BancoEstado · la economía, y logró utilidades cercanas a los US$ 200 millones antes de...

ÍNDICE

004Carta del Presidente

006Premios y reconocimientos

008Un banco al servicio de los chilenos010_Misión, Visión y Principios de BancoEstado012_Resumen fi nanciero014_Un banco con tradición e historia016_Evolución y desafíos del Plan Estratégico020_Gobierno corporativo028_Nuestros hitos 2008030_Escenario económico

034Un banco focalizado en sus clientes036_Gestión corporativa038_Gestión comercial con impacto social049_Gestión de canales: junto a nuestros clientes052_Gestión fi nanciera: solvencia y rentabilidad056_Gestión de riesgos: mirada a largo plazo y visión de futuro060_Gestión de recursos humanos: desarrollo de los trabajadores062_Gestión de fi liales: soluciones integrales para nuestros clientes

070Estados fi nancieros consolidados072_Informe de los auditores independientes074_Estados de situación fi nanciera consolidada075_Estados consolidados de resultados 076_Estados consolidados de resultados integrales077_Estados consolidados de fl ujos de efectivo078_Estados consolidados de cambios de patrimonio

+ OPORTUNIDADES / MEMORIA 2008 / BANCOESTADO

Carta del Presidente004BancoEstado culminó el ejercicio anual situado en una sólida posición fi nanciera y

comercial y alcanzó satisfactoriamente las metas que se había trazado para 2008, tanto

en lo referido al cumplimiento de su rol social como a su gestión comercial. El banco es

hoy más fuerte que ayer para enfrentar las réplicas en el país del complejo escenario

económico internacional.

En mayor o menor medida, la banca en Chile no ha sido inmune a estas turbulencias.

Pero el caso de BancoEstado, que a mediados de año debió ajustar sus metas anuales al

nuevo escenario, es muy peculiar. Esta coyuntura permitió demostrar, de forma mucho más

palpable incluso que en otras circunstancias, uno de los roles fundamentales que cumple

esta empresa pública: contribuir a infundir estabilidad y confi anza en la economía nacional.

Por una parte, la confi anza que los clientes depositan en BancoEstado le ha permitido ser

durante el ejercicio un instrumento para proveer de liquidez al sistema fi nanciero. Por otra,

ha cumplido un rol anticíclico en el mercado, que lo diferencia de una industria bancaria que

suele ser muy audaz en períodos de auge y temerosa ante las difi cultades. Debido a esta

razón, y para dar una señal clara de respaldo a los segmentos de ingresos medios y bajos

y al sector de la construcción, suscribió un acuerdo con 260 inmobiliarias que reduce la tasa

de interés en los primeros 36 meses de un crédito hipotecario.

El gobierno ha reafi rmado su confi anza en BancoEstado al autorizar primero la capitalización

del 95% de sus utilidades del año anterior, equivalentes a US$ 100 millones, y después al

impulsar la Ley de Capitalización Extraordinaria de la empresa por US$ 500 millones,

recientemente aprobada por el Congreso Nacional. A esto se agrega el aumento en US$

130 millones del Fondo de Garantía para el Pequeño Empresario (Fogape), que administra

el banco. La señal es nítida: el banco cuenta con más recursos que lo fortalecen para seguir

apoyando a las personas y emprendedores.

004

De esta manera, se espera que en el curso de 2009 el capital propio de BancoEstado

ascienda a cerca de US$ 1.500 millones, el mayor que ha tenido en toda su historia,

consolidando así su ubicación entre los principales actores del mercado bancario nacional.

Los resultados globales del ejercicio 2008 son elocuentes. El banco creció y siguió expandiendo

sus colocaciones en diferentes segmentos, a pesar del contexto externo de desaceleración de

la economía, y logró utilidades cercanas a los US$ 200 millones antes de impuestos, mientras

mantuvo el riesgo acotado.

Especial orgullo sentimos por tres metas alcanzadas durante 2008, que refl ejan el

cumplimiento del rol social de esta empresa. En primer lugar, en materia de microempresas,

el banco cumplió en forma anticipada la meta presidencial de llegar a atender a 300.000

emprendedores en este segmento y terminó 2008 con más de 320.000 clientes, alcanzando

al mismo tiempo positivos resultados en pequeña y mediana empresa. En segundo término,

se alcanzó la apertura de dos mil puntos de CajaVecina en todo Chile, lo que permite una

cobertura de prácticamente el 100% de las comunas del país, facilitando el acceso al sector

fi nanciero de personas que estaban postergadas por la lejanía de su lugar de residencia

o por sus bajos ingresos. Por último, el banco alcanzó más de un millón de CuentaRUT

activas, un medio de pago que posibilita efectuar operaciones bancarias sencillas con bajo

costo y que hoy es uno de los pilares de la misión de bancarizar a los chilenos en la que

estamos comprometidos.

Con motivo de la erupción del volcán Chaitén y del desborde del río Mataquito, fenómenos

de la naturaleza que dejaron miles de damnifi cados, BancoEstado estuvo junto a los

afectados, brindándoles servicios oportunos. La entidad ha contribuido también a las

soluciones para los deudores hipotecarios del programa especial de trabajadores (PET).

Paralelamente, durante el ejercicio continuaron los avances en materia de gestión interna,

donde nos hemos centrado en el cliente, de acuerdo a las prioridades establecidas en el Plan

Estratégico 2009-2012, que es la carta de navegación con que cuenta hoy BancoEstado. El

clima interno favorable se tradujo en un nuevo contrato de negociación colectiva, fi rmado

entre la administración y el Sindicato Nacional, que regirá por 30 meses. La alianza estratégica

suscrita en 2001 entre los trabajadores y la administración del banco ha propiciado un

cambio cultural, que constituye una base propicia para seguir los avances en esta senda de

colaboración laboral.

El principal desafío de BancoEstado para 2009 es cómo seguir creciendo en forma sustentable

y efi ciente, con austeridad y cumpliendo cabalmente nuestro objetivo de apoyar a las personas

y emprendedores en un escenario más complejo, donde aumentan los riesgos para todos. En

suma, en tiempos de mayor incertidumbre económica en todo el mundo, BancoEstado crece,

apoya, bancariza, cumple su misión de inclusión social y se yergue como un pilar sólido de

seguridad y estabilidad, al servicio de todos los chilenos y chilenas, respondiendo así a la

confi anza que nos han entregado millones de clientes.

José Luis Mardones SantanderPresidente

005Carta del Presidente

Premios y reconocimientos006Entre las empresas con mejor reputación corporativaBancoEstado fue la empresa estatal mejor ubicada en el ranking elaborado por Hill &

Knowlton Captiva, La Tercera y Collect, al quedar entre las 10 organizaciones con mejor

reputación corporativa y único banco en la categoría Premium, ubicándose segundo en

responsabilidad social empresarial.

BancoEstado Microempresas: mejor empresa para trabajar en ChileComo la mejor empresa para trabajar en Chile fue situada la fi lial Microempresas de

BancoEstado, según el ranking que realizan la revista Capital y Great Place to Work

Institute.

Premio Gestión en Responsabilidad Social EmpresarialPor su constante preocupación de otorgar acceso fi nanciero a todos los chilenos y por

las acciones emprendidas en materia de bancarización, BancoEstado fue distinguido con

el Premio Gestión en RSE, un reconocimiento que entrega hace más de 15 años Editorial

Gestión.

Filial Microempresas: entre las más responsables socialmenteEn el lugar Nº 13 del ranking de las empresas más responsables socialmente en el país

se situó la fi lial BancoEstado Microempresas. Esto representó un avance de trece lugares

desde 2007 en el listado que elabora Fundación PROhumana.

Premios Effi e 2008 para BancoEstadoDos de los 15 Galardones de Oro del XVIII Concurso de Efectividad de Marketing y Publicidad,

“Effi e Chile 2008”, obtuvo BancoEstado, reconocido como uno de los avisadores más

exitosos por sus campañas para Caja Vecina. Con estos dos premios, el banco quedó

situado como el tercer avisador más premiado por Effi e Chile desde 1991.

006

BancoEstado: empresa pública con mejor acceso a la informaciónEn el lugar 11 de los resultados generales y número 1 entre las empresas públicas,

quedó situado BancoEstado según el V Barómetro de Acceso a la Información, elaborado

en conjunto por la Fundación de la Prensa, Universidad Diego Portales y Adimark mediante

encuestas a 388 periodistas, quienes evalúan disposición, confi abilidad y oportunidad en la

entrega de información.

Premio de Meta4 a BancoEstado por Innovación en Recursos HumanosPor su programa de pasantías para ejecutivos en sucursales, BancoEstado fue uno de los tres

ganadores entre 70 empresas del Premio a la Innovación en Recursos Humanos que entrega

por segundo año consecutivo en Chile la compañía Meta4.

Premio Fundación Chilenter a BancoEstado por apoyo a alfabetización digitalBancoEstado obtuvo el premio de la Fundación Chilenter a las empresas públicas destacadas

por el apoyo en la entrega de computadores en comodato a organizaciones sociales del país.

BancoEstado Microempresas: quinta mejor empresa latinoamericana para trabajarGreat Place to Work situó a BancoEstado Microempresas como la quinta mejor empresa para

trabajar en América Latina, de acuerdo con el ranking 2008.

Premio ACTI por tecnología en CajaVecina y CuentaRUTLa Asociación Chilena de Empresas de Tecnologías de Información (ACTI) otorgó un premio

a BancoEstado en la categoría “Uso Productivo de las TIC”, por la efectividad de sus

proyectos CajaVecina y CuentaRUT, que han acercado la tecnología a la comunidad en

forma fácil, segura y efi ciente, con benefi cios concretos para sus vidas.

+ CONFIANZA / MEMORIA 2008 / BANCOESTADO

BancoEstado Corredores de Bolsa: líder en montos transadosLa Bolsa de Comercio de Santiago reconoció a la fi lial BancoEstado Corredores de Bolsa por

su primer lugar en montos transados en el mercado de intermediación fi nanciera, con más de

22 billones de pesos durante 2007. Además, en 2008 esta fi lial se ubicó como líder en montos

transados en el mercado de renta fi ja.

Premio a BancoEstado Cobranzas por baja tasa de accidentes laboralesPor segundo año consecutivo la fi lial BancoEstado Cobranzas recibió el premio “Consejo

Nacional de Seguridad de Chile”, en el área bancos y fi nancieras, por su baja tasa de

accidentes laborales.

Cámara de Comercio Argentino Chilena premia a BancoEstadoCon la distinción honorífi ca “Hermandad Argentino Chilena - Versión 2008” fue reconocido

BancoEstado, debido a su contribución al intercambio y la inversión entre ambos países.

La entrega del galardón, otorgado por la Cámara de Comercio Argentino Chilena, se realizó en

septiembre en la ciudad de Buenos Aires en el marco de los 69 años desde la fundación de la

Cámara y con motivo del aniversaro Nº 198 de la Independencia de Chile.

007Premios y reconocimientos

Un banco al servicio de los chilenos

008

Más sueños, más planes, más ideas, más desarrollo, más profesionalismo, más proyecciones, más familia, más requerimientos, más objetivos, más exigencias, MÁS UNIDAD, MÁS OPORTUNIDADES, MÁS CRECIMIENTO PERSONAL, MÁS DERECHOS, más expectativas, más BancoEstado para todos los chilenos.

010

MisiónExistimos para que cualquier chileno,

en cualquier lugar, pueda emprender y desarrollarse.

VisiónSer un banco de excelencia, con una gestión

comercial de alto impacto social.

+ MODERNIDAD / MEMORIA 2008 / BANCOESTADO

UniversalPorque cuenta con todos los servicios bancarios.

InclusivaAl apuntar a todos los segmentos de la población y con completa cobertura nacional.

Con alto impacto socialPrivilegiando acciones comerciales que apoyan la bancarización y el emprendimiento.

Orientada al clienteEntregando una calidad de servicio de excelencia.

RentablePorque apunta a la rentabilidad promedio del sistema.

Efi cienciaPorque controla sus costos y tiende a mejorar el índice de efi ciencia.

RelevantePorque aspira a mantener su peso específi co en el sistema, manteniendo su participación

de mercado.

011 Un banco al servicio de los chilenos

Principios de BancoEstadoEl banco debe caracterizarse por una gestión bancaria seria, identifi cada por ser:

ModernaCon gestión, procesos y tecnología de buen nivel.

InnovadoraYa que abre nuevos mercados y busca nuevas soluciones fi nancieras a problemas sociales.

Con responsabilidad socialPorque transmite los valores de la necesidad del ahorro y la previsión, así como del consumo

y endeudamiento responsables.

Con una gestión éticaPorque aplica la meritocracia, es un empleador que da igualdad de oportunidades y no

discrimina por preferencia política, religiosa o de género. Prohíbe el nepotismo y el amiguismo,

promueve el desarrollo de la empleabilidad de los trabajadores y la gestión participativa sobre

bases técnicas. Respeta el rol de los sindicatos.

Responde a políticas de EstadoAportando al gasto social y capitalizando utilidades, exclusivamente, lo que signifi ca que

no hace donaciones, no entrega subsidios ni dispone de sus recursos para actividades

fuera de su giro.

Resumen fi nanciero012En un año donde la crisis fi nanciera internacional logró en alguna medida permear el escenario

económico local, BancoEstado consiguió cumplir buena parte de las metas consignadas en

su Plan Estratégico.

A nivel corporativo, BancoEstado y sus fi liales obtuvieron excedentes del orden de

$125 mil millones, los que signifi can una rentabilidad antes de impuestos sobre capital

y reservas de 19,5%, en torno al promedio del sistema. El indicador de efi ciencia cerró

en un nivel similar al del año anterior, mientras que el riesgo sufrió un deterioro, acorde

a la tendencia del mercado. Cabe destacar que la clasifi cación de riesgo internacional

permanece como la mejor de Latinoamérica.

En el plano comercial, el banco obtuvo un crecimiento de sus colocaciones netas de 8,5%

en términos reales, alcanzando una participación de mercado de 13,3% y permaneciendo

así entre los principales bancos de la industria fi nanciera nacional. En el curso del año, los

créditos a las personas aumentaron 7%, impulsados por los de vivienda, que compensaron

el menor dinamismo de los de consumo. Por su parte, las colocaciones a empresas crecieron

10,3%, destacando las orientadas a micro y pequeña empresa, que lograron en conjunto

tasas cercanas a 15%.

012

+ FUTURO / MEMORIA 2008 / BANCOESTADO


(a) Gastos de apoyo sobre margen bruto más corrección monetaria

(b) Mínimo legal 3%

(c) Mínimo legal 8%

(d) Cajeros automáticos, dispensadores de saldos y buzoneras

Fuentes: BancoEstado y SBIF

Datos Corporativos Consolidados BancoEstado y sus Filiales*(Cifras en millones de pesos a diciembre de 2008)

Indicadores� 2004� 2005� 2006� 2007� 2008

Resultados antes de impuesto� 117.695� 129.075� 145.898� 124.833� 124.734

Capital básico� 515.582� 527.950� 572.375� 637.959� 686.178

Patrimonio efectivo� 659.011� 750.302� 886.869� 927.960� 1.028.852

Colocaciones totales� 7.061.401� 7.648.253� 8.818.698� 8.534.565� 9.120.404

Activo total consolidado� 12.091.559� 13.773.012� 14.230.113� 14.525.738� 15.382.235

Resultado antes de impuestos sobre activos totales (%)� 0,97� 0,94� 1,03� 0,86� 0,81

Resultado antes de impuestos sobre capital y reservas (%)� 22,83� 24,45� 25,49� 21,51� 19,46

Indice de eficiencia (a)� 65,15� 62,69� 60,77� 60,97� 61,93

Tasa de riesgo cartera de colocaciones (%)� 1,5� 1,41� 1,43� 1,63� 2,15

Capital básico sobre activos totales computables (%) (b)� 4,26� 3,83� 3,97� 3,87� 4,35

Indice de Basilea (%) (c) � 10,13� 10,66� 11,13� 10,78� 10,82

Número de sucursales� 311� 312� 313� 327� 342

CajaVecina y ServiEstado� -� 10� 326� 1.043� 2.045

Número de servicios automatizados (d)� 1.886� 2.131� 2.204� 2.320� 2.663

Transacciones totales mensuales (diciembre, millones)� 21� 24� 25� 28� 29

Un banco con tradición e historia014Los antecedentesLa historia de BancoEstado se remonta a 1855, año en que nace la Caja de Crédito Hipotecario,

bajo la tutela del Estado, en el gobierno del presidente Manuel Montt.

