BANKIA PLANES DE PENSIONES Y FONDOS DE … · Los Cheques regalo de Amazon.es deben canjearse en la...

ARTÍCULOAugusto Caro Herrera

Bankia Futuro SostenibleMERCADOS FINANCIEROSSebastián Redondo Jiménez

Los mercados financieros y el sesgo de experiencia reciente

FONDOAFONDOBANKIA PLANES DE PENSIONES Y FONDOS DE INVERSIÓNINFORME TRIMESTRAL A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017

PLANES DE PENSIONES

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bankia.esAmazon.es no patrocina esta promoción. Los Cheques regalo de Amazon.es deben canjearse en la página de Amazon.es, por los productos incluidos en nuestro catálogo online y vendidos por Amazon.es o cualquier otro vendedor que venda a través de la plataforma de Amazon.es. Los cheques regalo no se pueden recargar, revender, transferir por un valor, canjear por dinero en efectivo o usar con otra cuenta. Amazon.es no se hace responsable de la pérdida, robo, destrucción o uso no consentido de los cheques regalo. Consulte los términos y condiciones completos en www.amazon.es/cheques-regalo-condiciones. Amazon EU SARL emite los Cheques regalo. Todos los ®, TM et © Amazon son la propiedad intelectual de Amazon.com o de sus filiales.Bankia es la Entidad Depositaria y Promotora. Bankia Pensiones es la Entidad Gestora. *Bases depositadas ante Notario a su disposición. Se aplicará la normativa fiscal en vigor. Quedan excluidos los planes de pensiones del Sistema Asociado y los del Sistema de Empleo. Será condición obligatoria que el cliente cumplimente y firme la ficha de solicitud del obsequio promocional en su oficina Bankia, antes del 31/01/2018 (incluido). Asimismo, para la retirada del obsequio promocional será necesario que el partícipe acepte, mediante la firma de la ficha de compromiso, que el derecho consolidado de todos los planes que el cliente tenga en Bankia a fecha de la asignación del obsequio promocional, no se vea reducido hasta transcurridos 36 meses desde la fecha de aceptación del obsequio promocional. Al objeto de determinar la aportación realizada en relación con la presente promoción para el acceso al correspondiente obsequio promocional, se descontarán las cantidades que ya hayan participado en otras promociones y beneficios asociados a planes durante el año 2017. Promoción limitada a: Tramo 1: De 3.000€ a 4.999€ (ambos inclusive), a elegir entre Aspirador Recogetodo Black & Decker NV-1200-AV (4.000 unidades) o Cheque Regalo Amazon de 25 euros (2.500 unidades). Tramo 2: De 5.000€ a 7.999€, a elegir entre Sensor de Actividad Beurer AS-95 (2.500 unidades) o Cheque Regalo Amazon de 45 euros (1.500 unidades). Tramo 3: De 8.000€ a 15.999€, a elegir entre Tablet 7” Lenovo modelo TAB3 73OF (2.500 unidades) o Cheque Regalo Amazon de 100 euros (1.500 unidades). Tramo 4: Desde 16.000€ en adelante, a elegir entre Smart TV 32” Samsung, Modelo UE32J5200 (400 unidades) o Cheque Regalo Amazon de 250 euros (250 unidades). Consulte condiciones en su oficina. El Documento de Datos Fundamentales para el Partícipe de los planes puede solicitarse gratuitamente y ser consultado en www.bankiapensiones.es y en las oficinas del comercializador. Promoción válida hasta el 31/12/2017.

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10 Cestas de Fondos y Planes14 Noticias de Planes de Pensiones18 Cuadro General de Rentabilidad de Planes de Pensiones18 Indicador de Riesgo de Planes de Pensiones19 Lectura de Planes de Pensiones21 Planes de Pensiones Renta Fija24 Planes de Pensiones Renta Mixta28 Planes de Pensiones Renta Variable31 Planes de Pensiones Protegidos33 Planes de Previsión Individuales38 Noticias de Fondos de Inversión41 Cuadro General de Rentabilidad de Fondos de Inversión42 Indicador de Riesgo de Fondos de Inversión

43 Lectura de Fondos de Inversión44 Fondos de Inversión Monetarios45 Fondos de Inversión Renta Fija Corto Plazo49 Fondos de Inversión Renta Fija Largo Plazo53 Fondos de Inversión Renta Fija Internacional56 Fondos de Inversión Rentabilidad Objetivo57 Fondos de Inversión Mixtos Renta Fija59 Fondos de Inversión Mixtos Renta Variable62 Fondos de Inversión Retorno Absoluto65 Fondos de Inversión Perfilados y Globales68 Fondos de Inversión Renta Variable79 Fondos de Inversión Garantizados de Rendimiento Variable83 Fondos de Inversión Garantizados de Rendimiento Fijo

Bankia Futuro SostenibleAugusto Caro HerreraDirector de Inversiones Fondos de Pensiones/Mixtos

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SUMARIO

Paseo de la Castellana, 189, 6ª planta. 28046 Madrid. Teléfono 902 410 411. Fax 914 235 609. www.bankiafondos.esPaseo de la Castellana, 189, 6ª planta. 28046 Madrid. Teléfono 901 102 030. Fax 914 235 609. www.bankiapensiones.esServicio de Atención al Cliente: Paseo de la Castellana, 259, Edificio A. 28046 Madrid.Realización: Art Factory Comunicación S.L. Avenida de Manoteras, 38, C407. 28050 Madrid. www.artfactory.esImpresión: Grafinter Depósito Legal: SE 698-2015

Este documento tiene carácter comercial y no constituye una oferta o recomendación para la adquisición o venta, o para realizar cualquier otra transacción. La información contenida en el presente informe no debe interpretarse como asesoramiento o consejo. Las inversiones están sujetas a las fluctuaciones del mercado y otros riesgos inherentes a la inversión en valores y en otros instrumentos financieros, por lo que el valor de adquisición del fondo y las rentabilidades obtenidas pueden experimentar variaciones tanto al alza como a la baja y cabe que un inversor no recupere el importe invertido inicialmente. Este documento no sustituye la información legal preceptiva que deberá ser consultada previamente a cualquier decisión de inversión. El folleto informativo de cada fondo de inversión y la documentación de cada plan de pensiones se encuentran disponibles al público en la página www.bankiafondos.es y en la CNMV y en www.bankiapensiones.es y en la DGSFP, respec-tivamente. Rentabilidades pasadas no suponen garantía de rentabilidad para el futuro.

Los mercados financierosy el sesgo de experiencia recienteSebastián Redondo JiménezDirector de Inversiones de Bankia Fondos

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ARTÍCULO

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Augusto Caro HerreraDirector de Inversiones Fondos de Pensiones/Mixtos

Bankia Futuro Sostenible se enmarca, dentro de los fon-dos gestionados siguiendo criterios ASG (ambiental, so-cial y de buen gobierno Corporativo), entre los deno-minados fondos de impacto. Según la Global Impact Investing Network (GIIN) la Inversión de Impacto con-

siste en invertir en compañías y organizaciones con la intención de generar impacto social y medioambiental cuantificable, junto con retornos financieros.

El ideario ético del fondo, está presidido por los Objetivos de de-sarrollo sostenible (ODS) de la ONU. Estos 17 Objetivos son fru-to del acuerdo alcanzado por los Estados Miembros y ponen de manifiesto la necesidad de adoptar medidas para poner fin a la pobreza, proteger el planeta y garantizar que todas las personas gocen de paz y prosperidad. Los Estados Miembros han conveni-do en tratar de alcanzarlos en 2030.

Para alcanzar estas metas, todos estamos obligados a concien-ciarnos de su necesidad y a contribuir en su logro: los gobiernos, el sector empresarial privado, y la sociedad civil.

Características y Objetivos de Bankia Futuro Sostenible

Bankia Futuro Sostenible es un fondo de Inversión que invierte al menos un 75% de su patrimonio en Renta Variable de ámbito glo-bal, bien a través de IIC (Instituciones de Inversión Colectiva) o de inversión directa en acciones. Aunque el riesgo divisa puede lle-gar al 100%, se realizarán estrategias de coberturas en las divisas para que la rentabilidad obtenida por las inversiones de impacto no esté influida por esa variable de riesgo.

A diferencia de otras inversiones temáticas y de impacto, que sue-len tener la forma de capital privado social o ambiental, este enfo-que hacia acciones cotizadas y fondos, tiene, además de liquidez,

“escalabilidad”, en el sentido de que pueden absorber inversio-nes importantes. Además, las grandes empresas cotizadas pueden ejercer mucha influencia e impacto.

El fondo pretende generar impacto positivo invirtiendo en las si-guientes temáticas que engloban 10 de los 17 objetivos de Na-ciones Unidas:

Pobreza y desigualdad: La pobreza va más allá de la falta de ingresos y recursos para garantizar unos medios de vida sosteni-bles. Entre sus manifestaciones se incluyen el hambre y la mal-nutrición, el acceso limitado a la educación y a otros servicios básicos, la discriminación y la exclusión sociales y la falta de par-ticipación en la adopción de decisiones. La estrategia del fondo en este apartado consiste en invertir en empresas con políticas que favorezcan empleos sostenibles, la inclusión financiera y promue-van la igualdad.

Alimentación y lucha contra el hambre: Nuestros suelos, ríos, océanos, bosques y nuestra biodiversidad están siendo rápi-damente degradados. Por otro lado, la población sigue creciendo. La estrategia del fondo en este apartado consiste en invertir en empresas del sector alimentario y agrícola que ofrezcan solucio-nes claves para el desarrollo, el aumento de la productividad, las mejoras en la cadena de suministro, así como que contribuyan a la eliminación del hambre y la pobreza. También políticas que fa-vorezcan empleos sostenibles y promuevan la igualdad.

Agua limpia y saneamiento: La escasez de recursos hídricos, la mala calidad del agua y el saneamiento inadecuado influyen negativamente en la seguridad alimentaria, las opciones de me-dios de subsistencia y las oportunidades de educación para las familias pobres en todo el mundo. La sequía afecta a algunos de los países más pobres del mundo, recrudece el hambre y la desnu-

Bankia Futuro Sostenible

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trición. En 2050, al menos una de cada cuatro personas probable-mente viva en un país afectado por escasez crónica y reiterada de agua dulce. Aparte de los riesgos, el futuro de la gestión del agua también genera importantes necesidades de inversión y oportu-nidades de negocio. La estrategia del fondo consiste en favorecer las soluciones para el tratamiento de aguas residuales y tecnolo-gías de ahorro de agua, tales como medidores de uso del agua, semillas resistentes a las sequías y plantas de desalinización. Además, está el control de los actuales usos industriales del agua.

Salud, bienestar y consumo responsable: Para lograr el de-sarrollo sostenible es fundamental garantizar una vida saludable y promover el bienestar para todos, a cualquier edad. Se han ob-tenido grandes progresos en relación con el aumento de la espe-

ranza de vida y la reducción de algunas de las causas de muerte más comunes, relacionadas con la mortalidad infantil y mater-na. Se han logrado grandes avances en cuanto a la reducción de la malaria, la tuberculosis, la poliomielitis y la propagación del VIH/SIDA. Sin embargo, se necesitan muchas más iniciativas para erradicar por completo una amplia gama de enfermedades y hacer frente a numerosas y variadas cuestiones persistentes y emergentes relativas a la salud. Este sector requiere de soluciones estratégicas que aborden estos problemas; así, las empresas far-macéuticas y fabricantes de equipamiento médico juegan un pa-pel clave en dar acceso a buenos tratamientos médicos. También otros sectores, como el de seguros, pueden contribuir a la mejora de este sector, ofreciendo buenas y adecuadas protecciones. El desarrollo de medicinas para ciertas enfermedades tropicales y el ajuste de precios a los niveles de renta son soluciones estratégi-cas que ciertas empresas pueden proporcionar si son financiadas adecuadamente.

Cambio climático y medioambiente: La economía global de hoy está experimentando una transición hacia la reducción de la utilización de combustibles fósiles que permitan cumplir la meta

El ideario ético del fondo, está presidido por los Objetivos de desarrollo

sostenible (ODS) de la ONU

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fijada en el Acuerdo de París. La estrategia del fondo en este apar-tado consiste en tener una exposición significativa a empresas que faciliten tecnologías de transición o soluciones medioambien-tales en un contexto de regulaciones ambientales cada vez más estrictas. La reducción de los efectos del cambio climático requie-re un crecimiento más verde. Este crecimiento debe basarse, en gran medida, en reducir las pérdidas de energía. También existen importantes oportunidades en las energías sostenibles como las hidráulicas, eólicas, solares y otras energías limpias.

El último objetivo, definido a continuación, funciona de una ma-nera transversal, como exigencia de cumplimiento para el resto de objetivos marcados.

Derechos humanos y laborales: El control de los derechos humanos, incluido el respeto de los estándares laborales, es un aspecto clave en cualquier política de inversión responsable. Al-

canzar un alto nivel de libertades fundamentales es una condición importante para un desarrollo sostenible en el cual no existan dis-criminaciones contra grupos vulnerables. También los atentados y la falta de respeto de los derechos humanos, pueden suponer graves riesgos, incluso financieros, como por ejemplo sanciones, multas y suspensiones de proyectos empresariales. Además, la im-plicación por parte de las empresas en violaciones de los derechos humanos, puede afectar a sus permisos para operar y, en conse-cuencia, a las inversiones que se han realizado en ellos.

El proceso inversor

Bankia Futuro Sostenible invierte a nivel global, tanto en las me-jores IIC seleccionadas como a través de la inversión directa, en compañías con buenos fundamentales y perspectivas que impac-tan positivamente en la consecución de los objetivos.

La empresa Novaster será responsable de analizar la sostenibili-dad del universo de compañías y fondos de inversión que formen parte de la cartera del fondo a efectos de que cumplan con el ideario ético del mismo. Novaster es una firma independiente de consultoría e investigación reconocida internacionalmente por su especialización en la incorporación de elementos ambientales, so-ciales y de buen gobierno al proceso de selección de inversiones. La gestión de las inversiones siempre es un proceso complejo y mucho más, cuando se trata de gestionar un fondo de impacto,

Bankia Futuro Sostenible invierte a nivel global en compañías con

buenos fundamentales y perspectivas que impactan positivamente en la

consecución de los objetivos

OBJETIVOS DE DESARROLLO SOSTENIBLE DE LA ONUOBJETIVOS DE BANKIA FUTURO SOSTENIBLE

POBREZA Y DESIGUALDADÁmbitos de aplicación: Acceso a la vivienda,Inclusión financiera, Educación, Brecha digital

AGUA LIMPIA Y SANEAMIENTOÁmbitos de aplicación: Infraestructura del agua,Tratamiento del agua, Distribución del agua

GOBI

ERNO

COR

PORA

TIVO

,DE

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LAB

ORAL

ES

ALIMENTACIÓN Y LUCHA CONTRA EL HAMBREÁmbitos de aplicación: Producción agrícola y ganadera, Procesamiento y logística de alimentos, Nutrición

SALUD Y BIENESTARÁmbitos de aplicación: Medicamentos, Servicios yequipamiento médico, Herramientas y tecnología médica

CAMBIO CLIMÁTICO Y MEDIOAMBIENTEÁmbitos de aplicación: Energía limpia, Eficiencia energética, Protección del medioambiente

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como Bankia Futuro Sostenible. Junto a la gestión de la inver-sión financiera tradicional, intervienen los llamados riesgos ex-trafinancieros, que exigen implementar medidas de análisis adi-cionales. En el cuadro superior queda plasmado el proceso que seguimos para llegar a la selección final de activos e IIC, hasta conformar la cartera del fondo.

Este proceso es dinámico con un seguimiento continuo de las IIC y compañías en cartera, junto con análisis y búsqueda de activos con perspectivas favorables a incorporar dentro de la selección de valores.

Medición del Impacto

Una parte importante de la inversión en fondos de impacto es su medición y cuantificación. Para la medición de dicho impacto se usarán parámetros como la huella de carbono, producción de energía renovable, oferta ahorro de agua y otros indicadores que inciden positivamente en los objetivos marcados.

Junto con los datos de rentabilidad financiera tradicional, Novas-ter, será la encargada de realizar un informe anual con la medi-ción de dichos impactos. Esto permite conseguir un doble objeti-vo: contrastar que la selección de activos e IIC es adecuada a la política de inversión de Bankia Futuro Sostenible y los objetivos marcados y ofrecer información pormenorizada y de calidad a los partícipes.

Bankia Futuro Sostenible: un compromiso de futuro con la sociedad, sin olvidar la rentabilidad

Además del impacto positivo y de los beneficios producidos en di-ferentes ámbitos, creemos firmemente que la rentabilidad finan-ciera de estas inversiones es muy favorable a largo plazo.

Estas compañías suelen desarrollar productos y procesos innova-dores, alineadas con las megatendencias actuales (envejecimiento de la población, escasez de recursos, ahorro energético, polución, desigualdad…), modelos de negocio poco convencionales, menor cobertura de analistas y buenas perspectivas de crecimiento.

Citando a Peter Diamandis “los grandes problemas del mundo son las mayores oportunidades de negocio”. O

Proceso de Inversión de Bankia Futuro Sostenible

1 RV MUNDIAL

Novaster selecciona de entre el universo mundial compañías y fondos de inversión con impacto positivo en los objetivos de desarrollo sostenible selecciona-dos.

Sobre esas compañías y fondos Novaster pasa un filtro según criterios mínimos éticos, sociales y ambientales.

Periódicamente se analizarán nuevas compañías a incorporar para que la lista de elegibles se adecúe a la aparición de nuevas empresas que cumplan los criterios.

2A 342 COMPAÑÍAS

Análisis de liquidez, capitalización bursátil, mercado de cotización.

Prescindimos de aquellos valores con capitalización menor a 0.5 bll$, un free float < al 50% y tengan poca cobertura de análisis.

3A 100 COMPAÑÍAS 30-40 COMPAÑÍAS

20-25 FONDOS

Ranking en base a criterios fundamentales y perspectivas.

Seleccionamos las compañías con crecimiento, productos competiti-vos, valoración atractiva y un balance lo suficientemente sólido.

3B 40 FONDOS

Análisis cuantitativo en términos de rentabilidad riesgo.

Análisis cualitativo: experiencia del equipo gestor, medios de la gestora, informes periódicos.

Prescindimos de aquellos que ranquean en el tercer y cuarto cuartil de la lista de elegibles.

2B 84 FONDOS

Prescindimos de aquellas gestoras sin un equipo gestor y de análisis específico en las temáticas elegidas.

Prescindimos de aquellos fondos con gestoras con un volumen bajo gestión inferior a €50M y un histórico inferior a 2 años.

25%-60%de inversión

directa

40%-75%de inversión

a través de fondos

Estas compañías suelen desarrollar productos y procesos innovadores,

alineadas con las megatendencias actuales, modelos de negocio poco convencionales,

menor cobertura de analistas y buenas perspectivas de crecimiento

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MERCADOS FINANCIEROS

1,00$30/12 31/01 28/02 31/03 28/04 31/05 30/06 31/07 31/08 29/09

1,02$

1,04$

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1,08$

1,10$

1,12$

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1,18$

1,20$

Evolución del cambio euro/dólar en 2017

Sebastián Redondo JiménezDirector de Inversiones de Bankia Fondos

Los mercados financierosy el sesgo de experiencia reciente

En las finanzas del comportamiento, uno de los sesgos más estudiados es la importancia que le damos a los aconteci-mientos más recientes o que aparecen con más asiduidad en los medios de comunicación, pasando a un segundo plano lo que de verdad importa. Y digo esto, porque el

mes de septiembre ha sido un claro ejemplo de esto. El fallido re-feréndum por la independencia de Cataluña y los acontecimientos posteriores han monopolizado la información y el interés de los inversores, mientras ha pasado a un segundo plano la evolución de la economía, no solo la española, sino la mundial, cada vez más sólida. Por este lado sólo nos preocupa el impacto del proceso de normalización de la política de los bancos centrales y sobre todo del nuestro, del Banco Central Europeo.

¿Quiere esto decir que el impacto de la cuestión catalana va a ser desde el punto de vista financiero mínimo? La respuesta es, por ahora, sí. Y parece que lo tienen más claro los inversores interna-cionales que nosotros. Diferentes casas de análisis internacionales destacan que para que un proceso independentista tenga éxito deben coincidir tres hechos: amplia mayoría social, apoyo interna-cional y capacidad insurreccional. Está claro que no se da ninguna de las tres circunstancias y, en consecuencia, el suflé podría estar a punto de desinflarse.

Sin embargo, en los medios de comunicación nacionales, priman más los sentimientos y las emociones. Y estos elementos son más difíciles de manejar. Las emociones como el miedo, el afecto y el odio explican la mayoría de las situaciones en las que la gente se aleja de la racionalidad. A la espera de comprobar si el sol va a seguir saliendo por el este, nos mantenemos ligeramente al mar-gen del mercado de acciones español a riesgo de no capitalizar las buenas noticias que vienen siendo habituales en la economía española y que nos ha llevado a crecer por encima del resto de países de la eurozona.

Por lo demás, lo más destacado del último trimestre ha sido el fortalecimiento del euro frente a todas las monedas pero especial-mente frente al dólar que ha pasado de 1,10 a 1,20 (ver gráfico) en apenas 2 meses, una depreciación del dólar cercana al 10%, dando por finalizada la apreciación secular de la moneda america-na que había pasado de cotizar a 1,40 frente al euro a 1,05 y mu-chos analistas auguraban incluso la paridad. ¿Pero qué hay detrás de esta depreciación y qué consecuencias tiene?

Para estimar el cruce de una divisa frente a otra tenemos en cuen-ta la divergencia en el ciclo económico, la balanza comercial, la inflación, el diferencial de tipos de interés y la estabilidad política, por citar los más importantes. EE.UU. va adelantado respecto a Europa en el ciclo económico lo que ha llevado a la Reserva Fede-ral a iniciar la normalización de la política monetaria antes que el Banco Central Europeo. Este hecho debería ya estar descontado en la relación euro/dólar porque esta divergencia ya se puso de manifiesto hace un par de años y fue, precisamente, la causa de la apreciación del dólar. Al día de hoy, el crecimiento económico se está acelerando en la eurozona mientras que en EE.UU. están sur-giendo temores a una desaceleración. Claramente, el diferencial de crecimiento estimado favorece al euro.

La inflación o mejor su ausencia, porque ni está aunque algunos la esperan, es similar en las dos áreas, 1,9% en EE.UU. y 1,5% en la eurozona. El diferencial de tipos favorece claramente a EE.UU. y los flujos de capitales internacionales deberían acudir a comprar activos financieros y no financieros en EE.UU., pero este argumen-to también pertenece al pasado pues los activos norteamericanos, tanto los financieros como los reales, se encuentran en máximos históricos. De nuevo la Eurozona ofrece expectativas de rentabili-dades más atractivas.

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Finalmente, si hablamos de política, la decepción con el Presidente Trump, que no parece capaz de conseguir que le aprueben en el Congreso ningún punto de su programa (afortunadamente dirían algunos), permite a la Eurozona, a pesar de sus propios riesgos, tomar una vez más la delantera. El resultado de las elecciones francesas y la tranquilidad con la que Alemania se está tomando las suyas, abre una ventana de oportunidad para llevar a cabo las reformas que se necesitan. Un período, eso sí, corto en el tiempo porque la siguiente cita incierta son las elecciones italianas, pre-vistas para el segundo trimestre de 2018, si no se adelantan. Si añadimos el conflicto de EE.UU. con Corea del Norte resulta que el euro por primera vez en su historia se ha convertido en mone-da refugio.

Pero los argumentos a favor del euro tampoco son rotundos y un tipo de cambio euro/dólar en torno a 1,20-1,25 sería lo deseable. Una apreciación mayor, no solo frente al dólar sino también sobre las divisas del resto de sus socios comerciales, sería negativo para el crecimiento e impulsaría al BCE a tomar mayores y mejores me-didas para frenarla.

El punto muerto al que hemos llegado en el cruce de divisas se puede generalizar al resto de activos financieros. Los mercados bursátiles necesitan impulsos adicionales para continuar con su recuperación y los activos de renta fija continúan ofreciendo ren-

tabilidades reales negativas. Todos los intervinientes en los mer-cados financieros se mantienen, nos mantenemos, a la espera de inflación. Su llegada o no es la gran incógnita que pesa sobre el fu-turo de los mercados financieros y lo que tiene en jaque a todos los bancos centrales. Si la inflación no aparece, es porque los precios de la energía, el consumo y los salarios no despegan. Y si no des-pegan, las empresas van a ver limitados sus beneficios futuros, una vez agotado el crecimiento por recorte de gastos. La conclusión es que se necesita que algo de inflación se encarne, pero discreta-mente, sin que llegue a convertirse en la protagonista de la obra.

