INFORME DE SEGUIMIENTO

/NOVIEMBRE2017

ENTIDAD FINANCIERA BANCO AMAMBAY S.A.

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BANCO AMAMBAY S.A.

CORTE DE SEGUIMIENTO: 30 DE SETIEMBREDE 2017

CALIFICACIÓN FECHA DE

CALIFICACIÓN

FECHA DE

SEGUIMIENTO

Analista: Roberto Torresrtorres@solventa.com.py

Tel.: (+595 21) 660.439 (+595 21) 661.209

“La calificación de riesgo no constituye una sugerencia o recomendación para

comprar, vender, mantener un determinado valor o realizar una inversión, ni

un aval o garantía de una inversión y su emisor”

MARZO/2017 NOVIEMBRE/2017

SOLVENCIA AA-py AA-py

TENDENCIA ESTABLE ESTABLE

El informe de calificación no es el resultado de una auditoría realizada a la entidad por lo que Solventa S.A. no garantiza la veracidad de

los datos ni se hace responsable de los errores u omisiones que los datos pudieran contener, ya que la información manejada es de

carácter público o ha sido proporcionada por la entidad de manera voluntaria.

FUNDAMENTOS La calificación del Banco Amambay S.A. se sustenta en el continuo crecimiento

registrado en los últimos años, como consecuencia de la consolidación de su

estrategia de diversificación de fuentes de ingresos, la cual ha posibilitado una

mayor participación en el mercado, al igual que mayores utilidades netas,

mejorados márgenes de ingresos operativos y grados de eficiencia. Por su parte,

también incorpora la conservadora posición de liquidez mantenida y la eficiente

gestión crediticia, evidenciada en una apropiada evolución de la calidad de su

cartera, con una tasa de morosidad estable que se encuentra por debajo de la

media del sistema.

Asimismo, toma en consideración la evolución positiva de los ingresos por mesa de

cambios, históricamente su principal fuente de ingresos, los cuales se han visto

favorecidos por las mejores condiciones en los segmentos donde opera, así como

por una gradual reactivación de la economía regional. Igualmente, contempla el

soporte económico que le proporciona su grupo de accionistas y el

acompañamiento en la dirección estratégica por parte del directorio.

En contrapartida, refleja la elevada competencia existente, sobre todo por otras

entidades de mayor tamaño y posicionamiento en el mercado. Asimismo, tiene en

cuenta la exposición de la entidad a posibles efectos adversos de factores

económicos y particulares del segmento donde opera, como la volatilidad de los

ingresos por mesa de cambio para mantener los niveles de eficiencia y

rentabilidad.

El Banco Amambay S.A. se encuentra enfocado principalmente en el sector

corporativo, en particular a empresas vinculadas el sector comercial e industrial.

Asimismo, cabe señalar que durante los últimos años ha profundizado sus

actividades en la banca de pequeñas y medianas empresas (PYMEs) y minorista

(consumo personal), incrementando continuamente la penetración de sus

productos en los mismos. La propiedad de la empresa se encuentra bajo el control

de su accionista mayoritario, que posee el 91% del capital integrado y además

forma parte de la plana directiva de la institución.

La entidad ha registrado un continuo incremento en su intermediación financiera

durante los últimos periodos, evidenciado en crecientes niveles de depósitos y

colocaciones netas, con tasas de crecimiento considerablemente superiores a la

de la industria en la que opera. En ese sentido, las colocaciones netas han crecido

en un 28,7%, explicado fundamentalmente por el crecimiento de créditos al sector

no financiero, incluido el importante volumen de operaciones de reporto con el

sector no financiero, con el propósito de optimizar el rendimiento de sus recursos

líquidos y los costos de fondeo.

Por su parte, el crecimiento de los depósitos ha sido del 19%, principalmente en

Depósitos a la Vista y en Cuenta Corriente, en moneda extranjera y local,

respectivamente.