Chile entonces no tenía bancos y la Caja cumplió ese papel al ofrecer créditos y recibir

depósitos de personas naturales y de los sectores productivos. De esta forma, se inicia lo que

hoy se conoce como bancarización, es decir, acercar el sistema fi nanciero a la gente.

En 1884, para fomentar el ahorro de los trabajadores, se crea la Caja de Ahorros de Santiago.

El rol socialLa primera cuenta de la Caja de Ahorros fue abierta con 100 pesos y su titular era un niño

de sólo seis años. Un año después manejaba 45 mil cuentas y para 1900 ya estaba presente

en 12 ciudades del país. Ambas cajas, la de Ahorros y de Crédito Hipotecario, se fusionaron

en 1910 y dieron inicio a la Caja Nacional de Ahorros, cuyo énfasis estaba en el ahorro y en

la entrega de créditos asociados a viviendas para los trabajadores, por lo que impulsó la

construcción de poblaciones urbanas, esto es, que el cliente pagara el 25% de pie y el resto

en cuotas anuales.

En 1926 se abrió la Caja de Crédito Agrario. En 1927, la Caja Nacional de Ahorros tenía un

millón 400 mil cuentas y contaba con 147 ofi cinas en el país y un año después, se creó el

Instituto de Crédito Industrial.

Una de las oportunidades en que la Caja Nacional de Ahorros desempeñó un activo papel en

apoyo de la población fue luego del terremoto de Chillán de 1939, que dejó más de 30 mil

muertos. La Caja colaboró entonces con la reconstrucción del área devastada y adoptó una

política de créditos fl exible para los damnifi cados.

014

Caja Nacional de AhorrosSantiago

Fundación del Banco del Estado Casa Matriz hitosEn la historia de BancoEstado

1855Creación de la Caja de Crédito Hipotecario

1884Creación de la Caja de Ahorros de Santiago

1910Creación de la Caja Nacional de Ahorros

1926Creación de la Caja de Crédito Agrario

1928Creación del Instituto de Crédito Industrial

1953Fundación del Banco del Estado de Chile

1988/1989Política de privatización, disminución de su capital en 41%

1990/1995Proyecto Modernización

2001Cambio de imagen corporativaAlianza estratégica trabajadores - administración

2005Cumple 150 años al servicio del país

2008Capitalización de US$ 500 millones

+ TRANSPARENCIA / MEMORIA 2008 / BANCOESTADO

015

Tres años después, en 1942, creó los “préstamos matrimoniales”, con el fi n de ayudar a los

recién casados a adquirir el mobiliario y utensilios necesarios para el hogar.

Nace BancoEstadoEl 24 de julio de 1953, el Presidente Carlos Ibáñez del Campo fusionó la Caja de Crédito Hipotecario,

la Caja Nacional de Ahorros, la Caja de Crédito Agrario y el Instituto de Crédito Industrial, dando

origen al Banco del Estado de Chile, hoy BancoEstado. El 1 de septiembre de 1953 comenzó sus

operaciones como una empresa autónoma del Estado, con personalidad jurídica y patrimonio propio.

Pilares y cambios del siglo XXLa columna vertebral del entonces Banco del Estado fueron seis departamentos: bancario,

ahorro, agrario, industrial, hipotecario e inversión. La misión central de la entidad fi nanciera

era otorgar créditos de forma ordenada y efi caz, orientados a los sectores productivos y a las

personas que la banca privada no atendía.

También debía llevar los benefi cios de la banca a todo el país, incluso a los rincones más

lejanos, esto es, bancarizar a la población. Así, en sus primeros 20 años, el banco de todos los

chilenos se consolidó como el más grande del país.

A partir de 1973 la entidad sufrió cambios radicales, pues con el término de las políticas que

favorecían la intervención del Estado en la economía, se restringió el régimen de intervención

estatal que operaba, lo que disminuyó el rol social del banco y se privilegió el carácter privado

del sistema fi nanciero.

Los años noventaCon el retorno de la democracia, las nuevas autoridades llevaron a cabo un proyecto para

mejorar las funciones comercial y social del Banco del Estado, basado en cuatro pilares en su

primera fase (1990 a 1995): mejorar la presencia del banco, reafi rmar su condición de banco

público, fortalecer su rol social y modernizar los sistemas administrativos. En un segundo ciclo

(1996 a 2000) se aplicó un plan estratégico para alcanzar cuatro propósitos: compatibilizar

efi ciencia económica con efi ciencia social, mejorar la atención a los clientes, introducir un

estilo de gestión orientado a resultados y lograr la estabilidad y el progreso de los trabajadores

del banco junto con una mayor competitividad.

Modernidad y crecimientoCon el cambio de siglo llegó un cambio de imagen y de nombre. El ahora BancoEstado se dio

a conocer como una institución moderna y que mantiene su misión y valores, para que cada

chileno, en cualquier lugar, pueda emprender y desarrollarse.

En 2002 se concretó la interconexión de los cajeros automáticos de BancoEstado y Redbanc,

poniendo así al servicio de todos los clientes de la banca más de 3.500 cajeros en todo el país.

Los clientes han moldeado los caminos que ha recorrido BancoEstado y que sigue hacia el

Bicentenario. Son sus necesidades, en las diferentes etapas que Chile ha vivido, las que han

guiado los pasos de este banco universal.

Hoy la institución está presente en prácticamente el 100% de las comunas del país a través

de sucursales o puntos de CajaVecina. Éstas operan en almacenes de barrio donde se instala

una herramienta tecnológica que permite a los clientes realizar transacciones sin tener que

desplazarse varios kilómetros para llegar a la sucursal más cercana.

Recientemente, el gobierno decidió inyectar al banco 500 millones de dólares para capitalizar

BancoEstado a fi n de que, en el contexto de la crisis fi nanciera mundial, ayude a los

emprendedores y personas a concretar sus sueños.

342 sucursales en todo el país Automatización de los servicios Modernización de las ofi cinas Diversifi cación de canales Más BancoEstado para Chile


Evolución y desafíos del Plan Estratégico016Plan Estratégico 2009 - 2012A partir de los pilares fundamentales que constituyen su misión, visión y posicionamiento,

BancoEstado desarrolla, perfecciona y actualiza en forma periódica el instrumento que orienta

su quehacer futuro: el Plan Estratégico.

La planifi cación es una actividad esencial en toda organización con objetivos de largo plazo.

En el caso de BancoEstado, el Plan Estratégico se ha elaborado de forma participativa y con

el apoyo de la corporación, porque sus orientaciones comprometen al banco y sus fi liales. Su

éxito constituye un objetivo común a toda la empresa, porque de este instrumento depende

que la institución pueda cumplir con su rol social y fortalecer su liderazgo en el mercado.

Durante 2008 el trabajo del banco y sus fi liales, que describe esta Memoria, estuvo exitosamente

centrado en el cumplimiento de las metas anuales del Plan Estratégico 2008-2011 y en el

avance de los proyectos para el período.

Para elaborar el Plan Estratégico 2009 - 2012 se analizaron las tendencias de la industria

fi nanciera y el rol de BancoEstado. Cada segmento de negocios propuso sus focos estratégicos,

objetivos y metas al 2012. Un comité de estrategia analizó los proyectos transversales del

banco e hizo propuestas específi cas para cada uno de ellos.

Lineamientos Estratégicos para 2009-2012

• Ser líder en la gestión de la atención masiva, con altos niveles de efi ciencia y calidad de

servicio, generando un impacto social sustentable.

• Ser líder en apoyo al emprendimiento para contribuir a mejorar la calidad de vida de los

micro y pequeños empresarios.

• Contribuir a la modernización del Estado, facilitando la relación entre los ciudadanos y los

servicios públicos.

• Mejorar la principalidad (selección de BancoEstado como el principal de los bancos con

que se relaciona) de los clientes que nos eligen, la relación rentabilidad-riesgo y desarrollar

sinergias entre las bancas, con la vocación de universalidad del banco.

• Desarrollar las capacidades internas de gestión, sobre la base de una cultura orientada al

cliente y fortalecer la alianza estratégica con los trabajadores.

Compromiso EstratégicoSobre la base de los lineamientos de su Plan Estratégico 2009-2012, que defi ne la ruta futura

que seguirá para cumplir con su misión, visión y principios, BancoEstado ha resuelto suscribir

la siguiente Declaración de Compromiso para 2009:

Ahora más que nunca, BancoEstado impulsará con fuerza su visión y misión de ejecutar una

gestión comercial con alto impacto social, para que cualquier chileno, en cualquier lugar,

pueda emprender y desarrollarse.

El banco busca contribuir de manera relevante al mejoramiento de la calidad de vida de las

personas, mediante la bancarización, el apoyo al emprendimiento y el apoyo a las políticas

públicas y a la modernización de la gestión fi nanciera del Estado.

El objetivo de bancarización e inclusión fi nanciera se logrará mediante la instalación de más

Cajas Vecinas y la emisión de más CuentaRUT.

016

+ ACCESO / MEMORIA 2008 / BANCOESTADO

Apoyar el emprendimiento se alcanzará mediante una política activa de apoyo a la micro,

pequeña y mediana empresa. La pequeña será un foco principal en el año, con la meta de

constituirse en el líder bancario del segmento en 2012. Mantendremos nuestro liderazgo en el

apoyo masivo a los microempresarios.

BancoEstado seguirá apoyando la implementación de políticas públicas proactivas,

contribuyendo en la actual coyuntura a la recuperación del crecimiento económico.

Aumentaremos las colocaciones en los segmentos de micro, pequeñas y medianas empresas.

Al mismo tiempo, trabajaremos coordinadamente con el gobierno y con las empresas

inmobiliarias para facilitar el acceso a la casa propia y para contribuir a mantener la actividad

del sector inmobiliario.

Es un compromiso de BancoEstado procurar que las empresas no tengan problemas

originados por la falta de liquidez. BancoEstado estará especialmente alerta durante 2009

para reaccionar frente a restricciones en el fi nanciamiento externo a las empresas y a la

eventualidad de estrechamientos en la cadena de pagos.

En consecuencia, el banco no aumentará las exigencias de riesgo en esta coyuntura y generará

procedimientos de evaluación de riesgos cada vez más precisos y más rápidos, con el fi n de

dar respuestas en tiempos cada vez más cortos, todo dentro de la normativa propia de una

institución fi nanciera regulada por la Superintendencia de Bancos.

Por otro lado, BancoEstado continuará en el 2009 haciendo su contribución a la modernización

de la gestión fi nanciera del Estado. BancoEstado se propone llevar adelante su proyecto

ChilePagos, que tiene por objetivo disminuir los costos pecuniarios y sociales de la distribución

del gasto social y de todos los pagos del Estado. La recientemente adjudicada licitación de

017

pagos de pensiones del Instituto de Previsión Social (ex INP) es un buen paso para avanzar

en esta dirección.

Para tener éxito en su política comercial con impacto social, BancoEstado debe ser

rentable y eficiente. Apunta a una rentabilidad adecuada para la sustentabilidad de largo

plazo y a una eficiencia necesaria para ser competitivo en un mercado exigente. La

obtención de utilidades no es una meta, es una condición necesaria para asegurar su

viabilidad. La meta de rentabilidad se ha fijado en una cifra similar al promedio de la

industria bancaria.

Para alcanzar sus objetivos en los ámbitos fi nanciero y social, BancoEstado construye una

oferta de valor basada en el conocimiento y en la cercanía con sus clientes, con una calidad

competitiva y con la perspectiva de establecer relaciones de largo plazo y de facilitar la

inclusión fi nanciera y el emprendimiento.

BancoEstado desarrolla una atención especializada para cada uno de los segmentos de

clientes, ofreciendo todos los servicios fi nancieros en la vocación de universalidad del banco.

En el 2009 se pondrá un énfasis especial en mejorar la calidad del servicio y los indicadores

de satisfacción de nuestros clientes.

El cumplimiento de la oferta de valor es la base para alcanzar los objetivos de ser líderes en los

segmentos de atención masiva de personas y microempresas; desarrollar la principalidad y el

cruce de bancas; mejorar la relación rentabilidad/riesgo; y aumentar los grados de satisfacción

y retención de nuestros clientes. De esta manera, BancoEstado continuará siendo relevante

en el mercado (colocaciones y medios de pago), lo cual es un requisito indispensable para el

logro de su visión y misión.


Evolución y desafíos del Plan Estratégico018Estos objetivos representan desafíos en los ámbitos financiero, social y de clientes,

que hacen necesario optimizar los procesos de gestión internos. Se trata de mejorar la

calidad, costo y riesgo de aquellos procesos que son críticos para materializar su oferta

de valor, tales como la venta y post venta de la CuentaRUT, tarjetas de crédito, créditos

hipotecarios, gestión de clientes por canales alternativos, seguros, convenios y otros.

Junto con ello, nos proponemos aumentar la relevancia de los canales de auto atención,

gestionar adecuadamente los riesgos de crédito y de mercado, desarrollar innovación

en los procesos de soporte a la oferta comercial masiva, y optimizar las dotaciones y el

nivel de gasto operacional.

En el ámbito de nuestros recursos internos nos proponemos: asegurar la disponibilidad de

competencias en nuestros trabajadores, continuando con los esfuerzos de capacitación;

mejorar los procesos de gestión de las personas tendientes a una mayor productividad

y movilidad internas; implantar sistemas de incentivos adecuados y alineados con la

estrategia para cada una de las áreas; fomentar y profundizar una cultura basada en

la orientación al cliente, colaboración y cumplimiento de compromisos y potenciar la

función de desarrollo y la alianza estratégica con los trabajadores.

BancoEstado mantendrá una gestión basada en sus valores y principios éticos, con alta

transparencia y comunicará a la comunidad sobre sus acciones y planes.

Algunos objetivos clave por segmento hacia el 2012Para cada segmento principal, las orientaciones estratégicas se traducen en lineamientos

y objetivos clave para 2012.

018

Personas: aumentar el impacto social sustentable a través de la bancarización

con mejoras signifi cativas de efi ciencia y calidad, y énfasis en los segmentos emergente

y potencial.

• Crecer en los segmentos potencial y emergente con un aumento de la participación de

mercado en consumo y en tarjetas de crédito.

• Mejorar la efi ciencia del segmento.

• Potenciar la captación de ahorros.

• Rentabilizar en créditos hipotecarios.

Microempresas: contribuir a elevar la calidad de vida de los microempresarios y

sus familias, ampliar la base de clientes y mejorar la rentabilidad para dar sustentabilidad

al negocio.

• Crecer de forma rentable en el segmento, aumentando la base de clientes a 400.000 y

promover el cruce de productos.


Pequeñas empresas: construir una posición de liderazgo en el mercado, otorgando

soluciones a la medida, con calidad de servicio y especialización.

• Aumentar la participación de mercado de modo de llegar a ser líderes de este segmento y

aumentar moderadamente la rentabilidad.


+ CERCANÍA / MEMORIA 2008 / BANCOESTADO

019

Empresas: satisfacer necesidades fi nancieras y de servicio de los clientes (fi nanciamiento,

fl ujos de efectivo, pagos y otros), aumentando el cruce entre bancas.

• Incrementar el desarrollo de convenios (pago de remuneraciones y otros).

• Enfocarse en clientes con potencial de principalidad y en sinergias con personas.

• Desarrollar negocio de comisiones y aumentar ingresos por pasivos.

Institucional: ser aliados de las instituciones en satisfacer sus necesidades financieras,

dada la condición de banco estatal y con un modelo de atención y servicio de calidad.

• Mantener participación de mercado en el segmento y sus niveles de contribución a la

rentabilidad del banco.

• Aumentar la fidelización a través de ofertas integrales de gestión financiera.

• Potenciar sinergias con personas a través de implementación de convenios.

Finanzas: aportar a la rentabilidad del banco y enriquecer la oferta de valor integral

para los clientes.

• Mantener altos niveles de retorno y contribución a los resultados del banco.

• Desarrollar negocios de distribución y con bajos requerimientos de capital para clientes

de las bancas mayorista y retail.