Mientras tanto, solo nos queda armonizar nuestra visión táctica y estratégica y continuar actuando con mesura, asumiendo riesgos controlados y diversificando, como casi siempre, entre varias cla-ses de activos. O

Lo más destacado del último trimestre ha sido el fortalecimiento del euro frente a todas las monedas pero especialmente

frente al dólar que ha pasado de 1,10 a 1,20 en apenas 2 meses

CESTAS DE FONDOS Y PLANES

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¿Cuándo alguien realiza una inversión en fondos, dónde crees que pone el foco, en la rentabilidad esperada o en el riesgo que asume? ¿Cuál debe ser el punto de equilibrio?

Considero que el punto de equilibrio no es único, y lo marca el perfil de cada per-sona como inversor, por lo que es trascen-dente a la hora de invertir en fondos tener claro el horizonte de inversión, las expec-tativas de rentabilidad y la propensión al riesgo que tiene cada cliente; así como el volumen de la inversión y lo que ese importe supone sobre su patrimonio. Por ello es importante, en función de nuestra cultura financiera, tener un buen aseso-ramiento de un especialista que busque el fondo que mejor se adapte al perfil de cada inversor, dentro de la variada oferta de productos que existe en el mercado. Y en este sentido, en Bankia tenemos a los mejores gestores con unas potentes herramientas de asesoramiento, y un am-plio catálogo de fondos de inversión de las distintas categorías y niveles de ries-go, para poder prestar el mejor servicio a nuestros clientes.

¿Crees que ahorrar para la jubilación debe ser obligatorio? A tu juicio, ¿qué medidas deben adoptarse desde la iniciativa pública para incentivar este tipo de ahorro?

Dada la evolución de la estructura de población en nuestro país, que está pro-vocando que cada vez haya una relación menor entre las personas que trabajan y

cotizan y las personas que cobran pen-siones, parece que nuestro sistema actual es poco sostenible, al menos tal y como lo conocemos ahora, por lo que es muy previsible que a futuro las pensiones pú-blicas sean menores, lo que obliga a com-pletar las mismas con sistemas de ahorro privado para la jubilación si las personas quieren mantener un cierto poder adquisi-tivo y nivel de vida una vez jubilados. Por tanto, no sé si debería ser obligatorio, pero desde luego sí es muy recomendable aho-rrar para la jubilación. No hacerlo a día de hoy es temerario, y cuanto más joven seas, más arriesgado es no hacerlo. Sin duda, creo que el Estado debería potenciar más el ahorro privado enfocado a la jubilación, en mi opinión incrementando sus ventajas fiscales, tanto para la empresas que apor-ten a planes de empleo a sus trabajadores, como a las personas que lo hagan de for-ma individual, aumentando los importes a invertir deducibles en cada ejercicio y los porcentajes de deducción sobre la base sobre la que tributan las personas físicas, así como mejorando la fiscalidad del res-cate de estos productos una vez llegada la jubilación del cliente.

Si tuvieras que elegir un único fondo de inversión, ¿con cuál te quedarías?

Considero mejor opción diversificar la in-versión en una cesta de fondos, pero si tengo que elegir uno, me quedo con el Bankia Small&Mid Caps España, uno de nuestros fondos estrella que considero está muy bien gestionado, y que invier-te como mínimo el 75% en empresas de

pequeña y mediana capitalización cotiza-das en España. En los últimos cinco años ha tenido una rentabilidad anualizada superior al 13%, y considero una buena opción invertir a largo plazo en renta va-riable en pequeñas empresas cotizadas, como demuestra el comportamiento de este fondo.

¿Qué plan de pensiones se encuentra entre tus preferidos?

Teniendo en cuenta mi edad y mi perfil inversor, mi preferido es el Bankia Bolsa Internacional, porque a largo plazo con-sidero que en la renta variable es donde hay un mayor potencial para rentabilizar el ahorro. La diversificación de este plan entre distintos mercados de renta variable de la OCDE, sin descartar además la op-ción de invertir un pequeño porcentaje en mercados emergentes, creo que maximiza las posibilidades de revalorización de la inversión.

Has elegido la cesta dinámica, ¿por qué te sientes identificado con este perfil?

Mi horizonte de inversión es a largo plazo, y prefiero asumir un cierto riesgo, a cambio de buscar una rentabilidad más alta para mi ahorro. Por lo que, dado mi perfil, con-sidero que elegir fondos que mayoritaria-mente invierten en renta variable es la me-jor alternativa para mí, ya que la inversión en bolsa a largo plazo lo normal es que su-pere la rentabilidad del resto de categorías de inversión.

O 50% Bankia Renta Variable Global, FI

O 10% Bankia Dividendo España, FI

O 40% Bankia Evolución Prudente, FI

FONDOS DE INVERSIÓNO 45% PP Bankia Bolsa Internacional

O 10% PP Bankia Bolsa Española

O 45% PP Bankia Cauto

PLANES DE PENSIONES

INVERSOR DINÁMICOIván Manuel Vals TejedorDirector de Zona Alicante Sur y Murcia

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Cada cliente tiene unas necesidades y pre-ferencias. Con el cliente en el centro y a través de nuestro modelo de Calidad Rela-cional, el equipo de Asesores Financieros indaga, conversa y conoce las motivacio-nes, necesidades y prioridades. De esta manera, conociendo mejor sus intereses asesoran la mejor solución para cada per-sona y situación concreta. Para encontrar el equilibrio, creo que lo más importante es identificar el perfil del cliente. Debemos conocer la rentabilidad que le gustaría obtener y definir muy bien el horizonte temporal y el riesgo que el cliente está dis-puesto a asumir. La diversificación, a tra-vés de una cartera de fondos o un fondo perfilado que se adapta a las condiciones y cambios del mercado, es la mejor opción para adaptarse a las expectativas de cada persona.


La evolución de la pirámide de población, con un incremento de pensionistas e im-portes de la prestación percibida, hace que el sistema actual no sea sostenible. Ya en los últimos años se ha tenido que recurrir en varias ocasiones al Fondo de Reserva.

Evidentemente, los trabajadores actuales en activo no podremos mantener el nivel de vida con la pensión futura, por lo que se hace obligatorio un ahorro complementa-rio. En mi opinión, para incentivar este tipo de ahorro debemos avanzar e incrementar las bonificaciones fiscales y los límites de aportaciones que se pueden realizar en los productos de ahorro orientados a la cober-tura por jubilación, así como fomentar esta cultura del ahorro entre los más jóvenes.


Dentro de un perfil moderado, elegiría Ban-kia Evolución Moderado y Bankia Soy Así Flexible. Ambos cubren el perfil inversor con dos horizontes temporales, entre 2 y 5 años y más de 5 años. En el caso de Bankia Evolución Moderado, en 2017 alcanza una rentabilidad muy atractiva, del 1,86%, con un nivel de volatilidad muy ajustado, que no supera el 6% anual. A través de Ban-kia Soy Así Flexible, con mayor horizonte y volatilidad, puedo completar mi inversión con una exposición a renta variable en torno al 50%. Ha obtenido de forma sos-tenible muy buenas rentabilidades en los últimos años, en concreto 2016 cerró por

INVERSOR MODERADOCristina Greciano GarcíaDirectora de Zona Complutense


O 5% Bankia Duración Flexible 0-2, FI


FONDOS DE INVERSIÓNO 35% PP Bankia Bolsa Internacional

O 30% PP Bankia Bonos


PLANES DE PENSIONES

encima del 3% y acumulado en 2017 ya alcanza un 2,99%. Se encuentra entre los 5 primeros fondos de su categoría.


Actualmente elegiría Bankia Moderado. Con una exposición máxima del 15% en renta variable y un universo de inversión global en cuanto a clases de activos, áreas geográficas, sectores y plazos de inversión. En el último año tiene una rentabilidad del 4,38% y acumulada en 2017 del 2,94%. Dado el mayor horizonte temporal de los planes de pensiones y con una economía mundial que sigue trasmitiendo confian-za, tras alcanzar en el 2017 el ritmo de crecimiento más dinámico desde 2011, incluiría en mi cartera Bankia Bolsa Inter-nacional. Invierte, como mínimo el 75% en renta variable, preferentemente en valores de mediana y alta capitalización de los mercados de la OCDE, sin descartar inversión en países emergentes (15%). Ha obtenido en el último año un 9,29% y acu-mulada en 2017 un 4,07%.

Has elegido la cesta moderada, ¿por qué te sientes identificado con este perfil?

En un entorno de mínimos tipos de interés y depósitos sin atractivo, el perfil modera-do me permite una exposición a renta va-riable con un grado medido de volatilidad y riesgo. A través de gestores expertos, nuestras carteras y fondos perfilados se ajustan a mi horizonte temporal y puedo obtener mejores rentabilidades.

«La diversificación es la mejor opción para adaptarse a las expectativas de cada persona»

CESTAS DE FONDOS Y PLANES

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Depende de muchos factores: perfil del cliente, momento e importe de la inver-sión, experiencia como inversor y por supuesto horizonte temporal y expecta-tivas. Actualmente en Bankia estamos avanzando en la industrialización de la venta de fondos de inversión, con nue-vos clientes, sin excesiva experiencia a veces y que proceden de productos de ahorro tradicionales. En este caso es fundamental el riesgo, ya que la renta-bilidad esperada se compara con tipos prácticamente cero. Aquí es donde pare-ce que más preocupa la volatilidad de los fondos, a clientes y a gestores. El punto de equilibrio es el que mantiene al clien-te tranquilo y el que no distorsione sus expectativas a lo largo de la inversión, para lo que juega un papel vital el hori-zonte temporal marcado claramente en origen.


Estamos en un momento crítico en Espa-ña en lo que a jubilación se refiere. Es totalmente necesario y vital concienciar a la población, sobre todo a los más jó-venes, a establecer un nivel de ahorro

destinado a ello desde el primer día de comienzo de la vida laboral, ya sea por cuenta propia o ajena. Considero favo-rable hacerlo de forma obligatoria si es necesario, por parte del trabajador, que establezca una tranquilidad privada por encima de los sistemas estatales de pre-visión, actualmente en entredicho. No podemos tener un país saludable si exis-ten incertidumbres al respecto, para ello hay que dirigir y formar a la población, aportando valor añadido. Se trata de crear productos de ahorro, con ventajas, más allá de las fiscales, que creen con-ciencia y cultura de ahorro. Es algo pa-recido a lo que ocurre con los seguros de vida, con una demanda pro activa, nada madura en España. Todo ello gestionado puede dar tranquilidad social, vital en momentos de crisis.


En este momento me decanto por fondos perfilados-globales, renta fija internacio-nal: Bankia Soy Así Cauto. No sin razón ocupó el puesto tres del Top 10 en ventas, publicado por Expansión en abril 2017. Me gusta mucho su distribución de activos en más de 20 países, su adaptación al ciclo económico, la evolución de su rentabilidad y la gestión que nuestros compañeros de Bankia Fondos realizan de la renta fija in-ternacional y la exposición a riesgo divisa, con unas comisiones muy adecuadas. Está dando una tranquilidad alta a nuestros clientes, gestores y asesores desde hace tiempo.

INVERSOR CONSERVADORJesús Pedro Paz SimónDirector de Zona Ávila Sur


O 15% Bankia Duración Flexible 0-2, FI


FONDOS DE INVERSIÓNO 45% PP Bankia Renta Plus

O 15% PP Bankia Bolsa Internacional


PLANES DE PENSIONES


No siendo fácil la elección de solo uno, en mi caso y en este momento: Bankia Mo-derado. Me ha gustado siempre su voca-ción inversora y su evolución, con mucha estabilidad de su valor liquidativo entre 2012 y 2017. Teniendo una rentabilidad actual acumulada a un año por encima del 2,30%, es un producto apto para casi to-dos los perfiles de clientes, bien de forma exclusiva o bien como parte ponderada de una cartera más agresiva. El elevado nú-mero de partícipes que confían en su ges-tión respalda mi elección.

Has elegido la cesta conservadora ¿por qué te sientes identificado con este perfil?

Creo que es la más generalista y la más difícil de gestionar por su escaso recorrido. También la más importante ya que todo inversor tiene siempre subcarteras con-servadoras que controla y de la que exi-ge una rentabilidad con poco riesgo que aporte tranquilidad media, aunque sea en momentos puntuales de su vida inversora. Me siento identificado a nivel personal y profesional con la gestión conservadora. Estamos en un momento muy complicado, donde tenemos gran cantidad de inverso-res inquietos con sus ahorros, con renta-bilidades extremas a la baja, con los que tenemos que innovar y enseñar nuevos caminos pero siempre dando seguridad, tanto a ellos y a los gestores y asesores que están cerca en el día a día.

SUMARIO PLANES DE PENSIONES

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PLANES DE PENSIONES

PLANES DE RENTA FIJACorto Plazo21 Bankia Rent22 Bankia Renta PlusLargo Plazo23 Bankia Bonos

PLANES MIXTOSRenta Fija24 Bankia Cauto25 Bankia ModeradoRenta Variable26 Bankia Flexible27 Bankia Dinámico

PLANES DE RENTA VARIABLE28 Bankia Bolsa Euro29 Bankia Bolsa Internacional30 Bankia Bolsa Española

PLANES GARANTIZADOS31 Planes de Pensiones Protegidos

BANKIA PREVISIÓN, EPSV INDIVIDUAL33 Plan de Previsión Individual 90/1033 Plan de Previsión Individual 75/2534 Plan de Previsión Individual 50/5034 Plan de Previsión Individual Renta Variable35 Plan de Previsión Individual Renta Fija Mixta35 Plan de Previsión Individual Garantizado I36 Plan de Previsión Individual Garantizado II

NOTICIAS14 Planes de Pensiones

CUADRO GENERAL DE RENTABILIDAD18 Planes de Pensiones

INDICADORDE RIESGO18 Planes de Pensiones

LECTURA DEFONDOS Y PLANES19 Planes de Pensiones

NOTICIAS

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¿Cómo resulta más interesante cobrar el ahorro acumulado en el plan de pensiones? Las necesidades personales, la antigüedad de las aportaciones y las implicaciones fiscales son factores que inciden de manera directa en la toma de esta decisión.

Recordemos cuáles son las posibles formas de cobro de los pla-nes de pensiones:

Renta, que consiste en percibir la prestación en distintos co-bros, con una periodicidad regular. Se puede elegir entre dos mo-dalidades:

• Renta Financiera: el capital acumulado durante el período de ahorro permanece en el plan de pensiones y el titular dis-pone de la cantidad elegida, beneficiándose de la rentabili-dad que ofrece el plan. Este tipo de renta permite adaptarse a las necesidades del titular, ya que puede modificar los im-portes y la periodicidad libremente.

• Renta Asegurada: las cantidades a percibir por el titular se fijan y contratan con una entidad aseguradora y no es posi-ble modificarlas con posterioridad.

Capital: el titular recibe el capital acumulado en único cobro.

Mixta: consiste en cobrar la prestación de forma combinada, una parte como capital y otra como renta (financiera y/o asegu-rada).

Cobros sin periodicidad regular: el capital acumulado du-rante el período de ahorro permanece en el plan de pensiones y el titular lo percibe de forma discrecional, sin periodicidad regular.

Formas de cobro de los planes de pensiones:el valor del asesoramiento adecuado

EL TRATAMIENTO Y LA FISCALIDAD VARIARÁN DEPENDIENDO DE LA OPCIÓN ELEGIDA

CAPITALPercepción de todo

el capital en unúnico pago.

LIBRE DISPOSICIÓNEl partícipe dispone del

dinero en forma de pagos sin periodicidad regular.

RENTAS ASEGURADASSe constituye un Seguro de Rentas a prima única con una entidad aseguradora.

MIXTACombinan un único pago en forma de capital con

rentas financieras.

RENTAS FINANCIERASEl partícipe decide la renta a percibir

periódicamente manteniendo los derechos económicos en plan de pensiones.

FORMAS DE COBRO

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Las cantidades percibidas tienen la consideración de rendimiento del trabajo personal y tributan en el IRPF, cualquiera que sea la contingencia de la que deriven, incluso en el supuesto de falleci-miento, ya que no están sujetas al Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones. Ahora bien, puesto que los rendimientos del trabajo tributan conforme a una escala de gravamen progresiva, hay que tener en cuenta que cuanto mayor sea el importe cobrado, el tipo marginal que corresponda aplicar, será superior.

Por ello, es importante tener en cuenta que en el momento de la jubilación será necesario sumar a la pensión pública que se perci-ba, las cantidades que procedan del cobro del plan de pensiones (y el resto de ingresos que, en su caso, perciba el contribuyente), lo que puede aumentar la carga impositiva de forma considerable. Así las cosas, quien decida cobrar en forma de capital puede ver aumentados de forma cuantiosa sus ingresos y por tanto, los im-puestos a pagar. Frente a la opción del cobro único, la opción de percibir una renta permite atemperar esta carga fiscal y diferir el pago de los impuestos en el tiempo.

Es interesante que los partícipes que hayan realizado aportaciones a planes de pensiones antes del 31 de diciembre de 2006 realicen un análisis pormenorizado de su factura fiscal, ya que, en términos generales, la normativa contempla un régimen transitorio que per-mite aplicar una reducción del 40% sobre las prestaciones que se perciban en forma de capital, cuando hubiesen transcurrido más de dos años entre la primera aportación y la fecha de acaecimiento de la contingencia. Pero esta reducción tiene fecha de caducidad:

a) Para las contingencias que se produzcan a partir del 1 de enero de 2015, se podrá aplicar la reducción del 40% cuando se solicite

el cobro de la prestación en el mismo ejercicio en que tenga lugar la contingencia o en los dos siguientes.

b) Para las contingencias anteriores a 2011: el régimen transitorio será aplicable a las cantidades percibidas hasta 31/12/2018.

c) Para las contingencias acaecidas en los ejercicios 2011 a 2014, la reducción sólo podrá aplicarse hasta que finalice el octavo ejer-cicio siguiente a aquel en el que acaeció la contingencia corres-pondiente.

Año acaecimiento contingencia

Plazo máximo para cobro con reducción 40%

2010 o anteriores 31/12/2018

2011 31/12/2019

2012 31/12/2020

2013 31/12/2021

2014 31/12/2022

2015 o posterioresHasta 31 diciembre del mismo

ejercicio en que acaezca la contingencia + 2 años

Estos conceptos teóricos son necesarios, pero queda la parte más importante, acomodarlos a la realidad de cada partícipe. Se trata de una cuestión vital que requiere de un conocimiento profundo de la materia y de herramientas adecuadas para gestionar algo tan importante como nuestro bienestar futuro, haciéndose paten-te la necesidad de contar con asesoramiento de profesionales ex-perimentados. O

Con las aportaciones periódicas se consigue una inversión más estable, pues se evita el riesgo de elegir un mal momento para in-vertir y se obtiene la ventaja fiscal de la acumulación de los rendi-mientos, hasta su disposición. Por este motivo, Bankia, como pro-motor de los planes de pensiones ha acordado rebajar la cuantía mínima de la aportación periódica a 10 € mensuales (las cuantías actuales quedan recogidas en el cuadro incluido a continuación) con el objetivo de fomentar el hábito de ahorro periódico a largo plazo de los partícipes de los planes de pensiones que detallamos a continuación. Si la periodicidad fijada es superior al mes, la apor-tación mínima será el múltiplo entero de este importe (10 €), co-rrespondiente a los meses del período. En todos los casos el impor-te de las aportaciones complementarias o extraordinarias será de un mínimo de 10 €, excepto para el plan de pensiones Bankia Ban-ca Privada Moderado, que se mantiene en un mínimo de 150 €. Es importante recordar que es posible modificar, en cualquier mo-mento, la cuantía, tanto al alza como a la baja, y la periodicidad de las aportaciones periódicas. O

Nombredel Plan

Importe Actual Aportación Periódica

Bankia ModeradoBankia DinámicoBankia RentBankia Bolsa InternacionalBankia FlexibleBankia BonosBankia CautoBankia Bolsa EuroBankia Bolsa Española

30 € mensuales

Bankia Renta PlusBankia JubilaciónBankia Banca Privada Moderado

50€ mensuales

Reducción importe aportaciones periódicas en planes de pensiones

NOTICIAS

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Terminado el verano, incluso el tedioso “veroño” que nos ha sometido a temperaturas excepcionalmente elevadas – por encima de 30º en gran parte de la geografía española -, por fin ha llegado noviembre. Y es que noviembre huele a otoño y casi a invierno, a fin de año y a decisiones de última hora, precipitadas en muchos casos, sobre los juegos malabares que podemos po-ner en práctica para que la factura fiscal de 2017 no resulte “tan dolorosa”.

Es en este último tramo del año cuando todos recordamos que tenemos un plan de pensiones y decidimos hacer una aportación. Entonces, llega di-ciembre; nos enfrascamos en las vacaciones de los pequeños de las casas, la lotería de Navidad, las compras, los atascos, las prisas, las visitas de los fa-miliares más o menos allegados y más o menos esperados… y casi cuando comienza a bajar el carrillón del reloj de la plaza de nuestro pueblo o ciudad, nos viene a la memoria que no hemos realizado la aportación al plan de pensiones. Entramos en pánico y encendemos el ordenador o la Tablet, con la esperanza de que esta vez el pc no se nos quede colgado; conseguimos conectarnos a Bankia On Line, seleccionamos el producto plan de pensiones, y la opción de realizar una aportación, con apenas tiempo de pensar en cuál es la cuantía que nos viene bien aportar, tanto desde el punto de vista fiscal, como desde el punto de vista conceptual, esto es, la cuantía que deberíamos aportar en función de la previsión que sobre nuestra prestación pública fu-tura hayamos realizado.

Y con independencia del tiempo que cada uno destinemos a meditar sobre esta cuestión y del momento en que decidamos realizar nuestra aportación, lo importante es mantener la convicción de la necesidad de este ahorro. Pero no queremos que se convierta en una decisión de última hora; por eso, te presentamos ya nuestra campaña de fin de año.

En esta ocasión los partícipes de planes de pensiones Bankia podrán ele-gir, dentro del tramo en que se encuentren, entre un fantástico regalo o entre un cheque regalo de Amazon.es*, para que sean ellos quienes decidan cuándo y cómo disfrutarlo.

En Bankia encontrará magníficos Planes de Pensiones acompañados de fan-tásticos obsequios promocionales o de interesantes bonificaciones para quienes deseen traspasar sus planes desde otras entidades gestoras. O

Porque el tiempo pasa volando, necesitas un planCAMPAÑA DE PLANES DE PENSIONES BANKIA

Amazon.es no patrocina esta promoción. Los Cheques regalo de Amazon.es deben canjearse en la página de Amazon.es, por los productos incluidos en nuestro catálogo online y vendidos por Amazon.es o cualquier otro vendedor que venda a través de la plataforma de Amazon.es. Los cheques regalo no se pueden recargar, revender, transferir por un valor, canjear por dinero en efectivo o usar con otra cuenta. Amazon.es no se hace responsable de la pérdida, robo, destrucción o uso no consentido de los cheques regalo. Consulte los términos y condiciones completos en www.amazon.es/cheques-regalo-condiciones. Amazon EU SARL emite los Cheques regalo. Todos los ®, TM et © Amazon son la propiedad intelectual de Amazon.com o de sus filiales.Bankia es la Entidad Depositaria y Promotora. Bankia Pensiones es la Entidad Gestora. *Bases depositadas ante Notario a su disposición. Se aplicará la normativa fiscal en vigor. Quedan excluidos los planes de pensiones del Sistema Asociado y los del Sistema de Empleo. Será condición obligatoria que el cliente cumplimente y firme la ficha de solicitud del obsequio promocional en su oficina Bankia, antes del 31/01/2018 (incluido). Asimismo, para la retirada del obsequio promocional será necesario que el partícipe acepte, mediante la firma de la ficha de compromiso, que el derecho consolidado de todos los planes que el cliente tenga en Bankia a fecha de la asignación del obsequio promocional, no se vea reducido hasta transcurridos 36 meses desde la fecha de aceptación del obsequio promocional. Al objeto de determinar la aportación realizada en relación con la presente promoción para el acceso al correspondiente obsequio promocional, se descontarán las cantidades que ya hayan participado en otras promociones y beneficios asociados a planes durante el año 2017. Promoción limitada a: Tramo 1: De 3.000€ a 4.999€ (ambos inclusive), a elegir entre Aspirador Recogetodo Black & Decker NV-1200-AV (4.000 unidades) o Cheque Regalo Amazon de 25 euros (2.500 unidades). Tramo 2: De 5.000€ a 7.999€, a elegir entre Sensor de Actividad Beurer AS-95 (2.500 unidades) o Cheque Regalo Amazon de 45 euros (1.500 unidades). Tramo 3: De 8.000€ a 15.999€, a elegir entre Tablet 7” Lenovo modelo TAB3 73OF (2.500 unidades) o Cheque Regalo Amazon de 100 euros (1.500 unidades). Tramo 4: Desde 16.000€ en adelante, a elegir entre Smart TV 32” Samsung, Modelo UE32J5200 (400 unidades) o Cheque Regalo Amazon de 250 euros (250 unidades). Consulte condiciones en su oficina. El Documento de Datos Fundamentales para el Partícipe de los planes puede solicitarse gratuitamente y ser consultado en www.bankiapensiones.es y en las oficinas del comercializador. Promoción válida hasta el 31/12/2017.