Además, ha sostenido durante el periodo analizado una gestión estable de la

calidad de su cartera, manteniendo un adecuado nivel de morosidad de 1,9%,

inferior al registrado en el sector de bancos de 3,2%, incluso ante un incremento del

24% de su cartera vencida, mientras que por otro lado también ha sido

acompañado de un elevado recupero de créditos vencidos, atendiendo que las

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desafectaciones han alcanzado el 77% de la constitución de previsiones. Igualmente, cabe señalar que, si bien la cartera

de créditos renovados ha continuado su tendencia de crecimiento, esta corresponde a la práctica de créditos puentes

de operaciones garantizadas.

En lo que respecta a la gestión financiera, se ha observado durante el presente año un aumento importante del margen

por operaciones de cambio y arbitraje con relación al mismo periodo del 2016, el cual ha representado el 42,6% del

margen operativo a setiembre de 2017. Lo anterior, ha sido acompañado por un incremento en los márgenes financieros

en el orden del 31,2%, que en conjunto se han traducido en un aumento del 63,8% del margen operativo de la entidad, el

cual ha alcanzado G. 258.754 millones. Cabe señalar que dicho incremento le ha permitido contener su estructura de

gastos administrativos y mejorar los niveles de eficiencia.

Finalmente, la utilidad neta obtenida ha sido de G. 126.718 millones, ampliamente superior en G. 70.047millones a la del

mismo corte del año anterior, que se ha traducido en indicadores ROA y ROE anualizados de 4,1% y 57,3%,

respectivamente, superiores a la media de la industria en la que opera.

TENDENCIA

La tendencia de la calificación del Banco Amambay S.A. es “Estable”, considerando la evolución sus ingresos y su

capacidad en la generación de márgenes y rentabilidad, además del grado de diversificación de su modelo de negocios

y apropiada gestión de riesgos crediticios. Así también, toma en cuenta el mantenimiento de adecuados índices de

liquidez y solvencia que respaldan sus planes de negocios.

Solventa seguirá con el monitoreo de sus operaciones y el desempeño de su cartera crediticia, así como de sus principales

indicadores financieros.

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PRINCIPALES RUBROS dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 sept-15 sept-16 sept-17 Variación SISTEMA

Activos Totales 1.732.556 1.917.419 2.387.961 3.493.620 4.122.779 3.250.234 3.824.518 4.645.390 21,5% 114.446.316

Disponibilidades 956.476 847.886 884.502 942.561 948.383 915.236 955.643 1.073.892 12,4% 24.177.695

Valores Públicos 169.234 84.951 62.783 131.638 161.136 139.197 146.411 268.649 83,5% 11.432.579

Colocaciones Netas 553.941 927.543 1.341.375 2.064.943 2.464.252 1.876.058 2.172.553 2.796.212 28,7% 71.782.201

Operaciones a Liquidar 0 0 0 242.905 240.196 173.646 236.182 166.406 -29,5% 2.753.856

Pasivos Totales 1.450.723 1.643.396 2.092.683 3.207.681 3.745.058 2.972.727 3.481.806 4.187.250 20,3% 101.379.059

Depósitos Totales 1.340.050 1.523.681 1.958.623 2.572.462 2.985.356 2.482.101 2.794.114 3.325.752 19,0% 83.592.289

Depósitos en Cta. Cte. 327.173 346.696 431.372 620.264 740.318 514.748 672.920 721.924 7,3% 23.676.559

Depósitos a la Vista 353.685 456.346 418.112 664.467 660.218 659.589 571.799 884.293 54,7% 26.624.623

Certificados de Depósito de Ahorro (CDA) 637.249 710.079 1.097.669 1.271.225 1.562.033 1.288.349 1.527.674 1.695.690 11,0% 31.842.339

Operaciones a Liquidar 0 0 0 243.485 229.906 177.492 230.334 167.854 -27,1% 2.755.337

Patrimonio Neto 281.832 274.023 295.279 285.938 377.721 277.507 342.712 458.140 33,7% 13.067.257

Capital Integrado 156.870 156.870 156.870 156.870 180.820 156.870 180.820 203.880 12,8% 5.767.213

Reservas 62.578 77.076 86.946 98.967 84.883 99.057 84.883 104.814 23,5% 3.212.409

Margen Financiero (sin valuación) 49.160 47.225 56.015 83.533 125.653 56.183 89.084 116.923 31,2% -18.548.703