Avances en proyectos transversales

Durante el ejercicio 2008 se registraron avances importantes en los principales proyectos del

Plan Estratégico:

• Proyecto Cambio Cultural (GEO): el Plan Estratégico del banco y sus fi liales resume

los desafíos que el país demanda para su desarrollo, los que son ambiciosos y nos imponen

un cambio profundo en la manera en que hacemos las cosas.

Surge entonces el programa Gestión del Ejemplo en la Organización (GEO) como respuesta

a la necesidad de impactar nuestra cultura: que instale como prácticas permanentes la

orientación al cliente y el dar cuenta de los compromisos. Sus bases son una cultura de alto

desempeño con foco en el cliente, expresada en elevar la efectividad y el trabajo colaborativo

de los ejecutivos, propiciando un estilo de liderazgo que promueve el cambio.

• Proyecto Segmentación y Carterización (CRM): el trabajo coordinado, interáreas,

multibanca y multicanal, ha permitido que hoy CRM presente altas tasas de gestión. Banca

personas presenta un 17% de efectividad, mientras que en microempresas es de 22% y en

pequeña empresa, la misma tasa, sobre interesados, es de 39%. Estos números superan los

estándares considerados exitosos de los CRM a nivel mundial.

• Desarrollo de Canales: durante 2008 se abrieron 15 nuevas sucursales BancoEstado y

se sustituyeron dos de ellas. Se abrieron cinco nuevos centros de servicios ServiEstado.

• Programa de Calidad: el objetivo del Programa Calidad de BancoEstado en 2008

apuntó a profundizar el mejoramiento de la Calidad de nuestros servicios fi nancieros, de

modo que los clientes establezcan relaciones con un efecto positivo sobre la rentabilidad

social de la empresa.


Gobierno corporativo020

PresidenteJosé Luis Mardones Santander

Vicepresidenta*Jessica López Saffie

Directores**Víctor J. BarruetoViviana Betancourt GallegosJuan Carlos Méndez Sergio Páez Verdugo

Director Laboral TitularPablo Silva Manríquez

Director Laboral SuplenteJulio Águila Oyarzún

Tal como lo señala su Ley Orgánica -decreto ley Nº 2.079 de 1977-, BancoEstado posee

diversas instancias claramente defi nidas que regulan la dirección y administración de la

empresa. Junto a éstas, existen las fi liales, que acompañan la labor de BancoEstado en la

misión de entregar servicios y productos de clase mundial a todos los chilenos.

La dirección superior del banco corresponde al Consejo Directivo, integrado por siete

miembros de los cuales seis son de la exclusiva confi anza de la Presidenta de la República,

nombrados por decreto supremo del Ministerio de Hacienda. Uno de los integrantes es

designado presidente del banco y otro vicepresidente del mismo, más un representante de

los trabajadores, elegido por ellos mismos y un suplente. Sus funciones son defi nir la política

general del banco, dictar los reglamentos internos, ejercer la supervigilancia y fi scalización

superior, además de aprobar el balance y la memoria anual, entre otras.

* Jorge Marshall Rivera ejerció este cargo hasta agosto de 2008.** Álvaro Erazo Latorre ejerció este cargo hasta enero de 2008 y Nicolás Eyzaguirre Guzmán hasta noviembre de 2008.

Consejo Directivo

020


VicepresidentaJessica López Saffi e


021

DirectorJuan Carlos Méndez

DirectorSergio Páez Verdugo

DirectoraViviana Betancourt Gallegos

DirectorVíctor J. Barrueto

Director Laboral TitularPablo Silva Manríquez

Director Laboral SuplenteJulio Águila Oyarzún


022

Gobierno corporativo022PresidenteJosé Luis Mardones Santander

Vicepresidenta*Jessica López Saffie

Gerente General Ejecutivo**Pablo Piñera Echenique

La administración superior de BancoEstado corresponde al Comité Ejecutivo, integrado por el presidente, vicepresidente y gerente general ejecutivo. Las responsabilidades de esta instancia se enmarcan en la administración de la empresa, debiendo ajustar su acción a las disposiciones legales y reglamentarias, a las políticas y normas que imparten las autoridades monetarias, el Consejo Directivo y la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF).

El Comité Ejecutivo cuenta entre sus facultades el acordar, ejecutar y celebrar cualquier acto o contrato que conduzca al cumplimiento de los objetivos del banco. En virtud de la necesidad de resguardar la transparencia de su accionar, ningún miembro del Comité Ejecutivo podrá intervenir o votar en operaciones de crédito, inversiones u otros

negocios en que mantengan algún vínculo de participación, dependencia o injerencia.

* Jessica López Saffie asumió en septiembre de 2008. ** Pablo Piñera Echenique asumió en marzo de 2008.

Comité Ejecutivo


023


VicepresidentaJessica López Saffi e

Gerente General EjecutivoPablo Piñera Echenique



024

FiscalPablo Lagos Puccio

Gerencias de ÁreasGerente General Comercial: Arnoldo Courard BullGerente General de Finanzas: Carlos Martabit ScaffGerente General de Administración: Victoria Martínez OcamicaGerente Corporativo de Riesgos: Eduardo De Las Heras Val Gerente División Operaciones y Sistemas: Fernando León SadeGerente de Planificación y Estudios: Óscar González Narbona

Comité de Auditoría*Jessica López SaffieJuan Carlos Méndez GonzálezSergio Páez Verdugo

* Nicolás Eyzaguirre Guzmán fue presidente de este comité hasta el 30 de noviembre de 2008. José Luis Mardones Santander integró el comité hasta agosto de 2008, siendo reemplazado por Jessica López.


025

Comité de AuditoríaUna instancia importante de control interno es el Comité de Auditoría, cuya misión fortalece y apoya la gestión del gobierno corporativo. Su función es complementaria a la que la Ley Orgánica encomienda al contralor.

Este equipo de trabajo se encarga de los aspectos que involucran la mantención, aplicación y funcionamiento de los controles internos de la empresa. Asimismo, vigila el cumplimiento de normas y procedimientos que rigen su práctica, y debe tener una clara comprensión de los riesgos que pueden signifi car para el banco los negocios que éste realice.

FiscalEjerce la representación judicial del banco ante los tribunales de justicia, administrativos u otros especiales. Nombrado por la Presidenta de la República, debe asistir a las sesiones del Consejo Directivo y del Comité Ejecutivo, con derecho a voz, y resguardar que los acuerdos, actos y contratos se rijan de acuerdo con la legalidad vigente.

ContralorEs responsable de la inspección y fi scalización interna de las cuentas, servicios y dependencias del banco. Debe evaluar y promover mejoras en la administración de riesgos y de control interno del banco y sus empresas fi liales, para proteger los recursos de los clientes, el patrimonio fi nanciero y la reputación del banco.

Gerentes de Área La empresa cuenta con seis gerencias que reportan directamente al gerente general ejecutivo.

BancoEstado y sus FilialesPara ser un banco universal se requiere contar con instancias de apoyo al giro, que permitan plasmar y resolver las necesidades de los chilenos en distintos ámbitos. Con el fi n de cumplir su propósito de dar un servicio de clase mundial, BancoEstado cuenta con diez fi liales, que siendo empresas independientes, con sus propios objetivos y estrategias, comparten la misión corporativa.

ReguladorBancoEstado es una empresa autónoma del Estado cuya regulación es ejercida por la SBIF, que debe velar por el cumplimiento de las leyes, reglamentos, estatutos y otras disposiciones relacionadas, y ejercer el más amplio control sobre todas sus operaciones y negocios.

Las facultades de fi scalización se extienden y alcanzan también a las sociedades fi liales y de apoyo al giro en que el banco es accionista o tiene participación, cuya existencia o incorporación ha sido previamente autorizada por la propia SBIF.

Evaluadores y auditores externosComo parte de las prácticas normales de las entidades emisoras de valores de oferta pública, el banco contrata a fi rmas evaluadoras de riesgo para la clasifi cación de sus instrumentos, de modo que los inversionistas concreten sus decisiones de inversión bajo estándares y pautas de riesgo conocidas, aumentando con esto la transparencia e información de las condiciones de la entidad como emisor de instrumentos fi nancieros.

Además, el banco cuenta con el servicio de auditoría externa, que emite una opinión sobre los estados fi nancieros individuales y consolidados de BancoEstado y sus fi liales, dando cumplimiento a requerimientos de la Superintendencia del área y de la Superintendencia de Valores y Seguros, según corresponda. La designación se realiza a través de un proceso de licitación, donde participan a lo menos tres de las principales fi rmas de auditores independientes, inscritos en la SBIF, con reconocida experiencia en el sector fi nanciero. Las propuestas de servicio son evaluadas por el Comité de Auditoría, que propone al Consejo Directivo la contratación de la empresa que presenta las mejores condiciones de calidad de servicio, asegurando la transparencia del proceso.

La contratación de auditores externos se hace por un período de dos años, al término del cual el Consejo Directivo puede prolongar el contrato por un nuevo año, de acuerdo con la gestión realizada y excepcionalmente podrá renovarse por un cuarto período. Esta política tiene como propósito propiciar la imparcialidad e independencia.


Arnoldo CourardEduardo De Las Heras Victoria Martínez Fernando LeónCarlos Martabit Pablo LagosÓscar González


026

Filiales

BancoEstado S.A. Administradora General de Fondos Gerente General / Pedro Rojas Sepúlveda

BancoEstado Centro de Servicios S.A. Gerente General / Patricia Morales Gálvez

BancoEstado Contacto 24 Horas S.A. Gerente General / Jaime Reyes Pezoa

BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa Gerente General / Jorge Ramírez Oñate

BancoEstado Corredores de Seguros S.A.Gerente General / Fernando Silva Segovia

BancoEstado Microempresas S.A. Asesorías Financieras Gerente General / Soledad Ovando Green

BancoEstado Servicios de Cobranzas S.A. Gerente General / Carlos Eterovic Urzúa

Sociedad de Promoción de Productos Bancarios S.A.Gerente General / Patricio Pérez Miranda

Sociedad de Servicios Transaccionales CajaVecina S.A. Gerente General / Jorge Stuardo Luengo

BancoEstado Capital de Riesgo S.A. Gerente General / Rafael Cabello Sir



Comité EjecutivoPresidenteJosé Luis Mardones S.VicepresidentaJessica López S.Gerente General EjecutivoPablo Piñera E.

Gerencia General EjecutivaPablo Piñera E.

Gerencia DivisiónOperaciones y SistemasFernando León S.

Gerencia Planificación y EstudiosÓscar González N.

Gerencia General de CréditosArnoldo Courard B.

Gerencia Generalde AdministraciónVictoria Martínez O.

Gerencia Corporativa de RiesgosEduardo De Las Heras V.Gerencia General de FinanzasCarlos Martabit S.

FiscalPablo Lagos P.Contralor

Consejo DirectivoPresidenteJosé Luis Mardones S.VicepresidentaJessica López S.DirectoresVíctor J. BarruetoViviana Betancourt G.Juan Carlos Méndez G.Sergio Páez V.Director LaboralPablo Silva M.Director Laboral SuplenteJulio Águila O.

Hitos 2008028

028

Primer semestre• Por un monto de UF 8 millones (equivalente a US$ 315 millones), BancoEstado colocó en enero,

a través de su fi lial Corredores de Bolsa, dos bonos bancarios, uno a 5 años con una tasa de

interés de adjudicación de 3,40% y de 3,48% para el segundo, a 10 años. En mayo, colocó un bono

subordinado a 25 años por UF 2 millones (US$ 84,5 millones). Su tasa de interés de adjudicación fue

de 4,14% y concitó una demanda total por más de US$ 135 millones.

• En marzo asumió el nuevo gerente general ejecutivo de BancoEstado, Pablo Piñera Echenique. El

mismo mes, la Presidenta de la República designó a la abogada Viviana Betancourt en reemplazo

del consejero Álvaro Erazo.

• En el almacén del microempresario Jorge Salas, en la calle principal de Champa, BancoEstado

inauguró su CajaVecina número 1.000.

• El Fondo de Garantía para el Pequeño Empresario (Fogape), que administra BancoEstado, adjudicó

en abril UF 1.929.459 (equivalente a US$ 85 millones) y después en junio UF 2.737.430 (US$ 109

millones) para apoyar a los emprendedores, asignando garantías equivalentes a UF 5,2 millones en el

primer semestre.

• BancoEstado apoyó a damnifi cados por la erupción del volcán Chaitén con la postergación de los

vencimientos de las cuotas de créditos. Los 2.240 benefi ciarios recibieron a través de CuentaRUT el

bono que el gobierno entregó en su ayuda.

• A través del Ministerio de Hacienda, el gobierno autorizó la capitalización del 95% de las utilidades

de BancoEstado, monto que ascendió a $ 50.321 millones.

• La fi lial BancoEstado S.A. Administradora General de Fondos lanzó el Fondo Mutuo Garantizado

Latinoamericano Nuevo Mundo, que garantiza el 100% del capital invertido.

• El cajero móvil viajó a Licantén, Región del Maule, para atender a los afectados por el desborde

del río Mataquito.

• Empresas constructoras e inmobiliarias participaron en la sexta versión de la Feria de la Vivienda de

BancoEstado.

• El banco amplió en US$ 100 millones el fi nanciamiento de mediano y largo plazo a la pequeña empresa,

a través del programa “Único en su especie”.

• El presidente de BancoEstado, José Luis Mardones, entregó un cheque por más de $ 98.000 millones

(cerca de US$ 200 millones) a la Tesorería General de la República, correspondiente al impuesto a la renta

por el ejercicio 2007 y a la participación en las utilidades a benefi cio fi scal.

Segundo semestre• BancoEstado instaló en algunas sucursales cajeros automáticos de última generación, pioneros en la

banca chilena, que no requieren tarjeta magnética, libreta o sobres para hacer depósitos. Estos equipos

reconocen billetes y documentos, lo que permite efectuar directamente el depósito.

• Con la presencia de la Presidenta de la República, Michelle Bachelet, BancoEstado celebró haber

logrado 300.000 clientes microempresarios, concretando así una meta presidencial con casi ocho meses

de anticipación al plazo fi nal, lo que renovó el compromiso de la institución con este sector productivo.

• Los periodistas Alejandro Sáez, del diario El Mercurio, y Gonzalo Silva, de la revista Aqua de PuertoMontt,

recibieron el “Premio BancoEstado a la Calidad Periodística en Economía, Finanzas y Empresas”.

• En agosto, a través de su filial Corredores de Bolsa, BancoEstado colocó el bono bancario

Serie J2 por UF 3 millones (equivalente a US$ 120 millones) en instrumentos a 10 años plazo, a una

tasa de 4,18% y con una demanda de UF 8,1 millones. Posteriormente, en octubre, colocó un bono

bancario Serie J4 por UF 2 millones (US$ 76 millones), a 20 años plazo y una tasa de 4,45%.

Con la participación del Ministro Andrés Velasco se festejó un millón de clientes con CuentaRUT.


029

• La Comisión Nacional de Energía y BancoEstado presentaron en conjunto los resultados de la campaña

de ahorro energético del banco, que logró un ahorro promedio de 6% en el consumo de energía.

• Al asumir en septiembre como vicepresidenta de BancoEstado, la ingeniero comercial de la

Universidad de Chile, Jessica López Saffi e, se convirtió en la primera mujer que ocupa este cargo

en la historia de la empresa.

• Un convenio de cooperación suscrito por BancoEstado, ChileCompra y la Cámara de Comercio

de Santiago permitirá a las sobre 1.800 empresas y personas que entregan servicios al banco,

mantener actualizados sus antecedentes en el registro electrónico ChileProveedores, para realizar

sus ofertas y participar en licitaciones de la institución.

• El Fogape licitó en septiembre UF 3.300.000 (equivalente a US$ 130 millones). En noviembre adelantó

la primera licitación de 2009, por UF 2.878.124 (US$ 93 millones) para apoyar a los emprendedores.

• Un acuerdo crediticio con el banco estatal de Alemania KFW Bankegruppe por un monto

equivalente a US$ 150 millones a cinco años plazo, suscribió BancoEstado en septiembre para

fi nanciar pequeñas y medianas empresas del país.