TRAMO 1: 3.000€ - 4.999€

TRAMO 2: 5.000€ - 7.999€

TRAMO 3: 8.000€ - 15.999€

TRAMO 4: A PARTIR DE 16.000€

Aspirador o Cheque regalo de Amazon.es de 25 €

Sensor de actividad o Cheque regalo de Amazon.es de 45 €

Tablet o Cheque regalo de Amazon.es de 100 €

SMART TV o Cheque regalo de Amazon.es de 250 €

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Con su Plan de Pensiones obtendrá hoy el máximo beneficio fis-cal. Además de ahorrar para el futuro, conseguirá que el importe a pagar en su declaración de la renta sea menor del que le corres-pondería pagar si no hubiera realizado aportaciones. Éstas son sus ventajas:

De su plan. Las aportaciones realizadas a planes de pensiones, reducen la parte general de la base imponible del I.R.P.F. hasta la menor de las siguientes cantidades: $ la aportación realizada, hasta el límite anual de 8.000 euros.$ el 30% de la suma de los rendimientos netos del trabajo y de actividades económicas percibidos en el ejercicio.

Del Plan de Empleo. La reducción, sobre la base imponible, de las aportaciones individuales que el partícipe realice, es compati-ble y conjunta con la reducción del importe de las contribuciones que a su favor efectúe el promotor de un Plan de Pensiones del Sistema de Empleo.

Del plan del cónyuge. Además, si su cónyuge no obtiene ren-tas a integrar en la parte general de la base imponible, o si las mismas son inferiores a 8.000 euros anuales, podrá reducir sus aportaciones con el límite máximo de 2.500 euros anuales.

Del partícipe discapacitado. El límite máximo de aportacio-nes anuales al conjunto de Planes de Pensiones de una persona con un grado de minusvalía física o sensorial igual o superior al 65 por 100, psíquica igual o superior al 33% y las de los partícipes

minusválidos cuya incapacidad se declare judicialmente, aunque no alcance dicho grado, incluyendo sus propias aportaciones, no podrá rebasar la cantidad de 24.250 euros.

La normativa en vigor establece que podrán realizar aportaciones a favor de las personas discapacitadas (con grado de minusvalía física o sensorial igual o superior al 65%, psíquica igual o superior al 33%, así como en caso de incapacidad declarada judicialmen-te, independientemente de su grado) quienes tengan una relación de parentesco en línea directa o colateral hasta el tercer grado inclusive, así como el cónyuge o aquéllos que les tuviesen a su cargo en régimen de tutela o acogimiento. La cuantía máxima anual de las aportaciones realizadas por terceros será de 10.000 euros, cantidad que podrá ser reducida en la Base Imponible del Impuesto, sin perjuicio de las aportaciones que puedan efectuar a sus propios Planes de Pensiones y las reducciones correspondien-tes a las mismas.

En todo caso, las reducciones indicadas no podrán dar lugar a una base liquidable general negativa. O

¿Cuáles son las ventajas fiscalesde los planes de pensiones?

LAS APORTACIONES REALIZADAS REDUCEN LA BASE IMPONIBLE DEL IRPF

Además de ahorrar para el futuro, conseguirá que el importe a pagar

en su declaración de la renta sea menor del que le correspondería

CUADRO GENERAL DE RENTABILIDAD

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Rentabilidad 30/09/2017

Rentabilidad 2016

Rentabilidad 2015

Rentabilidad 2014

Rentabilidad 2013

Rentabilidad 2012

Patrimonio 30/09/2017

Renta FijaRenta Fija Corto PlazoBankia Rent -0,54 -0,89 -0,54 0,43 1,23 2,18 271.060

Bankia Renta Plus -0,28 -0,32 0,25 3,04 3,30 3,99 544.705

Renta Fija Largo PlazoBankia Bonos -0,58 -0,36 -0,51 5,33 2,52 4,93 98.383

MixtosMixto Renta FijaBankia Cauto 0,93 -0,78 0,79 0,58 5,16 2,42 1.202.581

Bankia Moderado 2,61 0,22 1,85 2,23 5,57 3,80 971.233

Mixto Renta VariableBankia Flexible 4,65 -0,34 2,12 1,97 9,81 7,66 171.059

Bankia Dinámico 6,69 -0,10 4,17 2,02 12,70 7,80 60.875

Renta VariableBankia Bolsa Euro 8,23 -8,54 4,62 5,25 22,82 12,60 184.778

Bankia Bolsa Internacional 2,69 -1,71 5,86 7,78 14,16 12,57 42.245

Bankia Bolsa Española 11,22 -0,50 1,00 6,81 34,20 0,95 60.941

O Renta Fija O Mixtos O Renta Variable

INDICADOR DE RIESGO

Este dato es indicativo del riesgo del fondo. Puede no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo. Además, no hay garantías de que la categoría indicada vaya a permanecer inalterable y puede variar a lo largo del tiempo.

potencialmente menor rendimiento MENOR RIESGO

potencialmente mayor rendimiento MAYOR RIESGO

La categoría “1” no significa que la inversión esté libre de riesgo

1 2 3 4 5 6 77Bankia Bolsa EuroBankia Bolsa Española




1 2 3 4 5 6 76Bankia DinámicoBankia Bolsa Internacional




1 2 3 4 5 6 75Bankia Flexible




1 2 3 4 5 6 74Bankia CautoBankia Moderado




1 2 3 4 5 6 73Bankia RentBankia Renta PlusBankia Bonos




1 2 3 4 5 6 72 potencialmente menor rendimiento MENOR RIESGO



1 2 3 4 5 6 71

LECTURA DE LOS PLANES DE PENSIONES

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1 DATOS GENERALESFecha de constitución: es la fecha de creación del plan pensiones.

Fondo: identifica el fondo en el que se incluye el plan de pen-siones.Gestora: empresa encargada de la gestión del plan.Depositario: entidad que tiene depositados los valores del plan de pensiones.

2 VOCACIÓN DEL PLANDescribe las características básicas y objetivos de ges-tión del plan de pensiones.

4 DATOS A CIERRE DEL TRIMESTREInformación sobre el patrimonio del plan, número de partícipes y valor liquidativo de la participación a fe-

cha de cierre del informe.

5 RENTABILIDAD DEL PLAN Rentabilidad del plan: Revalorización acumulada del valor liquidativo de la participación durante el periodo

señalado, se expresa en términos TAE.Volatilidad: Es una medida estadística de la fluctuación de la rentabilidad a lo largo del tiempo. Se calcula a través de la desviación típica de la rentabilidad diaria del fondo a lo largo de doce meses, expresada en base anual. La volatilidad del año en curso recoge rentabilidades hasta la fecha de cierre del informe.

9 DISTRIBUCIÓN DE LA CARTERAPara cada plan se muestra la distribución más adecua-da a la política de inversión: distribución geográfica,

sectorial, por plazos (meses), por duración (años), renta fija, renta variable, etc.Los mayores valores de la cartera: En los planes de renta variable se recogen en este apartado los valores con mayor

3 COMISIONESComisión anual de gestión: representa un porcenta-je sobre el patrimonio efectivo del plan de pensiones y

se descuenta diariamente del valor liquidativo.Comisión anual de depositaría: representa un porcentaje sobre el patrimonio del plan de pensiones y se descuenta dia-riamente del valor liquidativo.

6 INDICADOR DE RIESGO El indicador podrá ser histórico (calculado con datos de volatilidad del valor liquidativo de los últimos 5

años) o simulado (para planes de nueva constitución o que hayan modificado su política de inversión).

7 ALERTAS DE LIQUIDEZOfrece información sobre la liquidez de los activos in-cluidos en cartera y sobre el momento en que puede

cobrarse la prestación del plan de pensiones.

8 EVOLUCIÓN DEL VALOR LIQUIDATIVODE LA PARTICIPACIÓNMide la revalorización del valor liquidativo de la par-

ticipación desde la fecha de inicio del gráfico. Se muestra la rentabilidad de los últimos cinco años o, en su defecto, desde la fecha de constitución.

CARTERA DEL PLAN – PRINCIPALES ACTIVOS

DATOS GENERALES

DATOS A CIERRE DEL TRIMESTRE

COMISIONES

RENTABILIDAD DEL PLAN

RATING DE LA CARTERADE RENTA FIJA A LARGO PLAZO*

EVOLUCIÓN DEL VALOR LIQUIDATIVO DE LA PARTICIPACIÓN

VOCACIÓN DEL PLAN

CARTERA DE ACTIVOS

participación en la cartera del fondo. La participación se calcula como el valor efectivo del título dividido por el total de la cartera. En los planes de renta fija mixtos, se susti-tuye este apartado por la estructura de la cartera de renta fija a largo plazo.Estructura de la cartera: Rating: Sólo para planes de renta fija largo plazo y renta fija internacional. Refleja la estructura de la cartera de renta fija por rating (según S&P o, en su defecto, Moodys) considerando sólo las emisiones con vencimiento inicial de largo plazo.AAA: Máxima calidad crediticia.AA: Alta calidad crediticia.A: Fuerte capacidad de pago.BBB: Adecuada capacidad de pago.Calidad crediticia media: Sólo para planes de renta fija largo plazo y renta fija internacional. Constituye un resumen de la calidad crediticia de la cartera de largo plazo. Es una media de elaboración propia del rating de cada activo ponderado por su peso relativo en la cartera de renta fija a largo plazo. El signo (‘+’ , ‘-’) modifica marginalmente al alza (+) o a la baja (-) la valoración del riesgo de la compañía en el nivel de rating en el que se sitúa.

10 CÓDIGO BIDIAhora puede acceder de forma sencilla a toda la información actualiza-da de cada fondo en la página web de la gestora leyendo el código BIDI

desde su smartphone.

ALERTAS DE LIQUIDEZ

NIVEL DE RIESGO

PLANES

TRANQUILIDAD

MAÑANA

HOYP L A N E S D E P E N S I O N E S

Comenzar ya a hacer planes es la mejor forma de garantizarse un futuro tranquilo. En Bankia ponemos a su disposición una amplia gama de planes de pensiones que le permitirán ahorrar y beneficiarse de la fiscalidad de las aportaciones. Puede consultar los documentos con los datos fundamentales para el partícipe de nuestros planes de pensiones en www.bankiapensiones.es

AF_PBLCS_Bankia_Planes_Pensiones_210x297_Patio_M_ES.indd 1 05/02/15 16:28

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Plan de Pensiones Bankia RentRENTA FIJA CORTO PLAZO

PLANES DE PENSIONES

COMISIONESPORCENTAJE %

Anual de gestión 1,00

Anual de depositaría 0,19

Gastos de liquidación del trimestre 0,005

Total gastos plan del trimestre 0,30

(*) Desde el 3 de abril de 2017 y hasta el 3 de abril de 2018, ambos incluidos, se rebaja la comisión de gestión al 1%.


PRINCIPALES ACTIVOS 30/09/2017 (MILES DE €) 30/09/2017 (%)

OB. ESTADO ITALIANO 4,50% VTO. 03/19 9.099 3,36


BN. XUNTA DE GALICIA 1,374% VTO. 05/19 6.371 2,35

BN. COMUNIDAD MADRID 2,875% VTO. 04/19 6.354 2,34

OB. COMUNIDAD MADRID 4,688% VTO. 03/20 6.267 2,31


OB. COMUNIDAD CANARIA 4,929% VTO. 03/20 5.143 1,90

OB. GOBIERNO VASCO 4,15% VTO. 10/19 5.064 1,87

BN. ESTADO ITALIANO 1,50% VTO. 08/19 4.647 1,71

CERT. TESORO ITALIANO VTO. 05/19 4.512 1,66

DATOS A 30/09/2017

Patrimonio (miles de euros) 271.060

Nº de partícipes 76.319

Valor liquidativo de la participación 38,92 €

RENTABILIDAD DEL PLAN %

Acumulada en el trimestre actual -0,05

Acumulada en el ejercicio actual -0,54

Último año cerrado -0,89

Media anual últimos 3 años cerrados -0,34

Media anual últimos 5 años cerrados 0,48



Media anual últimos 20 años cerrados -

Rentabilidad media histórica 1,35

Volatilidad a 1 año 0,36

DATOS GENERALES

Fondo de pensiones: Bankia Pensiones VIII, F.P.Gestora: Bankia PensionesDepositario: Bankia, S.A.

VOCACIÓN DEL PLAN

El fondo invertirá mayoritariamente en activos de renta fija, públi-ca o privada, depósitos y activos monetarios de países OCDE, cuyo objetivo principal es la preservación del capital invertido. El fondo podrá invertir hasta un 10% en IIC. La duración media de la cartera estará entre 0 y 2 años.

ALERTAS DE LIQUIDEZ

El cobro de la prestación o el ejercicio del derecho de rescate sólo es posible en caso de acaecimiento de alguna de las contingencias o supuestos excepcionales de liquidez regulados en la normativa de planes y fondos de pensiones.

El valor de los derechos de movilización, de las prestaciones y de los supuestos excepcionales de liquidez depende del valor de mercado de los activos del fondo de pensiones y puede provocar pérdidas relevantes.

DISTRIBUCIÓN POR MESES

7,00% < 3 meses

8,03% 3-6 meses

11,37% 6-12 meses

73,60% > 12 meses

RATING DE LA CARTERA DE RENTA FIJA A LARGO PLAZO*

0,11% AAA

1,63% AA

8,50% A

89,76% BBB

CALIDAD CREDITICIA MEDIA: BBB

DURACIÓN A 30/09/2017: 1,59 AÑOS

(*) FUENTE: INTERNA. Datos recogidos en tramos de rating


40

39

38

37

30/09/1236

30/09/17

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La asignación a esta categoría queda justificada por la calidad crediticia de los activos que integran la cartera.

PLANES DE PENSIONES

22

Plan de Pensiones Bankia Renta PlusRENTA FIJA CORTO PLAZO






(*) Desde el 3 de abril de 2017 y hasta el 3 de abril de 2018, ambos incluidos, se rebaja la comisión de gestión al 0,75%.








OB. ESTADO 4,85% VTO. 10/20 9.265 1,70

DEP. BANCO SABADELL 0,04% VTO. 16/05/2018 9.001 1,65


LETRA TESORO ITALIANO VTO. 12/18 8.027 1,47

CERT. TESORO ITALIANO VTO. 05/19 8.021 1,47

DATOS A 30/09/2017





Acumulada en el trimestre actual 0,01










DATOS GENERALES

Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XXII, F.P.Gestora: Bankia PensionesDepositario: Bankia, S.A.

VOCACIÓN DEL PLAN

El fondo invertirá mayoritariamente en activos de renta fija, públi-ca o privada, depósitos y activos monetarios de países OCDE, cuyo objetivo principal es la preservación del capital invertido. El fondo podrá invertir hasta un 10% en IIC. La duración media de la cartera estará entre 1 y 3 años.

ALERTAS DE LIQUIDEZ



CARTERA DE ACTIVOS

44,63% RF Internacional

39,37% RF Nacional

10,66% Depósitos

5,34% Tesorería


0,06% AAA

1,63% AA

6,86% A

91,46% BBB





120

110

100

30/09/1290

30/09/17

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7


23

Plan de Pensiones Bankia BonosRENTA FIJA LARGO PLAZO








BN. ESTADO 2,75% VTO. 04/19 2.968 3,02




LETRA TESORO ITALIANO VTO. 12/18 2.208 2,24


BN. XUNTA DE GALICIA 1,374% VTO. 05/19 2.055 2,09

DEP. BANCO MARE NOSTRUM 0,05% VTO. 11/07/2018 2.000 2,03

OB. GOBIERNO VASCO 4,15% VTO. 10/19 1.801 1,83


DATOS A 30/09/2017















DATOS GENERALES

Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XXV, F.P.Gestora: Bankia PensionesDepositario: Bankia, S.A.

VOCACIÓN DEL PLAN

El fondo invertirá mayoritariamente en activos de renta fija, públi-ca o privada, depósitos y otros activos monetarios de países OCDE, cuyo objetivo principal es la preservación del capital invertido. El fondo podrá invertir hasta un 10% en IIC. La duración media de la cartera estará entre 1 y 7 años.

ALERTAS DE LIQUIDEZ



DISTRIBUCIÓN POR AÑOS

3,64% Tesorería y liquidez

64,55% < 3 años

26,88% 3-5 años

4,94% > 5 años


1,52% AA

6,98% A

91,50% BBB





140

120

130

110

30/09/12100

30/09/17

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7


PLANES DE PENSIONES

24

Plan de Pensiones Bankia CautoRENTA FIJA MIXTA








OB. ESTADO 4,10% VTO. 07/18 74.108 6,16


OB. ESTADO 0,75% VTO. 07/21 66.788 5,55


BN. ESTADO 0,25% VTO.01/19 44.687 3,72

BN. ESTADO 1,40% VTO. 01/20 41.847 3,48

OB. ESTADO 4% VTO. 04/20 37.859 3,15

BN. ESTADO 0,25% VTO. 04/18 35.141 2,92

FUT. S&P 500 EMINI VTO. DEC 17 (ESZ7) 33.895 2,82


DATOS A 30/09/2017

Patrimonio (miles de euros) 1.202.581





Acumulada en el ejercicio actual 0,93









DATOS GENERALES

Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XXVI, F.PGestora: Bankia PensionesDepositario: Bankia, S.A.

VOCACIÓN DEL PLAN

El fondo podrá invertir hasta un máximo del 15% en renta variable de países OCDE (directa o indirectamente a través de IIC). El resto se invierte en renta fija pública y privada, depósitos y otros activos monetarios. Con carácter minoritario podrá invertir hasta un máxi-mo de un 5% en renta variable de países emergentes.

ALERTAS DE LIQUIDEZ



CARTERA DE ACTIVOS

33,79% RF Nacional

17,72% Tesorería


11,97% RV Internacional

10,32% IIC de Renta Fija

4,05% IIC de Renta Variable

3,33% Otras IIC

2,44% Depósitos

1,84% RV Nacional

0,03% Capital Riesgo


0,09% AAA

0,16% AA

99,75% BBB





125

120

110

115

105

30/09/12100

30/09/17

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La asignación a esta categoría queda justificada por la calidad crediticia de los activos que integran la cartera y por su exposición a renta variable.

25

Plan de Pensiones Bankia ModeradoRENTA FIJA MIXTA








OB. ESTADO 4,10% VTO. 07/18 41.171 4,24


PT. LYXOR ETF DJ EURO STOXX 50 - FR - (MSE FP) 25.988 2,68


PT. S&P 500 (SPY US) 22.800 2,35

OB. ESTADO 5,85% VTO. 01/22 21.782 2,24

PT. AMUNDI - AMUNDI 12M - I (AMTR12I FP) 18.033 1,86

FUT. DJ EURO STOXX 50 VTO. DEC 17 (VGZ7) 16.843 1,73

BN. BBVA SENIOR FINANCE 3,75% VTO. 01/18 15.568 1,60

FUT. IBEX 35 VTO. OCT 17 (IBV7) 14.567 1,50

DATOS A 30/09/2017







Último año cerrado 0,22








DATOS GENERALES

Fondo de pensiones: Bankia Pensiones I, F.P.Gestora: Bankia PensionesDepositario: Bankia, S.A.

VOCACIÓN DEL PLAN

El fondo podrá invertir hasta un máximo del 30% en renta variable de países OCDE (directa o indirectamente a través de IIC). El resto se invierte en renta fija pública y privada, depósitos, inmuebles y otros activos. Con carácter minoritario podrá invertir hasta un máximo de un 10% en renta variable de países emergentes.

ALERTAS DE LIQUIDEZ



CARTERA DE ACTIVOS

17,37% Tesorería



16,33% RF Nacional



4,87% Otros

3,85% RV Nacional

3,77% Otras IIC

3,75% Inmuebles


0,72% AAA

3,04% AA

0,07% A

96,18% BBB





90

60

30

30/09/120

30/09/17

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La asignación a esta categoría queda justificada por la calidad crediticia de los activos que integran la cartera y por su exposición a renta variable.

PLANES DE PENSIONES

26

Plan de Pensiones Bankia FlexibleRENTA VARIABLE MIXTA









OB. ESTADO 4,10% VTO. 07/18 9.909 5,79

FUT. EURO/USD VTO. DEC 17 (ECZ7) 9.298 5,44

BN. ESTADO 1,15% VTO. 07/20 5.498 3,21

BN. SANTANDER CONSUMER FIN. 1,1% VTO. 07/18 5.062 2,96


PT. JB MULTIBOND - LOCAL EMERGING BOND FUND- C 4.705 2,75

PT. BLACKROCK GF- EMERGING MARKET LOCAL $ I2 (BGLEMI2 LX) 4.639 2,71



DATOS A 30/09/2017















DATOS GENERALES

Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XVIII, F.P.Gestora: Bankia PensionesDepositario: Bankia, S.A.

VOCACIÓN DEL PLAN

El fondo podrá invertir alrededor del 50% en activos de renta varia-ble (directa o indirectamente a través de IIC), aunque podría llegar hasta el 75%, de países OCDE. El resto se invierte en emisiones de renta fija, depósitos y otros activos monetarios. Con carácter mino-ritario podrá invertir hasta un máximo de un 15% en renta variable de países emergentes.

ALERTAS DE LIQUIDEZ



CARTERA DE ACTIVOS


15,80% RF Nacional

13,87% Tesorería



6,42% RV Nacional

3,44% Otras IIC



1,09% Otros


5,30% AA

94,70% BBB





40

30

20

10

30/09/120

30/09/17

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la inversión en renta variable y rating de los activos de renta fija que componen la cartera.

27

Plan de Pensiones Bankia DinámicoRENTA VARIABLE MIXTA









FUT. EURO / USD VTO. DEC 17 (ECZ7) 5.277 8,67



PT. BLACKROCK GF- EMERGING MARKET LOCAL $ I2 (BGLEMI2 LX) 2.043 3,36

PT. ODDO AVENIR EUROPA - B (ODEUMCB FP) 1.692 2,78

OB. ESTADO 4,60% VTO. 07/19 1.646 2,70

FUT. TOPIX VTO. DEC 17 (TPZ7) 1.641 2,70

PT. JB MULTIBOND - LOCAL EMERGING BOND FUND - C 1.605 2,64

PT. ISHARES MSCI EMERGING MARKETS ETF (EEM US) 1.440 2,37

DATOS A 30/09/2017















DATOS GENERALES

Fondo de pensiones: Bankia Pensiones V, F.P.Gestora: Bankia PensionesDepositario: Bankia, S.A.

VOCACIÓN DEL PLAN

El fondo podrá invertir hasta un máximo del 75% en activos de renta variable nacional e internacional (directa o indirectamente a través de IIC) de países OCDE. El resto se invierte en emisiones de renta fija, depósitos y otros activos monetarios. Con carácter minori-tario podrá invertir hasta un máximo de un 20% en renta variable de países emergentes.

ALERTAS DE LIQUIDEZ




40

30

20

10

30/09/120

30/09/17

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la calidad crediticia de los activos que componen la cartera y por su exposición a renta variable.

CARTERA DE ACTIVOS




11,78% Tesorería

8,50% RV Nacional

6,37% RF Nacional

2,24% Otras IIC

0,78% Depósitos



100,00% BBB

CALIDAD CREDITICIA MEDIA: BBB+



PLANES DE PENSIONES

28

Plan de Pensiones Bankia Bolsa EuroRENTA VARIABLE









AC. SIEMENS (SIE GR) 7.387 4,00

AC. SANOFI (SAN FP) 7.290 3,95

AC. SAP (SAP GR) 6.163 3,34

AC. TOTAL (FP FP) 5.817 3,15

AC. FERROVIAL (FER SM) 5.801 3,14

AC. BAYER AG (BAYN GR) 5.794 3,14

AC. BASF SE (BAS GR) 5.583 3,02

AC. BANKIA (BKIA SM) 5.583 3,02

AC. BNP-PARIBAS (BNP FP) 5.566 3,01

DATOS A 30/09/2017















DATOS GENERALES

Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XXVIII, F.PGestora: Bankia PensionesDepositario: Bankia, S.A.

