activos 9,491 7,033
Porcentaje de Prestatarias (Mujeres) 54.74% 57.49%
Nmero de Prstamos Vigentes 9,592 7,294
Cartera Bruta de Prstamos (Miles) 7,383 4,896
Saldo Promedio de Crditos por Prestatario 600 819
Saldo Promedio de Crditos Vigentes 598 396
De se mpe o Fina nc ie ro Ge ne ra l
Retorno sobre Activos -0.01% 1.25%
Retorno sobre Patrimonio 0.05% 4.40%
Autosuficiencia Operacional 100.4% 106.1%
Ingre sos
Razn de Ingreso Financiero 23.95% 26.57%
Margen de Ganancia 0.42% 5.71%
Rendimiento Nominal sobre la Cartera Bruta 25.08% 29.05%
Ga stos
Gasto Total/ Activo Total 25.56% 24.45%
Gasto Financiero/ Activo Total 5.14% 4.96%
Gasto por Provisin de Cartera/Activo Total 1.81% 1.29%
Gasto Operacional/ Activo Total 17.65% 16.76%
Gasto de Personal/ Activo Total 10.50% 10.54%
Gasto Administrativo/ Activo Total 7.07% 7.29%
Efic ie nc ia
Gasto Operacional / Cartera Bruta 20.55% 20.27%
Gasto de Personal / Cartera Bruta 12.5% 13.0%
Gasto por Prestatario 140 179
Produc tivida d
Prestatarios por Personal 98 92
Prestatarios por Oficial de Crdito 312 272
Razn de Distribucin de Personal 36.65% 37.50%
Rie sgo y Liquide z
Cartera en Riesgo > 30 Das 9.30% 7.77%
Cartera en Riesgo > 90 Das 8.26% 5.60%
Razn de Prstamos Castigados 3.84% 1.36%
Activos Lquidos No Prod. sobre Activo Total 7.28% 7.46%
Razn de Cobertura de Riesgo 66.66% 63.15%
Los datos son medianas
Pases
(Datos de referencia Diciembre 2011)
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Resumen Pas de las Microfinanzas de Nicaragua 2012
Managua, Nicaragua. Telfono: (505) 2278-1017, 2278-6224
E-mai l : [email protected]
Web Si te: www.redcamif.org
REDCAMIF agradece a Appui Au Dveloppement Autonome (ADA) por el apoyo brindado a la Unidad de Informacin y Anlisis
Red Centroamricana y del Caribe de Microfinanzas
Agradecimiento
Red Centroamericana y del Caribe de Microfinanzas
REDCAMIF es una organizacin sin fines de lucro cuya misin es consolidar la industria de lasMicrofinanzas de Centroamerica y El Caribe, mediante el posicionamiento, incidencia yfortalecimiento institucional de la industria, la promocin de la competitividad en productos y
servicios, la sostenibilidad de las IMFs en el Istmo Centroamericano y del Caribe y la promocin delacceso en condiciones de igualdad de las familias pobres.
La Unidad de Informacin y Anlisis de REDCAMIF agradece a todas las instituciones nicaragensesque reportaron voluntariamente informacin financiera para la elaboracin de los indicadores dedesempeo de la industria, y a la Asociacin Nicaragense de Instituciones de Microfinanzas
(ASOMIF) por el continuo compromiso en los temas de transparencia impulsados por REDCAMIF.
Semforos de Villa Fontana, 1 cuadra al este,
30 metros al norte, casa 16.
Managua, Nicaragua.Telfonos: (505) 2278-8613
Correo electrnico: [email protected]
Pgina Web: www.asomif.org