• El presidente de BancoEstado, José Luis Mardones, anunció en octubre la duplicación de las

líneas de crédito para las micro, pequeñas y medianas empresas, con fondos de hasta US$ 700

millones, para emprendimientos de hasta 10 años plazo.

• BancoEstado celebró haber logrado la meta de un millón de CuentaRUT activadas, instrumento que

permite operar en el comercio, la banca y el transporte urbano en forma rápida y con bajo costo.

• Un convenio con 260 inmobiliarias para reducir la tasa de interés de los créditos hipotecarios a

3,9% durante los primeros 36 dividendos suscribió BancoEstado como señal de apoyo a la clase

media y al sector de la construcción.

• Por cuarto año consecutivo y con la presencia del ministro de Economía, Hugo Lavados, se entregó

el Premio al Emprendedor Muhammad Yunus, con el que BancoEstado reconoce la capacidad

emprendedora de 20 microempresarios de todas las regiones del país.

• Una alianza estratégica para la administración de fondos mutuos y de inversión en Chile suscribieron

BancoEstado y BNP Paribas Investment Partners en diciembre, que a través de su fi lial BNP PAM

Group compró 49,99% de BancoEstado S.A. Administradora General de Fondos, fi lial del banco, y

entrará en un acuerdo de distribución exclusiva por 20 años con BancoEstado.

• Un convenio entre BancoEstado y el Instituto de Desarrollo Agropecuario (INDAP) permitirá a más

de 51.000 campesinos benefi ciarios de esta entidad pagar sus créditos en las 342 sucursales del

banco y las 45 ofi cinas de ServiEstado.

• El poder legislativo aprobó en diciembre la ley de capitalización extraordinaria de BancoEstado

por US$ 500 millones y un aumento del Fondo de Garantía para el Pequeño Empresario en US$ 130

millones. Con ello, el capital propio de la entidad fi nanciera llegará a aproximadamente US$ 1.500

millones y el del Fogape a US$ 200 millones.

• BancoEstado ratifi có su condición de entidad fi nanciera con mayor cobertura nacional al inaugurar

en el ejercicio 15 nuevas sucursales y llegar a un total de 342, a las que se suman 45 ofi cinas de

ServiEstado y dos mil puntos de CajaVecina en el país.

• BancoEstado Corredores de Bolsa colocó un bono subordinado del Banco Internacional por un

monto de UF 500.000 y una tasa de 5,03%.

• BancoEstado Corredores de Bolsa participó como agente comercializador en la colocación

primaria de acciones de la Sociedad Azul Azul S.A., propietaria del club de fútbol Universidad de

Chile. BancoEstado colocó sobre el 84% de las órdenes, captando cerca de MM$ 1.800.

BancoEstado alcanzó los 1.000 puntos CajaVecina. Se celebró los 300.000 clientes microempresarios, lo que confi rma el liderazgo en el segmento.

Veinte emprendedores recibieron de manos del Ministro Hugo Lavados el Premio M. Yunus.


Escenario económico030Evolución Economía Chilena

Contexto externo

En 2008 el escenario económico internacional se modifi có drásticamente, deteriorándose

las condiciones externas producto de la crisis fi nanciera internacional y la extraordinaria

volatilidad e incertidumbre existente en los mercados. Desde fi nes del tercer trimestre la crisis

se profundizó, impactando negativamente los mercados bursátiles y el precio de los activos

fi nancieros. Junto al desplome bursátil se presentaron excepcionales restricciones de liquidez,

que hicieron que distintas autoridades monetarias implementaran acciones coordinadas a

nivel internacional, interviniendo directamente los sistemas bancarios.

Ante el debilitado contexto económico los precios de las materias primas se ajustaron

signifi cativamente a la baja, reduciendo las presiones infl acionarias y evidenciando expectativas

de una fuerte caída en la demanda global y un menor crecimiento mundial. En efecto, numerosos

países industrializados cerraron el año en recesión o con evidentes signos de desaceleración,

mientras que la actividad en las economías emergentes - que inicialmente se encontraban menos

expuestas a las turbulencias internacionales- redujo considerablemente su expansión.

La economía chilena

En 2008 el PIB se expandió alrededor de 3,5%. A nivel sectorial, la actividad económica fue

afectada por el débil desempeño del sector industrial y de la producción minera, mientras que

la construcción, junto al comercio y el transporte, mostraron mayor dinamismo.

En el transcurso del año la economía chilena experimentó un proceso de ajuste y menor

crecimiento asociado a una política monetaria más restrictiva y al deterioro del escenario

económico internacional, que se exteriorizó principalmente a través del mercado fi nanciero y

las decisiones de gasto privado.

La demanda interna fue impulsada por el aumento de las inversiones, que tras una fuerte

expansión alcanzaron a cerca de 30% del PIB, en tanto el consumo mantuvo tasas

elevadas, pero inferiores a las registradas en el bienio anterior. Por su parte, el avance de las

importaciones redujo el superávit de la balanza comercial, induciendo un incipiente défi cit en

la cuenta corriente.

En el ámbito monetario la infl ación, que aparecía como la principal amenaza económica

hasta antes de la agudización de la crisis fi nanciera internacional, comenzó a declinar ante

el debilitamiento de la actividad y el retroceso en el precio de los commodities. Durante

el año la autoridad monetaria local respondió a la dinámica infl acionaria con fuertes y sucesivos

ajustes al alza en la tasa de interés (TPM), la que cerró el año en 8,25%. Sin embargo,

la infl ación acumuló un incremento de 7,1% anual, superando en varios puntos el rango

objetivo de 3%.

En materia cambiaria, la signifi cativa apreciación experimentada por el peso a comienzos

de año y el incierto panorama externo facilitaron la implementación de un programa de

acumulación de reservas internacionales por parte del Banco Central. Esta situación, sumada

a la política de acumulación de reservas externas impulsada por el Ministerio de Hacienda ante

la holgura de las cuentas fi scales, fortaleció la posición internacional del país. De este modo,

ante el adverso escenario externo desencadenado tras la quiebra de entidades fi nancieras en

Estados Unidos y la posterior restricción de fi nanciamiento internacional, estas instituciones

pudieron reaccionar inyectando liquidez oportunamente al mercado local.

El deterioro de los mercados interbancarios globales elevó la demanda por instrumentos del

Tesoro de Estados Unidos, generando la depreciación de distintas monedas respecto del

dólar. En este contexto, el peso chileno - al igual que otras monedas de la región - sufrió un

importante retroceso desde el tercer trimestre.

030


Si bien la economía chilena no es inmune a una crisis internacional de esta magnitud, se

encuentra bien preparada para enfrentarla, tanto por su solvencia externa y fi scal como por

la solidez de la industria bancaria y fi nanciera en su conjunto. Las difi cultades que enfrentan

los mercados internacionales y sus consecuencias a nivel global han incrementado con fuerza

la ya elevada incertidumbre, generando pérdida de confi anza y deteriorando las expectativas

económicas para el futuro próximo. En estas circunstancias, las proyecciones de crecimiento

para la economía chilena también se han ajustado a la baja.

Perspectivas

Para el próximo año se espera que la economía chilena se expanda alrededor de 2%.

El complejo panorama externo, junto al impacto de la crisis sobre la economía local,

será mitigado por una política monetaria y fi scal más expansiva, que procederá en forma

contracíclica para así atenuar los efectos negativos sobre la actividad y el empleo. De

la misma forma, la fase por la que atraviesa la economía ha suavizado las presiones

infl acionarias, estimándose que hacia fi nes del 2009 el aumento del IPC se situará

levemente por sobre el 3%.

En 2009 se implementará un programa de estímulo fi scal destinado a impulsar la economía

nacional y así amortiguar los efectos de la crisis fi nanciera internacional. Las medidas buscan

mantener el crecimiento económico del país y proteger la creación de empleo. En este

sentido, se suavizará transitoriamente la regla de superávit estructural desde 0,5% a 0% del

PIB, consignando recursos hacia un mayor gasto público y a una rebaja temporal en la carga

de impuestos. De esta forma, para 2009 se proyecta un crecimiento del gasto público de

10,7% real y un défi cit fi scal de 2,9% del PIB, que se fi nanciará principalmente con recursos

acumulados en el Fondo de Estabilización Económica y Social, provenientes del superávit

fi scal de los últimos años asociado a la bonanza en el precio del cobre, y con la emisión de

bonos autorizada en la Ley de Presupuestos 2009.

Se espera que la demanda agregada se desacelere signifi cativamente, consecuencia de

un retroceso en el ritmo de las inversiones y el consumo. La inversión se verá limitada

por las alicaídas expectativas económicas, el aumento en las perspectivas de riesgo y la

depreciación del peso chileno. De la misma forma, el consumo privado se debilitará debido

al menor dinamismo en el empleo y a un acceso al fi nanciamiento más restringido. En tanto,

el saldo de la balanza comercial caerá considerablemente y se ampliará el défi cit en la

cuenta corriente.


Escenario económico032Industria bancariaEn los últimos años, el sistema bancario chileno se ha afianzado como uno de los más

sólidos en Latinoamérica. Bajo un consistente marco regulatorio, la banca ha registrado

un fuerte crecimiento, con tasas superiores a las de la actividad económica (PIB), lo que

ha elevado la profundidad bancaria, alcanzando niveles superiores a los de la región pero

aún lejanos a los observados en países desarrollados. A la vez, la industria ha obtenido

altas rentabilidades y fortalecido su solvencia en un contexto de acotados niveles de

riesgo. Si bien lo anterior no implica que sea indemne al deterioro del escenario global,

se encuentra preparada para afrontar la crisis en términos de liquidez, solvencia y calidad

de su cartera.

Resultados anuales

En 2008 la banca continuó la desaceleración iniciada en el ejercicio anterior, asociada

principalmente al menor estímulo monetario, condiciones financieras considerablemente

más restrictivas y mercados más volátiles. La demanda se debilitó producto del deterioro

de las expectativas económicas y el desfavorable entorno crediticio, a lo que se sumó

una oferta más restrictiva, con estándares de aprobación de préstamos más exigentes

ante la creciente percepción de riesgos.

No obstante, los resultados fueron positivos para la banca. La rentabilidad fue similar

a la del ejercicio anterior, tanto para el sistema como para BancoEstado. El ritmo de la

actividad, el aumento en la inflación y los ajustes al alza en la tasa de política monetaria,

junto a mayores spreads, sostuvieron los márgenes de la industria. Las colocaciones de

consumo se ajustaron fuertemente a la baja, mientras que las de vivienda y las comerciales

-aunque disminuyeron su dinamismo- mantuvieron un buen ritmo.

032


033

Principales tendencias

Entre las principales tendencias que se advierten en la industria destacan los esfuerzos

por aumentar el grado de bancarización en el país, ampliando la cobertura, accesibilidad

y oferta de productos y servicios. Chile figura como el país más bancarizado en

Latinoamérica. La banca local se ha acercado a la gente, disminuyendo los obstáculos

administrativos e incorporando nuevas tecnologías, que junto con elevar la eficiencia,

permiten masificar los servicios financieros, elevando así el bienestar de la población.

En 2008 los deudores de la cartera de consumo del sistema bancario sumaban más de

tres millones, en tanto la cartera de vivienda alcanzó los 847 mil deudores. La industria

sigue ampliando la red de sucursales, cajeros automáticos y terminales de tarjetas de

crédito y débito.

Por otro lado, la industria ha fortalecido la banca a distancia. La banca electrónica, junto

a los dispositivos móviles, sigue una rápida expansión y ha permitido la profundización

de los canales automatizados, como el e-banking y los medios de pago electrónicos.

Esto ha reforzado la calidad de los servicios, permitiendo que los usuarios agilicen

sus operaciones bancarias, reduciendo de paso los tiempos de atención y las visitas

a sucursales. De la misma forma, estos avances han permitido la disminución de los

costos transaccionales, favoreciendo la masificación de los servicios financieros.

El desarrollo del sistema financiero seguirá estando acompañado por normas que

fortalezcan la transparencia y el acceso a información financiera de calidad, comparable

y accesible. En este sentido la industria seguirá trabajando en la adopción de normas

contables internacionales y en la ruta establecida en Basilea II, para así conciliar las

necesidades de solvencia y capitalización exigidas a nivel internacional.

Perspectivas industria bancaria

Dada la desaceleración económica, condiciones financieras más restrictivas y mercados

más volátiles, para el próximo año se espera que disminuya significativamente el ritmo de

expansión de la actividad bancaria. Sin embargo, el potencial de bancarización existente

en Chile permitirá que continúe ampliándose el grado de profundidad bancaria.

El riesgo crediticio se acentuará, impulsado particularmente por alzas en la morosidad

de los créditos. En los préstamos para personas (créditos de consumo e hipotecarios),

el rezago en los pagos sería afectado por el deterioro en los ingresos de los hogares,

mientras que en la banca comercial dependerá de la velocidad del ajuste económico y

de la situación particular en las distintas ramas, previéndose que algunas de las más

afectadas serán la construcción y los sectores exportadores.

Complementariamente, el menor dinamismo de la actividad y los mayores gastos por

riesgo afectarán el nivel de utilidades y, en definitiva, la rentabilidad de la banca. Estas

variables serán presionadas adicionalmente por las mayores exigencias de competitividad

ante la creciente integración financiera y el ingreso de nuevos actores al mercado local.

Si bien el sector bancario cierra 2008 con buenos índices de crecimiento y resultados positivos,

el deterioro en el escenario económico anticipa para el próximo año una profundización

del proceso de desaceleración. En un entorno fuertemente competitivo, por la estrechez

del mercado, la fusión de bancos y la incorporación de nuevos actores, es posible que se

observe un mayor dinamismo de la actividad bancaria en el segundo semestre, a medida

que mejoren las expectativas económicas en el escenario local e internacional, proceso que

sería favorecido por la reconocida solidez de la banca chilena.


Un banco focalizado en sus clientes

034

Más que nunca, tratando de llegar a más chilenos que tienen distintas necesidades, con más productos, más cobertura, PARA DAR MÁS SOLUCIONES A CADA VEZ MÁS CLIENTES DIFERENTES, que están esperando una respuesta más rápida y más eficiente a sus requerimientos, generando más ideas, más futuro, más BancoEstado, siempre más.

036

Gestión corporativa036Con una gestión centrada en los clientes y el rumbo que traza su carta de navegación, el

banco hizo importantes avances en sus dos tareas primordiales: bancarizar a los chilenos,

en especial a aquellos segmentos que todavía carecen de acceso a los servicios fi nancieros,

y entregar a los clientes una calidad de atención cada vez mejor, con niveles de actividad,

solvencia y rentabilidad crecientes.

Dos son los indicadores clave del éxito de la gestión en BancoEstado. Primero, que sea

capaz de cumplir con sus metas fi nancieras, en torno al promedio del sistema, para contar

con recursos que permitan alcanzar el segundo objetivo: maximizar el impacto social de su

actividad. La combinación de ambos objetivos es lo que hace especial a esta empresa.

Durante 2008, el banco logró avances muy importantes en ambas dimensiones, la fi nanciera y

la social. Por un lado, mejoró su rentabilidad y aumentó sus colocaciones, mientras mantuvo

el riesgo acotado. Por otro, cumplió con tres objetivos principales de bancarización, superar

el número de 300 mil microempresarios clientes, llegar a dos mil puntos de CajaVecina, y

sobrepasar un millón de CuentaRUT activas.

Las colocaciones de BancoEstado siguieron creciendo durante 2008 a buen ritmo, considerando

la desaceleración económica y la restricción de capital que contuvo el crecimiento de las

colocaciones comerciales.

La expansión de la actividad del banco en 2008 fue impulsada principalmente por las

colocaciones a empresas y también por las de vivienda, mientras que los créditos de consumo

se redujeron, siguiendo la tendencia del mercado.

El dinamismo de las colocaciones netas del banco fue inferior al del resto del sistema, afectado

-al igual que el año anterior- por la estrechez de capital, restricción que se superaría con

el proceso de capitalización.

Expansión de la Actividad 2008Colocaciones Crecimiento (%) Colocaciones totales netas 8,5Colocaciones empresas 10,3Colocaciones personas 7,0

Colocaciones vivienda 9,1Colocaciones consumo -0,7

Fuente: BancoEstado


037 Un banco focalizado en sus clientes

El indicador de efi ciencia del banco -medido como el coefi ciente entre los gastos de apoyo y

el margen bruto- fue 61,9% al cierre del ejercicio, levemente superior al del año anterior. En el

curso del 2009, el banco realizará sus mayores esfuerzos por mejorar este indicador, ya que la

efi ciencia constituye una condición básica para el cumplimiento de su misión.