VOCACIÓN DEL PLAN

El fondo podrá invertir como mínimo el 75% en activos de renta variable, emitida por entidades radicadas en el área euro, pudiendopertenecer, indistintamente, a empresas de alta, media o baja capi-talización, cualquiera que sea el sector económico al que pertenez-can. El resto se invierte en emisiones de renta fija, depósitos y otros activos monetarios a largo plazo.

ALERTAS DE LIQUIDEZ




250

200

150

100

50

30/09/120

30/09/17

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por su exposición a renta variable.

CARTERA DE ACTIVOS


14,28% RV Nacional

9,83% Tesorería



0,01% Otras IIC

COMPOSICIÓN SECTORIAL

21,22% Financiero

13,41% Químico

13,10% Industrial

9,37% Comunicación

9,24% Alimentación

33,64% Otros

29

RENTA VARIABLE

Plan de Pensiones Bankia Bolsa Internacional








DEP. BANKINTER 1,10% VTO. 13/06/2018 5.735 13,58


DEP. BANCO SABADELL 0,04% VTO. 16/05/2018 4.501 10,65

FUT. TOPIX VTO. DEC 17 (TPZ7) 3.535 8,37

FUT. EURO/JAPANESE YEN VTO. DEC 17 (RYZ7) 3.133 7,42


DEP. BANCO SABADELL 0,08% VTO. 18.12.2017 2.001 4,74

FUT. E-MINI MSCI EMG MKT VTO. DEC 17 (MESZ7) 1.938 4,59

PT. ISHARES MSCI EMERGING MARKETS ETF (EEM US) 1.784 4,22

AC. BANCO SANTANDER (SAN SM) 1.287 3,05

DATOS A 30/09/2017













Rentabilidad media histórica -0,75


DATOS GENERALES

Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XVII, F.P.Gestora: Bankia PensionesDepositario: Bankia, S.A.

VOCACIÓN DEL PLAN

El fondo podrá invertir como mínimo el 75% en renta variable, pre-ferentemente en valores de mediana y alta capitalización de los mercados de la OCDE, sin descartarse la inversión en países emer-gentes (15%). El resto se invierte en emisiones de renta fija, depó-sitos y otros activos monetarios, (directa o indirectamente a través de IIC).

ALERTAS DE LIQUIDEZ




35

28

21

14

7

30/09/120

30/09/17

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7


CARTERA DE ACTIVOS


20,42% Depósitos

14,60% RV Nacional

12,75% Tesorería


DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA

76,25% Europa Euro

23,25% EE.UU.

0,49% Europa no Euro

PLANES DE PENSIONES

30

Plan de Pensiones Bankia Bolsa EspañolaRENTA VARIABLE









AC. TELEFÓNICA (TEF SM) 5.450 8,94

AC. INDITEX (ITX SM) 5.181 8,50

AC. BANCO SANTANDER (SAN SM) 5.091 8,35

AC. BBVA (BBVA SM) 3.567 5,85

AC. REPSOL (REP SM) 2.673 4,39

AC. CAIXABANK (CABK SM) 2.591 4,25

PT. BBVA ACCIÓN IBEX 35 ETF (BBVAI SM) 2.387 3,92

AC. IBERDROLA, S.A. (IBE SM) 2.185 3,59

AC. ABERTIS INFRAESTRUCTURAS (ABE SM) 1.993 3,27

DATOS A 30/09/2017















DATOS GENERALES

Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XXXVIII, F.P.Gestora: Bankia PensionesDepositario: Bankia, S.A.

VOCACIÓN DEL PLAN

El fondo podrá invertir como mínimo el 75% de su patrimonio en renta variable de valores que coticen en la bolsa española, si bien no se descarta la inversión, de forma minoritaria, en emisiones de otros países europeos. El resto se invierte en emisiones de renta fija, depósitos y otros activos monetarios (directa o indirectamen-te a través de IIC).

ALERTAS DE LIQUIDEZ




200

150

100

50

30/09/120

30/09/17

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7


COMPOSICIÓN SECTORIAL

27,70% Financiero

12,62% Distribución

12,42% Comunicación

9,54% Industrial

8,58% Eléctricas

29,13% Otros

RENTABILIDAD ANUAL

-5%

0%

10%

2012 2013 2014 2015 2016 2017

20%

30%

35%

5%

15%

25%

31

PLANES DE PENSIONES PROTEGIDOS

Plan de Pensiones Bankia Protegido Renta 2018FONDO DE PENSIONES Bankia Pensiones XXX, F.P.

NIVEL DE RIESGO potencialmente menor rendimiento MENOR RIESGO



1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la composición de la cartera y duración media desde la fecha de aplicación.

ALERTAS DE LIQUIDEZ El cobro de la prestación o el ejercicio del derecho de rescate sólo es posible en

el caso de acaecimiento de alguna de las contingencias o supuestos excepcionales de liquidez regulados en la normativa de planes y fondos de pensiones.


VOCACIÓN DEL PLANPlan de pensiones garantizado que invierte en activos de renta fija con una duración similar al tiempo que resta al vencimiento y que ofrece una garantía de revaloriza-ción al partícipe otorgada por Bankia S.A., que garantiza a vencimiento (30/07/2018) un VLP de 144,79. En caso de movilización o cobro de la prestación, no operará la garantía.

COMISIONESGestión: 1,25 Depósito: 0,089Gastos de liquidación del trimestre: 0,00 Total gastos plan del trimestre: 0,34

PATRIMONIO (MILES DE EUROS) A 30/09/2017 50.907

Nº DE PARTÍCIPES 5.328

VALOR LIQUIDATIVO DE LA PARTICIPACIÓN 152,59

Plan de Pensiones Bankia Protegido Renta 2021FONDO DE PENSIONES Bankia Pensiones XLIX, F.P.




1 2 3 4 5 6 7










Plan de Pensiones Bankia Protegido Renta 2020FONDO DE PENSIONES Bankia Pensiones LII, F.P.




1 2 3 4 5 6 7










Plan de Pensiones Bankia Protegido Renta 2022FONDO DE PENSIONES Bankia Pensiones LVI, F.P.




1 2 3 4 5 6 7





VOCACIÓN DEL PLANPlan de pensiones garantizado que invierte en activos de renta fija con una duración similar al tiempo que resta al vencimiento y que ofrece una garantía de revaloriza-ción otorgada por Bankia S.A., que garantiza a vencimiento (20/12/2022) un VLP de 122,25. En caso de movilización o cobro de la prestación, no operará la garantía.





PLANES DE PENSIONES

32

PLANES DE PENSIONES PROTEGIDOS

Plan de Pensiones Bankia Protegido Renta 2025FONDO DE PENSIONES Bankia Pensiones LIX, F.P.




1 2 3 4 5 6 7





VOCACIÓN DEL PLANPlan de pensiones garantizado que invierte en activos de renta fija con una dura-ción similar al tiempo que resta al vencimiento y que ofrece una garantía de re-valorización al partícipe otorgada por Bankia, S.A., que garantiza a vencimiento (30/07/2025) un VLP de 133,90. En caso de movilización o cobro de la prestación, no operará la garantía.





Plan de Pensiones Bankia Protegido Renta 2023FONDO DE PENSIONES Bankia Pensiones XXXIX, F.P.




1 2 3 4 5 6 7










BANKIA PREVISIÓN, EPSV INDIVIDUAL

33

Plan de Previsión, Bankia E.P.S.V. 90/10





Media últimos 3 años cerrados 0,81




Media últimos 20 años cerrados -

Media histórica hasta el último año cerrado 1,79


Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras.

VOCACIÓN DEL PLAN

El plan de previsión invertirá, en condiciones normales, un 10% en activos de renta variable europea. No obstante, este porcentaje vendrá determinado por la situación del mercado en cada momento, invirtiendo el resto de los activos, mayoritariamente, en emisiones de renta fija, depósitos y otros activos monetarios.






Siempre que todos los gastos no superen el 2% del patrimonio.

DATOS A 30/09/2017

Nº de socios 952


CARTERA DEL PLAN - PRINCIPALES ACTIVOS

PRINCIPALES ACTIVOS MILES DE € %

OB. ESTADO 4,10% VTO. 07/18 834 10,12

OB. ESTADO ITALIANO 4,25% VTO. 09/19 707 8,58

FUT. DJ EURO STOXX 50 VTO. DEC 17 (VGZ7) 572 6,94

PT. LYXOR ETF EUROMTS 3-5Y - FR - (MTB FP) 552 6,69

OB. ESTADO 4% VTO. 04/20 506 6,13

BN. ESTADO 0,25% VTO.01/19 504 6,12

BN. ESTADO ITALIANO 0,10% VTO. 04/19 503 6,10

OB. ESTADO 4,60% VTO. 07/19 439 5,33

PT. LYXOR ETF DJ EURO STOXX 50 - FR - (MSE FP) 409 4,96

OB. ESTADO 4,30% VTO. 10/19 397 4,82

NIVEL DE RIESGO

Medio Bajo














VOCACIÓN DEL PLAN








DATOS A 30/09/2017

Nº de socios 379






OB. ESTADO 4,10% VTO. 07/18 469 9,21


BN. ESTADO 2,75% VTO. 04/19 318 6,24

OB. ESTADO 4,60% VTO. 07/19 247 4,84

BN. ESTADO 0,25% VTO.01/19 242 4,75


PT. ISHARES EURO CORPORATE BOND LARGE CAP (IBCX LN) 194 3,80


NIVEL DE RIESGO

Medio Bajo


34

Plan de Previsión, Bankia E.P.S.V. Renta Variable













VOCACIÓN DEL PLAN

El plan de previsión invertirá un mínimo del 75% en activos de renta variable europea. El res-to estará principalmente invertido en renta fija euro, depósitos e IIC pudiendo estarlo también en inmuebles y otros activos.







DATOS A 30/09/2017

Nº de socios 78




PT. ISHARES CORE EURO STOXX 50 UCITS ETF (SXRT GY) 195 19,75

PT. ISHARES EUROSTOXX 50 DE (SX5EEX GY) 191 19,34


PT. BBVA ACCIÓN DJ EURO STOXX 50 (BBVAE SM) 167 16,99


DEP. BANCO MARE NOSTRUM 0,06% VTO.15/06/2018 80 8,12

AC. DEUTSCHE TELEKOM (DTE GR) 16 1,59

AC. BANCO SANTANDER (SAN SM) 13 1,35

AC. ST MICROELECTRONICS (STM IM) 13 1,33

AC. FERROVIAL (FER SM) 13 1,36

NIVEL DE RIESGO

Alto














VOCACIÓN DEL PLAN








DATOS A 30/09/2017

Nº de socios 232





OB. ESTADO 4% VTO. 04/20 176 7,49


PT. LYXOR ETF EUROMTS 3-5Y - FR - (MTB FP) 123 5,21

PT. ISHARES EURO CORPORATE BOND LARGE CAP (IBCX LN) 122 5,19


OB. ESTADO 0,75% VTO. 07/21 103 4,36

OB. ESTADO 4,30% VTO. 10/19 102 4,34

BN. ESTADO 0,50% VTO. 10/17 75 3,20

BN. ESTADO 1,15% VTO. 07/20 73 3,08

NIVEL DE RIESGO

Medio


35

Plan de Previsión, Bankia E.P.S.V. Renta Fija Mixta













VOCACIÓN DEL PLAN

El plan de previsión invertirá entre el 15% y el 30% en activos de renta variable de países OCDE, principalmente valores del área euro. El resto estará principalmente invertido en renta fija Euro, depósitos e IIC pudiendo estarlo también en inmuebles y otros activos.







DATOS A 30/09/2017

Nº de socios 698




OB. ESTADO 4,60% VTO. 07/19 549 22,26

OB. ESTADO 4% VTO. 04/20 281 11,40

BN. ESTADO 0,50% VTO. 10/17 146 5,91

OB. FADE 3,875% VTO. 03/18 104 4,22

OB. ESTADO 4,10% VTO. 07/18 104 4,23

BN. VOLKSWAGEN INT. FIN. VTO. 07/18 100 4,06

BN. ESTADO 1,15% VTO. 07/20 93 3,79


PT. LYXOR ETF DJ EURO STOXX 50 -FR- (MSE FP) 86 3,48


NIVEL DE RIESGO

Medio Bajo

Plan de Previsión, Bankia E.P.S.V. Garantizado I












VOCACIÓN DEL PLAN

Bankia, como socio promotor del plan de previsión, garantiza a vencimiento (31/07/2019) al-canzar un valor de la participación que suponga una revalorización del 21,18% sobre el valor de la participación a 31/01/2013, según las condiciones y términos establecidos en la Carta de Garantía del Plan de Previsión Individual.







DATOS A 30/09/2017

Nº de socios 60




BN. XUNTA DE GALICIA 1,374% VTO. 05/19 668 70,99

OB. ESTADO 4,60% VTO. 07/19 176 18,66


NIVEL DE RIESGO

Medio Bajo


36

Plan de Previsión, Bankia E.P.S.V. Garantizado II












VOCACIÓN DEL PLAN

Bankia, como socio promotor, garantiza a vencimiento (30/07/2019) un valor liquidativo com-prometido que se determinará aplicando una revalorización del 21,18% sobre el valor de la participación a 31/01/2013, según las condiciones y términos establecidos en la Carta de Ga-rantía del Plan de Previsión Individual.







DATOS A 30/09/2017

Nº de socios 66




BN. XUNTA DE GALICIA 1,374% VTO. 05/19 206 50,99

OB. ESTADO 4,60% VTO. 07/19 167 41,38


NIVEL DE RIESGO

Medio Bajo

SUMARIO FONDOS DE INVERSIÓN

37

FONDOS DE INVERSIÓN

FONDOS MONETARIOS44 Gama Bankia Monetario Euro Deuda

FONDOS DE RENTA FIJACorto Plazo45 Bankia Fondepósitos, FI46 Bankia Fondtesoro Corto Plazo, FI47 Gama Bankia Bonos Corto Plazo48 Bankia Duración Flexible 0-2, FILargo Plazo49 Bankia Fondtesoro Largo Plazo, FI50 Bankia Gobiernos Euro Largo Plazo, FI51 Bankia Renta Fija Largo Plazo, FIRenta Fija Euro52 Bankia Bonos Duración Flexible, FIRenta Fija Internacional53 Bankia Bonos Internacional, FI54 Bankia Dólar, FI55 Bankia Libra, FI

RENTABILIDAD OBJETIVO56 Bankia Objetivo 2019 I, FI56 Bankia Rentabilidad Objetivo Largo Plazo

FONDOS MIXTOSRenta Fija57 Bankia Mixto Renta Fija 15, FI58 Bankia Mixto Renta Fija 30, FIRenta Variable59 Bankia Fonduxo, FI60 Bankia Mixto Renta Variable 50, FI61 Bankia Mixto Renta Variable 75, FI

FONDOS DE RETORNO ABSOLUTO62 Bankia Evolución Prudente, FI63 Bankia Evolución Moderado, FI64 Bankia Evolución Decidido, FI

FONDOS PERFILADOS Y GLOBALES65 Bankia Soy Así Cauto, FI66 Bankia Soy Así Flexible, FI67 Bankia Soy Así Dinámico, FI

FONDOS DE RENTA VARIABLE68 Bankia Bolsa Española, FI69 Bankia Small & Mid Caps España, FI70 Bankia Dividendo España, FI71 Bankia Dividendo Europa, FI72 Bankia Gama Índice73 Bankia Euro Top Ideas, FI74 Bankia Bolsa USA, FI75 Bankia Bolsa Japonesa, FI76 Bankia Emergentes, FI77 Bankia Renta Variable Global, FI78 Bankia Futuro Sostenible, FI

FONDOS GARANTIZADOSDE RENDIMIENTO VARIABLE79 Garantizados de Rendimiento Variable

FONDOS GARANTIZADOSDE RENDIMIENTO FIJO83 Garantizados de Rendimiento Fijo

NOTICIAS38 Fondos de Inversión

CUADRO GENERAL DE RENTABILIDAD41 Fondos de Inversión

INDICADORDE RIESGO42 Fondos de Inversión

LECTURA DEFONDOS Y PLANES43 Fondos de Inversión

NOTICIAS

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Habremos escuchado en más de una ocasión que un fondo mo-netario tiene un nivel de riesgo de 1/7 o que un fondo de renta variable emergente con riesgo divisa está calificado con un indi-cador de 6/7 o 7/7, pero, ¿qué es lo que quiere decir este número en realidad?

Todos los fondos de inversión están clasificados en función del nivel de riesgo que asume el cliente cuando decide invertir en este tipo de productos. El objetivo que se persigue con este indi-cador es tratar de mejorar la información que se presenta al clien-te, principalmente, al pequeño inversor, permitiéndole conocer de forma transparente y sencilla los riesgos que asume adquiriendo cualquier fondo de inversión.

El indicador de riesgo no es más que una medida de la volatilidad histórica del fondo, es decir, permite hacer una previsión de la va-riación que puede llegar a tener un fondo, y su posible desviación respecto al rendimiento medio del producto en un horizonte tem-poral determinado. Para su cálculo se toma en consideración la serie de rendimientos de los últimos cinco años.

De esta forma, el inversor podrá ser capaz de comparar todos los fondos teniendo en cuenta una medida homogénea de cálculo. Así, cuanto mayor es la volatilidad de un fondo, su rentabilidad presentará mayores fluctuaciones, y por tanto, tendrá un nivel de riesgo más elevado, y viceversa.

De esta forma el indicador de un fondo se determina asignándole un valor de la escala comprendida en los niveles 1 a 7. El 1 iden-tificaría aquellos fondos con un nivel de riesgo muy bajo, es de-cir, aquellos cuya volatilidad es significativamente reducida y, por tanto, la estimación de pérdida y el potencial rendimiento serán muy limitados. Por el contrario, el indicador 7 nos permitiría iden-tificar aquellos productos más arriesgados y, por tanto, con un po-tencial de rendimiento muy elevado.

Aunque es cierto que el comportamiento pasado de una cartera no garantiza el comportamiento futuro, se puede pensar que los fondos que han sido más volátiles en el pasado también tienen tendencia a ser los más volátiles en el futuro. En este sentido, la volatilidad es una señal de advertencia que puede ser útil a la

hora de tomar decisiones de inversión en función del riesgo que quiere asumir cada participe.

El nivel de volatilidad de un fondo y, por ende, el nivel de riesgo del producto, en la mayoría de los casos, no es estático. Éste va a depender, principalmente, del entorno de mercado en el que nos encontremos, así como del efecto de posibles cambios en la com-posición de la cartera de los fondos.

Raquel Arteaga NietoDirectora de Gestión de Riesgos

¿Qué es el indicador sintético de riesgode un fondo de inversión?

El nivel de volatilidad de un fondo y, por ende, el nivel de riesgo del producto, en la mayoría de los casos, no es estático

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VOLA

TILID

AD

0,60%

0,55%

0,50%

0,45%

0,40%

0,35%

0,30%

0,25%

0,20%

14/08/2013

Bankia Monetario Euro Deuda (I)

17/08/2017

VOLA

TILID

AD27%

25%

23%

21%

19%

17%

15%

14/08/2013

Bankia Índice Eurostoxx

17/08/2017

El entorno actual de bajos tipos de interés, así como el continuo descenso en los niveles de volatilidad de los mercados de renta variable, ha llevado a la revisión de la mayoría de los indicadores de riesgo de nuestros productos. La consolidación a la baja de los niveles de volatilidad de las carteras ha provocado una paulatina revisión de los indicadores de riesgo.

Así, en el mes de octubre de 2015 el indicador de riesgo de un fondo monetario, cuyo índice de referencia era el de letras del te-soro español, presentaba unos niveles de volatilidad acordes con un indicador de 2/7, y según han ido trascurriendo los ejercicios 2016 y 2017, el nivel de volatilidad de estos productos se ha ido reduciendo paulatinamente hasta situarse en el nivel más bajo de riesgo (1/7).

Como hemos comentado, en el cálculo del indicador de riesgo se tiene en consideración la serie de rendimientos de los últimos cin-co años; por lo tanto, a medida que transcurre el tiempo dejando atrás el período de crisis económica, vamos abandonando los ele-vados niveles de volatilidad que se alcanzaron en el mercado de renta variable europeo y americano en 2008 y que repuntaron du-rante 2010 y 2011, así como el ascenso de la volatilidad registra-da en la renta fija periférica en 2011 y 2012. Esto ha determinado la corrección de los indicadores que está teniendo lugar durante los últimos meses en los fondos de renta fija, principalmente, ya que han salido las observaciones más volátiles para entrar a for-mar parte del cálculo la serie de rendimientos más reciente, que ha mostrado niveles de volatilidad mucho más reducida.

A modo de ejemplo, el fondo Bankia Monetario Euro Deuda (I) registró una volatilidad igual o superior al 0,5% hasta principios de octubre de 2016 por lo que el indicador asignado era de 2/7 (período de análisis de octubre 2011 hasta octubre 2016). A fina-les de febrero de 2017 (período de análisis de febrero 2012 has-ta febrero 2017) se consolidó el nivel de volatilidad a la baja del fondo, lo que implicó una revisión del indicador de riesgo, desde 2/7 a 1/7. El cambio se justificó por la salida en la serie de los ren-

dimientos más volátiles registrados durante 2011 y, la incorpora-ción de nuevas observaciones, más estables, de finales de 2016 y principios de 2017.

Sin embargo, si analizamos la evolución del indicador de riesgo de un fondo de renta variable, el momento de su revisión fue to-talmente diferente, ya que los niveles más altos de volatilidad se registraron en el mercado de renta variable en 2008, como hemos comentado anteriormente. Así, el fondo Bankia Índice Eurostoxx revisó el nivel de riesgo del producto desde 7/7 hasta 6/7 en el primer trimestre de 2014 tras consolidar la tendencia a la baja (período de análisis de marzo 2009 hasta marzo 2014) y situarse en un nivel de volatilidad inferior al 25%.

Esto nos lleva a pensar que hay que mirar con perspectiva y, ana-lizar de dónde venimos, ya que es igual de importante el pasado cercano que el entorno actual en el que nos encontramos a la hora de evaluar los riesgos de un fondo. O

La consolidación a la baja de los niveles de volatilidad de las carteras

ha provocado una paulatina revisión de los indicadores de riesgo

NOTICIAS

40

El otoño parece que no llega y ya llevamos diez días de octubre, por la temperatura tan cálida no somos conscientes de que el verano ha quedado ya lejos, no llegan las lluvias, pero lo que sí está a punto de comenzar es la publicación de los resultados em-presariales de estos primeros nueve meses del año 2017. Cuando miramos la prensa de estos días, todo está centrado en el vaivén de noticias sobre Cataluña, los múltiples huracanes que dentro de poco se van a quedar sin nombres (Harvey, Irma, José, María, Nate…), Trump y los locos coreanos del norte con sus misiles. Pero no debemos perder de vista lo que está pasando en el día a día de tantas compañías españolas que tratan de repuntar en este entorno tan agitado, y muchas de ellas lo están haciendo muy bien. Por ello, para coger este valor disponemos de fondos diver-sificados como el Bankia Small & Mid Caps. España que centra su inversión en compañías de pequeño tamaño dentro del mercado español.

La principal característica a parte del tamaño es la selección de las distintas compañías en las que está invertido, apostando por sólidos balances, visibilidad en sus resultados, equipo directivo comprometido y catalizadores corporativos que afecten a su valo-ración. En los últimos años se han vivido momentos muy críticos

en los que hemos tenido caídas en las bolsas y el fondo no sólo lo ha hecho mejor que su índice de referencia (+6,5% de mejor com-portamiento cada año), sino que ha tenido rentabilidades positi-vas con mercados en números rojos. El comportamiento del fondo se compara con un índice del mercado español, lo que llamamos “benchmark”, este índice está compuesto por un 30% del Ibex Small, 40% Ibex Mid y un 25% del Ibex.