Margen Operativo Neto 154.646 141.581 147.055 133.936 229.303 20.458 157.941 258.754 63,8% -17.002.672

Gastos Administrativos 79.774 77.710 92.583 102.540 117.489 77.550 86.595 108.601 25,4% 2.818.004

Previsiones 10.392 18.419 998 493 17.124 2.503 13.064 13.225 1,2% 934.580

Utilidad neta del ejercicio 62.385 40.078 51.462 30.101 90.485 21.580 56.671 126.718 123,6% 1.830.941

Cartera Vigente 562.514 710.485 1.088.632 2.006.793 2.398.340 1.690.029 2.148.110 2.674.588 24,5% 68.710.485

Cartera Vencida 16.330 19.978 21.717 31.494 48.399 27.223 42.784 53.128 24,2% 2.375.696

Previsiones para Cartera 42.012 55.520 54.837 53.110 66.215 50.993 63.599 70.300 10,5% 2.515.670

Renovados 133.222 116.446 115.925 300.367 482.641 182.688 436.514 493.834 13,1% 9.096.689

Refinanciados 4.547 2.307 4.706 4.542 10.464 7.962 8.700 7.279 -16,3% 435.309

Reestructurados 289 3.745 12.522 16.612 60.227 14.211 117.831 35.906 -69,5% 1.875.962

Medidas de Apoyo a los sect. Agricola y Ganadero 18.509 0 16.833 815 100,0% 454.292

Total 138.057 122.498 133.153 321.522 571.841 204.861 579.878 537.834 -7,3% 11.862.251

PRINCIPALES INDICADORES Variación

Capital Adecuado 15,5% 13,4% 11,8% 7,8% 8,8% 8,2% 8,6% 9,4% 0,8% 10,7%

Rentabilidad sobre el Activo (ROA) 3,9% 2,4% 2,4% 1,0% 2,4% 1,0% 2,2% 4,1% 1,9% 2,3%

Rentabilidad sobre el Capital (ROE) 30,6% 19,6% 23,4% 13,4% 34,7% 12,9% 29,3% 57,3% 28,0% 23,8%

Margen de Intermediación 31,8% 33,4% 38,1% 62,4% 54,8% 274,6% 56,4% 45,2% -11,2% 109,1%

Cartera Vencida/ Patrimonio Neto 5,8% 7,3% 7,4% 11,0% 12,8% 9,8% 12,5% 11,6% -0,9% 18,2%

Morosidad 2,82% 2,7% 2,0% 1,5% 2,0% 1,6% 1,95% 1,95% 0,0% 3,2%

Cobertura 257,3% 277,9% 252,5% 168,5% 136,5% 187,2% 148,7% 132,3% -16,4% 105,3%

Cartera RRR/CarteraTotal 23,9% 16,8% 12,0% 15,8% 23,4% 11,9% 26,5% 19,7% -6,8% 16,7%

Cartera RR/CarteraTotal 0,8% 0,8% 1,6% 1,0% 2,9% 1,3% 5,8% 1,6% -4,2% 3,3%

Cartera Vencida + Cartera RRR / Cartera Total 26,7% 19,5% 13,9% 17,3% 25,3% 13,5% 28,4% 21,7% -6,8% 20,0%

Cartera Vencida + Cartera RR / Cartera Total 3,7% 3,6% 3,5% 2,6% 4,9% 2,9% 7,7% 3,5% -4,2% 6,6%

Disponibilidades + Inv. Temp. /A la vista 165,3% 116,2% 111,5% 83,6% 79,2% 89,8% 88,5% 83,6% -5,0% 70,8%

Disponibilidades + Inv. Temp. / Depósitos Totales 84,1% 61,3% 50,2% 42,4% 38,6% 43,4% 42,7% 42,0% -0,7% 42,3%

Tasa de Crecimiento Colocaciones Netas -5,3% 67,4% 44,6% 53,9% 19,3% 79,6% 15,8% 28,7% 12,9% -0,6%

Tasa de Crecimiento de Depósitos 19,4% 13,7% 28,5% 31,3% 16,1% 31,1% 12,6% 19,0% 6,5% 7,7%