La empresa se mantuvo en 2008 como una de las mayores instituciones bancarias del país.

En forma coherente con esta posición de mercado y con su naturaleza estatal, BancoEstado

dio señales de liderazgo al mercado al suscribir el convenio con las inmobiliarias que rebaja

la tasa de interés para quien adquiere una vivienda nueva y posteriormente al bajar la tasa de

interés en un punto porcentual para los clientes microempresarios, antes que el Banco Central

disminuyera la tasa de interés de política monetaria.

La capitalización de BancoEstado por US$ 500 millones permitirá a la empresa fortalecer

su posición relativa en la industria fi nanciera durante el ejercicio 2009, para continuar ejerciendo

este papel.

Evaluación de clientes y estudios de mercadoLa comunidad nacional valora positivamente al banco, según refl ejan los sondeos de opinión

en los últimos años. Una encuesta telefónica a 320 personas de 18 a 55 años, en Santiago,

realizada por la empresa Criteria para un estudio de imagen de bancos, refl ejó que BancoEstado

es el mejor evaluado de esta industria y el que tiene la publicidad más recordada y atractiva.

Además, es el preferido al contratar un producto bancario, posición que se consolida en los

segmentos C3 y D.

En el mismo sentido, la SBIF informó que BancoEstado recibió menos reclamos que

su competencia relevante y el promedio del sistema bancario durante 2008.

Gestión comercial con impacto social038

038

Durante el ejercicio 2008, la gestión comercial de BancoEstado estuvo centrada en la mejora del servicio que proporciona a sus clientes y en la bancarización de los chilenos.

Se aplicó, como en los últimos años, un modelo de gestión comercial con impacto social en que el banco debe ser rentable, efi ciente, innovador y competitivo para dar acceso a los servicios fi nancieros, extender su cobertura y estar junto a las personas para que puedan emprender y desarrollarse.

La gestión comercial se concentró en dos focos. El primero estuvo centrado en el cliente, con énfasis en la segmentación y cruce de productos, diversifi cación de la atención a través de distintos canales, e implementación del modelo de gestión de calidad, con métricas y estándares de satisfacción.

El segundo foco fue la búsqueda de efi ciencia en la gestión, donde se realizaron esfuerzos en materia del perfeccionamiento y evaluación del desempeño, así como en la generación de una estructura organizacional más fl exible; en la búsqueda de mejores respuestas a las demandas de los clientes; y en la priorización de los negocios en función del rendimiento del capital asignado.

Banca minoristaEl modelo de negocios de retail o minorista del banco se focaliza en productos y servicios masivos, para personas y micro y pequeñas empresas. En esta área, el trabajo está dividido en dos segmentos: banca de personas, banca de microempresas y banca de pequeña empresa.

Banca de personasLos cambios organizacionales y en la modalidad de trabajo en la banca de personas permitieron elevar la participación de mercado en diversos productos. Durante el ejercicio destaca el nuevo modelo de relación de mayor sinergia entre la banca de personas,

sucursales y plataformas, con ofertas de valor segmentadas, más rapidez en las ventas y estrategias de negocios y cruces de productos.

Colocaciones / Créditos de consumoLas colocaciones de consumo del banco se contrajeron durante 2008 (-0,7%), siguiendo la tendencia de la industria, lo que contrasta con el crecimiento de dos dígitos de años anteriores. La situación es atribuible al contexto económico de desaceleración y baja en las expectativas que predominó en los últimos meses del año.



Créditos universitariosEl banco mantuvo el primer lugar de la industria bancaria en el otorgamiento de créditos de estudio para la educación superior. Su participación es cercana a un tercio de este mercado y en 2008 concentró casi 43% del número total de créditos universitarios otorgados con garantía estatal. Los clientes en este segmento alcanzaron a 102.000 en el ejercicio (44% de aumento respecto de 2007).

Clientes BancoEstado

7.400.000 Clientes con cuentas de ahorro

221.000 Clientes con cuenta corriente

1.213.000 Clientes con CuentaRUT

664.500 Clientes con chequera electrónica

280.000 Clientes con tarjeta de crédito

475.000 Clientes con créditos de vivienda

1.600.000 Clientes tienen seguros contratados

399.000 Clientes con créditos de consumo o universitarios

355.000 Clientes de micro y pequeña empresa

1.750.000 Personas reciben sus pagos mensuales de remuneraciones, pensiones y becas

668Instituciones públicas clientes

Fuente: BancoEstado

040

Gestión comercial con impacto social040Créditos de viviendaBancoEstado conservó en 2008 el liderazgo en el mercado de créditos para la vivienda, con una participación de 51% en el número de operaciones, de 25% en los saldos y un total de 475.000 clientes, lo que refl eja el compromiso permanente del banco con las familias y su aspiración de acceder a la vivienda propia.


Fuente: SBIF

Colocaciones de viviendas, diciembre 2008(Participación en saldos)

Resto del Sistema75,5%

BancoEstado24,5%

Fuente: SBIF

Colocaciones de viviendas, diciembre 2008(Participación en número de operaciones)

BancoEstado49,2%

Resto del Sistema50,8%


Las operaciones del banco en este sector se concentran en créditos de hasta UF 400. El valor del crédito hipotecario promedio en BancoEstado es casi un cuarto que en el resto del sistema (MM$ 7,8 versus MM$ 29), lo que ratifi ca la vocación de bancarizar a sectores de más bajos ingresos que tiene la empresa.

En forma consistente con esta opción, el banco ha continuado apoyando la reprogramación de los deudores habitacionales de escasos recursos. Un total de 168.000 deudores hipotecarios del Programa Especial de Trabajadores (PET) fueron benefi ciados con rebajas de tasas de interés, en el marco del programa de apoyo que anunció la Presidenta Michelle Bachelet. Adicionalmente, otros 3.900 deudores del Programa Serviu-Banca completaron el pago de sus viviendas, gracias al copago que realizaron (UF 12, 18 ó 24, según el caso) y al subsidio adicional que recibieron del Fisco.


042

Productos de ahorro e inversiónEl banco realiza un esfuerzo signifi cativo para captar ahorro de los clientes y ofrecerles alternativas

de inversión; a los centros especializados que tiene BancoEstado, se suman campañas de

fomento. Especial dinamismo tuvieron en 2008 las captaciones de depósitos a plazo, que por la

seguridad tradicional de este banco constituyen un refugio en tiempos de incertidumbre: en el

segmento personas aumentaron 44% real en saldos y una tasa similar en número de clientes.

Fondos mutuosDurante 2008, Banco Estado cumplió su objetivo en materia de fondos mutuos, un

instrumento de inversión que ofrece a sus clientes con seguridad y solvencia, y que

contribuye a masificar la industria. Durante el ejercicio, el número de partícipes en fondos

mutuos del banco creció 66%, totalizando 82.100 (cuarto lugar en el mercado), mientras el

patrimonio administrado aumentó 27%.

El banco lanzó nuevos fondos y servicios masivos, entre ellos tres fondos mutuos con

capital 100% garantizado. Uno de estos, el “Fondo Mutuo Ahorro Garantizado 1” fue el

que tuvo mejor rentabilidad anual en su categoría; a través de Internet los clientes pueden

realizar inversiones, rescates y observar sus cartolas de movimientos.

Ahorro a PlazoCon un stock de 11 millones de libretas de ahorro a plazo, BancoEstado prosiguió como líder

indiscutible del sistema fi nanciero en este producto durante 2008. Su participación de mercado

asciende al 85% en el total de cuentas de ahorro a plazo y al 82% en el stock de saldos.


Fuente: SBIF

Participación en Total de Libretas de Ahorro a Plazo, noviembre 2008

Resto del Sistema15%

BancoEstado85%

Participación de Mercado de Saldos de Ahorro a Plazo, diciembre 2008

Fuente: SBIF

Resto del Sistema18%

BancoEstado82%


Medios de pago

CuentaRUT En diciembre de 2008, BancoEstado alcanzó 1,2 millones de CuentaRUT activas, duplicando

las que había al finalizar 2007. Esta tarjeta, que opera como una de débito, sin costos fijos,

con bajos costos transaccionales y pocos requisitos de acceso, ha sido un pilar esencial de

la bancarización en los sectores de menores ingresos.

Siete de cada diez clientes con CuentaRUT no estaban bancarizados previamente. En otros

términos, son personas que con esta tarjeta accedieron por primera vez a los servicios

financieros.

Chequera electrónicaEl número de clientes del banco con chequera electrónica aumentó 15,5% durante el ejercicio

2008. Este innovador producto que opera con tarjeta magnética, a través de Redcompra, cajeros

automáticos e Internet, permite giros desde el exterior y tiene asociada una línea de crédito.

Tarjetas de créditoDurante el ejercicio aumentó en 60% el número de clientes con tarjetas de crédito BancoEstado,

llegando a 288.000. Esta expansión fue posible porque a las tarjetas se les aplica tasas de

interés menores que su competencia, tienen más cobertura y están disponibles para diferentes

segmentos. De hecho, hasta octubre de 2008 se cuadruplicaron los clientes con tarjeta de

crédito en cuota fi ja, un producto para sectores de menores ingresos.

SegurosLa alianza estratégica que tiene el banco con la compañía MetLife Inc. Co ha continuado dando

frutos, lo que se refl eja en el crecimiento en materia de seguros. Con un stock de 3.745.000

pólizas de seguros vigentes (12,3% de crecimiento respecto de 2007) y un total de 1.600.000

clientes (11% de aumento), el banco ocupa el primer lugar en número de seguros, entre las

corredoras bancarias del país.

En 2008, de los 1,3 millones de nuevos seguros vendidos, 306.000 estuvieron asociados a

créditos de la vivienda, 222.000 a microempresarios y 791.000 son de otra índole. Este

desempeño permitió al banco cumplir con dos años de anticipación las metas trazadas en la

alianza con MetLife Inc. Co.

Medios de pago C


044

Banca de Micro y Pequeña EmpresaBancoEstado se ha consolidado como líder de la industria bancaria en el segmento de la microempresa.

Al término del ejercicio 2008 llegó a una cartera de 329.000 clientes microempresarios, cumpliendo

con creces la meta presidencial de superar los 300.000 clientes, y a un saldo de colocaciones de MM$

369.000. Estas cifras signifi can avances de 15,8% y 16,7% en relación a 2007, respectivamente. A la

vez, la participación de mercado superó el 50%.

Al analizar el período 2002-2008 se observa que el número de clientes de este segmento casi se ha

sextuplicado, mientras que los saldos de colocaciones se han multiplicado por nueve.

Destaca en 2008 la rápida respuesta de los seguros del banco ante los daños provocados por la

erupción del volcán Chaitén para entregar apoyo a los clientes asegurados.

Un novedoso seguro estrenó el banco en este ejercicio: Asistencia Activa al adulto mayor,

un seguro por muerte accidental de bajo costo y apoyo telefónico a personas de hasta 90 años

de edad.



Durante el ejercicio, las sucursales con plataformas de atención especializada en microempresas

aumentaron de 172 a 194 y se abrieron nuevas sucursales en Alto Hospicio, Nueva Coronel,

Futaleufú y Cochrane, para facilitar el acceso de los emprendedores a los productos y servicios

del banco.

El modelo especializado de atención a la microempresa que ha desarrollado BancoEstado se

basa en la segmentación de la oferta de servicios fi nancieros y en la estrecha relación de los

ejecutivos del banco con los emprendedores y sus familias, visitándolos en sus lugares de trabajo

a fi n de conocer sus problemas y ayudar a superarlos, transformando su gestión en una asesoría

especializada en terreno.

La acogida que logra este modelo se refl eja en las 85.000 postulaciones recibidas en 2008 para el

Premio al Emprendedor Muhammad Yunus (35% más que en 2007) con que el banco reconoció la

capacidad emprendedora de microempresarios en todas las regiones del país.

La fi lial BancoEstado Microempresas tiene un exitoso modelo de gestión, basado en la calidad y

sustentabilidad, no sólo a nivel fi nanciero, sino también social y ambiental, con un fuerte enfoque

en las personas y la responsabilidad social. Durante el ejercicio, su modelo integral de excelencia

fue reconocido nuevamente con distinciones a nivel internacional y local.

Por otra parte, las colocaciones de BancoEstado en la pequeña empresa crecieron a una tasa de

12,3% real en 2008 y llegaron a un total de MM$ 438.000. En este segmento, el banco disputa el

tercer lugar del sistema fi nanciero y su participación de mercado es especialmente elevada en los

segmentos de educación, transporte y alimentario.

Dado que la pequeña empresa se caracteriza por ser formal y requiere de una atención

especializada, el banco ofrece atención personalizada en 66 plataformas para este segmento, tres

de las cuales se incorporaron en 2008.

Un Fogape más fuerte para apoyar a la pequeña empresa

Un año de logros y fortalecimiento fue el ejercicio 2008 para el Fondo de Garantía para el

Pequeño Empresario (Fogape), que administra BancoEstado. En total, el fondo licitó en el año

garantías por UF 14,5 millones, de las que UF 9,1 millones se ofrecieron a la cobertura máxima

de 80%. Un número récord de 18 instituciones fi nancieras se presentaron a la licitación del

Fogape, y se potenció el fi nanciamiento para las micro y pequeñas empresas, en conjunto con

la Corfo, que dispuso una línea de créditos de US$ 200 millones en condiciones preferenciales

para estos sectores.

Con la aprobación el 2 de enero de 2009 por parte del Congreso Nacional de una inyección

de US$ 130 millones al Fogape, este aumentará su patrimonio a casi US$ 200 millones,

quedando en condiciones de licitar garantías por hasta US$ 1.500 millones para apoyar a los

emprendedores del país.

El aumento de la cobertura del Fogape y las modifi caciones que lo hacen más expedito-lo que

se traduce en menores costos y burocracia para los bancos y el cliente- entregó una señal de

confi anza al mercado luego que se agravara la crisis fi nanciera internacional, en el sentido de

que existen los recursos para asegurar el funcionamiento de las mypes y la reactivación de la

economía.

Durante 2008, el Fogape otorgó 24.000 créditos, con lo que un total de 116.300 micros y

pequeños empresarios han sido benefi ciados con más de 230.000 operaciones a través de

este instrumento desde 2000.


046

Banca mayoristaLa gestión de la banca mayorista, centrada en el cliente y el logro de crecientes estándares de

calidad de atención especializada, se orientó a la consolidación de su actividad en los segmentos

corporativo e inmobiliaria, situando sus metas de crecimiento en las grandes y medianas

empresas.

BancoEstado es un actor importante del mercado en la banca mayorista, con una participación

cercana al 7% en número de clientes y al 8% en colocaciones.

Comercio exteriorEn comercio exterior mantuvo su ubicación entre las cinco principales instituciones fi nancieras

en este mercado. Con la sucursal que el banco tiene en Nueva York y la mejora de la calidad de

servicio a través de un modelo de atención especializado en las principales sucursales del país, se

ha fortalecido el trabajo con los clientes exportadores.

También se expandió el fl ujo de negocios Comex transados por BancoEstado, alcanzando

MMUS$ 3.657, un 6% por sobre 2007, mientras el stock de colocaciones llegó a MMUS$ 876 en

el ejercicio, superando en 27% el monto del año pasado.

Destacan en comercio exterior el aumento de 21% en el número de clientes-un 18% en las pymes-,

así como la colocación de MMUS$ 271 en la sucursal de Nueva York, lo que signifi ca un 240% de

aumento respecto de 2007.

Durante el año se pusieron en vigor las garantías estatales Cobex y Fogape para exportadores y

se lanzó la nueva banca electrónica eTrade, que contempla la emisión automática de cartas de

crédito de importación.



Negocios transaccionalesProsiguió el crecimiento en los negocios transaccionales relativos a convenios de Recaudación

y Pagos de la banca mayorista. Durante 2008, se suscribieron convenios con 468 empresas

e instituciones, 8% más que el año 2007. Más de 540.000 trabajadores recibieron sus

remuneraciones por este sistema con el banco en 2008, entre ellos los 30.000 funcionarios que

se incorporaron en el ejercicio.