El buen comportamiento del fondo en los últimos años, le ha va-lido para obtener por parte de la agencia Morningstar la califica-ción de cinco estrellas, la máxima distinción que otorga esta enti-dad internacional a los fondos de inversión. El Rating Morningstar mide la rentabilidad ajustada por el riesgo de un determinado fondo respecto a los demás fondos de su categoría Morningstar, utilizando datos de rentabilidad mensual. O

Bankia Small & Mid Caps España, FIFONDO DE INVERSIÓN DE RENTA VARIABLE

Su buen comportamiento le ha valido para obtener la calificación de cinco estrellas de la agencia Morningstar

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016Ibex S -5,44% -57,32% 17,59% -18,32% -25,10% -24,45% 44,29% -11,56% 6,39% 8,87%Ibex Mid -10,35% -46,53% 13,83% -5,59% -20,71% 13,85% 52,02% -1,81% 13,75% -6,61%Ibex 7,32% -39,43% 29,84% -17,43% -13,11% -4,66% 21,42% 3,66% -7,15% -2,01%

Benchmark -3,94% -45,67% 18,27% -12,09% -19,09% -2,96% 39,45% -3,28% 5,63% -0,49%

Fondo 11,27% -36,83% 34,57% -11,63% -18,07% 3,41% 46,23% 0,70% 6,70% 6,08%Diferencial vs. Benchmark 15,21% 8,84% 16,30% 0,46% 1,02% 6,37% 6,78% 3,98% 1,07% 6,57%

CUADRO GENERAL DE RENTABILIDAD

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Rentabilidad 30/09/17 (%)

Rentabilidad 2016 (%)




Patrimonio a 30/09/2017 (miles de euros)

MonetariosBankia Monetario Euro Deuda (I), FI -0,59 -0,65 -0,36 – – 67.353

Bankia Monetario Euro Deuda (II), FI -0,19 -0,13 0,07 0,62 1,17 27.269

Renta FijaRenta Fija Corto PlazoBankia Fondepósitos, FI -0,21 -0,10 0,13 0,82 – 123.533

Bankia Fondtesoro Corto Plazo, FI -0,72 – – – – 35.609

Bankia Bonos Corto Plazo (I), FI -0,51 -0,69 -0,29 0,40 – 117.002

Bankia Bonos Corto Plazo (II), FI -0,33 -0,45 -0,04 0,65 – 51.627

Bankia Bonos Corto Plazo (III), FI -0,06 -0,09 0,31 0,99 – 96.894

Bankia Duración Flexible 0-2, FI -0,11 – – – – 546.296

Renta Fija Largo PlazoBankia Fondtesoro Largo Plazo, FI -0,40 0,03 0,62 2,33 3,58 8.778

Bankia Gobiernos Euro Largo Plazo, FI -0,89 0,17 0,90 7,87 1,10 29.590

Bankia Renta Fija Largo Plazo, FI -0,42 -0,05 – – – 44.674

Renta Fija EuroBankia Bonos Duración Flexible, FI -0,29 – – – – 27.975

Renta Fija InternacionalBankia Bonos Internacional, FI -0,68 1,80 2,67 6,47 -3,83 30.819

Bankia Dólar, FI -10,80 2,30 9,85 12,42 -5,15 19.463

Bankia Libra, FI -3,60 – – – – 1.997

Rentabilidad ObjetivoBankia Objetivo 2019 I, FI -0,26 1,17 1,39 – – 32.564

Bankia Rentabilidad Objetivo Largo Plazo, FI -0,23 2,00 1,36 19,15 14,46 4.023

MixtosMixto Renta FijaBankia Mixto Renta Fija 15, FI 1,41 -0,20 0,98 1,56 5,26 377.045

Bankia Mixto Renta Fija 30, FI 2,54 0,64 1,13 1,54 6,19 86.864

Mixto Renta VariableBankia Fonduxo, FI 2,74 -0,68 5,33 – – 329.312

Bankia Mixto Renta Variable 50, FI 3,63 0,21 1,59 2,98 8,10 24.431

Bankia Mixto Renta Variable 75, FI 7,33 1,04 1,85 2,57 13,64 18.796

Retorno AbsolutoBankia Evolución Prudente, FI 0,33 0,66 -0,13 1,82 1,88 3.266.504

Bankia Evolución Moderado, FI 1,60 -0,13 0,39 4,14 0,50 242.105

Bankia Evolución Decidido, FI 5,46 0,27 5,17 9,30 0,82 35.422

Perfilados y GlobalesBankia Soy Así Cauto, FI 1,20 1,82 1,52 3,78 3,13 2.984.243

Bankia Soy Así Flexible, FI 2,65 3,03 2,10 4,57 6,82 967.028

Bankia Soy Así Dinámico, FI 4,29 1,81 3,82 6,20 12,98 115.289

Renta VariableBankia Bolsa Española, FI 11,42 -4,29 -6,92 2,73 30,37 61.282

Bankia Small & Mid Caps España, FI 10,59 6,07 6,70 0,70 46,23 94.400

Bankia Dividendo España, FI 10,68 1,30 0,19 9,49 29,37 70.481

Bankia Dividendo Europa, FI 10,11 -8,13 – – – 122.563

Bankia Índice Ibex, FI 12,81 1,26 – – – 42.057

Bankia Índice Eurostoxx, FI 11,16 2,79 6,73 2,92 22,28 34.220

Bankia Euro Top Ideas, FI 9,92 3,45 4,65 -0,69 – 56.885

Bankia Bolsa USA, FI -2,09 6,47 8,64 21,70 21,60 34.224

Bankia Bolsa Japonesa, FI 10,48 -2,42 – – – 6.782

Bankia Emergentes, FI 12,07 4,34 -2,07 9,76 -10,58 40.645

Bankia Renta Variable Global, FI 0,92 – – – – 70.899

Bankia Futuro Sostenible, FI (Universal) 1,27 – – – – 2.137

Bankia Futuro Sostenible, FI (Plus) 1,24 – – – – 996

INDICADOR DE RIESGO

42

O Monetario O Renta Fija O Rentabilidad Objetivo O Mixtos O Retorno Absoluto O Globales O Renta Variable

Este dato es indicativo del riesgo del fondo. Puede no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo. Además, no hay garantías de que la categoría indicada vaya a permanecer inalterable y puede variar a lo largo del tiempo.

Bankia Bolsa Española potencialmente menor rendimiento MENOR RIESGO



1 2 3 4 5 6 77Bankia Fonduxo, FIBankia Small & Mid Caps España, FIBankia Dividendo España, FIBankia Dividendo Europa, FIBankia Índice Ibex, FIBankia Índice Eurostoxx, FIBankia Euro Top Ideas, FIBankia Bolsa USA, FIBankia Bolsa Japonesa, FI




1 2 3 4 5 6 76

Bankia Mixto Renta Variable 75, FIBankia Evolución Decidido, FIBankia Emergentes, FIBankia Renta Variable Global, FIBankia Futuro Sostenible, FI




1 2 3 4 5 6 75Bankia Dólar, FIBankia Libra, FIBankia Objetivo 2019 I, FIBankia Rentabilidad Objetivo Largo Plazo, FIBankia Mixto Renta Variable 50, FIBankia Evolución Moderado, FIBankia Soy Así Flexible, FIBankia Soy Así Dinámico, FI




1 2 3 4 5 6 74Bankia Gobiernos Euro Largo Plazo, FIBankia Bonos Duración Flexible, FIBankia Bonos Internacional, FIBankia Mixto Renta Fija 15, FIBankia Mixto Renta Fija 30, FIBankia Soy Así Cauto, FI




1 2 3 4 5 6 73Bankia Duración Flexible 0-2, FIBankia Fondtesoro Largo Plazo, FIBankia Renta Fija Largo Plazo, FIBankia Evolución Prudente, FI




1 2 3 4 5 6 72Bankia Monetario Euro Deuda (I), FIBankia Monetario Euro Deuda (II), FIBankia Fondepósitos, FIBankia Fondtesoro Corto Plazo, FIBankia Bonos Corto Plazo (I), FIBankia Bonos Corto Plazo (II), FIBankia Bonos Corto Plazo (III), FI




1 2 3 4 5 6 71

LECTURA DE FONDOS DE INVERSIÓN

43

1 DATOS GENERALESInversión mínima inicial: importe mínimo exigido para invertir en cada fondo de inversión.

Fecha de constitución: fecha de inicio de la vida del fondo.Gestora: Bankia Fondos.Depositario: Entidad que se hace responsable de la adminis-tración y custodia de los valores del fondo.

2 VOCACIÓN DEL FONDODescribe las características básicas y objetivos de ges-tión recogidos en el folleto del fondo de inversión.

5 DISTRIBUCIÓN DE LA CARTERAPara cada fondo se muestra la distribución más ade-cuada a la política de inversión: distribución geográ-

fica, sectorial, por plazos (meses), por duración (años), renta fija, renta variable, etc.Los mayores valores de la cartera: En los fondos de renta variable se recogen en este apartado los valores con mayor participación en la cartera del fondo. La participación se calcula como el valor efectivo del título dividido por el total de la carte-ra. En los fondos de renta fija mixtos, se sustituye este apartado por la estructura de la cartera de renta fija a largo plazo.Estructura de la cartera: Rating: Sólo para fondos de renta fija largo plazo y renta fija internacional. Refleja la estructura de la cartera de renta fija por rating (según S&P o, en su defecto, Moodys) considerando sólo las emisiones con vencimiento inicial de largo plazo.AAA: Máxima calidad crediticia.AA: Alta calidad crediticia.A: Fuerte capacidad de pago.BBB: Adecuada capacidad de pago.Calidad crediticia media: Sólo para fondos de renta fija lar-go plazo y renta fija internacional. Constituye un resumen de la calidad crediticia de la cartera de largo plazo. Es una media de elaboración propia del rating de cada activo ponderado por su peso relativo en la cartera de renta fija a largo plazo. El signo (‘+’ , ‘-’) modifica marginalmente al alza (+) o a la baja (-) la valoración del riesgo de la compañía en el nivel de rating en el que se sitúa.

4 COMISIONESComisión anual de gestión y depositaria del fon-do: Representa un porcentaje sobre el patrimonio

efectivo del fondo. Se calcula anualmente y se descuenta dia-riamente del valor liquidativo del fondo.Comisión de suscripción: Representa un porcentaje so-bre el valor efectivo de las participaciones suscritas. Dicha co-misión se hace efectiva únicamente sobre el importe suscrito y en una sola vez en el momento de la suscripción.Comisión de reembolso: Representa un porcentaje sobre el valor efectivo de las participaciones reembolsadas. Dicha comisión se hace efectiva únicamente sobre el importe reem-bolsado y en una sola vez en el momento del reembolso.

3 INDICADOR DE RIESGOEl indicador podrá ser histórico (calculado con datos de volatilidad del valor liquidativo de los últimos 5

años) o simulado (para fondos de nueva constitución o que hayan modificado su política de inversión).

Duración: Medida estadística de la vida media de un bono. Proporciona un indicador de sensibilidad de la cartera de renta fija a alteraciones en los tipos de interés.TIR: Tipo de interés asociado a la inversión de renta fija y que iguala los rendimientos futuros a la inversión inicial o coste.

6 COMPORTAMIENTO DEL FONDOVolatilidad: Es una medida estadística de la fluctuación de la rentabilidad a lo largo del tiempo. Se calcula a través de la desviación típica de la renta-

bilidad diaria del fondo a lo largo de doce meses, expresada en base anual. La vola-tilidad del año en curso recoge rentabilidades hasta la fecha de cierre del informe.Rentabilidad neta: Revalorización del valor liquidativo de la participación en el periodo indicado descontando todos los gastos del fondo de inversión. En periodos inferiores a un año es la rentabilidad acumulada desde principios de año.

8 RENTABILIDAD MENSUALRevalorización acumulada del valor liquidativo de la participación entre el último día del mes anterior y el último del mes señalado.

9 CÓDIGO BIDIAhora puede acceder de forma sencilla a toda la información actualizada de cada fondo en la página web de la gestora leyendo el código BIDI desde su

smartphone.

7 EVOLUCIÓN DE LA RENTABILIDAD ACUMULADAMide la revalorización del valor liquidativo de la participación desde la fecha de inicio del gráfico. Se muestra la rentabilidad de los últimos cinco años o,

en su defecto, desde la fecha de constitución.

MAYORES VALORES DE LA CARTERA

DATOS GENERALES

VOCACIÓN DEL FONDO

DISTRIBUCIÓN SECTORIAL

RENTABILIDAD MENSUAL %

EVOLUCIÓN DE LA RENTABILIDAD ACUMULADA

COMPORTAMIENTO DEL FONDO

NIVEL DE RIESGO

COMISIONES


44

Gama Bankia Monetario Euro DeudaMONETARIO

VOCACIÓN DE LA GAMA

El fondo estará expuesto a activos del mercado monetario cotizados o no cotizados que

sean líquidos negociados en mercados organizados en países pertenecientes a la zona euro

y en depósitos. La duración media de la cartera será inferior a 6 meses y el vencimiento me-

dio será inferior a 12 meses. La calidad crediticia de los activos que componen la cartera

será alta (rating a corto plazo mínimo A2) o una calidad equivalente a juicio de la gestora, si

no tiene calificación crediticia específica por ninguna agencia reconocida. No obstante

Bankia Monetario Euro Deuda (I), FI podrá tener hasta un 100 de la exposición total en deu-

da soberana de calidad crediticia media (rating mín. BBB-) y Bankia Monetario Euro Deuda

(II), FI podrá tener hasta un 25 de la exposición total en deuda soberana de calidad crediti-

cia media (rating mín. BBB-).

Bankia Monetario Euro Deuda (I), FI


RENTABILIDAD NETA VOLATILIDAD PATRIMONIO

(MILES DE €)NÚMERO DE PARTÍCIPES

VALOR LIQUIDATIVO (€)

30/09/2017 -0,59 0,14 67.353 4.748 116,44

AÑO 2016 -0,65 0,07 68.787 4.742 117,13

AÑO 2015 -0,36 0,10 61.134 4.344 117,89

DATOS GENERALES

Inversión mínima inicial: 100 eurosFecha de constitución: 14/06/2004Comisión anual de gestión: 0,75Comisión anual de depositaría: 0,05

ESTRUCTURA DE LA CARTERA DE RENTA FIJA A LARGO PLAZO*

AAA: 0,00% AA: 0,00% A: 44,64% BBB: 55,36%



(*) FUENTE: INTERNA

DISTRIBUCIÓN POR PLAZOS

23,47% < 3 meses

20,23% 3-6 meses

24,21% 6-12 meses

32,08% > 12 meses

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La asignación de esta cate-goría queda justificada por tratarse de activos del mercado monetario de alta calidad crediticia o mediana calidad cre-diticia en el caso de la deuda soberana.

Bankia Monetario Euro Deuda (II), FI





30/09/2017 -0,19 0,12 27.269 206 111,09

AÑO 2016 -0,13 0,06 31.612 226 111,31

AÑO 2015 0,07 0,08 30.158 217 111,45

AÑO 2014 0,62 0,15 27.939 208 111,37

AÑO 2013 1,17 0,27 30.661 194 110,69

DATOS GENERALES

Inversión mínima inicial: 100.000 eurosFecha de constitución: 16/06/2008Comisión anual de gestión: 0,25Comisión anual de depositaría: 0,05


AAA: 0,00% AA: 0,00% A: 51,11% BBB: 48,89%



(*) FUENTE: INTERNA


29,05% < 3 meses

18,79% 3-6 meses

22,42% 6-12 meses

29,74% > 12 meses

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La asignación de esta cate-goría queda justificada por tratarse de activos del mercado monetario de alta calidad crediticia o mediana calidad cre-diticia en el caso de la deuda soberana.

45

Bankia Fondepósitos, FIRENTA FIJA CORTO PLAZO





30/09/2017 -0,21 0,05 123.533 1.558 101,88

AÑO 2016 -0,10 0,01 207.095 2.141 102,10

AÑO 2015 0,13 0,01 298.422 2.811 102,20

AÑO 2014 0,82 0,02 241.980 2.327 102,07

DATOS GENERALES

Inversión mínima inicial: 50.000 eurosFecha de constitución: 11/03/2013Gestora: Bankia FondosDepositario: Bankia, S.A.

COMISIONES

TRAMOS/PLAZOS PORCENTAJE %



RENTABILIDAD MENSUAL

ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC

AÑO 2016 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,01 -0,01 -0,01 -0,01 -0,02 -0,03

AÑO 2017 -0,03 -0,01 -0,04 -0,02 -0,02 -0,03 -0,02 -0,04 -0,01 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá el 100 de la exposición total en activos de renta fija y de ésta, más del 50 en depósitos. La sociedad gestora podrá puntualmente, reducir el porcentaje de inversión en depósitos por circunstancias de mercado. La duración media de la cartera oscilará entre 0 y 15 meses.

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La asignación a esta categoría que-da justificada porque invierte mayoritariamente en depósitos con duración entre 0 y 15 meses.

EVOLUCIÓN DE LA RENTABILIDAD ACUMULADA DESDE 11/03/2013

0%

3%

2%

1%

31/03/13 30/09/17


46

RENTA FIJA CORTO PLAZO

Bankia Fondtesoro Corto Plazo, FICOMPORTAMIENTO DEL FONDO




30/09/2017 -0,72 0,33 35.609 2.477 1.435,59

DATOS GENERALES

Inversión mínima inicial: 100 eurosFecha de constitución: 28/08/1990Gestora: Bankia FondosDepositario: Bankia, S.A.

COMISIONES






AÑO 2016 -0,03 -0,06 -0,07 0,01 -0,05 -0,05 -0,05 -0,06 -0,05 -0,09 -0,10 0,01

AÑO 2017 -0,12 -0,09 -0,07 -0,02 -0,06 -0,07 -0,04 -0,12 -0,13 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

El 70 de la exposición total se invertirá en Deuda del Estado en eu-ros. Un 70 del patrimonio se invertirá en Deuda del Estado en eu-ros, en cualquiera de sus modalidades computándose, a estos efec-tos, los bonos emitidos por los FTPymes que cuenten con el aval del estado, los bonos emitidos por los FTVPO que cuenten con aval del ICO, las emisiones del FROB, las emisiones del FADE, la deuda emiti-da directamente por el ICO y los créditos del Fondo para Financiar el Pago a Proveedores cuando se conviertan en bonos, hasta el límite del 30 del patrimonio. Se podrá invertir un máximo del 30 de la ex-posición total en otros valores de renta fija distintos de la Deuda del Estado negociados en un mercado regulado y que cuenten con una calificación de solvencia no inferior a la del Reino de España. La du-ración media de la cartera no superará los 12 meses.


RATING MEDIO %

AAA 0,00

AA 0,00

A 0,00

BBB 100,00



(*) FUENTE: INTERNA


-1%

1%

31/12/16

0%

30/09/17

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Porque invierte al menos un 70% en Deuda del Estado y tiene una duración media de la cartera no su-perior a doce meses.


65,26% < 1 año

31,38% 1-3 años

3,36% > 3 años

47

Gama Bankia Bonos Corto PlazoRENTA FIJA CORTO PLAZO

VOCACIÓN DE LA GAMA

Invierten el 100 de la exposición total en renta fija de emisores públicos y privados de paí-

ses de la OCDE, incluyendo la liquidez y depósitos así como en instrumentos del mercado

monetario cotizados o no, que sean líquidos. La duración media estará entre 0 y 1 años. La

exposición a riesgo divisa será como máximo el 5.

Bankia Bonos Corto Plazo (I), FI

DATOS GENERALES

Inversión mínima inicial: 100 eurosFecha de constitución: 23/05/1988Comisión anual de gestión: 1,00Comisión anual de depositaría: 0,08





30/09/2017 -0,51 0,20 117.002 14.559 1.679,25

AÑO 2016 -0,69 0,18 162.139 16.705 1.687,91

AÑO 2015 -0,29 0,23 185.730 18.716 1.699,63

AÑO 2014 0,40 0,21 242.414 22.427 1.704,51

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7


Bankia Bonos Corto Plazo (II), FI

DATOS GENERALES






30/09/2017 -0,33 0,20 51.627 2.228 1.127,63

AÑO 2016 -0,45 0,18 55.696 2.384 1.131,34

AÑO 2015 -0,04 0,24 58.810 2.585 1.136,41

AÑO 2014 0,65 0,21 61.416 2.810 1.136,86

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7


Bankia Bonos Corto Plazo (III), FI

DATOS GENERALES






30/09/2017 -0,06 0,20 96.894 1.105 1,23

AÑO 2016 -0,09 0,18 105.295 1.200 1,23

AÑO 2015 0,31 0,23 111.635 1.296 1,24

AÑO 2014 0,99 0,21 127.509 1.512 1,23

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7



48

Bankia Duración Flexible 0-2, FIRENTA FIJA CORTO PLAZO





30/09/2017 -0,11 0,45 546.296 25.029 10,70

DATOS GENERALES


COMISIONES

PORCENTAJE %

Anual de gestión 0,50% del patrimonio

Anual de depositaría 0,08% del patrimonio



AÑO 2016 0,11 -0,06 0,10 0,01 0,05 0,12 0,05 0,00 0,02 -0,25 -0,28 0,28

AÑO 2017 -0,09 0,02 -0,08 0,02 -0,02 0,01 0,11 -0,07 -0,01 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá el 100% de la exposición total en valores de renta fija pública/privada, incluyendo depósitos e instrumentos del merca-do monetario cotizados o no, que sean líquidos, de emisores OCDE, sin descartar la posibilidad de invertir hasta un 20% de la exposi-ción en emergentes de la OCDE. La duración de la cartera podrá os-cilar entre 0 y 2 años.


RATING MEDIO %

AAA 0,05

AA 0,95

A 7,82

BBB 91,03

ND 0,15



(*) FUENTE: INTERNA

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Se trata de un fondo de renta fija con una duración media entre 0 y 2 años..


25,08% < 1 año

43,28% 1-3 años

31,64% > 3 años


No se muestra el gráfico de evolucón de la rentabilidad acumulada ya que el fondo cambió su política de inversión con fecha 28/07/2017.

CLASE UNIVERSAL

49

RENTA FIJA LARGO PLAZO

Bankia Fondtesoro Largo Plazo, FICOMPORTAMIENTO DEL FONDO




30/09/2017 -0,40 0,83 8.778 423 169,50

AÑO 2016 0,03 0,79 15.416 604 170,18

AÑO 2015 0,62 1,06 63.657 445 170,13

AÑO 2014 2,33 1,03 85.767 575 169,08

AÑO 2013 3,58 1,65 69.964 181 165,22

DATOS GENERALES


COMISIONES






AÑO 2016 0,23 -0,07 0,08 0,03 0,07 0,26 -0,05 -0,05 0,09 -0,19 -0,43 0,06

AÑO 2017 -0,15 -0,19 0,08 0,08 0,00 -0,02 0,02 -0,06 -0,16 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

El 70 de la exposición total se invertirá en Deuda del Estado en eu-ros, en cualquiera de sus modalidades. Un 70 del patrimonio se in-vertirá en Deuda del Estado en euros, en cualquiera de sus moda-lidades computándose, a estos efectos, los bonos emitidos por los FTPymes que cuenten con el aval del Estado, los bonos emitidos por los FTVPO que cuenten con aval del ICO, las emisiones del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), las emisiones del Fondo de Amortización del Déficit Eléctrico (FADE), la deuda emiti-da directamente por el ICO y los créditos del Fondo para Financiar el Pago a Proveedores cuando se conviertan en bonos, hasta el lími-te del 30 del patrimonio. Se podrá invertir un máximo del 30 de la exposición total en otros valores de renta fija distintos de la Deuda del Estado negociados en un mercado regulado y que cuenten con una calificación de solvencia no inferior a la del Reino de España. La duración media de la cartera podrá oscilar entre 12 meses y 2 años.


RATING MEDIO %

AAA 0,00

AA 0,00

A 0,00

BBB 100,00



(*) FUENTE: INTERNA


0%

25%

20%

15%

10%

5%

30/09/12 30/09/17

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Porque invierte al menos un 70% en Deuda del Estado y tiene una duración media superior a doce meses.


10,80% < 1 año

63,70% 1-3 años

25,50% > 3 años


50

Bankia Gobiernos Euro Largo Plazo, FIRENTA FIJA LARGO PLAZO





30/09/2017 -0,89 1,09 29.590 1.751 11,30

AÑO 2016 0,17 1,28 36.467 2.045 11,40

AÑO 2015 0,90 2,31 37.966 2.099 11,39

AÑO 2014 7,87 1,69 47.565 2.394 11,28

AÑO 2013 1,10 2,55 35.724 2.259 10,46

DATOS GENERALES


COMISIONES






AÑO 2016 0,50 -0,25 0,13 -0,30 0,26 0,41 0,00 -0,05 0,17 -0,56 -0,56 0,42

AÑO 2017 -0,62 0,02 -0,15 0,09 0,09 -0,22 -0,04 0,02 -0,07 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá el 100 de la exposición total en valores de renta fija de emisores públicos y privados, correspondiendo fundamental-mente a países de la zona euro. La duración media se situará en-tre 2-5 años, aunque puntualmente y para proteger el fondo ante repuntes de tipos de interés, podrá situarse fuera de estos límites.


RATING MEDIO %

AAA 0,00

AA 9,91

A 13,62

BBB 76,48



(*) FUENTE: INTERNA

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La asignación a esta categoría que-da justificada por la calidad crediticia de los activos que integran la cartera y se ha tenido en cuenta las posibles bajadas sobreve-nidas del rating.