Gastos Administrativos / Margen Operativo 51,6% 54,9% 63,0% 76,6% 51,2% 80,1% 54,8% 42,0% -12,9% 49,7%

Sucursales y Dependencias (no incluye casa matriz) 9 9 9 11 11 11 11 11 0 543

Personal Superior 8 8 8 31 35 27 35 37 2 281

Personal Total 221 221 221 300 338 249 327 375 48 10.410

PARTICIPACIÓN EN EL SISTEMA 0 0 0 Variación

Activos / Activos del Sistema 2,9% 2,5% 2,7% 3,3% 3,8% 3,1% 3,3% 4,1% 0,8% 100,0%

Depósitos / Depósitos del Sistema 3,0% 2,8% 3,1% 2,9% 3,8% 3,4% 2,9% 2,5% -0,5% 100,0%

Colocaciones Netas / Colocaciones Netas del Sistema 1,4% 2,0% 2,3% 3,5% 3,5% 2,8% 3,5% 2,2% -1,3% 100,0%

Patrimonio Neto / Patrimonio Neto del Sistema 4,1% 3,4% 3,1% 2,6% 3,1% 2,5% 2,6% 2,6% 0,0% 100,0%

BANCO AMAMBAY S.A.PRINCIPALES RUBROS E INDICADORES FINANCIEROS

(En millones de Gs. y en %)

INFORME DE SEGUIMIENTO

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ENTIDAD FINANCIERA BANCO AMAMBAY S.A.

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Publicación de la Calificación de Riesgos correspondiente al BANCO AMAMBAY S.A., conforme a lo dispuesto en los

artículos 3 y 4 de la Resolución N°2, Acta N° 57 de fecha 17 de agosto de 2010.

Fecha de calificación o última actualización: 24 de marzo de 2017.

Fecha de publicación: 24 de marzo de 2017.

Fecha de seguimiento: 16 de noviembre de 2017.

Corte de seguimiento: 30 de setiembre de 2017.

Calificadora: Solventa S.A. Calificadora de Riesgos

Edificio San Bernardo 2° Piso| Charles de Gaulle esq. Quesada|

Tel.: (+595 21) 660 439 (+595 21) 661 209 | E-mail: info@solventa.com.py

CALIFICACIÓN LOCAL

ENTIDAD SOLVENCIA TENDENCIA

BANCO AMAMBAY S.A. AAAA--py EESSTTAABBLLEE

Corresponde a aquellas entidades que cumplen con políticas de administración del riesgo y cuentan con una alta

capacidad de pago, la cual no se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en el ente, en la industria

a que pertenece o en la economía.

Solventa incorpora en sus procedimientos el uso de signos (+/-), entre las escalas de calificación AA y B. El fundamento

para la asignación del signo a la calificación final de la solvencia, está incorporado en el análisis global del riesgo,

advirtiéndose una posición relativa de menor (+) o mayor (-) riesgo dentro de cada categoría, en virtud a su exposición

a los distintos factores y de conformidad con metodologías de calificación de riesgo.

NOTA: “La calificación de riesgo no constituye una sugerencia o recomendación para comprar, vender, mantener un

determinado valor o realizar una inversión, ni un aval o garantía de una inversión y su emisor”.

El informe de calificación no es el resultado de una auditoría realizada a la entidad por lo que Solventa no garantiza la

veracidad de los datos ni se hace responsable de los errores u omisiones que los datos pudieran contener, ya que la

información manejada es de carácter público o ha sido proporcionada por la entidad de manera voluntaria.

Más información sobre esta calificación en:

www.bancoamambay.com.py

www.solventa.com.py

La metodología y los procedimientos de calificación de riesgo se encuentran establecidos en los manuales de Solventa

Calificadora de Riesgo, las mismas se encuentran disponibles en nuestra página en internet.

Las categorías y sus significados se encuentran en concordancia con lo establecido en la Resolución Nº 1.298/10 de la

Comisión Nacional de Valores, las mismas se encuentran disponibles en nuestra página en internet.

Elaborado por: Roberto Torres

Analista de Riesgos