Además de ellos, más de 1.200.000 personas recibieron pagos de benefi cios, tales como becas,

pagos de pensiones y pensiones alimenticias.

Leasing y factoringTambién mejoró el desempeño en materia de leasing. El número de contratos aumentó 25%

en 2008 respecto de 2007, mientras que el stock de contratos vigentes llegó a 1.320 con un

incremento de 27%. En tanto, la participación de mercado del banco en leasing fue de 7,2%, un

1,6% por sobre 2007.

En materia de factoring, el banco logró una participación de mercado que superó el 10% en julio

y que luego se redujo dada la restricción de capital del banco, cerrando el ejercicio con un total

de colocaciones de MM$ 97.403 (SBIF). Destaca, en este ámbito, el inicio de operaciones del

factoring electrónico y de las operaciones de confi rming.

En el segmento de las medianas empresas, resaltó en el ejercicio la utilización de la garantía

estatal de Fogain para fi nanciamiento de largo plazo de inversiones totales por MMUS$ 32. Por

otra parte, en seis ciudades del país (Curicó, Iquique, Los Andes, Los Ángeles, Osorno y Valdivia)

se ampliaron las plataformas especializadas de mediana empresa.

Todo lo anterior contribuyó a que las colocaciones comerciales experimentaran en el ejercicio 2008 un

crecimiento de 6,5%, inferior al del año previo dada la estrechez de capital que afectó a este banco.

Acuerdo con inmobiliariasA fi nes de año el banco suscribió un acuerdo con 260 inmobiliarias en todo el país, vigente hasta el

31 de marzo de 2009, para ofrecer un mutuo hipotecario con tasa mixta, que tiene una tasa fi ja de

3,9% durante los primeros 36 dividendos y que otorga hasta 90% de fi nanciamiento en la compra de

una vivienda nueva. De éstas, un total de 80 inmobiliarias ingresaron 480 créditos en BancoEstado

por UF 750.000 en el ejercicio.


048

Este acuerdo fue una importante manifestación de apoyo a los segmentos medios y bajos y al sector

de la construcción, como una de las acciones que impulsó BancoEstado para contribuir al plan

reactivador del mercado anunciado por el gobierno. La medida cumplió el objetivo de estimular a la

competencia, dado que otros bancos comenzaron también a ofrecer condiciones preferenciales.

Proyectos de inversión, concesiones e infraestructuraEn los últimos ocho años, BancoEstado ha contribuido al fi nanciamiento de importantes proyectos

concesionados y de inversión en infraestructura cuyo valor asciende a MMUS$ 2.786. De este

monto, más de un 11% corresponde a proyectos que BancoEstado ayudó a fi nanciar en 2008.

El banco fi nanció en el ejercicio diversos proyectos de envergadura para empresas productivas y de

servicios. Entre estos últimos, destaca el fi nanciamiento de infraestructura para colegios de sectores

medios de la población.

Alianzas para crecer más y mejorUn acuerdo de administración de fondos mutuos suscribió BancoEstado en diciembre de 2008 con

BNP Paribas Investment Partners, miembro del grupo BNP Paribas, una de las principales empresas

fi nancieras del mundo, de origen francés. La operación consistió en el traspaso del 49,9% de la propiedad

de la fi lial Administradora General de Fondos a BNP, manteniendo BancoEstado su control.

Esta alianza estratégica permitirá combinar la fortaleza, confi abilidad y cobertura de BancoEstado

con la experiencia que tiene BNP en productos internacionales y red global para el desarrollo de

productos de inversión masivos y de bajo costo.

Asimismo, suscribió un convenio de cooperación con ChileCompra y la Cámara de Comercio de Santiago que

permitirá a las empresas y personas proveedores de BancoEstado mantener actualizados sus antecedentes

en el registro electrónico ChileProveedores. A su vez, el banco podrá ampliar su base de proveedores a los

30.000 inscritos en dicho registro. Esta alianza permitirá hacer más efi ciente la gestión del banco.

Se concretó también una alianza con el Instituto de Desarrollo Agropecuario (INDAP) para que

los 51.000 benefi ciarios puedan pagar sus créditos en todas las sucursales de BancoEstado y

en los centros de servicios ServiEstado, incorporando a la banca a estos sectores de pequeños

campesinos, contribuyendo así a mejorar su calidad de vida.

Estos acuerdos se suman a las alianzas que mantiene BancoEstado con D&S, La Polar y

MetLife Inc., todas con positivos resultados gracias al aprovechamiento de las ventajas mutuas

y experiencia de cada parte.


Gestión de canales: junto a nuestros clientes


BancoEstado amplió en 2008 su liderazgo como la entidad fi nanciera con la cobertura más

extensa en el país, por lo que puede atender con más servicios a un mayor número de clientes:

tiene atención presencial en todas las comunas del territorio nacional (excepto Antártica). En 207

comunas, muchas de ellas entre las de menores ingresos y/o más aisladas, BancoEstado es la

única entidad bancaria presente, con una sucursal o CajaVecina.

Este logro se alcanzó mediante el aumento de su red de atención. Al cierre de 2008, el banco tenía

una red de 342 sucursales, 28 puntos de atención de cercanía (PAC), 1.513 cajeros automáticos

propios, que se complementan con los 5.250 cajeros privados (Redbanc) existentes en Chile,

1.150 dispensadores de saldos y buzoneras situadas en sucursales de la institución y 45 centros

de servicios ServiEstado. A lo anterior, se agregan dos mil puntos de CajaVecina, un canal que

duplicó su número en 2008, y la creciente presencia de la atención a distancia.

CajaVecinaInstaladas en dos mil pequeñas tiendas o comercios de barrios en localidades donde no había

acceso a los servicios fi nancieros -por razones de lejanía, conectividad, difi cultades de acceso

o por el bajo nivel de ingresos de quienes viven ahí- los puntos de CajaVecina se han extendido

por todo el país. Permiten efectuar operaciones como giros, depósitos, transferencias y pagos

de créditos.

La mejora de conectividad para la transmisión de datos que el banco implementó en 2008,

permitió llegar con servicios fi nancieros a comunas muy alejadas a través de CajaVecina.

Los 4,7 millones de transacciones anuales realizadas por CajaVecina representaron un monto

acumulado anual de MM$ 108.155, más que cuadruplicando el monto alcanzado en 2007.

Caleta Tortel, Colchane, Juan Fernández, Ollagüe, Timaukel y Visviri son algunas de las

comunas lejanas que ya cuentan con CajaVecina.

ServiEstadoA un total de 45 centros de servicios de ServiEstado aumentó este canal complementario

de la red del banco, lo que permitió que se realizaran a través de dicha vía 15,5 millones de

transacciones anuales, 28% más que en 2007.

Aumentan las transacciones electrónicasLa política de ampliación y diversifi cación de canales de atención del banco se tradujo en 2008

en un aumento de 41% del número de transacciones automatizadas, las cuales representan

84% del total de operaciones.

A este crecimiento contribuyó la instalación de 297 nuevos cajeros automáticos del banco,

un aumento de 24,4% respecto de 2007. A la vez, las transacciones efectuadas a través de

Internet se incrementaron 50%, mientras el número de clientes que utiliza este medio lo hizo

en 36%.

Por otra parte, la venta de seguros aumentó en 40% en el ejercicio a través de los servicios

de call center.

050

Gestión de canales: junto a nuestros clientes050


Gestión fi nanciera: solvencia y rentabilidad052En un escenario de mayor inflación y volatilidad de los mercados y un agravamiento

de la crisis financiera internacional, que ha llevado a una recesión en los países

desarrollados y a una desaceleración económica en el país, el banco debió desarrollar

una gestión financiera flexible y de decisiones oportunas para superar los desafíos y

lograr resultados anuales positivos, con un criterio más bien conservador que buscó

asegurar una adecuada liquidez.

Rentabilidad del bancoLa utilidad de BancoEstado, antes de impuestos sobre capital y reservas fue de 19,5%,

en 2008, con excedentes similares a los de 2007. A su vez, la rentabilidad consolidada

después de impuestos sobre capital y reservas ascendió a 8,5%.

Al igual que otras empresas públicas, BancoEstado tributa una tasa efectiva de 57% de

sus utilidades. Este porcentaje incorpora una tasa adicional de 40% sobre la que pagan

los bancos privados en Chile, lo que constituye un factor determinante en los resultados

finales de la empresa.

El aporte a las utilidades corporativas de las empresas filiales y otras sociedades en las

que el banco participa como socio minoritario, ascendió a MM$ 13.364, lo que representa

en términos reales un monto 10,6% superior al de 2007.

Estos resultados permitirán a BancoEstado hacer un aporte signifi cativo al Fisco con cargo

a los ingresos de 2008, así como lo ha venido haciendo durante la última década.

052



Capitalización históricaEl gobierno y el Congreso Nacional entregaron un fuerte apoyo a BancoEstado con la ley

que autoriza la capitalización extraordinaria del banco por US$ 500 millones, la mayor

de la historia, y un aumento del Fogape de US$ 130 millones.

Con esto, durante el ejercicio 2009 el banco tendrá un capital propio cercano a US$

1.500 millones. Esta inyección de recursos permitirá al banco mantener su senda de

crecimiento, superando el período en que éste se vio restringido por falta de capital,

y liderar la acción destinada a mitigar los efectos de la crisis internacional en el país,

apoyando especialmente con créditos a las empresas de menor tamaño, a aquellas que

requieran de financiamiento externo e impulsando préstamos para la vivienda, en el

marco de una política anticíclica.

Gestión fi nanciera: solvencia y rentabilidad054Negocios financierosDurante 2008, el banco continuó incrementando su participación en el mercado financiero

con la oferta de bonos bancarios y subordinados a diversos plazos. Estas colocaciones

tuvieron una alta demanda, que excedió a la emisión ofertada, lo que permitió obtener

las menores tasas de interés de mercado.

BancoEstado cuenta con excelentes condiciones de estabilidad, solvencia y una

de las mejores clasifi caciones de riesgo, lo que permite ofrecer a los inversionistas

instrumentos fi nancieros rentables, seguros y confi ables. Los recursos que el banco obtiene

apoyan sus negocios, actividades y el rol social de la empresa. En 2008 el objetivo de la

oferta de bonos fue fi nanciar el crecimiento de sus colocaciones, su desarrollo comercial

y fortalecerse patrimonialmente.

En todas las emisiones, actuó como agente colocador la fi lial BancoEstado S.A. Corredores

de Bolsa.

Cabe destacar que la SBIF ya ha autorizado cinco nuevas emisiones de bonos, que se estima

serán colocados durante 2009, de acuerdo con las necesidades de fi nanciamiento.

La alianza estratégica en el negocio de fondos mutuos con BNP Paribas, ya descrita, fue otro

de los hitos en el área de fi nanzas en el ejercicio. Con presencia en 85 países y más de 169

mil empleados, la alianza de BancoEstado con BNP Paribas permitirá impulsar la expansión

y modernización de los fondos mutuos, ampliar la base de clientes, el desarrollo de nuevos

productos, así como de proyectos más allá de este mercado, y obtener un signifi cativo anticipo

de una parte del valor actual de su negocio de fondos mutuos y fondos de inversión.

054



Asimismo, y pese a la crisis fi nanciera internacional, BancoEstado obtuvo fi nanciamiento a

mediano plazo (cinco años) de dos bancos internacionales, JP Morgan y KFW Bankegruppe,

por US$ 230 millones. Estos recursos se destinarán a apoyar a los clientes de mediana y

pequeña empresa (KFW) y corporativos.

Sucursal Nueva YorkLa sucursal Nueva York incrementó significativamente su base de negocios, pasando

los activos totales de US$1.963 millones en 2007 a US$3.043 millones en 2008, con un

aumento de 55%. La cartera de clientes de la sucursal está conformada por empresas e

instituciones. La cartera de productos se amplió abarcando cuentas corrientes, money

market, depósitos a plazo, préstamos a corto y largo plazo, préstamos sindicados,

stand-by LC y compraventa de monedas. La gestión de la sucursal significó apoyar

eficazmente proyectos de relevancia para el desarrollo del país en los sectores de la gran

minería, energía y agroindustria.

056

Gestión de riesgos: mirada a largo plazo y visión de futuro

056El banco ha desarrollado una gestión de riesgos alineada con su estrategia de negocios de

largo plazo para cumplir sus objetivos, en un contexto de inestabilidad económica global.

El proceso de créditos se realiza con contrapartes efectivas en todos los segmentos comerciales

del banco, bajo un esquema de decisiones colegiadas. En este sentido, la Gerencia Corporativa

de Riesgos desarrolla su gestión con absoluta independencia de las áreas comerciales.

Los objetivos principales de la gestión de riesgos son la propuesta y aplicación de políticas

para los ámbitos de crédito y fi nanciero, consistentes con la estrategia de desarrollo comercial

de largo plazo de BancoEstado. Asimismo, cautela la existencia de procesos sólidos de

evaluación, aprobación, recuperación y administración de los riesgos propios de la operación

bancaria, conforme a las prácticas de gestión de gobierno corporativo establecidas por

BancoEstado.

Riesgo de crédito Durante 2008, se fortaleció y agilizó la actividad de admisión de créditos mayoristas, en especial

aquella orientada a los segmentos de medianas y grandes empresas, adaptando sus estructuras

para responder efi cientemente al plan comercial del banco.

En el proceso de seguimiento de riesgos, se defi nió una mayor focalización para el seguimiento de

créditos comerciales individuales, con especial atención en la evolución de sectores de actividad

económica relevante.

En el segmento personas, durante 2008 prosiguió el desarrollo e implementación del Proyecto Evaluador

de Riesgo Personas, fundamental en el contexto del Plan Estratégico. Asimismo, se perfeccionaron y

adecuaron las políticas, procesos y productos de recuperación de crédito para el segmento.

En microempresas, durante el período se creó un Comité de Excepciones y se profundizó en

el trabajo vinculado a políticas de riesgo, cobranzas y una nueva política de normalización

para el segmento.

Riesgo fi nanciero y de mercado El trabajo en este ámbito, cuyo foco es identifi car, medir y monitorear los riesgos, implicó las

siguientes acciones:

• Establecer el marco integral de políticas de riesgos de mercado y de liquidez.

• Proveer a la administración de una medición, monitoreo y control independiente de estos

riesgos para cada unidad tomadora de riesgos.

• Modelar activos y pasivos, con respecto a valorización, imputación normativa y riesgos de

mercado.

• Medir, monitorear y controlar que la liquidez de la institución se mantenga dentro de los

rangos establecidos por la alta dirección.

• Defi nir y monitorear los límites establecidos.

• Monitorear y controlar el riesgo crediticio de las contrapartes fi nancieras.

• Realizar pruebas periódicas del comportamiento de los riesgos de mercado y de liquidez bajo

escenarios de estrés, así como de la capacidad de los modelos utilizados para capturarlos

apropiadamente.

Riesgos de negociaciónLos principales riesgos del libro de negociación corresponden a los inducidos por la volatilidad

en las tasas de interés de los instrumentos mantenidos en esta categoría e incluyen las

variaciones en las tasas de interés de la economía así como sus spreads. Lo anterior, de

acuerdo con el método estándar de medición de riesgos de mercado del libro de negociación,

establecido por el Banco Central de Chile siguiendo las directrices establecidas en Basilea II.



No obstante la alta volatilidad de las tasas de interés durante el 2008, el riesgo de mercado se

mantuvo dentro de los límites defi nidos por la administración del banco.

Riesgos de bancaLos riesgos de este libro provienen del desarrollo natural de la estrategia de negocios

global de BancoEstado y las posiciones propias que administra la institución. Estas

exposiciones se originan por diversos factores, entre los cuales se puede mencionar

la diferencia de plazos a los cuales se encuentran contratados los diferentes activos y

pasivos, exponiendo estas posiciones a los efectos de cambios en el nivel o forma de la

curva de las tasas de interés.

La evolución durante 2008 muestra que este riesgo permaneció siempre dentro de los límites

fi jados por el Comité Ejecutivo del banco, a pesar de la volatilidad en el período.