55,08% < 3 años

30,23% 3-5 años

14,69% > 5 años


0%

18%

16%

14%

8%

2%

10%

4%

12%

6%

30/09/12 30/09/17

51

Bankia Renta Fija Largo Plazo, FIRENTA FIJA LARGO PLAZO





30/09/2017 -0,42 0,67 44.674 2.647 17,07

AÑO 2016 -0,05 0,80 55.945 3.090 17,14

DATOS GENERALES


COMISIONES






AÑO 2016 0,17 -0,17 0,26 -0,09 0,08 0,17 0,17 -0,01 -0,07 -0,42 -0,41 0,28

AÑO 2017 -0,36 0,15 -0,16 0,06 0,05 -0,15 0,16 -0,03 -0,14 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá el 100% de la exposición total en renta fija pública y privada, de cualquier zona geográfica, siendo fundamentalmente de emisores OCDE. No se contempla la inversión en emergentes. La duración de la cartera será superior a 2 años.

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La asignación a esta categoría que-da justificada por la calidad crediticia de los activos que integran la cartera.


68,12% < 3 años

24,99% 3-5 años

6,90% > 5 años

EVOLUCIÓN DE LA RENTABILIDAD ACUMULADA DESDE 11/08/2015*

-2%

1%

0%

-1%

31/08/15 30/09/17

(*) Únicamente se incluye la rentabilidad obtenida por el fondo desde el último cambio sustancial registrado de su política de inversión.


RATING MEDIO %

AAA 0,00

AA 0,80

A 8,23

BBB 90,97



(*) FUENTE: INTERNA


52

Bankia Bonos Duración Flexible, FIRENTA FIJA EURO





30/09/2017 -0,29 0,71 27.975 1.725 11,48

DATOS GENERALES


COMISIONES

PORCENTAJE %





AÑO 2016 0,20 -0,25 0,28 -0,04 0,10 0,23 0,23 0,03 -0,04 -0,42 -0,55 0,34

AÑO 2017 -0,34 0,19 -0,13 0,03 -0,01 -0,10 0,21 -0,01 -0,11 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá el 100% de la exposición total en activos de ren-ta fija pública y privada, incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos, principalmente de emi-sores/mercados de la zona Euro y minoritariamente otros países OCDE, pudiendo invertir hasta un 10% de la exposición total en emisores/mercados de países emergentes. La duración media de la cartera podrá oscilar entre -3 y 6 años.


RATING MEDIO %

AAA 0,00

AA 0,87

A 9,21

BBB 89,93



(*) FUENTE: INTERNA

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Se invierte en renta fija pública/pri-vada con la calidad crediticia descrita, principalmente de la zona Euro, con una duración media de la cartera entre -3 y 6 años.


60,42% < 3 años

30,98% 3-5 años

8,61% > 5 años



53

Bankia Bonos Internacional, FICLASE UNIVERSAL

RENTA FIJA INTERNACIONAL





30/09/2017 -0,68 1,53 30.819 1.717 9,94

AÑO 2016 1,80 2,42 28.940 1.340 10,01

AÑO 2015 2,67 4,21 22.173 1.050 9,83

AÑO 2014 6,47 2,69 14.495 472 9,57

AÑO 2013 -3,83 4,33 15.108 360 8,99

DATOS GENERALES


COMISIONES


Anual de gestión* 1,25

Anual de depositaría** 0,10

(*) Aplicada directamente al fondo se mantiene en 1,25% del patrimonio. (**) Aplicada directamente al fondo se mantiene en 0,10% del patrimonio.



AÑO 2016 -0,13 -0,62 0,45 0,20 0,68 0,03 0,42 0,34 -0,48 0,64 -0,21 0,47

AÑO 2017 -0,16 0,67 -0,07 -0,04 -0,25 -0,41 -0,47 -0,09 0,14 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Fondo de fondos renta fija internacional. El fondo invertirá, directa o indirectamente a través de IIC, entre el 0 y el 100 de la exposición total en activos de renta fija, incluyendo depósitos, sin predetermi-nación respecto a los emisores público y privado, tipo de países, in-cluyendo emergentes, rating de las emisiones, riesgo de divisa, du-ración media de la cartera.

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Se invierte en renta fija pública/pri-vada, sin predeterminación alguna respecto a rating, duración me-dia de la cartera, o países, pudiendo llegar la exposición a riesgo divisa hasta el 100.

DISTRIBUCIÓN DE LA CARTERA

35,44% EE.UU.

26,12% Resto de Europa

11,34% España

9,52% Liquidez

8,69% Japón

7,57% Mercados Emergentes

1,32% Otros

ESTRUCTURA DE LA CARTERA

VALOR %

PT. PIMCO - LOW AVG DURATION FUND 6,36

PT. FRANK - US LOW DUR 6,29

PT. PICTET - SHOT TERM EMERGING CORP. BONDS 6,23

PT. FIDELITY FDS - UD DOLLAR BOND 6,21

PT. BLACKROCK SF- FIXED INCOME STRATEGIE 6,14

PT. FRANKLIN TEMPL IF 6,09

PT. CARMIGNAC SECURITE 6,07

PT. PIMCO FGIS - GLOBAL BOND FUND 4,22

PT. ED. ROTHSCHILD - BOND ALLOCATION 4,16

PT. JPM FUNDS - GLOBAL STRATEGIC BOND FUND 4,15


-4%

10%

8%

6%

4%

2%

0%

-2%

30/09/12 30/09/17


54

Bankia Dólar, FIRENTA FIJA INTERNACIONAL





30/09/2017 -10,80 7,44 19.463 862 7,61

AÑO 2016 2,30 8,17 20.323 1.004 8,54

AÑO 2015 9,85 11,87 29.360 1.237 8,34

AÑO 2014 12,42 6,19 26.033 1.017 7,60

AÑO 2013 -5,15 6,98 8.572 464 6,76

DATOS GENERALES


COMISIONES






AÑO 2016 0,12 -0,39 -4,46 -0,54 2,66 0,13 -0,55 0,03 -0,67 2,41 3,30 0,45

AÑO 2017 -2,33 2,02 -1,16 -1,95 -3,06 -1,50 -3,56 -0,59 0,88 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá el 100 de la exposición total en valores de renta fija, pública y privada, fundamentalmente emitida en dólares y per-teneciente a cualquier emisor del mundo y cotizada en cualquier mercado de la OCDE. La duración de la cartera se situará entre 0 y 5 años.


RATING MEDIO %

AAA 53,33

AA 19,69

A 2,07

BBB 24,91

CALIDAD CREDITICIA MEDIA: A+


(*) FUENTE: INTERNA

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Se invierte en renta fija pública/pri-vada fundamentalmente emitida en dólares, con duración media de la cartera 0-5 años, pudiendo tener hasta el 100 de la exposi-ción a riesgo divisa.


4,85% Liquidez

9,82% < 1 mes

42,28% 1-3 meses

19,07% 3-6 meses

18,54% 6-12 meses

5,43% 12-18 meses


-15%

20%

15%

10%

5%

0%

-5%

-10%

30/09/12 30/09/17

55

Bankia Libra, FIRENTA FIJA INTERNACIONAL





30/09/2017 -3,60 7,23 1.997 310 96,40

DATOS GENERALES


COMISIONES






AÑO 2017 – – – – -3,48 -0,65 -2,04 -2,39 3,97 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invierte el 100% de la exposición total en valores de renta fija, pública y privada, fundamentalmente emitida en libras y perte-neciente a cualquier emisor del mundo y cotizada en cualquier mer-cado de la OCDE, (incluyendo depósitos, instrumentos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos). La duración media de la cartera se situará entre 0 y 5 años.

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? El nivel de riesgo del fondo viene explicado fundamentalmente por la exposición a divisa, que puede llegar al 100% y por el rating de la renta fija teniendo en cuenta las bajadas sobrevenidas.


71,12% < 1 año

28,88% 1-3 años


-8%

2%

0%

-4%

-6%

-2%

30/04/17 30/09/17


RATING MEDIO %

AAA 3,72

AA 2,98

A 5,37

BBB 87,93



(*) FUENTE: INTERNA


56

RENTABILIDAD OBJETIVO

Bankia Objetivo 2019 I, FI





30/09/2017 -0,26 0,48 32.564 1.944 112,60

AÑO 2016 1,17 0,91 37.583 2.182 112,90

AÑO 2015 1,39 1,90 39.329 2.243 111,59

DATOS GENERALES

Inversión mínima inicial: 100 eurosFecha de constitución: 17/01/2014Comisión anual de gestión: 0,77Comisión anual de depositaría: 0,05Comisión de suscripción*: 5,00Comisión de rembolso**: 3,00

(*) Del 22/03/2014 hasta el 03/05/2019, ambos inclusive.(**) Próximas ventanas de liquidez: 11/08/2017, 11/02/2018, 11/08/2018 y 11/02/2019.

VOCACIÓN DEL FONDO

El objetivo de rentabilidad estimado no garantizado es re-cuperar a vencimiento (03/05/2019) el 100 de la inversión inicial (21/03/2014) o mantenida, más 5 reembolsos anuales obligatorios (pagaderos el 11/02/2015 al 2019), de 19,40€ por cada 1.000€ invertidos. TAE no garantizada: 1,90 para suscripciones a 21/03/2014 mantenidas a 03/05/2019.


VALOR %

Comunidad de Aragón 83,00

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Tiene un objetivo de rentabi-lidad estimado no garantizado. Se han tenido en cuenta las bajadas sobrevenidas de rating. El riesgo por duración se re-ducirá conforme se acerque el fin de la estrategia.


VALOR %

Deuda italiana a 2021 50,00

Deuda española a 2021 48,00

RENTABILIDAD OBJETIVO

Bankia Rentabilidad Objetivo Largo Plazo, FI





30/09/2017 -0,23 2,54 4.023 197 179,75

AÑO 2016 2,00 3,55 6.556 316 180,18

AÑO 2015 1,36 5,21 5.946 283 176,64

AÑO 2014 19,15 6,67 12.917 543 174,27

AÑO 2013 14,46 12,36 4.080 207 146,26

DATOS GENERALES

Inversión mínima inicial: 100 eurosFecha de constitución: 25/04/2007Comisión anual de gestión: 1,00 de 03/09/2016 a 03/09/2019

0,50 de 04/09/2019 a 30/04/2021

Comisión anual de depositaría: 0,10

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo establece un objetivo de rentabilidad (no garantiza-do) a largo plazo con un horizonte de inversión a 10 años y VLP objetivo a vencimiento (30/04/2021) de 172,55902 eu-ros TAE 3,66 .

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La asignación a esta catego-ría queda justificada por la calidad crediticia de los activos que integran la cartera y la duración.

57

MIXTO DE RENTA FIJA

Bankia Mixto Renta Fija 15, FICOMPORTAMIENTO DEL FONDO




30/09/2017 1,41 2,06 377.045 17.456 12,01

AÑO 2016 -0,20 3,87 381.747 17.668 11,84

AÑO 2015 0,98 3,65 494.082 21.832 11,87

AÑO 2014 1,56 2,68 564.170 26.157 11,75

AÑO 2013 5,26 2,64 214.729 11.918 11,57

DATOS GENERALES


COMISIONES






AÑO 2016 -1,13 -0,65 0,47 0,18 0,33 -0,90 0,56 0,17 -0,07 0,03 -0,92 1,76

AÑO 2017 -0,46 0,44 1,06 0,46 0,41 -0,58 0,11 -0,31 0,27 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá directa, o indirectamente a través de IIC, entre el 70-90 de la exposición total en activos de renta fija pública y pri-vada. La duración media de la cartera de renta fija estará entre 1,5 y 5,5 años. El resto de la exposición total se invertirá en activos de renta variable, que se situará en un máximo del 30 si bien en condi-ciones normales de mercado la exposición total se situará en el 15 sin estar predeterminado el tamaño de la capitalización. La suma de las inversiones en valores de renta variable emitidos por entidades radicadas fuera del área euro más la exposición al riesgo de divisa no superará el 30.


RATING MEDIO %

AAA 0,00

AA 0,09

A 0,00

BBB 99,91



(*) FUENTE: INTERNA

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La asignación a esta categoría que-da justificada por la calidad crediticia de los activos que integran la cartera y por su exposición a renta variable.

DISTRIBUCIÓN RENTA FIJA/RENTA VARIABLE

15,77% Renta Variable

84,23% Renta Fija + Liquidez


-2%

14%

0%

4%

2%

8%

6%

12%

10%

30/09/12 30/09/17


58

Bankia Mixto Renta Fija 30, FIMIXTO DE RENTA FIJA





30/09/2017 2,54 3,04 86.864 4.005 11,19

AÑO 2016 0,64 5,97 79.446 3.587 10,91

AÑO 2015 1,13 5,64 89.504 3.938 10,84

AÑO 2014 1,54 4,22 92.904 3.946 10,72

AÑO 2013 6,19 4,11 49.561 2.626 10,56

DATOS GENERALES


COMISIONES






AÑO 2016 -1,80 -0,89 0,66 0,34 0,47 -1,32 0,93 0,37 -0,04 0,49 -0,96 2,47

AÑO 2017 -0,62 0,69 1,72 0,71 0,48 -0,73 0,21 -0,44 0,54 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá directa o indirectamente a través de IICs (hasta un 10 del patrimonio) alrededor del 70 de la exposición total en activos de renta fija pública y privada pertenecientes a países de la OCDE. La duración media de la cartera de renta fija estará entre 1,5 y 5,5 años. El resto de la exposición total se invertirá en activos de renta variable, que se situará por debajo del 30.


RATING MEDIO %

AAA 0,00

AA 0,00

A 0,00

BBB 100,00



(*) FUENTE: INTERNA

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la inversión en renta variable y rating de los activos de renta fija que componen la cartera.





0%

25%

10%

5%

20%

15%

30/09/12 30/09/17

59

Bankia Fonduxo, FIMIXTO DE RENTA VARIABLE EURO





30/09/2017 2,74 8,10 329.312 15.944 2.030,10

AÑO 2016 -0,68 16,16 356.305 17.068 1.975,91

AÑO 2015 5,33 11,84 434.132 18.495 1.989,50

DATOS GENERALES


COMISIONES


Anual de gestión 1,35 Patrimonio9,00 Resultados

Anual de depositaría 0,10 Patrimonio



AÑO 2016 -4,76 -1,31 3,90 -0,54 0,05 -6,66 2,19 0,50 -1,90 2,75 -2,14 8,07

AÑO 2017 -0,09 -0,71 3,62 1,14 -0,26 -1,34 -0,10 -1,95 2,54 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo podrá invertir entre el 0 y el 50 de la exposición total en renta variable, preferentemente en países de la zona euro y mino-ritariamente, en países OCDE, de empresas de pequeña, mediana y gran capitalización. El resto de la exposición se invertirá en activos de renta fija, de emisores públicos y privados, de países OCDE, in-cluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario no coti-zados, que sean líquidos. La suma de las inversiones en valores de renta variable emitidos por entidades radicadas fuera del área euro, más la exposición al riesgo divisa, no superará el 30. El nivel de vo-latilidad anual será inferior al 20.

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por tener una volatilidad máxima anual del 20.


VALOR %

AC. UNICREDIT 4,38

AC. ROYAL DUTCH SHELL - A 3,88

AC. INTESA SANPAOLO 3,63

AC. UBISOFT ENTERTAINMENT 3,53

AC. NATIXIS 3,49

AC. MICHELIN 3,45

AC. INFINEON TECHNOLOGIES 3,23

AC. DEUTSCHE LUFTHANSA 3,21

AC. AXA 3,11

AC. COMPAGNIE DE SAINT GOBAIN 3,06





-6%

14%

2%

4%

8%

10%

-2%

-4%

12%

6%

31/12/14

0%

30/09/17



60

Bankia Mixto Renta Variable 50, FIMIXTO DE RENTA VARIABLE





30/09/2017 3,63 4,54 24.431 1.603 15,58

AÑO 2016 0,21 9,18 22.800 1.466 15,04

AÑO 2015 1,59 8,82 25.314 1.579 15,01

AÑO 2014 2,98 6,18 29.373 1.610 14,77

AÑO 2013 8,10 6,23 25.675 1.528 14,34

DATOS GENERALES


COMISIONES




Comisión de reembolso < a 7 días 2,00



AÑO 2016 -2,77 -1,47 1,07 0,55 0,50 -2,37 1,44 0,21 -0,18 1,05 -1,25 3,59

AÑO 2017 -0,61 0,81 2,45 0,87 0,54 -1,17 0,31 -0,64 1,07 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá entre un 30 y un 50 de la exposición total en ac-tivos de renta variable y el resto en renta fija. Los activos de renta variable serán de emisores europeos, de empresas de alta, mediana y baja capitalización. En cuanto a la renta fija, se invertirá en activos de deuda pública y renta fija privada, sin que exista preferencia por ninguno de ellos y se tratará de emisiones denominadas en euros. La duración media de la cartera de renta fija estará entre 0 y 5 años.

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la calidad crediticia de los acti-vos que componen la cartera y por su exposición a renta variable.


VALOR %

PT. LYXOR ETF DJ EURO STOXX 50 -FR- 7,09

AC. TELEFÓNICA 1,39

AC. BNP-PARIBAS 1,24

AC. DEUTSCHE TELEKOM 1,18

AC. ALLIANZ 1,14

AC. PHILIPS 1,13

AC. BANCO SANTANDER 1,12

AC. ENEL 0,99

AC. SANOFI 0,95

AC. TOTAL 0,93





0%

35%

15%

20%

30%

10%

5%

25%

30/09/12 30/09/17

61

Bankia Mixto Renta Variable 75, FIMIXTO DE RENTA VARIABLE





30/09/2017 7,33 8,21 18.796 1.317 7,50

AÑO 2016 1,04 16,23 17.104 1.232 6,99

AÑO 2015 1,85 15,48 17.836 1.302 6,91

AÑO 2014 2,57 11,85 18.135 1.366 6,79

AÑO 2013 13,64 10,96 17.002 1.447 6,62

DATOS GENERALES




AÑO 2016 -5,71 -2,39 1,80 1,27 1,33 -5,36 2,94 1,15 -0,40 2,34 -1,29 5,97

AÑO 2017 -1,04 1,40 4,84 1,58 0,79 -1,90 0,59 -1,07 2,07 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

El Fondo invertirá entre un 50 y un 75 de la exposición total de los activos en renta variable y el resto en renta fija. Los activos de renta variable serán de emisores europeos, de empresas de alta, mediana y baja capitalización. En cuanto a la renta fija, se invertirá en activos de deuda pública y renta fija privada, sin que exista preferencia por ninguno de ellos y se tratará de emisiones denominadas en euros.

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la calidad crediticia de los acti-vos que componen la cartera y por su exposición a renta variable entre un 50 y 75 de cualquier capitalización.


VALOR %

PT. LYXOR ETF DJ EURO STOXX 50 -FR- 14,74



AC. INTESA SANPAOLO 1,80

AC. BASF SE 1,59

AC. MUENCHENER RUECKVER 1,56

AC. BBVA 1,52

AC. LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON 1,49

AC. SANOFI 1,38

AC. VINCI 1,34

COMISIONES









0%

60%

30%

40%

20%

10%

50%

30/09/12 30/09/17


62

RETORNO ABSOLUTO

Bankia Evolución Prudente, FICOMPORTAMIENTO DEL FONDO




30/09/2017 0,33 0,72 3.266.504 118.918 128,89

AÑO 2016 0,66 1,20 2.645.753 102.328 128,47

AÑO 2015 -0,13 1,50 2.397.573 94.743 127,62

AÑO 2014 1,82 1,06 686.951 31.417 127,79

AÑO 2013 1,88 1,49 186.518 12.834 125,50

DATOS GENERALES


COMISIONES



Anual de depositaría* 0,10

(*) El fondo invierte en otras instituciones de inversión colectiva, por lo tanto, además de los gastos directos especificados, soportará gastos adicionales derivados de estas inversiones.



AÑO 2016 -0,53 -0,24 0,35 0,32 0,25 0,04 0,40 0,14 -0,17 0,08 -0,32 0,35

AÑO 2017 -0,07 0,28 0,06 0,14 0,09 -0,23 0,09 -0,17 0,14 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Fondo de fondos que invierte mayoritariamente en otras IICs nacio-nales y extranjeras, renta fija pública, privada, renta variable, emer-gente, high yield. Se fija un VaR máximo de 3 a 1 año, lo que supo-ne una pérdida máxima estimada, con un 95 de confianza, del 3. El objetivo es superar el euribor a tres meses en 50 puntos básicos.

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? El nivel de riesgo es coherente con el nivel de volatilidad máxima anual fijada.


VALOR %


PT. MORGAN STANLEY IF-SHORT MATUR EURO BOND 3,43

PT. MUZINICH ENHANCEDYIELD SHORT-TERM FUND 3,32

PT. PARVEST ENHANCED CASH 3,22

PT. DWS FLOATING RATES NOTES 3,21

PT. BLACKROCK GF - EURO SHORT DURATION BOND 2,99

PT. PIONEER SF - EURO CURVE 1-3 YEAR 2,90

PT. AMUNDI - AMUNDI 12M 2,85

PT. CANDRIAM BONDS - EURO SHORT TERM 2,58

PT. AMUNDI FUNDS - VOLATILITY EURO EQUT 2,39


0%

8%

7%

6%

3%

4%

2%

1%

5%

30/09/12 30/09/17


46,19% Fondos Renta Fija

20,24% Fondos Gestión Alternativa

9,62% Liquidez

5,29% Fondos Renta Fija Emergente

4,22% Otros

4,10% Fondos Renta Variable Europa

3,80% Fondos Renta Fija High Yield

3,47% Renta Fija Corporativa

1,84% Depósitos

1,22% Fondos Materias Primas

63

Bankia Evolución Moderado, FIRETORNO ABSOLUTO





30/09/2017 1,60 2,30 242.105 12.475 111,37

AÑO 2016 -0,13 3,70 220.945 11.445 109,62

AÑO 2015 0,39 5,55 225.698 11.495 109,76

AÑO 2014 4,14 4,12 21.926 1.515 109,34

AÑO 2013 0,50 4,20 17.703 1.459 105,00

DATOS GENERALES




AÑO 2016 -1,71 -1,17 0,53 0,29 0,84 -0,62 0,73 0,10 -0,12 0,52 -0,36 0,88

AÑO 2017 0,20 0,98 0,54 0,48 0,00 -0,71 -0,07 -0,34 0,52 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Fondo de fondos que invierte mayoritariamente en otras IICs nacio-nales y extranjeras. La gestión del fondo se hará de acuerdo a un sistema de control de riesgos basado en el método VaR. Se fija un VaR máximo del 10 a un año lo que limita la pérdida máxima en un año al 10. El objetivo de rentabilidad a un año es superar el euribor a tres meses en 250 puntos básicos.

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7



VALOR %

PT. NORDEA 1 FLEXIBLE FI BI EUR 6,04

PT. BLACKROCK SF - FIXED INCOME STRATEGIES 5,94

PT. PICTET - SHOT TERM EMERGING CORP. BONDS 4,13

PT. HENDERSON H - EUROLAND FUND 4,11

PT. FIDELITY FUNDS - GLOBAL DIVIDEND FUND 4,01

PT. HENDERSON GARTMORE - UK ABSOLUTE RET 4,00

PT. JB MULTIBOND - LOCAL EMERGING BOND FUND 4,00


PT. JPM FUNDS - GLOBAL STRATEGIC BOND FUND 3,87

PT. LYXOR ETF IBEX 35 3,86

COMISIONES






0%

16%

14%

10%

12%

8%

4%

2%

6%

30/09/12 30/09/17






6,93% Liquidez


5,48% Fondos Globales

5,31% Otros

4,07% Fondos Renta Variable Emergente

3,86% Fondos Materias Primas


64

Bankia Evolución Decidido, FIRETORNO ABSOLUTO





30/09/2017 5,46 4,50 35.422 2.628 115,48

AÑO 2016 0,27 7,38 23.220 1.833 109,51

AÑO 2015 5,17 11,12 25.090 1.883 109,21

AÑO 2014 9,30 7,71 13.779 817 103,85

AÑO 2013 0,82 6,39 14.878 915 95,01

DATOS GENERALES




AÑO 2016 -4,16 -1,08 0,72 0,59 1,04 -1,09 1,62 0,57 -0,23 -0,08 0,35 2,16

AÑO 2017 0,50 2,04 1,19 0,61 0,40 -0,89 0,75 -0,40 1,15 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Fondo de fondos que invierte mayoritariamente en otras IICs nacio-nales y extranjeras. La gestión del fondo se hará de acuerdo a un sistema de control de riesgos basado en el metodo VaR. Se fija un VaR máximo del 20 a un año lo que limita la pérdida máxima en un año al 20. El objetivo de rentabilidad a un año es superar el euribor a tres meses en 500 puntos básicos.


