Averso al riesgoNeutral al riesgoAmante al riesgo

Funcin de utilidad cncavau"(w) < 0Ra(w) > 0Funcin de utilidad linealu"(w) = 0Ra(w) = 0Funcin de utilidad estrictamente convexau"(w) > 0Ra(w) < 0

Frmulas

Medida Absoluta de aversin al riesgoUtilidad del valor esperado de la lotera

Medida relativa de aversin al riesgoPrima de riesgo

Valor esperado de la loteraDesigualdad de Jensen.Si g es convexa, entonces E (g (X)) g (E (X)). Si g es cncava, entonces E (g (X)) g (E (X)).

Utilidad de la loteraInversin en bolsaValor libre de riesgo ms rendimiento.W = (w - ) + (1 + ri) Valor libre de riesgo ms rendimiento.

Comportamiento de la aversin respecto al riesgo*