Basilea II y nuevas normas contables En el ámbito de riesgo de crédito, se implantó un régimen de provisiones basado en la

probabilidad de incumplimiento para las carteras con clasifi cación grupal. También se ha

avanzado en el desarrollo de herramientas que apoyan la optimización del capital, se adecuó

la determinación de provisiones a las nuevas normas contables y se realizaron ejercicios de

tensión para diversas carteras.

También se continuaron desarrollando las actividades contempladas en la Hoja de Ruta Basilea

II, entre las que destaca la realización de los ejercicios de impacto cuantitativo durante 2008.

Riesgo operacional BancoEstado ha venido realizando una serie de acciones que le han permitido establecer un

modelo de gestión del riesgo operacional, acorde a las buenas prácticas internacionales sobre

esta materia, en el marco de lo requerido por Basilea II.

Al respecto, el banco cuenta con un Comité de Riesgo Operacional conformado por miembros

de su alta administración, cuya función es asegurar la alineación con Basilea II y la SBIF en

este ámbito; conocer y aprobar los niveles de exposición y los riesgos asumidos; y proponer

la estrategia y criterios para la administración de este riesgo.

058

Gestión de riesgos: mirada a largo plazo y visión de futuro

058Entre los logros más relevantes alcanzados durante el año, pueden mencionarse:

• Identifi cación y evaluación sistemática de los riesgos operacionales en los procesos y

generación de indicadores que permiten su monitoreo permanente.

• Institucionalización de una gestión integral de la seguridad de la información y continuidad

del negocio.

• Desarrollo de una base de datos que permite el registro de los eventos de riesgo operacional

que han afectado a la institución, información que será utilizada para la estimación de

capital por riesgo operacional cuando la normativa lo permita.

• Adquisición de una herramienta tecnológica para el almacenamiento y gestión de la

información vinculada al riesgo operacional.

• Desarrollo de un proceso paulatino de involucramiento de todo el banco y sus empresas

fi liales, en una cultura de riesgos.

Indicadores de Riesgo 2008La prima neta de BancoEstado se situó en rangos similares al Resto del Sistema Financiero y los

principales competidores. A nivel de mercado, este indicador ha experimentado una tendencia

creciente desde el 2006 al 2008, como refl ejo de los mayores niveles de competitividad en la

industria y la situación económico-fi nanciera del país.

Producto de un entorno económico más complejo, el índice de riesgo del sistema fi nanciero

mostró una tendencia al alza durante el año 2008, la que también se observa en el índice de

riesgo de BancoEstado. Adicionalmente, durante el año 2008, el banco implementó nuevos

modelos de estimación de provisiones con fundamento estadístico para las carteras grupales,

alineados con mejores prácticas en gestión de riesgos (Basilea II) y se ha continuado apoyando

a los segmentos minoristas (pequeñas empresas, microempresarios y personas) para resolver

sus necesidades crediticias.


060

Gestión de recursos humanos: desarrollo de los trabajadores

060El foco estratégico de la gestión de recursos humanos durante 2008, ha sido el desarrollo del

capital humano de la empresa: sus 8.906 trabajadores.

Negociación colectivaLa administración y el Sindicato Nacional suscribieron en 2008 un contrato colectivo por un

período de 30 meses, desde el 1 de noviembre de 2008 al 30 de abril de 2011, que incluye,

entre otros benefi cios, un incremento real de 1% para las remuneraciones más bajas, así

como un bono de escolaridad para hijos de funcionarios y un programa de ahorro previsional

voluntario que benefi ciará a los trabajadores que ingresaron después de 2002.

Por su rápida resolución y el acuerdo suscrito a 30 meses, la negociación tuvo un resultado

satisfactorio para ambas partes, las que demostraron madurez, responsabilidad y fl exibilidad.

A esto contribuyeron las 15 jornadas realizadas entre 2007 y principios de 2008 con el lema

de “Más BancoEstado para Chile” y el espíritu de la Alianza Estratégica suscrita entre la

administración y los trabajadores en 2001.

Sindicato Nacional de Trabajadores BancoEstado

Presidente Nacional: Jorge Fuentealba Díaz

Vicepresidente Nacional: Mario Letelier Camiruaga

Secretaria Nacional: Edith Signé Rodríguez

Secretario Nacional Adjunto: Marco Beas Duarte

Tesorero Nacional: Luis Destefani San Martín

Tesorero Nacional Adjunto: Alejandro Mery Badilla

Secretario de Desarrollo Sindical y Asuntos Exteriores: Francisco López Ibarra

Directores Nacionales: Ivonne Danovaro Hernández Hipólito Palavicino RiveraGonzalo García MartínezJosé Villarroel Villarroel



CapacitaciónLa activa política de perfeccionamiento de su capital humano que tiene BancoEstado se

expresa a través de una línea de capacitación formal, vinculada a universidades e institutos,

y otra de capacitación transversal para mejorar la empatía en el trabajo y la relación con los

clientes. En concordancia con esta visión, durante 2008 el Fondo de Capacitación subió en

50%, a MM$ 600.

Durante el período, 448 funcionarios de BancoEstado estudiaron carreras de pregrado con aportes

de la entidad, además del benefi cio Sence para carreras técnicas, las que pueden obtener hasta

un 100% de fi nanciamiento.

En cuanto a postgrado, durante 2008, 45 alumnos que cursaron MBA, diplomados o magíster en

materias afi nes al banco recibieron becas de la entidad, mientras que en materia de e-learning, se

capacitaron 24.538 participantes a lo largo del año.

Respecto del programa de nivelación de estudios, 15 funcionarios terminaron el cuarto medio, lo

que signifi ca un reconocimiento a quienes por diversos motivos no habían podido hacerlo.

Adicionalmente, en 2008 se efectuaron diversos talleres y programas enfocados en la gestión

por competencias como programas formativos, de liderazgo y de gestión para el desarrollo,

entre otros.

062

BancoEstado Capital de Riesgo S.A. Esta nueva fi lial de BancoEstado, primera de su tipo relacionada a un banco en Chile, fue creada en 2008 para contribuir activamente al desarrollo de la industria de capitales de riesgo. Su misión es apoyar el desarrollo de proyectos y empresas innovadoras con alto potencial de crecimiento, que tengan una interesante oportunidad de expansión e internacionalización en los mercados donde el país tiene ventajas competitivas globales.

A través de “dinero inteligente”, la fi lial aportará al crecimiento acelerado de empresas y/o proyectos chilenos innovadores. Dinero inteligente es el aporte de recursos fi nancieros que permitirán participar en la propiedad de la empresa, para impulsar aquellas ideas que aceleren su crecimiento y consolidación, incorporar mejores prácticas de gestión y planifi cación estratégica y poner a su disposición las redes de contactos de BancoEstado y sus fi liales.

Los desafíos de la fi lial para 2009 están orientados a administrar un primer fondo de inversión Ojos del Salado. Este busca efectuar inversiones en proyectos y empresas pymes con alto potencial de crecimiento, ventas inferiores a MUF 400 y focalizadas en sectores innovadores seleccionados por el Consejo de Innovación.

BancoEstado S.A. Administradora General de FondosDiversas y atractivas oportunidades de ahorro e inversión de corto, mediano y largo plazo ofrece esta fi lial a sus clientes, a través de fondos mutuos y el Fondo para la Vivienda, basada en la seguridad, confi anza y solvencia propia de la tradición fi nanciera de BancoEstado.

En el ejercicio 2008 de la fi lial resaltan el considerable aumento del número de clientes, el mayor en la industria; el segundo lugar alcanzado en partícipes y quinto en patrimonio entre los fondos garantizados internacionales; y que el Fondo Mutuo Garantizado Nuevo Mundo logró el mayor número de partícipes en su categoría en el sector. En cambio, en el Fondo para la Vivienda cayeron respecto de 2007 el número de partícipes (-20%) y el promedio administrado (-27.4%).

Gestión de fi liales: soluciones integrales para nuestros clientes

062La fi lial generó ingresos estimados en 2008 por MM$ 3.089, un 55% más que en 2007, y tuvo una utilidad de MM$ 751, lo que signifi có un incremento de 85% respecto del año anterior, con un ROE antes de impuesto de 68%, muy superior al de 2007.

Destacó, a fi nes de 2008, el anuncio de la alianza estratégica con BNP Paribas Investment Partners, que implicó la compra por parte del banco francés del 49,9% de esta fi lial, quedando el banco como socio controlador.

BancoEstado Centro de Servicios S.A. A través de sus 45 sucursales en el país, ServiEstado apoya el trabajo de las sucursales de BancoEstado, siendo un importante soporte de cajas y fomentando la migración con miras a mejorar la atención de los clientes. Los centros tienen gran fl exibilidad horaria –algunos en Santiago atienden en forma continua de lunes a domingo– y orientan su gestión al desarrollo de transacciones de cuenta corriente, ahorro y pagos de créditos e impuestos, en forma automatizada. Durante 2008, la fi lial aumentó sus sucursales de 40 a 45, mientras que el número de transacciones mensuales llegó a 1.280.000 (28% sobre 2007). Entre sus hitos del ejercicio resalta la incorporación de 32 nuevos convenios de pago con empresas así como la puesta en marcha del “rompe fi la”, un equipo que reduce el tiempo de atención a los clientes.

Los ingresos anuales de la fi lial aumentaron en 16,3% en el ejercicio respecto de 2007. El principal indicador, que es el costo de transacción, disminuyó a su vez de $ 393 a $ 278, lo que constituye un importante ahorro para el banco.

BancoEstado Contacto 24 Horas S.A.La fi lial que realiza la actividad de call center del banco, logró durante el ejercicio 2008 (enero-noviembre) un aumento de 37% respecto de 2007 en el número promedio de llamadas



mensuales realizadas a clientes (de 231.000 a 369.000), mientras se mantuvo en torno a 331.000 el número de llamadas recibidas. También alcanzó un buen resultado en materia de apoyo a la venta de tarjetas de crédito vía telefónica y coordinación para su entrega a domicilio, con un incremento de 159% anual (de 15.382 a 39.936).

Los positivos resultados son consistentes con la reorientación hacia el desarrollo y mantención de las relaciones comerciales del banco hacia los clientes externos. Asimismo, durante el 2008, la fi lial desarrolló el sistema de gestión de desempeño.

El aporte de esta fi lial a la economía en la ciudad de Lota, donde está situada, se estima el 2008, en MMUS$ 3,2 anuales, 18% por sobre 2007. La fi lial tuvo ingresos en el ejercicio por MM$ 2.387, un 3% más que en 2007.

BancoEstado S.A. Corredores de BolsaEsta fi lial entrega servicios complementarios a la oferta comercial de BancoEstado en su ámbito de competencia y especialidad. Entre sus hitos del año destacan el primer lugar del mercado en términos de montos transados en operaciones en rueda, la puesta en marcha de audio conferencias para los centros de inversión, la colocación de bonos del Banco Internacional, así como la oferta de colocación de acciones de Azul-Azul.

En el ejercicio 2008, respecto de 2007, la fi lial logró un aumento de 28% en los montos transados de instrumentos de intermediación fi nanciera y de 32% en los montos transados en instrumentos de renta fi ja. A su vez, la participación de mercado incluyendo renta variable fue de 14,7% en 2008.

Los ingresos anuales de la fi lial alcanzaron a MM$ 6.713 y las utilidades a MM$ 3.115.

064

BancoEstado Corredores de Seguros S.A.La misión de esta fi lial consiste en satisfacer las necesidades de protección, seguridad y tranquilidad de las personas y empresas en el país, mediante seguros que buscan administrar el riesgo, generando valor económico y social a precios de mercado. Desde 2004, cuenta con la presencia de MetLife Chile Inversiones Ltda., como socio estratégico internacional.

En el ejercicio 2008, se alcanzó un stock de 3.700.000 seguros vigentes, con cerca de 1.600.000 clientes, lo que en ambos casos implica un 11% más que en 2007. Resalta entre los hitos del año el apoyo a los clientes del banco asegurados a través de la fi lial, y que fueron afectados por la erupción del volcán Chaitén. Igualmente, destaca el lanzamiento del seguro Asistencia Activa al segmento de adulto mayor, así como el inicio del sistema integrado de atención de post venta de seguros.

La fi lial logró durante el ejercicio 2008 ingresos por MM$ 23.590 (17% por sobre 2007), mientras que la utilidad llegó a MM$ 15.330 (19% más que en 2007).

BancoEstado Microempresas S.A. Asesorías FinancierasEsta fi lial busca promover la igualdad de oportunidades en el acceso a soluciones fi nancieras y apoyar la generación de empleo, riqueza y bienestar de las microempresas del país.

En este contexto, destaca el cumplimiento anticipado de la meta presidencial de brindar atención a 300.000 microempresarios para el año 2008, consolidando así el liderazgo de BancoEstado en este segmento. De este universo, más del 10% corresponde a nuevos clientes y más de 1.300 de ellos solicitaron un crédito hipotecario, mejorando así su calidad de vida.

Este año también tuvo lugar la entrega de la cuarta versión del Premio al Emprendedor Muhammad Yunus, reconociendo a 60 microempresarios en todo el país.

Gestión de fi liales: soluciones integrales para nuestros clientes

064



Finalmente, a nivel de organización y gestión, es un orgullo el prestigio con que cuenta la fi lial, que recibió importantes reconocimientos a nivel nacional e internacional, siendo de los más importantes el primer lugar obtenido como la Mejor Empresa para Trabajar en Chile, según el ranking de Great Place to Work Institute y revista Capital.

BancoEstado Servicios de Cobranzas S.A.Su función es gestionar la cobranza de créditos morosos que le encomienda BancoEstado. Esta función se desarrolla en el marco del respeto de los derechos de los clientes. En este sentido, ella no se agota en la recuperación de créditos morosos, sino que busca rescatar deudores morosos como clientes viables del banco, diseñando reprogramaciones y otras fórmulas que les faciliten el servicio de sus créditos.

Por segundo año se logró la re-certifi cación ISO 9001:2000 de los procedimientos de cobranza prejudicial que se realizan en el call center y de la unidad de búsqueda y en terreno de la Región Metropolitana. La certifi cación es un proceso fi scalizado por un auditor y conseguirla implica el cumplimiento de estrictas normas de calidad. Durante el ejercicio, asimismo, se lanzó un modelo de cobranza especializada para la pequeña empresa, que implica una forma de atender escuchando al cliente.

Esta actividad, junto con un importante esfuerzo en materia de gestión interna, se tradujo en un incremento de las operaciones y montos recuperados.

Sociedad de Promoción de Productos Bancarios S.A.Autorizada a operar por la SBIF desde el 23 de enero de 2008, esta fi lial se dedica a la promoción de los productos del banco a través de un canal presencial, complementando y apoyando la labor que realizan las sucursales en el proceso de atención de convenios y de generación de carteras. Opera con fl exibilidad a través de ejecutivos que visitan a los clientes en sus lugares de trabajo .

Ha atendido las necesidades fi nancieras de 2.278 clientes y de 76 convenios. Inicialmente opera en la Región Metropolitana, donde en promedio ha apoyado el 18% de las ventas de algunas sucursales.

Sociedad de Servicios Transaccionales CajaVecina S.A.Creada en 2005, esta fi lial desarrolló una nueva forma de hacer banco y mejorar la accesibilidad a los servicios fi nancieros en comunas apartadas, poco pobladas o con bajos ingresos.

Entre los hitos de esta fi lial en 2008 resalta haber llegado a dos mil puntos de CajaVecina en el país, la mejora de conectividad para la transmisión de datos, facilitando que comunas alejadas tengan CajaVecina. Asimismo, destacan los premios Effi e, Líderes 2008 y de la Asociación Chilena de Empresas de Tecnologías de Información (ACTI) que obtuvo en el ejercicio.

En 2008 CajaVecina logró una cobertura de casi 100% en las comunas del país, con 4,7 millones de transacciones anuales, por un monto total acumulado de MM$ 108.155, más que cuadruplicando el monto alcanzado en 2007.

Emprender hacia la integración

066

Más ciudades, más lugares, más personas, más extremos, más cercano, más completo, MÁS PRESENCIA EN TODOS LOS PUNTOS DEL PAÍS DONDE EXISTA UN CHILENO que necesite más BancoEstado.