-10%

20%

15%

10%

-5%

5%

30/09/12

0%

30/09/17

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7



VALOR %


PT. ROBECO CG - GLB CONSUMER TRENDS EQUITIES 5,17

PT. LYXOR ETF IBEX 35 4,79


PT. NORDEA 1 - GLOBAL CLIMATE AND ENVIRONMENT 3,99

PT. ROBECO EMERGING CONSEVATIVE EQUITIES 3,72

PT. JB MULTISTOCK- JAPAN STOCK FUND 3,11

PT. FIDELITY - EUROPEAN DVD 2,88

PT. ROBECO CGF- BP US SEL OPPORTINITIES EQUI 2,84

PT. JB MULTIBOND- LOCAL EMERGING BOND FUND 2,69

COMISIONES








14,32% Otros

12,34% Fondos Renta Variable Global Sectorial

9,20% Fondos Renta Variable Emergente


5,77% Fondos Renta Variable EE.UU.



4,07% Opciones

65


0%

16%

14%

12%

6%

8%

4%

2%

10%

30/09/12 30/09/17

Bankia Soy Así Cauto, FIPERFILADOS Y GLOBALES





30/09/2017 1,20 1,49 2.984.243 109.136 130,58

AÑO 2016 1,82 2,48 1.506.699 56.630 129,03

AÑO 2015 1,52 3,39 1.250.063 47.325 126,72

AÑO 2014 3,78 2,13 369.192 13.702 124,83

AÑO 2013 3,13 1,20 20.103 1.274 120,28

DATOS GENERALES


COMISIONES







AÑO 2016 -0,85 -0,31 0,55 0,31 0,53 -0,04 0,55 0,11 -0,15 0,31 -0,02 0,83

AÑO 2017 -0,12 0,76 0,40 0,13 0,05 -0,35 0,11 -0,15 0,38 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Fondo de fondos que invierte directa o indirectamente a través de IIC en activos de renta variable entre 0 y el 20, si bien en condicio-nes normales de mercado la exposición estará en torno al 15. El res-to de la exposición se invertirá directa o indirectamente, a través de IIC, en activos renta fija.

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la calidad crediticia y la duración media de la cartera de renta fija y por la exposición a renta variable (habitualmente 15), existiendo así mismo exposición a riesgo divisa.


VALOR %


PT. PARVEST ENHANCED CASH 6,82


PT. CANDRIAM BONDS - EURO SHORT TERM 3,77

PT. CANDRIAM LONG SHORT CREDIT 3,58


PT. PIONEER SF - EURO CURVE 1-3 YEAR 2,58

PT. UBAM-DYNAMIC EURO BOND 2,44

PT. AXA WORLD-FUNDS - EUR CR SHD 2,35

PT. PIMCO FGIS - EURO SHORT-TERM 2,32


50,47% Gestión de la liquidez

10,42% Renta Fija Global Largo Plazo

10,32% Renta Variable Europa

9,16% Liquidez

7,73% Renta Variable Global

6,10% Gestión Alternativa

5,78% Renta Fija Global Corto Plazo


66


0%

25%

20%

15%

5%

10%

30/09/12 30/09/17

Bankia Soy Así Flexible, FIPERFILADOS Y GLOBALES





30/09/2017 2,65 2,95 967.028 37.410 118,30

AÑO 2016 3,03 5,60 627.827 25.388 115,24

AÑO 2015 2,10 6,39 572.556 23.508 111,85

AÑO 2014 4,57 4,28 238.825 10.018 109,55

AÑO 2013 6,82 3,03 11.406 748 104,76

DATOS GENERALES


COMISIONES







AÑO 2016 -1,96 -0,73 1,31 0,68 0,93 -0,60 1,18 0,22 -0,21 0,57 0,04 1,61

AÑO 2017 -0,02 1,50 0,82 0,30 0,03 -0,54 0,01 -0,39 0,94 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Fondo de fondos que invierte directa o indirectamente a través de IIC en activos de renta variable entre el 0 y el 70, si bien en condi-ciones normales de mercado la exposición estará en torno al 50. El resto de la exposición se invertirá directa o indirectamente, a través de IIC, en activos renta fija.

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La justificación viene determinada por el 50 de la exposición a renta variable en condiciones normales y por la exposición en renta fija de mediana y baja calidad crediticia.


VALOR %



PT. GAM STAR - CONTINENTAL EUROPEAN EQUITY 3,57

PT. NORDEA 1 - GLOBAL STABLE EQUITY 2,92


PT. JB MULTIBOND - LOCAL EMERGING BOND FUND 2,73


PT. JB MULTISTOCK - JAPAN STOCK FUND 2,48

PT. NORDEA 1 - EMERG MKT BOND 2,42

PT. ELEVA EUROPEAN SELECTION 2,37






14,17% Liquidez



67


-5%

35%

20%

30%

25%

15%

5%

10%

30/09/12

0%

30/09/17

Bankia Soy Así Dinámico, FIPERFILADOS Y GLOBALES





30/09/2017 4,29 4,33 115.289 6.552 125,22

AÑO 2016 1,81 8,74 69.045 3.938 120,07

AÑO 2015 3,82 9,76 73.636 3.747 117,94

AÑO 2014 6,20 6,82 39.752 1.874 113,60

AÑO 2013 12,98 6,02 5.890 527 106,97

DATOS GENERALES


COMISIONES







AÑO 2016 -3,42 -1,54 1,69 0,71 1,26 -1,43 1,61 0,24 -0,28 0,86 -0,05 2,30

AÑO 2017 0,01 2,06 1,34 0,68 0,27 -0,98 0,05 -0,50 1,32 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Fondos de fondos que invierten directa o indirectamente a través de IIC en activos de renta variable entre el 0 y el 100, si bien en condi-ciones normales de mercado la exposición estará en torno al 75. El resto de la exposición se invertirá directa o indirectamente, a través de IIC, en activos renta fija.

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Dado que se trata de un fondo glo-bal y por tanto puede cambiar su política de inversión, el indicador de nivel de riesgo podría llegar a 7.


VALOR %

PT. GAM STAR - CONTINENTAL EUROPEAN EQUITY 5,64

PT. DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND 4,58


PT. JB MULTISTOCK - JAPAN STOCK FUND 3,64


PT. TEMPLETON GLOBAL BOND FUND 3,39

PT. ELEVA EUROPEAN SELECTION 3,17

PT. PIONEER FUNDS - EUROPEAN POTENTIAL 3,15

PT. NORDEA 1 - EMERGING STARS EQUITY FUND 2,90

PT. PIMCO FGIS - GLOBAL BOND FUND 2,84





15,13% Liquidez





68

RENTA VARIABLE

Bankia Bolsa Española, FICOMPORTAMIENTO DEL FONDO




30/09/2017 11,42 14,17 61.282 4.246 966,79

AÑO 2016 -4,29 30,78 54.577 3.985 867,71

AÑO 2015 -6,92 24,21 64.487 4.310 906,57

AÑO 2014 2,73 26,86 85.420 4.920 973,99

AÑO 2013 30,37 29,06 41.606 2.869 948,06

DATOS GENERALES


COMISIONES







AÑO 2016 -9,91 -4,93 4,18 6,02 -1,49 -13,30 6,26 2,41 -0,14 6,30 -6,73 9,94

AÑO 2017 0,32 1,98 10,67 2,46 1,43 -3,84 0,97 -2,52 0,05 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá al menos el 75 de la exposición total en renta va-riable preferentemente en emisores españoles que coticen en mer-cados españoles o en otros mercados de países de la OCDE, invir-tiendo principalmente en valores del IBEX con el propósito de que el fondo alcance una rentabilidad similar a la del índice referenciado y al menos estará el 60 de la exposición total en renta variable emiti-da por entidades radicadas en el área euro.

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la inversión en renta variable es-pañola y en renta fija con la calidad crediticia mencionada.


34,19% Financiero

24,70% Otros

11,20% Industrial


10,56% Petróleo

8,17% Inversión


VALOR %


AC. BBVA 8,64


AC. REPSOL 7,89

PT. BBVA ACCION IBEX 35 ETF 6,78

AC. INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP 4,51

AC. CAIXABANK 4,15

AC. IBERDROLA, S.A. 3,75

AC. BANKIA 3,33

AC. INDITEX 2,91


0%

80%

70%

40%

60%

50%

30%

10%

20%

30/09/12 30/09/17

69

RENTA VARIABLE

Bankia Small & Mid Caps España, FICOMPORTAMIENTO DEL FONDO




30/09/2017 10,59 9,26 94.400 7.262 368,84

AÑO 2016 6,07 18,09 33.026 2.559 333,52

AÑO 2015 6,70 16,99 28.222 2.420 314,43

AÑO 2014 0,70 16,13 22.833 1.746 294,69

AÑO 2013 46,23 12,76 16.628 1.098 292,66

DATOS GENERALES




AÑO 2016 -8,07 -0,48 4,87 2,69 0,29 -8,67 7,67 1,54 0,12 1,56 -1,32 7,15

AÑO 2017 1,02 2,34 5,17 4,05 2,92 -1,91 -0,59 -1,62 -0,99 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá mas del 75 de la exposición total en valores de renta variable española, preferentemente de media/baja capitaliza-ción. No existirá predeterminación con respecto a los sectores eco-nómicos en los que invierte el fondo. El resto de la exposición es-tará invertida en activos de renta fija, tanto pública como privada. La duración media de la cartera de renta fija será inferior a 1 año.

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Viene justificada por la inversión de un mínimo del 75 de la exposición total en valores de renta variable española, preferentemente de medida y baja capitalización.


33,08% Otros

19,39% Industrial


13,59% Financiero

9,79% Alimentación

7,02% Inmobiliario


VALOR %

AC. ZARDOYA OTIS 4,53

AC. CAF 3,60

AC. PROSEGUR CIA. DE SEGURIDAD 3,42

AC. PHARMA MAR 3,41

AC. EBRO FOODS 3,06

AC. CATALANA OCCIDENTE 2,92

AC. NH HOTEL GROUP 2,63

AC. GESTAMP AUTOMOCIÓN S.A. 2,63

AC. GRUPO EZENTIS 2,58

AC. PARQUES REUNIDOS 2,51


0%

140%

120%

60%

100%

80%

40%

20%

30/09/12 30/09/17

COMISIONES






70

Bankia Dividendo España, FIRENTA VARIABLE





30/09/2017 10,68 10,62 70.481 4.747 18,63

AÑO 2016 1,30 22,10 54.200 3.630 16,83

AÑO 2015 0,19 19,24 53.879 3.585 16,61

AÑO 2014 9,49 16,82 44.238 2.551 16,58

AÑO 2013 29,37 19,98 19.566 1.288 15,15

DATOS GENERALES




AÑO 2016 -6,63 -2,38 2,94 3,53 1,19 -8,99 5,64 1,29 0,26 2,83 -3,96 6,88

AÑO 2017 -0,25 1,82 7,99 2,45 2,75 -3,22 0,26 -1,48 0,27 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Invertirá más del 75 de la exposición total de la cartera en activos de renta variable; al menos el 50 de la exposición total del fondo se invertirá en renta variable de emisores nacionales. El resto de la renta variable se invertirá en valores de emisores del área euro y de la OCDE. La selección de valores de renta variable se llevará a cabo por análisis fundamental, invirtiendo preferentemente en valo-res con alta rentabilidad por dividendos, sin importar su capitaliza-ción y cualquiera que sea el sector económico al que pertenezcan.

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la volatilidad de la inversión en renta variable y el rating de la renta fija. Se ha tenido en cuenta po-sibles bajadas sobrevenidas de rating.


28,00% Financiero

27,54% Otros

13,72% Eléctricas


11,18% Industrial

8,08% Construcción


VALOR %

AC. BBVA 8,28

AC. INDITEX 6,60


AC. REPSOL 5,45


AC. INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP 4,24

AC. AMADEUS IT HOLDING - A 3,86

AC. BANKINTER 3,84

AC. CAIXABANK 3,81

AC. ABERTIS INFRAESTRUCTURAS 3,51


0%

140%

120%

60%

100%

80%

40%

20%

30/09/12 30/09/17

COMISIONES





71

Bankia Dividendo Europa, FIRENTA VARIABLE





30/09/2017 10,11 9,22 122.563 10.362 19,65

AÑO 2016 -8,13 24,22 120.258 11.210 17,85

DATOS GENERALES




AÑO 2016 -7,63 -3,66 1,55 0,83 2,19 -8,58 3,05 -0,18 -1,35 0,79 -2,33 8,02

AÑO 2017 -1,63 3,22 5,07 0,92 2,00 -1,92 -0,15 -1,07 3,48 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá más del 75 de la exposición total en valores de renta variable de emisores europeos emitidos por empresas de pe-queña, mediana o gran capitalización, pertenecientes a cualquier sector económico. Sigue un estilo de gestión valor. El riesgo divisa será superior al 30 de la exposición total, pudiendo llegar hasta un máximo del 100.

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por su exposición a renta variable y por la calidad crediticia de los activos que componen la cartera. Se han tenido en cuenta posibles bajadas sobrevenidas de rating.


VALOR %

PT. ISHARES EURO STOXX SELDIV30 UCITS ETF DE 5,08

AC. TELECOM ITALIA - RNC 4,50

AC. NOVARTIS 4,33

AC. ENI 4,08

AC. ROYAL DUTCH SHELL - A 3,92


AC. SANOFI 3,35


AC. BANKIA 3,19

AC. ROCHE HOLDING 3,06


-8%

16%

4%

12%

8%

-4%

31/05/16

0%

30/09/17


COMISIONES






27,01% Otros

24,84% Financiero

16,91% Químico


9,57% Petróleo

8,14% Alimentación


72

RENTA VARIABLE

Gama Bankia ÍndiceVOCACIÓN DE LA GAMA

Fondos que invierten hasta un 100 de su cartera en aquellos valores e instrumentos deri-

vados que forman parte de un índice, estructurando la cartera de acuerdo a la composición

del mismo con el propósito de que los fondos alcancen una rentabilidad similar al índice

replicado. Bankia Índice Ibex replica el índice español IBEX-35; Bankia Índice Eurostoxx re-

plica el índice europeo Eurostoxx.

Bankia Índice Ibex, FI





30/09/2017 12,81 12,42 42.057 2.113 161,93

AÑO 2016 1,26 25,57 35.243 1.617 143,54

DATOS GENERALES

Inversión mínima inicial: 100 eurosFecha de constitución: 16/02/2005Comisión anual de gestión: 0,90Comisión anual de depositaría: 0,10Comisión de reembolso: 2,00*

(*) Para participaciones reembolsadas con menos de 7 días de antiguedad.


35,38% Financiero 10,83% Retail

18,35% Otros 9,07% Telecomunicaciones

18,16% Utilities 8,21% Construcción

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Se invierte el 100 de la expo-sición en renta variable española al objeto de replicar el ín-dice Ibex 35, existiendo riesgo de concentración geográfica.

Bankia Índice Eurostoxx, FI





30/09/2017 11,16 10,83 34.220 1.252 80,12

AÑO 2016 2,79 22,05 19.960 822 72,08

AÑO 2015 6,73 23,49 15.236 756 70,12

AÑO 2014 2,92 16,88 8.021 463 65,70

AÑO 2013 22,28 16,33 5.251 323 63,84

DATOS GENERALES

Inversión mínima inicial: 100 eurosFecha de constitución: 17/07/1997Comisión anual de gestión: 0,90Comisión anual de depositaría: 0,10Comisión de reembolso: 2,00*

(*) Para participaciones reembolsadas con menos de 7 días de antiguedad.


25,36% Otros 15,08% Químico

23,77% Financiero 10,56% Alimentación

16,60% Industrial 8,62% Tecnología

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? El fondo invierte en renta variable de alta capitalización, de la zona euro, al objeto de replicar el índice Eurostoxx 50 Price.

73

Bankia Euro Top Ideas, FIRENTA VARIABLE





30/09/2017 9,92 10,66 56.885 4.427 8,33

AÑO 2016 3,45 20,96 33.441 2.455 7,58

AÑO 2015 4,65 22,95 29.211 2.040 7,33

AÑO 2014 -0,69 17,27 28.849 1.933 7,00

DATOS GENERALES




AÑO 2016 -5,65 -3,31 1,89 0,88 2,98 -6,11 3,71 1,02 -0,42 1,82 -0,04 7,47

AÑO 2017 -1,52 2,35 5,08 1,89 1,16 -3,08 0,22 -0,83 4,51 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Invertirá más del 75 de la exposición total en activos de renta varia-ble de emisores europeos y de éstos, al menos el 60 estará emitida por entidades radicadas en el área euro. Podrán pertenecer, indistin-tamente, a empresas de alta, media o baja capitalización, cualquiera que sea el sector económico al que pertenezcan. El resto de la expo-sición estará invertida en activos de renta fija, tanto pública como privada (incluyendo depósitos así como en instrumentos del merca-do monetario no cotizados, que sean líquidos) de emisores de países OCDE. Los activos no tendrán un rating predeterminado.

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Se invierte más del 75 de la expo-sición total en valores de renta variable europea de cualquier capi-talización o sector pudiendo existir hasta un 30 de exposición en riesgo divisa.


VALOR %

AC. TOTAL 3,84


AC. BAYER AG 3,40

AC. ALLIANZ 3,32

AC. BASF SE 3,30

AC. SIEMENS 3,06

AC. SANOFI 3,01

AC. DAIMLER 2,56

AC. SAP 2,55



0%

40%

20%

30%

10%

31/07/13 30/09/17


COMISIONES






26,84% Otros

25,15% Financiero

15,28% Industrial

14,86% Químico

8,95% Tecnología

8,91% Alimentación


74

Bankia Bolsa USA, FIRENTA VARIABLE





30/09/2017 -2,09 11,01 34.224 2.902 6,42

AÑO 2016 6,47 15,09 35.372 2.425 6,55

AÑO 2015 8,64 21,35 33.808 2.239 6,16

AÑO 2014 21,70 14,39 28.282 1.676 5,67

AÑO 2013 21,60 12,37 17.975 1.292 4,66

DATOS GENERALES




AÑO 2016 -5,55 -1,38 1,26 -1,43 4,25 -0,63 2,94 0,39 -0,62 -0,08 5,91 1,71

AÑO 2017 -1,18 5,89 -1,86 -1,93 -2,08 -1,68 -1,59 -0,30 2,92 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá al menos el 75 de la exposición total en valores de renta variable negociados en las bolsas de EE.UU. La selección de los valores se llevará a cabo por análisis fundamental, invirtien-do en grandes empresas, sin descartarse las medianas y pequeñas empresas, cualquiera que sea el sector económico al que pertenez-can, eligiendo aquellas cuyas perspectivas sean mejores en cuanto a criterios de rentabilidad. La parte que en cada momento no esté expuesta en renta variable podrá invertirse en cualquier tipo de ac-tivo de renta fija y mercados monetarios, sin que exista una iden-tificación preestablecida de porcentajes de distribución por activos, divisas, o países.

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la exposición a renta variable, a riesgo divisa y a renta fija sin predeterminación.


VALOR %

PT. S&P 500 10,08

AC. NXP SEMICONDUCTORS 4,76

AC. APPLE INC 2,91

AC. MICROSOFT 2,53

AC. EXXON MOBIL CORP 2,03

AC. AMAZON.COM INC 1,78

AC. ALPHABET - C 1,70

AC. BOEING CO 1,51

AC. BERKSHIRE HATHAWAY INC. - CL B 1,50

AC. ALPHABET - A 1,47


-10%

80%

40%

60%

20%

70%

30%

50%

10%

30/09/12

0%

30/09/17

COMISIONES






27,06% Tecnología

22,50% Financiero

20,54% Otros

11,13% Inversión

10,30% Químico

8,46% Petróleo

75

Bankia Bolsa Japonesa, FIRENTA VARIABLE





30/09/2017 10,48 10,75 6.782 842 5,19

AÑO 2016 -2,42 26,25 6.712 852 4,70

DATOS GENERALES




AÑO 2016 -7,09 -10,15 5,20 -1,50 3,22 -9,40 5,49 0,45 0,40 4,88 5,20 2,76

AÑO 2017 0,02 0,93 -0,75 0,92 2,36 2,62 0,15 -0,18 4,06 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Invertirá al menos el 75 de la exposición total en renta variable de cualquier capitalización y sector, principalmente en valores de emi-sores japoneses negociados en las bolsas japonesas y, en menor me-dida, en valores japoneses cotizados en otros mercados de la OCDE. La selección de los valores se llevará a cabo por análisis fundamen-tal, eligiendo aquellas cuyas perspectivas sean mejores en cuanto a criterios de rentabilidad.

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Se trata de un fondo que invierte al menos el 75 en renta variable japonesa, de cualquier capitalización y sector, existiendo riesgo de concentración geográfica.

DISTRIBUCIÓN RENTAFIJA/RENTA VARIABLE




VALOR %

TOYOTA MOTOR CORP 3,34

MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP INC 2,20

SOFTBANK GROUP CORP 1,67

NIPPON TELEGRAPH & TELEPHONE CORP 1,66

SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP INC 1,39

HONDA MOTOR CO LTD 1,24

SONY CORP 1,21

KDDI CORP 1,17

KEYENCE CORP 1,11

MIZUHO FINANCIAL GROUP INC 1,09

(*) Las posiciones reflejadas están instrumentadas sintéticamente a través de ETFs y derivados.

COMISIONES






-30%

5%

-25%

-20%

-5%

-10%

-15%

30/06/15

0%

30/09/17



76

Bankia Emergentes, FIRENTA VARIABLE





30/09/2017 12,07 9,49 40.645 3.309 13,36

AÑO 2016 4,34 14,06 24.336 2.433 11,92

AÑO 2015 -2,07 17,16 18.857 2.063 11,43

AÑO 2014 9,76 10,28 24.245 2.438 11,67

AÑO 2013 -10,58 12,65 19.447 1.942 10,63

DATOS GENERALES




AÑO 2016 -5,27 -1,95 4,94 0,48 0,78 2,40 2,50 1,00 1,05 0,71 -2,03 0,01

AÑO 2017 2,95 3,56 2,06 0,48 -0,45 -0,79 1,69 1,46 0,59 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Fondo de fondos que invertirá al menos el 75 de la exposición total en otras IICs (incluido los fondos de inversión cotizados) que invier-tan en valores de renta variable de emisores de países emergentes.

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la exposición a renta variable, a riesgo divisa y por el rating de los activos de renta fija.


45,75% Otros

18,57% China

9,39% Brasil

9,17% Corea del Sur

6,59% Rusia

5,84% India

4,69% Liquidez


VALOR %

PT. VONTOBEL FUND - MTX SUSTAINABLE EMERGING 6,98

PT. NORDEA 1 - EMERGING STARS EQUITY FUND 6,58

PT. JB MULTIBOND- LOCAL EMERGING BOND FUND 6,53

PT. UBS LUX EQUITY FUND - CHINA OPPORT. 5,96

PT. ISHARES MSCI BRAZIL 5,68

PT. CANDRIAM SRI EQTY EMERGING MARKETS IC 5,40

PT. CARMIGNAC EMERGING DISCOVERY 5,27

PT. ROBECO EMERGING CONSEVATIVE EQUITIES 4,96

PT. ISHARES MSCI EMERGING MARKETS ETF 4,19

PT. VONTOBEL FUND - EMERGING MARKETS EQUITY 4,08


-15%

20%

-10%

-5%

15%

10%

5%

30/09/12

0%

30/09/17

COMISIONES






77

Bankia Renta Variable Global, FIRENTA VARIABLE





30/09/2017 0,92 8,51 70.899 8.204 104,33

DATOS GENERALES




AÑO 2016 -6,90 -3,99 1,44 0,21 2,17 -3,69 3,31 0,52 -1,13 1,28 1,26 4,15

AÑO 2017 -1,63 1,77 2,47 -0,29 0,12 -2,33 -0,86 -0,59 2,38 – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Fondo de fondos que Invertirá más del 50% de su patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no (máximo 30% en IIC no armonizadas), pertenecientes o no al grupo de la Gestora. El fondo invertirá más del 75% de su exposición total, (de manera directa e indirecta a través de IIC), en renta variable, sin que exis-ta una predeterminación de porcentajes de distribución por activos, ni en cuanto a capitalización bursátil, divisas o países, si bien serán negociados en mercados OCDE. Se podrá tener hasta un 50% de ex-posición en renta variable de países emergentes. La cartera estará compuesta principalmente por grandes empresas, sin descartar me-dianas y pequeñas, cualquiera que sea el sector económico al que pertenezcan. Los criterios de selección de las compañías se basarán en análisis fundamental, invirtiendo en aquellas que ofrezcan mayo-res expectativas de revalorización.

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? El fondo tiene una alta exposicion en renta variable, la cual puede estar en divisa y mercados emergentes, lo que puede suponer una alta volatilidad.


35,44% EE.UU.

26,12% Resto de Europa

11,34% España

9,52% Liquidez

8,69% Japón

7,57% Mercados Emergentes

1,32% Otros


VALOR %

PT. MORGAN STANLEY IF - GLOBAL OPPORTUNITY 7,45

PT. ED. ROTHSCHILD - GLOBAL VALUE 7,42

PT. MFS MERIDIAN - GLOBAL EQUITY FUND 7,38

PT. ROBECO CG - GLB CONSUMER TRENDS EQUITIES 7,30

PT. FIDELITY FUNDS - GLOBAL DIVIDEND FUND 7,27


PT. ISHARES EUROSTOXX 50 DE 5,99

PT. ISHARES CORE S&P 500 ETF 3,91

PT. ISHARES MSCI EMERGING MARKETS ETF 2,93

COMISIONES





El fondo invierte en otras instituciones de inversión colectiva, por lo tanto, además de los gastos directos especificados, podrá soportar gastos adicionales derivados de estas inversiones.

CLASE UNIVERSAL




78

Bankia Futuro Sostenible Fondo Ético

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo aplica criterios de Inversión Socialmente Responsable, excluyentes (no invierte en

empresas que atenten contra la vida o dignidad humana) y valorativos (lucha contra la po-

breza, hambre, desigualdad, fomento de la salud, bienestar, consumo responsable, protección

medioambiente, derechos humanos y laborales). El fondo invertirá, como mínimo, el 75% en

Renta Variable, invirtiendo fundamentalmente en mercados OCDE. La exposición máxima en

países emergentes será del 35%. El resto, en Renta Fija, pública y privada denominada en €,

perteneciente a países de la OCDE, con mediana calidad crediticia (rating mínimo BBB-). Po-

drá tener hasta un 10% de dicha exposición con baja calidad crediticia o sin rating.

DATOS GENERALES

Fecha de constitución: 27/04/2017Gestora: Bankia FondosDepositario: Bankia S.A.

RENTA VARIABLE


85,54% Europa

6,15% EE.UU.

4,05% Europa no Euro

3,31% Japón

0,95% Otros


VALOR %

PT. PARVEST AQUA 6,55

PT. PICTET - WATER 6,53

PT. MPS ROBECOSAM SU WATER 6,51

PT. POLAR CAPITAL - HEALTHCARE OPPORT. 5,41

PT. NN L HEALTH CARE 5,19

PT. BLACKROCK GF - WORLD HEALTHSCIENCE 5,12

PT. NORDEA 1 SIC - GCL&ENV 3,96

PT. SCHRODER INT - G CLIM CH 3,96

PT. VONTOBEL - CLEAN TECHNOLOGY 3,95

PARVEST GLOBAL ENVIRONMENT 3,93

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Se invierte más del 75% en renta variable de cualquier capitalizacion y sector, principalmente de la OCDE, pudiendo tener hasta un 100% de exposición a riesgo divisa.





30/09/2017 1,27 5,39 2.137 445 101,27



AÑO 2017 – – – – – – – -1,05 2,42 – – –

INVERSIÓN MÍNIMA

Inversión mínima inicial: 100 eurosInversión mínima a mantener: 10 euros

COMISIONES

Comisión directa de gestión*: 1,75 del patrimonioComisión directa de depósito*: 0,15 del patrimonio

CLASE UNIVERSAL





30/09/2017 1,24 5,36 996 8 101,24



AÑO 2017 – – – – – – – -1,15 2,46 – – –

INVERSIÓN MÍNIMA

Inversión mínima inicial: 100.000 eurosInversión mínima a mantener: 75.000 euros

COMISIONES

Comisión directa de gestión*: 1,25 del patrimonioComisión directa de depósito*: 0,15 del patrimonio

CLASE PLUS

(*) El fondo invierte en otras instituciones de inversión colectiva, por lo tanto, además de los gastos directos especifica-dos, podrá soportar gastos adicionales derivados de estas inversiones.

79

GARANTIZADO DE RENDIMIENTO VARIABLE

Bankia Garantizado Bolsa 3, FIGARANTÍA 101% de la inversión inicial (28/03/2014) o mantenida, más un posible pago anual del 2,45% so-bre la inversión inicial, mediante reembolsos obligatorios (27/07/2015, 01/08/2016, 31/07/2017 y 30/07/2018) si en cada fecha de observación anual el valor final de cada una de las acciones (Tele-fonica, Phillips, Danone) supera el 100% de su valor inicial. Si no se cumple, no se paga importe ese año. Si en un año posterior se cumple la condición, se pagará un 2,45% más los importes anuales no pagados anteriormente.




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¿Por qué en esta categoría? Porque existe una garantía a vencimiento.

VENCIMIENTO DE LA GARANTÍA31/07/2018

COMISIONESGestión: 0,90 Depósito: 0,10 Suscripción: 5,00* Reembolso: 3,00**

(*) Desde el 29/03/2014 hasta el 31/07/2018, ambos incluidos.(**) Desde el 29/03/2014 hasta el 30/07/2018, ambos incluidos.

PRÓXIMAS VENTANAS DE LIQUIDEZ16/10/2017, 16/04/2018

PATRIMONIO (MILES DE EUROS) A 30/09/201787.505

Bankia Garantizado Bolsa 4, FIGARANTÍA 101% de la inversión inicial (25/04/2014) o mantenida más un posible pago anual del 2,45% bruto sobre la inversión inicial mediante reembolsos obligatorios (27/07/2015, 01/08/2016, 31/07/2017 y 30/07/2018) si en cada fecha de observación anual el valor final de cada una de las acciones (Repsol, Deutsche Telekom, BMW) supera el 100% de su valor inicial. Si no se cumple no se paga importe ese año. Si en un año posterior se cumple la condición, se pagará un 2,45% más los importes anuales no pagados anteriormente.




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Bankia 2018 EuroStoxx, FIGARANTÍA Bankia garantiza al fondo a vencimiento (01/08/2018), limitar la pérdida al 5% del valor liquidativo inicial (22/08/2014), garantizando el 95% del valor liquidativo inicial más, en su caso, el 50% de la re-valorización del EuroStoxx 50 Price en el período.




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¿Por qué en esta categoría? Es un fondo que garantiza el 95% del valor liquidativo inicial al ven-cimiento.




PRÓXIMAS VENTANAS DE LIQUIDEZ09/02/2018


Bankia 2018 EuroStoxx II, FIGARANTÍA Bankia garantiza al fondo a vencimiento (30/11/2018), limitar la pérdida al 5% del valor liquidativo inicial (17/10/2014), garantizando el 95% del valor liquidativo inicial más, en su caso, el 50% de la revalorización del EuroStoxx 50 Price en el período.




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¿Por qué en esta categoría? Es un fondo que garantiza el 95% del valor liquidativo inicial al ven-cimiento.


COMISIONESGestión: 0,72 (desde el 18/10/2014, inclusive) Depósito: 0,07 (desde el 18/10/2014, inclusive)Suscripción: 5,00* Reembolso: 3,00**

(*) Desde el 18/10/2014 hasta el 30/11/2018, ambos incluidos. (**) Desde el 18/10/2014 hasta el 29/11/2018, ambos incluidos.




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Bankia Garantizado Bolsa 5, FIGARANTÍA Bankia garantiza al fondo a 03/02/2020 el 100% de la inversión inicial a 16/01/2015 o mantenida (ajustada por reembolsos/traspasos voluntarios) más un posible pago del 1,40% sobre la inversión inicial/mantenida, mediante reembolsos obligatorios (07/03/2016, 27/02/2017, 19/02/2018, 11/02/2019 y 03/02/2020) cada año en que el valor final (VF) de Telefónica, Santander y Repsol supere a su valor inicial (VI). Si esto se cumple consolidará un 1,40% ese año y los restantes años de observación, no realizán-dose más observaciones (máximo 5 años de observación).




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PRÓXIMAS VENTANAS DE LIQUIDEZ02/02/2018, 02/08/2018, 02/02/2019, 02/08/2019



Bankia Rendimiento Garantizado 2023, FIGARANTÍA Bankia garantiza al fondo a vencimiento (01/02/23) el 100% de la inversión inicial a 23/03/16 o man-tenida (ajustada por reembolsos/traspasos voluntarios) más un posible pago anual del 1,25% bruto sobre la inversión inicial/mantenida, mediante reembolsos obligatorios (31/01/17, 31/01/18, 31/01/19, 31/01/20, 01/02/21, 31/01/22, 31/01/23) si el valor final de las 3 acciones (Telefónica, Repsol e Inditex) supera a su valor inicial. En caso contrario el pago será 0,25%. TAE mínima 0,25% y máxima 1,28% para suscripciones a 23/03/16 mantenidas al 01/02/23 si no hay reembolsos/traspasos extraordina-rios. De haberlos se podrán producir pérdidas significativas. La TAE depende de cuando se suscriba.




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¿Por qué en esta categoría? Porque existe una garantía a vencimiento. En el cálculo del indicador de riesgo solo se ha considerado el riesgo del resultado de la estrategia por una inversión mantenida hasta vencimiento. De haberse tenido en cuenta los riesgos de la cartera del fondo, el indicador de riesgo sería 4 en vez de 1.




PRÓXIMAS VENTANAS DE LIQUIDEZ31/10/2017, 31/01/18, 30/04/18, 31/07/18, 31/10/18, 31/01/19, 30/04/19, 31/07/19, 31/10/19, 31/01/20, 30/04/20, 31/07/20, 31/10/20, 31/01/21, 30/04/21, 31/07/21, 31/10/21, 31/01/22, 30/04/22, 31/07/22, 31/10/22


Bankia Rendimiento Garantizado 2023 II, FIGARANTÍA Bankia garantiza al fondo a vencimiento (01/02/23) el 100% de la inversión inicial a 22/04/16 o man-tenida (ajustada por reembolsos/traspasos voluntarios) más un posible pago anual del 1,25% bruto sobre la inversión inicial/mantenida, mediante reembolsos obligatorios (31/01/17, 31/01/18, 31/01/19, 31/01/20, 01/02/21, 31/01/22, 31/01/23) si el valor final de las 3 acciones (Telefónica, Vodafone y Daimler) supera a su valor inicial. En caso contrario el pago será 0,25%. TAE mínima 0,26% y máxi-ma 1,29% para suscripciones a 22/04/16 mantenidas al 01/02/23 si no hay reembolsos/traspasos extraordinarios. De haberlos se podrán producir pérdidas significativas. La TAE depende de cuando se suscriba.




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PRÓXIMAS VENTANAS DE LIQUIDEZ31/10/17, 31/01/18, 30/04/18, 31/07/18, 31/10/18, 31/01/19, 30/04/19, 31/07/19, 31/10/19, 31/01/20, 30/04/20, 31/07/20, 31/10/20, 31/01/21, 30/04/21, 31/07/21, 31/10/21, 31/01/22, 30/04/22, 31/07/22, 31/10/22


Bankia Rendimiento Garantizado 2023 III, FIGARANTÍA Bankia garantiza al fondo a vencimiento (02/11/23) el 100% de la inversión inicial a 20/05/16 o man-tenida (ajustada por reembolsos/traspasos voluntarios) más un posible pago anual del 0,65% 1er año y 1,30% bruto resto años sobre la inversión inicial/mantenida, mediante reembolsos obligatorios los días 31/10/16, 31/10/17, 31/10/18, 04/11/19, 02/11/20, 02/11/21, 31/10/22, 31/10/23 si el valor final de las 3 acciones (BBVA, Vodafone y Nestlé) supera a su valor inicial. En caso contrario el pago será 0,10% 1er año y 0,20% resto años. TAE mínima 0,20% y máxima 1,31% para suscripciones a 20/05/16 mantenidas al 02/11/23 si no hay reembolsos/traspasos extraordinarios. De haberlos se podrán produ-cir pérdidas significativas. La TAE depende de cuando se suscriba.




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PRÓXIMAS VENTANAS DE LIQUIDEZ31/10/17, 31/01/18, 30/04/18, 31/07/18, 31/10/18, 31/01/19, 30/04/19, 31/07/19, 04/11/19, 31/01/20, 30/04/20, 31/07/20, 02/11/20, 31/01/21, 30/04/21, 31/07/21, 02/11/21, 31/01/22, 30/04/22, 31/07/22, 31/10/22, 31/01/23, 30/04/23, 31/07/23


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Bankia Rendimiento Garantizado 2023 IV, FIGARANTÍA Bankia garantiza al fondo a vencimiento (02/11/23) el 100% de la inversión inicial a 10/06/16 o man-tenida (ajustada por reembolsos/traspasos voluntarios) más un posible pago anual del 0,65% bruto el 31/10/2016 y 1,30% bruto sobre la inversión inicial/mantenida, mediante reembolsos obligatorios los días 31/10/17, 31/10/18, 04/11/19, 02/11/20, 02/11/21, 31/10/22, 31/10/23 si el valor final de las 3 acciones (Nestlé, Iberdrola y Total) es igual o superior a su valor inicial. En caso contrario el pago será 0,10% bruto 1er año y 0,20% bruto resto años. TAE mínima 0,20% y máxima 1,32% para suscripcio-nes a 10/06/16 mantenidas al 02/11/23 si no hay reembolsos/traspasos extraordinarios. De haberlos se podrán producir pérdidas significativas. La TAE depende de cuando se suscriba.




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Bankia Garantizado Dinámico, FIGARANTÍA Bankia garantiza al fondo a vencimiento (04/11/24) el 100% de la inversión inicial a 28/10/16 o man-tenida (ajustada por reembolsos/traspasos voluntarios) y el pago de 8 reembolsos obligatorios anua-les de importe variable ligados al Euribor 3 meses (los 31/10 desde 2017 a 2024, ambos incluidos) o día siguiente si no fuese hábil, sobre la inversión inicial/mantenida. Cada reembolso será la media de 4 observaciones trimestrales del Euribor 3 meses (Euribor octubre del año anterior al pago y de los meses de enero, abril y julio del año del pago) si el Euribor es inferior a 0,20% se tomará el 0,20% y si es superior o igual al 1% se tomará el 1%. TAE garantizada mínima 0,20% y máxima 1% para sus-cripciones a 28/10/16 y mantenidas a vencimiento si no hay reembolsos/traspasos voluntarios. La TAE depende de cuando se suscriba.




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PRÓXIMAS VENTANAS DE LIQUIDEZ10/11/17, 10/02/18, 10/05/18, 10/08/18, 10/11/18, 10/02/19, 10/05/19, 10/08/19, 10/11/19, 10/02/20, 10/05/20, 10/08/20, 10/11/20, 10/02/21, 10/05/21, 10/08/21, 10/11/21, 10/02/22, 10/05/22, 10/08/22, 10/11/22, 10/02/23, 10/05/23, 10/08/23, 10/11/23, 10/02/24, 10/05/24, 10/08/24


Bankia Rendimiento Garantizado 2023 V, FIGARANTÍA Bankia garantiza al fondo a vencimiento (02/11/23) el 100% de la inversión inicial a 15/07/16 o man-tenida (ajustada por reembolsos/traspasos voluntarios) más un posible pago anual del 0,65% bruto el 31/10/2016 y 1,30% bruto sobre la inversión inicial/mantenida, mediante reembolsos obligatorios los días 31/10/17, 31/10/18, 04/11/19, 02/11/20, 02/11/21, 31/10/22, 31/10/23 si el valor final de las 3 acciones (Apple, Vodafone y Total) es igual o superior a su valor inicial. En caso contrario el pago será 0,10% bruto 1er año y 0,20% bruto resto años. TAE mínima 0,21% y máxima 1,33% para suscripcio-nes a 15/07/16 mantenidas al 02/11/23 si no hay reembolsos/traspasos extraordinarios. De haberlos se podrán producir pérdidas significativas. La TAE depende de cuando se suscriba.




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Bankia Garantizado Euribor, FIGARANTÍA 100% de la inversión inicial a 17/03/17 o mantenida (ajustada por reembolsos/traspasos voluntarios) y el pago de 9 reembolsos obligatorios anuales de importe variable ligados al Euribor 3 meses (los 18/12 desde 2017 a 2025, ambos incluidos) sobre la inversión inicial/mantenida. Cada reembolso será la media de 4 observaciones trimestrales, del Euribor 3 meses con un mínimo y un máximo en cada observación (primer año, 3 observaciones). Para 2017, 2018 y 2019 si el Euribor es inferior a 0,65% se tomará 0,65%; para 2020, 2021 y 2022, si el Euribor es inferior a 0,40% se tomará 0,40%; para los años 2023, 2024 y 2025 si el Euribor es inferior a 0,20% se tomará 0,20%; en todos los años si es superior al 3% se tomará el 3%. TAE garantizada mínima 0,43% y máxima 3,09% para suscripciones a 17/03/17 y mantenidas a vencimiento si no hay reembolsos/traspasos voluntarios. La TAE depende de cuando se suscriba.




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¿Por qué en esta categoría? Porque existe una garantía a vencimiento. De haberse tenido en cuenta los riesgos de la cartera del fondo, el indicador de riesgo sería 4 en vez de 1.




PRÓXIMAS VENTANAS DE LIQUIDEZ20/10/17, 20/01/18, 20/04/18, 20/07/18, 20/10/18, 20/01/19, 20/04/19, 20/07/19, 20/10/19, 20/01/20, 20/04/20, 20/07/20, 20/10/20, 20/01/21, 20/04/21, 20/07/21, 20/10/21, 20/01/22, 20/04/22, 20/07/22, 20/10/22, 20/01/23, 20/04/23, 20/07/23, 20/10/23, 20/01/24, 20/04/24, 20/07/24, 20/10/24, 20/01/25, 20/04/25, 20/07/25, 20/10/25



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Bankia Garantizado Euribor II, FIGARANTÍA 100% de la inversión inicial a 07/04/2017 o mantenida (ajustada por reembolsos/traspasos volunta-rios) y el pago de 9 reembolsos obligatorios anuales de importe variable ligados al Euribor 3 meses (los 18/12 desde 2017 a 2025, ambos incluidos) sobre la inversión inicial/mantenida. Cada reembol-so será la media de 4 observaciones trimestrales, del Euribor 3 meses con un mínimo y un máximo en cada observación (primer año, 3 observaciones). Para 2017, 2018 y 2019 si el Euribor es inferior a 0,65% se tomará 0,65%; para 2020, 2021 y 2022, si el Euribor es inferior a 0,40% se tomará 0,40%; para los años 2023, 2024 y 2025 si el Euribor es inferior a 0,20% se tomará 0,20%; en todos los años si es superior al 3% se tomará el 3%. TAE garantizada mínima 0,43% y máxima 3,12% para suscrip-ciones a 07/04/2017 y mantenidas a vencimiento si no hay reembolsos/traspasos voluntarios. La TAE depende de cuando se suscriba.




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PRÓXIMAS VENTANAS DE LIQUIDEZ20/10/17, 20/01/18, 20/04/18, 20/07/18, 20/10/18, 20/01/19, 20/04/19, 20/07/19, 20/10/19, 20/01/20, 20/04/20, 20/07/20, 20/10/20, 20/01/21, 20/04/21, 20/07/21, 20/10/21, 20/01/22, 20/04/22, 20/07/22, 20/10/22, 20/01/23, 20/04/23, 20/07/23, 20/10/23, 20/01/24, 20/04/24, 20/07/24, 20/10/24, 20/01/25, 20/04/25, 20/07/25, 20/10/25



Bankia Garantizado Bolsa Europa 2024, FIGARANTÍA 100% del valor liquidativo inicial a 24/03/2017 incrementado, en caso de ser positiva, en el 80% de la variación de la media de las observaciones mensuales del índice EuroStoxx50 Price (índice no recoge rentabilidad por dividendo) entre el 27/03/2017 y 18/11/2024, tomando como valor inicial la media aritmética de los precios de cierre del índice entre el 27, 28 y 29/03/2017; y como valor final la me-dia aritmética de los precios de cierre del índice los días 18 de cada mes o siguiente día hábil, desde el 18/04/2017 al 18/11/2024 (92 observaciones). TAE garantizada mínima 0% para suscripciones a 24/03/2017 y mantenidas a vencimiento. La TAE depende de cuando se suscriba.




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PRÓXIMAS VENTANAS DE LIQUIDEZ12/12/17, 12/03/18, 12/06/18, 12/09/18, 12/12/18, 12/03/19, 12/06/19, 12/09/19, 12/12/19, 12/03/20, 12/06/20, 12/09/20, 12/12/20, 12/03/21, 12/06/21, 12/09/21, 12/12/21, 12/03/22, 12/06/22, 12/09/22, 12/12/22, 12/03/23, 12/06/23, 12/09/23, 12/12/23, 12/03/24, 12/06/24, 12/09/24


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FONDOS GARANTIZADOS DE RENDIMIENTO FIJO

Bankia Garantizado Rentas 11, FI

TAE GARANTIZADA3,00% para suscripciones suscritas el 27/09/2013 y mantenidas hasta vencimiento.




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¿Por qué en esta categoría? Porque los partícipes disponen de una garantía a ven-cimiento.


COBRO DE RENTAS20 rentas calculadas sobre la inversión inicial, la primera el 28/01/2014 y las siguientes los 28 de cada trimestre (desde abril 2014 a octubre 2018, ambos inclusive) la primera por un importe bruto de 0,99333% y 19 rentas posteriores de 0,745%.


(*) Desde el 28/09/2013 hasta el 02/11/2018, ambos inclusive.(**) Desde el 28/09/2013 hasta el 27/01/2014, ambos inclusive.


RENTABILIDAD ACUMULADA AÑO-0,47


TAE GARANTIZADA2,85% para suscripciones suscritas el 25/10/2013 y mantenidas hasta vencimiento.




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¿Por qué en esta categoría? Porque los partícipes disponen de una garantía a ven-cimiento.


COBRO DE RENTAS20 rentas calculadas sobre la inversión inicial (los 28 de cada trimestre desde enero 2014 a octubre 2018, ambos inclusive) por un importe bruto de 0,7085%.


(*) Desde el 26/10/2013 hasta el 02/11/2018, ambos inclusive.(**) Desde el 26/10/2013 hasta el 27/01/2014, ambos inclusive.


RENTABILIDAD ACUMULADA AÑO-0,52


TAE GARANTIZADA1,00% para participaciones suscritas el 16/01/2015 y mantenidas hasta vencimiento.




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¿Por qué en esta categoría? Porque el fondo tiene una garantía a vencimiento.


COBRO DE RENTAS25 rentas sobre la inversión inicial (los 1 de cada trimestre desde marzo 2015 a marzo 2021, ambos inclusive) por un importe bruto de 0,125% la primera renta y de 0,25% las 24 restantes.


(*) Desde el 17/01/2015 hasta el 02/03/2021 ambos inclusive.(**) Desde el 17/01/2015 hasta el 31/05/2015, ambos inclusive. La comisión de reembolso no aplicará al reembolso obligatorio del 01/03/2015.


RENTABILIDAD ACUMULADA AÑO0,45


TAE GARANTIZADA0,60% para participaciones suscritas el 19/08/16 y mantenidas hasta vencimiento.




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¿Por qué en esta categoría? Porque el fondo tiene una garantía a vencimiento.


COBRO DE RENTAS29 rentas trimestrales sobre la inversión inicial (los 31/01, 30/04, 31/07 y 31/10 des-de octubre 2016 a octubre 2023, ambos inclusive) por un importe bruto de 0,149%.


(*) Desde el 09/08/2016 hasta el 02/11/2023 ambos inclusive.(**) Desde el 09/08/2016 hasta el 30/10/2016, ambos inclusive.




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FONDOS GARANTIZADOS DE RENDIMIENTO FIJO

Bankia Garantizado Creciente 2024, FI

GARANTÍA 31 rentas trimestrales sobre la inversión inicial/mantenida (los días 28/02, 30/05, 30/08 y 30/11) desde 30/05/17 hasta 30/11/24, ambos inclusive, siendo cada renta de un im-porte bruto de 0,0875% en 2017; 0,125% en 2018; 0,175% en 2019; 0,225% en 2020; 0,275% en 2021; 0,325% en 2022; 0,375% en 2023 y 0,45% en 2024. TAE garantiza-da 1,027%.




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¿Por qué en esta categoría? Se ha tenido en cuenta la calidad crediticia de la cartera de renta fija, así como el riesgo por duración se irá reduciendo a medida que se acerque el vencimiento de la estrategia.



(*) Desde el 18/02/2017 hasta el 04/12/2024 ambos inclusive.(**) Desde el 14/02/2017 hasta el 29/05/2017, ambos inclusive.



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