Sucursales BancoEstado / Red de atención068

068


Región de Tarapacá

Región de Antofagasta

Región de Atacama

Región de Coquimbo

Región de Valparaíso

Región del LibertadorBernardo O´Higgins

Región del Maule

Región del Bío Bío

Región de la Araucanía

Región de Los Lagos

Región de Aysén del General Carlos Ibáñez del Campo

Región de Magallanes y la Antártica Chilena

Región Metropolitanade Santiago

Región de Los Ríos

Región de Arica y Parinacota

Región de Tarapacá

Región de Antofagasta

Región de Atacama

Región de Coquimbo

Región de Valparaíso

Región del LibertadorBernardo O´Higgins

Región del Maule

Región del Bío Bío

Región de la Araucanía

Región de Los Lagos

Región de Aysén del General Carlos Ibáñez del Campo

Región de Magallanes y la Antártica Chilena

Región Metropolitanade Santiago

Región de Los Ríos

Región de Arica y Parinacota

069Emprender hacia la integración

Estados financieros consolidados

$ = Pesos ChilenosM$ = Miles de Pesos ChilenosUS$ = Dólares EstadounidensesUF = Unidades de Fomento

Banco del Estado de Chile y filialesSantiago / Chile, 31 de diciembre de 2008 y 2007

070

El tiempo corre cada vez más rápido y el futuro es más presente. Por eso BancoEstado se anticipa a las necesidades dando más soluciones y RESPONDIENDO DE MANERA MÁS ACTIVA Y MÁS TRANSPARENTE a todos los chilenos. Más innovación, más respuestas, más actividad, más soluciones. Más cerca. Más BancoEstado para Chile.

072

Estados Financieros Consolidados por los años terminadosel 31 de diciembre de 2008 y 2007 e informede los Auditores Independientes

Los Estados Financieros y sus notas están disponibles en Disco Compacto adjunto a esta Memoria y en la página web del banco: www.corporativo.bancoestado.cl

BANCO DEL ESTADO DE CHILE Y FILIALESSantiago, Chile31 de diciembre de 2008 y 2007

Estados fi nancieros consolidados

072


Hemos auditado los estados de situación fi nanciera consolidados del Banco del Estado de Chile y fi liales al 31 de diciembre de 2008 y 2007, y los correspondientes estados consolidados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de fl ujos de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados fi nancieros (que incluyen sus correspondientes notas) es responsabilidad de la Administración del Banco del Estado de Chile. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados fi nancieros, basados en las auditorías que efectuamos.

Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifi quemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados fi nancieros están exentos de errores signifi cativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los importes a informaciones revelados en los estados fi nancieros. Una auditoría también comprende, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones signifi cativas hechas por la Administración del Banco, así como una evaluación de la presentación general de los estados fi nancieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.

En nuestra opinión, los mencionados estados fi nancieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos signifi cativos, la situación fi nanciera consolidada del Banco del Estado de Chile y sus Filiales al 31 de diciembre de 2008 y 2007, y los resultados de sus operaciones, los resultados integrales, los cambios patrimoniales y los fl ujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

Como se explica en Nota 2 a los estados fi nancieros consolidados, a contar de 2008 el Banco modifi có la presentación de los estados fi nancieros, la defi nición de efectivo y efectivo equivalente, y adoptó el criterio de provisión de distribución de utilidad a benefi cio fi scal y modifi có el criterio para determinar las provisiones sobre la cartera de evaluación grupal de colocaciones.

Adicionalmente, el 9 de noviembre de 2007, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras emitió el “Compendio de Normas Contables” que contiene los nuevos estándares de contabilidad y reporte para los bancos; normas que serán de aplicación a partir del 1 de enero de 2009, considerando las normas de carácter transitorio establecidas en el Capítulo E de dicho compendio para 2009 y 2008.

Enero 30, 2009

Ricardo Briggs L.

Informe de los Auditores Independientes

Señores Presidente y Consejeros delBanco del Estado de Chile:

073Estados fi nancieros consolidados

074

Estados de situaciónfi nanciera consolidados

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007(En millones de pesos)

Banco del Estado de Chile y filiales

ACTIVOS

Efectivo y depósitos en bancos 1.513.788 1.054.957Operaciones con liquidación en curso 333.064 155.834Instrumentos para negociación 187.059 310.612Contratos de retrocompra y préstamos de valores 5.958 6.273Contratos de derivados fi nancieros 572.793 218.225Adeudado por bancos 273.027 110.922Créditos y cuentas por cobrar a clientes 9.120.404 8.534.565Instrumentos de inversión disponibles para la venta 2.545.341 3.458.147Instrumentos de inversión hasta el vencimiento 170.774 202.379Inversiones en sociedades 4.025 4.239Intangibles 15.595 9.290Activo fi jo 174.222 158.903Impuestos corrientes 45.022 -Impuestos diferidos 242.853 181.921Otros activos 178.310 119.471TOTAL ACTIVOS 15.382.235 14.525.738

PASIVOS

Depósitos y otras obligaciones a la vista 3.194.867 3.444.087Operaciones con liquidación en curso 283.533 85.379Contratos de retrocompra y préstamos de valores 356.604 970.713 Depósitos y otras captaciones a plazo 6.331.499 5.452.515Contratos de derivados fi nancieros 351.470 202.222Obligaciones con bancos 625.798 267.261Instrumentos de deuda emitidos 3.216.568 3.183.086Otras obligaciones fi nancieras 10.177 15.577Impuestos corrientes - 78.164Impuestos diferidos 162.306 25.815Provisiones 48.589 63.755Otros pasivos 113.116 97.702TOTAL PASIVOS 14.694.527 13.886.276

PATRIMONIO

Atribuible a tenedores patrimoniales del Banco:Capital 4.000 4.000 Reservas 643.098 588.238Cuentas de valoración ( 5.961) ( 11.962) Utilidades retenidas: Utilidades retenidas de ejercicios anteriores - - Utilidad (pérdida) del ejercicio 47.412 57.683 Menos: Provisión distribución de utilidad a benefi cio fi scal ( 2.371) - 686.178 637.959Interés minoritario 1.530 1.503TOTAL PATRIMONIO 687.708 639.462

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 15.382.235 14.525.738


2008 2007 MM$ MM$

Estados consolidadosde resultados

Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007(En millones de pesos)


Ingresos por intereses y reajustes 1.449.426 1.223.728

Gastos por intereses y reajustes ( 956.439) ( 811.760)

Ingreso neto por intereses y reajustes 492.987 411.968

Ingresos por comisiones 137.669 131.079

Gastos por comisiones ( 14.897) ( 11.914)

Ingreso neto por comisiones 122.772 119.165

Utilidad neta de operaciones fi nancieras 347.226 43.383

Utilidad (pérdida) de cambio neta ( 359.666) ( 5.620)

Otros ingresos operacionales 59.219 14.725

Total ingresos operacionales 662.538 583.621

Provisiones por riesgo de crédito ( 129.309) ( 77.689)

INGRESO OPERACIONAL NETO 533.229 505.932

Remuneraciones y gastos del personal ( 233.065) ( 202.753)

Gastos de administración ( 107.709) ( 103.646)

Depreciaciones y amortizaciones ( 24.569) ( 20.961)

Deterioros - -

Otros gastos operacionales ( 7.634) ( 23.301)

TOTAL GASTOS OPERACIONALES ( 372.977) ( 350.661)

RESULTADO OPERACIONAL 160.252 155.271

Resultado por inversiones en sociedades 758 ( 2.326)

Corrección monetaria ( 36.276) ( 28.112)

Resultado antes de impuesto a la renta 124.734 124.833

Impuesto a la renta ( 69.934) ( 60.168)

UTILIDAD (PÉRDIDA) CONSOLIDADA DEL EJERCICIO 54.800 64.665

Atribuible a:

Tenedores patrimoniales del Banco 47.412 57.683

Interés minoritario 7.388 6.982

54.800 64.665


2008 2007 MM$ MM$

076

Estados consolidadosde resultados integrales



Ingreso operacional neto 533.229 505.932

Total gastos operacionales ( 372.977) ( 350.661)

RESULTADOS OPERACIONALES 160.252 155.271

Resultado por inversiones en sociedades 758 ( 2.326)

Corrección monetaria ( 36.276) ( 28.112)

Resultado antes de impuesto a la renta 124.734 124.833

Impuesto a la renta ( 69.934) ( 60.168)

UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO ANTES DE RESULTADOS INTEGRALES 54.800 64.665

RESULTADOS INTEGRALES

Instrumentos de inversiones disponibles para la venta 3.117 ( 15.051)

Diferencias de cambio en conversión de operaciones extranjeras 3.683 ( 3.758)

RESULTADOS INTEGRALES ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA 6.800 ( 18.809)

Impuesto a la renta con resultados integrales ( 1.776) 8.579

TOTAL RESULTADOS INTEGRALES DEL EJERCICIO 5.024 ( 10.230)

UTILIDAD INTEGRAL CONSOLIDADA DEL EJERCICIO 59.824 54.435

Atribuible a resultados consolidados del ejercicio



54.800 64.665

Atribuible a resultado integral consolidado del ejercicio



59.824 54.435


2008 2007 MM$ MM$

Estados consolidadosde fl ujos de efectivo



FLUJOS ORIGINADOS POR ACTIVIDADES OPERACIONALES:

UTILIDAD (PÉRDIDA) CONSOLIDADA DEL EJERCICIO 54.800 64.665

Cargos (abonos) a resultados que no representan fl ujos de efectivo:Depreciaciones y amortizaciones 24.569 20.961Provisiones por activos riesgosos 129.309 77.689Provisión ajuste a valor de mercado de inversiones no permanentes ( 207.494) ( 15.229) (Utilidad) pérdida por inversiones en sociedades ( 758) 2.326(Utilidad) neta en venta de bienes recibidos en pago ( 31) ( 82)Pérdida en venta de activos fi jos 11 92Castigos de activos recibidos en pago 2.734 4.172Corrección monetaria 36.276 28.112Otros cargos (abonos) que no signifi can movimiento de efectivo 55.063 26.973Variación neta de los intereses, reajustes y comisiones devengados sobre activos y pasivos ( 62.633) ( 32.023)

Flujo neto positivo originado por actividades de la operación 31.846 177.656

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:

Variaciones de activos que afectan el fl ujo de efectivo (Aumento) neto en colocaciones ( 1.510.435) ( 2.013.216)Disminución neta de inversiones 406.305 343.498(Aumento) neto en otras operaciones de crédito ( 198.718) ( 320.888)Compra de activos fi jos ( 56.092) ( 34.034)Venta de activos fi jos 9.850 5.021 Inversiones en sociedades - ( 3.386)Dividendos recibidos de inversiones en sociedades 506 113Venta de bienes recibidos en pago adjudicados ( 2.404) -(Aumento) neto de otros activos y pasivos ( 77.217) ( 55.651)

Flujo neto negativo usado en actividades de inversión ( 1.428.205) ( 2.078.543)

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:Aumento (disminución) de acreedores en cuentas corrientes neto ( 73.657) 508.879Aumento neto de dépositos y captaciones 1.489.323 783.484Aumento neto de otras obligaciones a la vista o a plazo 95 31.508Aumento (disminución) neto de otras obligaciones por intermediacion de documentos ( 543.812) 395.719Movimientos en obligaciones en letras de crédito ( 96.720) ( 587)Aumento (disminución) de otros pasivos de corto plazo ( 560) 44.465(Disminución) de préstamos obtenidos de bancos del país ( 10.732) ( 91.558)Aumento (disminución) de préstamos obtenidos de bancos del exterior 398.819 ( 72.394)Aumento (disminución) de préstamos obtenidos del Banco Central de Chile 2.248 ( 130.214)Emisión de bonos 421.236 479.927Rescate de bonos ( 15.024) ( 12.632)Pago de utilidades del ejercicio anterior a benefi cio fi scal ( 2.648) ( 2.727)

Flujo neto positivo originado por actividades de fi nanciamiento 1.568.568 1.933.870

Efecto de la infl ación sobre el efectivo y efectivo equivalente ( 135.576) ( 116.861)Variación neta del ejercicio del efectivo y efectivo equivalente 36.633 ( 83.878)Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 1.754.439 1.838.317

SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 1.791.072 1.754.439


2008 2007 MM$ MM$

Capital Reservas Cuentas de valoración Utilidad Provisión para Total atribuible Interés Total Instrumentos Diferencia de Impuesto del distribución de a tenedores minoritario Patrimonio de inversión conversión diferido ejercicio utilidad patrimoniales disponible mínima para la venta MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Saldos al 31.12.2006 4.000 454.754 ( 3.406) ( 126) 1.941 50.087 - 507.250 1.231 508.481

Transferencia de utilidad ejercicio 2006 - 50.087 - - - ( 50.087) - - - -

Dividendos pagados - ( 2.504) - - - - - ( 2.504) - ( 2.504)

Corrección monetaria - 37.501 - - - - - 37.501 149 37.650

Provisión para distribución de utilidad mínima a benefi cio fi scal (1) - - - - - - - - - -

Variación instrumentos de inversión disponibles para la venta (2) - - ( 13.821) - 7.878 - - ( 5.943) - ( 5.943)

Cobertura de fl ujo de caja - - - - - - - - - -

Ajuste por diferencia de conversión

Sucursal Nueva York (3) - - - (3.451) - - - ( 3.451) - ( 3.451)

Utilidad ejercicio 2007 - - - - - 52.969 - 52.969 - 52.969

Saldos al 31.12.2007 4.000 539.838 ( 17.227) ( 3.577) 9.819 52.969 - 585.822 1.380 587.202

Saldos al 31.12.2007, actualizados en un 8,9% para fi nes comparativos 4.000 588.238 ( 18.760) ( 3.895) 10.693 57.683 - 637.959 1.503 639.462

Saldos al 31.12.2007 4.000 539.838 ( 17.227) ( 3.577) 9.819 52.969 - 585.822 1.380 587.202

Ajuste Circular N°3443 (Nota 2) distribución utilidad ( 2.648) ( 2.648) ( 2.648)

Transferencia de utilidad ejercicio 2007 a reservas - 52.969 - - - ( 52.969) - - - -

Dividendos pagados - ( 2.648) - - - - 2.648 - - -

Corrección monetaria - 52.939 - - - - - 52.939 150 53.089

Provisión para distribución de utilidad mínima a benefi cio fi scal (1) - - - - - - ( 2.371) ( 2.371) - ( 2.371)

Variación instrumentos de inversión disponibles para la venta (2) - - 3.117 - ( 1.776) - - 1.341 - 1.341

Cobertura de fl ujo de caja - - - - - - - - - -

Ajuste por diferencia de conversión

Sucursal Nueva York (3) - - - 3.683 - - - 3.683 - 3.683

Utilidad ejercicio 2008 - - - - - 47.412 - 47.412 - 47.412

Saldos al 31.12.2008 4.000 643.098 ( 14.110) 106 8.043 47.412 ( 2.371) 686.178 1.530 687.708

078

Estados consolidadosde cambios en el patrimonio


(1) BancoEstado efectuó una provisión para distribución de utilidad mínima a benefi cio fi scal equivalente al 5% de la utilidad del ejercicio, de acuerdo a los promedios históricos de distribución de utilidades a benefi cio fi scal. (2) Corresponde al ajuste a valor de mercado de la cartera de inversiones disponibles para la venta (Nota 1 f)). (3) Corresponde a las diferencias de conversión originadas por el registro de la inversión en la Sucursal Nueva York (Nota 1 p)).



COLOFÓN

Esta edición consta de 1.000 ejemplares en español, cuya sobrecubierta fue impresa en papel Spectral Solar de 200 g/m2. Las tapas fueron impresas en papel Beckett Concept Radiance de 270 grs.

La parte interior se imprimió en papel Magnomatt de 135 grs. y las portadillas en papel Magnomatt de 200 grs. En cuanto a tipografías se utilizó la familia Helvetica Neue.

La Memoria y el Reporte de Sustentabilidad BancoEstado 2008 incorporan por primera vez breves textos escritos con el sistema Braille, una señal de que somos el banco de todos los chilenos.

DiseñoVial Lambiasi

ImpresiónFyrma Gráfi ca

BancoEstado · la economía, y logró utilidades cercanas a los US$ 200 millones antes de...

Documents

Transcript of BancoEstado · la economía, y logró utilidades cercanas a los US$ 200 millones antes de...